時(shí)間：2022-04-08 05:07:31
序論：在您撰寫國(guó)外經(jīng)濟(jì)論文時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的1篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、相關(guān)文獻(xiàn)的綜述
從2002年開始，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)大量關(guān)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的研究?，F(xiàn)在，循環(huán)經(jīng)濟(jì)不僅進(jìn)入了決策層的視野，也成為國(guó)內(nèi)理論界的研究重點(diǎn)，受到高度重視。這些研究主要是理論上的探討，實(shí)踐研究比較少，特別是專門針對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的研究并不多。
而已有的關(guān)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的研究，大體上可以分為兩類。
1、把循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式
曲格平認(rèn)為循環(huán)經(jīng)濟(jì)是一種以資源的高效利用和循環(huán)利用為核心，以“減量化、再利用、資源化”為原則，以低消耗、低排放、高效率為基本特征，符合可持續(xù)發(fā)展理念的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。
馬凱認(rèn)為循環(huán)經(jīng)濟(jì)是按照自然生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)和能量流動(dòng)規(guī)律重構(gòu)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，使經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和諧地納入到自然生態(tài)系統(tǒng)的物質(zhì)循環(huán)過(guò)程中，建立起一種新形態(tài)的經(jīng)濟(jì)。
以上是對(duì)一個(gè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)化描述，認(rèn)為循環(huán)經(jīng)濟(jì)主要是區(qū)別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式。
2、把循環(huán)經(jīng)濟(jì)在企業(yè)、區(qū)域和社會(huì)層面上的一些具體做法定義為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的模式
丁樂(lè)群等在《循環(huán)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)理論及運(yùn)行模式研究》中認(rèn)為，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式有三種，即清潔生產(chǎn)模式、生態(tài)工業(yè)園區(qū)模式和循環(huán)經(jīng)濟(jì)總體模式。
任勇等在《我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式》一文中，主要論述了我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)探索實(shí)踐中的主要模式，包括江蘇的循環(huán)型產(chǎn)業(yè)和循環(huán)型社會(huì)模式、山東的“點(diǎn)、線、面”和“八創(chuàng)建活動(dòng)”模式、遼寧的“3+1”循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式以及貴陽(yáng)市循環(huán)經(jīng)濟(jì)型生態(tài)城市建設(shè)模式等。
這些實(shí)際上只能定義為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)形式，只是微觀上的具體做法。
發(fā)展模式是指在宏觀層面上具有指導(dǎo)意義，在特定的地域和特定的歷史條件下具有特色的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的方法。本文所論述的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，結(jié)合本國(guó)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，在領(lǐng)域選擇、制度完善和主體實(shí)施等方面所建立起來(lái)的適合本國(guó)國(guó)情、具有本國(guó)經(jīng)濟(jì)特色的發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的方法。
二、日本、德國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式
日本和德國(guó)提出循環(huán)經(jīng)濟(jì)的概念，主要是為了適應(yīng)本國(guó)固體廢棄物管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的需要。由于日本和德國(guó)的具體國(guó)情不同，二者在推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中采取了不同的發(fā)展模式。
1、路徑的選擇
發(fā)達(dá)國(guó)家的后工業(yè)化或消費(fèi)型社會(huì)結(jié)構(gòu)帶來(lái)了大量廢棄物，逐漸成為其環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的主要障礙，由此以廢棄物的減量化、再利用及再循環(huán)為核心的循環(huán)經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展起來(lái)。但是在具體發(fā)展路徑上，日本和德國(guó)存在著差異。
日本發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的路徑是社會(huì)—企業(yè)（家庭），以“靜脈產(chǎn)業(yè)”為切入點(diǎn)，以廢舊物資的回收和利用為重點(diǎn)，以循環(huán)型社會(huì)為目標(biāo)。靜脈產(chǎn)業(yè)是日本建設(shè)循環(huán)型社會(huì)的重點(diǎn)，包括垃圾的收集、搬運(yùn)、燃燒再資源化、填埋處理，以及再資源化到新產(chǎn)品的制作技術(shù)等。
德國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的路徑是企業(yè)—社會(huì)，消費(fèi)—生產(chǎn)，以“綠點(diǎn)系統(tǒng)”為載體，以物質(zhì)流管理為核心，重在探索區(qū)域性的循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式。綠點(diǎn)系統(tǒng)充分體現(xiàn)了“擴(kuò)大生產(chǎn)者責(zé)任原則”和“污染者付費(fèi)原則”，它將企業(yè)組成網(wǎng)絡(luò)，在需要回收的包裝物上打上綠點(diǎn)標(biāo)記，然后由綠點(diǎn)公司（DSD）委托企業(yè)進(jìn)行處理。
2、制度的構(gòu)建
日本和德國(guó)都是以法律制度作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力保障，通過(guò)法律制度的誘致性或強(qiáng)制性力量讓經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)事人在比較成本和收益后，按照循環(huán)經(jīng)濟(jì)的要求來(lái)調(diào)整自己的行為。但是，在制度構(gòu)建的層次上，二者略有不同。
日本促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律法規(guī)比較健全，在立法體系上采取了基本法統(tǒng)率綜合法和專項(xiàng)法的模式。
德國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的法制建設(shè)走在世界的前列，在制度構(gòu)建上，主要是制定具體領(lǐng)域的法規(guī)，對(duì)生活和生產(chǎn)的廢棄物進(jìn)行管理。其立法體系共三個(gè)層次：法律、條例和指南。
3、實(shí)施的動(dòng)力
社會(huì)力的源泉有三：一是經(jīng)濟(jì)杠桿——資金；二是社會(huì)杠桿——權(quán)力，三是文化杠桿——精神。在動(dòng)力機(jī)制上，日本主要依靠社會(huì)杠桿，而德國(guó)主要是利用經(jīng)濟(jì)杠桿。
日本循環(huán)型社會(huì)的構(gòu)建依賴于社會(huì)杠桿，主要表現(xiàn)為“控制和命令”的調(diào)整方式，為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)制定了各種法規(guī)。這些法規(guī)構(gòu)成了日本循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接管制規(guī)范和間接調(diào)控規(guī)范，成為推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的權(quán)力杠桿。
德國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力主要來(lái)自經(jīng)濟(jì)杠桿。德國(guó)人把可行性論證和投入產(chǎn)出分析作為成功與否的標(biāo)準(zhǔn)。循環(huán)產(chǎn)業(yè)有市場(chǎng)、有利潤(rùn)，有研發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)的動(dòng)力，有后續(xù)發(fā)展能力，這樣，生產(chǎn)企業(yè)盡量讓產(chǎn)品包裝簡(jiǎn)化，使包裝材料便于回收和循環(huán)再生，而不是把綠點(diǎn)標(biāo)志的使用費(fèi)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求使德國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成為企業(yè)的自主行為。
三、我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的構(gòu)建
雖然日本和德國(guó)在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)時(shí)采取了不同的模式，但都取得了巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。日本成功地建設(shè)成為循環(huán)型社會(huì)，而德國(guó)在廢棄物處理上處于世界最高水平。日本和德國(guó)采取不同的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式是與各自的國(guó)情密切相關(guān)的。在領(lǐng)域的選擇上，日本國(guó)土面積小，資源緊缺，環(huán)境污染嚴(yán)重，資源的減量化就自然成為其循環(huán)經(jīng)濟(jì)的切入點(diǎn)和核心內(nèi)容；而德國(guó)作為發(fā)達(dá)國(guó)家，在資源和能源的高效利用方面已經(jīng)世界領(lǐng)先，擁有先進(jìn)的資源綜合利用技術(shù)，因此將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)放在了廢舊資源的回收利用和開發(fā)可再生能源等方面，領(lǐng)域選擇的差異使得二者在制度的構(gòu)建上各具特色。在動(dòng)力的選擇上，日本和德國(guó)分別選擇了政府和市場(chǎng)作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力量，這是由二者市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的不同和東西方文化背景的差異造成的。
我國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)背景與日本和德國(guó)存在相似之處，但是我國(guó)的社會(huì)文化背景以及經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件與日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家存在很大的差異。因此，我國(guó)在探索循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的過(guò)程中，要充分借鑒日本和德國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還要結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，構(gòu)建具有中國(guó)特色的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。
1、領(lǐng)域的選擇
我國(guó)的技術(shù)條件比德國(guó)落后，不可能像德國(guó)一樣在廢棄物的資源化上有很大的作為。因此，我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中首先要減量化，從源頭上降低資源的使用量，減少?gòu)U棄物的產(chǎn)生。在具體的領(lǐng)域上，鑒于我國(guó)逐步進(jìn)入消費(fèi)型社會(huì)，并且我國(guó)制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要以廢舊家電的回收利用為重點(diǎn)，大力發(fā)展靜脈產(chǎn)業(yè)。
2、制度的構(gòu)建
由于文化背景的相似性，我們可以借鑒日本的做法，先從整體上制定循環(huán)經(jīng)濟(jì)的法律法規(guī)，統(tǒng)領(lǐng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，再向具體領(lǐng)域推進(jìn)，制定專項(xiàng)法規(guī)。循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的調(diào)控體系包括三個(gè)方面，即法律牽制——直接管制規(guī)范、利益驅(qū)動(dòng)——間接調(diào)控規(guī)范和道德約束——自我約束規(guī)范。所以我國(guó)在循環(huán)經(jīng)濟(jì)的制度構(gòu)建上要健全法律法規(guī)、完善經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)環(huán)境教育。
3、推進(jìn)的動(dòng)力
政府推動(dòng)、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、公眾行動(dòng)可以說(shuō)是推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車，三者缺一不可；而中介組織作為政府和企業(yè)、企業(yè)和公眾之間發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的橋梁，發(fā)揮著不可替代的作用。所以我國(guó)在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力上，要以政府為主導(dǎo)，市場(chǎng)為推動(dòng)主體，企業(yè)和家庭為實(shí)施、責(zé)任主體，通過(guò)中介組織，聯(lián)結(jié)宏觀和微觀的主體，推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
自2007年初美國(guó)爆發(fā)以“次貸危機(jī)”為契機(jī)的金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，“次貸危機(jī)”發(fā)生的原因及其影響就成為理論界關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)它的解釋更是林林總總。這些解釋各有道理，大多是“次貸”風(fēng)波的直接原因，如過(guò)度的貨幣供給、寬松的貨幣監(jiān)管、過(guò)高的消費(fèi)率等;其中有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚摶A(chǔ)、且邏輯分析與歷史進(jìn)程能夠做到一致的成果則難以見(jiàn)到。
實(shí)際上，如果從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間和更廣闊的空間看，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這一切都是極其自然的，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后的必然結(jié)果。這個(gè)過(guò)程始于20世紀(jì)80年代中期，美國(guó)開始了二戰(zhàn)后的第二次長(zhǎng)波跋涉，為應(yīng)付巨大有效需求產(chǎn)生的巨額貨幣供給要求，美國(guó)進(jìn)行了以金融創(chuàng)新為主要內(nèi)容的金融體系重構(gòu);巨大貨幣供給推動(dòng)資本收益和資產(chǎn)價(jià)格的不斷提高，從而將世界性的資源吸收到美國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，正是這種長(zhǎng)波擴(kuò)張與貨幣供給的相互加強(qiáng)，促使美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了20多年的繁榮，增強(qiáng)了美國(guó)的國(guó)際地位。但隨著長(zhǎng)波轉(zhuǎn)換的逐漸完成，內(nèi)部的有效需求動(dòng)力逐漸衰竭，外部的競(jìng)爭(zhēng)壓力則逐漸加強(qiáng)，以金融創(chuàng)新為代表的金融體系所創(chuàng)造的巨量貨幣供給，在資產(chǎn)價(jià)格的不斷上升中，就只能轉(zhuǎn)向以“次貸”為主的領(lǐng)域。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)萎縮及其利潤(rùn)率的下降，各種以利潤(rùn)為基礎(chǔ)的高杠桿的資產(chǎn)價(jià)格必然會(huì)快速下降，由此導(dǎo)致以金融危機(jī)為導(dǎo)火線的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也就不可避免。這是美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行到長(zhǎng)波頂峰后的一種間隙性調(diào)整，也是美國(guó)經(jīng)濟(jì)告別快速增長(zhǎng)而進(jìn)入一個(gè)動(dòng)蕩性波動(dòng)時(shí)期的標(biāo)志，由此美國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)火車頭的作用將逐漸弱化，歐洲、日本和新興工業(yè)化國(guó)家的作用則會(huì)不斷加強(qiáng)。但因?yàn)橐浴按钨J危機(jī)”為借鑒的金融體系的重建會(huì)極大弱化金融創(chuàng)新活動(dòng)，貨幣供給將進(jìn)入一個(gè)低速增長(zhǎng)時(shí)期，所以動(dòng)力機(jī)制會(huì)減弱，世界經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入一個(gè)至少10多年的相對(duì)低速增長(zhǎng)時(shí)期。
一、從長(zhǎng)波運(yùn)動(dòng)看美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)
1長(zhǎng)波轉(zhuǎn)換機(jī)制
所謂長(zhǎng)波，是指時(shí)間約為50年的康德拉季耶夫周期。這種周期，是由基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)與非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)之間的非均衡性運(yùn)動(dòng)所引起的。在長(zhǎng)波下降期，隨著非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，原來(lái)推動(dòng)長(zhǎng)波上升的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)會(huì)出現(xiàn)供給短缺和技術(shù)性質(zhì)滿足不了經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的情況，同時(shí)這些產(chǎn)業(yè)投資回收形成的貨幣沉淀，使得非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)陷入一種日益不利的境地。但這種對(duì)非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)不利的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)卻是極其有利的。因?yàn)楫a(chǎn)品短缺產(chǎn)生的高價(jià)格和投入品相對(duì)過(guò)剩出現(xiàn)的低價(jià)格，使它們處在高收入與低成本帶來(lái)的高利潤(rùn)率這種極其有利的地位，進(jìn)而會(huì)誘使社會(huì)在這方面進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。一旦技術(shù)創(chuàng)新取得突破，基于基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)更新和創(chuàng)新所進(jìn)行的巨大投資，就會(huì)推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)不斷擴(kuò)張。作為技術(shù)創(chuàng)新國(guó)來(lái)說(shuō)，這種有效需求更加強(qiáng)大。因?yàn)樗粌H要滿足國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)及其消費(fèi)對(duì)這些創(chuàng)新產(chǎn)品的需求，同時(shí)還要滿足國(guó)外市場(chǎng)的有效需求。在這個(gè)期間，供給不足成為整個(gè)社會(huì)的主要矛盾。正是這種巨大的有效需求成為長(zhǎng)波上升階段的主要推動(dòng)力量。在此過(guò)程中，雖然會(huì)發(fā)生因投資轉(zhuǎn)換而出現(xiàn)短暫的有效需求不足和因結(jié)構(gòu)失衡而產(chǎn)生的衰退，但因有巨大和持續(xù)的有效需求推動(dòng)，因此衰退的幅度較輕，時(shí)間也較短，所以該期間的朱格拉周期時(shí)間長(zhǎng)。
當(dāng)基礎(chǔ)性或主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)更新完成后，有效需求相對(duì)下降，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力機(jī)制相對(duì)衰竭，但它也為非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了動(dòng)力。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的投資都是矯枉過(guò)正的，當(dāng)基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的投資完成后，其產(chǎn)品的供求關(guān)系就會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，即會(huì)由原來(lái)的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^(guò)于求，產(chǎn)品價(jià)格會(huì)不斷下降，而投入品價(jià)格則會(huì)因短缺而上升，所以利潤(rùn)率會(huì)在價(jià)格下降與成本上升的不利夾擊中下降。但這種對(duì)它們來(lái)說(shuō)不利的局面，卻會(huì)為非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供良好的機(jī)會(huì)，因?yàn)橹鲗?dǎo)產(chǎn)品價(jià)格的下降，會(huì)明顯降低非主導(dǎo)產(chǎn)品的成本，非主導(dǎo)產(chǎn)品利潤(rùn)率會(huì)因此提高。在利潤(rùn)率提高的作用下，它們會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下進(jìn)行擴(kuò)張性投資。這種投資，可以在相當(dāng)程度上抵消前者投資下降產(chǎn)生的對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的抑制作用，使宏觀經(jīng)濟(jì)仍然能夠保持一定的增長(zhǎng)。這是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)波在到達(dá)頂點(diǎn)后能夠維持約10年的主要原因。
同樣，這種投資也是矯枉過(guò)正的，即會(huì)超過(guò)基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的供給，由此使它們之間的供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)，因此后者的利潤(rùn)率又會(huì)開始上升。然而，基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，卻決定了在相當(dāng)時(shí)間內(nèi)它們并不會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的以擴(kuò)大供給為目的的投資。因?yàn)?，這些產(chǎn)業(yè)的技術(shù)這時(shí)已顯的陳舊，舊技術(shù)上的更新或擴(kuò)張難以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，即使技術(shù)取得一定突破，巨大存量資本的貶值風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)阻止新技術(shù)的有效利用，該產(chǎn)業(yè)的壟斷性質(zhì)更是會(huì)強(qiáng)化這種作用。所以，盡管利潤(rùn)率不斷提高，但卻不會(huì)進(jìn)行大規(guī)模的投資。這時(shí)，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)就會(huì)在高利潤(rùn)的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)受技術(shù)和壟斷限制無(wú)法進(jìn)行投資、非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)在成本提高與收入減少下發(fā)生衰退的共同作用下走上衰退之路。
隨著基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)技術(shù)的日益落后和供給的短缺，這方面技術(shù)創(chuàng)新的利益誘惑也就越大，為此會(huì)促使各方進(jìn)行旨在更新原有產(chǎn)業(yè)或者是替代原有產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)，這些行業(yè)的高利潤(rùn)也為此提供了必要的條件。一旦創(chuàng)新技術(shù)完成并趨成熟，基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)的更新或替代也就開始，新的一輪長(zhǎng)波也就出現(xiàn)了。
2美國(guó)的長(zhǎng)波運(yùn)動(dòng)
從長(zhǎng)波過(guò)程看，當(dāng)前發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不過(guò)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)波過(guò)程中到達(dá)高峰時(shí)的一種調(diào)整，是基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)更新完成后有效需求下降的一種自然過(guò)程。
20世紀(jì)60年代末，隨著基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)和非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)更新的完成，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入長(zhǎng)期投資的回收過(guò)程。在長(zhǎng)波機(jī)制的作用下，大量產(chǎn)業(yè)和資本向外轉(zhuǎn)移，整個(gè)經(jīng)濟(jì)由此陷入相對(duì)衰退狀態(tài)，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷下降。在內(nèi)外交困的壓力下，美國(guó)進(jìn)行了以信息技術(shù)和生物技術(shù)等為主導(dǎo)的技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)歷10多年的努力，在20世紀(jì)80年代取得突破并進(jìn)入大規(guī)模運(yùn)用階段。從20世紀(jì)80年代初期(約1983年前后)開始，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了二戰(zhàn)后的又一次長(zhǎng)波。
為完成基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的更新，美國(guó)開始了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)更新和創(chuàng)新投資。同時(shí)，作為技術(shù)創(chuàng)新國(guó)，美國(guó)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)不僅要滿足本國(guó)的需要，而且還要滿足其他國(guó)家基于同樣目標(biāo)的需要。巨大的需求使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了20多年的快速增長(zhǎng)，期間還出現(xiàn)了歷史上持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)間最長(zhǎng)的朱格拉周期，并吸收了世界上近70%以上的新增儲(chǔ)蓄，美國(guó)由原來(lái)最大的資本輸出國(guó)和債權(quán)國(guó)變?yōu)樽畲蟮馁Y本輸入國(guó)和債務(wù)國(guó)，美國(guó)自然也由此成為該期間世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎。
經(jīng)過(guò)約20年的持續(xù)增長(zhǎng)，美國(guó)以高新技術(shù)為主導(dǎo)的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)大致在21世紀(jì)初(具體時(shí)間約在2001年前后)基本完成新長(zhǎng)波中的更新，由此來(lái)自這方面的需求不斷減少，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力開始減弱。但如上面指出的那樣，主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)更新完成產(chǎn)生的投資規(guī)模減少并不會(huì)立即導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的持續(xù)衰退。這是因?yàn)榛A(chǔ)性和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的超前發(fā)展為非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的條件。舊長(zhǎng)波中制約它們發(fā)展的瓶頸被徹底打破，由此它們會(huì)在成本下降和社會(huì)需求增長(zhǎng)的有利環(huán)境下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性的投資。這種投資，在一定范圍內(nèi)甚至能夠抵消前者因投資下降而對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成的不利影響，繼續(xù)推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持較快增長(zhǎng)的原因。目前美國(guó)正處在這個(gè)過(guò)程的中后期。
不過(guò)，隨著非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)投資的進(jìn)行及其完成，尤其是隨著新技術(shù)在世界范圍內(nèi)的不斷擴(kuò)散，美國(guó)面臨的內(nèi)外部條件會(huì)向著日益惡化的方向轉(zhuǎn)變。如在內(nèi)部，隨著產(chǎn)業(yè)更新的逐漸完成，有效需求在不斷減少;外部i隨技術(shù)的日漸成熟和擴(kuò)散，國(guó)外創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，它們會(huì)因?yàn)楦偷某杀径〉孟鄬?duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此不僅侵蝕原來(lái)由美國(guó)壟斷的海外市場(chǎng)，而且會(huì)反過(guò)來(lái)蠶食美國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由此產(chǎn)生不斷擴(kuò)大的貿(mào)易逆差。只是在金融創(chuàng)新活動(dòng)日益深化而創(chuàng)造的巨大貨幣供給的慣性作用下，資產(chǎn)價(jià)格不斷上升，由此產(chǎn)生的財(cái)富效應(yīng)和對(duì)海外資金的巨大吸引而得以維持一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但這種情況是不能長(zhǎng)期持續(xù)的。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的下降，以其為基礎(chǔ)的各種資產(chǎn)價(jià)格會(huì)受到強(qiáng)力抑制。美國(guó)發(fā)生的“次貸危機(jī)”，就是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率的下降而使得以房地產(chǎn)等為主的各種資產(chǎn)價(jià)格變化發(fā)生逆轉(zhuǎn)，許多人因此無(wú)法償還貸款的結(jié)果。
如果將20世紀(jì)80年代中期到現(xiàn)在的整個(gè)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，與二戰(zhàn)后到60年代的經(jīng)濟(jì)情況作一對(duì)比，就會(huì)發(fā)現(xiàn)兩者非常相似(高峰，2002)。上一次長(zhǎng)波，即時(shí)間約在20世紀(jì)30年代開始到80年代初結(jié)束的這次長(zhǎng)周期，長(zhǎng)波的快速爬升期應(yīng)該在30年代中期到50年代，但由于二戰(zhàn)影響，這個(gè)爬升期延遲到60年代，除了1954年與1958年兩次短暫的絕對(duì)衰退外，大部分時(shí)間保持了較快的增長(zhǎng)速度，其中在1961年2月至1969年12月，曾出現(xiàn)了106個(gè)月的繁榮期。如果以絕對(duì)增長(zhǎng)率小于零為標(biāo)準(zhǔn)，那么該周期是從1958年開始到1970年結(jié)束，時(shí)間跨度為12年。進(jìn)入70年代后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)入長(zhǎng)波衰退期，周期頻率加大，這個(gè)時(shí)期也就是人們熟知的“滯脹期”。經(jīng)過(guò)10多年的調(diào)整，美國(guó)經(jīng)濟(jì)從1983年前后開始進(jìn)入以信息、生物和新材料等技術(shù)革命為主的新長(zhǎng)波，為完成長(zhǎng)波轉(zhuǎn)換所需的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的更新及實(shí)現(xiàn)由此產(chǎn)生的巨大社會(huì)需求，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在20多年的時(shí)間里實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，如除了在1991年出現(xiàn)短暫而輕微的衰退外，從1981年到2001年實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定快速的增長(zhǎng)，在1992年至2001年，美國(guó)出現(xiàn)了歷史上最長(zhǎng)的持續(xù)120個(gè)月的繁榮期，這在整個(gè)西方世界是獨(dú)樹一幟的，由此使美國(guó)在滯脹階段衰落的地位和競(jìng)爭(zhēng)力重新得到恢復(fù)和加強(qiáng)。
從美國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況看，最近發(fā)生的這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不過(guò)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)波運(yùn)行中到達(dá)頂點(diǎn)而發(fā)生轉(zhuǎn)折的一種自然過(guò)程。它表示美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)完成了在新長(zhǎng)波中的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的更新，并且非主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)在長(zhǎng)波中的技術(shù)更新也進(jìn)行了多年，因此已進(jìn)人長(zhǎng)波平穩(wěn)階段的中后期。目前發(fā)生的以金融危機(jī)為先導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是該過(guò)程進(jìn)行重大調(diào)整的一種先兆，它表示美國(guó)經(jīng)濟(jì)在完成一個(gè)新的朱格拉周期后，將進(jìn)入長(zhǎng)波的衰退期，因此美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度會(huì)不斷減緩。
二、貨幣供給角度下的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)，這是造成危機(jī)總以貨幣或金融危機(jī)形式表現(xiàn)出來(lái)的主要原因。所以，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)要得到說(shuō)明，就必須從貨幣供給角度得到證明。從某種角度看，一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和新增利潤(rùn)等于貨幣供給的增長(zhǎng)(柳欣，2003)。因此，保持貨幣供給量的較快增長(zhǎng)，不僅能夠給資本帶來(lái)更多的利潤(rùn)，而且能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)。
1市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣供給機(jī)制
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣供給主要是內(nèi)生的。這是因?yàn)?，貨幣作為?cái)富的一般代表，它的數(shù)量必然會(huì)隨著財(cái)富價(jià)值的變動(dòng)而改變，這種關(guān)系在實(shí)物貨幣時(shí)代，如黃金貨幣時(shí)期是非常清楚的。在現(xiàn)代，雖然信用貨幣取代了實(shí)物貨幣，但貨幣供給與財(cái)富之間的關(guān)系并沒(méi)有改變。之所以如此，是因?yàn)樨?cái)富與貨幣的界限是極其模糊的，其中的差異僅僅是流動(dòng)性的大小。
正因?yàn)閷?shí)際財(cái)富與貨幣供給之間的這種關(guān)系，所以當(dāng)信用貨幣取代商品貨幣后并不改變這種關(guān)系。如當(dāng)今貨幣發(fā)行主體的商業(yè)銀行，是以資產(chǎn)抵押來(lái)發(fā)行貨幣的，這必然使得貨幣的發(fā)行量與社會(huì)財(cái)富的變化保持較高程度的一致。這種以資產(chǎn)抵押為基礎(chǔ)的貨幣供給系統(tǒng)，使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)和個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表是聯(lián)系在一起的：銀行的負(fù)債，主要是來(lái)自于家庭和企業(yè)的金融資產(chǎn);銀行的資產(chǎn)，則主要對(duì)應(yīng)企業(yè)和家庭的負(fù)債;而企業(yè)和家庭負(fù)債，在資產(chǎn)抵押的貨幣供給關(guān)系中，對(duì)應(yīng)的必然是實(shí)際的資產(chǎn)。這種內(nèi)在聯(lián)系，使它們之間構(gòu)成了一種相互制約的關(guān)系。如銀行為追求自身利益而多發(fā)行了貨幣(可以獲得更多的借貸利息差收益)。假設(shè)這些新增貨幣都以貸款的形式投放給了企業(yè)，那么就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的提高(還會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本)，同時(shí)也會(huì)提高銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債率，或者說(shuō)會(huì)降低銀行的(自有)資本充足率。我們知道，前者的提高，也就是銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的放大;后者的提高，則是銀行債權(quán)人即銀行儲(chǔ)戶資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加。儲(chǔ)戶為降低風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)從高資產(chǎn)負(fù)債率的銀行轉(zhuǎn)移資金;銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)從高資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)回收資金。所以，這種關(guān)系會(huì)使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的貨幣供給保持與社會(huì)儲(chǔ)蓄(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng))、企業(yè)資產(chǎn)(利潤(rùn))相適應(yīng)的比例關(guān)系。如果貨幣供給的增長(zhǎng)低于個(gè)人儲(chǔ)蓄和企業(yè)資產(chǎn)的增加，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低，在收益與風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系作用下，會(huì)促使銀行擴(kuò)張信貸;如果貨幣供給的增長(zhǎng)快于個(gè)人儲(chǔ)蓄與企業(yè)資產(chǎn)的增加，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)放大，在同樣的機(jī)制作用下，會(huì)促使銀行收縮信貸，因此減少貨幣供給。
然而，這里的一個(gè)矛盾是：不追加貨幣供給，就不能保證企業(yè)還本付息，企業(yè)也不可能得到凈利潤(rùn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也就沒(méi)有可能;追加貨幣供給，則會(huì)不斷提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，放大信貸風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)導(dǎo)致銀行體系的瓦解。這種機(jī)制，使得銀行體系總是處在擴(kuò)張信貸與收縮信貸的矛盾之中。
不過(guò)，盡管有這種關(guān)系，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)上，貨幣供給仍然會(huì)出現(xiàn)不以人們意志決定的周期性波動(dòng)。如在經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段，隨著利潤(rùn)率的提高，資產(chǎn)價(jià)格大幅度上升，由此明顯降低企業(yè)和個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債率，促使銀行大量增加貨幣供給。貨幣供給的增長(zhǎng)，會(huì)進(jìn)一步提高平均利潤(rùn)率和資產(chǎn)價(jià)格，由此反過(guò)來(lái)會(huì)促進(jìn)貨幣供給量的增加。所以在一定范圍內(nèi)，貨幣供給、利潤(rùn)率與資產(chǎn)價(jià)格之間具有一種相互促進(jìn)和加強(qiáng)的機(jī)制。在這種機(jī)制及銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系下，為爭(zhēng)奪其中的利益，各商業(yè)銀行會(huì)競(jìng)相進(jìn)行擴(kuò)大貨幣供給的競(jìng)爭(zhēng)。隨著貨幣供給規(guī)模的不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中抑制機(jī)制的力量會(huì)不斷加強(qiáng)，如企業(yè)與銀行的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)不斷提高，由此放大金融風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的利潤(rùn)率會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張到一定階段而下降(消費(fèi)傾向會(huì)下降、凈出口會(huì)減少、財(cái)政凈支出也會(huì)下降等，由此使企業(yè)的總收入相對(duì)于總支出而下降)，由此抑制資產(chǎn)價(jià)格的上升。一旦利潤(rùn)率開始下降以及資產(chǎn)價(jià)格上升的速度減緩或下降，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)。這時(shí)，各銀行為避免損失進(jìn)行的回籠信貸的競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)演變成整個(gè)行業(yè)系統(tǒng)的極端無(wú)理性行為。因?yàn)槿缟厦嬷赋龅哪菢?，整個(gè)銀行體系要保證信貸的還本付息，就必須追加貨幣供給，如果銀行減少貨幣供給或回收信貸，那么不僅達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，而且最終的結(jié)果一定是整個(gè)銀行體系的虧損甚至崩潰。但在競(jìng)爭(zhēng)性的體系中，這種結(jié)果卻是不可避免的。這也就是為什么信用風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，市場(chǎng)上原有的大量貨幣供給會(huì)立刻消失得無(wú)影無(wú)蹤的原因。貨幣供給一旦減少，利潤(rùn)率與資產(chǎn)價(jià)格就會(huì)進(jìn)一步下降，宏觀經(jīng)濟(jì)也會(huì)因此步入衰退。這反過(guò)來(lái)會(huì)進(jìn)一步減少貨幣供給。所以此時(shí)，如同擴(kuò)張性相互加強(qiáng)一樣，它們之間的衰退也會(huì)相互加強(qiáng)。
2貨幣供給體系性質(zhì)因經(jīng)濟(jì)需要而不同
雖說(shuō)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著一種相互制約的平衡關(guān)系，但貨幣供給體系的性質(zhì)卻是由社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)它的需要決定的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同需要，對(duì)貨幣供給體系性質(zhì)的要求是不同的。貨幣供給體系的性質(zhì)，是指對(duì)于一個(gè)社會(huì)的貨幣供給體系(其中主要是銀行體系)，法律對(duì)它的管制是否嚴(yán)格，銀行體系是否由政府經(jīng)營(yíng)或由政府控制，政府是否對(duì)銀行的資金投向進(jìn)行干預(yù)，是否對(duì)銀行的負(fù)債進(jìn)行擔(dān)保，當(dāng)銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)是否進(jìn)行援救并且承擔(dān)虧損等。銀行體系的健全程度，主要指銀行體系的制度建設(shè)是否完善，政府對(duì)銀行的監(jiān)管是否嚴(yán)格，銀行的自有資本是否充足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是否嚴(yán)格和敏感，從而預(yù)算約束的程度是大是小等內(nèi)容，其中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是否嚴(yán)格和敏感，是銀行制度是否健全的最主要標(biāo)志。
一般而論，貨幣供給體系的性質(zhì)與貨幣供給量密切相關(guān)，即貨幣供給體系越不健全，貨幣供給量越多;貨幣供給體系越健全，貨幣供給量越少。因?yàn)?，銀行體系不健全，為追求更大的個(gè)別利益，銀行就會(huì)突破道德風(fēng)險(xiǎn)和制度的約束而發(fā)行更多的貨幣供給;較為健全的銀行體系，由于有較嚴(yán)格的制度和道德風(fēng)險(xiǎn)約束，因此貨幣供給量會(huì)受到較大限制。所以說(shuō)，貨幣供給量與銀行體系性質(zhì)密切相關(guān)。由此可以看到，除非有較大規(guī)模的國(guó)外資本的輸入或輸出，一般地說(shuō)，貨幣供給增長(zhǎng)較快的社會(huì)，都是那些貨幣供給體系較不健全的國(guó)家，如我國(guó)、東南亞金融風(fēng)暴發(fā)生前的東南亞各國(guó)、泡沫經(jīng)濟(jì)破滅前的日本、新長(zhǎng)波以來(lái)的美國(guó)等;而那些貨幣供給體系較為健全的社會(huì)，如泡沫經(jīng)濟(jì)后的日本等，貨幣供給量則較小。
令人嘆為觀止的是，經(jīng)濟(jì)體系會(huì)創(chuàng)造出與自身需要相一致的貨幣供給。即當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要較多的貨幣供給時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)較不健全的貨幣供給體系;而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不需要太多的貨幣供給時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)更加健全的貨幣供給體系。如日本，從二戰(zhàn)后到泡沫經(jīng)濟(jì)破滅時(shí)，由于要完成工業(yè)化和超越歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的任務(wù)，需要較多的貨幣供給來(lái)滿足經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展需要，因此出現(xiàn)了預(yù)算約束極其寬松的銀行體系;當(dāng)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)缺乏有效的社會(huì)支持，從而不需要太多的貨幣供給量，它的貨幣供給體系也就趨向健全，這是日本在“次貸風(fēng)波”中受沖擊影響較小的重要原因之一。
這種情況說(shuō)明，健全的金融體系與快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是一個(gè)魚與熊掌不可兼得的兩難選擇(楊文進(jìn)，2006)。健全的金融體系，雖然能夠防止經(jīng)濟(jì)的大起大落，但卻會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的提高;較不健全的金融體系，雖然有可能促使經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)和提高國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力，但卻會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)，金融體系本身也會(huì)遭受周期性的繁榮與崩潰。如何協(xié)調(diào)兩者間的關(guān)系，是對(duì)人類智慧的重大考驗(yàn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐證明，人類智慧在這方面還遠(yuǎn)沒(méi)有成熟。
3美國(guó)的長(zhǎng)波轉(zhuǎn)換與貨幣供給體系的重新構(gòu)建
上面講到，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，如果不能從貨幣供給方面得到說(shuō)明，就不具有理論上的完整性。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生，同樣必須從貨幣供給方面得到證明。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的長(zhǎng)波后，需要大量的貨幣供給來(lái)滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，因此從20世紀(jì)80年代開始，美國(guó)進(jìn)行了以“金融創(chuàng)新”為主要內(nèi)容的金融體系改革。我們知道，“金融創(chuàng)新”的實(shí)質(zhì)就是規(guī)避法律管制而創(chuàng)造更多貨幣供給，或者說(shuō)，金融創(chuàng)新就是創(chuàng)造更多貨幣供給的行為。正是在不斷深化的金融創(chuàng)新活動(dòng)中，大量的貨幣供給或流動(dòng)性被創(chuàng)造出來(lái)，滿足了美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期擴(kuò)張的需要，使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)達(dá)20多年的時(shí)間里保持了持續(xù)的增長(zhǎng)。這種情況與西歐、日本等形成明顯對(duì)比。正是這種能夠創(chuàng)造更多貨幣供給的金融體系，保證了美國(guó)在與其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，為美國(guó)獲取了巨大的國(guó)家利益。
貨幣供給不僅與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相聯(lián)系，而且與資本利潤(rùn)相聯(lián)系;資本利潤(rùn)則與資產(chǎn)價(jià)格密切相關(guān)，資產(chǎn)價(jià)格又與內(nèi)生性的貨幣供給相聯(lián)系。所以，貨幣供給、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、收益增加和資產(chǎn)價(jià)格之間存在著相互加強(qiáng)的作用(反過(guò)來(lái)也存在著相互收縮的作用)。這種情況說(shuō)明，只要貨幣供給體系的性質(zhì)允許，經(jīng)濟(jì)一旦增長(zhǎng)，它就會(huì)內(nèi)生出自身所需要的更多的貨幣供給。
較高的資產(chǎn)收益和快速的資產(chǎn)增殖，不僅會(huì)內(nèi)生出更多的貨幣供給，而且會(huì)將那些資產(chǎn)收益較低國(guó)家的資金吸入美國(guó)，進(jìn)一步強(qiáng)化貨幣供給的力量，同時(shí)也保證了美國(guó)資本的高收益。如在20世紀(jì)90年代，除美國(guó)外的其他主要資本主義國(guó)家的資本利潤(rùn)率都處在下降階段，而美國(guó)的資本收益率卻在不斷增長(zhǎng)(羅伯特·布倫納，2003)，由此成為吸引那些增長(zhǎng)較慢國(guó)家資金的蓄水池。如進(jìn)入長(zhǎng)波以來(lái)，美國(guó)吸收了同期世界新增儲(chǔ)蓄的70%多，由此使得美國(guó)從20世紀(jì)80年代前的資本凈輸出國(guó)變?yōu)橘Y本凈輸入國(guó)。如到2007年，美國(guó)在國(guó)外的凈資產(chǎn)為-24420億美元。如果沒(méi)有世界各地持續(xù)涌入的大量資本，美國(guó)經(jīng)濟(jì)要保持長(zhǎng)達(dá)20多年的持續(xù)增長(zhǎng)是不可能的。顯然，如此巨大的資金輸入，必然會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張和資產(chǎn)價(jià)格的上漲，這種擴(kuò)張又會(huì)帶來(lái)更多的資本輸入，從而帶來(lái)更大的貨幣供給。這種情況，可以解釋為什么貨幣供給增長(zhǎng)較快國(guó)家的匯率是上升而不是下降的現(xiàn)象(楊文進(jìn)，2006)。因?yàn)樵谫Y本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣不僅是交易手段，更是資本。資本的價(jià)值是由它所能帶來(lái)的收益決定的，較快的貨幣供給，意味著較大的資本收益，所以該貨幣的相對(duì)價(jià)值也就較大。如20世紀(jì)90年代以來(lái)，日本的貨幣供給增長(zhǎng)速度慢于美國(guó)，因此日元對(duì)美元的相對(duì)價(jià)值也在不斷下降。
4超量貨幣供給的結(jié)果一定是金融危機(jī)
金融創(chuàng)新活動(dòng)增加的貨幣供給，雖然推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，但如上面講到的那樣，它不可避免地會(huì)帶來(lái)金融危機(jī)。一旦經(jīng)濟(jì)體系提供的新增利潤(rùn)不能滿足日益增多的貨幣供給獲得一定量利潤(rùn)的需要，貨幣供給增加的過(guò)程就會(huì)停止。由此，貨幣供給減少、利潤(rùn)下降、資產(chǎn)貶值、經(jīng)濟(jì)衰退的相互作用過(guò)程就會(huì)開始。
隨著主導(dǎo)性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)更新在經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)波中的逐漸完成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣供給的需求會(huì)逐漸下降，但在資產(chǎn)價(jià)格上升和國(guó)外資金涌入的背景下，貨幣供給卻以更大的規(guī)模創(chuàng)造出來(lái)，為使這些資金得到利用以維持金融體系的利益，金融創(chuàng)新過(guò)程的深化也就不可避免。
根據(jù)銀行與企業(yè)之間對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，新增的貨幣供給形成企業(yè)對(duì)銀行的負(fù)債，因此，一個(gè)社會(huì)新增的貨幣供給越多，則企業(yè)對(duì)銀行的負(fù)債規(guī)模也越大(資產(chǎn)負(fù)債率也越高)。因此需要向銀行支付的利息也就越多。如果有效需求的增長(zhǎng)速度慢于貨幣供給增長(zhǎng)量的話，那么必然會(huì)出現(xiàn)企業(yè)收入的增長(zhǎng)慢于利息支出的情況，這是造成經(jīng)濟(jì)繁榮階段企業(yè)效益下降與銀行效益上升的矛盾現(xiàn)象、并最終引發(fā)貨幣危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要原因之一。
顯然，在金融資本侵蝕實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的情況下，要保證貨幣供給的規(guī)模不減少并維持金融資本的利益，提高貨幣資本的利用效率就必不可少，除了不斷提高金融資產(chǎn)的杠桿率之外，信貸資本配置的高風(fēng)險(xiǎn)化，或者說(shuō)低劣化也就不可避免。如在資金供給相對(duì)短缺時(shí)，資金供給的對(duì)象必然是那些資信質(zhì)量最好的客戶;隨著貨幣供給的寬松，資金供給會(huì)向中等的客戶擴(kuò)張;當(dāng)這些客戶的資金需求得到充分的滿足而仍然有大量需要被利用的資金時(shí)，在競(jìng)爭(zhēng)性的銀行體系作用下，金融機(jī)構(gòu)會(huì)身不由己地將大量的過(guò)剩資金投放到低質(zhì)量客戶身上。這種做法也是金融機(jī)構(gòu)取得更大利潤(rùn)的一種手段。因?yàn)?，借貸者的質(zhì)量越低，所需支付的利率就越高，所以，金融機(jī)構(gòu)一定量信貸獲得的利潤(rùn)就越多。自然，對(duì)低等級(jí)借貸者的放貸，除了追求更多的利潤(rùn)與金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)需要外，還與金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上升的良好預(yù)期有關(guān)。實(shí)際上，對(duì)那些資信質(zhì)量差的客戶發(fā)放信貸，并不是因?yàn)殂y行相信他們能夠以自身的收入來(lái)償還貸款，而是來(lái)自于銀行相信這些貸款抵押品的價(jià)格會(huì)不斷上升，由此能夠通過(guò)金融創(chuàng)新的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去。只要資產(chǎn)價(jià)格處于上升通道中，即使銀行知道一些劣質(zhì)客戶最終會(huì)因信用違約而不能償還信貸，但金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)迫使所有的金融機(jī)構(gòu)向他們發(fā)放信貸，否則就會(huì)出現(xiàn)效益下降而競(jìng)爭(zhēng)力降低的現(xiàn)象。
然而，以資產(chǎn)價(jià)格上升為基礎(chǔ)的貨幣供給是不可能無(wú)限擴(kuò)大的。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求的下降和金融利潤(rùn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的侵蝕，各種資產(chǎn)價(jià)格必然會(huì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)下降中貶值，貨幣供給就會(huì)因此而減少;同時(shí)，在貨幣供給的持續(xù)增長(zhǎng)中，銀行、企業(yè)和個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)不斷上升，信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，當(dāng)其超過(guò)一定程度時(shí)，避免風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的信貸收縮會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)利潤(rùn)的減少和資產(chǎn)的貶值。這時(shí)，貨幣供給減少、資產(chǎn)價(jià)格貶值、資本收益下降、經(jīng)濟(jì)衰退之間就會(huì)相互加強(qiáng)，原來(lái)市場(chǎng)上泛濫的貨幣供給就會(huì)在一夜之間消失，由此信用危機(jī)發(fā)生并進(jìn)而轉(zhuǎn)化為全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
三、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系下的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)
美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)波運(yùn)行到一定階段和金融創(chuàng)新的必然結(jié)果，同時(shí)也是國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。
1長(zhǎng)波位置與國(guó)際相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力
長(zhǎng)波運(yùn)行不僅決定一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及趨勢(shì)，而且決定了各國(guó)之間的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力及其變化。由于各國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)水平等方面存在不同，因此它們之間同一時(shí)期所處的長(zhǎng)波位置也是不同的，甚至可能處在不同技術(shù)水平的長(zhǎng)波之間。各國(guó)之間在長(zhǎng)波中的不同位置，反映了它們之間的相對(duì)發(fā)展水平和在同一時(shí)期的相對(duì)經(jīng)濟(jì)地位，但在長(zhǎng)波的運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，這種相對(duì)關(guān)系會(huì)不斷改變。
一般地說(shuō)，在同一長(zhǎng)波中，技術(shù)領(lǐng)先國(guó)在后進(jìn)國(guó)還沒(méi)有全面掌握和使用這些技術(shù)的上升時(shí)期，其在國(guó)際上的絕對(duì)和相對(duì)經(jīng)濟(jì)地位都會(huì)不斷提高。與此相比，后進(jìn)或較后進(jìn)國(guó)家的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因受到需求結(jié)構(gòu)變動(dòng)和更后進(jìn)國(guó)家具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)而會(huì)相對(duì)衰落，先進(jìn)產(chǎn)業(yè)則因技術(shù)相對(duì)落后而競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)技術(shù)領(lǐng)先國(guó)(如美國(guó))而萎靡不振，因此經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度要慢于技術(shù)領(lǐng)先國(guó)。但隨著這些先進(jìn)技術(shù)的成熟和普及，由此較后進(jìn)國(guó)家逐漸掌握而全面進(jìn)入新長(zhǎng)波后，技術(shù)領(lǐng)先國(guó)的相對(duì)甚至絕對(duì)地位就會(huì)因此不斷下降，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的勢(shì)頭就會(huì)不斷地被削弱。這說(shuō)明，如果一國(guó)在新長(zhǎng)波中越早取得相對(duì)與絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，那么它同樣會(huì)最早進(jìn)入衰退過(guò)程;與此相反，進(jìn)入新長(zhǎng)波越遲的國(guó)家，則會(huì)在長(zhǎng)波的衰退期中取得日益明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樵谕瑯拥募夹g(shù)基礎(chǔ)上，相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的大小由成本的高低決定，成本高低則與絕對(duì)發(fā)展水平成正比，所以相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與國(guó)家的絕對(duì)發(fā)展水平成反比。這說(shuō)明，隨著長(zhǎng)波的演進(jìn)，處在同一長(zhǎng)波，發(fā)展水平越低的國(guó)家其相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力越高。使發(fā)達(dá)國(guó)家處于不利地位的另一個(gè)因素是發(fā)達(dá)國(guó)家較早完成了以新技術(shù)為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)換，存量資本巨大，這使得許多在此過(guò)程中取得的最新技術(shù)，由于它們的使用會(huì)導(dǎo)致存量資本的巨大損失而被排斥，必須轉(zhuǎn)移到不存在這種損失或損失很小的后進(jìn)國(guó)家使用，這正如美國(guó)在20世紀(jì)60-70年明的許多新技術(shù)首先被日本使用一樣。這樣，在與后進(jìn)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)中，先進(jìn)國(guó)家既不存在技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)成本又比后者高，所以在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)處于日益不利的地位。與此對(duì)應(yīng)，也就是它們?cè)谑澜缃?jīng)濟(jì)中絕對(duì)與相對(duì)地位在不斷下降。
一些國(guó)家地位的下降，意味著另一些國(guó)家地位的上升。當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新國(guó)在上面所講原因的作用下衰退時(shí)，那些技術(shù)上比其后進(jìn)一些的國(guó)家，會(huì)因相同甚至更優(yōu)越的技術(shù)和更低的成本、從而更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力而取代它們?cè)瓉?lái)的地位，這正如20世紀(jì)70-80年代日本與美國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系一樣。但如同被后者取代的技術(shù)創(chuàng)新國(guó)的情況一樣，它們也不會(huì)長(zhǎng)期處在這個(gè)位置。因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，生產(chǎn)成本會(huì)不斷上升，它們對(duì)先進(jìn)國(guó)家的相對(duì)優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷喪失;更主要的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比其落后一些的國(guó)家，會(huì)如同它當(dāng)年取代技術(shù)創(chuàng)新國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)先地位一樣取代它的領(lǐng)先地位——這些國(guó)家在成本和技術(shù)方面都更具有競(jìng)爭(zhēng)力，這正如20世紀(jì)80-90年代日本、西歐等發(fā)達(dá)國(guó)家與新興的東南亞工業(yè)化國(guó)家之間的關(guān)系一樣。所以到一定階段，這些比技術(shù)創(chuàng)新國(guó)落后而比其他國(guó)家先進(jìn)的國(guó)家，會(huì)在后進(jìn)國(guó)家崛起的過(guò)程中相對(duì)衰退。只要新的長(zhǎng)波沒(méi)有出現(xiàn)，這個(gè)過(guò)程會(huì)不斷地在發(fā)展水平不同的國(guó)家間轉(zhuǎn)換。
這個(gè)過(guò)程說(shuō)明，在同一長(zhǎng)波的不同階段，發(fā)展水平不同的國(guó)家之間的絕對(duì)與相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，從而國(guó)家間的相對(duì)地位是不同的。一般地說(shuō)，在長(zhǎng)波不同階段的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對(duì)水平成正比，即發(fā)展水平越高的國(guó)家會(huì)在長(zhǎng)波的初期甚至中期處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，中后期這種優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷消失，后進(jìn)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)則會(huì)不斷加強(qiáng)。
2長(zhǎng)波相對(duì)位置與美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)
美國(guó)當(dāng)前爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)在很大程度上是由長(zhǎng)波關(guān)系決定的美國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)下降決定的，或者說(shuō)是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)及其利益分配變化的結(jié)果。眾所周知，20世紀(jì)60年代中后期到80年代中期，世界主要國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了重大變化，美國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)衰退，西歐相對(duì)加強(qiáng)，日本經(jīng)濟(jì)則強(qiáng)勢(shì)崛起，這種情況一直持續(xù)到80年代。然而，進(jìn)入80年代中后期，情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)崛起，西歐經(jīng)濟(jì)不溫不火，日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，這種情況直到進(jìn)入新千年后才逐漸改觀。西歐經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，日本經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)強(qiáng)度雖然不是很猛烈，但持續(xù)增長(zhǎng)的時(shí)間卻是戰(zhàn)后以來(lái)最長(zhǎng)的，由此在一定程度上改變了80-90年代以來(lái)它們與美國(guó)之間的非對(duì)稱現(xiàn)象。
西歐和日本與美國(guó)之間經(jīng)濟(jì)力量或競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)變化的情況，從它們之間匯率的變化中也可以反映出來(lái)。如從1999年歐元開始使用到2002年，處于持續(xù)貶值之中(由發(fā)行時(shí)的l歐元兌1.174美元，貶值到2002年1月的0.8115美元)，此后持續(xù)升值，并在2008年8月達(dá)到最高時(shí)的1歐元兌1.6美元，升值率接近100%;日元兌美元的情況與此類似，也是從20世紀(jì)90年代以來(lái)持續(xù)貶值，到2002年1月100日元兌0.74美元，然后持續(xù)升值，到2008底已升值到兌1.1美元，升值率達(dá)48.6%。在此過(guò)程中，美元對(duì)其他國(guó)家如“金磚四國(guó)”和海灣國(guó)家貨幣的匯率也處在持續(xù)下降之中，由此反映美國(guó)與這些國(guó)家之間的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的變化。
匯率的這種變化，反映的不僅是相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的變化，而且是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的變化。也就是說(shuō)，原來(lái)長(zhǎng)期向美國(guó)傾斜的利益分配關(guān)系，逐漸向其他國(guó)家，尤其是西歐、日本、包括“金磚四國(guó)”在內(nèi)的新興工業(yè)化國(guó)家、上游原材料和能源生產(chǎn)國(guó)等傾斜。如前面講到的，20世紀(jì)80-90年代，在美國(guó)平均利潤(rùn)率上升時(shí)期，西歐和日本的平均利潤(rùn)率則處在下降過(guò)程;進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，這種情況發(fā)生明顯變化，西歐和日本的資本利潤(rùn)率明顯提高，而美國(guó)的資本平均利潤(rùn)率則呈下降趨勢(shì)。正是這種競(jìng)爭(zhēng)力和利益分配關(guān)系的變化，使得進(jìn)入新千年以來(lái)的美國(guó)貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大。
在美國(guó)經(jīng)濟(jì)與其他長(zhǎng)波追隨者之間相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力此消彼長(zhǎng)及其引起的利益分配調(diào)整過(guò)程中，還伴隨著另一種重大的國(guó)際利益分配關(guān)系的改變。也就是20世紀(jì)80年代初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格大幅度下降后，隨著世界經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家和“金磚四國(guó)”經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，初級(jí)產(chǎn)品已由原來(lái)的相對(duì)過(guò)剩變?yōu)閲?yán)重短缺，價(jià)格不斷上升，如石油價(jià)格由20世紀(jì)80年代的每桶20多美元，上漲到2008年最高時(shí)的147美元，其他各種有色金屬、鐵礦石的價(jià)格，近幾年都上漲了數(shù)倍，由此世界經(jīng)濟(jì)利益分配的重心日益向資源國(guó)轉(zhuǎn)移。由于初級(jí)產(chǎn)品的供給難以在短期內(nèi)調(diào)整，因此它們的短缺，會(huì)像瓶頸那樣制約世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，價(jià)格的持續(xù)上升則會(huì)從動(dòng)力機(jī)制方面抑制世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。所以，當(dāng)初級(jí)產(chǎn)品的供給短缺到一定程度，或者說(shuō)價(jià)格水平上升到一定程度后，世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也就達(dá)到了頂點(diǎn)。這種情況對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)必然更加突出。因?yàn)槊绹?guó)是世界上最大的初級(jí)產(chǎn)品和能源的消耗國(guó)與進(jìn)口國(guó)，這些產(chǎn)品價(jià)格的大幅度上升，不僅極大地增加美國(guó)的貿(mào)易逆差，而且極大地降低美國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力。
顯然，在以上因素的作用下，美國(guó)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力必然會(huì)不斷減弱。這種減弱所產(chǎn)生的利潤(rùn)率下降以及資本價(jià)格上升速度的減緩，不僅會(huì)阻礙國(guó)際資本的輸入，而且會(huì)促使資本外流;資本外流產(chǎn)生的貨幣供給減少，迫使銀行收縮信貸，由此貨幣供給減少、利潤(rùn)下降、經(jīng)濟(jì)衰退、資產(chǎn)價(jià)格下降等就會(huì)相互加強(qiáng)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
四、金融危機(jī)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)
在以上因素的共同作用下，到一定階段，以金融危機(jī)為先導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也就不可避免。
每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)為何總是以金融危機(jī)的形式表現(xiàn)出來(lái)，是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)，貨幣供給的變化則是建立在資產(chǎn)價(jià)格變化的基礎(chǔ)上，而資產(chǎn)價(jià)格又以(實(shí)體經(jīng)濟(jì)的)資本的收益率為基礎(chǔ)，資本收益率則又建立在貨幣供給基礎(chǔ)上，所以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)必然要以貨幣危機(jī)或金融危機(jī)的形式表現(xiàn)出來(lái)。
在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，資本收益率的變化是先于宏觀經(jīng)濟(jì)變化的，也就是隨著經(jīng)濟(jì)高漲，在成本推進(jìn)(要素和上游產(chǎn)品供給短缺而使價(jià)格上升)和收益相對(duì)減少(收入增加導(dǎo)致消費(fèi)傾向下降、財(cái)政盈余增加、外貿(mào)逆差增加等)的情況下，資本利潤(rùn)率會(huì)由升轉(zhuǎn)降，而宏觀經(jīng)濟(jì)總量則會(huì)在資本之間的相互競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)擴(kuò)張(楊文進(jìn)，2006)。一定范圍內(nèi)，利潤(rùn)率下降速度越快，各資本之間的競(jìng)爭(zhēng)就越激烈，就越需要通過(guò)擴(kuò)張來(lái)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，所以，宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)在微觀效益下降中繼續(xù)擴(kuò)張。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是由微觀機(jī)制決定的，隨著資本收益的下降，各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)下降，由此引起貨幣供給減少。正是這種機(jī)制，決定了股市要先于宏觀經(jīng)濟(jì)衰退。貨幣供給一旦減少，如上面指出的那樣，會(huì)強(qiáng)化資本收益的減少而促使資產(chǎn)價(jià)格的進(jìn)一步下降，由此導(dǎo)致以資產(chǎn)為抵押的信貸出現(xiàn)違約而引發(fā)金融危機(jī)。所以說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)雖然總是以金融危機(jī)的形式出現(xiàn)，但核心內(nèi)容則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問(wèn)題，是其中的利益分配重心向要素所有者和上游產(chǎn)品供給者傾斜，導(dǎo)致有效需求和資本利潤(rùn)率下降的結(jié)果。
顯然，金融危機(jī)一旦發(fā)生，它就會(huì)反過(guò)來(lái)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成重大傷害。這種傷害，除通過(guò)財(cái)富效應(yīng)產(chǎn)生的消費(fèi)需求減少和(托賓)“q效應(yīng)”導(dǎo)致的投資減少外，最嚴(yán)重的還是來(lái)自貨幣供給突然大幅度減少所引起的整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的紊亂。這時(shí)，貨幣成為“唯一”的財(cái)富，然而在這個(gè)最需要貨幣的時(shí)候，大量的貨幣供給卻因信用體系的崩潰而在一夜之間消失，如銀行因巨大的壞賬損失而處在頭寸極端緊張甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)中，回籠貨幣成為它們維持生存的唯一手段;商業(yè)信用和企業(yè)信用同樣會(huì)因?yàn)殂y行信用的收縮和日趨緊張的市場(chǎng)環(huán)境而萎縮。顯然，有效需求的萎縮和信用的緊縮，必然會(huì)迫使大量企業(yè)縮減生產(chǎn)與投資，甚至促使大量企業(yè)倒閉。企業(yè)倒閉引起的不斷擴(kuò)大的銀行壞賬和資產(chǎn)貶值等，則會(huì)強(qiáng)化整個(gè)信用的收縮，從而進(jìn)一步損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由此，局部的金融危機(jī)也就轉(zhuǎn)化為全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
五、美國(guó)危機(jī)到世界危機(jī)——各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的同步性振蕩
在“次貸危機(jī)”發(fā)生初期，人們?cè)O(shè)想，該危機(jī)僅僅局限于美國(guó)和金融領(lǐng)域;到2008年中期，危機(jī)甚至有緩解的跡象，有人認(rèn)為，危機(jī)已告一段落;然而2008年9月以來(lái)，危機(jī)卻以星火燎原之勢(shì)蔓延開來(lái)，世界上幾乎所有國(guó)家都被卷入其中，不僅金融體系面臨崩潰，實(shí)體經(jīng)濟(jì)更如自由落體般墜落。這種情況，是1929年大危機(jī)后未曾見(jiàn)到過(guò)的。如二戰(zhàn)后，美國(guó)也曾經(jīng)發(fā)生過(guò)多次比較嚴(yán)重的金融危機(jī)以及經(jīng)濟(jì)衰退，但并沒(méi)有轉(zhuǎn)化成像今天這樣的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這是什么原因呢?
美國(guó)經(jīng)濟(jì)占世界經(jīng)濟(jì)的比重較大，顯然是其中原因之一。世界經(jīng)濟(jì)的變化方向，就是由其中占絕對(duì)比重的西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)方向支配的，而美國(guó)又在其中占有相當(dāng)?shù)谋戎?，所以美?guó)經(jīng)濟(jì)的衰退必然會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響。但如上面指出的那樣，二戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)也曾經(jīng)發(fā)生多次嚴(yán)重的衰退，但卻沒(méi)有引發(fā)世界性的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退;更主要的是，美國(guó)雖然是金融危機(jī)的發(fā)源地，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退時(shí)間卻是后于西歐和日本，程度也更輕，說(shuō)明當(dāng)前發(fā)生的世界性經(jīng)濟(jì)衰退并不完全是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)的變化所引起的。
美國(guó)金融危機(jī)而使其他國(guó)家的金融體系受到重大沖擊，也是其中原因之一。上面講到，20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)吸收了同期70%以上的世界新增儲(chǔ)蓄，其中的大部分是通過(guò)私人金融體系實(shí)現(xiàn)的，金融危機(jī)后，致使其中的相當(dāng)部分成為壞賬，由此必然會(huì)對(duì)其他國(guó)家的金融體系造成重大沖擊，進(jìn)而產(chǎn)生全球性的金融危機(jī)。這種情況說(shuō)明，美國(guó)對(duì)世界儲(chǔ)蓄無(wú)節(jié)制的吸納與高度開放的世界金融體系，是美國(guó)的金融危機(jī)轉(zhuǎn)化為世界性金融危機(jī)的主要原因之一。但金融危機(jī)卻并不一定轉(zhuǎn)化為全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，如20世紀(jì)90年生的日本金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)和墨西哥金融危機(jī)，都曾引發(fā)全球性的金融動(dòng)蕩，但卻沒(méi)有轉(zhuǎn)化成全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，所以最主要的原因，一定是其他方面。
我們認(rèn)為，最主要的原因，是世界各主要國(guó)家之間的朱格拉周期出現(xiàn)了高度的同步性。這次危機(jī)之前，世界經(jīng)濟(jì)之所以沒(méi)有再出現(xiàn)二戰(zhàn)前那種世界l生的大蕭條，緣于二戰(zhàn)對(duì)各國(guó)破壞程度的不同，從而打亂了原來(lái)相對(duì)同步性的周期活動(dòng)，使它們之間的朱格拉周期出現(xiàn)了反向運(yùn)動(dòng)，即當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，西歐和日本的經(jīng)濟(jì)相對(duì)疲軟;而西歐和日本經(jīng)濟(jì)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)乏力，由此它們之間能夠進(jìn)行互補(bǔ)調(diào)劑而相互熨平周期，如衰退的國(guó)家能夠向擴(kuò)張的國(guó)家出口過(guò)剩商品而減輕衰退的程度，擴(kuò)張國(guó)家則能得到所需的資源而保證擴(kuò)張的順利進(jìn)行，這是二戰(zhàn)后各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)、世界經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)大蕭條的重要原因之一。然而，進(jìn)入新千年后，世界各主要國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)了明顯的同步性，如在美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入衰退之際，西歐和日本的實(shí)體經(jīng)濟(jì)反而先于美國(guó)進(jìn)入衰退，這種同步性會(huì)使它們之間的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相互疊加，產(chǎn)生世界性的劇烈波動(dòng)。如前幾年各國(guó)之間同步性的擴(kuò)張，導(dǎo)致世界初級(jí)產(chǎn)品和資本供給的嚴(yán)重短缺，價(jià)格不斷上升，使世界利益分配重心向初級(jí)產(chǎn)品和資源供應(yīng)國(guó)方向傾斜，由此引發(fā)世界性的經(jīng)濟(jì)衰退。當(dāng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，相互性的疊加會(huì)極大地加劇衰退的力度，由此使得初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格在一夜之間發(fā)生180度的供求轉(zhuǎn)換。這種變化，使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生衰退時(shí)，不僅缺少其他國(guó)家的協(xié)助，反而要承受這些國(guó)家更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，由此引發(fā)世界性的經(jīng)濟(jì)衰退。
世界經(jīng)濟(jì)利益分配格局的重大變化，即利益分配的重心向資源型生產(chǎn)國(guó)傾斜，這也是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的重要原因。如近幾年，石油和各種礦產(chǎn)品價(jià)格大幅度上升，這種上升，不僅提高了使用者的生產(chǎn)成本，從動(dòng)力機(jī)制上制約它們的增長(zhǎng)，而且會(huì)像瓶頸那樣從數(shù)量上制約它們。因?yàn)檫@些產(chǎn)品的供給，在短期內(nèi)是無(wú)法調(diào)整的，所以當(dāng)這些產(chǎn)品的供給出現(xiàn)嚴(yán)重短缺時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)就走到了盡頭，必然會(huì)通過(guò)衰退來(lái)調(diào)整。
六、未來(lái)經(jīng)濟(jì)展望
在經(jīng)過(guò)巨大衰退和各國(guó)政府采取積極性擴(kuò)張政策之后，世界經(jīng)濟(jì)目前進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期，但未來(lái)趨勢(shì)仍不明朗。雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)重新進(jìn)入增長(zhǎng)過(guò)程，但要徹底擺脫危機(jī)的影響，則還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。因?yàn)?，如上面講到的那樣，較不健全的銀行體系及一國(guó)經(jīng)濟(jì)，雖然在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中會(huì)因創(chuàng)造出更多的貨幣供給而具有更大的競(jìng)爭(zhēng)力，但天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，它們最終要承受經(jīng)濟(jì)泡沫破滅而帶來(lái)的巨大損失。所以，美國(guó)經(jīng)濟(jì)因此享受的持續(xù)20多年的快速增長(zhǎng)，不可能通過(guò)短期的衰退就得到償還，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性將會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間?？紤]到美國(guó)經(jīng)濟(jì)即將步入長(zhǎng)波的下降期，各主要國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)周期又出現(xiàn)高度的同步性趨勢(shì)，這種情況會(huì)更加明顯。如其金融體系仍不穩(wěn)定，失業(yè)率也居高不下，財(cái)政赤字不斷增加等，都表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的不穩(wěn)定性和方向的不明確性。更主要的是，各主要國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)了高度的同步性，由此會(huì)放大世界經(jīng)濟(jì)周期衰退的程度。在此過(guò)程中，為轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī)而進(jìn)行的貿(mào)易保護(hù)措施，都會(huì)嚴(yán)重阻礙世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力量。
不過(guò)要看到的是，雖然美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位會(huì)下降，但其經(jīng)濟(jì)畢竟尚處在長(zhǎng)波的中后期，還存在一個(gè)平穩(wěn)的增長(zhǎng)時(shí)期。最主要的是，美元還是不可替代的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，可以通過(guò)這種地位來(lái)轉(zhuǎn)嫁部分危機(jī)。因此在短期內(nèi)，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)及其在國(guó)際上的相對(duì)地位并不會(huì)造成太大傷害，如美國(guó)盡管是危機(jī)的發(fā)源地，但衰退的程度在西方世界中卻仍然是最輕的。實(shí)際上，美國(guó)是本次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的最大贏家。因?yàn)椋绹?guó)通過(guò)金融創(chuàng)新等活動(dòng)，吸納了同期世界上的絕大部分新增儲(chǔ)蓄，使本國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了20多年的高速增長(zhǎng)，擴(kuò)大了與西方其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)差距，由此得到了其中的絕大部分好處;當(dāng)危機(jī)來(lái)臨時(shí)，卻是美國(guó)吃藥，全球買單，而且在危機(jī)發(fā)生后，尋找避風(fēng)港的行為，反而促使更多的資金流入美國(guó)。所以，美國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然會(huì)在衰退中持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，但相對(duì)其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，美國(guó)已最早進(jìn)入復(fù)蘇過(guò)程，西歐和日本次之，發(fā)展中國(guó)家則會(huì)受到最嚴(yán)重的傷害。
“次貸危機(jī)”引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最大影響，將是世界金融體系的重建。汲取本次危機(jī)的教訓(xùn)，各國(guó)政府會(huì)加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管，金融體系會(huì)變得更加穩(wěn)健，金融創(chuàng)新活動(dòng)則會(huì)受到極大的抑制。在這種背景下，在今后相當(dāng)一段時(shí)間，世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度會(huì)明顯下降。這對(duì)那些依賴外部資金、自身金融體系缺乏獨(dú)立性的新興工業(yè)化國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)會(huì)更加明顯。
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)理論譜系中重要的自由主義經(jīng)濟(jì)理論，這一學(xué)派從其主觀主義、個(gè)人主義方法論出發(fā)，強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)過(guò)程的時(shí)間因素，提出了自己獨(dú)特的以資本結(jié)構(gòu)為特征的宏觀經(jīng)濟(jì)理論，強(qiáng)調(diào)貨幣因素在經(jīng)濟(jì)周期中的作用，與以凱恩斯主義為代表的主流宏觀經(jīng)濟(jì)理論相互對(duì)立，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)與蕭條等問(wèn)題上有獨(dú)到見(jiàn)解。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退與蕭條，研究與反思新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論，對(duì)于探討經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成的原因以及制定推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策等方面有深遠(yuǎn)的理論意義和實(shí)踐意義。
傳統(tǒng)奧地利學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論
哈耶克在《物價(jià)與生產(chǎn)》（1931）中闡述了他的經(jīng)濟(jì)周期理論。哈耶克是從某種均衡狀態(tài)出發(fā)來(lái)分析經(jīng)濟(jì)周期的。哈耶克的均衡，是指在充分就業(yè)條件下，貨幣數(shù)量一定、整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)—儲(chǔ)蓄比例一定，從而生產(chǎn)的縱向結(jié)構(gòu)一定時(shí)，人們用于購(gòu)買消費(fèi)品的貨幣和用于購(gòu)買資本品的貨幣之間的比例，等于消費(fèi)品產(chǎn)量與資本品產(chǎn)量之間的比例，即兩類產(chǎn)品的需求之比等于供給之比，這個(gè)比例稱作均衡比例。
（一）關(guān)于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的論述
哈耶克的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就是生產(chǎn)的迂回程度或資本化程度。迂回的生產(chǎn)包括若干順次相繼的生產(chǎn)階段，其中每一階段都以上一階段的產(chǎn)出為投入，又以自己的產(chǎn)出為下一階段的投入。除最后一個(gè)階段之外，其它階段生產(chǎn)的都是中間產(chǎn)品。這種具有縱向順序的諸生產(chǎn)階段全體，就是哈耶克所說(shuō)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)生產(chǎn)的迂回程度變化時(shí)，意味著生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化。他強(qiáng)調(diào)這種變化對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的出現(xiàn)有重大關(guān)系。而生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是穩(wěn)定還是變化，取決于各生產(chǎn)階段上的企業(yè)贏利狀況，而這又取決于各階段產(chǎn)品的成本和相對(duì)價(jià)格。因此相對(duì)價(jià)格是決定生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的最重要的因素。
哈耶克認(rèn)為，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化會(huì)由于兩種原因，一是貨幣數(shù)量一定時(shí)社會(huì)的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的比例發(fā)生自愿的變化；二是消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間意愿的比例不變，但貨幣數(shù)量有了變化。當(dāng)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)由于自愿儲(chǔ)蓄增加而變化時(shí)，只要貨幣數(shù)量一定，經(jīng)濟(jì)就會(huì)經(jīng)過(guò)一個(gè)平穩(wěn)的自發(fā)過(guò)程而建立起新的均衡。從某一均衡狀態(tài)出發(fā)，若消費(fèi)者的自愿儲(chǔ)蓄增加了，則增加的儲(chǔ)蓄將全部轉(zhuǎn)化為投資。因此自愿儲(chǔ)蓄增加的結(jié)果是減少消費(fèi)需求，增加資本品需求，從而引起消費(fèi)品相對(duì)價(jià)格下降和資本品相對(duì)價(jià)格上升。較晚的接近于消費(fèi)品生產(chǎn)階段的那些階段中，其產(chǎn)出的資本品的價(jià)格由于受消費(fèi)品價(jià)格下降的影響也可能下降，但幅度將小于消費(fèi)品價(jià)格的下降幅度。而較早階段產(chǎn)出的資本品的相對(duì)價(jià)格則肯定上升。相對(duì)價(jià)格的這種變化，導(dǎo)致較晚階段所用資金的利潤(rùn)相對(duì)下降，而較早階段所用資金的利潤(rùn)則相對(duì)上升；從而使資金及非專門性貨物由較晚階段向較早階段轉(zhuǎn)移，甚至導(dǎo)致新生產(chǎn)階段的出現(xiàn)。生產(chǎn)的迂回程度加深的結(jié)果，是消費(fèi)品產(chǎn)量相對(duì)減少，而資本品產(chǎn)量則相對(duì)增加。與此同時(shí)，用于消費(fèi)品生產(chǎn)階段和接近消費(fèi)品生產(chǎn)的其它較晚階段上的貨幣量將減少，用于較早生產(chǎn)階段上的貨幣量將增加。結(jié)果，隨著自愿儲(chǔ)蓄的增加，消費(fèi)品的需求和供給都趨于相對(duì)減少，用于購(gòu)買消費(fèi)品的貨幣也趨于相對(duì)減少。因此，只要自愿儲(chǔ)蓄的增加是穩(wěn)定的，最終將建立新的均衡，消費(fèi)品需求和資本品需求之間的比例將再次等于它們之間在供給方面的比例，但這一比例將小于自愿儲(chǔ)蓄未增加時(shí)的比例。
當(dāng)自愿儲(chǔ)蓄減少時(shí)，將出現(xiàn)相反的結(jié)局，新的均衡比例將大于儲(chǔ)蓄未變動(dòng)時(shí)的比例。生產(chǎn)結(jié)構(gòu)除了由自愿儲(chǔ)蓄的變化而引起變化之外，還會(huì)由于貨幣數(shù)量的變化而引起變化。一旦貨幣數(shù)量發(fā)生變動(dòng)而消費(fèi)—儲(chǔ)蓄之比不變，且貨幣流通速度也不變時(shí)，舊的均衡將被打破，而新的均衡只有在經(jīng)歷了波動(dòng)之后才能出現(xiàn)。
（二）新增貨幣用于購(gòu)買資本品的情況
哈耶克認(rèn)為，貨幣數(shù)量變動(dòng)對(duì)均衡的擾動(dòng)，會(huì)因?yàn)樾略鲐泿攀紫扔糜谫?gòu)買資本品還是首先用于購(gòu)買消費(fèi)品而有所不同，由舊均衡走向新均衡的途徑會(huì)有所不同。
如果是以銀行向生產(chǎn)者發(fā)放貸款的形式增加貨幣數(shù)量，為此必須使貨幣利率低于均衡利率。貨幣利率降低使原有各生產(chǎn)階段的企業(yè)實(shí)行要素替代，即用資本品替代原始生產(chǎn)要素。這種行為導(dǎo)致兩種結(jié)果，一是在初始的充分就業(yè)狀態(tài)中釋放出一部分原始生產(chǎn)要素，并投入更早的生產(chǎn)階段，使生產(chǎn)階段增加，迂回程度加深；二是引起資本品生產(chǎn)，尤其是較早生產(chǎn)階段的利潤(rùn)相對(duì)增加，非專門貨物從消費(fèi)品生產(chǎn)階段和其它較晚生產(chǎn)階段向較早生產(chǎn)階段流動(dòng)，在經(jīng)歷一段耗盡消費(fèi)品原有儲(chǔ)備所需要的時(shí)間后，非專門貨物的這種流動(dòng)將引起消費(fèi)品減少。
如果這種消費(fèi)品減少伴隨著消費(fèi)者自愿儲(chǔ)蓄的相應(yīng)增加，那么貨幣數(shù)量變動(dòng)引起的經(jīng)濟(jì)擾動(dòng)將平穩(wěn)地過(guò)渡到新的均衡。但現(xiàn)在的問(wèn)題是消費(fèi)者并不打算改變?cè)械南M(fèi)水平和原有的消費(fèi)儲(chǔ)蓄比例，即消費(fèi)需求并沒(méi)有減少。消費(fèi)需求維持原狀，消費(fèi)品供給卻減少了，結(jié)果便是消費(fèi)品價(jià)格上漲。
如果這種價(jià)格上漲沒(méi)有被消費(fèi)者貨幣收入的相應(yīng)提高所抵消，消費(fèi)者將被迫減少消費(fèi)水平。這就是出現(xiàn)了強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄。但消費(fèi)者貨幣收入最終將由于貨幣量增加而提高，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)始終保持充分就業(yè)狀態(tài)，即原始生產(chǎn)要素的使用量并沒(méi)有減少，只是改變了使用方向；所以企業(yè)用新增貨幣進(jìn)行投資的結(jié)果將使新增貨幣逐漸轉(zhuǎn)移到原始要素所有者（同時(shí)也是消費(fèi)者）手中。這就使消費(fèi)者們有可能用更多貨幣購(gòu)買消費(fèi)品，結(jié)果消費(fèi)品價(jià)格相對(duì)于資本品將更快上漲。
如果這種消費(fèi)品相對(duì)價(jià)格上升的勢(shì)頭被銀行對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步放款所抵消。那么，經(jīng)拉長(zhǎng)的生產(chǎn)過(guò)程將繼續(xù)保持。但是由于法律或營(yíng)業(yè)習(xí)慣的限制，銀行不可能持續(xù)地?cái)U(kuò)張信用，于是出現(xiàn)貨幣資本供給的短缺。
如果企業(yè)在銀行供給的貨幣資本出現(xiàn)短缺之前，借助于新增加的貨幣，已經(jīng)勝利完成了為時(shí)較長(zhǎng)的新的生產(chǎn)過(guò)程，那么就可以生產(chǎn)出較多產(chǎn)品以供消費(fèi)，于是消費(fèi)者增加貨幣收入后恢復(fù)原先消費(fèi)水平的行為，也不會(huì)改變已經(jīng)加深的生產(chǎn)迂回程度，如果企業(yè)尚沒(méi)有完成為時(shí)較長(zhǎng)的迂回生產(chǎn)，而貨幣資本已告短缺，那么，只要自愿儲(chǔ)蓄不增加，銀行增加貨幣貸款給企業(yè)將引起資本品相對(duì)價(jià)格的一度提高，生產(chǎn)迂回程度的一度加深；但最終將由于貨幣資本供給的短缺而出現(xiàn)消費(fèi)品相對(duì)價(jià)格上升，非專門性貨物又從較早生產(chǎn)階段流回消費(fèi)品生產(chǎn)階段和較晚的資本品生產(chǎn)階段，剩下的那部分非專門性貨物不夠完成較長(zhǎng)生產(chǎn)過(guò)程之用，曾經(jīng)一度拉長(zhǎng)的生產(chǎn)過(guò)程將出現(xiàn)縱向收縮。在生產(chǎn)過(guò)程收縮之后，較早生產(chǎn)階段將出現(xiàn)專門性貨物，尤其是專用設(shè)備的閑置，這正是蕭條的特征。哈耶克認(rèn)為，正是生產(chǎn)過(guò)程這種一伸一縮的情況，使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)繁榮與蕭條的周期性波動(dòng)。
（三）新增貨幣用于購(gòu)買消費(fèi)品的情況
以上是新增貨幣首先用于購(gòu)買資本品時(shí)的情況。如果從某種均衡狀態(tài)出發(fā)，新增貨幣首先用于購(gòu)買消費(fèi)品，那將出現(xiàn)相反的過(guò)程。這時(shí)消費(fèi)品價(jià)格以及較晚階段中生產(chǎn)出的資本品價(jià)格將相對(duì)提高，在短期中甚至超過(guò)最后將達(dá)到的均衡水平。于是大量非專門性貨物由較早生產(chǎn)階段流向較晚和最終的生產(chǎn)階段，生產(chǎn)過(guò)程將縮短，在短期中甚至有過(guò)分縮短的傾向，即實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程在短期中甚至比新的均衡比例出現(xiàn)后會(huì)有的生產(chǎn)過(guò)程還要短。原先一些較早階段中的專門性貨物將由于與之配合的非專門性貨物的不足而閑置。不僅專門性貨物會(huì)閑置，在原先較迂回的生產(chǎn)方式已無(wú)法維持，而新的較短的生產(chǎn)方式又沒(méi)有充分完成到足以吸取全部非專門性貨物的程度時(shí)，連非專門性貨物也會(huì)出現(xiàn)一定的閑置。于是整個(gè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條現(xiàn)象。哈耶克認(rèn)為，專門性貨物的閑置，并不能證明消費(fèi)不足。在哈耶克看來(lái)，蕭條或者說(shuō)資本品的閑置，并不是因?yàn)橄M(fèi)品生產(chǎn)部門因生產(chǎn)過(guò)剩而減少其對(duì)資本品的需求，而是因?yàn)橄M(fèi)相對(duì)說(shuō)來(lái)太多，消費(fèi)品生產(chǎn)抽光了使較早階段的專用資本品得以發(fā)揮作用的非專門性貨物。所以哈耶克的周期理論被人稱作消費(fèi)過(guò)多論。而消費(fèi)品生產(chǎn)之所以能夠抽去大量的非專門性要素，又源于銀行不肯充分供應(yīng)貨幣資本以支持企業(yè)的投資，所以他的周期理論又被人稱作資本短缺理論。
新奧地利學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論
（一）新奧地利學(xué)派認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期是由貨幣因素引起的
在貨幣經(jīng)濟(jì)中，由于銀行系統(tǒng)可以自行創(chuàng)造出流通手段，從而可能引起貨幣的緊縮和膨脹。另外，在生產(chǎn)部門，資本化的生產(chǎn)方法是普遍的形式，即大部分原始的生產(chǎn)資料（勞動(dòng)和土地）不是用來(lái)直接生產(chǎn)消費(fèi)品，而是用來(lái)生產(chǎn)未來(lái)消費(fèi)品。采用這種生產(chǎn)方法的目的是為了用同量的原始生產(chǎn)資料獲得更多的消費(fèi)品。如果以貨幣表示的生產(chǎn)資料需求總量相對(duì)于消費(fèi)品的需求總量增加時(shí)，就會(huì)發(fā)生資本化程度較低的生產(chǎn)方法向資本化程度較高的生產(chǎn)方法的過(guò)渡；如果前者相對(duì)于后者減少，就會(huì)發(fā)生向資本化程度較低的生產(chǎn)方法的過(guò)渡。由于貨幣經(jīng)濟(jì)中，以貨幣表示的生產(chǎn)資料和消費(fèi)品的相對(duì)需求總量受到信用擴(kuò)張和收縮的影響而時(shí)常變動(dòng)，這樣就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系的不平衡，甚至引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)。可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因在于貨幣的擴(kuò)張和收縮。據(jù)此，新奧地利學(xué)派主張，保持貨幣中性，就是使貨幣對(duì)價(jià)格形成和資本化程度不發(fā)生影響。
（二）新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論概述
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論是從消費(fèi)品、資本品的供給需求的非比例關(guān)系出發(fā)進(jìn)行探討的，著重分析時(shí)間（即資本與生產(chǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)）、貨幣因素，而且將微觀分析與宏觀分析綜合起來(lái)。新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派在貨幣對(duì)真實(shí)經(jīng)濟(jì)部門的影響方面持貨幣非中性的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為，不僅貨幣供給量的變化會(huì)影響真實(shí)變量和最終市場(chǎng)結(jié)果，而且貨幣進(jìn)入經(jīng)濟(jì)的途徑，以及貨幣在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用的方式都會(huì)影響真實(shí)變量。遵循坎蒂隆的分配效應(yīng)觀點(diǎn)，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為貨幣的擾動(dòng)會(huì)影響收入和財(cái)富的分配，通過(guò)價(jià)格和生產(chǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)使得經(jīng)濟(jì)中的真實(shí)部門發(fā)生變化，使資本等稀缺手段由離消費(fèi)點(diǎn)較近的生產(chǎn)過(guò)程向離消費(fèi)點(diǎn)較遠(yuǎn)的生產(chǎn)過(guò)程轉(zhuǎn)移，從而使資源重新配置。這種時(shí)間上的重新配置沒(méi)有消費(fèi)者未來(lái)偏好的變化的支持，故而最終會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得消費(fèi)者的偏好與生產(chǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)。
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論可以由羅杰?加里森在《時(shí)間與貨幣》等著作中發(fā)展的模型來(lái)闡明。在圖1的經(jīng)濟(jì)周期圖示中，S曲線為儲(chǔ)蓄曲線，I曲線為投資曲線。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，可貸資金市場(chǎng)中的儲(chǔ)蓄等于投資，I0＝S0，資本品與消費(fèi)品的生產(chǎn)不會(huì)出現(xiàn)非均衡。這在圖中為E點(diǎn)，這時(shí)的市場(chǎng)利率（mr，也就是資本收益）等于自然利率（nr），這時(shí)的產(chǎn)出為YF，因此消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)量就為YF－I0。只有當(dāng)這兩種利率不相等時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生生產(chǎn)的非均衡狀態(tài)。當(dāng)銀行系統(tǒng)進(jìn)行貨幣擴(kuò)張時(shí)，增加的貨幣供給量使得自然利率高于市場(chǎng)利率，總的投資水平I1大于自愿儲(chǔ)蓄水平，這樣，按照上一節(jié)所分析的機(jī)理，就產(chǎn)生了強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，投資超出自愿儲(chǔ)蓄的部分就由強(qiáng)制儲(chǔ)蓄來(lái)提供。按照哈耶克的觀點(diǎn)，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄就意味著消費(fèi)被迫減少，由YF－I0降低到Y(jié)F－I1。在這種情況下，生產(chǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)由C延長(zhǎng)到C''''。
如果消費(fèi)者儲(chǔ)蓄是自愿的，那么儲(chǔ)蓄曲線將向右移動(dòng)，這時(shí)所產(chǎn)生的生產(chǎn)時(shí)期的延長(zhǎng)就是持久的，投資的增加有消費(fèi)的自愿儲(chǔ)蓄相支持。然而，在銀行貨幣擴(kuò)張的情況下，雖然消費(fèi)者被迫進(jìn)行儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)，但經(jīng)濟(jì)主體會(huì)努力恢復(fù)其初始消費(fèi)水平，哈耶克指出：“這種犧牲并不是自愿的，而且不是由那些將要從新投資中獲得收益的人做出的，它一般由消費(fèi)者作出，由于那些得到了額外貨幣的企業(yè)家的不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)，他們被迫放棄了部分過(guò)去常常消費(fèi)的東西。這種情況的產(chǎn)生不是因?yàn)樗麄兿胂M(fèi)得少一點(diǎn)，而是因?yàn)樗麄冇米约旱呢泿攀杖胫毁I到較少的商品。無(wú)可懷疑，如果他們的貨幣收入再次上升，那么他們將會(huì)立即努力把消費(fèi)擴(kuò)展到通常的水平”。這必將導(dǎo)致生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的收縮，使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生危機(jī)。
從以上分析可以看出，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派經(jīng)濟(jì)周期理論的核心論點(diǎn)是，人為創(chuàng)造的繁榮必將導(dǎo)致蕭條，而且人為的繁榮持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，隨后出現(xiàn)的蕭條持續(xù)時(shí)間也越長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響也就越嚴(yán)重。從圖2的貨幣擾動(dòng)曲線可以看出，當(dāng)自然利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，出現(xiàn)了強(qiáng)制儲(chǔ)蓄I(lǐng)fs，自然利率偏離市場(chǎng)利率越多，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄規(guī)模就越大；當(dāng)自然利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，出現(xiàn)了資本消費(fèi)Icc，自然利率偏離市場(chǎng)利率越多，資本消費(fèi)（即資本向生產(chǎn)時(shí)期較短的階段轉(zhuǎn)移）就越大。由于貨幣的擾動(dòng)，企業(yè)家作為一個(gè)群體同時(shí)在方向上犯了錯(cuò)誤，對(duì)更加迂回的生產(chǎn)過(guò)程的盈利性產(chǎn)生了錯(cuò)誤的預(yù)期。由于人們要求恢復(fù)以前的真實(shí)消費(fèi)水平，為維持人為的繁榮，必須向生產(chǎn)者注入更多的信用貨幣，這樣，要么出現(xiàn)惡性通貨膨脹，要么開始衰退，但信用的擴(kuò)張不可能是無(wú)限的，因而，在每一次人為的繁榮之后，伴隨而來(lái)的必然是衰退。
（三）通貨膨脹不可能無(wú)限持續(xù)下去的原因
奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為通貨膨脹不可能無(wú)限期地持續(xù)下去有三個(gè)方面的原因：第一，即使對(duì)銀行準(zhǔn)備金沒(méi)有制度性的限制，每一銀行也必須限制其創(chuàng)造的信用貨幣的數(shù)量，以保持其償債能力。第二，在面對(duì)不斷上漲的通貨膨脹的時(shí)候，生產(chǎn)者的預(yù)期會(huì)發(fā)生變化，即使他們相信通貨膨脹會(huì)持續(xù)下去，他們也會(huì)懷疑收益是否能夠抵補(bǔ)不斷上漲的生產(chǎn)成本。在這個(gè)時(shí)候，他們的預(yù)期開始變得悲觀，對(duì)可貸資金的需求也就開始下降了。第三，不斷上漲的通貨膨脹最終會(huì)使貨幣體系崩潰。
貨幣擴(kuò)張的突然停止標(biāo)志著危機(jī)的來(lái)臨，衰退階段開始。即使假定貨幣數(shù)量并不是驟然下降，而只是停止擴(kuò)張，利息率也會(huì)開始上升。這時(shí)由于生產(chǎn)手段成本的穩(wěn)定上升也會(huì)提高對(duì)資本的需求。因此，原來(lái)在利率較低的情況下有利可圖的投資項(xiàng)目現(xiàn)卻不能繼續(xù)實(shí)施。最終，大量的資本品被浪費(fèi)，或者被用在邊際產(chǎn)品不能彌補(bǔ)邊際成本的部門中。在迂回程度較高的生產(chǎn)過(guò)程中，失業(yè)率上升是不可避免的。
然而，經(jīng)濟(jì)績(jī)效的下降并不僅僅出現(xiàn)在那些遠(yuǎn)離消費(fèi)點(diǎn)迂回程度較高的生產(chǎn)過(guò)程中，而是必將擴(kuò)展到所有的生產(chǎn)階段之中。迂回程度高的生產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)的失業(yè)會(huì)導(dǎo)致收入的降低和對(duì)消費(fèi)品需求的減少，這些產(chǎn)品的生產(chǎn)者的利潤(rùn)也隨之下降。所以，危機(jī)會(huì)擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)中的所有部門。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，銀行往往不只是停止擴(kuò)張信用貨幣的數(shù)量，而且實(shí)際上還會(huì)降低其數(shù)量。因而衰退的強(qiáng)度會(huì)因此得到加強(qiáng)。這就產(chǎn)生了哈伯勒所說(shuō)的第二級(jí)的通貨緊縮，其根源在于銀行為了保持其償債能力必須減少信用貨幣的投放。所以，衰退會(huì)持續(xù)擴(kuò)展，整個(gè)經(jīng)濟(jì)陷入失業(yè)率高漲和生產(chǎn)能力閑置的困境。
當(dāng)然，這種衰退過(guò)程最終會(huì)逆轉(zhuǎn)，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。因?yàn)樵谒ネ说暮笃?，受生產(chǎn)者悲觀預(yù)期的影響，對(duì)可貸資金的需求較低，而銀行的償債能力也得以恢復(fù)。這樣，利率就歸于均衡水平，使投資活動(dòng)再次升溫。然而，新投資會(huì)流入到那些接近消費(fèi)點(diǎn)的生產(chǎn)過(guò)程中，因?yàn)樗ネ诉^(guò)后需求的上升首先是從消費(fèi)品需求開始的，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)又向未受到貨幣沖擊時(shí)的情形復(fù)歸。因此，經(jīng)濟(jì)就再一次達(dá)到充分就業(yè)均衡，只要銀行體系不改變貨幣供給的穩(wěn)定性，這種狀態(tài)就會(huì)持續(xù)下去。從本質(zhì)上說(shuō)，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論，是其主觀主義方法論在經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題上的應(yīng)用。按照主觀主義的方法論，這一派經(jīng)濟(jì)學(xué)者將資本與生產(chǎn)看作是一種時(shí)間結(jié)構(gòu)，這種縱向的時(shí)間過(guò)程不同于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)缺少時(shí)間因素的橫斷面一般均衡體系。由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有明顯的時(shí)間維度，那么在每一個(gè)階段上，生產(chǎn)資源的供求關(guān)系對(duì)利率變化的反應(yīng)是不同的。
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派對(duì)二戰(zhàn)前大蕭條的反思
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派運(yùn)用米塞斯、哈耶克等人的經(jīng)濟(jì)理論，對(duì)1929年到1933年世紀(jì)范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)行了深入的研究，其代表性觀點(diǎn)在默里?羅斯巴德的《美國(guó)大蕭條》一書中全面闡述：
（一）中央銀行的設(shè)立增大了國(guó)家發(fā)生通貨膨脹的可能性
在《通貨膨脹真相》中，羅斯巴德遵循奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的基本分析范式和經(jīng)濟(jì)理論，剖析了中央銀行制度和固定匯率制度與通貨膨脹之間的關(guān)系，揭示了通貨膨脹的實(shí)質(zhì)。羅斯巴德指出，政府的深入并不是來(lái)自于服務(wù)，因而政府面臨的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題與其他經(jīng)濟(jì)阻止不一樣。政府可以通過(guò)制造通貨膨脹來(lái)獲取更多的收入，政府的手段有獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)、中央銀行制度等，而中央銀行制度是政府制造通貨膨脹最重要的方式。“中央銀行承載了公眾的無(wú)限信心，民眾不了解中央銀行被允許隨心所欲地偽造貨幣，而當(dāng)它的誠(chéng)信受到質(zhì)疑時(shí)，又可免于任何責(zé)任。民眾將中央銀行視為偉大的國(guó)立銀行，提供公共服務(wù)，并以政府虛擬助手的角色幫助政府避免失敗”。中央銀行名義上由私人所有，但中央銀行永遠(yuǎn)聽(tīng)命于政府任命的官員，并充當(dāng)政府的左右手，其獲利前景提高了政府對(duì)通貨膨脹的欲望，這樣就取消了對(duì)通貨膨脹的限制。中央銀行可以將準(zhǔn)備金諸如銀行體系并降低法定準(zhǔn)備金率，使得全國(guó)的銀行信用擴(kuò)張，以刺激通貨膨脹，如果中央銀行直接從銀行買進(jìn)資產(chǎn)，銀行的準(zhǔn)備金必然會(huì)提高，信用成倍擴(kuò)張的基礎(chǔ)由此建立。因此，成立中央銀行增大了國(guó)家發(fā)生通貨膨脹的可能性。
（二）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹政策導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)危機(jī)
新凱恩斯主義都認(rèn)為危機(jī)是政府監(jiān)管不力才導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，如果政府能對(duì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)加管制，危機(jī)可能就不會(huì)出現(xiàn)，或者說(shuō)不會(huì)有這么大的危害。這一觀點(diǎn)支持政府積極干預(yù)經(jīng)濟(jì)，通過(guò)各種手段救市，提升經(jīng)濟(jì)。羅斯巴德認(rèn)為這是由于政府不斷擴(kuò)張信貸，通過(guò)通貨膨脹的方式來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，產(chǎn)生了虛妄的繁榮假象，一旦假象被戳破，經(jīng)濟(jì)就會(huì)衰退進(jìn)入蕭條。這并不是因?yàn)檎苤铺?，而是因?yàn)楦深A(yù)過(guò)多所造成的。因?yàn)檎墓苤坪透深A(yù)扭曲了市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制，并且擴(kuò)張的貨幣和財(cái)政政策使得經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)加劇。
（三）擺脫危機(jī)的方法
按照新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的根源的解釋，羅斯巴德認(rèn)為擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最根本的做法不在于政府采取積極的財(cái)政和貨幣政策，而是“禁止聯(lián)儲(chǔ)利用權(quán)力擴(kuò)大貨幣和信貸”，這樣就可以從根本上阻止通貨膨脹了。如果積極陷入蕭條，惟一采取的合理措施是避免政府對(duì)蕭條進(jìn)行干預(yù)，使蕭條的調(diào)整過(guò)程盡快自行完成，然后重建一套健康、繁榮的經(jīng)濟(jì)體系。羅斯巴德認(rèn)為，在20世紀(jì)30年代政府大規(guī)模干預(yù)經(jīng)濟(jì)之前，所有的經(jīng)濟(jì)衰退都是很短暫的。“在任何蕭條的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，自由放任主義—政府嚴(yán)格遵守不干預(yù)政策—是惟一可以確保經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇的方式”。
結(jié)論
新奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派按照貨幣在經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的作用，指出貨幣擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)利率與自然利率間的差異，從而使得生產(chǎn)的迂回程度改變，最終產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)周期，按照哈耶克等人的經(jīng)濟(jì)周期理論，任何一種人為的繁榮都不可避免地會(huì)帶來(lái)衰退與危機(jī)，因此，他們強(qiáng)烈反對(duì)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的極端放任的觀點(diǎn)，在20世紀(jì)30年代與凱恩斯等爭(zhēng)論經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題時(shí)，在經(jīng)濟(jì)界迫切需要新的政策工具時(shí)，卻沒(méi)有提出自己的政策方案，因而變得不合時(shí)宜，但有人認(rèn)為，如果哈耶克等奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家的體系對(duì)戰(zhàn)前通貨緊縮式的衰退不適用的話，那么對(duì)戰(zhàn)后通貨膨脹式的繁榮來(lái)說(shuō)，則是相當(dāng)有效的。
面對(duì)世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國(guó)政府頻繁出臺(tái)各種救市措施，在對(duì)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的效果盲目推崇的形勢(shì)下，新奧地利學(xué)派的羅斯巴德等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了自己的主張。他認(rèn)為，通過(guò)增發(fā)貨幣，人為制造通貨膨脹來(lái)制造繁榮擺脫衰退是不可取的，因?yàn)檫@種政策即使能夠帶來(lái)繁榮，繁榮也是暫時(shí)的、不可持續(xù)的，泡沫之后經(jīng)濟(jì)會(huì)大幅下跌，最后蕭條的程度可能會(huì)更深。而政府的干預(yù)行為使得經(jīng)濟(jì)波動(dòng)更加劇烈，而且成為經(jīng)濟(jì)的常態(tài)。這些觀點(diǎn)對(duì)于政府積極干預(yù)經(jīng)濟(jì)政策的制定有借鑒意義。
美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致金融危機(jī)，金融危機(jī)又引發(fā)了全球性的經(jīng)濟(jì)衰退，這既是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的一個(gè)大調(diào)整，也是對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式敲的警鐘。全球經(jīng)濟(jì)衰退影響到每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的諸多方面，各國(guó)要化大力氣才能渡過(guò)這場(chǎng)危機(jī)，中國(guó)也不例外。IMF和世界銀行均預(yù)計(jì)，2009年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為8.5%，明顯低于2007年和2008年。其中，出口增長(zhǎng)將呈弱勢(shì)，實(shí)際出口增長(zhǎng)率僅為3.5%、凈出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為負(fù)1個(gè)百分點(diǎn)，這將是多年來(lái)的第一次。2009年中國(guó)外貿(mào)發(fā)展無(wú)疑將繼續(xù)面臨前所未有的嚴(yán)峻局面。
一、全球經(jīng)濟(jì)步入衰退期
世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于3%、單個(gè)國(guó)家連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)以及股市呈現(xiàn)熊市特征，僅憑這些指標(biāo)足以表明，主要發(fā)達(dá)國(guó)家已在2008年下半年、全球經(jīng)濟(jì)將于2009年步入衰退。數(shù)據(jù)顯示，2008年第三季度，美國(guó)GDP增長(zhǎng)率下降0.5%，歐元區(qū)第二、三季度GDP連續(xù)下降0.2%；日本第二、三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分別下降0.9%和0.1%。初步判斷，第四季度上述國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍將繼續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，且態(tài)勢(shì)將延續(xù)到2009年。11月6日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)計(jì)，2009年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將為2.2%。其中，美國(guó)、歐元區(qū)和日本的經(jīng)濟(jì)均為負(fù)增長(zhǎng)，下降幅度分別為0.7%、0.5%和0.2%。11月25日，經(jīng)合組織（OECD）預(yù)計(jì)，2009年經(jīng)合組織成員30國(guó)（約占世界經(jīng)濟(jì)總量的60%）GDP將下降0.4%。其中，美國(guó)下降0.9%，日本下降0.1%，歐元區(qū)下降0.6%。聯(lián)合國(guó)12月1日的預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，2009年全球經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)1%的微弱增長(zhǎng)，而發(fā)達(dá)國(guó)家將出現(xiàn)0.5%的負(fù)增長(zhǎng)。新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家在這次危機(jī)中也不能幸免，IMF預(yù)計(jì)2008年新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.6%，較上年下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，2009年進(jìn)一步降至5.1%。
在中國(guó)前10大出口市場(chǎng)美國(guó)、香港、日本、韓國(guó)、德國(guó)、荷蘭、英國(guó)、新加破、俄羅斯和印度（合計(jì)占比61%）中，除個(gè)別國(guó)家外，2009年經(jīng)濟(jì)均將呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，印度經(jīng)濟(jì)已從2008年第四季度開始大幅下滑，最近孟買遭遇的連環(huán)襲擊亦有可能“加重經(jīng)濟(jì)的下滑態(tài)勢(shì)”。韓國(guó)將出現(xiàn)1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的最低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紀(jì)錄。俄羅斯將要告別“黃金十年”；在主要發(fā)達(dá)國(guó)家中，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)最差的將是英國(guó)，2009年經(jīng)濟(jì)將大降1.1%。
二、危機(jī)影響蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)
金融危機(jī)起因于房地產(chǎn)業(yè)，首先受到?jīng)_擊的自然是房地產(chǎn)業(yè)，如今美國(guó)、歐洲、日本房地產(chǎn)均已大大萎縮。據(jù)IMF和OECD的統(tǒng)計(jì)分析，截止2007年底，英國(guó)、澳大利亞和挪威的房?jī)r(jià)與真實(shí)價(jià)格差距較大，意大利和美國(guó)的較小。從今年3月份的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，美國(guó)、丹麥和愛(ài)爾蘭的房?jī)r(jià)出現(xiàn)下跌；到6月底，經(jīng)合組織成員半數(shù)成員的房?jī)r(jià)出現(xiàn)下跌；到10月底所有發(fā)達(dá)國(guó)家的住宅價(jià)格均已下跌。盡管如此，IMF認(rèn)為，愛(ài)爾蘭的房?jī)r(jià)背離率仍然高達(dá)32%；英國(guó)和澳大利亞超出20%；早就開始下跌的美國(guó)房?jī)r(jià)高出正常價(jià)格7%。OECD的計(jì)算結(jié)果則顯示。西班牙的房?jī)r(jià)背離正常價(jià)格的比率高達(dá)98%，加拿大、澳大利亞和英國(guó)則分別以90%、77%和72%緊隨其后；美國(guó)的背離率也達(dá)到28%。由此可見(jiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家房地產(chǎn)泡沫的擠壓尚不完全，房地產(chǎn)下跌尚未見(jiàn)底。據(jù)統(tǒng)計(jì)，14個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家中家庭住房資產(chǎn)總額按時(shí)價(jià)計(jì)算為60萬(wàn)億美元，相當(dāng)于這些國(guó)家GDP的2.2倍，全球GDP總額的1.1倍。據(jù)OECD估計(jì)，其中20萬(wàn)億美元依然屬于被過(guò)高估計(jì)了。
據(jù)美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)（NAR）公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月份全美成屋簽約銷售指數(shù)繼續(xù)下滑。該協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2008年全美成屋銷量為502萬(wàn)套，較上年下降11%。由于美國(guó)國(guó)內(nèi)累積的可供出售房屋較多，需要一定時(shí)期釋放和消化才能恢復(fù)正常水平；與此同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于衰退邊緣，居民預(yù)期購(gòu)買力將減弱，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美國(guó)樓市將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)持續(xù)低迷，房?jī)r(jià)和成交量最早要到2009年－2010年才有復(fù)蘇的可能。
房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)低迷無(wú)疑會(huì)拖累與其相關(guān)的鋼鐵、建筑材料等制造業(yè)。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月份制造業(yè)指數(shù)降幅創(chuàng)26年來(lái)新高；中國(guó)、歐元區(qū)與英國(guó)制造業(yè)指數(shù)均大幅下降。其中，中國(guó)與英國(guó)的制造業(yè)指標(biāo)均降至歷史低點(diǎn)。歐元區(qū)制造業(yè)指數(shù)下跌至35.6，是自該機(jī)構(gòu)1998年開始編纂該指數(shù)以來(lái)的最低水平。日本10月份工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降3.1%，在統(tǒng)計(jì)的16個(gè)行業(yè)中，多數(shù)行業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)下降。其中，運(yùn)輸機(jī)械、電子產(chǎn)品和一般機(jī)械等行業(yè)的生產(chǎn)降幅較大。企業(yè)信心下降導(dǎo)致投資設(shè)備不積極，拉低日本國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)總值；日本幾大經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)——汽車業(yè)、電器業(yè)的大幅減產(chǎn)，進(jìn)一步迅速加劇了日本經(jīng)濟(jì)的衰退。
由于經(jīng)濟(jì)衰退，經(jīng)合組織預(yù)計(jì)，2008-2009年發(fā)達(dá)國(guó)家的失業(yè)人口將增加800萬(wàn)。2010年其成員國(guó)失業(yè)人口將從今年的3400萬(wàn)增至4200萬(wàn)。明年其成員國(guó)的總體失業(yè)率將由今年的5.9%升至6.9%，到2010年則將飆升至7.2%。其中，歐元區(qū)的失業(yè)率將大幅升至9%，美國(guó)和日本的失業(yè)率則將分別升至7.5%和4.4%。
三、期待救市措施早日見(jiàn)效
為了救市，減輕或避免經(jīng)濟(jì)衰退的沖擊，自金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，包括中國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家和地區(qū)都出臺(tái)了一系列的政策措施。特別是財(cái)政政策方面的力度、規(guī)模和實(shí)施期都是以往所少見(jiàn)的。在危機(jī)發(fā)生的初期，美國(guó)政府就曾直接注資給金融機(jī)構(gòu)，而后又采取了買入金融機(jī)構(gòu)股權(quán)或直接接管金融機(jī)構(gòu)等手段來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)，可見(jiàn)其決心。美國(guó)現(xiàn)任總統(tǒng)布什在年初還曾簽署了總額約為1680億美元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激法案。主要目的美國(guó)居民個(gè)人和小企業(yè)的稅負(fù)。當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬除支持布什政府救市計(jì)劃外，還推出自己的金融救援計(jì)劃，包括承諾未來(lái)兩年內(nèi)向創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的美國(guó)公司提供臨時(shí)稅收優(yōu)惠，公司每提供一個(gè)新的崗位就能獲得3000美元的稅收減免；允許美國(guó)家庭提前從養(yǎng)老金賬戶提取總額不超過(guò)1萬(wàn)美元的資金；對(duì)陷入困境但仍努力還貸的購(gòu)房者，將其喪失住房抵押贖回權(quán)的期限寬限90天；呼吁美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部向各州和地方政府提供更多經(jīng)濟(jì)援助。在稅收政策方面，為年收入在25萬(wàn)美元以下的家庭保持布什政府提供的減稅政策，但將增加年收入超過(guò)25萬(wàn)美元富裕家庭的稅收。另外，奧巴馬最先提出挽救美國(guó)汽車業(yè)的計(jì)劃；還提出在未來(lái)10年內(nèi)，計(jì)劃投資1500億美元用于清潔能源開發(fā)，并計(jì)劃提高燃料經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，爭(zhēng)取到2025年美國(guó)25%的電力消耗都來(lái)自于清潔的可再生能源。國(guó)會(huì)有望在明年1月20日奧巴馬就任美國(guó)總統(tǒng)前通過(guò)奧巴馬的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，該計(jì)劃規(guī)模可能高達(dá)5000億－7000億美元。
歐盟方面的救市措施不僅著眼于當(dāng)下，還關(guān)注長(zhǎng)遠(yuǎn)。自從金融危機(jī)深化、將歐盟區(qū)經(jīng)濟(jì)推入衰退之后，歐盟已經(jīng)多次表示，要利用經(jīng)濟(jì)危機(jī)的機(jī)會(huì)加大經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性改革，轉(zhuǎn)危為機(jī)。因此，歐盟的刺激計(jì)劃就不僅僅要解決眼前的問(wèn)題，還想借經(jīng)濟(jì)恢復(fù)計(jì)劃大規(guī)模支出的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)歐盟長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。特別是在未來(lái)技術(shù)和科技上。10月份歐元區(qū)15國(guó)通過(guò)了協(xié)調(diào)救市措施行動(dòng)計(jì)劃，各國(guó)政府將通過(guò)為銀行發(fā)行債券提供擔(dān)?；蛑苯淤?gòu)買銀行股權(quán)的形式，幫助銀行拓寬融資渠道。11月，歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)涵蓋歐盟27個(gè)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)計(jì)劃，總額達(dá)2000億歐元(約合2600億美元)，相當(dāng)于歐盟GDP的1.5%。
這份經(jīng)濟(jì)恢復(fù)計(jì)劃由兩大支柱構(gòu)成，一是向市場(chǎng)注入購(gòu)買力，解決當(dāng)下的需求和信心危機(jī)；二是引導(dǎo)目前的短期行動(dòng)朝著增強(qiáng)歐盟長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展。而長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)力主要就集中在低碳經(jīng)濟(jì)和環(huán)保技術(shù)方面。如①通過(guò)投資于能源效率領(lǐng)域，既可以創(chuàng)造就業(yè)，也可以節(jié)省能源；②投資于清潔技術(shù)，振興建筑和汽車行業(yè)；③投資在基礎(chǔ)設(shè)施及其相互聯(lián)系上，以促進(jìn)效率和創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)恢復(fù)計(jì)劃中還提出了10項(xiàng)具體的措施，其中有3項(xiàng)與節(jié)能環(huán)保直接有關(guān)：改善建筑的能源效率；推動(dòng)綠色產(chǎn)品的快速發(fā)展；發(fā)展汽車和建筑的清潔技術(shù)。此計(jì)劃中對(duì)建筑能源效率的投資被認(rèn)為不僅有利于提攜房地產(chǎn)市場(chǎng)，還可增強(qiáng)歐盟長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。另外，該經(jīng)濟(jì)恢復(fù)計(jì)劃還發(fā)起了一項(xiàng)名為“歐洲綠色汽車”的行動(dòng)。在這項(xiàng)行動(dòng)中，歐洲投資銀行將為汽車生產(chǎn)商和零配件提供商提供貸款，資助研發(fā)所用，特別是在安全和環(huán)保方面的研發(fā)；在增加需求方面，歐盟委員會(huì)建議成員國(guó)削減低排放車輛的登記稅和流通稅，同時(shí)加大淘汰老舊車輛的努力。
日本方面，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的不利影響，日本首相10月底公布了總額26.9萬(wàn)億日元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激方案。這是日本政府今年公布的第二個(gè)經(jīng)濟(jì)刺激方案。根據(jù)該方案，日本政府將在明年3月底之前向日本所以家庭發(fā)放現(xiàn)金補(bǔ)助，總額為2萬(wàn)億日元。日本政府還將為陷入困境的中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保，并降低失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用繳納標(biāo)準(zhǔn)和削減高速公路通行費(fèi)。此外，該方案還包括為日本農(nóng)民提供補(bǔ)貼、減稅和鼓勵(lì)企業(yè)增加雇員等內(nèi)容。
對(duì)于上述政策措施的正面效果，到目前為止，官方或民間基本給予了肯定。但人們也擔(dān)心，美國(guó)國(guó)會(huì)10月初通過(guò)7000億美元救助計(jì)劃的實(shí)施對(duì)象并不涵蓋實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這說(shuō)明美國(guó)政府仍然將維護(hù)金融體系穩(wěn)定作為目前的首要任務(wù)，與歐盟相比有些短視；而美聯(lián)儲(chǔ)新出臺(tái)的8000億美元信貸市場(chǎng)解凍方案中的一部分將用于幫助房貸者、消費(fèi)者及小企業(yè)的計(jì)劃，能否及時(shí)顯效具有不確定性。另外，規(guī)模巨大的財(cái)政支出無(wú)疑增加美國(guó)財(cái)政預(yù)算赤字，其后果有可能再次轉(zhuǎn)嫁給購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的。歐盟一些國(guó)家對(duì)歐盟計(jì)劃的資金來(lái)源也表示懷疑。2000億歐元的資金估計(jì)大部分還將來(lái)自于各國(guó)自己的計(jì)劃。而各國(guó)采取的一些政策對(duì)短期內(nèi)避免衰退不會(huì)起到什么作用。同時(shí)，歐盟委員會(huì)不得不相應(yīng)地允許增加各成員國(guó)政府的財(cái)政赤字空間。即各國(guó)政府背負(fù)的公共債務(wù)將被允許超過(guò)該國(guó)GDP數(shù)值3個(gè)百分點(diǎn)。日本政府雖然已擬定一份以定額補(bǔ)貼為核心的追加救市措施，但不少人仍認(rèn)為，“補(bǔ)貼未必會(huì)流向消費(fèi)，提振經(jīng)濟(jì)基本無(wú)望?！?
四、危機(jī)對(duì)中國(guó)外經(jīng)貿(mào)的影響
（一）出口增幅將降至兩位數(shù)以下
剔除價(jià)格因素后，2008年前三季度中國(guó)實(shí)際出口增速分別為11.2%、11%、13.2%，低于上年同期水平10個(gè)百分點(diǎn)左右；第四季度的出口訂單已經(jīng)下降，預(yù)計(jì)2008年中國(guó)進(jìn)出口實(shí)際增速可能低于10%，大大低于往年同期水平。在出口市場(chǎng)方面，美國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)受金融危機(jī)影響，經(jīng)濟(jì)低迷、失業(yè)率上升、居民收入減少、消費(fèi)水平下降，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)主要貿(mào)易伙伴出口增速回落。前三季度，中國(guó)對(duì)美出口增長(zhǎng)11.2%，同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)歐盟出口增長(zhǎng)25.6%，同比下降5.3個(gè)百分點(diǎn)。隨著金融危機(jī)在全球范圍蔓延，新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展也受到拖累。前三季度，中國(guó)對(duì)俄羅斯出口增長(zhǎng)14.7%，同比下降69.8個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)印度出口增長(zhǎng)43.1%，同比下降24.4個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)東盟出口增長(zhǎng)28.4%，同比下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體主要國(guó)家出口放緩，在一定程度上加劇了今年中國(guó)出口下滑趨勢(shì)。
人民銀行的調(diào)查顯示，第四季度外貿(mào)出口訂單繼續(xù)下降，已跌至2005年7月匯率形成機(jī)制改革以來(lái)的最低值。從第104屆廣交會(huì)訂單看，出口成交額上年秋季下降18.7%，比春季下降15.8%。其中，機(jī)電產(chǎn)品成交比上屆下滑13%，紡織品服裝訂單數(shù)繼續(xù)大幅減少，玩具行業(yè)訂單僅為上年同期的13。作為中國(guó)規(guī)模最大的對(duì)外貿(mào)易交易會(huì)，廣交會(huì)五年來(lái)首次出現(xiàn)成交額下降，預(yù)示中國(guó)未來(lái)出口形勢(shì)將更為嚴(yán)峻，出口企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境更趨惡化。2009年中國(guó)實(shí)際出口將降至兩位數(shù)以下。
外部需求減少，出口增速放緩，貿(mào)易順差下降，使中國(guó)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率降低。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局測(cè)算，前三季度貨物和服務(wù)的凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為12.5%，比去年同期下降8.9個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。2009年凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)或?qū)⒊霈F(xiàn)負(fù)值。
（二）利用外資增速放緩
受到金融危機(jī)的拖累，2008年以來(lái)，全球FDI流量明顯減少。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易發(fā)展會(huì)議的統(tǒng)計(jì)，上半年跨國(guó)并購(gòu)交易額較2007年下半年下降29%。預(yù)計(jì)2008年全球外國(guó)直接投資流量將下降10%。中國(guó)的利用外資方面也面臨考驗(yàn)，一方面，由于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)放緩，包括中國(guó)出口增長(zhǎng)乏力，加工貿(mào)易受到較大影響，外資從加工貿(mào)易型企業(yè)撤出。另一方面，受信貸緊縮影響，在華投資的外商企業(yè)可能將資金轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月，中國(guó)實(shí)際利用外資金額811億美元，較上年同期增長(zhǎng)35%。同期，外商投資新設(shè)立企業(yè)22736家，同比下降26%。10月當(dāng)月，實(shí)際利用外資金額67億美元，同比下降2%，為今年以來(lái)首次出現(xiàn)單月負(fù)增長(zhǎng)。同期，外商投資新設(shè)立企業(yè)1935家，同比下降26%。其中，來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的投資放緩。前三季度，美國(guó)在華新設(shè)企業(yè)數(shù)和合同外資額分別下降30.6%和22.8%；英國(guó)分別下降22.1%和43.5%，德國(guó)分別下降32.6%和55.4%。另外，制造業(yè)吸收外資降幅明顯，前三季度，全國(guó)外商投資制造業(yè)新設(shè)企業(yè)同比下降43.2%，實(shí)際利用外資增幅低于全國(guó)平均水平6.17個(gè)百分點(diǎn)。
（三）對(duì)外投資面臨機(jī)遇
近年來(lái)，中國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模不斷增加，但也時(shí)常面對(duì)投資國(guó)的種種壁壘和戒心，他們從意識(shí)形態(tài)或戰(zhàn)略考慮，經(jīng)常對(duì)中國(guó)企業(yè)投資并購(gòu)活動(dòng)加以阻撓。這次金融危機(jī)導(dǎo)致美國(guó)等國(guó)金融市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，部分企業(yè)陷入了暫時(shí)的困境，增強(qiáng)了原股東出售的意愿，降低了美國(guó)企業(yè)的估值，更削弱了美國(guó)國(guó)民和政府對(duì)外資并購(gòu)可能存在的排斥心態(tài)，從而降低了收購(gòu)的政治性風(fēng)險(xiǎn)，一些歐洲企業(yè)也存在相似的情況。這給我國(guó)企業(yè)提供了很好的并購(gòu)機(jī)會(huì)，同時(shí)，人民幣對(duì)美元升值，也為我國(guó)企業(yè)海外擴(kuò)張?zhí)峁┝擞欣麠l件。一些國(guó)外知名企業(yè)擁有知名品牌和成熟強(qiáng)大的國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，具備較強(qiáng)的研發(fā)能力，而這恰恰是中國(guó)企業(yè)所缺乏的，如果我國(guó)出口企業(yè)能夠選擇美國(guó)歐洲同行成功地并購(gòu)，整合優(yōu)質(zhì)資源為我們所用，會(huì)極大地促進(jìn)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升。
五、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)應(yīng)注意的問(wèn)題
為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的沖擊，防止經(jīng)濟(jì)增速過(guò)快下滑，國(guó)務(wù)院近期已出臺(tái)一系列旨在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策措施，對(duì)保證增長(zhǎng)、穩(wěn)定預(yù)期將發(fā)揮重要作用。在外貿(mào)政策方面，應(yīng)繼續(xù)運(yùn)用出口退稅、外貿(mào)發(fā)展基金、財(cái)政貼息等政策措施，支持擁有自主品牌、核心技術(shù)的產(chǎn)品和大型機(jī)械設(shè)備以及農(nóng)輕紡等有競(jìng)爭(zhēng)力的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，支持企業(yè)開展?fàn)I銷、研發(fā)和并購(gòu)，加快實(shí)施出口市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略。與此同時(shí)，積極鼓勵(lì)有條件的企業(yè)到境外投資，進(jìn)一步完善促進(jìn)境外投資的政策措施和協(xié)調(diào)機(jī)制。在實(shí)施或完善上述措施的條件下，還應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題。
（一）應(yīng)繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)市場(chǎng)
由于最初對(duì)形勢(shì)估計(jì)不足，從美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生直到2007年下半年，不少人樂(lè)觀地認(rèn)為美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口影響不大。受這種觀點(diǎn)的影響，一些出口企業(yè)未能未雨綢繆，及早采取措施應(yīng)對(duì)。以至于在進(jìn)入2008年以后，面臨日趨惡化的出口環(huán)境和不利的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，束手無(wú)策，損失慘重；有些出口企業(yè)就此破產(chǎn)倒閉。但是，對(duì)未來(lái)的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不應(yīng)過(guò)度悲觀。新興市場(chǎng)固然應(yīng)成為我國(guó)具有出口增長(zhǎng)潛力的未來(lái)大市場(chǎng)，但以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家依然是我國(guó)的最大出口市場(chǎng)，對(duì)美出口仍然是我們的主攻市場(chǎng)。金融危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重大沖擊，但美國(guó)的霸權(quán)地位尚不會(huì)產(chǎn)生根本性的動(dòng)搖，以美國(guó)的實(shí)力和新總統(tǒng)上臺(tái)的機(jī)遇，或許會(huì)最先走出衰退，且美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的速度將超出我們想象。即使美國(guó)經(jīng)濟(jì)兩年后才得以恢復(fù)，也不至于使其實(shí)力急劇下滑。我們可以從美歐發(fā)達(dá)國(guó)家的救市措施中，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持的機(jī)會(huì)，尋找機(jī)會(huì)。
（二）產(chǎn)品質(zhì)量和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等問(wèn)題依然不可忽視
在關(guān)注擴(kuò)大出口的同時(shí)，中國(guó)出口產(chǎn)品質(zhì)量和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題依然不可忽視。美國(guó)方面的調(diào)查顯示，近年來(lái)，中國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量暴露出來(lái)的問(wèn)題，慢慢損耗著中國(guó)產(chǎn)品的魅力。據(jù)分析，美國(guó)制造商在縮減源自中國(guó)的貨物，質(zhì)量問(wèn)題是最主要的原因。美國(guó)企業(yè)正在努力開拓墨西哥等周邊區(qū)域的市場(chǎng)以替代中國(guó)產(chǎn)品。另外，美歐市場(chǎng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)問(wèn)題也表現(xiàn)出極大的擔(dān)憂。在遵守法規(guī)、商品價(jià)格波動(dòng)、供應(yīng)鏈的安全漏洞，信息技術(shù)等問(wèn)題上，中國(guó)政府也應(yīng)給予足夠的關(guān)注和重視。
（三）穩(wěn)定人民幣匯率幣值
人民幣實(shí)際匯率保持升值趨勢(shì)也對(duì)外貿(mào)出口產(chǎn)生不利影響。一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷，金融形勢(shì)嚴(yán)峻，巨額救市計(jì)劃使財(cái)政赤字快速上升，可能導(dǎo)致美元幣值走軟。另一方面，盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也在快速下滑，但是金融體系相對(duì)穩(wěn)健、政策調(diào)整空間較大、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況好于其他主要經(jīng)濟(jì)體。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，人民幣兌美元、歐元等主要貨幣仍存在升值壓力。匯率上升，將使許多處于微利狀態(tài)的中國(guó)外貿(mào)企業(yè)出口更加困難，抑制中國(guó)出口增長(zhǎng)。建議穩(wěn)定人民幣匯率，減弱人民幣升值預(yù)期，消除次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)出口的匯率傳導(dǎo)機(jī)制，避免匯率成為美國(guó)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的政策工具。
（四）繼續(xù)警惕貿(mào)易保護(hù)主義抬頭
金融危機(jī)使美歐經(jīng)濟(jì)陷入衰退，進(jìn)而將影響全球貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。世界銀行預(yù)計(jì)，2008年全球進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)將從2007年的7.4%降至2008年的5.2%，2009年將出現(xiàn)自1982年以來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，下降幅度為2.5%。國(guó)際貿(mào)易萎縮，必將加劇國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，許多國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)步入衰退、企業(yè)銷售下降、利潤(rùn)下降、開工不足、失業(yè)率上升，可能將采取更為保守的貿(mào)易政策和措施，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的風(fēng)險(xiǎn)加大。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間美國(guó)對(duì)華反傾銷、技術(shù)性、標(biāo)準(zhǔn)性、綠色的貿(mào)易保護(hù)手段會(huì)更加頻繁出現(xiàn)。如有必要，可聯(lián)合其他相關(guān)國(guó)家，在WTO框架下聯(lián)合抵制發(fā)達(dá)國(guó)家可能出現(xiàn)的通過(guò)貿(mào)易保護(hù)向國(guó)際社會(huì)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的做法。
摘要：經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的關(guān)系是可持續(xù)發(fā)展觀的中心問(wèn)題，對(duì)此西方學(xué)者給予了持續(xù)關(guān)注，并且形成了多種影響深遠(yuǎn)的理論學(xué)說(shuō)，分辨有羅馬俱樂(lè)部的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論、戴利的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論、環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)和協(xié)同發(fā)展觀，對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的總體認(rèn)識(shí)由對(duì)峙走向統(tǒng)一，由沖突走向協(xié)同。從一定意義上說(shuō)，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀更接近于可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)。
關(guān)鍵詞：可持續(xù)發(fā)展；經(jīng)濟(jì)；生態(tài)；協(xié)同發(fā)展
自工業(yè)文明以來(lái)，人類不僅積累了宏大的物質(zhì)財(cái)富，更為重要的是掌握了日益精進(jìn)的認(rèn)識(shí)、改革、駕馭、奴役自然的技巧與能力，在此基礎(chǔ)上，顯見(jiàn)的結(jié)果是由此而伴生的人類蔑視自然的野心及欲望，正在不受任何約束地膨脹。對(duì)于仍然徘徊在自由王國(guó)之外的人類來(lái)說(shuō)，這種無(wú)知的欲望加上強(qiáng)大的技巧力量將招致災(zāi)難性后果。1962年，美國(guó)生物學(xué)家卡遜的環(huán)境科普著作——《安靜的春天》已經(jīng)將這一后果昭示于全體人類面前，這一警世之作的全部意義集中于它啟迪了人們對(duì)自身行為的反思，這一反思催生了可持續(xù)發(fā)展觀的孕育及發(fā)展。從一開始，可持續(xù)發(fā)展觀就把生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系作為中心問(wèn)題加以研究，這在其不同發(fā)展階段的具體理論學(xué)說(shuō)中逐一得以浮現(xiàn)。
一、羅馬俱樂(lè)部的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論
成立于1968年的羅馬俱樂(lè)部以研究“世界性的問(wèn)題”而聞名于世，以麻省理工學(xué)院米都斯(DennisL.Meadows)教授為首的研究小組于1972年頒布了第一份研究報(bào)告：《增長(zhǎng)的極限——羅馬俱樂(lè)部關(guān)于人類困境的報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，引起了世界范疇內(nèi)的廣泛關(guān)注。
《報(bào)告》考察了世界人口、工業(yè)化、污染、糧食生產(chǎn)和資源耗費(fèi)等五個(gè)方面的發(fā)展趨勢(shì)，指出世界經(jīng)濟(jì)與人口的指數(shù)增長(zhǎng)必然會(huì)遭遇一個(gè)“極限”，“我們可以有信心說(shuō)，在現(xiàn)有系統(tǒng)沒(méi)有重大變化的假定下，人口和工業(yè)的增長(zhǎng)，最遲在下一個(gè)世紀(jì)內(nèi)一定會(huì)停止?！彪S之而來(lái)的是不可避免的全面的衰退和崩潰。與《安靜的春天》不同的是，《報(bào)告》雖得出了令人悲觀的結(jié)論，但卻拒絕放任悲劇性前景的降臨，“無(wú)論如何，我們的態(tài)度是一種很嚴(yán)肅的憂慮，而不是絕望的害怕?！睂?duì)此，《報(bào)告》提出了保持“全球均衡狀態(tài)”的設(shè)想，以此作為應(yīng)對(duì)危機(jī)的根本思路，其核心觀點(diǎn)是“工廠資本和人口在規(guī)模上不變。出生率等于死亡率，資本的投資率等于折舊率。所有投入和產(chǎn)出的速率；包含出生、死亡、投資和折舊保持最小?！彼麄冋J(rèn)為只要“自覺(jué)把持增長(zhǎng)，促使增長(zhǎng)結(jié)束”就會(huì)實(shí)現(xiàn)“更好的”結(jié)果，即“可以保持，沒(méi)有突然的和不可把持的崩潰；可以滿足全體國(guó)民的基礎(chǔ)物質(zhì)需要”。
《報(bào)告》主張經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)，但這并不意味著對(duì)發(fā)展與進(jìn)步的拋棄與否定，“在均衡狀態(tài)中，需要不變的量只有人口和資本。而那些不需要大量不可代替的資源，或不產(chǎn)生嚴(yán)重的環(huán)境退化的人類活動(dòng)，可以無(wú)限地繼續(xù)增長(zhǎng)?！睘楸苊饪赡馨l(fā)生的誤解與偏見(jiàn)，《報(bào)告》在總結(jié)部分進(jìn)一步闡明這一原則性認(rèn)識(shí)：“我們毫不含混地支持這種論點(diǎn)，給世界人口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)加上一個(gè)制動(dòng)器，而絕不是導(dǎo)致凍結(jié)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀?！薄斑@份報(bào)告的悲觀主義結(jié)論，已經(jīng)而且無(wú)疑將繼續(xù)是一個(gè)爭(zhēng)論的問(wèn)題?！闭纭秷?bào)告》所預(yù)言的那樣，經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論一經(jīng)提出就引發(fā)了廣泛的爭(zhēng)議，對(duì)它的主要非議集中于《報(bào)告》把經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的關(guān)系簡(jiǎn)單對(duì)峙起來(lái)，宣揚(yáng)一種抑此揚(yáng)彼的機(jī)械主義論調(diào)，無(wú)疑是過(guò)于消極、片面的。顯然，《報(bào)告》所主張的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論并非是解決經(jīng)濟(jì)與生態(tài)抵觸的一劑良方，而只是在現(xiàn)有技巧、理論學(xué)說(shuō)、社會(huì)政治框架、國(guó)際合作體系等都存有不足與缺陷的前提下，為完成“一場(chǎng)思想上的哥白尼革命”而贏得時(shí)間。
《報(bào)告》在可持續(xù)發(fā)展思想史上具有里程碑意義，它引導(dǎo)人們理智地透析出生態(tài)問(wèn)題的本質(zhì)即經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的抵觸。這份報(bào)告，盡管“僅僅是第一步”，但卻是具有深遠(yuǎn)意義的開創(chuàng)性的第一步，正如波托馬克協(xié)會(huì)主席威廉?瓦特在《報(bào)告》前言中所說(shuō)：“我們希望，《增長(zhǎng)的極限》會(huì)在所有社會(huì)中博得批判性的注意，并激發(fā)爭(zhēng)論。我們希望，它將鼓勵(lì)每一個(gè)讀者思考增長(zhǎng)與進(jìn)步的等同關(guān)系及其結(jié)果。而且，我們希望，它會(huì)導(dǎo)致一切領(lǐng)域里有思想的先生們和女士們明白：如果我們要保護(hù)這個(gè)我們自己和我們的孩子們居住的星球，現(xiàn)在就需要一致行動(dòng)。”從這一意義上說(shuō)，《報(bào)告》更像是一份劃時(shí)代的“行動(dòng)宣言”，啟迪人們?cè)诮馕錾鷳B(tài)與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的世界性難題上不斷尋求理論與實(shí)踐上的答案。
二、戴利的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論
美國(guó)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫爾曼·E·戴利(HermanE.Daly)1971年出版了《走向穩(wěn)態(tài)的經(jīng)濟(jì)學(xué)》，開始提出穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念。1996年出版的《超越增長(zhǎng)：可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，進(jìn)一步全面系統(tǒng)地論述穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論，被視為“對(duì)于每一個(gè)關(guān)心可持續(xù)發(fā)展的人必讀的著作”，他本人也被譽(yù)為“對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)起哥白尼式革命的最卓越的倡導(dǎo)者”。
戴利認(rèn)為經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)是被生態(tài)母系統(tǒng)包圍的，二者之間不斷進(jìn)行物質(zhì)與能量的交換。由于人類活動(dòng)(尤其是經(jīng)濟(jì)活動(dòng))的加劇，使得經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)的空間區(qū)域日益膨脹，逐漸壓縮生態(tài)系統(tǒng)，乃至有擴(kuò)展至生態(tài)邊界、導(dǎo)致生態(tài)系統(tǒng)崩潰的危險(xiǎn)，即由“空的世界”日益走向“滿的世界”，這是人類目前面臨著的生態(tài)危機(jī)的本質(zhì)。為緩解這一危機(jī)，消除生態(tài)問(wèn)題，就需要對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的擴(kuò)張施加一定的約束和限制，為此戴利提出了“穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)”——在必要時(shí)應(yīng)該不惜放棄短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資源耗費(fèi)以保持整個(gè)社會(huì)長(zhǎng)期生存和穩(wěn)定的一種經(jīng)濟(jì)，也就是說(shuō)，“經(jīng)濟(jì)流量的恒定水平必須是生態(tài)可持續(xù)的，能在長(zhǎng)久的未來(lái)保持人類生活在一個(gè)足以有優(yōu)越生活的標(biāo)準(zhǔn)的或人均資源使用水平?！?
穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問(wèn)題是斷定經(jīng)濟(jì)規(guī)模。戴利認(rèn)為“宏觀環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要任務(wù)是設(shè)計(jì)出一個(gè)與裝載線相類似的制度，用以斷定重量即經(jīng)濟(jì)的絕對(duì)規(guī)模，使經(jīng)濟(jì)之船不在生物圈中沉沒(méi)。”提出要用“經(jīng)濟(jì)的裝載線”——這種“目前還未存在的政策手段”來(lái)限制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量的規(guī)模，確保生態(tài)安全。戴利還提出了最大規(guī)模與最佳規(guī)模的區(qū)別，并且把最佳規(guī)模與可持續(xù)發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，使其對(duì)可持續(xù)發(fā)展的分析具有了全新的意義，“可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)沒(méi)有超越生物環(huán)境承載能力的發(fā)展?！薄翱沙掷m(xù)發(fā)展的整個(gè)理念就是經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)的增長(zhǎng)規(guī)模絕對(duì)不能超出生態(tài)系統(tǒng)可以永久持續(xù)或支撐的容納范疇?！?
穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論所主張的可持續(xù)發(fā)展不同于丹尼斯在《增長(zhǎng)的極限》中所提出的對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所施加的簡(jiǎn)單的、粗暴的甚至是危險(xiǎn)的方法，這就是“用質(zhì)量性改良(發(fā)展)的經(jīng)濟(jì)范式來(lái)代替數(shù)量性擴(kuò)展(增長(zhǎng))的經(jīng)濟(jì)范式作為未來(lái)進(jìn)步的道路?！币虼?，穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論成功地將人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的關(guān)注，由過(guò)去對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的追求轉(zhuǎn)移到對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的追求上來(lái)，這符合經(jīng)濟(jì)與社會(huì)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需求，在對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的研究上邁出了重要一步。然而不可否定的是，穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論在處理經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系上的基礎(chǔ)策略是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)施一定程度的自覺(jué)的約束與限制，這與《增長(zhǎng)的極限》的基礎(chǔ)主張?jiān)诒举|(zhì)上是一致的。因此，穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論只能是立論于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系抵觸對(duì)峙基礎(chǔ)上的改良方案，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)二者之間的互動(dòng)關(guān)系，尤其是二者之間的協(xié)同發(fā)展的認(rèn)識(shí)明顯不足，這注定了穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論只能限于理論研究層面，而很難應(yīng)用于具體實(shí)踐活動(dòng)。
三、環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)
20世紀(jì)末一批環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家，包含卡蒙納(Commoner，1991)、戴斯卡布塔和米勒(Dasgupta，Maler，1994)等人在分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境質(zhì)量的關(guān)系時(shí)，經(jīng)過(guò)大量實(shí)證研究得出結(jié)論，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，環(huán)境惡化程度隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高逐步加深，達(dá)到一定嚴(yán)重程度后隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高而逐步得以改良，環(huán)境狀態(tài)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈“倒U型”態(tài)勢(shì)，這是一種類似庫(kù)茲尼茨(Kuznets)曲線的動(dòng)態(tài)關(guān)系，因此稱為環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)似乎印證了這樣一種客觀聯(lián)系，即在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的較低階段，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模不大，生產(chǎn)方法自發(fā)地遵循生態(tài)規(guī)律，因而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)于生態(tài)環(huán)境的負(fù)面影響并不危機(jī)自然界的生態(tài)修復(fù)功效；但工業(yè)革命以來(lái)，由于技巧進(jìn)步速度加快，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然生態(tài)資源的耗費(fèi)開始超出資源更新與生態(tài)修復(fù)能力；進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代，知識(shí)經(jīng)濟(jì)成為主流經(jīng)濟(jì)形式，環(huán)境保護(hù)與治理的制度、技巧、意識(shí)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與生態(tài)環(huán)境實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線的存在，表明在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期不可避免地將出現(xiàn)一定程度的環(huán)境惡化，并隨著人均國(guó)民收入的提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將有助于環(huán)境的改良。
環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)論證了生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜關(guān)系，即在一定條件下的對(duì)峙關(guān)系可以成功轉(zhuǎn)向?yàn)榻y(tǒng)一關(guān)系，實(shí)現(xiàn)共生共進(jìn)的良性互動(dòng)。這為進(jìn)一步改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極的能動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)共同發(fā)展供給了理論根據(jù)，為可持續(xù)發(fā)展模式的創(chuàng)新開辟了一條新道路。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)的提出是可持續(xù)發(fā)展思想史的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的處理上，不再是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的單純的約束與限制，而轉(zhuǎn)向積極有效地引導(dǎo)與規(guī)范，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為促進(jìn)環(huán)境質(zhì)量改良的有效手段。
然而，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)作為可持續(xù)發(fā)展思想史上的一個(gè)階段性理論成果，仍然有其難以克服的理論缺陷與不足。首先，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)是以發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展實(shí)踐為例，顯然并不具有令人信服的廣泛性。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的環(huán)境成本已通過(guò)不公平的國(guó)際分工和貿(mào)易體系轉(zhuǎn)嫁到發(fā)展中國(guó)家。如果發(fā)展中國(guó)家遵循并且按照環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)所指明的所謂的“發(fā)展規(guī)律”進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通過(guò)追求高速度來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的跨越，那勢(shì)必會(huì)削弱其可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，結(jié)果可能是不僅不能成功實(shí)現(xiàn)發(fā)達(dá)狀態(tài)，相反卻會(huì)出現(xiàn)生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的同步衰退與崩潰。其次，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)只是一個(gè)實(shí)證性研究的成果，只是注意到了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境質(zhì)量之間存在著一定的客觀聯(lián)系，但卻沒(méi)能給這種聯(lián)系以內(nèi)在邏輯自洽的理論解析，也就是說(shuō)它不可能對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系如何實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展給出明確的回答。最后。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)在處理經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系問(wèn)題，本質(zhì)上是一種不作為的消極態(tài)度。它認(rèn)為只要人們自覺(jué)遵循經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系變動(dòng)的發(fā)展規(guī)律，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展由低級(jí)階段上升到高級(jí)階段，生態(tài)與經(jīng)濟(jì)關(guān)系會(huì)自動(dòng)進(jìn)入一個(gè)良性互動(dòng)狀態(tài)，這一認(rèn)識(shí)的根本性危險(xiǎn)在于它放任了生態(tài)危機(jī)可能在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低級(jí)階段就會(huì)爆發(fā)，造成不可逆轉(zhuǎn)的后果，從而危及人類的整體性生存。公務(wù)員之家:
四、協(xié)同發(fā)展觀
1986年由德國(guó)科學(xué)家赫爾曼·哈肯(HermannHaken)撰寫的《協(xié)同學(xué)——大自然構(gòu)成的機(jī)密》一書出版，“協(xié)同”一詞成為被各門學(xué)科廣泛引用的重要概念。哈肯的協(xié)同觀主要集中于對(duì)事物結(jié)構(gòu)的自組織特性——由無(wú)序到有序的認(rèn)識(shí)上，這對(duì)傳統(tǒng)的物理學(xué)認(rèn)識(shí)發(fā)起了挑戰(zhàn)。哈肯協(xié)同學(xué)的研究目標(biāo)是“在千差萬(wàn)別的各科學(xué)領(lǐng)域中斷定系統(tǒng)自組織賴以進(jìn)行的自然規(guī)律”，在此意義上，他把協(xié)同學(xué)定義為“一門在廣泛規(guī)律安排下的有序的、自組織的集體行為的科學(xué)”。哈肯的協(xié)同學(xué)對(duì)可持續(xù)發(fā)展思想的發(fā)展與演化無(wú)疑是有積極意義的，按照事物的協(xié)同發(fā)展規(guī)律斷定，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)是完全可以由對(duì)峙走向統(tǒng)一，由沖突走向協(xié)同，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)的。
與前三種理論學(xué)說(shuō)相比，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀尚未形成系統(tǒng)、完善的理論形態(tài)，也并未得到世界各國(guó)廣泛一致的認(rèn)可，其基礎(chǔ)觀點(diǎn)與認(rèn)識(shí)僅僅折射于各種經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的具體實(shí)踐活動(dòng)。目前根據(jù)世界各國(guó)對(duì)可持續(xù)發(fā)展的整體認(rèn)知水平，可以將它們分成三個(gè)層次：第一層次包含芬蘭、瑞典、挪威、德國(guó)、新西蘭等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)以及生態(tài)的全面可持續(xù)發(fā)展。第二層次包含大部分工業(yè)化國(guó)家和少數(shù)準(zhǔn)工業(yè)化國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于在環(huán)境保護(hù)的基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三層次包含絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上注意環(huán)境保護(hù)。從某種意義上說(shuō)，只有第一層次的認(rèn)知水平才真正反響了經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀的本質(zhì)要求。在經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展方面，歐洲國(guó)家，尤其是北歐國(guó)家的認(rèn)識(shí)與實(shí)踐走在了世界前列。例如芬蘭把可持續(xù)發(fā)展規(guī)定為具有可操作性的三個(gè)領(lǐng)域：生態(tài)可持續(xù)性(包含而且與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性緊密相關(guān))、社會(huì)可持續(xù)性、文化可持續(xù)性；瑞典強(qiáng)調(diào)要從片面地保護(hù)環(huán)境轉(zhuǎn)入同兼顧資源、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)諸方面和諧的可持續(xù)發(fā)展；德國(guó)則以經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)三位一體和諧發(fā)展作為可持續(xù)發(fā)展模式。歐洲國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展實(shí)踐的探索是積極的，但遠(yuǎn)未達(dá)到理論認(rèn)識(shí)的澄明狀態(tài)。從熊彼特前分析觀點(diǎn)②的角度，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展的預(yù)設(shè)目標(biāo)，或者說(shuō)，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展至少應(yīng)具有以下幾個(gè)基礎(chǔ)特征：(1)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系由對(duì)峙狀態(tài)轉(zhuǎn)向統(tǒng)一狀態(tài)，互為對(duì)方發(fā)展的條件。(2)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在生態(tài)資源成為其限制性因素之后，通過(guò)適應(yīng)能力的提高，在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，必然伴生一定的生態(tài)效益(至少以不損害生態(tài)和環(huán)境為底線)。(3)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并不會(huì)因附加伴生生態(tài)效益的義務(wù)與責(zé)任而導(dǎo)致成本大幅度提高，最終扼殺經(jīng)濟(jì)活力。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在全新的成本一效益機(jī)制的約束與鼓勵(lì)下，成功地培育起與條件變化相適應(yīng)的可持續(xù)發(fā)展能力。(4)極有可能的是，整個(gè)社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求會(huì)以有一個(gè)根本性轉(zhuǎn)變作為必要前提，也就是說(shuō)，社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)績(jī)效的評(píng)價(jià)決不是目前的指標(biāo)體系，而是通過(guò)全新的指標(biāo)體系傳達(dá)更明確的社會(huì)需求。
自工業(yè)文明以來(lái)，人類不僅積累了龐大的物質(zhì)財(cái)富，更為重要的是掌握了日益精進(jìn)的認(rèn)識(shí)、改造、駕馭、奴役自然的技術(shù)與能力，在此基礎(chǔ)上，顯見(jiàn)的結(jié)果是由此而伴生的人類蔑視自然的野心及欲望，正在不受任何約束地膨脹。對(duì)于仍然徘徊在自由王國(guó)之外的人類來(lái)說(shuō)，這種無(wú)知的欲望加上強(qiáng)大的技術(shù)力量將招致災(zāi)難性后果。1962年，美國(guó)生物學(xué)家卡遜的環(huán)境科普著作——《寂靜的春天》已經(jīng)將這一后果昭示于全體人類面前，這一警世之作的全部意義集中于它啟迪了人們對(duì)自身行為的反思，這一反思催生了可持續(xù)發(fā)展觀的孕育及發(fā)展。從一開始，可持續(xù)發(fā)展觀就把生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系作為中心問(wèn)題加以研究，這在其不同發(fā)展階段的具體理論學(xué)說(shuō)中逐一得以呈現(xiàn)。
一、羅馬俱樂(lè)部的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論
成立于1968年的羅馬俱樂(lè)部以研究“世界性的問(wèn)題”而聞名于世，以麻省理工學(xué)院米都斯(DennisL.Meadows)教授為首的研究小組于1972年公布了第一份研究報(bào)告：《增長(zhǎng)的極限——羅馬俱樂(lè)部關(guān)于人類困境的報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，引起了世界范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注。
《報(bào)告》考察了世界人口、工業(yè)化、污染、糧食生產(chǎn)和資源消耗等五個(gè)方面的發(fā)展趨勢(shì)，指出世界經(jīng)濟(jì)與人口的指數(shù)增長(zhǎng)必然會(huì)遭遇一個(gè)“極限”，“我們可以有信心說(shuō)，在現(xiàn)有系統(tǒng)沒(méi)有重大變化的假定下，人口和工業(yè)的增長(zhǎng)，最遲在下一個(gè)世紀(jì)內(nèi)一定會(huì)停止?！彪S之而來(lái)的是不可避免的全面的衰退和崩潰。與《寂靜的春天》不同的是，《報(bào)告》雖得出了令人悲觀的結(jié)論，但卻拒絕放任悲劇性前景的降臨，“無(wú)論如何，我們的態(tài)度是一種很嚴(yán)肅的憂慮，而不是絕望的恐懼?！睂?duì)此，《報(bào)告》提出了維持“全球均衡狀態(tài)”的設(shè)想，以此作為應(yīng)對(duì)危機(jī)的根本思路，其核心觀點(diǎn)是“工廠資本和人口在規(guī)模上不變。出生率等于死亡率，資本的投資率等于折舊率。所有投入和產(chǎn)出的速率；包括出生、死亡、投資和折舊保持最小?！彼麄冋J(rèn)為只要“自覺(jué)控制增長(zhǎng)，促使增長(zhǎng)結(jié)束”就會(huì)實(shí)現(xiàn)“更好的”結(jié)果，即“可以維持，沒(méi)有突然的和不可控制的崩潰；可以滿足全體人民的基本物質(zhì)需要”。
《報(bào)告》主張經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)，但這并不意味著對(duì)發(fā)展與進(jìn)步的拋棄與否定，“在均衡狀態(tài)中，需要不變的量只有人口和資本。而那些不需要大量不可代替的資源，或不產(chǎn)生嚴(yán)重的環(huán)境退化的人類活動(dòng)，可以無(wú)限地繼續(xù)增長(zhǎng)。”為避免可能發(fā)生的誤解與偏見(jiàn)，《報(bào)告》在總結(jié)部分進(jìn)一步闡明這一原則性認(rèn)識(shí)：“我們毫不含糊地支持這種論點(diǎn)，給世界人口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)加上一個(gè)制動(dòng)器，而絕不是導(dǎo)致凍結(jié)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀?！?
“這份報(bào)告的悲觀主義結(jié)論，已經(jīng)而且無(wú)疑將繼續(xù)是一個(gè)爭(zhēng)論的問(wèn)題?！闭纭秷?bào)告》所預(yù)言的那樣，經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論一經(jīng)提出就引發(fā)了廣泛的爭(zhēng)議，對(duì)它的主要非議集中于《報(bào)告》把經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的關(guān)系簡(jiǎn)單對(duì)立起來(lái)，宣揚(yáng)一種抑此揚(yáng)彼的機(jī)械主義論調(diào)，無(wú)疑是過(guò)于消極、片面的。顯然，《報(bào)告》所主張的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論并非是解決經(jīng)濟(jì)與生態(tài)矛盾的一劑良方，而只是在現(xiàn)有技術(shù)、理論學(xué)說(shuō)、社會(huì)政治框架、國(guó)際合作體系等都存有不足與缺陷的前提下，為完成“一場(chǎng)思想上的哥白尼革命”而贏得時(shí)間。來(lái)源于/
《報(bào)告》在可持續(xù)發(fā)展思想史上具有里程碑意義，它引導(dǎo)人們理智地透析出生態(tài)問(wèn)題的本質(zhì)即經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的矛盾。這份報(bào)告，盡管“僅僅是第一步”，但卻是具有深遠(yuǎn)意義的開創(chuàng)性的第一步，正如波托馬克協(xié)會(huì)主席威廉?瓦特在《報(bào)告》前言中所說(shuō)：“我們希望，《增長(zhǎng)的極限》會(huì)在所有社會(huì)中博得批判性的注意，并激發(fā)爭(zhēng)論。我們希望，它將鼓勵(lì)每一個(gè)讀者思考增長(zhǎng)與進(jìn)步的等同關(guān)系及其結(jié)果。而且，我們希望，它會(huì)導(dǎo)致一切領(lǐng)域里有思想的先生們和女士們明白：如果我們要維護(hù)這個(gè)我們自己和我們的孩子們居住的星球，現(xiàn)在就需要一致行動(dòng)?！睆倪@一意義上說(shuō)，《報(bào)告》更像是一份劃時(shí)代的“行動(dòng)宣言”，啟迪人們?cè)诮馕錾鷳B(tài)與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的世界性難題上不斷尋求理論與實(shí)踐上的答案。
二、戴利的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論
美國(guó)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫爾曼·E·戴利(HermanE.Daly)1971年出版了《走向穩(wěn)態(tài)的經(jīng)濟(jì)學(xué)》，開始提出穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念。1996年出版的《超越增長(zhǎng)：可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，進(jìn)一步全面系統(tǒng)地論述穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論，被視為“對(duì)于每一個(gè)關(guān)心可持續(xù)發(fā)展的人必讀的著作”，他本人也被譽(yù)為“對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)起哥白尼式革命的最卓越的倡導(dǎo)者”。
戴利認(rèn)為經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)是被生態(tài)母系統(tǒng)包圍的，二者之間不斷進(jìn)行物質(zhì)與能量的交換。由于人類活動(dòng)(尤其是經(jīng)濟(jì)活動(dòng))的加劇，使得經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)的空間區(qū)域日益膨脹，逐漸壓縮生態(tài)系統(tǒng)，乃至有擴(kuò)展至生態(tài)邊界、導(dǎo)致生態(tài)系統(tǒng)崩潰的危險(xiǎn)，即由“空的世界”日益走向“滿的世界”，這是人類目前面臨著的生態(tài)危機(jī)的實(shí)質(zhì)。為緩解這一危機(jī)，消除生態(tài)問(wèn)題，就需要對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的擴(kuò)張施加一定的約束和限制，為此戴利提出了“穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)”——在必要時(shí)應(yīng)該不惜放棄短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資源消耗以維持整個(gè)社會(huì)長(zhǎng)期生存和穩(wěn)定的一種經(jīng)濟(jì)，也就是說(shuō)，“經(jīng)濟(jì)流量的恒定水平必須是生態(tài)可持續(xù)的，能在長(zhǎng)久的未來(lái)保持人類生活在一個(gè)足以有優(yōu)越生活的標(biāo)準(zhǔn)的或人均資源使用水平?！?
穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問(wèn)題是確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模。戴利認(rèn)為“宏觀環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要任務(wù)是設(shè)計(jì)出一個(gè)與裝載線相類似的制度，用以確定重量即經(jīng)濟(jì)的絕對(duì)規(guī)模，使經(jīng)濟(jì)之船不在生物圈中沉沒(méi)?！碧岢鲆谩敖?jīng)濟(jì)的裝載線”——這種“目前還未存在的政策手段”來(lái)限制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量的規(guī)模，確保生態(tài)安全。戴利還提出了最大規(guī)模與最佳規(guī)模的區(qū)別，并且把最佳規(guī)模與可持續(xù)發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，使其對(duì)可持續(xù)發(fā)展的分析具有了全新的意義，“可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)沒(méi)有超越生物環(huán)境承載能力的發(fā)展。”“可持續(xù)發(fā)展的整個(gè)理念就是經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)的增長(zhǎng)規(guī)模絕對(duì)不能超出生態(tài)系統(tǒng)可以永久持續(xù)或支撐的容納范圍。”來(lái)源于/
穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論所主張的可持續(xù)發(fā)展不同于丹尼斯在《增長(zhǎng)的極限》中所提出的對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所施加的簡(jiǎn)單的、粗暴的甚至是危險(xiǎn)的方法，這就是“用質(zhì)量性改進(jìn)(發(fā)展)的經(jīng)濟(jì)范式來(lái)代替數(shù)量性擴(kuò)展(增長(zhǎng))的經(jīng)濟(jì)范式作為未來(lái)進(jìn)步的道路?！币虼耍€(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論成功地將人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的關(guān)注，由過(guò)去對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的追求轉(zhuǎn)移到對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的追求上來(lái)，這符合經(jīng)濟(jì)與社會(huì)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需求，在對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的研究上邁出了重要一步。然而不可否認(rèn)的是，穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論在處理經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系上的基本策略是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)施一定程度的自覺(jué)的約束與限制，這與《增長(zhǎng)的極限》的基本主張?jiān)诒举|(zhì)上是一致的。因此，穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論只能是立論于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系矛盾對(duì)立基礎(chǔ)上的改進(jìn)方案，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)二者之間的互動(dòng)關(guān)系，尤其是二者之間的協(xié)同發(fā)展的認(rèn)識(shí)明顯不足，這注定了穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論只能限于理論研究層面，而很難應(yīng)用于具體實(shí)踐活動(dòng)。三、環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)
20世紀(jì)末一批環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家，包括卡蒙納(Commoner，1991)、戴斯卡布塔和米勒(Dasgupta，Maler，1994)等人在分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境質(zhì)量的關(guān)系時(shí)，經(jīng)過(guò)大量實(shí)證研究得出結(jié)論，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，環(huán)境惡化程度隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高逐步加深，達(dá)到一定嚴(yán)重程度后隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高而逐步得以改善，環(huán)境狀態(tài)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈“倒U型”態(tài)勢(shì)，這是一種類似庫(kù)茲尼茨(Kuznets)曲線的動(dòng)態(tài)關(guān)系，因此稱為環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)似乎印證了這樣一種客觀聯(lián)系，即在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的較低階段，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模不大，生產(chǎn)方式自發(fā)地遵循生態(tài)規(guī)律，因而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)于生態(tài)環(huán)境的負(fù)面影響并不危機(jī)自然界的生態(tài)修復(fù)功能；但工業(yè)革命以來(lái)，由于技術(shù)進(jìn)步速度加快，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然生態(tài)資源的消耗開始超出資源更新與生態(tài)修復(fù)能力；進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代，知識(shí)經(jīng)濟(jì)成為主流經(jīng)濟(jì)形式，環(huán)境保護(hù)與治理的制度、技術(shù)、意識(shí)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與生態(tài)環(huán)境實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線的存在，表明在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期不可避免地將出現(xiàn)一定程度的環(huán)境惡化，并隨著人均國(guó)民收入的提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將有助于環(huán)境的改善。
環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)論證了生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜關(guān)系，即在一定條件下的對(duì)立關(guān)系可以成功轉(zhuǎn)向?yàn)榻y(tǒng)一關(guān)系，實(shí)現(xiàn)共生共進(jìn)的良性互動(dòng)。這為進(jìn)一步改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極的能動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)共同發(fā)展提供了理論依據(jù)，為可持續(xù)發(fā)展模式的創(chuàng)新開辟了一條新道路。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)的提出是可持續(xù)發(fā)展思想史的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的處理上，不再是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的單純的約束與限制，而轉(zhuǎn)向積極有效地引導(dǎo)與規(guī)范，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為促進(jìn)環(huán)境質(zhì)量改善的有效手段。
然而，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)作為可持續(xù)發(fā)展思想史上的一個(gè)階段性理論成果，仍然有其難以克服的理論缺陷與不足。首先，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)是以發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展實(shí)踐為例，顯然并不具有令人信服的普遍性。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的環(huán)境成本已通過(guò)不公正的國(guó)際分工和貿(mào)易體系轉(zhuǎn)嫁到發(fā)展中國(guó)家。如果發(fā)展中國(guó)家遵循并且按照環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)所指明的所謂的“發(fā)展規(guī)律”進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通過(guò)追求高速度來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的跨越，那勢(shì)必會(huì)削弱其可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，結(jié)果可能是不僅不能成功實(shí)現(xiàn)發(fā)達(dá)狀態(tài)，相反卻會(huì)出現(xiàn)生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的同步衰退與崩潰。其次，環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)只是一個(gè)實(shí)證性研究的成果，只是注意到了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境質(zhì)量之間存在著一定的客觀聯(lián)系，但卻沒(méi)能給這種聯(lián)系以內(nèi)在邏輯自洽的理論解析，也就是說(shuō)它不可能對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系如何實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展給出明確的回答。最后。環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)在處理經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上是一種不作為的消極態(tài)度。它認(rèn)為只要人們自覺(jué)遵循經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系變動(dòng)的發(fā)展規(guī)律，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展由低級(jí)階段上升到高級(jí)階段，生態(tài)與經(jīng)濟(jì)關(guān)系會(huì)自動(dòng)進(jìn)入一個(gè)良性互動(dòng)狀態(tài)，這一認(rèn)識(shí)的根本性危險(xiǎn)在于它放任了生態(tài)危機(jī)可能在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低級(jí)階段就會(huì)爆發(fā)，造成不可逆轉(zhuǎn)的后果，從而危及人類的整體性生存。
四、協(xié)同發(fā)展觀
1986年由德國(guó)科學(xué)家赫爾曼·哈肯(HermannHaken)撰寫的《協(xié)同學(xué)——大自然構(gòu)成的秘密》一書出版，“協(xié)同”一詞成為被各門學(xué)科廣泛引用的重要概念。哈肯的協(xié)同觀主要集中于對(duì)事物結(jié)構(gòu)的自組織特性——由無(wú)序到有序的認(rèn)識(shí)上，這對(duì)傳統(tǒng)的物理學(xué)認(rèn)識(shí)發(fā)起了挑戰(zhàn)。哈肯協(xié)同學(xué)的研究目標(biāo)是“在千差萬(wàn)別的各科學(xué)領(lǐng)域中確定系統(tǒng)自組織賴以進(jìn)行的自然規(guī)律”，在此意義上，他把協(xié)同學(xué)定義為“一門在普遍規(guī)律支配下的有序的、自組織的集體行為的科學(xué)”。哈肯的協(xié)同學(xué)對(duì)可持續(xù)發(fā)展思想的發(fā)展與演化無(wú)疑是有積極意義的，按照事物的協(xié)同發(fā)展規(guī)律判斷，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)是完全可以由對(duì)立走向統(tǒng)一，由沖突走向協(xié)同，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)的。
與前三種理論學(xué)說(shuō)相比，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀尚未形成系統(tǒng)、完善的理論形態(tài)，也并未得到世界各國(guó)廣泛一致的認(rèn)可，其基本觀點(diǎn)與認(rèn)識(shí)僅僅折射于各種經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的具體實(shí)踐活動(dòng)。目前依據(jù)世界各國(guó)對(duì)可持續(xù)發(fā)展的整體認(rèn)知水平，可以將它們分成三個(gè)層次：第一層次包括芬蘭、瑞典、挪威、德國(guó)、新西蘭等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)以及生態(tài)的全面可持續(xù)發(fā)展。第二層次包括大部分工業(yè)化國(guó)家和少數(shù)準(zhǔn)工業(yè)化國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于在環(huán)境保護(hù)的基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三層次包括絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，它們將可持續(xù)發(fā)展定位于在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上注意環(huán)境保護(hù)。從某種意義上說(shuō)，只有第一層次的認(rèn)知水平才真正反映了經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀的本質(zhì)要求。
在經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展方面，歐洲國(guó)家，尤其是北歐國(guó)家的認(rèn)識(shí)與實(shí)踐走在了世界前列。例如芬蘭把可持續(xù)發(fā)展規(guī)定為具有可操作性的三個(gè)領(lǐng)域：生態(tài)可持續(xù)性(包括而且與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性緊密相關(guān))、社會(huì)可持續(xù)性、文化可持續(xù)性；瑞典強(qiáng)調(diào)要從片面地保護(hù)環(huán)境轉(zhuǎn)入同兼顧資源、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)諸方面協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展；德國(guó)則以經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)三位一體協(xié)調(diào)發(fā)展作為可持續(xù)發(fā)展模式。歐洲國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展實(shí)踐的探索是積極的，但遠(yuǎn)未達(dá)到理論認(rèn)識(shí)的澄明狀態(tài)。從熊彼特前分析觀點(diǎn)②的角度，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展的預(yù)設(shè)目標(biāo)，或者說(shuō)，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展至少應(yīng)具有以下幾個(gè)基本特征：(1)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系由對(duì)立狀態(tài)轉(zhuǎn)向統(tǒng)一狀態(tài)，互為對(duì)方發(fā)展的條件。(2)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在生態(tài)資源成為其限制性因素之后，通過(guò)適應(yīng)能力的提高，在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，必然伴生一定的生態(tài)效益(至少以不損害生態(tài)和環(huán)境為底線)。(3)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并不會(huì)因附加伴生生態(tài)效益的義務(wù)與責(zé)任而導(dǎo)致成本大幅度提高，最終扼殺經(jīng)濟(jì)活力。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在全新的成本一效益機(jī)制的約束與激勵(lì)下，成功地培育起與條件變化相適應(yīng)的可持續(xù)發(fā)展能力。(4)極有可能的是，整個(gè)社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求會(huì)以有一個(gè)根本性轉(zhuǎn)變作為必要前提，也就是說(shuō)，社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)績(jī)效的評(píng)價(jià)決不是目前的指標(biāo)體系，而是通過(guò)全新的指標(biāo)體系傳達(dá)更明確的社會(huì)需求。
總結(jié)：經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的關(guān)系是可持續(xù)發(fā)展觀的中心問(wèn)題，對(duì)此西方學(xué)者給予了持續(xù)關(guān)注，并且形成了多種影響深遠(yuǎn)的理論學(xué)說(shuō)，分別有羅馬俱樂(lè)部的經(jīng)濟(jì)零增長(zhǎng)論、戴利的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)論、環(huán)境庫(kù)茲尼茨曲線說(shuō)和協(xié)同發(fā)展觀，對(duì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)關(guān)系的總體認(rèn)識(shí)由對(duì)立走向統(tǒng)一，由沖突走向協(xié)同。從一定意義上說(shuō)，經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)同發(fā)展觀更接近于可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)。
摘要：經(jīng)濟(jì)法理論研究是我國(guó)法學(xué)研究重要領(lǐng)域，在我國(guó)已成功加入世界貿(mào)易組織及社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)深入的情況下，經(jīng)濟(jì)法理論研究亟需轉(zhuǎn)型，應(yīng)由一貫的功能論擺脫出來(lái)?？疾斓聡?guó)和日本經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)之演變，無(wú)疑有助于這一進(jìn)程。筆者通過(guò)德、日經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)之演進(jìn)，說(shuō)明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)法理論已趨于實(shí)務(wù)化，特別是德國(guó)的經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法角度對(duì)經(jīng)濟(jì)法研究，是十分值得我國(guó)借鑒和發(fā)展的。
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)法；學(xué)說(shuō)；演進(jìn)；啟示
1.問(wèn)題的提出
以美國(guó)1890年《謝爾曼反托拉斯法》為標(biāo)志，作為國(guó)家干預(yù)之法的經(jīng)濟(jì)法已有百年歷史，相應(yīng)經(jīng)濟(jì)法理論研究從20世紀(jì)20年代開始也有80多年的進(jìn)程。特別是德國(guó)和日本，其經(jīng)濟(jì)立法之豐富，經(jīng)濟(jì)法理論之研究之興盛，實(shí)為西方他國(guó)難能所及。許多學(xué)者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)立法和經(jīng)濟(jì)法理論為德國(guó)和日本從后進(jìn)國(guó)成為先進(jìn)國(guó)，從戰(zhàn)敗國(guó)一躍成為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)，做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。但是從現(xiàn)有掌握的資料來(lái)看，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論研究新見(jiàn)解在進(jìn)入90年代后已甚少見(jiàn)①，日本經(jīng)濟(jì)法理論研究顯然也不如80年代紅火。這是為什么？我們知道，現(xiàn)在日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大問(wèn)題，從80年代以來(lái)一直處于停滯狀態(tài)，而德國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有出現(xiàn)這樣的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。這與兩個(gè)國(guó)家不同經(jīng)濟(jì)法認(rèn)識(shí)是否有關(guān)系？
我國(guó)已成功加入世界貿(mào)易組織，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必然進(jìn)一步深入發(fā)展。在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論研究應(yīng)向何處發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)法理論界必須直面的課題。他山之玉，可以攻，現(xiàn)我們將外國(guó)特別是德國(guó)和日本經(jīng)濟(jì)法理論演進(jìn)作一簡(jiǎn)單介紹，也許有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論之研究，特別是有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化。
2.德日經(jīng)濟(jì)法理論之演進(jìn)
學(xué)界公認(rèn)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生的標(biāo)志是美國(guó)1890年的《謝爾曼反托拉斯法》，但經(jīng)濟(jì)法理論的產(chǎn)生并發(fā)展卻在德國(guó)，日本繼承并進(jìn)一步發(fā)展了經(jīng)濟(jì)法理論。根據(jù)德、日經(jīng)濟(jì)法理論和學(xué)說(shuō)產(chǎn)生、發(fā)展的軌跡，我們可以大致分為三個(gè)階段，即現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生初期至二戰(zhàn)結(jié)束前的經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)（1890—1945）、二戰(zhàn)后至80年代的經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)、90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)法理論和學(xué)說(shuō)。
2.1.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生后至二戰(zhàn)期間現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)
德國(guó)在學(xué)術(shù)上開始使用“經(jīng)濟(jì)法”一詞是在第一次世界大戰(zhàn)前后。一戰(zhàn)結(jié)束后，Hedemann教授在1917年于耶那大學(xué)建立的“大經(jīng)濟(jì)法律考察研究所”改名為“經(jīng)濟(jì)法研究所”。他經(jīng)年開設(shè)經(jīng)濟(jì)法課程，編著經(jīng)濟(jì)法通迅半年刊，并撰寫學(xué)術(shù)著作②。日本學(xué)者孫田秀春1924年的著作《勞動(dòng)法總論》中專門有《勞動(dòng)法與經(jīng)濟(jì)法的關(guān)系》一文，對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)法研究作了介紹，日本經(jīng)濟(jì)法理論研究從此開始③。這個(gè)時(shí)期德國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說(shuō)主要有以下幾種④：
（1）德國(guó)
A.世界觀說(shuō)：這是Hedemann的學(xué)說(shuō)，他認(rèn)為，以具有現(xiàn)代法特征，并滲透于現(xiàn)代法的經(jīng)濟(jì)精神為基調(diào)之法為經(jīng)濟(jì)法。他自稱此說(shuō)為世界觀說(shuō)。正如18世紀(jì)中以“自然”為該時(shí)代的基調(diào)一樣，在現(xiàn)代則以“經(jīng)濟(jì)性”作為時(shí)代的基調(diào)，而以此經(jīng)濟(jì)性為特征的法為經(jīng)濟(jì)法。這種學(xué)說(shuō)較為抽象，它強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法是具有現(xiàn)代法特征的法，而所謂現(xiàn)代法是以經(jīng)濟(jì)性為基調(diào)的。作為最早研究經(jīng)濟(jì)法理論的學(xué)者之一，Hedemann以極為抽象但十分準(zhǔn)確的“經(jīng)濟(jì)性”緊緊把握住了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法的精神。
B.集成說(shuō)：該學(xué)說(shuō)的代表是Nussbaum，他認(rèn)為，凡是以直接影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)為目的規(guī)范的總體就是經(jīng)濟(jì)法。因而，間接影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的法律，如財(cái)政法，以及只以個(gè)人生活為對(duì)象的法律，如民法，則應(yīng)排除于經(jīng)濟(jì)法之外。這一學(xué)說(shuō)其實(shí)是把德國(guó)第一次世界大戰(zhàn)期間以及戰(zhàn)后出現(xiàn)的新法律現(xiàn)象，用“經(jīng)濟(jì)法”的綜合概念來(lái)對(duì)待的。但它也正確地認(rèn)識(shí)到了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法中國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的干預(yù)性，試圖將這些新的法律現(xiàn)象加以組合。
C.組織經(jīng)濟(jì)說(shuō)：這是Goldschmidt所倡導(dǎo)的學(xué)說(shuō)。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是“組織經(jīng)濟(jì)固有之法”，而所謂“組織經(jīng)濟(jì)”是以改進(jìn)生產(chǎn)為目的而規(guī)制的交易經(jīng)濟(jì)和共同經(jīng)濟(jì)。這種學(xué)說(shuō)影響甚大。顯然，Goldschmidt真正把握住了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法的真諦-由國(guó)家通過(guò)法律來(lái)組織社會(huì)經(jīng)濟(jì)。而且更重要的是，他還主張把社會(huì)學(xué)方法和經(jīng)濟(jì)政策的觀點(diǎn)加以結(jié)合起來(lái)把握經(jīng)濟(jì)法，這種認(rèn)識(shí)將對(duì)經(jīng)濟(jì)法的認(rèn)識(shí)向前推進(jìn)了一步，使得經(jīng)濟(jì)法與傳統(tǒng)民商法區(qū)分開來(lái)。
D.企業(yè)法說(shuō)：這是Kaskel的學(xué)說(shuō)。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是關(guān)于經(jīng)濟(jì)企業(yè)者的法，但關(guān)于經(jīng)濟(jì)企業(yè)者的法并不全是經(jīng)濟(jì)法，只有規(guī)制“企業(yè)管理或完成經(jīng)濟(jì)企業(yè)者的事業(yè)而產(chǎn)生的關(guān)系，才是經(jīng)濟(jì)法的對(duì)象，所以，勞動(dòng)法和商法不是經(jīng)濟(jì)法。他的這一見(jiàn)解，由Haussmann作了進(jìn)一步的發(fā)展。后者認(rèn)為，正如商業(yè)活動(dòng)領(lǐng)域限定傳統(tǒng)商法的特定素材一樣，今日的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)力的重點(diǎn)不僅限于商業(yè)，而且也表現(xiàn)在生產(chǎn)、加工、銀行和金融等各個(gè)方面，這種企業(yè)活動(dòng)的法律，要求與商業(yè)企業(yè)活動(dòng)的法律具有同等的資格。企業(yè)法說(shuō)強(qiáng)調(diào)了國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)基本主體的企業(yè)活動(dòng)的規(guī)制，這是符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的，特別是符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，因而看到了國(guó)家與企業(yè)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
E.方法論說(shuō)：該學(xué)說(shuō)是以社會(huì)學(xué)方法來(lái)研究經(jīng)濟(jì)法的，如Rumpf認(rèn)為，以對(duì)法律領(lǐng)域中經(jīng)濟(jì)的客觀實(shí)際部分所作的法學(xué)上的全面探討，理解為經(jīng)濟(jì)法的研究，企圖從這一論點(diǎn)出發(fā)，來(lái)建立綜合民法和商法的經(jīng)濟(jì)法的基礎(chǔ)，并使這樣的私人經(jīng)濟(jì)法與公共甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)法既對(duì)立，又在整個(gè)法學(xué)體系中使二者處于統(tǒng)一綜合的地位。Geiler也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法無(wú)非是在有關(guān)經(jīng)濟(jì)生活的法律領(lǐng)域中，適用法學(xué)研究的社會(huì)學(xué)方法而已。方法論說(shuō)盡管只是從法學(xué)方法上來(lái)看待新興的經(jīng)濟(jì)法的，但這種學(xué)說(shuō)無(wú)疑以一種高屋建瓴之勢(shì)剖析了新興之經(jīng)濟(jì)法為什么以及如何注重社會(huì)目的、作用和效果，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)不同利益的整合，達(dá)到社會(huì)利益之協(xié)調(diào)的。它使得人們能夠首先從社會(huì)之意義上把握經(jīng)濟(jì)法，而非部門意義中尋求經(jīng)濟(jì)法之要義。
F.機(jī)能說(shuō)：該學(xué)說(shuō)是基于法律的機(jī)能，并以經(jīng)濟(jì)統(tǒng)制為經(jīng)濟(jì)法中心概念的認(rèn)識(shí)。如F·Bohm主張作為經(jīng)濟(jì)法的中心概念，必須考慮到國(guó)家統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)和特定經(jīng)濟(jì)政策意義上的經(jīng)濟(jì)秩序以及有關(guān)的經(jīng)濟(jì)制度。Heamerle主張以國(guó)家統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)特有的法律為經(jīng)濟(jì)法。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法是國(guó)家有計(jì)劃地對(duì)經(jīng)濟(jì)加以組織和管理之法，并認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)因受國(guó)家決策方針的拘束，而逐漸失去自主性。機(jī)能說(shuō)強(qiáng)調(diào)了國(guó)家通過(guò)經(jīng)濟(jì)法對(duì)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)制功能，看到了經(jīng)濟(jì)法在現(xiàn)代社會(huì)中以國(guó)家之強(qiáng)力進(jìn)行新的利益分配的工具性價(jià)值，雖然它過(guò)于注重了經(jīng)濟(jì)法中國(guó)家的力量，但也無(wú)疑準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)法特有的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)制作用。
G.協(xié)調(diào)公私法沖突說(shuō)：這是Klaussing提出的學(xué)說(shuō)。他指出，經(jīng)濟(jì)法是涉及受企業(yè)組織及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律規(guī)范總和。這些企業(yè)早在19世紀(jì)就受商法調(diào)整了，現(xiàn)在理論家則試圖確定一種新的經(jīng)濟(jì)規(guī)范來(lái)撞擊舊的規(guī)范。這兩種體系正在你爭(zhēng)我?jiàn)Z，但至今不僅沒(méi)有人承認(rèn)新的規(guī)范體系占有統(tǒng)治地位，而且新舊兩者的結(jié)合也沒(méi)有出現(xiàn)。因此經(jīng)濟(jì)法的任務(wù)在于試圖找到自治規(guī)則和國(guó)家調(diào)控規(guī)則這兩者沖突的協(xié)調(diào)和結(jié)合。這種學(xué)說(shuō)基于公私法理論而認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法試圖調(diào)和二者圍繞企業(yè)組織和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的沖突，其實(shí)質(zhì)是認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)法與傳統(tǒng)私法的緊密聯(lián)系，因而如何通過(guò)二者的協(xié)調(diào)達(dá)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)在公與私上都更好的效果。
（2）日本
日本學(xué)者將德國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論引進(jìn)日本以后到二戰(zhàn)結(jié)束，基本上是照搬德國(guó)的學(xué)說(shuō)和認(rèn)識(shí)，自己的獨(dú)特看法基本上還沒(méi)有⑤。
2.2.二戰(zhàn)后至80年代的經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)
二戰(zhàn)后到80年代是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)立法大發(fā)展和成熟的時(shí)期。所謂大發(fā)展是指這個(gè)時(shí)期各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)立法特別是德、日、法等在經(jīng)濟(jì)調(diào)控和微觀規(guī)制上全面展開，并因此帶動(dòng)廣大發(fā)展中國(guó)家相繼仿效；所謂成熟是指這個(gè)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)立法逐步走向理性，而不是簡(jiǎn)單地越多越好，即由量變轉(zhuǎn)為質(zhì)變。相應(yīng)地，經(jīng)濟(jì)法理論的研究也逐步走向成熟和理性。
（1）德國(guó)
A.沖突法說(shuō)⑥：ErnstRudolfHuber認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是調(diào)整經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體，即企業(yè)家與勞工，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的自由與受拘束之間的沖突的特別法。其特征為個(gè)人自由與團(tuán)體或國(guó)家對(duì)其所為拘束間的沖突。他將經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容體系分為：①經(jīng)濟(jì)私法，其內(nèi)容涉及企業(yè)法及私法自治原則；②經(jīng)濟(jì)行政法，內(nèi)容涉及國(guó)家機(jī)關(guān)對(duì)私經(jīng)濟(jì)秩序的管理、干預(yù)和引導(dǎo)，以及國(guó)家自為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公營(yíng)事業(yè)；③經(jīng)濟(jì)刑法，關(guān)系對(duì)違反經(jīng)濟(jì)法的刑事懲罰；④經(jīng)濟(jì)基本體制法，關(guān)系對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序與經(jīng)濟(jì)體系（市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、管理與引導(dǎo)之經(jīng)濟(jì)、國(guó)家直接支配之經(jīng)濟(jì)或混合體系等），所作的基本決定。
GerhardRauschenbach也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是一種沖突法，它以國(guó)家行政措施之干預(yù)，追求公共的整體利益和社會(huì)協(xié)和為目標(biāo)。他強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)法與民商法及勞工法的區(qū)別，但認(rèn)為同憲法及行政法有密切關(guān)系。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容包括四部分：①經(jīng)濟(jì)基本體制形態(tài)，經(jīng)濟(jì)法中的基本權(quán)利及國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；②國(guó)家經(jīng)濟(jì)機(jī)關(guān)的組織，各種職業(yè)公會(huì)和私法上的經(jīng)濟(jì)團(tuán)體；③卡特爾法；④經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)與經(jīng)濟(jì)監(jiān)督。
這種學(xué)說(shuō)是對(duì)二戰(zhàn)結(jié)束前協(xié)調(diào)公私法沖突說(shuō)的發(fā)展，其發(fā)展表現(xiàn)在它們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法協(xié)調(diào)公私?jīng)_突已不限于企業(yè)，還包括勞工。而且更重要的，他們開始將經(jīng)濟(jì)法與民商法和勞動(dòng)法區(qū)分開來(lái)，認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)法與憲法和行政法的緊密聯(lián)系，因而比較好地處理了經(jīng)濟(jì)法與現(xiàn)行法律體系和法律實(shí)踐相銜接的問(wèn)題。
B.機(jī)能說(shuō)：Nipperdey認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法系以保障和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮其適當(dāng)機(jī)能為目的的公法和私法。其體系安排應(yīng)顧及傳統(tǒng)的法學(xué)分類，因此他將經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容分為：①經(jīng)濟(jì)基本體制法；②經(jīng)濟(jì)私法，規(guī)定私人企業(yè)的組織形態(tài)、私人企業(yè)財(cái)產(chǎn)法、企業(yè)與企業(yè)及其顧客之間的關(guān)系；③經(jīng)濟(jì)行政法，規(guī)定國(guó)家監(jiān)督、保護(hù)、引導(dǎo)、管理和影響經(jīng)濟(jì)的法律措施，以及國(guó)家自為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公營(yíng)事業(yè)；④經(jīng)濟(jì)刑法；⑤經(jīng)濟(jì)訴訟法，規(guī)定對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)法上爭(zhēng)端的訴訟問(wèn)題；⑥國(guó)際經(jīng)濟(jì)法。這種學(xué)說(shuō)是一種綜合經(jīng)濟(jì)法說(shuō)，但其強(qiáng)調(diào)了通過(guò)公私法的協(xié)同和整體性，以促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展，因此該學(xué)說(shuō)把握住了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法的“經(jīng)濟(jì)性”精神。
C.經(jīng)濟(jì)總體關(guān)系說(shuō)：WelterSchmidt-Rimpler認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法的任務(wù)在于探求總體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，在怎樣的范圍內(nèi)經(jīng)由自治自決還是公權(quán)決定，能達(dá)成一正確合理的秩序，以實(shí)現(xiàn)法追求正義的價(jià)值。所以，凡對(duì)經(jīng)濟(jì)的形成具有作用的法律規(guī)范，不論其系自治自決或公權(quán)決定的規(guī)定，皆為經(jīng)濟(jì)法。但這些法律規(guī)范應(yīng)涉及總體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，不能僅是個(gè)人經(jīng)濟(jì)關(guān)系的規(guī)范，借此以同民商法相區(qū)別。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)形成的形態(tài)分為競(jìng)爭(zhēng)秩序與國(guó)家引導(dǎo)管理兩種。因此經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容有：①競(jìng)爭(zhēng)秩序的法規(guī)；②國(guó)家引導(dǎo)與管理的法規(guī)，包括經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)組織與措施方法的規(guī)定。其中引導(dǎo)與管理措施又可分為對(duì)企業(yè)等的直接管理和通過(guò)關(guān)稅與捐稅、公開市場(chǎng)操作等由其它國(guó)家機(jī)關(guān)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需、金融貨幣經(jīng)濟(jì)輔助等措施間接引導(dǎo)和影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。經(jīng)濟(jì)總體關(guān)系說(shuō)一方面準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)法的任務(wù)，即如何解決私法自治和公權(quán)規(guī)制以形成合理經(jīng)濟(jì)秩序；一方面則為經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容作了合理界定。該學(xué)說(shuō)可謂在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法的精神和實(shí)體上都十分成熟。
D.經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)法說(shuō)：這是WalterRSchluep的看法，他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)法。它將政治所決定的經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)模式（自由競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)家統(tǒng)籌管理的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)或兩者的混合）予以法律規(guī)范化。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法體系包括經(jīng)濟(jì)基本體制法和協(xié)調(diào)法，并認(rèn)為經(jīng)濟(jì)基本體制法是制定經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)體系的法律規(guī)范的總稱。憲法中規(guī)定有使一定協(xié)調(diào)模式制度化的任務(wù)，經(jīng)濟(jì)法應(yīng)使此任務(wù)得以具體實(shí)現(xiàn)。此外還有一些在憲法中未明確規(guī)定的協(xié)調(diào)模式。
該經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)法說(shuō)緊緊抓住了經(jīng)濟(jì)法是“政治所決定的經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)模式的法律規(guī)范化”這一關(guān)鍵點(diǎn)。這一看法是以前觀點(diǎn)所沒(méi)有的，以前的觀點(diǎn)雖然都看到了經(jīng)濟(jì)法的國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)、協(xié)調(diào)、組織等作用，但它們都有意無(wú)意地忽略了經(jīng)濟(jì)法從整體上講其實(shí)更是一種政治行為的法律化，因而經(jīng)濟(jì)法是和憲法、行政法所不能截然分開的。
E.經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)管理法說(shuō)：GerdRinck認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法系以追求總體經(jīng)濟(jì)的正確性及社會(huì)的正義為目的，而對(duì)獨(dú)立的營(yíng)業(yè)活動(dòng)加以引導(dǎo)、輔助或限制的法律及國(guó)家措施的體系。簡(jiǎn)言之，經(jīng)濟(jì)法是經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)與管理法。他強(qiáng)調(diào)不宜將企業(yè)法納入經(jīng)濟(jì)法體系。具體來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)法內(nèi)容體系包括：①經(jīng)濟(jì)基本體制法；②經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)與管理措施；③各個(gè)別經(jīng)濟(jì)行業(yè)之秩序；④職業(yè)公會(huì)及經(jīng)濟(jì)團(tuán)體；⑤反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法；⑥反限制競(jìng)爭(zhēng)法。
F.經(jīng)濟(jì)政策工具說(shuō)：ErnstSteindorff認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法系追求正義，并為實(shí)現(xiàn)總體經(jīng)濟(jì)的公共目的而作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具的公法與私法。經(jīng)濟(jì)法以其作為經(jīng)濟(jì)政策的工具，并且是一種帶有調(diào)整作用的工具為特色。他將經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容分為：①經(jīng)濟(jì)與憲法；②國(guó)際間的聯(lián)系；③企業(yè)；④卡特爾法；⑤不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；⑥公營(yíng)企業(yè)；⑦社會(huì)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)監(jiān)督；⑧勞工法與經(jīng)濟(jì)法；⑨經(jīng)濟(jì)之調(diào)整；⑩具有特定目的之調(diào)整以及能源法。
Wiethoelter也從政策角度表述了經(jīng)濟(jì)法。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是立足于解決大量沒(méi)有解決的問(wèn)題的一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，而解決這些問(wèn)題是共同經(jīng)濟(jì)本身所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。經(jīng)濟(jì)法是一種缺少政治本性的政策性法律，它的存在不得不考慮社會(huì)和經(jīng)濟(jì)政策的措施。⑦
G.FritzRittner之說(shuō)：他認(rèn)為，規(guī)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的法律規(guī)范，不論其系公法還是私法性質(zhì)，皆同其他已存在的法域有不可分離的關(guān)聯(lián)，因此不可能給經(jīng)濟(jì)法下一個(gè)明確的定義。經(jīng)濟(jì)法概念僅可簡(jiǎn)單描述為所有對(duì)經(jīng)濟(jì)加以形成及對(duì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行加以規(guī)定的法律規(guī)范的關(guān)聯(lián)結(jié)合。他不懷疑經(jīng)濟(jì)法是一個(gè)獨(dú)立法領(lǐng)域。他強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)法不僅僅具有經(jīng)濟(jì)政策的工具性質(zhì)，也不能使經(jīng)濟(jì)法成為行政法的特別領(lǐng)域，而淪為經(jīng)濟(jì)行政法。認(rèn)為經(jīng)濟(jì)與社會(huì)關(guān)系的形成主要依靠個(gè)人和私法自治，因此，維持和保障此種形成作用的法律規(guī)范，即卡特爾法，才是經(jīng)濟(jì)法的基本和主要內(nèi)容；而國(guó)家以行政措施對(duì)經(jīng)濟(jì)所為之引導(dǎo)與管理，僅扮演補(bǔ)充角色而已。
（2）日本⑧
A.與市民法對(duì)比來(lái)理解經(jīng)濟(jì)法的見(jiàn)解：這種學(xué)說(shuō)由福光家慶所提。他認(rèn)為，“近代所有權(quán)法”（市民法）的體系和品格是針對(duì)近代法而言，其妥當(dāng)性雖然應(yīng)給予肯定，但適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的變遷，作為其反省形態(tài)的“社會(huì)所有權(quán)法”的體系和品格，業(yè)已超出近代法的體系，累積成為新的“經(jīng)濟(jì)的法”。⑨
B.將約束和統(tǒng)制列為經(jīng)濟(jì)法中心概念的見(jiàn)解：如高田認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體立場(chǎng)來(lái)約束經(jīng)濟(jì)之法；而丹宗昭信則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法是“國(guó)家統(tǒng)制或規(guī)制市場(chǎng)支配之法”。這里所說(shuō)的“市場(chǎng)支配”是指限制自由競(jìng)爭(zhēng)的狀況，并認(rèn)為，國(guó)家為了維持競(jìng)爭(zhēng)秩序而介入市場(chǎng)的法就是本來(lái)意義的經(jīng)濟(jì)法。
C.“作為維持壟斷階段中資本主義經(jīng)濟(jì)體制的經(jīng)濟(jì)政策立法”的見(jiàn)解：這是今村成和教授的看法。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是“以依靠政府的力量支持因壟斷發(fā)展而失去自主性的資本主義經(jīng)濟(jì)體制為目的的法律之整體”。另外宮坂富之付教授也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是“反映在國(guó)家壟斷資本主義階段，以國(guó)家介入經(jīng)濟(jì)，維護(hù)資本主義經(jīng)濟(jì)體制為目的的經(jīng)濟(jì)政策的法律之整體”。
D.經(jīng)濟(jì)法是以“經(jīng)濟(jì)性從屬關(guān)系”為前提的見(jiàn)解：如正田認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是“規(guī)制以壟斷資本主義階段固有的壟斷為中心的經(jīng)濟(jì)從屬關(guān)系的法”。并認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法是由“通過(guò)規(guī)制經(jīng)濟(jì)支配者的活動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)的從屬關(guān)系上，限制其進(jìn)行恣意的活動(dòng)，或處于支配地位的經(jīng)濟(jì)主體任意進(jìn)行交易”的經(jīng)濟(jì)規(guī)制法，和“以反映允許經(jīng)濟(jì)從屬者為了提高經(jīng)濟(jì)地位而結(jié)成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系為中心的法制”的經(jīng)濟(jì)關(guān)系法這兩個(gè)部分組成的。
E.國(guó)家干預(yù)與協(xié)調(diào)的見(jiàn)解：這是金澤良雄的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)法不外是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)性即社會(huì)協(xié)調(diào)性要求的法律。也就是主要為了以社會(huì)協(xié)調(diào)的方式來(lái)解決有關(guān)經(jīng)濟(jì)循環(huán)所產(chǎn)生的矛盾和困難（通過(guò)市民法進(jìn)行的自動(dòng)調(diào)節(jié)作用的局限）的法律。換句話說(shuō)，經(jīng)濟(jì)法也就是在資本主義社會(huì)，為了以‘國(guó)家之手’（代替‘無(wú)形之手’來(lái)滿足各種經(jīng)濟(jì)性的，即社會(huì)協(xié)調(diào)性要求而制定之法?！?
2.3.20世紀(jì)90年代以來(lái)德日經(jīng)濟(jì)法理論發(fā)展
20世紀(jì)90年代是經(jīng)濟(jì)法理論研究的一個(gè)分水嶺，這時(shí)的經(jīng)濟(jì)法研究已經(jīng)明顯地少了過(guò)去那種學(xué)說(shuō)繽彩紛呈的局面，代之而起的是更多研究經(jīng)濟(jì)法實(shí)務(wù)和經(jīng)濟(jì)部門法的理論。從筆者所掌握的資料來(lái)看，進(jìn)入90年代以來(lái)，德國(guó)學(xué)者更多的是從經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法角度或者經(jīng)濟(jì)政策角度研究經(jīng)濟(jì)法問(wèn)題.人們不再試圖突破傳統(tǒng)公私法劃分而創(chuàng)造一種至少與公私法并列的“經(jīng)濟(jì)法”，而是力爭(zhēng)在現(xiàn)有法學(xué)體系內(nèi)和司法體系中去論證經(jīng)濟(jì)法的地位和性質(zhì)。對(duì)此，有學(xué)者認(rèn)為這是由于德國(guó)加入歐盟和世貿(mào)，而使更多學(xué)者關(guān)注歐洲經(jīng)濟(jì)法和國(guó)際經(jīng)濟(jì)法之緣故。這種看法是值得商榷的。顯然，人們不可能僅僅因?yàn)槌霈F(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)法現(xiàn)象而拋棄仍然起到重大作用的舊經(jīng)濟(jì)法現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，這是由經(jīng)濟(jì)法的性格使然，而非其他原因。
日本進(jìn)入90年代以來(lái)，其經(jīng)濟(jì)法理論之研究主要集中在以反壟斷為核心來(lái)論證經(jīng)濟(jì)法的范圍，如根岸哲、杉浦市郎編的《經(jīng)濟(jì)法》（法律文化社1996年版）、江上熏的《經(jīng)濟(jì)法·反壟斷法概論》（稅務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)1992年第7版）等著作。有的學(xué)者還從經(jīng)濟(jì)行政法角度對(duì)經(jīng)濟(jì)法重新認(rèn)識(shí)，如佐藤英善的《經(jīng)濟(jì)行政法-經(jīng)濟(jì)政策形成及政府介入的方法》（成文堂1990年版）?？梢哉f(shuō)，這時(shí)日本的經(jīng)濟(jì)法研究同90年代以前已發(fā)生重大變化，特別是金澤良雄說(shuō)已逐漸失去其存在根基。
3.德日經(jīng)濟(jì)法理論演進(jìn)評(píng)述及啟示
從以上德、日經(jīng)濟(jì)法理論演進(jìn)史可以看出，它們的經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)研究經(jīng)過(guò)了一個(gè)萌芽、產(chǎn)生、發(fā)展、興盛和平靜的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程也是西方經(jīng)濟(jì)特別是崇尚國(guó)家主義的德國(guó)和日本由趕超經(jīng)濟(jì)到戰(zhàn)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)，從復(fù)興經(jīng)濟(jì)到興盛成熟經(jīng)濟(jì)（德國(guó)）甚至停滯經(jīng)濟(jì)（日本）的過(guò)程。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生至二戰(zhàn)期間，德、日經(jīng)濟(jì)法理論還處于探索階段，因而顯得還不成熟，還顯得有些感性，如集成說(shuō)、還只是看到了經(jīng)濟(jì)法中國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的直接影響；即使是機(jī)能說(shuō)也只是看到了經(jīng)濟(jì)法的表面現(xiàn)象-經(jīng)濟(jì)管制。但盡管如此，這時(shí)它們的經(jīng)濟(jì)法理論探討仍然是極為豐富的，并已基本上把握住了經(jīng)濟(jì)法的方法、功能等。
在二戰(zhàn)結(jié)束后至20世紀(jì)80年代期間，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論的發(fā)展已突破了以前經(jīng)濟(jì)法研究的感性認(rèn)識(shí)而愈加理性化并趨于成熟和穩(wěn)定。這主要體現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：第一，已明確將經(jīng)濟(jì)法與民商法和勞動(dòng)法加以區(qū)分開來(lái)，從而使經(jīng)濟(jì)法能夠擺脫同樣涉及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的民商法和勞動(dòng)法的影響，而成為自為的一極。第二，看到了經(jīng)濟(jì)法與經(jīng)濟(jì)體制與政治的密切關(guān)系，認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)法中政治的因素和影響，如政策說(shuō)、經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)管理說(shuō)等。第三，確立了競(jìng)爭(zhēng)法在經(jīng)濟(jì)法中的核心地位，由此使得經(jīng)濟(jì)法與傳統(tǒng)民商法有了一個(gè)十分恰當(dāng)?shù)你暯狱c(diǎn)，而且使得經(jīng)濟(jì)法對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)或者說(shuō)管理有了一個(gè)張縮基點(diǎn)。因此經(jīng)濟(jì)法成為了既與政治具有緊密聯(lián)系，又是一個(gè)法律性十分強(qiáng)的東西，它必須遵守法律的基本原理和構(gòu)成。而在日本的這個(gè)時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)法理論研究的成績(jī)也是巨大的，顯然這和日本通過(guò)大量經(jīng)濟(jì)立法推動(dòng)了日本經(jīng)濟(jì)奇跡的出現(xiàn)有關(guān)。但可以看到，日本經(jīng)濟(jì)法理論的研究視角主要集中在國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的規(guī)制和協(xié)調(diào)、干預(yù)方面，也就是說(shuō)，日本經(jīng)濟(jì)法理論這時(shí)特別強(qiáng)調(diào)的是國(guó)家力量的巨大，但在它與民商法的關(guān)系上并沒(méi)有真知酌見(jiàn)。特別是，這個(gè)時(shí)期金澤良雄說(shuō)在日本基本上占據(jù)主導(dǎo)地位.而金澤良雄說(shuō)的核心思想是強(qiáng)化國(guó)家主義，強(qiáng)化國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全面干預(yù)，以“代替‘無(wú)形之手’”。這種觀點(diǎn)一方面強(qiáng)化了國(guó)家的權(quán)威，一方面則弱化了企業(yè)和個(gè)體的創(chuàng)造力和自由精神，以至于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中應(yīng)有的自由企業(yè)體制沒(méi)能真正建立起來(lái)。
進(jìn)入90年代，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法研究更加成熟，經(jīng)濟(jì)法學(xué)界基本上圍繞國(guó)家與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)研究認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)法，從而將經(jīng)濟(jì)法的研究引入到經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法上。將經(jīng)濟(jì)法研究引入到經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法并非意味著經(jīng)濟(jì)法理論的消滅，而是經(jīng)濟(jì)法理論的自然升華。這是因?yàn)?，?jīng)濟(jì)法作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)干預(yù)之法，首先必然要求國(guó)家通過(guò)相應(yīng)憲法確立國(guó)家經(jīng)濟(jì)干預(yù)權(quán)限，確立國(guó)家和政府能不能干預(yù)及干預(yù)的度，憲法中所規(guī)定的公民基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利，如財(cái)產(chǎn)權(quán)、營(yíng)業(yè)自由權(quán)等都成為經(jīng)濟(jì)憲法基本內(nèi)容，而國(guó)家和政府必須尊重這些公民最基本的權(quán)利。其次，經(jīng)濟(jì)法作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)干預(yù)之法，就必然意味著國(guó)家和政府的力量對(duì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)凡體的管理，這顯然要求經(jīng)濟(jì)法必須遵守行政法的基本原則和要求?，F(xiàn)代行政法所確立的依法行政原則，是經(jīng)濟(jì)法基本的原則和原理。德國(guó)法學(xué)界如此之探討經(jīng)濟(jì)法，有效地解決了經(jīng)濟(jì)法能不能干預(yù)和如何干預(yù)的量，事實(shí)上也就是自由競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)家調(diào)控的關(guān)系，并因此真正實(shí)現(xiàn)了國(guó)家與個(gè)體的互功。事實(shí)上，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論研究特別是二戰(zhàn)后，一直沒(méi)有忽視作為國(guó)家干預(yù)之法的經(jīng)濟(jì)法與個(gè)體自由之法的民商法的關(guān)系，正是在此理論指導(dǎo)下，其經(jīng)濟(jì)立法和實(shí)踐特別注意在發(fā)揮國(guó)家的力量，充分尊重和發(fā)揮企業(yè)、個(gè)人的主動(dòng)性和創(chuàng)造性，國(guó)家只是為企業(yè)和個(gè)人提供一個(gè)自由而合理又合理發(fā)展的空間。
日本經(jīng)濟(jì)法理論研究在這個(gè)時(shí)期也開始充分重視經(jīng)濟(jì)法中國(guó)家與個(gè)體自由的關(guān)系，金澤良雄說(shuō)不再有市場(chǎng)，反壟斷法成為經(jīng)濟(jì)法的研究中心，行政程度成為經(jīng)濟(jì)法研究的重要內(nèi)容。這表明，日本經(jīng)濟(jì)法研究業(yè)已走出以法論法的研究時(shí)代，經(jīng)濟(jì)法的研究必須同時(shí)研究國(guó)家與個(gè)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，確立基礎(chǔ)與補(bǔ)充的關(guān)系。
總之，我們要看到，在德、日經(jīng)濟(jì)法理論學(xué)說(shuō)演進(jìn)過(guò)程中，恐怕沒(méi)人否認(rèn)經(jīng)濟(jì)法的作用—國(guó)家通過(guò)經(jīng)濟(jì)法有力地推動(dòng)了其經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和前進(jìn)。但是，經(jīng)濟(jì)法畢竟是國(guó)家經(jīng)濟(jì)干預(yù)的工具，而工具則意味著運(yùn)用得當(dāng)與否。從德國(guó)經(jīng)濟(jì)法發(fā)達(dá)史中可以看到，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法之運(yùn)用是比較恰當(dāng)?shù)模鄳?yīng)之經(jīng)濟(jì)法理論之研究一再?gòu)?qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)法與民商法的關(guān)系，民商法為基礎(chǔ)法，經(jīng)濟(jì)法則為補(bǔ)充法。為保證或?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)法之補(bǔ)充作用，其經(jīng)濟(jì)法研究最終框架在經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法之內(nèi)—以憲政約束政府經(jīng)濟(jì)行為，以嚴(yán)格依法行政來(lái)保證政府經(jīng)濟(jì)行為之合法性與合理性。日本經(jīng)濟(jì)法也曾十分成功地運(yùn)用了經(jīng)濟(jì)法，相應(yīng)之經(jīng)濟(jì)法理論也確實(shí)為日本經(jīng)濟(jì)之復(fù)興起到了應(yīng)有的指導(dǎo)作用—全面干預(yù)、整體推進(jìn)、迅速拔高、政府參做的盡量做。但是當(dāng)進(jìn)入80年代中后期，日本經(jīng)濟(jì)就開始出現(xiàn)了長(zhǎng)期的停滯，日本經(jīng)濟(jì)法理論界也由此開始反思其以往的全面經(jīng)濟(jì)干預(yù)的理論，開始理性地對(duì)待經(jīng)濟(jì)法中的競(jìng)爭(zhēng)法和經(jīng)濟(jì)行政法，以期能夠在現(xiàn)有法學(xué)體系和司法框架內(nèi)解決經(jīng)濟(jì)法到底應(yīng)該做什么，能夠做什么以及怎樣做這些的問(wèn)題。也許，這是日本經(jīng)濟(jì)終究要再次復(fù)蘇的前兆。
4.我國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論研究展望—代結(jié)語(yǔ)
我國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論研究自80年代改革以來(lái)取得了巨大的成績(jī)，特別是90年度確立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制以來(lái)，經(jīng)濟(jì)法理論研究可謂更上一層樓。但綜觀林林立立的眾經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)，無(wú)一不是從功能角度論述經(jīng)濟(jì)法如何如何的。從功能角度看，經(jīng)濟(jì)法顯然國(guó)家干預(yù)之法，是國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)之法或管理經(jīng)濟(jì)之法等，但功能論只能看到研究對(duì)象—經(jīng)濟(jì)法在干什么，而如何很好發(fā)揮其功能并避免其負(fù)面作用，則是功能論難以解決的。日本經(jīng)濟(jì)法學(xué)說(shuō)研究演進(jìn)史告訴我們，一味強(qiáng)調(diào)國(guó)家經(jīng)濟(jì)干預(yù)、組織、管理，是一種政治學(xué)研究經(jīng)濟(jì)法方法，而并非真正法學(xué)研究方法。法學(xué)研究方法的出發(fā)點(diǎn)首先是相應(yīng)權(quán)利、義務(wù)體系的建立。當(dāng)涉及國(guó)家與個(gè)人之間的關(guān)系時(shí)，首先必須考慮到相應(yīng)憲法確立相關(guān)關(guān)系，以達(dá)到權(quán)利與權(quán)力的平衡；其次是如何規(guī)范國(guó)家和政府的行為，這顯然是行政法原理的涵蓋之下。德國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論所確立的經(jīng)濟(jì)憲法和經(jīng)濟(jì)行政法理論，是十分值得我國(guó)經(jīng)濟(jì)法理論界借鑒的。如果說(shuō)，日本經(jīng)濟(jì)法研究為我們提供了反面教訓(xùn)，德國(guó)經(jīng)濟(jì)法演進(jìn)則為我們提供了正面的經(jīng)驗(yàn)。
【摘要】本文主要針對(duì)中國(guó)文化與舶來(lái)品，利益集團(tuán)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容、國(guó)有企業(yè)改革等問(wèn)題進(jìn)行了探討。
【關(guān)鍵詞】利益集團(tuán)全民基金國(guó)企改革
一、關(guān)于利益集團(tuán)的問(wèn)題
作為至今仍存在的唯一的古文明，中華文化所散發(fā)的魅力及其曾經(jīng)造就的輝煌是不容質(zhì)疑的。但近代以來(lái)，西方國(guó)家用大炮打開國(guó)門，西方文明開始在中華大地上大行其道，國(guó)人對(duì)中華文化的自信降到了歷史最低點(diǎn)，無(wú)奈仁人志士也只能試圖靠抓住舶來(lái)品來(lái)當(dāng)救命稻草。改革開放以來(lái)，傷痕累累的中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化得以不斷的修繕和發(fā)揚(yáng)。但在與強(qiáng)大的以高科技高質(zhì)量商品為依托的西方文化的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，中華文化仍未表現(xiàn)出人們寄予很大希望的足夠的自信。這也在一定程度上導(dǎo)致了人們對(duì)外來(lái)文化的迷信或者說(shuō)薄弱的抵御力。這也是為什么現(xiàn)在一有談到經(jīng)濟(jì)模式，不論是以前的蘇聯(lián)模式，現(xiàn)在的美國(guó)模式、瑞典模式等等都有一些人對(duì)之奉若神明，恨不得中國(guó)一夜之間變成他們的副本，似乎只有那樣，中國(guó)才有出路。但我們對(duì)蘇聯(lián)模式的盲目照搬，給我們帶來(lái)的卻并非通往繁榮之路。最終還是要靠我們自己獨(dú)立自主地實(shí)事求是地探索。
不可否認(rèn)，某些模式在一定時(shí)期一定環(huán)境中展現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力，但每個(gè)模式都有其特定生長(zhǎng)、發(fā)展及益于優(yōu)越性發(fā)揮的社會(huì)、歷史、文化土壤，也都有其特定無(wú)法規(guī)避的限制因素。馬克思辯證唯物主義早就告訴我們不存在什么放之四海而皆準(zhǔn)的、普適的、永恒的真理。因此，對(duì)任何舶來(lái)品都不應(yīng)盲目照搬甚或頂禮膜拜。但另一方面，我們也絕不能夜郎自大固步自封，也應(yīng)善于有選擇地借鑒舶來(lái)品的長(zhǎng)處，堅(jiān)持以我為主、為我所用、辨證取舍、擇善而從。此外，借鑒利用舶來(lái)品不應(yīng)超出中華文化的包容性和消化吸收能力。中華文化就像一個(gè)框子，對(duì)任何舶來(lái)品都應(yīng)首先大體地“框”一下，符合規(guī)格或接近規(guī)格的就可以堅(jiān)持，不合規(guī)格的那就需要根據(jù)中華文化進(jìn)行轉(zhuǎn)化、整合，然后才可以輸出發(fā)展具有一定指導(dǎo)意義的理論。這點(diǎn)也適用于馬克思主義理論，任何對(duì)其固化與教條都可能導(dǎo)致理論與實(shí)踐的脫節(jié)。
這里還涉及到一個(gè)問(wèn)題，即如何保證發(fā)展了的馬克思主義不是扭曲的？目前似乎還沒(méi)有統(tǒng)一確定的標(biāo)準(zhǔn)。有人可能會(huì)問(wèn)是否可以套用“三個(gè)有利于”標(biāo)準(zhǔn)，假如可以，那俄國(guó)及東歐諸國(guó)如果在今后的某個(gè)時(shí)期實(shí)現(xiàn)了社會(huì)生產(chǎn)力水平的提高，人民生活水平的提高和綜合國(guó)力的增強(qiáng)，那么它的那種轉(zhuǎn)型是不是就是對(duì)馬克思主義的發(fā)展呢？顯然不是。所以，這方面的標(biāo)準(zhǔn)還有待在實(shí)踐中不斷完善與發(fā)展。我們雖然無(wú)法做到用未來(lái)的實(shí)踐確定現(xiàn)在的理論是否正確，但我們可以用歷史的方法通過(guò)過(guò)去實(shí)踐對(duì)理論的檢驗(yàn)來(lái)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，作為我們現(xiàn)在對(duì)理論堅(jiān)持和發(fā)展的參考。我國(guó)革命與建設(shè)的實(shí)踐已經(jīng)證明了馬克思主義理論必須與中國(guó)的具體國(guó)情相結(jié)合才能基業(yè)長(zhǎng)青，才能造就思想、鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想和科學(xué)發(fā)展觀的社會(huì)主義理論體系。因此，實(shí)踐中我們要高舉馬克思主義理論的偉大旗幟，更要高舉思想、鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想和科學(xué)發(fā)展觀的偉大旗幟，因?yàn)樗鼈冋嬲匕疡R克思主義大旗插到了中華優(yōu)秀文化的沃土上，更具有深厚的文化根基?？偠灾?，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)模式、制度、機(jī)制和文化等舶來(lái)品，不論其有多么先進(jìn)多么優(yōu)越，都只是我們?cè)趯?shí)踐中學(xué)習(xí)或利用的對(duì)象，都應(yīng)該根據(jù)中華文化以及具體國(guó)情加以轉(zhuǎn)化。二、關(guān)于中國(guó)文化與舶來(lái)品問(wèn)題
在資本主義基本經(jīng)濟(jì)制度中，資本家階級(jí)和工人階級(jí)是社會(huì)的兩大基本階級(jí)。這兩大階級(jí)都高度組織化，全國(guó)絕大多數(shù)受雇傭的職工都參加了總工會(huì)（LO），而全國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)主都參加了雇主協(xié)會(huì)（SAF）。兩大階級(jí)性組織，各自都有從中央到地方的組織系統(tǒng)，兩大階級(jí)既對(duì)峙又合作。兩大全國(guó)性組織定期談判和簽訂工資及勞保協(xié)議，政府只是在雙方有重大爭(zhēng)議時(shí)才介入。從斯德哥爾摩高處看，全國(guó)總工會(huì)（LO）和全國(guó)雇主協(xié)議以及國(guó)會(huì)三座大廈，彼此近距離地鼎足而立，似三根柱子支撐著這個(gè)資本主義框架下的“福利國(guó)家”。從以上描述可以看出有理性的、尋求自我利益的個(gè)體為尋求更大的利益而組織聯(lián)合成較大利益團(tuán)體在利益斗爭(zhēng)中所表現(xiàn)出來(lái)的巨大力量。瑞典完善的社會(huì)保障體系的建立是與工人階級(jí)聯(lián)合斗爭(zhēng)所表現(xiàn)的強(qiáng)大力量分不開的。在單個(gè)工人與單個(gè)企業(yè)主談判的過(guò)程中，工人往往處于劣勢(shì)，難以維護(hù)自身利益，更不用說(shuō)擴(kuò)大利益了。在一個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)民主的國(guó)家里，普遍的現(xiàn)象是強(qiáng)勢(shì)集團(tuán)總是不斷“剝削”弱勢(shì)集團(tuán)。在民主國(guó)度里，政府從公共利益出發(fā)采取有效措施可以降低剝削的程度，但對(duì)弱勢(shì)群體而言，關(guān)鍵還是要實(shí)現(xiàn)自身的更大更有效的聯(lián)合，從而不斷增加在爭(zhēng)取自身利益的斗爭(zhēng)中獲取勝利的可能性。瑞典的實(shí)例給我們提供了一個(gè)很好的借鑒：工人與企業(yè)主兩大階級(jí)都實(shí)現(xiàn)了高度組織化，兩方可以在勢(shì)均力敵的情況下進(jìn)行利益談判，避免了利益在分配中的一頭獨(dú)大、過(guò)分傾斜的局面。而在有重大爭(zhēng)議時(shí)，政府會(huì)介入進(jìn)行調(diào)節(jié)，盡量避免矛盾激化。這種政府調(diào)節(jié)下的二元力量的均衡既保證了工人的利益不受損害而努力工作的積極性，又使企業(yè)主的利益不被過(guò)分剝奪而保證了企業(yè)主的積極性，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的蛋糕越做越大，不斷實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。
我國(guó)正處于社會(huì)主義初級(jí)階段，各種利益集團(tuán)的利益爭(zhēng)奪是難以避免的。矛盾是普遍的客觀的，有矛盾就會(huì)有斗爭(zhēng)。一個(gè)強(qiáng)勢(shì)公正的政府可以采取措施避免出現(xiàn)斗爭(zhēng)雙方任一方的過(guò)分強(qiáng)大。但隨著民主意識(shí)的深入與建設(shè)服務(wù)型政府呼聲的日益高漲，政府力量不斷削弱。這種情況下，政府可以借鑒瑞典政府的做法，對(duì)斗爭(zhēng)雙方或者博弈雙方，尤其是其中的弱勢(shì)群體組織，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)匾龑?dǎo)與培育，不斷實(shí)現(xiàn)斗爭(zhēng)雙方力量均衡，避免因力量差距懸殊而導(dǎo)致社會(huì)利益分配的極端不公等。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展達(dá)到社會(huì)主義高級(jí)階段時(shí)，各階層實(shí)現(xiàn)共同富裕而利益不斷趨同，利益集團(tuán)也將完成歷史使命而趨于不斷消亡。
三、關(guān)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容問(wèn)題
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容問(wèn)題本質(zhì)應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)制度的構(gòu)造和要素市場(chǎng)的形成問(wèn)題。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的討論久而有之。榮格模式、布魯斯的分權(quán)模式、錫克的宏觀收入計(jì)劃指導(dǎo)下的自由市場(chǎng)理論、斯卡的“個(gè)人社會(huì)所有制”等都對(duì)二者的兼容性進(jìn)行了探索，但并沒(méi)有多大的進(jìn)展。經(jīng)濟(jì)史學(xué)中，傳統(tǒng)馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)都共同信奉公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)決不相容。例如1875年，馬克思在著名的《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出：“在一個(gè)集體的，以共同占有生產(chǎn)資料為基礎(chǔ)的社會(huì)里，生產(chǎn)者并不交換自己的產(chǎn)品；耗費(fèi)在產(chǎn)品生產(chǎn)上的勞動(dòng)，在這里也不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品的價(jià)值，不表現(xiàn)為它們所具有某種物的屬性，因?yàn)檫@時(shí)和資本主義社會(huì)相反，個(gè)人的勞動(dòng)不再經(jīng)過(guò)迂回曲折的道路，而是直接地作為總勞動(dòng)的構(gòu)成部分存在著。”1876年，恩格斯在《反杜林論》中也指出：“一旦社會(huì)占有了生產(chǎn)資料，商品生產(chǎn)就將被消除，而產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)者的統(tǒng)治也將隨之消除?！庇种赋觯骸吧鐣?huì)一旦占有生產(chǎn)資料并且以直接社會(huì)化形式把它們應(yīng)用于生產(chǎn)，每個(gè)人的勞動(dòng)無(wú)論其特殊用途如何的不同，從一開始就成為直接的社會(huì)勞動(dòng)?！蔽鞣綄W(xué)者以米塞斯為例，在他題為《社會(huì)主義制度下的經(jīng)濟(jì)計(jì)算》的文章中提到，合理的經(jīng)濟(jì)行為，必須有合理的成本計(jì)算和利潤(rùn)計(jì)算，合理的經(jīng)濟(jì)計(jì)算需要一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性貨幣價(jià)格體系，只有私有制的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，才有表現(xiàn)資源稀缺程度的價(jià)格體系，在此基礎(chǔ)上才有資源配置的合理計(jì)算，而社會(huì)主義公有制取消了競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，就不可能產(chǎn)生均衡的價(jià)格體系，因而不可能有合理的經(jīng)濟(jì)計(jì)算。市場(chǎng)價(jià)格體系與社會(huì)主義兩者互不相容，“市場(chǎng)是資本主義制度的核心，是資本主義的本質(zhì)，只有在資本主義條件下，它才是可行的；在社會(huì)主義條件下，它是不能被人為地仿制的”，要么是社會(huì)主義，要么是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，兩者必居其一。
【摘要】本文主要針對(duì)中國(guó)文化與舶來(lái)品，利益集團(tuán)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容、國(guó)有企業(yè)改革等問(wèn)題進(jìn)行了探討。
【關(guān)鍵詞】利益集團(tuán)全民基金國(guó)企改革
一、關(guān)于利益集團(tuán)的問(wèn)題
作為至今仍存在的唯一的古文明，中華文化所散發(fā)的魅力及其曾經(jīng)造就的輝煌是不容質(zhì)疑的。但近代以來(lái)，西方國(guó)家用大炮打開國(guó)門，西方文明開始在中華大地上大行其道，國(guó)人對(duì)中華文化的自信降到了歷史最低點(diǎn)，無(wú)奈仁人志士也只能試圖靠抓住舶來(lái)品來(lái)當(dāng)救命稻草。改革開放以來(lái)，傷痕累累的中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化得以不斷的修繕和發(fā)揚(yáng)。但在與強(qiáng)大的以高科技高質(zhì)量商品為依托的西方文化的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，中華文化仍未表現(xiàn)出人們寄予很大希望的足夠的自信。這也在一定程度上導(dǎo)致了人們對(duì)外來(lái)文化的迷信或者說(shuō)薄弱的抵御力。這也是為什么現(xiàn)在一有談到經(jīng)濟(jì)模式，不論是以前的蘇聯(lián)模式，現(xiàn)在的美國(guó)模式、瑞典模式等等都有一些人對(duì)之奉若神明，恨不得中國(guó)一夜之間變成他們的副本，似乎只有那樣，中國(guó)才有出路。但我們對(duì)蘇聯(lián)模式的盲目照搬，給我們帶來(lái)的卻并非通往繁榮之路。最終還是要靠我們自己獨(dú)立自主地實(shí)事求是地探索。
不可否認(rèn)，某些模式在一定時(shí)期一定環(huán)境中展現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力，但每個(gè)模式都有其特定生長(zhǎng)、發(fā)展及益于優(yōu)越性發(fā)揮的社會(huì)、歷史、文化土壤，也都有其特定無(wú)法規(guī)避的限制因素。馬克思辯證唯物主義早就告訴我們不存在什么放之四海而皆準(zhǔn)的、普適的、永恒的真理。因此，對(duì)任何舶來(lái)品都不應(yīng)盲目照搬甚或頂禮膜拜。但另一方面，我們也絕不能夜郎自大固步自封，也應(yīng)善于有選擇地借鑒舶來(lái)品的長(zhǎng)處，堅(jiān)持以我為主、為我所用、辨證取舍、擇善而從。此外，借鑒利用舶來(lái)品不應(yīng)超出中華文化的包容性和消化吸收能力。中華文化就像一個(gè)框子，對(duì)任何舶來(lái)品都應(yīng)首先大體地“框”一下，符合規(guī)格或接近規(guī)格的就可以堅(jiān)持，不合規(guī)格的那就需要根據(jù)中華文化進(jìn)行轉(zhuǎn)化、整合，然后才可以輸出發(fā)展具有一定指導(dǎo)意義的理論。這點(diǎn)也適用于馬克思主義理論，任何對(duì)其固化與教條都可能導(dǎo)致理論與實(shí)踐的脫節(jié)。
這里還涉及到一個(gè)問(wèn)題，即如何保證發(fā)展了的馬克思主義不是扭曲的？目前似乎還沒(méi)有統(tǒng)一確定的標(biāo)準(zhǔn)。有人可能會(huì)問(wèn)是否可以套用“三個(gè)有利于”標(biāo)準(zhǔn)，假如可以，那俄國(guó)及東歐諸國(guó)如果在今后的某個(gè)時(shí)期實(shí)現(xiàn)了社會(huì)生產(chǎn)力水平的提高，人民生活水平的提高和綜合國(guó)力的增強(qiáng)，那么它的那種轉(zhuǎn)型是不是就是對(duì)馬克思主義的發(fā)展呢？顯然不是。所以，這方面的標(biāo)準(zhǔn)還有待在實(shí)踐中不斷完善與發(fā)展。我們雖然無(wú)法做到用未來(lái)的實(shí)踐確定現(xiàn)在的理論是否正確，但我們可以用歷史的方法通過(guò)過(guò)去實(shí)踐對(duì)理論的檢驗(yàn)來(lái)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，作為我們現(xiàn)在對(duì)理論堅(jiān)持和發(fā)展的參考。我國(guó)革命與建設(shè)的實(shí)踐已經(jīng)證明了馬克思主義理論必須與中國(guó)的具體國(guó)情相結(jié)合才能基業(yè)長(zhǎng)青，才能造就思想、鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想和科學(xué)發(fā)展觀的社會(huì)主義理論體系。因此，實(shí)踐中我們要高舉馬克思主義理論的偉大旗幟，更要高舉思想、鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想和科學(xué)發(fā)展觀的偉大旗幟，因?yàn)樗鼈冋嬲匕疡R克思主義大旗插到了中華優(yōu)秀文化的沃土上，更具有深厚的文化根基?？偠灾?，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)模式、制度、機(jī)制和文化等舶來(lái)品，不論其有多么先進(jìn)多么優(yōu)越，都只是我們?cè)趯?shí)踐中學(xué)習(xí)或利用的對(duì)象，都應(yīng)該根據(jù)中華文化以及具體國(guó)情加以轉(zhuǎn)化。轉(zhuǎn)二、關(guān)于中國(guó)文化與舶來(lái)品問(wèn)題
在資本主義基本經(jīng)濟(jì)制度中，資本家階級(jí)和工人階級(jí)是社會(huì)的兩大基本階級(jí)。這兩大階級(jí)都高度組織化，全國(guó)絕大多數(shù)受雇傭的職工都參加了總工會(huì)（LO），而全國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)主都參加了雇主協(xié)會(huì)（SAF）。兩大階級(jí)性組織，各自都有從中央到地方的組織系統(tǒng)，兩大階級(jí)既對(duì)峙又合作。兩大全國(guó)性組織定期談判和簽訂工資及勞保協(xié)議，政府只是在雙方有重大爭(zhēng)議時(shí)才介入。從斯德哥爾摩高處看，全國(guó)總工會(huì)（LO）和全國(guó)雇主協(xié)議以及國(guó)會(huì)三座大廈，彼此近距離地鼎足而立，似三根柱子支撐著這個(gè)資本主義框架下的“福利國(guó)家”。從以上描述可以看出有理性的、尋求自我利益的個(gè)體為尋求更大的利益而組織聯(lián)合成較大利益團(tuán)體在利益斗爭(zhēng)中所表現(xiàn)出來(lái)的巨大力量。瑞典完善的社會(huì)保障體系的建立是與工人階級(jí)聯(lián)合斗爭(zhēng)所表現(xiàn)的強(qiáng)大力量分不開的。在單個(gè)工人與單個(gè)企業(yè)主談判的過(guò)程中，工人往往處于劣勢(shì)，難以維護(hù)自身利益，更不用說(shuō)擴(kuò)大利益了。在一個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)民主的國(guó)家里，普遍的現(xiàn)象是強(qiáng)勢(shì)集團(tuán)總是不斷“剝削”弱勢(shì)集團(tuán)。在民主國(guó)度里，政府從公共利益出發(fā)采取有效措施可以降低剝削的程度，但對(duì)弱勢(shì)群體而言，關(guān)鍵還是要實(shí)現(xiàn)自身的更大更有效的聯(lián)合，從而不斷增加在爭(zhēng)取自身利益的斗爭(zhēng)中獲取勝利的可能性。瑞典的實(shí)例給我們提供了一個(gè)很好的借鑒：工人與企業(yè)主兩大階級(jí)都實(shí)現(xiàn)了高度組織化，兩方可以在勢(shì)均力敵的情況下進(jìn)行利益談判，避免了利益在分配中的一頭獨(dú)大、過(guò)分傾斜的局面。而在有重大爭(zhēng)議時(shí)，政府會(huì)介入進(jìn)行調(diào)節(jié)，盡量避免矛盾激化。這種政府調(diào)節(jié)下的二元力量的均衡既保證了工人的利益不受損害而努力工作的積極性，又使企業(yè)主的利益不被過(guò)分剝奪而保證了企業(yè)主的積極性，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的蛋糕越做越大，不斷實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。
我國(guó)正處于社會(huì)主義初級(jí)階段，各種利益集團(tuán)的利益爭(zhēng)奪是難以避免的。矛盾是普遍的客觀的，有矛盾就會(huì)有斗爭(zhēng)。一個(gè)強(qiáng)勢(shì)公正的政府可以采取措施避免出現(xiàn)斗爭(zhēng)雙方任一方的過(guò)分強(qiáng)大。但隨著民主意識(shí)的深入與建設(shè)服務(wù)型政府呼聲的日益高漲，政府力量不斷削弱。這種情況下，政府可以借鑒瑞典政府的做法，對(duì)斗爭(zhēng)雙方或者博弈雙方，尤其是其中的弱勢(shì)群體組織，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)匾龑?dǎo)與培育，不斷實(shí)現(xiàn)斗爭(zhēng)雙方力量均衡，避免因力量差距懸殊而導(dǎo)致社會(huì)利益分配的極端不公等。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展達(dá)到社會(huì)主義高級(jí)階段時(shí)，各階層實(shí)現(xiàn)共同富裕而利益不斷趨同，利益集團(tuán)也將完成歷史使命而趨于不斷消亡。
三、關(guān)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容問(wèn)題
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與公有制兼容問(wèn)題本質(zhì)應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)制度的構(gòu)造和要素市場(chǎng)的形成問(wèn)題。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的討論久而有之。榮格模式、布魯斯的分權(quán)模式、錫克的宏觀收入計(jì)劃指導(dǎo)下的自由市場(chǎng)理論、斯卡的“個(gè)人社會(huì)所有制”等都對(duì)二者的兼容性進(jìn)行了探索，但并沒(méi)有多大的進(jìn)展。經(jīng)濟(jì)史學(xué)中，傳統(tǒng)馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)都共同信奉公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)決不相容。例如1875年，馬克思在著名的《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出：“在一個(gè)集體的，以共同占有生產(chǎn)資料為基礎(chǔ)的社會(huì)里，生產(chǎn)者并不交換自己的產(chǎn)品；耗費(fèi)在產(chǎn)品生產(chǎn)上的勞動(dòng)，在這里也不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品的價(jià)值，不表現(xiàn)為它們所具有某種物的屬性，因?yàn)檫@時(shí)和資本主義社會(huì)相反，個(gè)人的勞動(dòng)不再經(jīng)過(guò)迂回曲折的道路，而是直接地作為總勞動(dòng)的構(gòu)成部分存在著?！?876年，恩格斯在《反杜林論》中也指出：“一旦社會(huì)占有了生產(chǎn)資料，商品生產(chǎn)就將被消除，而產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)者的統(tǒng)治也將隨之消除。”又指出：“社會(huì)一旦占有生產(chǎn)資料并且以直接社會(huì)化形式把它們應(yīng)用于生產(chǎn)，每個(gè)人的勞動(dòng)無(wú)論其特殊用途如何的不同，從一開始就成為直接的社會(huì)勞動(dòng)?！蔽鞣綄W(xué)者以米塞斯為例，在他題為《社會(huì)主義制度下的經(jīng)濟(jì)計(jì)算》的文章中提到，合理的經(jīng)濟(jì)行為，必須有合理的成本計(jì)算和利潤(rùn)計(jì)算，合理的經(jīng)濟(jì)計(jì)算需要一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性貨幣價(jià)格體系，只有私有制的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，才有表現(xiàn)資源稀缺程度的價(jià)格體系，在此基礎(chǔ)上才有資源配置的合理計(jì)算，而社會(huì)主義公有制取消了競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，就不可能產(chǎn)生均衡的價(jià)格體系，因而不可能有合理的經(jīng)濟(jì)計(jì)算。市場(chǎng)價(jià)格體系與社會(huì)主義兩者互不相容，“市場(chǎng)是資本主義制度的核心，是資本主義的本質(zhì)，只有在資本主義條件下，它才是可行的；在社會(huì)主義條件下，它是不能被人為地仿制的”，要么是社會(huì)主義，要么是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，兩者必居其一。
【內(nèi)容提要】俄經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的基本內(nèi)涵是私有化、自由化、西向化和休克化，基本特點(diǎn)是官僚性、強(qiáng)制性和政治性，它是由西方國(guó)家策動(dòng)，少數(shù)人出于政治動(dòng)機(jī)，打著改革旗號(hào)，利用政權(quán)強(qiáng)制推行的官僚買辦壟斷經(jīng)濟(jì)模式。休克療法造成4大惡性循環(huán)，成為金融危機(jī)的重要根源。私有化使國(guó)有資產(chǎn)大流失，其破壞程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了希特勒侵蘇戰(zhàn)爭(zhēng)所造成的損失。西向化造成資金大量外流、企業(yè)破產(chǎn)、對(duì)西方國(guó)家的嚴(yán)重依賴。這種模式禍國(guó)殃民，使國(guó)力衰竭。擺脫這種模式，尋求經(jīng)濟(jì)振興新途徑，是俄新政府的迫切任務(wù)。
【關(guān)鍵詞】俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌金融危機(jī)西向化休克療法
俄羅斯金融危機(jī)引發(fā)了更為全面、激烈的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)危機(jī)，同時(shí)也引起了俄羅斯國(guó)內(nèi)對(duì)其社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌道路和模式合理性的反思。本文擬就這種模式的基本特點(diǎn)、主要矛盾及其與金融危機(jī)的關(guān)系做些概略分析，以就教于讀者。
(一)俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式的基本特征
1992年初，由激進(jìn)民主派代表人物蓋達(dá)爾等人主持的俄羅斯新政府在其西方顧問(wèn)的協(xié)助下，提出了內(nèi)容龐雜而激進(jìn)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌規(guī)劃，其基本內(nèi)涵大體可概括如下幾個(gè)方面：
(1)私有化。它是整個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的核心和基礎(chǔ)，其基本內(nèi)涵是出售和處理國(guó)有企業(yè)及國(guó)有資產(chǎn)。當(dāng)時(shí)政府規(guī)定，私有化從小型國(guó)有企業(yè)的所謂“小私有化”入手，繼之推行大中型國(guó)有企業(yè)的“大私有化”，整個(gè)私有化預(yù)定到1995年末基本完成，屆時(shí)70%左右的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)為私有。其目標(biāo)是，建立起以私有制為主體的所有制結(jié)構(gòu)，同時(shí)形成一個(gè)廣泛而強(qiáng)大的有產(chǎn)者和企業(yè)家階層，作為新政權(quán)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
(2)自由化。其基本內(nèi)涵是：全面放開價(jià)格，而且力爭(zhēng)一步到位；徹底拋棄物資計(jì)劃調(diào)撥制，同時(shí)全面廢除國(guó)家計(jì)劃和國(guó)家計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)；給企業(yè)以充分自由，同時(shí)斷絕國(guó)家對(duì)企業(yè)的投資和一切其他資助，讓企業(yè)在市場(chǎng)上自謀生路。如果說(shuō)私有化的目標(biāo)是徹底改變所有制關(guān)系的話，那么自由化的目標(biāo)則是徹底改變經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)營(yíng)思想，力求盡快地和徹底地鏟除計(jì)劃制度，盡可能迅速地形成自由市場(chǎng)體制。
(3)西向化或全盤西化。這種西向化不同于通常的對(duì)外開放，具有特殊內(nèi)涵：第一，轉(zhuǎn)軌方針制訂者認(rèn)為，西方國(guó)家特別是美國(guó)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式是世界上最先進(jìn)、最合理的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，俄羅斯必須全面引入和效法；第二，沒(méi)有西方國(guó)家的援助，俄羅斯社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌是不可能的，俄羅斯的社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌符合西方國(guó)家的戰(zhàn)略利益，因而西方國(guó)家也會(huì)愿意提供援助；第三，向外國(guó)首先是西方國(guó)家的商品和資本全面開放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，向外資首先是西方國(guó)家的資本廉價(jià)出售國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)，盡可能多地爭(zhēng)取西方國(guó)家的投資和貸款?？傊?，西向化方針的實(shí)質(zhì)是：投靠西方、依賴西方、模仿西方，全盤西化首先是美國(guó)化，這乃是激進(jìn)民主派提出并堅(jiān)持的俄羅斯社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式的主導(dǎo)思想。
(4)休克療法。如果說(shuō)以上3個(gè)特點(diǎn)反映了俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的方向和目標(biāo)的話，那么休克療法則體現(xiàn)了激進(jìn)民主派實(shí)現(xiàn)這種目標(biāo)的基本方法和手段。其基本內(nèi)涵是：在實(shí)行全面的自由化，特別是全面放開價(jià)格的同時(shí)，實(shí)行嚴(yán)格的貨幣緊縮政策，把穩(wěn)定盧布、控制通貨膨脹、減少政府預(yù)算赤字作為政府經(jīng)濟(jì)政策的重中之重，生產(chǎn)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策、結(jié)構(gòu)政策、科技政策均應(yīng)讓位于或服務(wù)于貨幣緊縮政策，處于次要地位。在這種方法的炮制和推行者看來(lái)，這是俄羅斯盡快擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的惟一有效途徑。從表面來(lái)看，休克療法只是一種方法問(wèn)題，只是一種局部的貨幣政策，實(shí)際上它是激進(jìn)民主派整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌指導(dǎo)思想體系的重要組成部分，其基本思想是通過(guò)“休克”這種極端手段，盡快和盡可能徹底地打碎舊制度，盡快建立起他們所向往的資本主義制度?？傊?，它集中體現(xiàn)了激進(jìn)民主派社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的政治目的和意圖，是其整個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式的不可分割的有機(jī)組成部分。這一點(diǎn)我們還要單獨(dú)加以說(shuō)明。
激進(jìn)民主派的上述經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式雖然是在美國(guó)顧問(wèn)幫助下，按照美國(guó)樣板設(shè)計(jì)的，但在推行過(guò)程中卻走了樣，形成了一種嚴(yán)重扭曲、極其畸形、俄羅斯特有的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其基本特點(diǎn)大體可概括為如下幾點(diǎn)。
(1)官僚性。民主派力圖通過(guò)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌特別是私有化形成一個(gè)廣泛、強(qiáng)大的有產(chǎn)階級(jí)和企業(yè)家階層。實(shí)際上，這個(gè)階層并未形成，在廣大居民相當(dāng)普遍地貧困化的同時(shí)，卻出現(xiàn)了一個(gè)官僚壟斷集團(tuán)。這突出地表現(xiàn)為少數(shù)金融寡頭的經(jīng)濟(jì)乃至政治勢(shì)力急劇膨脹。據(jù)透露，現(xiàn)在俄羅斯九大金融-工業(yè)集團(tuán)控制了大部分最有實(shí)力和發(fā)展?jié)摿Φ墓I(yè)部門、大部分商品進(jìn)出口業(yè)務(wù)、金融證券業(yè)務(wù)、近50%的基建投資。這些集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)人絕大多數(shù)都是原蘇聯(lián)的黨政官員，現(xiàn)在則成了民主派的重要支柱和依托力量，他們與政府官員具有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，是所謂上了“克里姆林宮電話簿”、持有“克里姆林宮、白宮出入證”的人。他們靠私有化和金融投機(jī)發(fā)家的同時(shí)，又把巨額利潤(rùn)通過(guò)各種途徑移到國(guó)外。
(2)強(qiáng)制性。激進(jìn)民主派高喊自由化、民主化，實(shí)際上這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式既不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然結(jié)果，也不是廣大人民群眾的愿望和要求，而基本上是少數(shù)人依靠政權(quán)的力量強(qiáng)制推行的。事實(shí)表明，這種模式嚴(yán)重脫離俄羅斯國(guó)情，既缺乏經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也缺乏群眾基礎(chǔ)，它一開始就受到絕大多數(shù)政黨、派別、社會(huì)輿論、企業(yè)界、廣大人民群眾的強(qiáng)烈反對(duì)和抵制，在整個(gè)社會(huì)，支持和認(rèn)同這種經(jīng)濟(jì)政策、方針、模式的人是極少數(shù)。而且，隨著這種模式矛盾的暴露和加深，反對(duì)者日益強(qiáng)大、增多，支持者日益減少、衰落。
(3)政治性。這首先表現(xiàn)為，激進(jìn)民主派之所以制訂和強(qiáng)制推行這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌方針，主要是服務(wù)于政治目的，即盡快和盡可能徹底地摧毀舊計(jì)劃體制和舊所有制關(guān)系，以消除舊制度復(fù)活的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；盡快形成一種以私有制為主體的所有制結(jié)構(gòu)和一個(gè)強(qiáng)大的有產(chǎn)者階層，以增強(qiáng)其統(tǒng)治的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。至于它在經(jīng)濟(jì)方面的合理性和可行性則是第二位的，次要的。此外，堅(jiān)持和反對(duì)這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌方針和模式，從社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌伊始就成為俄羅斯政治斗爭(zhēng)和對(duì)抗的核心和焦點(diǎn)，并且貫徹始終、愈演愈烈?？傊粌H這種模式本身具有強(qiáng)烈的政治色彩，而且由于它的強(qiáng)制推行，使俄羅斯整個(gè)社會(huì)生活政治化了。
綜上所述，俄羅斯這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式，可以說(shuō)是一種由西方國(guó)家策動(dòng)的，少數(shù)人為了政治目的，打著自由化、民主化旗號(hào)，利用政權(quán)、通過(guò)休克療法強(qiáng)制推行的極其特殊的官僚壟斷性經(jīng)濟(jì)模式。這種模式既不符合俄羅斯國(guó)情和廣大人民的愿望，更不符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，其失敗、消亡是不可避免的。下面就這種模式的主要矛盾及其后果做些分析。
(二)休克療法的主要矛盾和后果
休克療法不僅是俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌最重要的方法，而且作為一種金融貨幣政策與金融危機(jī)的聯(lián)系最直接，因此，我們首先加以分析。眾所周知，這種辦法并非俄羅斯首創(chuàng)，在俄之先，拉美、東歐一些國(guó)家已經(jīng)采用過(guò)，其中既有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)。應(yīng)該承認(rèn)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌之初，在驟然開放市場(chǎng)、放開價(jià)格的情況下，為遏制通貨膨脹，適當(dāng)緊縮銀根是必要的。也就是說(shuō)，在俄羅斯確實(shí)存在著在一定時(shí)期、一定程度上采用這種辦法的客觀需要。問(wèn)題在于，俄政府將這種緊縮政策長(zhǎng)期化，政治化，變成了一項(xiàng)基本國(guó)策，將其視為是否堅(jiān)持改革的重要標(biāo)志。俄羅斯實(shí)行貨幣緊縮長(zhǎng)達(dá)7年之久，而且緊縮到了極其荒謬的程度，創(chuàng)造了世界紀(jì)錄。一般說(shuō)來(lái)，貨幣發(fā)行量(M2)應(yīng)與GDP規(guī)模相適應(yīng)，西方國(guó)家一般為GDP的80%～100%，蘇聯(lián)時(shí)期為了保持盧布的穩(wěn)定，大體控制在社會(huì)總產(chǎn)值的70%左右，這已經(jīng)是偏低了。而俄羅斯自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來(lái)，在休克療法支配下，貨幣發(fā)行量平均不到GDP的20%，最高年份也未超過(guò)60%，現(xiàn)在還不到15%。從實(shí)踐來(lái)看，這種極端的貨幣緊縮政策，使得俄羅斯經(jīng)濟(jì)休克長(zhǎng)期化，帶來(lái)了嚴(yán)重后果，是政府最不得人心的經(jīng)濟(jì)政策之一。其矛盾和弊端造成了如下幾個(gè)明顯的惡性循環(huán)。
第一，它造成了企業(yè)支付危機(jī)，破壞了生產(chǎn)運(yùn)行的正常條件。由于缺乏支付手段，各企業(yè)近一半的產(chǎn)品供銷不得不用易貨方式，相當(dāng)多的企業(yè)不得不用產(chǎn)品發(fā)工資。這是企業(yè)之間三角債和工資拖欠的一個(gè)重要原因，也是生產(chǎn)大滑坡的重要原因之一。生產(chǎn)萎縮使國(guó)家稅源枯竭，為滿足政府必不可少的開支，不得不增加稅種、提高稅率，這使企業(yè)稅賦如毛，稅負(fù)超重，這又使生產(chǎn)進(jìn)一步下降，稅源更加枯竭，造成稅收危機(jī)。這是第一個(gè)惡性循環(huán)。
第二，它造成了政府債務(wù)危機(jī)。稅源枯竭，稅收不足，必然造成國(guó)家預(yù)算赤字。為彌補(bǔ)預(yù)算赤字，大體有兩種途徑：一是增發(fā)貨幣，向銀行透支；二是舉借國(guó)債，發(fā)行國(guó)庫(kù)券。在休克療法、貨幣緊縮方針指導(dǎo)下，俄政府選擇了后者。結(jié)果是政府的國(guó)內(nèi)外債務(wù)越積越多。到1998年中，俄政府外債約1400億美元，內(nèi)債近800億美元，兩項(xiàng)合計(jì)已達(dá)GDP的50%以上，加上政府的各種拖欠已近GDP的100%，俄羅斯經(jīng)濟(jì)成了名副其實(shí)的負(fù)債經(jīng)濟(jì)，每年的償債支出約占預(yù)算支出的1/3，這又成了增加預(yù)算赤字的重要因素?，F(xiàn)在，俄政府只能依靠舉新債還舊債過(guò)日子，借債越多支出越多，預(yù)算赤字越大；預(yù)算赤字越大越要靠借債彌補(bǔ)。這是第二個(gè)惡性循環(huán)。
第三，俄羅斯政府長(zhǎng)期推行貨幣緊縮政策的一個(gè)重要理由是治理通貨膨脹，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。實(shí)踐證明，這一目標(biāo)并未實(shí)現(xiàn)。長(zhǎng)期貨幣緊縮在造成生產(chǎn)滑坡、預(yù)算赤字、債務(wù)超重的同時(shí)，也就從根本上破壞了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定特別是貨幣穩(wěn)定的基礎(chǔ)，為貨幣貶值、通貨膨脹埋下了禍根。貨幣越緊縮，生產(chǎn)越滑坡，貨幣的根基越不穩(wěn)，通貨膨脹可能性越增大；通貨膨脹壓力越大又越要緊縮。這是第三個(gè)惡性循環(huán)。1998年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，盧布的再次惡性貶值，通貨膨脹率再次大幅度攀升就是這種惡性循環(huán)的明證。自1998年5月金融危機(jī)以來(lái)，盧布匯率下降近2/3，通貨膨脹率劇升為200%以上。多年的緊縮“成果”頃刻間化為泡影。
人們不禁要問(wèn)，既然這種休克療法給俄羅斯經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了上述種種惡果，并且在推行過(guò)程中受到政府反對(duì)派以及為數(shù)眾多的著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)烈反對(duì)和批評(píng)，政府為什么還要長(zhǎng)期堅(jiān)持這種方針呢?原因是復(fù)雜的、多方面的。
首先，蓋達(dá)爾等人當(dāng)年之所以接受這種方法，在很大程度上是受到西方國(guó)家流行的自由主義和貨幣主義經(jīng)濟(jì)理論的影響。根據(jù)這種理論，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)最少的政府是最有效率的政府，貨幣政策是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的最合理、最有效的手段。這可以說(shuō)是俄羅斯推行以貨幣緊縮為核心的休克療法的理論基礎(chǔ)。
其次，蓋達(dá)爾等人之所以極力鼓吹休克療法還具有深刻的政治目的。這表現(xiàn)為，他們力圖通過(guò)自由化政策以及全面放開價(jià)格等措施，盡可能快和徹底地鏟除舊體制，盡快地建立起自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。因此，所謂休克可以說(shuō)首先是讓舊的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制休克。此外，休克療法也是讓一部分國(guó)有企業(yè)休克，首先是軍工企業(yè)休克。在休克療法推出之前，它的泡制者們就曾聲言，在開放市場(chǎng)、放開價(jià)格、形成競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，那些經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品沒(méi)有銷路、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)破產(chǎn)、倒閉是不可避免的。它們的倒閉對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展來(lái)說(shuō)不是壞事，而是好事。在他們看來(lái)，這類企業(yè)不僅是向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的絆腳石，而且是舊體制、舊制度的重要經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和維護(hù)者。總之，休克療法不僅僅是一種經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)方法，它具有強(qiáng)烈的政治內(nèi)涵。對(duì)于西方國(guó)家來(lái)說(shuō)，通過(guò)休克療法削弱俄羅斯龐大的軍工綜合體更是其重要的戰(zhàn)略目標(biāo)之一。
再次，俄羅斯政府之所以長(zhǎng)期推行這種貨幣緊縮政策也有西方國(guó)家迫使的成分。與蓋達(dá)爾等人不同，葉利欽總統(tǒng)和前總理切爾諾梅爾金在蓋達(dá)爾等人下臺(tái)之后，都曾明確指出，“今后不再推行這種不得人心的休克療法”。但實(shí)際上，在切爾諾梅爾金當(dāng)政的時(shí)期，人們普遍認(rèn)為是推行了“沒(méi)有蓋達(dá)爾的蓋達(dá)爾政策”。其中一個(gè)重要原因是，由于推行休克療法，使俄羅斯經(jīng)濟(jì)已經(jīng)難以擺脫西方國(guó)家的援助，具有很強(qiáng)的依賴性。生產(chǎn)大滑坡，稅源枯竭，政府財(cái)政困難，使俄政府不得不向西方國(guó)家不間斷地申請(qǐng)貸款，以解燃眉之急。而西方向俄羅斯提供援助是有條件的。這就是，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)政策必須符合西方國(guó)家的要求和利益。這除了“堅(jiān)持改革”，加速私有化、自由化這些基本要求之外，堅(jiān)持貨幣緊縮政策是提供每筆貸款都要提出的前提條件。因此，多年來(lái)，俄羅斯政府在編制國(guó)家預(yù)算之前，總要與國(guó)際貨幣基金協(xié)商、談判，其中貨幣政策，貨幣發(fā)行量，通貨膨脹率則是談判的重要內(nèi)容。這就形成了另一個(gè)惡性循環(huán)，即貨幣越緊縮政府財(cái)政困難越難解決，越需要依靠西方的貸款來(lái)維持，而要獲得西方貸款又必須堅(jiān)持緊縮政策。長(zhǎng)期以來(lái)，俄羅斯政府已經(jīng)深深地陷入了這種種惡性循環(huán)而不能自拔。
以上四個(gè)方面的惡性循環(huán)，使得俄羅斯經(jīng)濟(jì)特別是貨幣金融體系極其脆弱，經(jīng)不起些許風(fēng)吹草動(dòng)。這乃是俄羅斯這次金融危機(jī)深層次的經(jīng)濟(jì)政策根源。從實(shí)踐來(lái)看，這次金融危機(jī)雖然有東亞國(guó)家金融危機(jī)沖擊、石油國(guó)際價(jià)格下跌以及政府更迭等客觀因素的作用，但從根本上來(lái)說(shuō)還是俄羅斯財(cái)政金融體系深刻矛盾積累的結(jié)果，尤其是休克療法造成的負(fù)債經(jīng)濟(jì)崩潰的結(jié)果。首先，外資撤離，拋售他們購(gòu)買的政府債券是1998年5月下旬俄羅斯證券、股票和匯率暴跌的直接原因；其次，8月份基里延科政府宣布延期償還政府的短期債券引發(fā)了股市、匯市更加激烈的下跌。所有這些都是與政府債務(wù)超重緊密相聯(lián)的，而休克療法和貨幣緊縮政策則是形成負(fù)債經(jīng)濟(jì)的重要原因之一。
(三)俄羅斯私有化的特殊破壞性
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來(lái)俄羅斯社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)加深的原因是多方面的，除了休克療法之外，俄政府私有化政策的破壞性也是重要因素。應(yīng)該指出，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌前，蘇聯(lián)長(zhǎng)期以來(lái)形成的全盤國(guó)有化格局是十分不合理的，適當(dāng)出售一些國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)，縮小國(guó)有經(jīng)濟(jì)的比重，發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)成分是必要的。正因如此，即使俄政府的反對(duì)派也沒(méi)有籠統(tǒng)地否定非國(guó)有化或私有化的必要性。早在社會(huì)劇變前，蘇共和蘇聯(lián)政府已相繼制訂了非國(guó)有化和私有化綱領(lǐng)和法令，當(dāng)年蘇聯(lián)政府提出的穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的“500天計(jì)劃”，一個(gè)重要措施就是，向企業(yè)職工和居民出售國(guó)有資產(chǎn)。根據(jù)該計(jì)劃的制訂者們的構(gòu)想，當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)居民手中的現(xiàn)金達(dá)5000多億盧布，如果這筆巨資用于購(gòu)買國(guó)有資產(chǎn)就可能一舉數(shù)得：第一，大大減輕市場(chǎng)壓力，避免惡性通貨膨脹；第二，使企業(yè)獲得急需的新投資，擴(kuò)大生產(chǎn)，增加市場(chǎng)供應(yīng)和政府的稅收，減輕政府財(cái)政壓力；第三，職工和居民成為企業(yè)的新所有者，給企業(yè)輸入新活力，有助于改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想，提高經(jīng)營(yíng)效率。盡管這種辦法還有待實(shí)踐檢驗(yàn)，但就當(dāng)時(shí)的條件而言不能不說(shuō)是一種擺脫危機(jī)的出路。
但蘇聯(lián)解體后，俄羅斯激進(jìn)民主派推行的上述經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌方針，使這種改造國(guó)有企業(yè)的計(jì)劃完全失去了實(shí)施的可能。這是因?yàn)?，俄政府在休克療法指?dǎo)下，不顧條件地全面放開了價(jià)格，立即引發(fā)了惡性通貨膨脹，盧布大幅度貶值，使居民多年的積蓄幾乎是在一夜間變成了廢紙，使絕大多數(shù)居民驟然間全都陷入貧困的深淵，不要說(shuō)購(gòu)買國(guó)有資產(chǎn)，即使填飽肚子也十分困難。
在廣大居民普遍貧困化的情況下，民主派政府為了實(shí)現(xiàn)其私有化計(jì)劃，加速私有化進(jìn)程，只有無(wú)償贈(zèng)送和廉價(jià)拋售國(guó)有資產(chǎn)。這就是俄羅斯無(wú)償性大眾私有化出籠的條件和背景。其結(jié)果是，俄羅斯的私有化具有了特殊的破壞性，如果與西方國(guó)家國(guó)有企業(yè)的私有化加以比較，這一點(diǎn)就尤為突出。
第一，西方國(guó)家國(guó)有企業(yè)的私有化總體上是一個(gè)動(dòng)員社會(huì)投資的過(guò)程，是社會(huì)總資本增量的過(guò)程。這表現(xiàn)為：私人購(gòu)買國(guó)有資產(chǎn)會(huì)增加政府的預(yù)算收入，為政府再投資提供了可能，從這種意義上說(shuō)私有化是國(guó)有資本存量和結(jié)構(gòu)調(diào)整及優(yōu)化的過(guò)程。這突出地表現(xiàn)為，政府將那些經(jīng)營(yíng)不善、已失去了政府占有和直接經(jīng)營(yíng)必要性的企業(yè)出售的同時(shí)，增加那些對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展具有更大意義部門或領(lǐng)域的投入，如文教和高新科技開發(fā)等；此外，私人購(gòu)買了國(guó)有企業(yè)之后，大多還要追加投資，對(duì)企業(yè)進(jìn)行改造。
俄羅斯的私有化特別是那種大眾私有化則不同，它直接變成了一個(gè)國(guó)有資產(chǎn)大流失的過(guò)程。據(jù)俄羅斯國(guó)家杜馬私有化結(jié)果分析委員會(huì)委員弗·利西奇金透露，俄羅斯已出售的12.5萬(wàn)家國(guó)有企業(yè)，平均售價(jià)僅為1300美元，其價(jià)格之低廉創(chuàng)世界記錄。例如，擁有34000多名職工的大型國(guó)有機(jī)器制造企業(yè)烏拉爾機(jī)械制造廠僅賣了372萬(wàn)美元，擁有35000多名職工的車?yán)飦嗁e斯克鋼鐵廠僅賣了373萬(wàn)美元，擁有10500多名職工的科夫羅夫軍工廠只賣了270萬(wàn)美元，擁有54300多名職工的車?yán)飦嗁e斯克拖拉機(jī)廠只賣了220萬(wàn)美元，而歐洲國(guó)家一個(gè)中型面包廠價(jià)值就達(dá)200萬(wàn)美元。至于向居民無(wú)償贈(zèng)送的“私有化券”，政府更是分文未得。據(jù)利西奇金援引政府財(cái)政部門提供的數(shù)字，從1992年到1996年期間，每年上繳預(yù)算的私有化收入僅約占預(yù)算收入總額的0.15%，僅1996年一年，因國(guó)有企業(yè)私有化造成的損失就比希特勒侵蘇戰(zhàn)爭(zhēng)使國(guó)家財(cái)產(chǎn)遭到的損失還要多[1]。
第二，在西方國(guó)家，私有化也有向外國(guó)投資者出售國(guó)有股份的情況，而在俄羅斯，由于國(guó)內(nèi)缺乏私人企業(yè)，居民貧困，無(wú)力購(gòu)買企業(yè)特別是大型國(guó)有企業(yè)。因此，大型國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)大一部分是廉價(jià)賣給了外國(guó)人。更為嚴(yán)重的是，在西方國(guó)家，向外商出售國(guó)有資產(chǎn)是一個(gè)吸收外國(guó)投資的途徑，而在俄羅斯則變成了一個(gè)國(guó)有資本大量外流的途徑。這是因?yàn)?，外?guó)購(gòu)買者相當(dāng)多的是投機(jī)者，他們用廉價(jià)購(gòu)買國(guó)有資產(chǎn)或股票，與本國(guó)的投機(jī)者相勾結(jié)，從事金融證券投機(jī)活動(dòng)，并通過(guò)各種途徑把投機(jī)利潤(rùn)和收入移到國(guó)外。據(jù)利西奇金估計(jì)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來(lái)，俄羅斯流到國(guó)外的資金最少也有3000億美元，其中有相當(dāng)大一部分是由國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化而成的。如果說(shuō)國(guó)有資產(chǎn)流失是流入本國(guó)人手里，企業(yè)的資產(chǎn)仍在，仍然繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，那還是一種財(cái)產(chǎn)分配不公的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為害還不太大的話，那么國(guó)有資產(chǎn)流失是流入外國(guó)和本國(guó)的投機(jī)者手里，他們又設(shè)法將獲得的資金移到國(guó)外，那就不簡(jiǎn)單是國(guó)有資產(chǎn)流失，而是國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和生產(chǎn)能力流失和破壞了。
第三，在西方國(guó)家，出售國(guó)有企業(yè)，由國(guó)有變?yōu)樗接胁⒎俏┮坏哪康?，甚至不是主要目的。在這些國(guó)家，國(guó)有企業(yè)私有化的根本目的是轉(zhuǎn)變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)方式，由官營(yíng)體制轉(zhuǎn)為民營(yíng)體制或商業(yè)體制，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。正因如此，在這些國(guó)家，除了私有化這個(gè)一般術(shù)語(yǔ)之外還有“財(cái)產(chǎn)私有化”或“產(chǎn)權(quán)私有化”和“管理私有化”或“經(jīng)營(yíng)私有化”之分，而財(cái)產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)私有化即出售國(guó)有資產(chǎn)只是手段，管理或經(jīng)營(yíng)私有化即轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)方式，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率則是根本目的。
在俄羅斯則不同，私有化變成了單純地出售和處理國(guó)有資產(chǎn)和消除國(guó)有企業(yè)，至于企業(yè)私有化后的經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)營(yíng)效率如何，那是購(gòu)買者的事，私有化方針的制訂者們似乎并未將此放在心上。事實(shí)上，俄羅斯大多數(shù)大型國(guó)有企業(yè)通過(guò)私有化產(chǎn)權(quán)關(guān)系雖然改變了，形式上都變成了股份公司之類的新企業(yè)，建立了董事會(huì)之類的新機(jī)構(gòu)，但管理方法并沒(méi)有多大變化，大多仍然是由原班人馬用老辦法來(lái)管理和經(jīng)營(yíng)。從實(shí)踐來(lái)看，大多數(shù)私有化了的大企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)效率還不如原來(lái)國(guó)有時(shí)期，甚至不如現(xiàn)在尚保留著的國(guó)有企業(yè)。
俄羅斯政府的反對(duì)派乃至政府系統(tǒng)中相當(dāng)多的人士對(duì)丘拜斯等人的私有化政策早已提出了不少批評(píng)，說(shuō)他們是“為了私有化而私有化”，是“完全不顧經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)后果”。實(shí)際上，激進(jìn)民主派之所以不顧人們強(qiáng)烈的反對(duì)、不顧條件地強(qiáng)制推行這種方針和政策，有其深刻的政治動(dòng)機(jī)和目的，那就是力圖盡快地鏟除社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，盡快培植起一個(gè)新興的資產(chǎn)階級(jí)，以增強(qiáng)其政權(quán)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，消除舊制度復(fù)活的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件。對(duì)于他們要想達(dá)到的這一最重要的政治目的來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求和經(jīng)濟(jì)上的損失都是次要的。
第四，與西方國(guó)家相比，俄羅斯私有化的進(jìn)程、速度是創(chuàng)記錄的。只提出這一點(diǎn)就夠了：積極帶頭推行私有化的英國(guó)，盡管存在著俄羅斯無(wú)法比擬的強(qiáng)大的私人資本，將其僅占國(guó)民經(jīng)濟(jì)10%左右的國(guó)有經(jīng)濟(jì)減少5個(gè)百分點(diǎn)，就用了10多年的時(shí)間，而俄羅斯在幾乎還不存在什么私人資本的情況下，將其占國(guó)民經(jīng)濟(jì)90%以上的國(guó)有經(jīng)濟(jì)，在短短5年里削去了60多個(gè)百分點(diǎn)。俄羅斯私有化的這種超速度，是與它的目的和方法緊密相連的，也正是這種特有的目的、方法和速度，使之區(qū)別于世界絕大多數(shù)國(guó)家正在進(jìn)行中的私有化過(guò)程，決定了其特殊的破壞性。
(四)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌西向化方針的得與失
從封閉性的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向開放性的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，是所有原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的一個(gè)共同方向，但正如第一節(jié)已經(jīng)提到的，俄羅斯對(duì)外開放的一個(gè)突出的特點(diǎn)是西向化或全盤西化。這除了照搬西方國(guó)家特別是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式之外，另一個(gè)突出的內(nèi)涵是，激進(jìn)民主派把經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌順利進(jìn)行的希望寄托在西方國(guó)家的援助上。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌之初，激進(jìn)民主派的一些代表人物聲言，鑒于俄羅斯現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌任務(wù)的復(fù)雜性，沒(méi)有西方國(guó)家政治上的支持和經(jīng)濟(jì)上的援助，俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，建立起新型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是不可能的。一些頭面人物估算，為了使俄羅斯經(jīng)濟(jì)比較順利地過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和克服面臨的社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，西方國(guó)家至少要在轉(zhuǎn)軌期間提供3000億美元的各種形式援助。在他們看來(lái)，俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的計(jì)劃和方法是在西方國(guó)家的專家?guī)椭掳凑瘴鞣絿?guó)家的模式制訂的，其社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌目標(biāo)和方向又符合西方國(guó)家特別是美國(guó)的戰(zhàn)略利益，因而西方國(guó)家的援助必將是慷慨的。
結(jié)果如何呢?的確，為了推動(dòng)和確保俄羅斯的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌沿著西方國(guó)家所希望的方向堅(jiān)持下去，這些國(guó)家以及由這些國(guó)家支撐的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織向俄羅斯提供了相當(dāng)多的貸款和援助。據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，在從1992年至1997年末這一時(shí)期，國(guó)際貨幣基金、世界銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等以各種形式向俄羅斯提供了495.8億美元的貸款[2]。另?yè)?jù)日本工業(yè)新聞報(bào)道，在此期間，包括國(guó)際貨幣基金、世界銀行在內(nèi)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)通過(guò)雙邊關(guān)系向俄羅斯提供的信用貸款為700多億美元[3]。根據(jù)俄官方數(shù)字，現(xiàn)在俄羅斯外債為1400億美元，扣除蘇聯(lián)時(shí)期約800億美元的舊債，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來(lái)俄羅斯的新債余額大體為600億美元，與上述數(shù)據(jù)大體吻合。據(jù)估算，如果把各國(guó)政府和企業(yè)向俄羅斯政府和企業(yè)提供的各種貸款和援助加在一起，大約共1000億美元左右。這的確是一筆不小的資金，即使如此，也只為激進(jìn)民主派在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌之初預(yù)想的3000億美元的1/3左右。這說(shuō)明，西方國(guó)家對(duì)俄羅斯的援助并不像激進(jìn)民主派設(shè)想的那么慷慨。
此外，激進(jìn)民主派還曾設(shè)想，由于政府推行私有化、自由化和西向化政策，就會(huì)為外國(guó)投資創(chuàng)造良好條件，西方國(guó)家的投資就會(huì)滾滾而來(lái)。但令人失望的是，西方國(guó)家的資本家比他們的政府更謹(jǐn)慎，他們對(duì)俄羅斯的投資更是少得可憐。據(jù)俄羅斯國(guó)家統(tǒng)計(jì)委員會(huì)的資料，自1992年初到1998年1月1日，外國(guó)投資累計(jì)額只為218億美元，其中直接投資只為99億美元，其余大多是投機(jī)性的債務(wù)投資[4]。
且不說(shuō)西方國(guó)家的貸款、投資對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了什么樣的作用，更為重要的是，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來(lái)，西方國(guó)家注入俄羅斯的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于俄羅斯流向西方國(guó)家的資金。從以上的數(shù)據(jù)我們可以看到，在此期間，西方國(guó)家向俄羅斯提供的貸款、援助、投資加(下轉(zhuǎn)第56頁(yè))在一起最多不過(guò)1200億美元，而據(jù)估計(jì)俄羅斯通過(guò)各種途徑流向西方國(guó)家的資金至少也有3000億美元。總之，僅僅從資金流入和流出角度來(lái)看，俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌這種西向化方針也是得不償失。其實(shí)質(zhì)是，俄羅斯用自己極其稀缺的資金換來(lái)的是不堪承受的沉重債務(wù)和對(duì)西方國(guó)家難以擺脫的依賴。
還應(yīng)看到，激進(jìn)民主派這種西向化方針對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的損害不僅僅表現(xiàn)為資金流入和流出的巨大逆差，更為重要的是，機(jī)械模仿西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)模式給俄羅斯造成的政治、經(jīng)濟(jì)損失難以估量。此外，激進(jìn)民主派的經(jīng)濟(jì)自由化政策，對(duì)西方國(guó)家的商品和投機(jī)性金融資本全面開放本國(guó)商品和金融市場(chǎng)，給本國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)和國(guó)家貨幣金融秩序造成了嚴(yán)重危害。到目前為止，俄羅斯市場(chǎng)銷售的日用品和食品約50-60%是外國(guó)產(chǎn)品。這使相當(dāng)多的本國(guó)企業(yè)喪失了競(jìng)爭(zhēng)力和生存能力而處于倒閉邊緣。投機(jī)性金融資本自由出入不僅為資金外流大開方便之門，而且成了金融危機(jī)的重要引發(fā)因素。
綜上所述，俄羅斯的金融危機(jī)歸根到底是其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式種種弊端綜合作用的結(jié)果，金融危機(jī)實(shí)質(zhì)上是其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌模式的危機(jī)，是其全面、徹底失敗的標(biāo)志。因此，擺脫這場(chǎng)危機(jī)的根本途徑是，甩開這種模式的束縛，尋求經(jīng)濟(jì)復(fù)興的新道路。現(xiàn)在，俄羅斯新政府和人民正在這方面進(jìn)行積極探索，恰恰是這種新探索蘊(yùn)育著俄羅斯經(jīng)濟(jì)復(fù)興的希望。
美國(guó)：價(jià)格低廉分布廣
美國(guó)經(jīng)濟(jì)型旅館大都建在高速公路的出口處、機(jī)場(chǎng)和車站附近、城市邊緣地區(qū)，或其他交通便利的地方，往往是幾家甚至十幾家旅館匯集在一起組成經(jīng)濟(jì)旅館群，各種品牌的連鎖旅館都有自己獨(dú)特醒目的標(biāo)志，外形建筑風(fēng)格及顏色基本一致，客人找店住很方便。經(jīng)濟(jì)型旅館的周圍一般都有餐館、商店、加油站等服務(wù)設(shè)施。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)型旅館大都采用連鎖經(jīng)營(yíng)或特許經(jīng)營(yíng)模式。據(jù)了解，美國(guó)圣達(dá)特集團(tuán)目前下屬有天天、速8、拉馬達(dá)等8大旅館品牌，在世界各地?fù)碛?400多家旅館，平均每家旅館客房數(shù)只有80多間，是典型的經(jīng)濟(jì)型連鎖旅館。圣達(dá)特集團(tuán)向獲得特許經(jīng)營(yíng)的旅館提供個(gè)性化的特許經(jīng)營(yíng)支持、戰(zhàn)略性營(yíng)銷與廣告計(jì)劃、房間預(yù)訂服務(wù)、員工持續(xù)培訓(xùn)、旅館用品統(tǒng)一采購(gòu)供應(yīng)等多項(xiàng)服務(wù)。為確保加盟的旅館保持基本的經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量水平，集團(tuán)建立了嚴(yán)格的質(zhì)量保障檢查系統(tǒng)，每年對(duì)每家加盟旅館進(jìn)行4次質(zhì)量檢查，并且對(duì)需要改進(jìn)的旅館提出相關(guān)建議。
奧地利：遍布鄉(xiāng)間近民俗
經(jīng)濟(jì)型旅館的存在很符合奧地利以中、小城鎮(zhèn)為主的國(guó)情，而聯(lián)邦和地方政府所提供的寬松政策環(huán)境則促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)型旅館在奧地利各地，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的發(fā)展。對(duì)于奧地利各個(gè)城鎮(zhèn)的居民，只要房主本人愿意，家里又有空余房間，就可以向當(dāng)?shù)卣暾?qǐng)開設(shè)經(jīng)濟(jì)型旅館，申請(qǐng)的費(fèi)用也很便宜。按照奧地利政府的規(guī)定，客房不滿10間的經(jīng)濟(jì)型旅館不交稅，即便規(guī)模較大需要交稅的旅館也可按照客源的流量享受稅收優(yōu)惠。因此，不少鄉(xiāng)鎮(zhèn)，特別是旅游景點(diǎn)的居民都選擇把自己的空余房間用做客房，開設(shè)這種經(jīng)濟(jì)型旅館。此外，奧地利政策還允許經(jīng)濟(jì)型旅館的經(jīng)營(yíng)者出于收益或其他原因，自由申請(qǐng)停辦或終止經(jīng)營(yíng)。如果旅館在經(jīng)營(yíng)期間收益很少或者虧損，不必繳納手續(xù)費(fèi)。由于旅館的經(jīng)營(yíng)者都是當(dāng)?shù)厝?，使用的也是自家住宅，因此整體投入少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，再加上政府的靈活政策，可保證市場(chǎng)需求與供給的平衡。許多經(jīng)濟(jì)型旅館在旅游旺季時(shí)作為旅館開張，收入頗豐，而在淡季時(shí)則退出市場(chǎng)，又變成普通的自家住宅。
匈牙利：定位準(zhǔn)確細(xì)打算
匈牙利是歐洲中部地區(qū)的旅游強(qiáng)國(guó)，旅游業(yè)的快速增長(zhǎng)推動(dòng)著酒店業(yè)的不斷發(fā)展，并且形成了高、中、低檔較為合理的布局。匈牙利早在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌前，就在巴拉頓湖周圍、黑維茲等旅游勝地建造了大量的“度假房”，并鼓勵(lì)公務(wù)員等中等收入者購(gòu)買。隨著到匈度假游客的增多及家庭自助式旅游人數(shù)的增長(zhǎng)，在旅游旺季，巴拉頓湖、黑維茲等地的旅館往往不夠用，“度假房”便逐漸被“租用”起來(lái)，并形成了規(guī)模、大小不等的“度假房住宿協(xié)會(huì)”。各個(gè)“度假房住宿協(xié)會(huì)”之間既存在競(jìng)爭(zhēng)又保持合作，基本上采用自助式、低價(jià)位、家庭式旅館的連鎖經(jīng)營(yíng)方式。“度假房住宿協(xié)會(huì)”提供的“住宿服務(wù)”越來(lái)越受到匈牙利及周邊國(guó)家中低收入者的歡迎，其知名度、服務(wù)質(zhì)量主要依靠在顧客中建立良好口碑，“口口相傳”。目前規(guī)模較大的“度假房住宿協(xié)會(huì)”已在因特網(wǎng)上建立了自己的主頁(yè)，以方便客人提前預(yù)訂。
韓國(guó)：適應(yīng)市場(chǎng)求發(fā)展
韓國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店大多搞連鎖經(jīng)營(yíng)，無(wú)論高檔，還是中、低檔酒店，在服務(wù)上均統(tǒng)一規(guī)格和要求，并且嚴(yán)格培訓(xùn)員工，重視加強(qiáng)管理，所以能夠做到價(jià)位低而服務(wù)不差。各檔飯店一般房間雖小，但必要設(shè)施和用品齊全，房間干凈整潔，舒適溫馨。不用說(shuō)首都和大城市里的高檔店，就是較為偏遠(yuǎn)地區(qū)的中低檔店，從設(shè)施、用品到服務(wù)也是無(wú)可挑剔。記者有一次受韓方邀請(qǐng)，與中國(guó)駐韓外交官們一起到外地參觀游覽，晚上被告知要住進(jìn)一家遠(yuǎn)離城市的“汽車旅館”，不少人感到掃興，多有怨言，但入住之后，抱怨聲沒(méi)有了。因?yàn)榉块g裝修考究，設(shè)備相當(dāng)現(xiàn)代，不但能調(diào)節(jié)溫度，而且裝有電腦和寬屏彩電，除了房間小一些外，絲毫不比大飯店遜色。經(jīng)濟(jì)型酒店與高級(jí)豪華型酒店的最大區(qū)別就在于它適應(yīng)了這一市場(chǎng)需求，因而也就具有了特級(jí)酒店搶奪不去的優(yōu)勢(shì)。
目前，韓國(guó)不少掛著“Motel”牌子的汽車旅館從設(shè)施和服務(wù)上都具備了經(jīng)濟(jì)型酒店的檔次，其中有的已經(jīng)名正言順地改換了“Motel”名號(hào)，這標(biāo)志著韓國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店的隊(duì)伍正在逐步擴(kuò)大，并且酒店業(yè)的格局將發(fā)生變化。（曹世功）
英國(guó)：管理也要上星級(jí)
英國(guó)經(jīng)濟(jì)型旅館為數(shù)眾多，對(duì)于游客和學(xué)子出行住宿十分方便。在經(jīng)濟(jì)型旅館中，“床位和早餐”旅館(BedandBreakfast，B＆B)居多?？梢哉f(shuō)，B＆B旅館遍布城鄉(xiāng)，在英國(guó)家喻戶曉，名聲也遠(yuǎn)揚(yáng)海外。
英國(guó)大多數(shù)“B＆B”旅館管理良好，并逐漸成為英國(guó)文化的一部分。不久前，英國(guó)政府出臺(tái)了新的規(guī)定，對(duì)所有“B＆B”旅館實(shí)行星級(jí)管理，即每家“B＆B”旅館也要評(píng)定星級(jí)，以此加強(qiáng)“B＆B”旅館的行業(yè)監(jiān)管和自我約束，提高服務(wù)質(zhì)量。
海外游客來(lái)英國(guó)之前，只要上網(wǎng)查詢，就可以找到“B＆B”旅館，網(wǎng)站為：www.bedandbreakfasts-uk.co.uk。進(jìn)入網(wǎng)站后，客人可從網(wǎng)上預(yù)訂房間，也可以打電話預(yù)訂。管理正規(guī)一點(diǎn)的“B＆B”旅館都有自己的網(wǎng)站，備有旅館介紹、客房圖片、住宿價(jià)格、床位數(shù)量，以及地址、郵編、電話和電郵。為了方便客人找到入住地點(diǎn)，可將郵編輸入定位儀，即便是位于鄉(xiāng)間的“B＆B”，定位儀也會(huì)引導(dǎo)客人找到它。英國(guó)大部分經(jīng)濟(jì)型旅館都是私家住宅，主人是房東，又是旅館的經(jīng)營(yíng)者。（張芝年）
法國(guó)：總有一款適合您
法國(guó)是世界旅游大國(guó)。由于要接待眾多的海內(nèi)外游客，法國(guó)的旅館業(yè)十分發(fā)達(dá)，各種檔次的旅館遍布全國(guó)各地，其中旅客較為歡迎的經(jīng)濟(jì)型旅館居多。在法國(guó)既有高檔的酒店，如豪華型的索菲特(SOFITEL)酒店，高級(jí)型的諾富特(NOVOTEL)和美居(MERCURE)酒店，也有適合一般工薪階層的經(jīng)濟(jì)型的宜必思(IBIS)旅店、大眾型的埃塔普(ETAP)和一級(jí)方程式(FORMULE)旅館。法國(guó)各種規(guī)格、檔次的旅店，基本可以滿足海內(nèi)外不同顧客的需求。
宜必思在法國(guó)，特別是在巴黎更是隨處可見(jiàn)，大多設(shè)在出行方便的地方。走進(jìn)宜必思，住客可以自取一本小冊(cè)子，小冊(cè)子中介紹了宜必思在世界各地的連鎖旅館和住宿費(fèi)。
埃塔普比宜必思檔次低，大多設(shè)在法國(guó)的高速公路邊上，價(jià)格也相對(duì)便宜，住宿一夜約50歐元左右。比埃塔普再低一個(gè)檔次就是一級(jí)方程式旅館，大多設(shè)在法國(guó)公共交通不太方便的地區(qū)，但很適合駕車旅游者居住。
此外，法國(guó)還有滿足普通大眾需求的旅館。比如青年旅館，其規(guī)模較小，價(jià)格十分低廉，有一人間、兩人間和多人間，但常常供不應(yīng)求。
摘 要 無(wú)論從理論分析還是從經(jīng)驗(yàn)證據(jù)上看，通過(guò)供給側(cè)改革，我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)有很大的增長(zhǎng)空間且具有持續(xù)性，直至達(dá)到穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)。我國(guó)所要實(shí)施的供給側(cè)改革與西方供給學(xué)派主張及西方實(shí)踐雖有不同之處，不能照搬照抄，但有必要借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，尤其在制造業(yè)、農(nóng)業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)等供給側(cè)改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，以提高改革成效。
關(guān)鍵詞 供給側(cè)改革；穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)；國(guó)外經(jīng)驗(yàn)
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，隨著勞動(dòng)力價(jià)格不斷上升、資源日益短缺、生B環(huán)境約束達(dá)到臨界狀態(tài)，過(guò)去依靠低成本要素、高資源投入的粗放型增長(zhǎng)方式幾乎走到盡頭，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問(wèn)題是長(zhǎng)期性、結(jié)構(gòu)性的，必須通過(guò)供給側(cè)改革加以應(yīng)對(duì)與化解。2015年11月10日，中共中央總書記在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，要著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高供給質(zhì)量和效率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的形勢(shì)下，實(shí)施供給側(cè)改革是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的必由之路，也是將“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放與共享”五大發(fā)展理念貫穿到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的必然要求。當(dāng)然，供給側(cè)改革在短期內(nèi)也許不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)明顯變化，但可以肯定的是，將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的韌性和可持續(xù)性產(chǎn)生不斷積累的積極效果，從而逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的預(yù)期目標(biāo)。
一、供給側(cè)改革推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論闡釋
（一）馬克思價(jià)值創(chuàng)造理論
當(dāng)凱恩斯主義和貨幣主義都無(wú)力了的時(shí)候，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)就真的陷入困境或失去方向了嗎？當(dāng)然不是。因?yàn)閯P恩斯主義所信奉的投資、消費(fèi)和出口需求，都不是價(jià)值源泉，也不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的真正驅(qū)動(dòng)力。按照馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的理解，“三駕馬車”只是價(jià)值實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)，價(jià)值創(chuàng)造的源頭在生產(chǎn)或供給領(lǐng)域。貨幣主義所看重的貨幣因素，更不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源動(dòng)力，只是間接影響需求的因素，或是為價(jià)值實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造條件而已。凱恩斯主義或貨幣主義在有效刺激需求的時(shí)候，結(jié)果也僅僅是推動(dòng)供給數(shù)量的反復(fù)，與供給質(zhì)量無(wú)關(guān)。按照馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富，復(fù)雜勞動(dòng)能夠推動(dòng)供給質(zhì)量提高和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，這需要技術(shù)創(chuàng)新與人力資本提升。當(dāng)我們沿著總需求路線走到死胡同的時(shí)候，如果從供給側(cè)看中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間依然很大，因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行的深層原因并非需求總量約束而是供需結(jié)構(gòu)不匹配，通過(guò)供給側(cè)改革，能夠使供給有效匹配需求，同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)供給升級(jí)從而不斷創(chuàng)造新需求，獲得新的增長(zhǎng)空間。
（二）內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論
新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為，影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素為生產(chǎn)要素和全要素生產(chǎn)率，其中生產(chǎn)要素主要是資本和勞動(dòng)力，全要素生產(chǎn)率主要由技術(shù)進(jìn)步所決定[1]。內(nèi)生增長(zhǎng)理論是羅默、盧卡斯等經(jīng)濟(jì)學(xué)家通過(guò)分析新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的缺陷和吸取前人經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)思想而于20世紀(jì)80年代中期提出的，該理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)能夠不依賴外力實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的決定因素。供給側(cè)改革思想基礎(chǔ)是，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源于生產(chǎn)能力提高，生產(chǎn)能力可用生產(chǎn)函數(shù)表達(dá)為：Y=F（A，K，L），其中Y代表總產(chǎn)出，K代表資本存量，L代表勞動(dòng)投入，A是全要素生產(chǎn)率（TFP）。TFP數(shù)值越大意味著相同的資本和勞動(dòng)投入可以有更大的產(chǎn)出，它包含了除資本和勞動(dòng)以外的其他全部要素，其主要影響因素有技術(shù)、制度等。產(chǎn)出水平提高可以通過(guò)增加要素投入，以及提高技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)，不過(guò)，增加勞動(dòng)不會(huì)提高人均產(chǎn)出，增加資本的結(jié)果是邊際貢獻(xiàn)遞減直至沒(méi)有貢獻(xiàn)。所以，從長(zhǎng)期看，以技術(shù)進(jìn)步這種內(nèi)生因素為標(biāo)志的全要素生產(chǎn)率提高是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。目前，我國(guó)供給側(cè)改革關(guān)鍵就是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，提高全要素生產(chǎn)率，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
（三）新供給經(jīng)濟(jì)周期理論
從供給側(cè)結(jié)構(gòu)演化升級(jí)來(lái)看，一個(gè)完整的供給經(jīng)濟(jì)周期可以劃分為新供給形成、供給擴(kuò)張、供給成熟與供給老化4個(gè)階段（見(jiàn)圖1）[2]。新供給能夠帶來(lái)新需求，比如從微觀層面上看，在喬布斯創(chuàng)造出iPhone手機(jī)之前，世界不存在對(duì)它的需求，而當(dāng)它問(wèn)世之后，新需求被不斷創(chuàng)造出來(lái)。在新供給形成階段，新供給隨著技術(shù)進(jìn)步孕育產(chǎn)生，舊供給仍在延續(xù)，經(jīng)濟(jì)處在新周期的導(dǎo)入期，經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率逐步回升；在供給擴(kuò)張階段，新供給被普遍接受，新需求也被新供給創(chuàng)造出來(lái)，新供給與新需求會(huì)形成良性互動(dòng)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)時(shí)期；在供給成熟階段，生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)一步普及，社會(huì)資源紛紛流向新供給領(lǐng)域，而這一階段供給自動(dòng)創(chuàng)造需求的能力下降，需求趨向穩(wěn)定，資源配置效率開始降低，經(jīng)濟(jì)增速回落；在供給老化階段，由于成熟階段形成的過(guò)剩供給在短期內(nèi)難以消化，老化供給不能創(chuàng)造新的需求，新供給尚未產(chǎn)生，經(jīng)濟(jì)整體將進(jìn)入蕭條期。由此可見(jiàn)，從供給側(cè)著手，通過(guò)改革創(chuàng)新形成新技術(shù)、新供給與新經(jīng)濟(jì)，能夠推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持螺旋式升級(jí)態(tài)勢(shì)與持續(xù)發(fā)展。
二、供給側(cè)改革推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的測(cè)算――以追趕美國(guó)直至穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)為例
（一）達(dá)到穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
我國(guó)在1978～2011年間，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從2012年開始，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下行明顯，這表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，從高速向中高速轉(zhuǎn)變，也進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。依據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，中國(guó)經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)的持續(xù)時(shí)間是可以測(cè)算的。穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論表明，一個(gè)落后的國(guó)家可以追趕上發(fā)達(dá)國(guó)家，結(jié)果兩個(gè)國(guó)家人均產(chǎn)值趨同。如果能夠順利實(shí)施供給側(cè)改革，那么中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以按照生產(chǎn)潛能實(shí)現(xiàn)全速增長(zhǎng)，直至達(dá)到穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)狀態(tài)[3]。以中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)追趕美國(guó)為例，如果中國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和人力資本積累的速度能趕上美國(guó)，則中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)保持較快速度增長(zhǎng)并持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，直至人均GDP趕上美國(guó)時(shí)，增長(zhǎng)速度才會(huì)降下來(lái)。
德國(guó)、日本、新加坡和韓國(guó)等國(guó)家都曾經(jīng)以更快的增長(zhǎng)速度追趕美國(guó)，從而出現(xiàn)穩(wěn)態(tài)趨同的結(jié)果，這充分表明中國(guó)長(zhǎng)期持續(xù)的中高速增長(zhǎng)是完全有可能實(shí)現(xiàn)的。在二戰(zhàn)中，德國(guó)和日本國(guó)民經(jīng)濟(jì)都曾遭受重大打擊，但它們的作為長(zhǎng)期增長(zhǎng)基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄率、教育水平等一直保持較高水平，沒(méi)有落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，這是決定它們長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨同的重要因素。二戰(zhàn)前的西德地區(qū)，人均收入大概占到美國(guó)的75%，而在二戰(zhàn)結(jié)束時(shí)，西德地區(qū)人均收入大概只有美國(guó)的25%左右。在此之后，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)20年年均超過(guò)7%的高速增長(zhǎng)，1966年，西德人均收入再次達(dá)到美國(guó)的75%左右水平。日本在戰(zhàn)后同樣經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，僅僅利用10年左右的時(shí)間就恢復(fù)到了戰(zhàn)前水平，人均GDP于1982年超越德國(guó)，并迅速縮小了與美國(guó)之間的差距。亞洲四小龍同樣于20世紀(jì)60年代迅速崛起，一躍成為亞洲最富裕的國(guó)家和地區(qū)，躋身發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)行列。
摘 要：我國(guó)高校的經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)人才培養(yǎng)時(shí)間教學(xué)體系當(dāng)前的缺陷主要是定位較為模糊、教學(xué)資源缺乏、不具備完整的制度等，但是國(guó)外的，尤其是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)管理在人才培育上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了逐漸形成項(xiàng)目實(shí)踐和技能培養(yǎng)、案例教學(xué)與名人講座和職業(yè)規(guī)劃同項(xiàng)目管理等多種逐漸成熟的實(shí)踐教學(xué)體系，這對(duì)我國(guó)建立和完善實(shí)踐教學(xué)體系具有十分重要的啟示及借鑒價(jià)值。
關(guān)鍵詞：美國(guó)高校；經(jīng)濟(jì)管理；實(shí)踐教學(xué)；啟示
教育部頒布的一項(xiàng)文件――《關(guān)于進(jìn)一步深化本科教學(xué)改革全面提高教學(xué)質(zhì)量的若干意見(jiàn)》中提出了，要特別注重學(xué)生在學(xué)習(xí)中的實(shí)踐環(huán)節(jié)，切實(shí)提升學(xué)生的實(shí)踐能力?；谶@一背景，我國(guó)的高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)雖然獲得了一定的建設(shè)和發(fā)展，但是距離人們的預(yù)期目標(biāo)還十分元。為了進(jìn)一步推進(jìn)高校經(jīng)濟(jì)管理的時(shí)間教學(xué)建設(shè)和發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)的建設(shè)，并達(dá)成預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)，必須要深刻的剖析和理性借鑒國(guó)外高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)內(nèi)的優(yōu)秀教學(xué)經(jīng)驗(yàn)和教學(xué)建設(shè)措施。
1、國(guó)外經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)的思想
德國(guó)高校，雙元制乃至三元系統(tǒng)教育思想在高等經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)內(nèi)是主導(dǎo)思想。雙元制教育思想的核心為企業(yè)實(shí)踐技能的培訓(xùn)和高校理論知識(shí)教育的相互結(jié)合，重視學(xué)生生產(chǎn)實(shí)踐的鍛煉，重視對(duì)學(xué)生實(shí)踐技能的培養(yǎng)，注重學(xué)生實(shí)現(xiàn)就業(yè)目標(biāo)。美國(guó)高校的辦學(xué)理念中很注重做也就是重視社會(huì)實(shí)踐，因此在美國(guó)的高等經(jīng)濟(jì)管理教育中很重視經(jīng)濟(jì)管理的時(shí)間教學(xué)，對(duì)追求更好的培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐能力，并且引導(dǎo)學(xué)生走上社會(huì)后更好的生存。
加拿大的高校，主要是由能力本位教育理念對(duì)其高等經(jīng)濟(jì)管理教育進(jìn)行指導(dǎo)，一再?gòu)?qiáng)調(diào)了培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐能力。能力本為教育理念其實(shí)就是以能力為本的教育理念，也就是要使得受教育者在學(xué)校學(xué)習(xí)期間就獲得某一種職業(yè)需要的能力，并且將是否具備該種職業(yè)需要的能力當(dāng)做評(píng)價(jià)師生，甚至學(xué)校辦學(xué)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。
2、我國(guó)高校經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀
2.1目標(biāo)定位模糊，不重視理念
近幾年，經(jīng)濟(jì)管理在我國(guó)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，更多的高校已經(jīng)獲得了經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科的學(xué)位授予資格。為了更好的對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)和滿足信息技術(shù)發(fā)展的需要，我國(guó)高校已經(jīng)在培育創(chuàng)新型、應(yīng)用型和復(fù)合型的高質(zhì)量人才目標(biāo)上存在著一致性的認(rèn)識(shí)。但是雖然對(duì)這一目標(biāo)進(jìn)行了重要的強(qiáng)調(diào)，但是目標(biāo)定位不夠精準(zhǔn)導(dǎo)致了在具體的執(zhí)行中存在一定的偏差，多數(shù)高校的經(jīng)濟(jì)管理教學(xué)仍舊是十分注重學(xué)術(shù)教育，將教學(xué)的重點(diǎn)放在了課堂教授與研討中，走進(jìn)社區(qū)和深入實(shí)踐的職業(yè)性教育十分的薄弱。理論也僅僅在空談的層面上，對(duì)于實(shí)踐教學(xué)的不夠重視在高校經(jīng)濟(jì)管理教學(xué)中依然存在。
2.2缺乏教學(xué)資源，難以保證效果
實(shí)踐教學(xué)的學(xué)時(shí)占總學(xué)時(shí)的比重比較低，實(shí)習(xí)的基地比較少，并且各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)投入明顯不足，教學(xué)設(shè)施比較落實(shí)是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)人才培養(yǎng)內(nèi)普遍存在的情況。課堂理論教學(xué)居于主導(dǎo)地位，對(duì)實(shí)踐教學(xué)的學(xué)習(xí)造成了嚴(yán)重的擠壓，造成實(shí)踐教學(xué)的學(xué)習(xí)時(shí)間不能得到保證。實(shí)習(xí)單位由于其工作具有的嚴(yán)肅性，在接受實(shí)習(xí)學(xué)生時(shí)會(huì)變得更加謹(jǐn)慎，通常不輕易接受實(shí)習(xí)生或是只是將非實(shí)質(zhì)性及可代替性較強(qiáng)的任務(wù)交給實(shí)習(xí)生，實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的缺乏同樣也造成了實(shí)踐教學(xué)無(wú)法受到空間保障。
2.3制度不完整，且沒(méi)有形成良好的實(shí)踐教學(xué)體系
筆者發(fā)線，我國(guó)幾乎不存在高校制定的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)體系規(guī)范文件，普遍是針對(duì)學(xué)生的專業(yè)實(shí)習(xí)、暑期社會(huì)實(shí)踐等多個(gè)方面做出零散性的規(guī)定。系統(tǒng)制度整理對(duì)建立及規(guī)范實(shí)踐教學(xué)體系存在著根本性的作用，其具有重要的基本前提和基礎(chǔ)的價(jià)值。制度能夠有效的對(duì)事件發(fā)生的隨機(jī)性、不連續(xù)性和偶然性進(jìn)行避免，對(duì)此要在頂層設(shè)計(jì)的角度制定系統(tǒng)文件來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)實(shí)行規(guī)范存在重要的意義。
3、國(guó)外經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)對(duì)我國(guó)實(shí)踐教學(xué)的啟示
3.1加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)體系建設(shè)，建設(shè)人才培養(yǎng)的堅(jiān)實(shí)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)
經(jīng)濟(jì)管理是比較典型的將理論和時(shí)間進(jìn)行密切結(jié)合的學(xué)科，很多高校都具有這一專業(yè)，但是多以理論教學(xué)為重，缺乏對(duì)實(shí)踐教學(xué)體系的支持，很容易產(chǎn)生專業(yè)學(xué)生長(zhǎng)短腿的的狀況，在將來(lái)的工作崗位上難以快速入手。實(shí)踐教學(xué)體系要包含課堂教學(xué)和課外時(shí)間兩方面。在課堂上，對(duì)經(jīng)濟(jì)管理的政策和相關(guān)課程的理論學(xué)習(xí)，學(xué)科的理論基礎(chǔ)可以被奠定。課外時(shí)間可以讓學(xué)生獲得實(shí)踐機(jī)會(huì)并且在實(shí)踐內(nèi)檢驗(yàn)自身的學(xué)識(shí)，動(dòng)手動(dòng)腦來(lái)解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，獲得反饋并且查漏補(bǔ)缺。實(shí)踐教學(xué)體系緊密集合了知識(shí)和時(shí)間，多次鞏固，為經(jīng)濟(jì)管理事業(yè)提供具有實(shí)際解決能力的人才。
3.2完善課堂體系，為學(xué)生提供知識(shí)平臺(tái)
大學(xué)課堂最有特色的是，提供了專業(yè)對(duì)口并且可以啟發(fā)思維，同時(shí)還可以不斷的更新知識(shí)。這需要學(xué)校對(duì)課程體系設(shè)置進(jìn)行完善，加大課程深度和廣度，方便學(xué)生將來(lái)可以應(yīng)對(duì)更加靈活多變的公共事務(wù)。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理教學(xué)體系內(nèi)，課程內(nèi)容大多是以課本為主，缺乏對(duì)實(shí)時(shí)案例的討論和分析，對(duì)學(xué)生的評(píng)價(jià)也多線制在試卷和分?jǐn)?shù)上，這就不知覺(jué)的削弱了教師引導(dǎo)下討論熱點(diǎn)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題、獨(dú)立思考的機(jī)會(huì)和積極性，此外課程設(shè)置上多數(shù)都和經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)課程，對(duì)于歷史、心理學(xué)和社會(huì)學(xué)等的關(guān)注比較少。將來(lái)經(jīng)濟(jì)管理的環(huán)境將會(huì)變得更加復(fù)雜，雖然理論是必備的技能，但是掌握跨學(xué)科的知識(shí)才可以讓學(xué)生對(duì)問(wèn)題進(jìn)行更為宏觀的把握。
3.3重視評(píng)價(jià)反饋體系建設(shè)，提升實(shí)習(xí)活動(dòng)質(zhì)量
實(shí)踐平臺(tái)包含了實(shí)習(xí)、社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，有著導(dǎo)師指導(dǎo)和成果反饋體系。實(shí)踐的最終目的是要保證，學(xué)生能夠?qū)⒄n本中的理論知識(shí)運(yùn)用在時(shí)間內(nèi)。一邊學(xué)生可以體會(huì)自身學(xué)習(xí)的知識(shí)和為學(xué)習(xí)做出的努力是值得的，更好的激勵(lì)學(xué)生學(xué)習(xí)；一邊可以在實(shí)踐中不斷的對(duì)知識(shí)進(jìn)行更新和鞏固，從而形成一個(gè)良性循環(huán)。國(guó)家和社會(huì)要重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科，為學(xué)生參與經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐提供途徑；學(xué)校還要加強(qiáng)對(duì)師資力量的建設(shè)，支持和指導(dǎo)學(xué)生實(shí)習(xí)及社會(huì)實(shí)踐；學(xué)生自身也要保持不斷學(xué)習(xí)的心態(tài)，將自己的所學(xué)運(yùn)用在工作中。
4、小結(jié)
綜上可知，本文對(duì)國(guó)外高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)展開了詳細(xì)的分析和研究，當(dāng)前其不僅僅局限在上述幾個(gè)方面，此次研究希望對(duì)國(guó)外高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐教學(xué)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行深入研究和分析，為我國(guó)高校實(shí)踐經(jīng)濟(jì)管理教學(xué)的建設(shè)發(fā)展提供積極的參考和建議。
6月19日～21日應(yīng)中國(guó)國(guó)家主席邀請(qǐng)，越南國(guó)家主席張晉創(chuàng)對(duì)中國(guó)進(jìn)行了國(guó)事訪問(wèn)，兩國(guó)簽署了《中越聯(lián)合聲明》。在聲明中，兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人除了就深化中越全面戰(zhàn)略合作和共同關(guān)心的國(guó)際地區(qū)問(wèn)題達(dá)成共識(shí)外，還同意加強(qiáng)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，抓緊落實(shí)《中越2012～2016年經(jīng)貿(mào)合作五年發(fā)展規(guī)劃》。這足見(jiàn)雙方都不希望因?yàn)槟虾?zhēng)端影響雙邊的合作。對(duì)于越南來(lái)說(shuō)，在2012年經(jīng)濟(jì)增速降至13年來(lái)最低點(diǎn)的的情況下，其更是目光緊盯中國(guó)——希望中國(guó)的市場(chǎng)和資金能夠幫助其重振經(jīng)濟(jì)。
進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，越南以更加積極的姿態(tài)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的諸多挑戰(zhàn)。從加入東盟開始，越南先后加入亞太經(jīng)合組織、亞歐會(huì)議和世界貿(mào)易組織，這有效提升了越南的國(guó)際地位和影響力，爭(zhēng)取到了大量的外資、援助、游客和巨大的出口市場(chǎng)，為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。更為重要的是，越南已擺脫其邊緣國(guó)家的地位，成功地融入世界體系。
在越南的經(jīng)濟(jì)外交中，與大國(guó)、特別是與經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)外交被置于優(yōu)先地位。越南要繼續(xù)革新開放，推進(jìn)國(guó)家的工業(yè)化和現(xiàn)代化，就必須要融入國(guó)際社會(huì)，以獲得資金、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的支持。其中，中國(guó)、美國(guó)、日本和歐盟等是越南經(jīng)濟(jì)外交戰(zhàn)略中最重要的貿(mào)易伙伴和經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作伙伴。2010年越南的重要貿(mào)易伙伴排序依次為中國(guó)、東盟、美國(guó)、歐盟和日本。其中，在單個(gè)國(guó)家中，中美日三國(guó)近年來(lái)一直位列越南最大貿(mào)易伙伴前三甲。
中 越
自1999年中越結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系以來(lái)，中越兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系也在快速、穩(wěn)定地向前發(fā)展。2000年中越雙邊貿(mào)易額不足25億美元，但2009年一舉突破210億美元，2012年更達(dá)到412億美元。從2004年至今，中國(guó)一直是越南第一大貿(mào)易伙伴。而隨著中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)的順利建成，在大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作、中越“兩廊一圈” （即“昆明—河內(nèi)—海防”、“南寧—河內(nèi)—海防”兩個(gè)經(jīng)濟(jì)走廊和“環(huán)北部灣經(jīng)濟(jì)圈”建設(shè)）、“一軸兩翼”（ 南寧—新加坡經(jīng)濟(jì)走廊一個(gè)中軸和泛北部灣區(qū)域合作、大湄公河次區(qū)域合作兩翼）等戰(zhàn)略合作下，中越經(jīng)貿(mào)合作日益緊密，中國(guó)對(duì)越直接投資（FDI）也取得了很大進(jìn)展。從1991年中越關(guān)系正常化至2013年3月，中國(guó)對(duì)越投資項(xiàng)目共有899個(gè)，注冊(cè)資金總額達(dá)47億多美元，在對(duì)越投資的94個(gè)國(guó)家和地區(qū)排行榜上排名13位。
中國(guó)對(duì)越投資早期主要集中在加工、裝配等制造業(yè)，而今中國(guó)對(duì)越的直接投資領(lǐng)域日益廣泛，涉及制造業(yè)、采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。近幾年來(lái)，中國(guó)對(duì)越提供的優(yōu)惠信貸資金也不斷增加，至今，中國(guó)已向越南提供16億美元的優(yōu)惠信貸資金，主要集中于工業(yè)、礦業(yè)、鐵路、能源、紡織、化工等。此外，中國(guó)政府還向越南提供無(wú)償援助資金。
越 美
發(fā)展與美國(guó)的雙邊關(guān)系是越南推行其平衡大國(guó)策略的一個(gè)重要方面。隨著美國(guó)重返亞太，美國(guó)對(duì)深化美越雙邊關(guān)系也表現(xiàn)出前所未有的濃厚興趣。從2000年越美簽訂《越美貿(mào)易協(xié)定》以來(lái)，雙邊經(jīng)濟(jì)合作逐漸增速。2006年美國(guó)給予越南永久正常貿(mào)易關(guān)系地位， 越美雙邊關(guān)系實(shí)現(xiàn)“全面正?；薄?007年，越南正式成為WTO第150個(gè)成員，越美雙邊經(jīng)貿(mào)合作由此邁入新階段，這一年兩國(guó)雙邊貿(mào)易突破百億美元大關(guān)，超過(guò)120億美元。此外， 越南積極同美國(guó)就跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議》（TPP）進(jìn)行協(xié)商，終于在2010年加入TPP談判進(jìn)程，此后，兩國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密，僅2010～2012兩年，雙邊貿(mào)易額便增長(zhǎng)約27%，2012年達(dá)到246億美元。
目前，美國(guó)已成為越南第一大出口市場(chǎng)、貿(mào)易順差的最大來(lái)源地，大量的貿(mào)易順差為越南實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡和拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了極其重要的促進(jìn)作用。1988～2010年間，美國(guó)對(duì)越直接投資（FDI）累計(jì)金額為174億美元。美國(guó)對(duì)越投資的主要領(lǐng)域是工業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，目前，美國(guó)正大力推動(dòng)向越南的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療、生物學(xué)技術(shù)和銀行服務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行投資。
在越南的經(jīng)濟(jì)外交中，與大國(guó)、特別是與經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)外交被置于優(yōu)先地位。
越 日
一直以來(lái)，日本都是越南對(duì)外貿(mào)易、投資、政府開發(fā)援助（ODA）方面的最重要伙伴之一。日本企業(yè)看中越南在東南亞地區(qū)相對(duì)便宜的工資成本及地理位置靠近中國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，其對(duì)越直接投資一直處于外國(guó)對(duì)越南投資的前列，1988～2010年期間，日本對(duì)越直接投資累計(jì)達(dá)194億美元。日本對(duì)越投資領(lǐng)域從原來(lái)集中于基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、旅游為主轉(zhuǎn)向以城市開發(fā)、工業(yè)園區(qū)建設(shè)、電力開發(fā)為主。越日兩國(guó)在稀土開發(fā)、核電站建設(shè)和高鐵建設(shè)計(jì)劃中的合作，也成為越日兩國(guó)“戰(zhàn)略關(guān)系的象征”。
此外，在日本與越南雙邊關(guān)系中，政府開發(fā)援助（ODA）扮演了一個(gè)至關(guān)重要的角色。在日本外務(wù)省2004年的《日本對(duì)越南國(guó)家援助計(jì)劃》的“理念與目標(biāo)”部分有如此直白的表述：“日本對(duì)越援助，不僅有利于日越雙邊關(guān)系的發(fā)展，也有利于日本與東盟的區(qū)域關(guān)系”、“與中國(guó)接壤的越南，在日本對(duì)華外交的各種關(guān)系中占有重要地位”。截至2011年底，日本向越南提供的ODA總額累計(jì)達(dá)105億美元，其中優(yōu)惠貸款占總額的98%，其余是無(wú)償援助和技術(shù)合作。越南將日本提供的ODA資金用于展開多方面、多領(lǐng)域的項(xiàng)目，尤其是改善基礎(chǔ)設(shè)施，使越南經(jīng)濟(jì)社會(huì)面貌煥然一新。在多次的會(huì)談中，越日兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人都多次表示要進(jìn)一步擴(kuò)大、強(qiáng)化兩國(guó)關(guān)系。事實(shí)上，以物質(zhì)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系使越日兩國(guó)的政治關(guān)系也更趨緊密發(fā)展。
經(jīng)濟(jì)“大國(guó)外交”的瓶頸
正是得益于與中、美、日等大國(guó)關(guān)系的不斷改善和深化，越南目前已成為東盟國(guó)家中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最快、最具活力的國(guó)家。近年來(lái)，越南國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的年平均增長(zhǎng)率超過(guò)7%，在亞洲僅次于中國(guó)。2001年，越南GDP為329億美元，人均GDP為415美元。2012年GDP高達(dá)1361億美元，人均GDP也達(dá)到1540美元。
盡管越南在經(jīng)濟(jì)外交中實(shí)行“大國(guó)外交”取得了驕人成績(jī)，但不可否認(rèn)的是，其以西方大國(guó)為主要對(duì)象的經(jīng)濟(jì)外交仍然面臨一些問(wèn)題。越南總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱，導(dǎo)致貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)層次低，高附加值產(chǎn)品少，和大國(guó)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。加之，越南市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完善和國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的落后，極大地制約了其對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作的順利開展。此外，在融入經(jīng)濟(jì)全球化的過(guò)程中，西方國(guó)家“政治多元化、經(jīng)濟(jì)私有化”的價(jià)值觀念不可避免地涌入越南。這對(duì)有別于西方政治制度、意識(shí)形態(tài)的越南來(lái)說(shuō)，潛藏了無(wú)法估量的政治風(fēng)險(xiǎn)。
相比之下，越南更加亟需來(lái)自中國(guó)的實(shí)質(zhì)支持和幫助。6月張晉創(chuàng)訪華期間，雙方同意加強(qiáng)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，抓緊落實(shí)《中越2012～2016年經(jīng)貿(mào)合作五年發(fā)展規(guī)劃》，并達(dá)成采取有效措施，推動(dòng)雙邊貿(mào)易平衡穩(wěn)定增長(zhǎng)，爭(zhēng)取提前實(shí)現(xiàn)2015年雙邊貿(mào)易額600億美元的目標(biāo)。越南歡迎中國(guó)有代表性的大規(guī)模投資項(xiàng)目、現(xiàn)代技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備進(jìn)入其基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)制造等領(lǐng)域。同時(shí)，其也希望加大對(duì)中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品和水產(chǎn)品等的出口。張晉創(chuàng)此行尋求中國(guó)加大對(duì)越南的經(jīng)濟(jì)合作以振興越南經(jīng)濟(jì)的意味甚濃。
摘 要：近些年來(lái)，國(guó)外對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題的研究主要集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題的研究，包括經(jīng)濟(jì)周期的測(cè)定與預(yù)測(cè)、經(jīng)濟(jì)周期階段與轉(zhuǎn)折點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)特征、經(jīng)濟(jì)周期的影響因素、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因以及經(jīng)濟(jì)周期的成本與影響等六個(gè)方面；二是國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題的研究，包括國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期同步性、國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的形成與傳導(dǎo)等方面。通過(guò)引入新的研究方法、構(gòu)建新的理論框架以及提出新的理論觀點(diǎn)，國(guó)外對(duì)經(jīng)濟(jì)周期研究取得了新進(jìn)展。本文旨在對(duì)最新研完成果進(jìn)行歸納評(píng)述。
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)周期；周期階段；國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期
19世紀(jì)初葉以來(lái)，西方學(xué)者提出了很多種經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)理論假說(shuō)。最近幾十年，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)周期涌現(xiàn)出不少新的特點(diǎn)，學(xué)者們從各個(gè)角度對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)進(jìn)行了分析。
一、經(jīng)濟(jì)周期的測(cè)定與預(yù)測(cè)
經(jīng)濟(jì)周期的測(cè)定與預(yù)測(cè)，歷來(lái)是以計(jì)量分析方法為主的一個(gè)領(lǐng)域，如何找到最科學(xué)的周期劃分方式、得到最精確的預(yù)測(cè)結(jié)果，一直是這個(gè)領(lǐng)域的研究方向，近年來(lái)它的成果主要集中在新的測(cè)算方法的引用以及預(yù)測(cè)模型的構(gòu)建上。
Haldun通過(guò)經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)的頻譜時(shí)間表，分析美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的強(qiáng)度與持續(xù)時(shí)間的變化。他分析了兩個(gè)時(shí)間表：一是NBER測(cè)算的經(jīng)濟(jì)周期年表，二是以宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為指標(biāo)，用馬爾可夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型測(cè)算的時(shí)間表。結(jié)果表明，這兩種方法測(cè)定的經(jīng)濟(jì)周期均有主周期與次周期之分，一個(gè)NBER測(cè)定的周期循環(huán)中，每10年中平均包含兩個(gè)5年期的周期循環(huán)，每個(gè)5年期的周期循環(huán)中還有2個(gè)小循環(huán)。以馬爾可夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型測(cè)算的周期循環(huán)中，10年期內(nèi)平均有3個(gè)3.5年期的經(jīng)濟(jì)周期，每個(gè)周期內(nèi)又有1個(gè)1.5年期的小循環(huán)。他指出，由于過(guò)去幾十年中經(jīng)濟(jì)條件的改善，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期的影響正在逐漸減弱，而現(xiàn)代商業(yè)周期似乎在主周期與次周期之間游走。Comln＆Gertier定義了一個(gè)新的頻譜波動(dòng)以測(cè)定經(jīng)濟(jì)周期，并給出了中期周期的定義。他們用包含循環(huán)項(xiàng)的高頻波動(dòng)反映周期，并將中期周期定義為高頻與中頻波動(dòng)之和。研究發(fā)現(xiàn)這種波動(dòng)比常規(guī)方法測(cè)量的波動(dòng)更不穩(wěn)定，波動(dòng)的時(shí)間更長(zhǎng)。通過(guò)建立中期經(jīng)濟(jì)周期的模型，他們發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)力運(yùn)動(dòng)可能是高頻與中頻波動(dòng)持續(xù)的主要原因。他們的研究為我們提供了一個(gè)統(tǒng)一的方法去解釋數(shù)據(jù)中的高頻與中頻波動(dòng)。Giannone＆Reichlint比較分析了以下兩種方法對(duì)周期波動(dòng)估計(jì)的效果：一是基于VARM的脈沖響應(yīng)系數(shù)，二是為解釋因素結(jié)構(gòu)而提出明確模型限制條件的結(jié)構(gòu)脈沖響應(yīng)模型。他們提出在短期樣本下，結(jié)構(gòu)脈沖響應(yīng)模型比VAR模型估算的脈沖反應(yīng)方程要精確，但是在中期與長(zhǎng)期樣本下，兩種方法得到的結(jié)論幾乎是一致的。
非線性模型是經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)的常用模型，Engel等通過(guò)對(duì)多種模型的比較，研究了非線性模型預(yù)測(cè)的實(shí)際效果。他們發(fā)現(xiàn)，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大的負(fù)增長(zhǎng)，非線性模型將在進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)遇到困難。Bengoechea et al提出一個(gè)新的擴(kuò)展的多元馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型，并利用它分析歐元地區(qū)國(guó)家目前的經(jīng)濟(jì)條件和預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。他們認(rèn)為歐洲委員會(huì)編制的工業(yè)信心指數(shù)對(duì)實(shí)時(shí)的預(yù)測(cè)是非常有益的。他們的貢獻(xiàn)在于提出了一個(gè)有用的預(yù)測(cè)工具。smerts＆Woutem根據(jù)貝葉斯似然法，采用美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)建立動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型。該模型納入了多種類型的實(shí)際和名義摩擦以及多種結(jié)構(gòu)性沖擊，在超出樣本期的預(yù)測(cè)方面可以與貝葉斯向量自回歸模型媲美。
二、經(jīng)濟(jì)周期階段與轉(zhuǎn)折點(diǎn)
對(duì)經(jīng)濟(jì)周期階段與轉(zhuǎn)折點(diǎn)的分析，實(shí)際上就是對(duì)經(jīng)濟(jì)周期測(cè)定與預(yù)測(cè)的一種延伸性研究，它比經(jīng)濟(jì)周期測(cè)定與預(yù)測(cè)更具體，得到的結(jié)論更具有指導(dǎo)意義。Krolzig對(duì)過(guò)去幾十年美國(guó)、日本以及歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)隨機(jī)過(guò)程中的階段轉(zhuǎn)換進(jìn)行了研究。通過(guò)建立新的MS向量均衡修正模型，對(duì)美國(guó)與日本GDP增長(zhǎng)率的擴(kuò)張性結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變進(jìn)行了實(shí)證研究，并分析了歐洲經(jīng)濟(jì)周期的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。其研究結(jié)果表明，美國(guó)近幾年的長(zhǎng)期擴(kuò)張階段已經(jīng)明顯改變了美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的模式；日本在20世紀(jì)70年代中期以前經(jīng)歷了一段高速擴(kuò)張階段，而在90年代卻處于長(zhǎng)時(shí)間的衰退階段；歐洲在20世紀(jì)70年代實(shí)現(xiàn)了技術(shù)趕超之后，經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)出收斂的特征。該模型可以很好地判斷經(jīng)濟(jì)周期的現(xiàn)狀，并提供全面的分析框架。Sen-sier等以德國(guó)、法國(guó)、意大利以及英國(guó)1970-2001年的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了國(guó)內(nèi)與國(guó)際變量在預(yù)測(cè)古典經(jīng)濟(jì)周期階段中的作用。研究發(fā)現(xiàn)，這些變量雖然能很好地預(yù)測(cè)德國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期階段，特別是利用國(guó)際模型還準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到了德國(guó)2001年處于經(jīng)濟(jì)衰退階段，但是，這些變量在對(duì)其它國(guó)家進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)卻不能取得一致的效果，即便如此，他們認(rèn)為，研究結(jié)果表明國(guó)際波動(dòng)對(duì)這些歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)產(chǎn)生了重要影響。ChenL采用經(jīng)過(guò)修正的馬爾可夫轉(zhuǎn)換異方差模型，對(duì)美國(guó)、加拿大、英國(guó)的實(shí)際GDP增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)特征進(jìn)行計(jì)量分析，并對(duì)其經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)進(jìn)行判斷。計(jì)量結(jié)果顯示，該模型不僅在模擬實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率的波動(dòng)方面表現(xiàn)得非常良好，而且在確定商業(yè)周期波峰波谷的日期時(shí)表現(xiàn)精準(zhǔn)。其后，他又運(yùn)用馬爾可夫轉(zhuǎn)換面板模型對(duì)日本的經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)進(jìn)行了測(cè)算。他發(fā)現(xiàn)這個(gè)模型與馬爾可夫轉(zhuǎn)換自回歸模型一樣有很好的預(yù)測(cè)效果，運(yùn)用該模型可以精確地測(cè)算出日本經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)間點(diǎn)。
三、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)特征及影響因素
Keynes在1936年曾指出，在經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)階段轉(zhuǎn)換時(shí)，有一個(gè)顯著特點(diǎn)：當(dāng)向下的波動(dòng)趨勢(shì)取代向上的波動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)尖銳的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而當(dāng)向上的波動(dòng)趨勢(shì)取代向下的波動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，則不會(huì)出現(xiàn)那種尖銳的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。Nieuweburgh＆Veldkamp對(duì)真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的這種非對(duì)稱性進(jìn)行研究，以期找出蕭條來(lái)臨得過(guò)于迅速、繁榮出現(xiàn)得又過(guò)于緩慢的原因。他們指出，人們對(duì)未來(lái)能否準(zhǔn)確預(yù)測(cè)是這種非對(duì)稱性產(chǎn)生的主要原因，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)處于高位時(shí)，高生產(chǎn)力可以產(chǎn)生更多的信息，豐富的信息使得生產(chǎn)者可以對(duì)即將到來(lái)的衰退進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，所以當(dāng)他們預(yù)測(cè)到衰退即將到來(lái)時(shí)，資本與勞動(dòng)力投入都將大幅下跌，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速衰退的現(xiàn)象；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)再度復(fù)蘇的時(shí)候，因?yàn)檩^低的生產(chǎn)力影響生產(chǎn)者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè)與判斷，因此減緩了復(fù)蘇的速度，使得繁榮期到來(lái)的時(shí)間較為緩慢。他們根據(jù)這一理論，制定了校準(zhǔn)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型，并重新編制了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，發(fā)現(xiàn)該增長(zhǎng)率的不對(duì)稱性與宏觀經(jīng)濟(jì)總量是相似的。Valderramat提出一個(gè)新方法對(duì)周期的波動(dòng)特征進(jìn)行研究。他發(fā)現(xiàn)美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的循環(huán)成份有明顯的非線性，但是一般均衡商業(yè)周期模型并不能擬合非線性的數(shù)據(jù)，由于參數(shù)空間能夠很好地反映數(shù)據(jù)的
所有統(tǒng)計(jì)特性，于是他們運(yùn)用有效的力矩方法，提出了研究模型參數(shù)空間的運(yùn)算方法。結(jié)果表明，在這些參數(shù)條件下，模型能夠體現(xiàn)投資的非線性，但卻不能解釋已觀測(cè)到的消費(fèi)的非線性。不過(guò)他們的研究依舊是對(duì)傳統(tǒng)真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期模型的有力挑戰(zhàn)。
理論界對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論研究的深入，我們可以從對(duì)經(jīng)濟(jì)周期影響因素的研究中略見(jiàn)一斑。近年來(lái)，學(xué)者們從各個(gè)不同的角度對(duì)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行研究，以分析各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)產(chǎn)生的影響，這一部分的研究也是目前學(xué)術(shù)界在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)域的研究中成果最豐碩的一塊。我們可以將這些影響因素大體分為經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素與經(jīng)濟(jì)體系外部因素。經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素主要是指金融、價(jià)格、產(chǎn)出等領(lǐng)域的因素，而經(jīng)濟(jì)體系外部因素則主要包括技術(shù)進(jìn)步、人們預(yù)期以及信息等外部沖擊的因素。
Kose研究世界資產(chǎn)、中間產(chǎn)品以及初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)小規(guī)模開放性國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生與傳播的影響。結(jié)果顯示，對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，世界價(jià)格的沖擊對(duì)他們的經(jīng)濟(jì)周期變異產(chǎn)生了很大影響。Duourt運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)隨機(jī)增長(zhǎng)模型對(duì)產(chǎn)出分解的理論約束，研究產(chǎn)出沖擊是否在經(jīng)濟(jì)周期中扮演了重要角色。以美國(guó)數(shù)據(jù)為樣本，他得到以下結(jié)論：(1)生產(chǎn)力沖擊可以導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，并且生產(chǎn)力沖擊也可用于解釋美國(guó)戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)衰退，但是只有20％的波動(dòng)可以被這些沖擊所解釋。(2)大部分的波動(dòng)似乎反而是因?yàn)椤懊x需求”的沖擊導(dǎo)致的，但其對(duì)產(chǎn)出的影響最終都是暫時(shí)性的。Khan&Thomas(2007)對(duì)當(dāng)前幾種關(guān)于存貨投資的理論提出了挑戰(zhàn)，其中包括被廣泛認(rèn)同的存貨將放大總量波動(dòng)的說(shuō)法。他們根據(jù)企業(yè)依據(jù)非凸交易成本實(shí)施存貨策略這一現(xiàn)象，建立了一組均衡經(jīng)濟(jì)周期模型，通過(guò)對(duì)美國(guó)的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)盡管存貨投資與最終銷售之間存在波動(dòng)一致性，但是GDP波動(dòng)實(shí)質(zhì)上還是沒(méi)有受存貨積累的影響，而這其中原因就在于基于非凸交易成本的策略使得最終銷售的風(fēng)險(xiǎn)有了一部分轉(zhuǎn)移，從而撫平了銷售中的波動(dòng)因素。Cerda＆Vergara研究了智利的失業(yè)保險(xiǎn)對(duì)商業(yè)周期所能起到的穩(wěn)定性作用。他們用動(dòng)態(tài)一般均衡模型校準(zhǔn)了智利1960～2000年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并假定經(jīng)濟(jì)受到外生技術(shù)沖擊且勞動(dòng)力不完全流動(dòng)，得到的主要結(jié)論是：失業(yè)保險(xiǎn)對(duì)商業(yè)周期，尤其是對(duì)消費(fèi)有一定的穩(wěn)定作用，但它對(duì)商業(yè)周期的穩(wěn)定作用并不是第一位的；勞動(dòng)力流動(dòng)性越弱，福利越有可能得到改進(jìn)。
Rotemberg(2003)研究了技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系。他采用了自己創(chuàng)造的趨勢(shì)平滑方法對(duì)GDP序列進(jìn)行趨勢(shì)項(xiàng)去除，該方法在某種程度上要優(yōu)于HP濾波法。在對(duì)基于緩慢傳播的隨機(jī)技術(shù)進(jìn)步模型的檢驗(yàn)中，他發(fā)現(xiàn)去除了趨勢(shì)項(xiàng)的GDP序列與技術(shù)進(jìn)步?jīng)]有聯(lián)系。Francis＆Ramey也研究了技術(shù)沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響。他們對(duì)近段時(shí)間提出的“正的技術(shù)沖擊會(huì)導(dǎo)致短期波動(dòng)的平緩”重新進(jìn)行了檢驗(yàn)。通過(guò)在DGE模型中引人多種可能的沖擊，他們發(fā)現(xiàn)除了在一種特殊情況下技術(shù)沖擊不能導(dǎo)致短期波動(dòng)平緩?fù)?，其余結(jié)論均說(shuō)明技術(shù)沖擊可以導(dǎo)致短期波動(dòng)平緩。Beaudry＆Pottier對(duì)預(yù)期可以導(dǎo)致商業(yè)周期波動(dòng)的理論提出了質(zhì)疑，并對(duì)新古典模型中預(yù)期對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響進(jìn)行了分析。他們的研究結(jié)果表明，只有允許對(duì)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行很多假定之后，在新古典模型中，預(yù)期才能夠引起商業(yè)周期的波動(dòng)，但是這種模型幾乎是不切實(shí)際的。Vddkamp＆Wofers研究了信息對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的影響。他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)各部門間同步的擴(kuò)張與收縮產(chǎn)生了質(zhì)疑，因?yàn)楦鞑块T的生產(chǎn)力聯(lián)系其實(shí)十分微弱。根據(jù)其研究結(jié)果，他們認(rèn)為部門間的同步性并不是源于生產(chǎn)的協(xié)動(dòng)性，而是在于所獲信息的一致性，整體的信息使得他們做出高度一致的生產(chǎn)決策，因此信息放大了經(jīng)濟(jì)周期的共性。
四、經(jīng)濟(jì)周期的成本與影響
盧卡斯認(rèn)為，由于總體消費(fèi)波動(dòng)而導(dǎo)致的福利減少是可以忽略的，根據(jù)這樣一個(gè)理念，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期并不會(huì)給社會(huì)福利帶來(lái)影響(Lucas，1987)。但是Gadi(2004)對(duì)此提出了相反的意見(jiàn)，他指出波動(dòng)因素會(huì)通過(guò)影響消費(fèi)增長(zhǎng)率來(lái)影響福利。他的實(shí)證結(jié)果表明波動(dòng)對(duì)福利效應(yīng)的影響是實(shí)質(zhì)性的，他估算出的福利損失比盧卡斯估計(jì)的要大兩倍。Krebs分析了當(dāng)工人面臨無(wú)保障的工作轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)時(shí)商業(yè)周期的福利成本。他用一個(gè)簡(jiǎn)單的宏觀模型證明，周期性波動(dòng)導(dǎo)致的工人下崗現(xiàn)象可以創(chuàng)造無(wú)限大的周期成本。通過(guò)對(duì)工人長(zhǎng)期收入損失的實(shí)證研究，他定量地分析了經(jīng)濟(jì)周期的成本，結(jié)果顯示工作轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了可觀的經(jīng)濟(jì)周期成本，即使這是被二階矩陣?yán)碚撜J(rèn)同的可忽略的成本。Mukoyama＆Sahin(2006)從就業(yè)角度衡量經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的影響。通過(guò)對(duì)工人收入與失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算，他們發(fā)現(xiàn)當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期時(shí)，沒(méi)有技術(shù)的工人受到的沖擊和影響比技術(shù)工人要大，這種沖擊不僅使他們面臨失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加大，而且還會(huì)使非技術(shù)工人收入減少，從而影響其自我保護(hù)的能力。Massi-miliano(2007)在消費(fèi)波動(dòng)模型中引入了不完全消費(fèi)保障因素，測(cè)算了在消除消費(fèi)總量波動(dòng)中獲得的福利。研究結(jié)果表明，總量波動(dòng)每減少10％，我們就可從中獲得大量的福利收益。
五、國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的研究
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，各國(guó)的商品、服務(wù)乃至資本的流動(dòng)均在逐步加強(qiáng)，貿(mào)易與金融領(lǐng)域的密切聯(lián)系也使得國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系越來(lái)越緊密。在這種開放的經(jīng)濟(jì)體系下，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)就會(huì)通過(guò)全球化的途徑向其他國(guó)家傳播，因此，國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的同步性就越來(lái)越強(qiáng)，并逐步形成國(guó)際范圍的周期性波動(dòng)。當(dāng)前對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的研究是學(xué)者們?cè)诮?jīng)濟(jì)周期領(lǐng)域研究得最多的一個(gè)問(wèn)題，相信隨著這次由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，會(huì)使理論界對(duì)這個(gè)問(wèn)題更加關(guān)注。目前這方面的成果主要集中在對(duì)國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期的同步性、國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的形成與測(cè)定、國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)等方面的研究上。
1 國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期的同步性及影響因素
Clark＆Wincoopb(2001)將美國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期與歐盟經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行對(duì)比研究。他們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)地區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期的同步性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于歐盟國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)周期的同步性。研究結(jié)果表明，歐盟各國(guó)國(guó)內(nèi)的邊界效應(yīng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)家之間的邊界效應(yīng)。當(dāng)他們加入一些外生變量(如國(guó)家距離、國(guó)家大小)進(jìn)行研究時(shí)，這個(gè)結(jié)論依然成立，而歐洲國(guó)家間較低的貿(mào)易水平是造成邊界效應(yīng)的主要原因之一。Duartea＆Holden(2003)使用HP濾波法對(duì)G-7各國(guó)的真實(shí)GDP進(jìn)行分解，對(duì)分解出的循環(huán)序列進(jìn)行分析以研究各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的同步性。他們使用相關(guān)系數(shù)與圖表分析其靜態(tài)關(guān)系，用自回歸分布的滯后模型分析其長(zhǎng)期關(guān)系，用誤差修正模型分析其短期關(guān)系。他們的主要結(jié)論是：20世紀(jì)70年代初石油價(jià)格沖擊以
后，周期行為模式發(fā)生了改變；1980年后，因?yàn)镚-7各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期同步性降低，周期波動(dòng)幅度也開始減?。?990年以后，G-7內(nèi)部似乎出現(xiàn)了兩組不同的周期，一組是德國(guó)、意大利與法國(guó)，另一組是美國(guó)、英國(guó)與加拿大。根據(jù)GDP波動(dòng)數(shù)據(jù)，每組國(guó)家內(nèi)部之間均存在長(zhǎng)期與短期的聯(lián)系。Ambler et al(2004)使用廣義矩估計(jì)法，以20個(gè)工業(yè)化國(guó)家的季度數(shù)據(jù)，探討國(guó)家間兩兩宏觀經(jīng)濟(jì)總量相關(guān)的假說(shuō)。他們對(duì)當(dāng)前的主流BKK模型認(rèn)定的國(guó)家間經(jīng)濟(jì)總量是高度相關(guān)的觀點(diǎn)提出了質(zhì)疑。他們的結(jié)論表明，國(guó)家間經(jīng)濟(jì)總量的相關(guān)系數(shù)雖然大多數(shù)是正面的，但是相關(guān)系數(shù)不高，只是非常相似。實(shí)證與理論最大的差異是國(guó)家間在消費(fèi)上的相關(guān)程度很低。
最近的實(shí)證檢驗(yàn)表明那些有較高貿(mào)易聯(lián)系的國(guó)家之間有著高度相似的經(jīng)濟(jì)周期，Kose＆yi對(duì)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)周期模型是否能夠解釋這一結(jié)論進(jìn)行討論。他們運(yùn)用一個(gè)包含運(yùn)輸費(fèi)用的三國(guó)模型進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)模型中有較多貿(mào)易往來(lái)的國(guó)家，它們之間的聯(lián)系明顯增強(qiáng)，但是這種聯(lián)系與實(shí)證結(jié)果比起來(lái)要低得多。盡管他們盡量控制這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的大小，使其相對(duì)于整個(gè)世界而言是很小的，但是模型結(jié)果依舊不理想。他們的估算填補(bǔ)了在該領(lǐng)域理論與實(shí)證之間的空白。Calder6n et al(2007)也就貿(mào)易強(qiáng)度對(duì)國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期同步性的影響進(jìn)行了研究，只是他們側(cè)重的是發(fā)展中國(guó)家間的周期同步性。通過(guò)對(duì)147個(gè)國(guó)家1960--1999年的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，他們發(fā)現(xiàn)對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，貿(mào)易強(qiáng)度的增長(zhǎng)對(duì)它們經(jīng)濟(jì)周期同步性的增強(qiáng)也能產(chǎn)生正面的顯著影響，但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比這種影響相對(duì)而言要小一些，而造成發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間這種區(qū)別的主要原因在于這些國(guó)家間雙邊貿(mào)易與專業(yè)化的模式不同。Faia(2007)的研究表明金融結(jié)構(gòu)相似的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)周期也更相關(guān)。他指出，當(dāng)兩國(guó)實(shí)施盯住一個(gè)可信任匯率并開放貿(mào)易時(shí)，產(chǎn)出的協(xié)同性增強(qiáng)，而當(dāng)它們的金融開放度提高時(shí)，產(chǎn)出的協(xié)同性降低。Chou et al(2007)用兩國(guó)模型對(duì)臺(tái)灣與美國(guó)rr行業(yè)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系進(jìn)行分析。通過(guò)使用面板拉格朗日乘法單位根檢驗(yàn)與面板協(xié)整檢驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)臺(tái)灣IT行業(yè)的產(chǎn)出主要由供應(yīng)方面的因素決定，如來(lái)自美國(guó)的rr供應(yīng)。他們的發(fā)現(xiàn)為研究國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期在產(chǎn)業(yè)方面的聯(lián)系提供了新的視野。
2 國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期形成及影響因素
對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的研究實(shí)際上還是建立在對(duì)于國(guó)與國(guó)之間經(jīng)濟(jì)周期的緊密聯(lián)系的基礎(chǔ)之上的，只是這一領(lǐng)域側(cè)重的是由各國(guó)間同步調(diào)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而形成的區(qū)域范圍的同一經(jīng)濟(jì)周期。在國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期的趨同性被廣泛認(rèn)同的今天，這個(gè)問(wèn)題的研究主要集中在國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的測(cè)定與國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期形成的影響因素上。
Heathcote＆Peri研究了國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的影響，并證明了國(guó)際借款和借貸機(jī)會(huì)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期形成的重要性。Kose et al(2003)也重點(diǎn)關(guān)注了貿(mào)易與金融在國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期形成中的影響。他們對(duì)一組發(fā)達(dá)國(guó)家與一組發(fā)展中國(guó)家的國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易與金融一體化的趨勢(shì)極大地強(qiáng)化了國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)周期的同步性，且這一現(xiàn)象在發(fā)達(dá)國(guó)家中更為明顯。而他們的另一個(gè)引人注目的觀點(diǎn)是：20世紀(jì)90年代，國(guó)際間的消費(fèi)聯(lián)系并不緊密，而金融一體化是更好的分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言更是如此。同年，在Kose et al的另一篇文章里，他們研究了國(guó)家、地區(qū)乃至世界的經(jīng)濟(jì)周期的共同的動(dòng)態(tài)屬性。他們選用世界7個(gè)地區(qū)中60多個(gè)國(guó)家作為研究樣本，采用貝葉斯動(dòng)態(tài)潛在因素模型，估計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)中主要變量(包括產(chǎn)出、消費(fèi)和投資)的同步波動(dòng)成份。結(jié)果顯示世界范圍內(nèi)的共同因素是造成大多數(shù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨同的主要因素，也是世界經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的證據(jù)。他們發(fā)現(xiàn)地區(qū)內(nèi)特殊的因素在解釋經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中只扮演了很小的角色。但是，世界與區(qū)域因素對(duì)于各國(guó)產(chǎn)出波動(dòng)的影響大于對(duì)消費(fèi)波動(dòng)的影響，而一國(guó)自身的因素對(duì)于解釋投資波動(dòng)效果明顯。
Baxter＆Fair(2005)研究了變動(dòng)資本利用率對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的影響。他們構(gòu)建了一個(gè)包含變動(dòng)資本利用率的兩國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期模型。研究結(jié)果表明，變動(dòng)資本利用率顯著減少了20％～40％的生產(chǎn)波動(dòng)規(guī)模。通過(guò)這個(gè)模型，他們發(fā)現(xiàn)國(guó)家間的工資、工作時(shí)間與投資均呈現(xiàn)出同步波動(dòng)的特征。Kose et al(2008)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)周期在1960--2003年以來(lái)的變化加以研究。他們運(yùn)用貝葉斯動(dòng)態(tài)潛在因素模型對(duì)G-7的主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括產(chǎn)出、消費(fèi)和投資)的共同組成因素與特殊組成因素進(jìn)行估算，并對(duì)這些經(jīng)濟(jì)變量的共性與特性在3個(gè)不同時(shí)期對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)總量同步性產(chǎn)生的影響進(jìn)行量化，分別是布雷頓森林時(shí)代、共同沖擊時(shí)代、全球化時(shí)代，結(jié)果顯示G-7的產(chǎn)出、消費(fèi)與投資波動(dòng)在全球化時(shí)代產(chǎn)生的沖擊比布雷頓森林時(shí)代大得多。
3 國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制
國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期傳導(dǎo)機(jī)制的研究對(duì)于研究國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題是至關(guān)重要的，不論是研究國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)周期同步性，還是研究國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期形成都離不開傳導(dǎo)機(jī)制。鑒于國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期的形成是全球化的產(chǎn)物，理論界對(duì)于傳統(tǒng)的兩種傳導(dǎo)途徑――金融一體化與貿(mào)易一體化早已有了共識(shí)，如今這個(gè)領(lǐng)域則主要側(cè)重于國(guó)家間其他的聯(lián)系導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)周期同步性的研究。
Cook(2002)認(rèn)為市場(chǎng)準(zhǔn)入行為是國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期傳導(dǎo)的途徑之一。他指出在一個(gè)不完美的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)均衡模型中，開放經(jīng)濟(jì)體系的擴(kuò)大可以通過(guò)需求外溢效應(yīng)導(dǎo)致在一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)體系中出現(xiàn)額外的商業(yè)體系，而該商業(yè)體系會(huì)引起漲價(jià)幅度的下降，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系中就業(yè)、產(chǎn)出、投資的擴(kuò)張。在該模型中，市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則的制定是至關(guān)重要的，據(jù)此，他提出市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則是國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期傳導(dǎo)的重要途徑。Iaeoviello＆Minet-ti研究經(jīng)濟(jì)周期在兩個(gè)不強(qiáng)制執(zhí)行信貸合同的國(guó)家間的國(guó)際傳導(dǎo)。因?yàn)閲?guó)外貸款者與國(guó)內(nèi)貸款者相比，處于明顯弱勢(shì)，畢竟他們不能很好地了解借款人的信用與資產(chǎn)水平，因此也就不能在面臨非強(qiáng)制執(zhí)行的契約時(shí)很好地保護(hù)自己。他們指出，這種國(guó)內(nèi)與國(guó)外的信用沖突關(guān)系改變了經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，因?yàn)檫@種沖突使得企業(yè)家可以通過(guò)調(diào)整其在國(guó)內(nèi)和國(guó)外放款人之間的債務(wù)分配和抵押品分配戰(zhàn)略，抵御外生生產(chǎn)力的沖擊。他們證明了這種理論可以解釋跨國(guó)間產(chǎn)出波動(dòng)的協(xié)同性。Eiekmeier對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)沖擊如何影響德國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了研究。他對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的多個(gè)傳導(dǎo)渠道進(jìn)行探討，包括一些新的傳導(dǎo)渠道，如股票市場(chǎng)、外國(guó)直接投資、銀行貸款和信心渠道，研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)沖擊對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)與德國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響十分對(duì)稱。貿(mào)易渠道是其中最重要的傳導(dǎo)渠道，貨幣政策由于可以對(duì)價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響，因此也是重要的傳導(dǎo)渠道。但是，沒(méi)有明顯的證據(jù)顯示金融市場(chǎng)與信心渠道可以對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊進(jìn)行傳導(dǎo)。Onozaki et al(2007)提出了一個(gè)新說(shuō)法：即使沒(méi)有實(shí)際的貿(mào)易，區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期也可以通過(guò)生產(chǎn)者的期望變得同步，因此生產(chǎn)者期望是國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期傳導(dǎo)的途徑之一。
六、簡(jiǎn)評(píng)
通過(guò)以上對(duì)國(guó)外前沿文獻(xiàn)的綜述，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的研究在以往研究的基礎(chǔ)上又有了很大的進(jìn)展，不論是在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)周期研究領(lǐng)域，還是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期研究領(lǐng)域，目前的研究成果均主要集中在引入新的研究方法或者構(gòu)建新的數(shù)理模型來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象上，此外還有一部分成果來(lái)源于從新的視角來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。目前我國(guó)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題的研究也在不斷發(fā)展中，國(guó)外這些成果對(duì)于我國(guó)學(xué)者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)周期研究具有很強(qiáng)的借鑒作用，尤其是在一些復(fù)雜經(jīng)濟(jì)模型的數(shù)理論證上，更是值得我們學(xué)習(xí)。雖然我國(guó)學(xué)者在經(jīng)濟(jì)周期研究這一領(lǐng)域也取得了不少成果，但是真正將理論與實(shí)際相結(jié)合的數(shù)學(xué)論證卻不多，一些見(jiàn)解雖然獨(dú)到，但卻缺少自然科學(xué)的論證，這極大地削弱了這些研究成果的影響力。而今我們正面臨由全球金融危機(jī)引發(fā)的新的一輪經(jīng)濟(jì)收縮，相信這些新的研究成果對(duì)于我們更好地研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題提供更多的理論依據(jù)與技術(shù)支持。
摘要：2007年上半年日本經(jīng)濟(jì)增速比上年同期有所降低。日本經(jīng)濟(jì)增速下降的重要原因是企業(yè)投資下降，但由于占經(jīng)濟(jì)總量60%的消費(fèi)有增強(qiáng)趨勢(shì)，會(huì)彌補(bǔ)一部分投資放緩留下的需求缺口，所以整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依然穩(wěn)定。預(yù)計(jì)2007年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.9%，與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平大體相當(dāng)。2008年，日本央行將維持低利率政策，加之世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的可能性較高，從而日本國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境都較為穩(wěn)定，有利于經(jīng)濟(jì)的暖和增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2008年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將在1.8%左右。
日本經(jīng)濟(jì)暖和增長(zhǎng)消費(fèi)不足
一2007年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本特點(diǎn)
2007年日本經(jīng)濟(jì)保持了可持續(xù)的低速增長(zhǎng)。第一季度GDP比上一季度增長(zhǎng)了0.7%，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為平穩(wěn)。第二季度，由于消費(fèi)、投資和出口的增幅同時(shí)回落，GDP出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，不過(guò)整體經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有明顯的放緩跡象。總的看來(lái)，日本經(jīng)濟(jì)依然在“一進(jìn)一退”的徘徊前進(jìn)。
（一）投資增速放緩
2007年第一季度，日本的投資雖然小幅下降，但尚能維持穩(wěn)定?？傻搅说诙径?，住宅投資環(huán)比下降了3.4%，企業(yè)設(shè)備投資環(huán)比下降了1.2%，降幅較大。企業(yè)設(shè)備投資減少的主要原因是非制造業(yè)設(shè)備投資大幅下降，其中房地產(chǎn)和服務(wù)業(yè)的降幅最大；住宅投資減少，主要是由于租金較低，出租性房屋的建設(shè)熱情降低。
在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，日本企業(yè)普遍采取了“減量經(jīng)營(yíng)”的策略，生產(chǎn)規(guī)模受到限制，加之企業(yè)負(fù)債沉重?zé)o力籌措資金，所以設(shè)備投資不足。近年來(lái)日本企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，利潤(rùn)率上升，在這樣的條件下加速了設(shè)備更新，投資大幅增長(zhǎng)，拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2007年的投資增速下降有可能反映出日本企業(yè)設(shè)備更新的高潮已經(jīng)過(guò)去。不過(guò)，日本企業(yè)國(guó)內(nèi)機(jī)械設(shè)備訂單數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)4個(gè)月的下滑后，在7、8兩個(gè)月比上年同期分別增長(zhǎng)了5%和1%，表明設(shè)備投資有恢復(fù)增長(zhǎng)的可能。從日本銀行的短期經(jīng)濟(jì)景氣調(diào)查的結(jié)果來(lái)看，也沒(méi)有明顯的跡象表明企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)期惡化，所以目前還不能認(rèn)定日本企業(yè)投資會(huì)繼續(xù)下降。
本輪經(jīng)濟(jì)景氣中，對(duì)日本經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大的不是信息通訊等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而是重新煥發(fā)活力的造船和機(jī)械等“重厚長(zhǎng)大”產(chǎn)業(yè)。這些行業(yè)的崛起，不僅得益于日元貶值和海外需求增長(zhǎng)等原因，更是因?yàn)槿毡緭碛写罅渴炀毜募夹g(shù)工人和精雕細(xì)刻的質(zhì)量意識(shí)。由于發(fā)展中國(guó)家對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的需求仍然旺盛，因此會(huì)在一定程度上防止相關(guān)行業(yè)的設(shè)備投資大幅下滑。
（二）居民消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)逐步增大
2007年第一和第二季度，私人消費(fèi)分別增長(zhǎng)了0.8%和0.3%，成為拉動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。近年來(lái)占日本國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值60%的消費(fèi)遲遲不見(jiàn)起色，限制了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)步伐。但從2006年下半年起，日本私人消費(fèi)出現(xiàn)了上升趨勢(shì)，家庭支出逐步增長(zhǎng)。進(jìn)入2007年后月度家庭消費(fèi)支出基本保持了正增長(zhǎng)，到2007年8月日本兩人以上家庭的實(shí)際消費(fèi)支出比上年同期增長(zhǎng)了1.6%，增幅較大。
在2007年日本投資放緩的情況下，居民消費(fèi)增長(zhǎng)能夠彌補(bǔ)投資增速下降留下的需求缺口，從而保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性，所以家庭消費(fèi)支出的恢復(fù)性增長(zhǎng)對(duì)于日本經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展有著關(guān)鍵性意義。當(dāng)前日本消費(fèi)的改善主要得益于就業(yè)形勢(shì)良好。由于企業(yè)用人需求旺盛、雇傭條件改善和大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)機(jī)會(huì)增多，在2007年6、7月間，日本的失業(yè)率已經(jīng)降到3.6%，是9年來(lái)的最低水平。在勞動(dòng)力需求增加的背景下，預(yù)計(jì)居民消費(fèi)支出將會(huì)繼續(xù)小幅增長(zhǎng)。
（三）進(jìn)出口同步快速增長(zhǎng)
由于外部需求旺盛，日本的出口在2007年第一和第二季度分別增長(zhǎng)了3.4%和0.8%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)很大。在出口快速增長(zhǎng)的同時(shí)，由于日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定，內(nèi)需增長(zhǎng)，也拉動(dòng)進(jìn)口不斷增加。
由于日本經(jīng)濟(jì)對(duì)海外市場(chǎng)依靠較高，輕易受到外部沖擊的影響，所以人們普遍認(rèn)為在2007年里美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩會(huì)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。但從現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析，日本出口所受的影響較小。之所以2007年日本的出口能夠抵御美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫的影響，主要有以下兩點(diǎn)原因。首先，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫對(duì)消費(fèi)的影響尚不強(qiáng)烈。雖然房?jī)r(jià)下跌造成的財(cái)富損失會(huì)影響居民的消費(fèi)傾向，而且次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)后信貸成本上升也抑制了美國(guó)的消費(fèi)融資，但目前美國(guó)失業(yè)率保持低位，工人工資繼續(xù)提高，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然減速，但沒(méi)有出現(xiàn)“硬著陸”，防止了消費(fèi)大幅下滑。其次，“新興國(guó)特需”彌補(bǔ)了發(fā)達(dá)國(guó)家需求下降的缺口。由于中國(guó)、俄羅斯和印度等新興市場(chǎng)國(guó)家的崛起，出現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎多極化和需求市場(chǎng)分散化，“新興國(guó)特需”成為日本出口增長(zhǎng)的新動(dòng)力。
以日本對(duì)中、美兩國(guó)的出口為例（見(jiàn)圖2），可以看出“新興國(guó)特需”對(duì)日本的重要性。近年來(lái)，日本對(duì)圖2日本出口額變動(dòng)情況資料來(lái)源：日本統(tǒng)計(jì)局。中國(guó)出口迅猛增長(zhǎng)，且對(duì)中國(guó)出口的變動(dòng)與總出口的變動(dòng)高度相關(guān)；日本對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)緩慢，且對(duì)美出口的增長(zhǎng)速度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于日本總出口和對(duì)華出口的增長(zhǎng)速度。非凡是從2006年11月之后，日本對(duì)美國(guó)出口的增速逐步下降，而總出口和對(duì)中國(guó)出口卻在繼續(xù)加速增長(zhǎng)。在2007年7、8兩個(gè)月里，日本總出口比上年同期分別增長(zhǎng)了13.8%和16.4%，對(duì)中國(guó)出口增長(zhǎng)了20.6%和23.7%，對(duì)美國(guó)出口則僅增長(zhǎng)了1.3%和4.7%。
（四）通縮有所緩解
2007年，日本的通縮問(wèn)題并沒(méi)有如人們預(yù)期的那樣得到徹底解決，但由于國(guó)際能源和原材料價(jià)格持續(xù)上漲，加之日本國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力市場(chǎng)偏緊，迫使物價(jià)水平小幅攀升，通縮已經(jīng)接近尾聲。
2007年，日本CPI指數(shù)變化幅度極小，假如僅僅參照這一指標(biāo)，無(wú)疑可以得出通縮問(wèn)題沒(méi)有改善的結(jié)論。但假如以企業(yè)物價(jià)指數(shù)和出口價(jià)格指數(shù)（見(jiàn)圖4）作為參照，則可以看出日本的整體物價(jià)水平在持續(xù)上漲。9月份日本的企業(yè)物價(jià)指數(shù)為103.6，與上年同期相比上升1.7%，這是日本企業(yè)物價(jià)指數(shù)連續(xù)第43個(gè)月同比上升。從商品類別看，9月份，鋼鐵和化工產(chǎn)品價(jià)格同比分別上升10.2%和3.3%，紙和紙漿價(jià)格同比上升3.3%，紡織品價(jià)格同比上升3.4%，廢鐵價(jià)格同比上升27.4%。在日本銀行公布的905種產(chǎn)品價(jià)格中，有51.9%的產(chǎn)品價(jià)格上升。日本企業(yè)物價(jià)指數(shù)反映的是企業(yè)間交易的商品價(jià)格水平，它與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI一樣都是衡量通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。參照
一指標(biāo)，可以看出日本的價(jià)格水平變化基本和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相當(dāng)。而參照出口價(jià)格指數(shù)，則會(huì)發(fā)現(xiàn)日本出口產(chǎn)品價(jià)格上升得非?？?，已經(jīng)快于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。
之所以日本出口商品價(jià)格可以較快上漲，是因?yàn)槟壳叭蛲浡瘦^高，出口到國(guó)際市場(chǎng)的商品有較大的漲價(jià)空間，日本企業(yè)可以根據(jù)成本的變化而調(diào)價(jià)。企業(yè)物價(jià)指數(shù)的上漲也主要反映了原材料、能源和勞動(dòng)力成本的上升。而CPI上漲乏力是因?yàn)橄M(fèi)市場(chǎng)不活躍，上游企業(yè)成本上升不能有效的傳導(dǎo)到終端消費(fèi)市場(chǎng)。今后一段時(shí)間里，一方面，企業(yè)成本上升會(huì)形成持續(xù)的消費(fèi)品價(jià)格上漲壓力，推動(dòng)CPI走高，另一方面，由于勞動(dòng)力需求旺盛，家庭支出不斷上升，消費(fèi)市場(chǎng)有更加活躍的可能，也有助于CPI走高。所以預(yù)計(jì)2008年日本通縮現(xiàn)象可能會(huì)逐步消除。
（五）維持超低利率
2007年2月，日本銀行將基準(zhǔn)利率從0.25%提高到0.50%，這是日本2006年7月后唯一的一次加息。經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)以及日本同其他國(guó)家的利差過(guò)大是日本銀行決定加息的主要原因。從加息的效果看，由于加息后的日本利率水平依然超低，所以對(duì)投資和消費(fèi)的影響不明顯。
2月份后，由于擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩可能危及日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇前景，加上日本CPI指數(shù)仍然萎靡不振，所以日本銀行維持0.50%的利率水平不變。預(yù)計(jì)在2007年里這一利率不會(huì)發(fā)生變化。未來(lái)全球金融市場(chǎng)的走勢(shì)、日本CPI的走勢(shì)以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)都將影響日本利率變化的時(shí)間表。
低利率客觀上有利于企業(yè)融資，到2007年9月，日本商業(yè)銀行的貸款余額已經(jīng)連續(xù)20個(gè)月保持增長(zhǎng)。但是，日本超低的利率卻影響了全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于日本的利率是西方發(fā)達(dá)國(guó)家中最低的，日元和美元、歐元等其他主要貨幣存在巨大利差，給投機(jī)者留下了可乘之機(jī)。投機(jī)者以低利率借入日元，然后再將日元兌換成美元或其他擁有更高收益率的貨幣，可以從中獲利。這種套利交易提高了全球的資產(chǎn)需求量，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格膨脹，加劇了市場(chǎng)動(dòng)蕩。日本央行數(shù)據(jù)顯示，僅僅2007年3月外資銀行就通過(guò)其在日本設(shè)立的分行輸出21.9萬(wàn)億日元（約合1800億美元）到海外，該數(shù)據(jù)比上年同期上升31%。日本投信協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，在截至2007年4月30日的一年里，日本共同基金所擁有的海外資產(chǎn)增長(zhǎng)了47%，達(dá)到32.2萬(wàn)億日元，占總資產(chǎn)的比例高達(dá)43%。除了銀行和基金之外，日本許多家庭投資者也開始將投資注重力轉(zhuǎn)移到海外，借貸日元用以追求海外高風(fēng)險(xiǎn)投資。
（六）日元先貶后升
在2007年上半年，日元對(duì)美元、歐元及亞洲其他主要貨幣均出現(xiàn)較大幅度的貶值。在日本經(jīng)濟(jì)基本穩(wěn)定的背景下，日元疲軟的主要誘因是巨大的利差。2007年初，日本的基準(zhǔn)利率為0.25%，而美國(guó)的基準(zhǔn)利率為5.25%，相差了5個(gè)百分點(diǎn)，從而造成投資者持續(xù)拋出日元，換取美元等高收益貨幣，對(duì)日元匯率形成壓力。2007年初，在德國(guó)召開的西方七國(guó)（G7）部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，就日元匯率問(wèn)題出現(xiàn)嚴(yán)重分歧。歐洲認(rèn)為日元疲軟是全球經(jīng)濟(jì)面臨的重要問(wèn)題，但日本卻認(rèn)為本國(guó)經(jīng)濟(jì)仍無(wú)法承受日元升值的沖擊，因此不應(yīng)當(dāng)干預(yù)日元的低匯率。G7會(huì)議最終沒(méi)有就日元問(wèn)題達(dá)成共識(shí)，受此影響，投資者預(yù)期日元將維持疲軟的態(tài)勢(shì)。因此即使在日本銀行上調(diào)利率后，日元也沒(méi)有走強(qiáng)，反而兌歐元觸及歷史新低，兌美元不斷貶值?？梢钥闯觯?007年上半年日元走弱是日本政府的低利率政策和有意放縱造成的。
但進(jìn)入下半年后，非凡是8月份美國(guó)次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)后，日元迅速走強(qiáng)。日元匯率的這種變化和金融市場(chǎng)的波動(dòng)有密切關(guān)系。美國(guó)次級(jí)債危機(jī)引發(fā)金融市場(chǎng)震蕩，高收益地區(qū)的金融資產(chǎn)失去了吸引力，投資者紛紛拋售公司債等信用型高收益?zhèn)蜌W美及發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的股票，大量結(jié)清日元利差交易頭寸，使得日元在持續(xù)買盤的推動(dòng)下大幅走強(qiáng)，突破了對(duì)美元1∶115的心理關(guān)口。
日元這種先降后升的走勢(shì)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了先揚(yáng)后抑的影響。2007年上半年，日元貶值使日本的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力，有利于出口。另外，在海外投資的日本企業(yè)把收益換算成日元時(shí)由于匯率低于預(yù)期會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。在制定年度計(jì)劃時(shí)，多數(shù)日本出口企業(yè)都將本財(cái)年的匯率預(yù)期定在1美元兌換115日元、1歐元兌換150日元左右，但上半年日元已貶至1美元兌換120日元以上和1歐元兌換160日元以上的水平，這使得日本跨國(guó)公司的利潤(rùn)高于預(yù)期。但到了2007年下半年，日元兌美元升至115水平線上，不僅不利于出口，而且也不利于跨國(guó)公司賬面上的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，影響日本股市。但總的看來(lái)，升值后的日元匯率水平能夠更好地反映其實(shí)際比價(jià)，加之升值幅度不大，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響有限。
二2008年日本經(jīng)濟(jì)展望
次級(jí)債危機(jī)的爆發(fā)給世界經(jīng)濟(jì)前景蒙上了陰影，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的可能性大大增加，在這一背景下2007年第二季度日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)率，不能不引起了人們的非凡關(guān)注。目前猜測(cè)日本經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的關(guān)鍵在于：第二季度的負(fù)增長(zhǎng)是不是日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是否預(yù)示著日本經(jīng)濟(jì)將隨同美國(guó)經(jīng)濟(jì)一同走軟？依照目前情況看，雖然2007年日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩跡象，但2008年里支撐日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有利因素仍將和不利于日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面因素大體持平，因此日本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)能夠得以穩(wěn)定，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大約為1.8%。
（一）2008年日本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要負(fù)面因素
1.全球貿(mào)易增長(zhǎng)放緩降低外部需求
受房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫以及次級(jí)債危機(jī)的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大。由于美國(guó)是全球最大的經(jīng)濟(jì)體，一旦陷入衰退必然會(huì)影響其他國(guó)家，有可能拖累全球經(jīng)濟(jì)放緩。雖然目前次級(jí)債危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響還不顯著，但是一旦蔓延到發(fā)達(dá)國(guó)家的家庭，居民消費(fèi)就可能放緩，對(duì)進(jìn)口商品的需求降低。WTO猜測(cè)2007全球貨物貿(mào)易增長(zhǎng)率將由2006年的8%減速到6%左右，預(yù)計(jì)2008年世界貿(mào)易增速不會(huì)顯著恢復(fù)。在世界貿(mào)易增長(zhǎng)放緩的大趨勢(shì)下，日本對(duì)外貿(mào)易將受到影響。
2.產(chǎn)業(yè)間發(fā)展不平衡抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性
以鋼鐵為首的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在海外需求的拉動(dòng)下逐步復(fù)蘇是日本經(jīng)濟(jì)景氣的重要支柱，但是本應(yīng)支撐日本未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的電子產(chǎn)業(yè)卻顯得疲軟，而附加價(jià)值高的軟件行業(yè)更是弱小。這種產(chǎn)業(yè)之間的不均衡不利于日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁，因?yàn)閭鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)將來(lái)難免要向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，只有高附加值的產(chǎn)業(yè)才是發(fā)達(dá)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所在。雖然預(yù)計(jì)鋼鐵及造船等行業(yè)在2008年里依然
需求旺盛，但來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，即使在2008年供求發(fā)生稍微的變化，那么能源、原材料和勞動(dòng)力成本負(fù)擔(dān)就變得難以轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格上，從而影響企業(yè)的盈利能力。目前日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是以企業(yè)盈利增長(zhǎng)為核心的，假如企業(yè)盈利狀況趨壞，則投資和消費(fèi)也會(huì)惡化。
3.消費(fèi)增長(zhǎng)困難
日本經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)面臨的主要問(wèn)題是：前期拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的企業(yè)投資增長(zhǎng)動(dòng)力減弱，而消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢，不足以馬上彌補(bǔ)投資減少留下的缺口，從而使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失去支撐。
日本私人消費(fèi)不足的問(wèn)題由來(lái)已久，這和日本社會(huì)的分配結(jié)構(gòu)與政策導(dǎo)向有關(guān)。在日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程中，企業(yè)利潤(rùn)逐步提高，帶動(dòng)設(shè)備投資增長(zhǎng)，拉動(dòng)了內(nèi)需恢復(fù)，從而在投資和出口兩個(gè)火車頭的牽引下，日本經(jīng)濟(jì)走出了困境。但是，經(jīng)濟(jì)的欣欣向榮沒(méi)能迅速向家庭和消費(fèi)領(lǐng)域擴(kuò)散，主要表現(xiàn)在家庭可支配收入沒(méi)有實(shí)質(zhì)性提高，從而私人消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢。從國(guó)民收入分配的角度上看，這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的果實(shí)主要被企業(yè)所占有，沒(méi)有流入工薪階層的手中，這種收入分配格局對(duì)于消費(fèi)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都極為不利。
日本的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向也不利于私人消費(fèi)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)蕭條后，日本政府主要通過(guò)增加政府消費(fèi)來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，結(jié)果造成國(guó)庫(kù)日漸空虛，債務(wù)日益沉重。為了解決嚴(yán)重的赤字問(wèn)題，1996年前首相橋本龍?zhí)蓪⑾M(fèi)稅率從3%提高到5%以增加政府收入。但是，增加消費(fèi)稅的措施不僅沒(méi)有扭轉(zhuǎn)日本政府債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷增加的頹勢(shì)，反而遏制了私人消費(fèi)，使得日本經(jīng)濟(jì)喪失了活力，限于停滯和通縮的泥潭之中不能自拔。
日本的政府債務(wù)負(fù)擔(dān)比率在世界各國(guó)中是最高的，歷屆政府都希望通過(guò)增加稅收來(lái)減少債務(wù)。但是日本老齡化問(wèn)題突出，就業(yè)人口不斷遞減，政府無(wú)法靠增加所得稅收入來(lái)充實(shí)國(guó)庫(kù)。而提高企業(yè)稅負(fù)的話，又可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資本大量流出以及企業(yè)利潤(rùn)下降。所以，目前日本政府仍希望通過(guò)提高消費(fèi)稅來(lái)減少債務(wù)。因?yàn)樽悦顸h在2007年眾議院選舉中失利，造成反對(duì)黨占有眾議院多數(shù)席位的尷尬局面，使日本政府短期內(nèi)無(wú)法推進(jìn)上調(diào)消費(fèi)稅的進(jìn)程，不過(guò)據(jù)媒體報(bào)道，上調(diào)消費(fèi)稅已被列入將于12月公布的2008財(cái)年稅收改革指導(dǎo)方針之中。假如在2008年推出提高消費(fèi)稅的政策，會(huì)影響未來(lái)的消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
（二）2008年日本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要有利因素
1.美國(guó)次級(jí)債危機(jī)沒(méi)有對(duì)日本金融系統(tǒng)產(chǎn)生明顯影響
不同于歐美，日本的金融系統(tǒng)沒(méi)有受到美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的直接沖擊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也沒(méi)有出現(xiàn)流動(dòng)性匱乏的情況。
美國(guó)次級(jí)債危機(jī)后，投資者拋售股票和債券，套現(xiàn)后從市場(chǎng)上抽走資金，加之銀行“惜貸”，造成流動(dòng)性泛濫在一夜間變成了流動(dòng)性不足。對(duì)美國(guó)而言，流動(dòng)性不足限制了企業(yè)和消費(fèi)者融資，還會(huì)造成信貸資金不足和房?jī)r(jià)下跌的惡性循環(huán)，進(jìn)一步加劇房地產(chǎn)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)降溫。但是，由于經(jīng)營(yíng)相對(duì)保守，日本的銀行系統(tǒng)沒(méi)有受到美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的太大影響。據(jù)日本銀行統(tǒng)計(jì)，日本各銀行持有的有價(jià)證券中，組合債和國(guó)際投機(jī)基金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品所占比例只有3%到4%。雖然一些銀行在美國(guó)次級(jí)債的相關(guān)產(chǎn)品上有投資，但投資規(guī)模在總資產(chǎn)中所占比例較小。由于日本銀行系統(tǒng)在次級(jí)債危機(jī)中損失較小，加之自有資金比率較高，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性供給得以保證，房?jī)r(jià)也仍在上漲。
2.新興市場(chǎng)國(guó)家將保持經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)
不同于以往幾次金融動(dòng)蕩，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在次級(jí)債危機(jī)中沒(méi)有受到明顯波及，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)在2008年里將會(huì)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，從而有利于日本出口的穩(wěn)定。
據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，2005年和2006年發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為2.5%和3.1%，而新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為7.5%和7.9%。這顯示出“南北關(guān)系”當(dāng)中較弱一方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力正在逐步提升。隨著新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和居民收入的提高，其對(duì)日本商品的需求也在增長(zhǎng)。以日本建筑機(jī)械行業(yè)為例，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫，其在美國(guó)市場(chǎng)的銷量下滑，但中東、中國(guó)、俄羅斯和澳大利亞的建設(shè)熱使日本建筑機(jī)械在這些地方熱銷，抵消了來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)的負(fù)面沖擊。
在截至2007年3月的日本2006財(cái)政年度里，中國(guó)取代美國(guó)，成為日本最大的貿(mào)易伙伴。日本對(duì)華貿(mào)易額大幅增長(zhǎng)，其中出口增長(zhǎng)21%，幾乎是對(duì)美出口增幅的兩倍。創(chuàng)紀(jì)錄的對(duì)華貿(mào)易數(shù)據(jù)，反映出中國(guó)對(duì)日本制造業(yè)產(chǎn)品的巨大需求。預(yù)計(jì)2008年里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然會(huì)高速增長(zhǎng)，對(duì)日本商品的需求依然旺盛。
3.貨幣政策偏松
由于世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)、能源和原材料價(jià)格大幅攀升以及勞動(dòng)力需求旺盛等原因，全球通貨膨脹壓力增大，資產(chǎn)泡沫有所顯現(xiàn)。在這樣的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)從2004年6月開始了加息進(jìn)程，通過(guò)17次調(diào)息把利率從1%升到5.25%。歐洲、日本以及其他主要國(guó)家也隨之進(jìn)入了加息周期。雖然流動(dòng)性泛濫的問(wèn)題并沒(méi)有得到解決，但總體上看來(lái)這段時(shí)間是一個(gè)全球貨幣政策收縮期。
但在次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)后，恢復(fù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和防止經(jīng)濟(jì)蕭條成為美聯(lián)儲(chǔ)優(yōu)先關(guān)注的問(wèn)題，加之通脹壓力受次級(jí)債危機(jī)的影響而緩解，美聯(lián)儲(chǔ)獲得一定的降息空間。在向市場(chǎng)連續(xù)注入流動(dòng)性的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)先后將貼現(xiàn)率和基準(zhǔn)利率都調(diào)低了半個(gè)百分點(diǎn)，標(biāo)志著其貨幣政策從適度偏緊變?yōu)橹行云伞Ｓ捎诿缆?lián)儲(chǔ)的政策傾向是各國(guó)中心銀行的風(fēng)向標(biāo)，受美聯(lián)儲(chǔ)降息影響，全球的貨幣政策可能再次朝偏松的方向發(fā)展。預(yù)計(jì)2008年里日本銀行不大可能采取緊縮的貨幣政策，目前超低的利率水平有望繼續(xù)維持，從而有利于國(guó)內(nèi)的投資和消費(fèi)。
4.日元難以走強(qiáng)
預(yù)計(jì)2008年日元仍然難以走強(qiáng)，有利于日本的出口。首先，即使美聯(lián)儲(chǔ)在2008年繼續(xù)降息，日元和美元之間的利差仍將非常巨大。而歐洲央行一貫將通貨膨脹視為貨幣政策的主要關(guān)注點(diǎn)，2008年存在為了抑制物價(jià)上漲而再次調(diào)高利率的可能，這會(huì)進(jìn)一步打壓日元匯率。
其次，日本居民的資產(chǎn)需求也會(huì)影響日元走勢(shì)。隨著日本老齡化的加劇，養(yǎng)老基金的獲利壓力不斷增加，但是日本國(guó)內(nèi)利率很低，所以日本機(jī)構(gòu)投資者不得不購(gòu)買高收益國(guó)家的金融資產(chǎn)，這導(dǎo)致越來(lái)越多的資金投向海外，使得日元在中期內(nèi)面臨拋壓。此外，日本退休潮的來(lái)臨可能還會(huì)加快資金外流的速度。在日本第一批“嬰兒潮”中所誕生的人已經(jīng)接近60歲的退休年齡，這將產(chǎn)生總額約50萬(wàn)億日元的一次性退休補(bǔ)償金，其中會(huì)有很大部分流入高資產(chǎn)收益國(guó)家，加
劇資金流出。
再次，套利交易將繼續(xù)盛行。雖然次級(jí)債危機(jī)引發(fā)國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈震蕩，但沒(méi)有撼動(dòng)其根基。全球金融制度不會(huì)因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)而進(jìn)行重新安排，這就保證了國(guó)際金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。預(yù)計(jì)2008年里次級(jí)債危機(jī)的負(fù)面影響將逐步減弱，雖然股市、債市很難繼續(xù)近年來(lái)的火熱局面，卻也不會(huì)大幅惡化。在國(guó)際金融市場(chǎng)基本穩(wěn)定的前提下，日元套利交易作為一種盈利模式將會(huì)長(zhǎng)期存在，投資者依然會(huì)不斷地把借入的日元換成其他貨幣，造成日元長(zhǎng)期供大于需的格局。
最后，日本政府放任日元疲軟，希望借此來(lái)刺激出口進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也會(huì)成為2008年日元難以走強(qiáng)的重要原因。
摘要：作為全球經(jīng)濟(jì)的火車頭，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨著次貸危機(jī)蔓延、經(jīng)濟(jì)增速放緩、美元持續(xù)貶值、石油價(jià)格突破120美元并連創(chuàng)新高等一系列不利因素的困擾，而目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也在不斷地被人們?cè)u(píng)估和判定。作者認(rèn)為，隨著美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)在2008年下半年較為充分地得到釋放，美元也將改變2006年以來(lái)持續(xù)貶值的態(tài)勢(shì)。而金融和房地產(chǎn)市場(chǎng)的逐漸穩(wěn)定，將使美國(guó)有望在2009年下半年迎來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的曙光。
全球經(jīng)濟(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)，次貸危機(jī)，美元貶值，金融風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)
作為全球經(jīng)濟(jì)的火車頭，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨著次貸危機(jī)蔓延、經(jīng)濟(jì)增速放緩、美元持續(xù)貶值、石油價(jià)格突破120美元并連創(chuàng)新高等一系列不利因素的困擾，而目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也在不斷地被人們?cè)u(píng)估和判定。作者認(rèn)為，隨著美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)在2008年下半年較為充分地得到釋放，美元也將改變2006年以來(lái)持續(xù)貶值的態(tài)勢(shì)。而金融和房地產(chǎn)市場(chǎng)的逐漸穩(wěn)定，將使美國(guó)有望在2009年下半年迎來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的曙光。
一、次貸風(fēng)險(xiǎn)下半年將充分釋放
對(duì)次貸危機(jī)充分釋放的時(shí)間判定，首先是基于次級(jí)貸以及相關(guān)衍生產(chǎn)品的非凡結(jié)構(gòu)的安排。次級(jí)貸違約出現(xiàn)主要是利率的提升，次貸利率一般有一個(gè)兩年后浮動(dòng)的安排，次貸利率上升會(huì)加大違約率。
次貸以及相關(guān)的衍生產(chǎn)品發(fā)展已十年有余。今年3月22日美國(guó)眾院銀行委員會(huì)針對(duì)“抵押貸款危機(jī)原因和結(jié)果”議題舉行的聽(tīng)證會(huì)，暫停美國(guó)第二大房貸公司新世紀(jì)金融公司的交易業(yè)務(wù)，在174億美元壞賬的壓力下，新世紀(jì)金融公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。假如以此為次級(jí)貸危機(jī)爆發(fā)蔓延開始，2007年新的次級(jí)貸及其衍生品應(yīng)該已經(jīng)減少或停止，存量的次級(jí)貸及其衍生品應(yīng)該主要是2006年發(fā)出的。非凡是美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格2006年二季度已經(jīng)開始調(diào)整，2006年以后的次貸產(chǎn)品的增量應(yīng)該比較有限。假如按照兩年后次貸的利率浮動(dòng)安排會(huì)引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)判定，2008年中期或第三季度，比較大規(guī)模的次貸風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)基本顯現(xiàn)。
其次，次貸危機(jī)在房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)爆發(fā)，穩(wěn)定房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)是最基本的危機(jī)應(yīng)對(duì)措施。美國(guó)政府關(guān)于房地產(chǎn)貸款利率維持不變的相關(guān)規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大幅降息的行動(dòng)，可能有助于次貸市場(chǎng)較快地穩(wěn)定。非凡是美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)手全球五大銀行2000億美元的90天而不是隔夜的注資行動(dòng)，答應(yīng)銀行用與次貸相關(guān)的衍生產(chǎn)品作為抵押從中心銀行貸款，使許多金融機(jī)構(gòu)避免陷于大規(guī)模流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為嚴(yán)重虧損的機(jī)構(gòu)融資自救提供了充分的時(shí)間和市場(chǎng)流動(dòng)的資金，對(duì)迅速穩(wěn)定債券市場(chǎng)和證券市場(chǎng)有非常重要的作用。資本市場(chǎng)總會(huì)超前反應(yīng)，華爾街說(shuō)不定會(huì)更快地反應(yīng)次貸危機(jī)充分釋放的信息。
不過(guò)，次貸危機(jī)的衍生產(chǎn)品鏈太長(zhǎng)，同時(shí)已經(jīng)影響到信用卡市場(chǎng)和其他信貸類市場(chǎng)，包括債券保險(xiǎn)公司。假如這些更深層次的影響，不能在次貸風(fēng)險(xiǎn)釋放過(guò)程中和政策拯救性行動(dòng)中得到一定程度的改善，那么，次貸危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)本身的釋放還不足以穩(wěn)定整個(gè)信貸市場(chǎng)。
二、美元貶值下半年出現(xiàn)拐點(diǎn)
美元態(tài)勢(shì)的分析主要有四點(diǎn)依據(jù)：
第一，美元從2006年持續(xù)貶值以來(lái)，美國(guó)貿(mào)易逆差已從2005年占GDP7%的水平下降到5%以下。今年第一季度，美元貶值幅度達(dá)到5%，到今年下半年貿(mào)易赤字可能有進(jìn)一步下降，導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)失衡的兩大赤字有了很大的改善，有利于美元走強(qiáng)。
第二，假如下半年次貸危機(jī)得到比較充分的釋放，美國(guó)政府的各項(xiàng)政策達(dá)到穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的目的，降息預(yù)期下降，華爾街的投資功能逐漸恢復(fù)，美元以及美元資產(chǎn)的價(jià)值逐漸恢復(fù)吸引力，資本會(huì)流入美國(guó)和華爾街。非凡是華爾街一定是超前反映的，我們估計(jì)華爾街可能要提前半年吸收經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信息。
第三，歐元和英鎊相對(duì)美元升值幅度過(guò)大，影響整體歐洲的經(jīng)濟(jì)。英國(guó)，非凡是德國(guó)的消費(fèi)者信心指數(shù)下降到歷史的低點(diǎn)，英國(guó)的房地產(chǎn)泡沫非常危險(xiǎn)。所有指標(biāo)顯示，歐洲經(jīng)濟(jì)可能不會(huì)支持歐元對(duì)美元的更大的升值。
第四，亞洲部分貨幣開始出現(xiàn)對(duì)美元貶值的態(tài)勢(shì)。韓元、泰銖、盧比、比索在連續(xù)多年升值之后，2008年開始分別對(duì)美元貶值6.04%、5.58%、1.55%、1.89%。這種請(qǐng)況有別于過(guò)去亞洲貨幣對(duì)美元整體升值的情況。這一方面是因?yàn)槊涝H值、石油價(jià)格上升，這些國(guó)家的貿(mào)易逆差明顯。另一方面則是因?yàn)檫@一輪新興市場(chǎng)資本流入以證券資本為主，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在這些國(guó)家的變現(xiàn)拋售。非凡是當(dāng)國(guó)際資本發(fā)現(xiàn)這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)問(wèn)題，貿(mào)易出現(xiàn)逆差，靠資本流入來(lái)平衡國(guó)際收支時(shí)，就會(huì)從這個(gè)國(guó)家撤出。比如韓國(guó)最近就有300多億美元的流出。
綜合以上情況，我們判定，美元可能隨著次貸風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)充分釋放和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定而改變貶值的態(tài)勢(shì)。
三、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)有望明年見(jiàn)到曙光
對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)間的判定是基于實(shí)證研究的結(jié)論。當(dāng)年“新經(jīng)濟(jì)”的硬著陸，通過(guò)納斯達(dá)克的大跌顯示了經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退的跡象。在美聯(lián)儲(chǔ)20余次降息之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)2003年開始復(fù)蘇，這經(jīng)過(guò)了兩年的時(shí)間。次貸危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退可能比“新經(jīng)濟(jì)”的調(diào)整更嚴(yán)重。美國(guó)經(jīng)濟(jì)要重新恢復(fù)，恐怕也不會(huì)短于一年半到兩年的時(shí)間。
這一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是傳統(tǒng)意義上的由于經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整引發(fā)的危機(jī)，而是一次典型的資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅引發(fā)的危機(jī)。過(guò)度的“創(chuàng)新”把兩大資產(chǎn)市場(chǎng)緊密地捆綁在一起，并迅速蔓延到全球市場(chǎng)。許多權(quán)威判定認(rèn)為這是二次大戰(zhàn)后最大的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。由于金融和房地產(chǎn)這美國(guó)經(jīng)濟(jì)的兩大支柱產(chǎn)業(yè)同時(shí)深陷危機(jī)，而且美國(guó)人的消費(fèi)支出是與房地產(chǎn)價(jià)值的上升和金融市場(chǎng)的投資收益密切相連的，所以這次危機(jī)不僅直接影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美國(guó)人的消費(fèi)需求也受到嚴(yán)重影響。所以談美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，不論是從這次危機(jī)爆發(fā)的始作俑者的角度，還是與消費(fèi)需求從對(duì)經(jīng)濟(jì)舉足輕重的角度，都要看房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整和恢復(fù)。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整一般需要3－5年的時(shí)間。這一輪美國(guó)房地產(chǎn)的上漲，不論從漲幅還是時(shí)間，都超過(guò)歷史上任何
一次，所以其出現(xiàn)調(diào)整也不可能是短期能夠完成的。事實(shí)上，美國(guó)房地產(chǎn)的調(diào)整從2006年第一季度達(dá)到這一輪上漲的頂峰后就已經(jīng)開始。假如這一輪調(diào)整像上一輪房地產(chǎn)市場(chǎng)50%的調(diào)整幅度一樣，假如以2006年第二季度美國(guó)房地產(chǎn)調(diào)整的速度為基準(zhǔn)，2009年第三季度、第四季度，美國(guó)房地產(chǎn)可能調(diào)整到位。當(dāng)然美國(guó)政府聯(lián)手貨幣政策、財(cái)政政策和行政規(guī)定三管齊下，可能有助于現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，也有利于縮短房地產(chǎn)市場(chǎng)的恢復(fù)時(shí)間。所以，我們認(rèn)為，到2009年下半年，有希望看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的曙光。
當(dāng)然假如2008年次貸風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新的變數(shù)，帶來(lái)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)更大的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的不確定性就進(jìn)一步增大了，恢復(fù)時(shí)間就要重新預(yù)期了。
