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租賃風(fēng)險(xiǎn)管理研究1

市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如果想要更好的應(yīng)對(duì)市場競爭，實(shí)現(xiàn)自身的健康發(fā)展，必須具備足夠的資金。通過融資租賃業(yè)務(wù)，企業(yè)能夠有效降低融資標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)避煩瑣的資質(zhì)審核，與商業(yè)貸款相比，融資租賃一般不需要提供相應(yīng)的資歷信息，只需要將租賃設(shè)施作為抵押物即可，能夠幫助企業(yè)有效緩解自身發(fā)展中面臨的資金壓力。

一、企業(yè)融資租賃中存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)融資租賃與經(jīng)濟(jì)增長存在密切關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟(jì)增長效率較高的情況下，受利益驅(qū)動(dòng)，融資租賃也會(huì)因此得到快速發(fā)展，而如果因?yàn)楦鞣N各樣的原因，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長效率偏低，受生產(chǎn)需求的影響，企業(yè)對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)的需求也會(huì)下降，導(dǎo)致其呈現(xiàn)出一定滯后性，在業(yè)務(wù)實(shí)施環(huán)節(jié)也容易出現(xiàn)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，在全球性金融危機(jī)的影響下，不少企業(yè)的利潤下滑嚴(yán)重，甚至瀕臨破產(chǎn)，想要保持正常運(yùn)營難度較大，這樣很容易引發(fā)違約問題。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)在簽訂相應(yīng)的融資租賃合同時(shí)，要求雙方都必須能夠從自身的實(shí)際情況出發(fā)，做好合同條款設(shè)定，并且遵循合同條款的相關(guān)要求，任何一方出現(xiàn)問題，都會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素多種多樣，如承租方財(cái)務(wù)漏洞，未能依照合同要求支付租金，或者出租方?jīng)]有按時(shí)將租賃物提供給承租方等。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)而言，面對(duì)日益激烈的市場競爭壓力，穩(wěn)健經(jīng)營是最為核心的目標(biāo)之一，同樣，融資租賃業(yè)務(wù)的開展同樣需要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營的穩(wěn)健性，確保能夠借助融資租賃來保證自身發(fā)展。企業(yè)運(yùn)營狀況會(huì)在一定程度上影響資金流量，甚至決定其財(cái)務(wù)狀況，決定著其是否能夠履行自身職責(zé)，從這個(gè)角度分析，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)施，引發(fā)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。

（四）退出風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)本身在經(jīng)營管理活動(dòng)中，需要面臨大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，很多風(fēng)險(xiǎn)因素都是不可控的，這就導(dǎo)致很容易出現(xiàn)違約問題，因此企業(yè)必須能夠建立起完善的退出機(jī)制，以保障在遇到風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，能夠通過及時(shí)退出來規(guī)避或減少損失。

二、企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)一是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場條件極易發(fā)生改變，但是如果企業(yè)沒有能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行修正，則經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也就無法避免。因此，在開展融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)應(yīng)該把控好市場因素，分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，采取切實(shí)可行的方法對(duì)策，積極防范和應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的損失；二是信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。企業(yè)在接受融資租賃業(yè)務(wù)前，需要調(diào)查承租方的實(shí)際情況以及資歷信息，從多個(gè)角度著眼，把握承租方信用狀況，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。同時(shí)，應(yīng)該對(duì)融資租賃合同的內(nèi)容進(jìn)行合理設(shè)置，規(guī)定好承租方對(duì)于租賃物的應(yīng)用行為，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)；三是運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租方可以通過按期計(jì)提租賃物折舊的方式，降低租賃物對(duì)于自身運(yùn)營效益的影響，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，政府部門應(yīng)該從市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)融資租賃相關(guān)的稅務(wù)政策進(jìn)行完善，做好融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)的正向引導(dǎo)；四是退出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。一般來講，企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，必須結(jié)合自身的實(shí)際情況，對(duì)退出機(jī)制進(jìn)行完善，確保在遇到一些無法避免的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠及時(shí)抽身，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于自身的影響。租賃企業(yè)很少出現(xiàn)隨意解除合同回收租賃物品的情況，因?yàn)檫@樣會(huì)給其自身帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，在這種情況下，企業(yè)應(yīng)該對(duì)合同執(zhí)行的損失情況進(jìn)行評(píng)估，依照評(píng)估結(jié)果決定是否退出，做到“兩害相較取其輕”。

（二）重視風(fēng)險(xiǎn)管理一方面，融資租賃企業(yè)在進(jìn)行融資租賃的過程中，需要考慮如何減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)可行的措施來分散風(fēng)險(xiǎn)，如建立與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，引入擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)機(jī)制等，這樣不僅可以在降低自身風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可以推動(dòng)融資租賃業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展；另一方面，企業(yè)運(yùn)營發(fā)展環(huán)節(jié)，不能過分偏重發(fā)展效率，而是應(yīng)該從自身的實(shí)際情況出發(fā)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)分析，制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。

（三）完善市場體系政府部門需要重視融資租賃，做好必要的正向引導(dǎo)工作，對(duì)融資租賃市場機(jī)制進(jìn)行完善，引導(dǎo)相關(guān)活動(dòng)的順利實(shí)施。另外，考慮到當(dāng)前我國融資租賃行業(yè)中存在的各種問題，政府部門需要就相應(yīng)的法律法規(guī)體系進(jìn)行完善，確保融資租賃能夠在法律法規(guī)的約束下進(jìn)行。另外，政府部門還應(yīng)該通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)，做好融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)督管控和統(tǒng)一管理，從源頭上做好行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

（四）轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)方向現(xiàn)階段，稅務(wù)體系的改革可能使得企業(yè)在開展融資租賃活動(dòng)的過程中需要繳納更多的稅金，從而導(dǎo)致企業(yè)整體收益的下降。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步拓展融資渠道，推動(dòng)業(yè)務(wù)的多元化，從自身的實(shí)際情況出發(fā)，做好稅務(wù)籌劃。企業(yè)融租租賃的方式主要包括直接融資租賃、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃以及委托租賃等，要求企業(yè)合理選擇融資租賃方式，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

三、結(jié)語

綜上所述，融資租賃是企業(yè)發(fā)展中一種非常重要的融資方式，其本身會(huì)受到市場環(huán)境、企業(yè)運(yùn)營以及政策等相關(guān)因素的影響，面臨各種各樣的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。而想要保證融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，企業(yè)必須做好融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理，采取切實(shí)可行的防控對(duì)策來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范。

作者:張長國 單位:巨化集團(tuán)有限公司

租賃風(fēng)險(xiǎn)管理研究2

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，融資租賃業(yè)務(wù)范圍也在不斷擴(kuò)張，給許多企業(yè)帶來了難得的成長機(jī)遇。但目前由于市場、技術(shù)、政策等多種因素的影響，給融資租賃業(yè)務(wù)帶來了諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了及時(shí)規(guī)避這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資租賃行業(yè)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)有必要從多個(gè)方面優(yōu)化財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

一、融資租賃的作用

融資租賃是一種新的融資方式，可以解決企業(yè)資金不足的問題。這也避免了生產(chǎn)企業(yè)存貨過多的問題，有利于加快社會(huì)資金的流動(dòng)。同時(shí)企業(yè)可以借助融資租賃，擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，加強(qiáng)自身的市場競爭力。而且融資租賃也作為一種投資手段，促進(jìn)企業(yè)合理配置資產(chǎn)。特別是為融資困難的企業(yè)開辟融資渠道，有助于拉動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、融資租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

(一)由于缺乏足夠的資格考核融資租賃企業(yè)的負(fù)責(zé)人沒有重視對(duì)承租人的全面資格考核，進(jìn)而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。大部分出租人雖然不僅僅考察了承租人的基本情況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還親自去承租人的生產(chǎn)經(jīng)營場所進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。但是卻可能會(huì)因?yàn)槌凶馊嗽谄渖a(chǎn)經(jīng)營場所中弄虛作假，以多種方式應(yīng)對(duì)出租人的定期檢查，導(dǎo)致了企業(yè)不能夠全面的對(duì)于承租人的資格進(jìn)行考核，甚至于企業(yè)對(duì)于承租人的行業(yè)發(fā)展、償債能力、資金流向、市場競爭和經(jīng)營狀況等，都缺乏系統(tǒng)、完整的了解，這就給企業(yè)帶來了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)融資租賃業(yè)務(wù)的大部分資金來自股東資本金、銀行融資以及ABS等多種形式，雖然說融資途徑并不單一，但是其具體的融資渠道的監(jiān)管和考核都非常嚴(yán)格，很難拓展融資渠道。而融資渠道的缺乏、信貸利率與租賃期限的不同步等情況，增加了融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

(三)租賃資產(chǎn)管理不到位融資租賃企業(yè)缺乏科學(xué)合理的資產(chǎn)管理，在經(jīng)營過程中過分追求經(jīng)濟(jì)效益，忽視了融資租賃資產(chǎn)的有效管理。同時(shí)融資租賃中能夠滿足資產(chǎn)出售和流動(dòng)的第三方平臺(tái)尚未建立，導(dǎo)致租賃資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，也加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

(一)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)融資租賃企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。由此使企業(yè)員工深刻認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，強(qiáng)化員工的責(zé)任意識(shí)。此時(shí)，商務(wù)租賃企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層必須在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮主導(dǎo)作用，重視起日常生活中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，然后運(yùn)用多種方式加強(qiáng)對(duì)商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳工作，進(jìn)而營造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。此時(shí)就需要企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)部門建立起長期有效的績效管理模式，將供應(yīng)鏈當(dāng)中的柔性、可靠性質(zhì)量及價(jià)格等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立起符合企業(yè)運(yùn)行狀況的完善的績效評(píng)價(jià)體系，從而能夠在供應(yīng)鏈企業(yè)創(chuàng)新培訓(xùn)過程中，使得工作人員能夠及時(shí)滿足客戶需求，具備有較強(qiáng)的隨機(jī)應(yīng)變能力。同時(shí)企業(yè)要定期號(hào)召員工參與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的討論會(huì)，鼓勵(lì)員工積極出謀劃策，增強(qiáng)員工的主人翁意識(shí)，進(jìn)而不斷改革與優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，切實(shí)緩解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而給企業(yè)創(chuàng)建更高利益。目前監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)的融資租賃進(jìn)行轉(zhuǎn)型，在轉(zhuǎn)型過程中，其與產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)合，更促進(jìn)了脫虛向?qū)?、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈金融的模式，也主要著力于向集團(tuán)公司上下游企業(yè)的融資行為，如應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款項(xiàng)融資、存貨融資等，這類型新模式，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)人員提出了更高的要求。只有經(jīng)過專業(yè)化的培訓(xùn)及管理，重視風(fēng)險(xiǎn)，將產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的柔性、可靠性質(zhì)量及價(jià)格等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立起符合企業(yè)運(yùn)行狀況的完善的績效評(píng)價(jià)體系，才能在產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)創(chuàng)新培訓(xùn)過程中，達(dá)到既能滿足客戶需求，服務(wù)于客戶，又能優(yōu)化融資模式，達(dá)到金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)的作用。此外，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還體現(xiàn)在財(cái)務(wù)人員在工作中要重視指標(biāo)體系的分析，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，善于從日常的監(jiān)測性指標(biāo)的異動(dòng)中進(jìn)行深入分析，將產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)用指標(biāo)進(jìn)行量化，做好動(dòng)態(tài)追蹤，更好的做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而給企業(yè)創(chuàng)造更高的價(jià)值。

(二)加強(qiáng)盡職調(diào)查，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度融資租賃企業(yè)必須深入了解與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)市場情況。企業(yè)要加強(qiáng)盡職調(diào)查，認(rèn)真全面了解承租人的行業(yè)背景、還債能力等情況。企業(yè)要綜合這些情況，對(duì)承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)做出正確的評(píng)估。從而制定合適的融資租賃計(jì)劃，保證租金能夠按時(shí)獲得。企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該充分了解承租人的賬務(wù)情況，準(zhǔn)確評(píng)估承租人的信用狀況和經(jīng)濟(jì)管理水平，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。同時(shí)企業(yè)應(yīng)建立完善的租賃后續(xù)管理制度，在租賃期內(nèi)融資評(píng)估企業(yè)應(yīng)與承租人保持密切聯(lián)系，對(duì)承租方的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)循環(huán)、收支情況等及時(shí)了解。企業(yè)可以委派專人對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行不定期檢查，并在租賃系統(tǒng)中進(jìn)行詳細(xì)記錄。金融租賃企業(yè)要重視財(cái)務(wù)合同的管理，了解承租人的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)環(huán)境等，確定融資比例限制，并可以采取抵押擔(dān)保、第三方聯(lián)保等多種形式，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過合同及合同條款的要求，有效防范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)承租人在租賃期間故意拖延支付租金或者不直接支付租金的，融資租賃企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即收回租賃資產(chǎn)，并將后續(xù)損失控制在最低限度。公司租賃企業(yè)必須建立完善的內(nèi)部控制制度，完善承租人信用審核機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)承租人的全面審核，并對(duì)不符合評(píng)分要求的承租人進(jìn)行標(biāo)記。企業(yè)不能根據(jù)短期利益放松審批要求。同時(shí)企業(yè)要做好承租人的后期管理工作，不僅要進(jìn)行不定期抽查加強(qiáng)監(jiān)督，而且還要定期對(duì)承租人信息進(jìn)行評(píng)估和溝通，加強(qiáng)對(duì)承租人的控制，避免出現(xiàn)壞賬和死賬問題。

(三)拓展融資渠道，加強(qiáng)流動(dòng)性財(cái)務(wù)管理融資租賃企業(yè)要勇于嘗試多種融資渠道，就可以通過保理融資以及產(chǎn)業(yè)鏈等各種融資方式，進(jìn)一步的拓寬公司的融資渠道，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)性財(cái)務(wù)管理。而作為高速公路交通系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，公司通過與多個(gè)供應(yīng)鏈公司簽訂有保理業(yè)務(wù)協(xié)議，從而提供給供應(yīng)鏈公司以應(yīng)收賬款保理融資服務(wù)，同時(shí)將兩公司之間的交易模式，設(shè)定為負(fù)追索權(quán)保理。通過提供給其余企業(yè)以綜合業(yè)務(wù)方案，與賣方之間簽訂協(xié)議，而做好保理工作，進(jìn)一步拓寬融資渠道。減少企業(yè)在資金流動(dòng)過程中需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。從而做好資金的流動(dòng)性管理工作，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。(四)培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才，提高租賃資產(chǎn)管理能力租賃資金管理能力的強(qiáng)弱是融資租賃企業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)。租賃資產(chǎn)管理有其復(fù)雜性和專業(yè)性。這就要求企業(yè)在不斷的探索中積累財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)，綜合考慮市場需求、資金周轉(zhuǎn)等因素，提高租賃資產(chǎn)管理的效率。企業(yè)要不斷挖掘租賃資產(chǎn)的無形價(jià)值，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)也要加強(qiáng)人才的培養(yǎng)和考核，不斷完善融資租賃資產(chǎn)管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)力度，提高財(cái)務(wù)人員的能力水平。企業(yè)也可以通過完善培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和考核機(jī)制，提高工作人員的綜合能力。同時(shí)企業(yè)要有針對(duì)性地開展培訓(xùn)工作，加強(qiáng)融資租賃財(cái)產(chǎn)管理人才的隊(duì)伍建設(shè)。

(五)提高財(cái)務(wù)管理水平，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度隨著融資租賃業(yè)務(wù)的的不斷成長，融資租賃企業(yè)承受的經(jīng)濟(jì)壓力也越來越大。因此有必要提高融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，配置業(yè)務(wù)素質(zhì)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，突出財(cái)務(wù)管理的重要性。企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在資金管理方面，企業(yè)要制定有效的財(cái)務(wù)資金管理計(jì)劃，并通過員工大會(huì)集中討論并選擇最優(yōu)的財(cái)務(wù)分析方案，并將融資租賃業(yè)務(wù)納入綜合分析評(píng)價(jià)體系之中。特別是在現(xiàn)金流動(dòng)預(yù)算方面，企業(yè)要系統(tǒng)規(guī)劃資金使用計(jì)劃，量化預(yù)期未來的經(jīng)濟(jì)收益。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建也可以有效控制金融租賃業(yè)務(wù)的金融風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)有必要做好金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范工作。企業(yè)必須定期收集公司的經(jīng)營方針、財(cái)務(wù)記錄等有關(guān)資料，了解社會(huì)的經(jīng)濟(jì)走向。財(cái)務(wù)人員要借助準(zhǔn)確的評(píng)估方法，嚴(yán)格按照全局性、準(zhǔn)確性、可預(yù)見性和科學(xué)性的原則，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)人員可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)，按照具體等級(jí)及時(shí)向上級(jí)匯報(bào)，并嚴(yán)格執(zhí)行下達(dá)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理調(diào)整指令，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“扼殺在搖籃里”，由此緩解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力。四、結(jié)束語融資租賃業(yè)務(wù)不僅給企業(yè)帶來了充分的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也面臨著潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系、強(qiáng)化資產(chǎn)流動(dòng)性、提高租賃資產(chǎn)管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)，從而不斷提高財(cái)務(wù)管理水平。企業(yè)要從多個(gè)層面最大限度地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更有利的成長條件。

作者:陳曉 單位:深圳前海桂金融資租賃有限公司

租賃風(fēng)險(xiǎn)管理研究3

從目前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來看，發(fā)展工業(yè)化、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、完善基礎(chǔ)設(shè)施、升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等等，都需要投入大量資金，基于此背景下可以看出，我國的融資租賃行業(yè)具有較為廣闊的發(fā)展前景[1]。但是融資租賃行業(yè)在發(fā)展過程中，還是具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此需要融資租賃企業(yè)采取有效措施進(jìn)一步完善行業(yè)制度，創(chuàng)新經(jīng)營模式，降低融資成本，促進(jìn)我國融資租賃行業(yè)更加健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、融資租賃的定義

根據(jù)我國對(duì)融資租賃相關(guān)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)，也將融資租賃稱為現(xiàn)代租賃，主要是指在實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與租賃所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的租賃方式。該業(yè)務(wù)涉及出租人、承租人和廠商三方當(dāng)事人，通常由承租人自行選擇進(jìn)行融資租賃的物件以及供應(yīng)商，出租人籌集資金購買設(shè)備，租賃給承租人使用，并向承租人收取資金，承租人在租賃期間享有除所有權(quán)以外物件占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，承租人只有在貸款業(yè)務(wù)中才擁有物件所有權(quán)。在融資租賃中按照租賃業(yè)務(wù)形式劃分類型，一般分為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回購租賃等；若按照一項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)中出租人出資的比例劃分，則可以劃分為單一投資者融資租賃、杠桿租賃等[2]。

二、簡述風(fēng)險(xiǎn)控制理論

（一）定義風(fēng)險(xiǎn)控制主要是指風(fēng)險(xiǎn)管理者通過采取各種措施，避免或減少在融資租賃過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)事件，以此降低因風(fēng)險(xiǎn)事件帶來的損失。從某種程度上，風(fēng)險(xiǎn)控制可利用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測量及管理等，對(duì)可能造成的損失進(jìn)行評(píng)估、決策及處理。在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理已成為一門新興的管理學(xué)科，融合了多種功能，如管理計(jì)劃、組織協(xié)調(diào)、指揮控制等，且其還具有結(jié)合了自身特點(diǎn)的獨(dú)特功能。

（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)類別從本質(zhì)上來說，基于融資租賃業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，決定了該租賃方式偏向于風(fēng)險(xiǎn)投資類，這些風(fēng)險(xiǎn)主要來源于租賃過程中的不確定因素，包括市場產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等。基于市場環(huán)境下的融資租賃行業(yè)，在進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí)，無論是設(shè)備還是產(chǎn)品的購買，都需要對(duì)產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面考慮，深入了解市場與產(chǎn)品之間的關(guān)系，降低市場可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一般在經(jīng)濟(jì)經(jīng)營活動(dòng)的過程中會(huì)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，承租人的還租能力是出租人需要承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)，若承租人缺乏還租能力，將會(huì)直接影響租賃公司的未來運(yùn)行及發(fā)展[3]。租賃具有一定的行業(yè)性質(zhì)，這就表示以訂單方式進(jìn)行的貿(mào)易，就必然會(huì)存在貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，而在商品貿(mào)易中，需要建立相應(yīng)的制度和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，來確保一個(gè)具有完整性的社會(huì)化發(fā)展。但在當(dāng)前，人們相對(duì)缺乏一定的認(rèn)知水平，這就導(dǎo)致在商業(yè)性質(zhì)企業(yè)中，因經(jīng)驗(yàn)不足問題而普遍存在貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃項(xiàng)目受理前的風(fēng)險(xiǎn)及防范控制措施

當(dāng)前我國的融資租賃行業(yè)在項(xiàng)目受理前，主要會(huì)在以下幾點(diǎn)方面體現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)性，即信用、匯率、利率、政策法律及技術(shù)落后等方面?；诖耍谫Y租賃行業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)方面的風(fēng)險(xiǎn)，采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，建設(shè)完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，以此降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及防范控制措施在融資租賃交易中，融資和商品是主要的交易對(duì)象和載體。從某種程度上來說，融資租賃方式和傳統(tǒng)信貸方式也有一定的相同點(diǎn)，即需要有良好的信用，才能支持供貨方與承租方建立租賃關(guān)系。承租人獲取融資租賃公司信任的主要條件就是良好的信用和還款能力，這樣融資租賃公司才能為其進(jìn)行融資；而融資租賃公司也需要具備良好的信譽(yù)，才能吸引社會(huì)資本為其注入資金。因此，在融資租賃過程中，無論是承租方還是融資租賃公司，任何一方出現(xiàn)信用問題，都會(huì)導(dǎo)致融資租賃出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。為了降低融資租賃過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)，就需要建立一個(gè)完善的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系[4]。首先，在銷售合同前，金融租賃公司應(yīng)對(duì)供應(yīng)商的信用狀況進(jìn)行全方位的調(diào)查，確保供應(yīng)商不僅信譽(yù)較好，還需要有較為穩(wěn)定的信用狀況；若供應(yīng)商信用狀況不佳，可要求承租人更換供應(yīng)商，或是做相應(yīng)擔(dān)保，防止供應(yīng)商出現(xiàn)違約。其次，必須根據(jù)國家相關(guān)法律簽訂合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，同時(shí)在合同生效期間，也需要對(duì)雙方的情況和財(cái)務(wù)狀態(tài)定期了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)及防范控制措施一般情況下，匯率風(fēng)險(xiǎn)是國際融資租賃合同中的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。由于國際金融市場一直是處于發(fā)展變化的狀態(tài)中，因此難免會(huì)發(fā)生匯率波動(dòng)，這就要求融資租賃行業(yè)必須重視匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在融資租賃過程中，有時(shí)會(huì)在購買設(shè)備時(shí)花費(fèi)較長時(shí)間，而在這段時(shí)間內(nèi)很可能會(huì)出現(xiàn)匯率波動(dòng)引發(fā)交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)融資租賃公司的利益造成一定的影響?；诖耍瑸榱藴p少或降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃公司可以采取完全套期保值策略，即是指金融租賃公司遵循一定的原則，選擇最有利的貨幣，例如，在設(shè)備進(jìn)口時(shí)選擇軟通貨傾向貶值、在收取外國租金時(shí)，則選擇硬通貨增加收集。此外，還可通過提供外匯儲(chǔ)備、使用遠(yuǎn)期外匯交易、使用外匯期貨交易等措施，減少合同中的匯率風(fēng)險(xiǎn)[5]。
（三）利率風(fēng)險(xiǎn)及防范控制措施一般來說，由中央銀行根據(jù)國家宏觀調(diào)控需要的水平來直接決定銀行利率水平，這種因制定利率水平、結(jié)構(gòu)調(diào)整等帶來的風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃公司無法改變的。融資租賃公司無法對(duì)利率變動(dòng)的水平進(jìn)行預(yù)測，自然就無法控制因利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃公司無法完全規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能降低利率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的不確定性。融資租賃公司一般會(huì)從兩個(gè)方面采取措施，其一，融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同的措施，防止未來預(yù)期利率波動(dòng)；其二，為減少利率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也可根據(jù)付款時(shí)的市場利率，分期計(jì)算各個(gè)時(shí)間段需要付的租金。

（四）政策法律風(fēng)險(xiǎn)及防范措施除利率風(fēng)險(xiǎn)外，政策法律風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃中另一個(gè)無法控制的因素。融資公司無法預(yù)測和控制因政策法律變化及調(diào)整帶來的政治風(fēng)險(xiǎn)，只能實(shí)時(shí)關(guān)注國內(nèi)以及國外的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，以便能及時(shí)根據(jù)國家政治經(jīng)濟(jì)形式，改革和提升自身的經(jīng)濟(jì)管理模式，并采取相應(yīng)措施降低風(fēng)險(xiǎn)[6]。此外，在融資租賃項(xiàng)目中，無論是資金設(shè)計(jì)還是融資等，都會(huì)與較多法律相關(guān)問題有所聯(lián)系，因此，出租人在融資租賃項(xiàng)目中，需要聘請(qǐng)專業(yè)的法律顧問參與項(xiàng)目設(shè)計(jì)過程，通過更專業(yè)的法律知識(shí)預(yù)測法規(guī)稅率的調(diào)整，以此幫助融資租賃公司規(guī)避法律方面可能造成的風(fēng)險(xiǎn)。

四、加強(qiáng)租賃資產(chǎn)的規(guī)范管理

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測金融活動(dòng)往往會(huì)伴隨無法避免的風(fēng)險(xiǎn)，但是這種風(fēng)險(xiǎn)卻能通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，因此金融公司要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和評(píng)估系統(tǒng)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測中，需要借助大量數(shù)據(jù)信息，包括客戶需求方面的信息資料，如選擇融資租賃業(yè)務(wù)的原因、融資金額以及租賃期限等；設(shè)備名稱、價(jià)值、制造商等有關(guān)設(shè)備方面的信息資料；同時(shí)還包括客戶的評(píng)級(jí)情況、授信額度等基本情況?；诋?dāng)前人們已處于大數(shù)據(jù)時(shí)代，因此更加科學(xué)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)有利于提高判斷的準(zhǔn)確性和有效性。在建設(shè)信息系統(tǒng)時(shí)，首先需要做到就是建立一個(gè)內(nèi)部信息中心，然后需要專門人員整合處理及時(shí)收集到的信息。融資租賃公司的管理層只有掌握更多的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，對(duì)其他相關(guān)企業(yè)的信用情況進(jìn)行深入了解，才能有效減少融資租賃業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）擴(kuò)寬管理視角“管理”是企業(yè)發(fā)展過程中必不可少的重點(diǎn)內(nèi)容之一，金融公司中缺失管理，也是目前造成融資租賃產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因之一[7]。融資租賃主要就是將產(chǎn)品或設(shè)備，由出租企業(yè)提供給承租企業(yè)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)，因此，承租企業(yè)必須加強(qiáng)管理和控制租賃物品，為其質(zhì)量和數(shù)量提供一定保障。一般情況下，承租企業(yè)可以從多個(gè)方面加強(qiáng)管理，如加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控、財(cái)務(wù)管理、人才管理等。承租企業(yè)在融資租賃過程中，要充分認(rèn)識(shí)到擴(kuò)寬企業(yè)管理視角的重要性，最大限度提高管理效能，才能在融資租賃中降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)融資租賃行業(yè)是具有綜合性服務(wù)性質(zhì)的金融領(lǐng)域行業(yè)，這就表示其需要涉及眾多領(lǐng)域，其對(duì)人才要求也必須具備綜合素質(zhì)。從當(dāng)前行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀來看，人才是各行業(yè)發(fā)展必不可少的重要資源之一，因融資租賃行業(yè)的綜合性特點(diǎn)，就必須要求專業(yè)人才在各方面都有所涉獵，包括經(jīng)濟(jì)、政法、金融以及貿(mào)易等，既需要具備較為扎實(shí)的行業(yè)專業(yè)知識(shí)，也需要具有較為開闊的視野。融資租賃企業(yè)只有具有這種綜合素質(zhì)較強(qiáng)的人才，才能實(shí)現(xiàn)更長遠(yuǎn)的發(fā)展，同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部，才能提高判斷的準(zhǔn)確性，減少因判斷失誤帶來的損失[8]。基于此，企業(yè)必須重視對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)，可通過積極開展各種專業(yè)知識(shí)、技能培訓(xùn)等，提高專業(yè)人才的知識(shí)技能等。此外，企業(yè)也可通過引進(jìn)和挖掘外來人才等方式，降低這種風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)束語：在融資租賃行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的，但是融資企業(yè)卻能通過采取相應(yīng)措施，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。在這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施中，融資租賃企業(yè)始終需要以自身發(fā)展立足基礎(chǔ)，堅(jiān)持圍繞客戶為中心，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部實(shí)際情況進(jìn)行具體分析，盡最大可能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，同時(shí)還能做到創(chuàng)新，打造出自己的特色等。從目前來看，我國的融資租賃行業(yè)仍需要進(jìn)一步發(fā)展，完善相關(guān)法律、稅收制度等，推動(dòng)融資租賃行業(yè)更健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者:萬曉丹 單位:武漢商學(xué)院