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序論：在您撰寫中小企業(yè)融資難時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國經(jīng)濟增長做出了極大的貢獻。然而，中小企業(yè)融資難問題，嚴重制約著它的健康發(fā)展。目前，中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）獲得信貸支持少。據(jù)統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。
（二）自有資金缺乏。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占全國私營企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權融資不足1%。中小企業(yè)的自有資金缺乏十分嚴重。
（三）缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務的金融機構。我國缺少切實面向中小企業(yè)服務的金融機構。民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格的信貸機制，限制了中小企業(yè)的融資。
（四）缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括：申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪等，極為繁瑣。
（五）我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上,對于新股的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)很難通過各方面的嚴格審查而在資本市場通過權益方式進行融資。
二、中小企業(yè)融資難原因
對于中小企業(yè)融資難的原因，諸多學者從不同的角度進行了探討和研究，綜合來看，主要有以下幾個方面的原因：
（一）商業(yè)銀行信貸緊縮重點以中小企業(yè)為主。在中國，中小企業(yè)的工業(yè)總產值比例與信貸比例是極不相稱的。2004年在國家宏觀調控下，商業(yè)銀行在收縮信貸規(guī)模時，對原來的大企業(yè)和優(yōu)質客戶仍然采取相對寬松的信貸資金供給政策；對資產質量相對穩(wěn)定的居民購房貸款也采取了相對穩(wěn)定的信貸支持政策。這樣，信貸緊縮的重點就落在信用度普遍不高的中小企業(yè)上。
（二）中小企業(yè)抵押擔保仍相當困難。據(jù)調查，中小企業(yè)因無法落實擔保而被拒貸的比例很高，再加上32.3%因不能落實抵押發(fā)生的拒貸，總拒貸額達56.1%。但目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展滯后，難以滿足企業(yè)需要。政府出資設立的信用擔保機構通常又缺乏后續(xù)的補償機制。很多擔保機構獨自承擔擔保貸款風險，未與協(xié)作銀行形成共擔機制。
（三）中小企業(yè)自身“造血”功能弱化。隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大,多數(shù)中小企業(yè)形成了巨大的資金需求。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前上海市中小企業(yè)的資金大約達到1300億元以上，而到2010年其短期融資需求將達到3000億元以上，其中大部分資金需求要通過銀行貸款來滿足。中小企業(yè)自身幾乎就沒有什么資金來源，大多靠融資來解決資金問題。
（四）中小企業(yè)負擔沉重。中小企業(yè)自有資金的嚴重不足，迫使企業(yè)高息內部集資、向社會籌資，這部分資金的年利率大都在10～20%，如此高的利率，最終造成企業(yè)生產成本加大，經(jīng)營資金周轉無效益。本來就融資困難的中小企業(yè)很難承擔如此高的利息支出，這樣更加重了中小企業(yè)的負擔。
三、解決中小企業(yè)融資問題建議
針對中小企業(yè)融資難的問題，筆者試提出以下建議：
（一）構建支持中小企業(yè)融資的信用擔保體系。建立完善的中小企業(yè)信用保證體系，信用保證業(yè)務必須向規(guī)范化、法制化方向發(fā)展。中小企業(yè)信用保證的有效運作應以政府支持為后盾，以金融機構配合為基礎，建立擔保法體系和再擔保體系。
（二）重信守諾，建立和維護良好的銀企關系。中小企業(yè)應加強與銀行的溝通，及時將企業(yè)的生產、經(jīng)營、財務狀況等信息反饋給銀行，建立互相信賴的銀企合作關系；銀行在充分掌握企業(yè)有關信息后，不僅在資金上能給予企業(yè)有力的支持，而且還能有針對性地為企業(yè)提供結算、匯兌、轉賬及財務管理、咨詢評估、資產清算等方面的配套服務，提高企業(yè)的資金實力和經(jīng)營管理水平。
（三）發(fā)展資本市場，拓寬中小企業(yè)融資渠道。針對我國目前資本市場體系不健全，功能單一，不能滿足中小企業(yè)直接融資的需要，應進一步發(fā)揮資本市場的功能，盡快建立多層次資本市場體系，為中小企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件。其中，包括發(fā)展為中小企業(yè)服務的證券市場，盡快推出為高新技術企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板，辦好作為股份代辦轉讓系統(tǒng)的三板市場，建立創(chuàng)業(yè)投資和風險投資基金，發(fā)展地方性產權交易市場，為不同類型、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)開辟直接融資渠道。
關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；途徑
[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1009-9646（2011）11-0032-02
中小企業(yè)獲得了長足發(fā)展，在國民經(jīng)濟增長中扮演著越來越重要的作用。而中小企業(yè)的融資難問題，中小企業(yè)
“融資難”成為桎梏中小企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。本文在綜合了中小企業(yè)自身特征的基礎上，結合商業(yè)銀行經(jīng)營模式的特點對中小企業(yè)融資困難的原因進行分析。
中小企業(yè)自身缺陷是中小企業(yè)融資難的根本原因。從融資角度來講，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)具有諸多缺陷，這直接導致了講求風險與收益對等的商業(yè)銀行金融資源向大型企業(yè)傾斜?？梢哉f，中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的根本原因。中小企業(yè)的缺陷主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營風險大
在一定范圍內，企業(yè)的規(guī)模越大，其受市場波動的影響較小，企業(yè)的經(jīng)營風險就越小。相應地，銀行對企業(yè)的貸款的風險也就越小。企業(yè)的規(guī)模越小，其受市場波動的影響越大，企業(yè)的經(jīng)營風險就越大。相應地，銀行對該類企業(yè)的貸款的風險也就越大。
（2）內部治理結構不規(guī)范造成嚴重的銀企信息不對稱
銀企之間的信息不對稱是中小企業(yè)貸款難的根本原因。而信息不對稱的根源是中小企業(yè)的內部治理結構不規(guī)范、信息不透明使得其財務數(shù)據(jù)等反映出的信息可信度不高。根據(jù)中小企業(yè)提供的信息做貸款決策，銀行極容易遭受逆向選擇。此外，中小企業(yè)內部治理結構的不規(guī)范，很容易誘發(fā)中小企業(yè)的道德風險，增加貸款違約的風險。為了降低由此造成的風險，銀行可以通過提高利率的方式來實現(xiàn)風險的收益覆蓋。但信息的不對稱導致優(yōu)質中小企業(yè)尋找其他成本相對較低的融資方式，從而使得中小企業(yè)貸款市場上充斥著“檸檬”―劣質中小企業(yè)，又進一步加大了銀行中小企業(yè)貸款的風險。
（3）可抵押物品缺乏
正是由于銀行和中小企業(yè)之間存在著嚴重的信息不對稱，因此，為了降低中小企業(yè)貸款的風險，銀行往往要求企業(yè)提供高額的抵押物品。而中小企業(yè)不僅總體的資產規(guī)模較小，且其資產結構與大中型企業(yè)有很大的區(qū)別即無形資產和人力資本占據(jù)了相當大的比例，而無形資產的價值變動很大且盈利前景具有很大的不確定性，目前世界各國都缺乏完善的無形資產交易市場，銀行無法準確評估其真實價值。因此銀行在接受抵押品時比較傾向于房屋、商鋪等價值易判斷且處置風險較小的固定資產，有效抵押品的缺乏，使許多中小企業(yè)被銀行拒之門外。
商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式是中小企業(yè)融資難的主要原因。安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則。而中小企業(yè)貸款在安全性和盈利性方面都難以達到銀行的要求。
（1）安全性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款
前文在論述中小企業(yè)自身缺陷時，已經(jīng)提到了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱性、中小企業(yè)經(jīng)營的高風險性和中小企業(yè)違約意愿相對較高。中小企業(yè)這些方面的缺陷直接導致了中小企業(yè)貸款與商業(yè)銀行安全性經(jīng)營原則的沖突。
而目前中國商業(yè)銀行貸款實踐中，終身責任追究制和盡職免責的形同虛設，又造成了實質上的零風險容忍度，過度地強調銀行安全性原則。這一現(xiàn)狀，加劇了中小企業(yè)融資難的程度。
（2）盈利性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款
盈利性的提高可以基于兩個方面：收入與成本。與大型企業(yè)貸款相比，中小企業(yè)貸款的劣勢突出地體現(xiàn)在單位貸款成本較高上。銀行的嚴格風險控制標準使得貸款流程有著高度的標準性，對于任何規(guī)模的貸款耗費的人工成本相差不大。這就使得銀行對規(guī)模小的中小企業(yè)貸款的單位貸款成本大大高于對大型企
業(yè)貸款的單位成本。與審查成本相似，銀行針對中小企業(yè)單位監(jiān)督成本更高。
根據(jù)以上對中小企業(yè)融資困難的原因的分析可以看出，要從根本上解決這一問題一是要提高中小企業(yè)的質量，二是要改變現(xiàn)有的金融體制。金融體制改革是一個系統(tǒng)性問題，也是一個長期問題，短期內不會有較大改善。因此，要解決中小企業(yè)融資難問題，關鍵是從彌補中小企業(yè)缺陷著手，降低中小企業(yè)和銀行之間信息不對稱、增強企業(yè)信用并降低銀行面臨的風險。這就需要建立或引入一個雙方熟悉且能提升企業(yè)信用等級的第三方來促進雙方的合作。而擔保機構便能夠勝任這一角色。
首先擔保機構的加入提升了中小企業(yè)的信用擔保，在一定程度上具有信號傳遞作用。擔保方的介入，表明了擔保方認為企業(yè)的風險可控，從而在一定程度上增加了中小企業(yè)的信用等級，為中小企業(yè)在銀行貸款過程中起到了增信的作用。
其次，降低了銀行貸款的風險擔保的介入對降低銀行貸款的風險有著兩個方面的作用。一是風險分擔，二是風險監(jiān)控。擔保方的風險分擔，直接降低了銀行貸款的風險。擔保方的實時風險監(jiān)控，有利于銀行及早采取措施來應對風險，降低貸款違約帶來的損失，間接地降低了銀行貸款的風險。
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關鍵詞：中小企業(yè) 融資 信貸 抵押貸款 信用等級
我國的中小企業(yè)具有產業(yè)規(guī)模小，資本和技術構成較低，數(shù)量眾多，分布廣泛，經(jīng)營靈活、形式多樣等特點，這使它在保證充分有效的競爭，進行技術創(chuàng)新和企業(yè)組織創(chuàng)新以及提供就業(yè)機會等方面發(fā)揮著不可替代的作用，成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。它的作用不僅是創(chuàng)造產值，提供了大量就業(yè)機會，更在于它改變了我國企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，引入市場競爭機制，提高經(jīng)營活力，形成了與大企業(yè)的功能互補。由此可見，在促進大企業(yè)發(fā)展的同時，加強中小企業(yè)的政策支持，有利于鼓勵技術創(chuàng)新，擴大內需和對外貿易，增加就業(yè)機會，保持社會繁榮穩(wěn)定。從國民經(jīng)濟的整體看，只有走大企業(yè)與小企業(yè)之間彼此互補的道路，國民經(jīng)濟才能持續(xù)健康快速發(fā)展。但我們也看到，中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境并不寬松，融資難成為阻礙中小企業(yè)進一步發(fā)展的桎梏。因此，分析中小企業(yè)融資難的問題，改善中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，規(guī)范金融機構向中小企業(yè)貸款機制，保證中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展極為重要。而當前中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大困難是融資困難，資金短缺成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最大問題?，F(xiàn)階段，信貸融資是中小企業(yè)發(fā)展的基礎，是中小企業(yè)獲得資金的主要方式，信貸融資對于中小企業(yè)的發(fā)展壯大起著關鍵性的作用。但目前來看，我國中小企業(yè)信貸融資的困難還很大，解決起來也并非容易。
中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最大問題是融資難。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國有企業(yè)。二是銀行擔保制度不健全，使中小企業(yè)融資難?，F(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，信用關系的正常運行是保障本金回收和增值的基礎。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關鍵在于缺乏信用保證，這會加大銀行貸款的風險，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實。由于中小企業(yè)資產結構的特點，金融機構在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調，使得中小企業(yè)抵押擔保方面不足，抵押擔保落實難，這也是當前中小企業(yè)融資，特別是申請金融機構貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務的金融機構不健全、服務滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風險且缺乏信用觀念，使得金融機構對其資金需求持謹慎態(tài)度?？梢姡鉀Q中小企業(yè)融資難的問題已成為當務之急。
中小企業(yè)融資難的原因分析
中小企業(yè)融資難的原因從根本上說，主要來自于企業(yè)、銀行與政府三個方面。中小企業(yè)自身的經(jīng)營狀況是其融資難的根本原因：一是中小企業(yè)經(jīng)營風險大；二是財務制度不健全；三是企業(yè)資信等級不高；四是貸款擔保難以落實；五是企業(yè)技術落后，缺乏持續(xù)經(jīng)營的能力，因而企業(yè)競爭力低下。由于企業(yè)自身積累薄弱，難以形成規(guī)模經(jīng)營，經(jīng)濟狀況難以滿足擴大再生產的需要，客觀上加大了企業(yè)經(jīng)營風險，也給銀行貸款帶來高風險。第二，銀行方面的原因。國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營弊端與利益的考慮是中小企業(yè)融資難的主要原因。銀企之間沒有建立完善的伙伴關系，缺乏對中小企業(yè)貸款的金融手段，對企業(yè)信用評級難，貸款審批手續(xù)難，缺乏創(chuàng)新精神。第三，政府方面的原因。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。我國市場經(jīng)濟體制尚不完善，各項配套改革措施契合度不夠，地方政府的協(xié)調職能發(fā)揮尚不到位，客觀上束縛了中小企業(yè)的融資能力。在法律法規(guī)以及稅收政策方面，缺乏等同于大企業(yè)的優(yōu)惠政策，缺乏對中小企業(yè)的信息導向。另外，金融體系的不健全以及金融結構的不合理也是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。
解決中小企業(yè)融資難的對策
解決中小企業(yè)的融資問題，不僅需要中小企業(yè)完善自身的治理結構，加強與銀行的聯(lián)系，更需要國家盡快制定出為中小企業(yè)融資的政策，并借鑒國外的經(jīng)驗，為中小企業(yè)融資開辟更多渠道。
中小企業(yè)加強內部建設，苦練內功，實現(xiàn)內部資金的良性循環(huán)，是解決融資難，促進發(fā)展的根本出路
首先，中小企業(yè)應完善企業(yè)內部經(jīng)營機制，加強管理，提高效益。這樣，才能既有內源資金支撐，又有外援資金支持。其次，應規(guī)范財務制度。應按照國家的有關規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度，增加企業(yè)財務透明度。第三，應提高中小企業(yè)的信用等級。第四，增強抵御市場風險的能力?，F(xiàn)行中小企業(yè)的組織模式已不適應市場經(jīng)濟要求，必須加以改革。由于中小企業(yè)弱小的特點，決定了必須走專業(yè)化協(xié)作之路。第五，應充分挖掘內部潛力。中小企業(yè)要穩(wěn)健快速的發(fā)展，必須充分挖掘自身的潛力。提高經(jīng)營者素質，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，培育名牌產品，作到“小而?！?，增強自身的經(jīng)營能力，加強內部管理。
銀行應在觀念轉變、責任制完善和金融服務等方面為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件
市場經(jīng)濟條件下，追求利潤最大化應該成為國有商業(yè)銀行的首要目標，然而國有商業(yè)銀行過去一直存在一個認識偏差，即認為追求利潤，就一定要把資金投入到“大行業(yè)”、“大企業(yè)”，其實不然，小企業(yè)目前被公認為中國最具活力與發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)營實體。銀行與中小企業(yè)建立信貸關系，一方面能使國有銀行找到新的、潛力無窮的經(jīng)濟增長點。另一方面也使中小企業(yè)的融資狀況得以緩解。此外，還可通過銀行利率的調整，降低中小企業(yè)融資的成本。應允許國有銀行根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)制定出不同的、合理的貸款利率，從而真正發(fā)揮利率的作用。制定出扶植中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，適當降低貸款利率。
政府應在金融機制政策及金融立法上，為中小企業(yè)創(chuàng)建一個公平的競爭環(huán)境，扶植其健康發(fā)展和壯大第一，根據(jù)中小企業(yè)的特點，建立專門的金融機構或在金融機構中設立專門的融資服務部門，這是許多市場經(jīng)濟的國家所普遍采用的金融手段。第二，健全中小企業(yè)信用擔保體系。由政府通過中介機構提供貸款擔保，降低銀行貸款風險。切實改進中介機構的服務，簡化手續(xù)，降低標準，擴大有效資產的抵押范圍。第三，完善金融法規(guī)政策。我們應借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，建立相應的機構并制定相應的法律法規(guī)。
采取有力措施，多方面拓寬融資渠道，解決中小企業(yè)融資難的問題
一是鼓勵中小企業(yè)開展金融互助合作，為中小企業(yè)在自律自助方面發(fā)揮作用。二是建立中小企業(yè)的風險投資基金，把資本投向極具發(fā)展前景的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)項目。目前，風險投資已經(jīng)成為中小企業(yè)特別是高新技術企業(yè)的主要融資渠道。三是利用“創(chuàng)業(yè)板”市場，促進中小企業(yè)上市。創(chuàng)業(yè)板市場降低了企業(yè)上市的門檻，可幫助有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會，為中小企業(yè)的融資擴充資本市場。
總之，中小企業(yè)融資難的問題是一個綜合性、艱巨性和長期性的問題，我們應把解決中小企業(yè)融資難的問題作為一項系統(tǒng)工程來對待。只要企業(yè)、銀行、政府三方面共同努力，中小企業(yè)必將走出融資難的困境。中國加入世貿組織后，中小企業(yè)的發(fā)展前景變得更為廣闊，中小企業(yè)應抓住機遇，深化改革，盡快走出困境，為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出更大的貢獻。
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一、中小企業(yè)融資難原因分析
1、中小企業(yè)普遍缺乏直接融資手段。我國的證券市場發(fā)展較快，但現(xiàn)有的兩個全國性的股票交易市場，對上市公司的規(guī)模和盈利狀況都有一定的要求和限制，這正是中小企業(yè)的弱點所在。大部分中小企業(yè)的規(guī)模較小，盈利水平波動較大，無法達到上市公司的要求，絕大多數(shù)的中小企業(yè)難以進入該領域。債券市場同樣由于中小企業(yè)的規(guī)模小、信用等級不高等原因，無法實現(xiàn)通過發(fā)行企業(yè)債券籌措資金，使得中小企業(yè)從資本市場直接融資存在較大障礙。
2、中小企業(yè)從銀行間接融資比較困難。國有商業(yè)銀行從經(jīng)營理念、機構設置、操作方式等方面，都是以大企業(yè)為服務對象的。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，資信度較低，可供抵押的物品少，財務制度不健全，在缺乏專門的擔保機構和資信調查機構的情況下，企業(yè)無法提供證明其信譽和還貸能力的信息，因此商業(yè)化經(jīng)營的銀行認為對中小企業(yè)貸款風險太高而對其產生惜貸現(xiàn)象。并且由于中小企業(yè)經(jīng)營所需短期貸款一般單筆數(shù)量不大，但頻率較高，進而造成銀行對中小企業(yè)貸款經(jīng)營成本的提高，銀行為提高經(jīng)濟效益，降低不良貸款比例，基于對安全性和盈利性經(jīng)營原則的考慮，不愿意對中小企業(yè)貸款，甚至壓縮小規(guī)模貸款。
3、中小企業(yè)難以利用商業(yè)信用等其他融資方式。目前我國的商業(yè)信用并不發(fā)達，在中小企業(yè)與大企業(yè)的經(jīng)濟交往中，大企業(yè)往往利用其自身優(yōu)勢地位，延期付款或以實物充抵貨款，而當中小企業(yè)向他們購貨時又往往被要求預付貨款定金，在市場制度尚不健全時形成市場雙向擠壓中小企業(yè)。另一方面，由于中小企業(yè)信譽度普遍較低，企業(yè)間經(jīng)濟往來也很少利用商業(yè)信用，這些現(xiàn)象的存在無疑使中小企業(yè)資金短缺的狀況雪上加霜。
鑒于以上種種原因，中小企業(yè)為彌補資金缺口，不得不以較高的利率向民間籌集，這就大大提高了資金成本，增加了運營風險，削弱了中小企業(yè)的市場競爭力。
二、逐步完善外部融資環(huán)境
面對中小企業(yè)融資難的問題，近期國家已相繼出臺了一系列改善中小企業(yè)金融服務的政策措施，加大政策引導力度，促進金融機構增加對中小企業(yè)的信貸投入，各商業(yè)銀行也增加了市場營銷，這些雖然在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，需要企業(yè)、銀行、政府和全社會的共同努力，完善對中小企業(yè)金融服務的外部環(huán)境。
加快建立和運用資本市場，拓寬中小企業(yè)融資渠道，加大直接融資比例，建立多元化、多渠道的中小企業(yè)融資體系。解決我國中小企業(yè)融資難問題，必須改變目前中小企業(yè)過度依賴銀行間接融資渠道的狀況，拓寬融資渠道?？梢越⒅行∑髽I(yè)發(fā)展促進基金和風險投資基金，加快建立創(chuàng)業(yè)板市場，鼓勵個人創(chuàng)業(yè)，進一步啟動民間投資，鼓勵企業(yè)兼并收購，激勵風險投資者對風險大收益也大的中小科技企業(yè)進行投資。
建立和完善中小金融機構體系，開發(fā)和提供多層次全方位的中小企業(yè)金融服務品種。國家應盡快出臺對中小企業(yè)的信貸扶持政策，提高國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。商業(yè)銀行自身也應積極轉變觀念，培育和扶持一些有市場、有效益、有潛力、有信用的中小企業(yè)客戶群，加快自身業(yè)務發(fā)展和提高防范風險的能力。另外，國家應盡快設立一些規(guī)模較小、機制靈活、管理健全、專門為中小企業(yè)服務的金融機構，因為地方金融機構和非銀行金融機構與國有金融機構相比，具有產權清晰、與客戶的地域聯(lián)系密切等比較明顯的優(yōu)勢。就目前中小企業(yè)的融資條件不如大型企業(yè)而言，為促進中小企業(yè)的發(fā)展，可建立為中小企業(yè)服務的政策性銀行，專門為產品技術含量高、符合國家產業(yè)政策、有發(fā)展前途的中小企業(yè)提供政策性貸款。
建立和完善中小企業(yè)的信用擔保體系。擔?；鸷蛽C構是中小企業(yè)融資體系中的重要組成部分，有了擔保基金和擔保機構的支持，銀行可以降低風險，從而可以解決我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的惜貸問題。我國的信用擔保主要有三種：一是依托政府組建，采取企業(yè)化運作的擔保公司，二是由政府組建運作的擔保公司，三是純商業(yè)性的擔保公司。目前有的地方為鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，已由政府牽頭組建了中小企業(yè)擔保中心，雖然這種由政府牽頭成立的擔保中心為企業(yè)提供擔保支持的資金有限，但這畢竟為社會化擔保公司的出現(xiàn)提供了一定的借鑒。
加快社會信用體系建設，提高中小企業(yè)的社會公信力。中小企業(yè)在市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中既是失信的制造者，同時也是失信的受害者。由于一些中小企業(yè)失信行為的泛濫，如虛假財務信息、無效抵押或以各種形式逃避銀行債務等，造成中小企業(yè)的誠信度普遍較低。因此對中小企業(yè)應加強法制建設，建立和完善各種信用體系，培育誠信的社會風氣。進一步建立和完善中小企業(yè)資信評估和貸款信息等社會中介機構，通過專業(yè)化、規(guī)范化的社會中介服務，降低銀行對中小企業(yè)的貸款風險，提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。同時政府應轉變職能，改變地方保護主義的傾向，規(guī)范中小企業(yè)的改制運作，強化銀行債權管理，防止中小企業(yè)利用改制之機，偷逃銀行債務，增強中小企業(yè)的社會公信度。
三、強化管理機制，加快創(chuàng)新發(fā)展
要有效解決中小企業(yè)融資難問題，在政府改善社會外部環(huán)境的同時，中小企業(yè)自身應樹立競爭意識，加強企業(yè)經(jīng)營管理，優(yōu)化企業(yè)內部管理機構，創(chuàng)新和完善各種機制。
積極探索產權主體多元化的道路，構建企業(yè)法人治理結構。企業(yè)的信用離不開穩(wěn)定的經(jīng)營績效，而經(jīng)營績效的好壞與企業(yè)的創(chuàng)新制度是否健全有效密切相關。因此，中小企業(yè)要積極按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進行公司制改造。創(chuàng)新企業(yè)制度，構建科學的法人治理結構，改變傳統(tǒng)的管理模式，使企業(yè)的股東會、監(jiān)事會和董事會相互牽制、相互制衡，保證決策的科學民主，以創(chuàng)新的制度增強企業(yè)的活力。
關鍵詞：中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 原因 對策
中小企業(yè)是吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟的重要力量，其生存發(fā)展關系就業(yè)等民生大計，但長期以來金融資源向大型企業(yè)集聚的現(xiàn)象卻始終存在，廣大中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資困難問題仍十分突出，成為制約其發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資難本質上屬于一個經(jīng)濟問題、市場問題，必須用市場的手段來解決。需要政府、金融部門從體制、政策和機制等方面努力。
一、中小企業(yè)主資金供求現(xiàn)狀
目前，大型金融機構的存款準備金率升至21%的歷史高位。對資金的渴求，讓許多中小企業(yè)主頭痛不已。
據(jù)溫州市經(jīng)貿委的一份調查顯示，今年一季度當?shù)刂行∑髽I(yè)普遍感覺生存狀況嚴峻，最突出的是企業(yè)融資難度和融資成本明顯提高，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺貸款難。
人行溫州中心支行民間借貸利率監(jiān)測顯示，3月末，溫州民間借貸市場綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個百分點。除此，上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。
業(yè)內人士分析，銀行“收緊銀根”后，由民間資本構成的貸款公司或典當行會成為融資者在短時間融到大額度資金的首選渠道，所以即便利息上漲，許多急需大額資金的人還是紛紛選擇小額貸款公司或典當行。
融資成本的上升，讓本來就承受多重壓力的中小企業(yè)，更加喘不過氣來?！耙恍┢髽I(yè)通過民間借貸短期周轉，月息已經(jīng)高達6分?！睂ρ巯轮行∑髽I(yè)的生存現(xiàn)狀，溫州中小企業(yè)促進會會長周德文憂心忡忡，如果銀根繼續(xù)收緊，會有很多中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張的問題。資金鏈的持續(xù)緊繃，將導致中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的情景。更有人指出，小企業(yè)生存狀況可能比2008年金融危機前夕更令人堪憂。
中小企業(yè)貸款難是非常明顯，外貿出口民營企業(yè)承擔28%比例，國有企業(yè)承擔22%，剩下是外資，但是進口是反的?，F(xiàn)在最突出的問題在信貸方面，企業(yè)貸款難已開始影響到很多中小企業(yè)的正常運營，而且比2008年還要難。
二、中小企業(yè)融資難的原因
(一)中小企業(yè)融資難的內因
1、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風險高。隨著企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結構不完善、經(jīng)營管理能力不強、產品技術含量低、企業(yè)抗風險能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高。一般而言，中小企業(yè)沒有中長期目標，經(jīng)營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產的可能。而其內部管理水平也處在中下游水平。
2、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔保和經(jīng)營環(huán)境，而目前我國的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小。同時，許多中小企業(yè)內部管理制度特別是財務管理制度不健全。另外，由于社會征信系統(tǒng)建設和信用信息網(wǎng)絡系統(tǒng)建設的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業(yè)的信貸滿足率。
3、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高。由于銀行對中小企業(yè)固定資產抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動資產抵押。而中小企業(yè)的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。
(二)中小企業(yè)融資難的外因
1、金融機構體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業(yè)融資來源中占有絕對比重，并且由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發(fā)展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。而四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。據(jù)統(tǒng)計，目前階段我國占企業(yè)總量0.5％的大型企業(yè)擁有50％以上的貸款份額，而占88.1％的小型企業(yè)的貸款份額不足20％。
2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發(fā)展較晚、發(fā)育不完善且遲緩，企業(yè)通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從發(fā)行債券融資的情況看，國家對企業(yè)發(fā)行債券籌資的要求十分嚴格，目前只有少數(shù)經(jīng)營狀況好、經(jīng)濟效益佳、信譽良好的國有大型企業(yè)能通過債券市場融資;中小企業(yè)股票融資僅占國內融資總量的1％左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。
3、信用擔保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。目前，全國雖有各類中小企業(yè)擔保機構3700多家，擔保總額接近2000億元，累計為中小企業(yè)提供1.35萬億元貸款，但仍不能有效滿足中小企業(yè)的擔保需求，迫切需要進一步加強信用擔保體系建設。
4、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。政府對中小企業(yè)融資支持力度不夠。迄今為止我國還未出臺一部完整的有關中小企業(yè)的法律，導致各種所有制性質的中小企業(yè)在法律和權利上的不平等,許多發(fā)達國家都已建立了中小企業(yè)特殊融資機制。
三、對策和建議
在很長一段時間中，以銀行信貸為主渠道的間接融資渠道是我國社會融資的主渠道，但隨著貨幣政策的逐漸收緊以及經(jīng)濟結構的調整，僅僅依靠貸款越來越難以充分滿足企業(yè)，特別是中小企業(yè)的資金需求，拓寬融資渠道的重要性日益顯現(xiàn)。在中小企業(yè)融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業(yè)融資狀況，需政府、銀行、企業(yè)三方形成合力。中小企業(yè)要加快生產經(jīng)營方式的轉變，改變以往家族企業(yè)的經(jīng)營模式，充分利用資本市場和債券市場，綜合采取上市融資、股權融資、債權融資、產權交易、創(chuàng)業(yè)投資、風險投資等直接融資渠道。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，可以通過政府提供擔保和各個層次的擔保體系建設，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。
（一）新上項目要符合產業(yè)政策導向
小企業(yè)融資難，輕資產的科技型小企業(yè)融資更難，但高科技、新材料等新興產業(yè)的企業(yè)只要符合國家產業(yè)政策導向獲得的融資難度就減輕了。如上海一家主要從事新材料研發(fā)的電子企業(yè)在短短7天內就獲得上海銀行上千萬信貸支持，解了燃眉之急。
國務院2010年下發(fā)《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業(yè)成為國民經(jīng)濟的支柱產業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導產業(yè)。
（二）打破民間資本壁壘
中小企業(yè)在技術創(chuàng)新、解決就業(yè)上的作用不容小覷，為何會出現(xiàn)融資難的困境，去年年底的中央經(jīng)濟工作會議明確指出，要將信貸資金更多向中小企業(yè)傾斜，讓我們的大銀行向中小企業(yè)傾斜，這是我們的產業(yè)政策，有利于結構調整，還有一個更重要的從長遠角度解決中小企業(yè)融資難，就是讓民營經(jīng)濟進入金融領域，要加快速度發(fā)展中小金融機構，才能從根本上解決中小企業(yè)貸款難、融資難的問題。
（三）增加融資渠道
第一，銀行信貸可設立專項中小企業(yè)資金。按照有保有壓的原則，從銀行現(xiàn)在的信貸額度中，劃出一個比例，作為專項中小企業(yè)信貸資金，這里的關鍵是不增加銀行現(xiàn)有的信貸額度，同時嚴格界定中小企業(yè)的經(jīng)營行為，在新的背景下對中小企業(yè)信貸也需要“有保有壓”。
第二，股權融資。創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板，都可以成為中小企業(yè)的股權融資的渠道。因為上市融資對企業(yè)有門檻，對主營業(yè)務也是有比較明確的規(guī)定，只要把好這些上市的關口，監(jiān)管到位，股權融資既能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，又可以避免中小企業(yè)盲目“多元化”發(fā)展帶來的風險和防止民間融資的無序亂像。
第三，債券融資。我們還沒有中小企業(yè)的債券品種。中小企業(yè)發(fā)債一定是高風險債券。應該加緊中小企業(yè)債券發(fā)行機制和風險控制的研究，盡快推出中小企業(yè)債券的新的融資方式。
第四，加強對非正規(guī)金融的監(jiān)管。民間資金規(guī)模越來越大，逐利性更強，有必要加強對民間信貸和民間金融行為的規(guī)范和監(jiān)督。
（四）構建三大體系服務中小企業(yè)
第一，構建中小企業(yè)融資服務體系。中小企業(yè)融資服務體系分成兩個部分，第一部分是信用評價體系，第二部分是咨詢診斷體系。
[關鍵詞] 中小企業(yè) 融資難 原因 舉措
近年來，我國中小企業(yè)快速、健康發(fā)展，對經(jīng)濟增長的貢獻越來越大。在滿足人們個性化需求、實現(xiàn)專業(yè)化協(xié)作、進行科技創(chuàng)新和增加社會就業(yè)等方面發(fā)揮出重要的作用。已成為促進我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計，目前，我國中小企業(yè)已達4200萬戶,約占全部企業(yè)戶數(shù)的99%，占工業(yè)總產值60%左右。在從事跨國投資和經(jīng)營的3萬戶國內企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上，同時很多大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而成的，如海爾、華為等。由中小企業(yè)提供的就業(yè)人數(shù)為勞動力總數(shù)的75%。在社會新增就業(yè)機會中，中小企業(yè)約占80%，成為擴大就業(yè)的主渠道。雖然如此，但在其長期發(fā)展中還是存在諸如機會少、用地難、融資難等等一系列制約、阻礙其快速發(fā)展的因素，尤其融資難已成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。特別是自去年我國實行緊的貨幣政策以來，中小企業(yè)融資難問題更為突出。在今年兩會上，這一問題也引起了代表委員們的關注。他們一致認為，“融資關”是中小企業(yè)在發(fā)展過程中亟待破解的一道難題，一道重題。那么是什么原因導致中小企業(yè)融資如此之難？又該如何破解呢？
一、中小企業(yè)融資難的原因是多方面的
1.中小企業(yè)自身方面
(1)財務制度不健全，財務報表失真，財務賬目透明度不高，導致其難于獲得銀行貸款支持。很多中小企業(yè)，內部管理不規(guī)范，財務制度不健全，財務管理存在很多問題如：沒有嚴格的內部審核制度，資金使用隨意性較強，大量使用現(xiàn)金交易，沒有使用計劃，導致資本周轉效率較低；現(xiàn)金流量的管理不規(guī)范，將運營資金盲目用于固定資產投資；重視短期利潤而忽視長期投資導致積累不夠等等。這些問題使得中小企業(yè)自身經(jīng)濟實力不強，從而加大了融資的困難。
財務狀況不透明，財務報表失真，有的建立多套財務賬本，使得銀行難以全面深入了解企業(yè)真實的財務信息，信息不對稱，加大了其貸款風險。為了降低風險，或者為了避免這種由于信息的不對稱可能導致的中小企業(yè)利用其擁有更準確信息的優(yōu)勢進行欺騙的道德風險，銀行只能采取逆向選擇來規(guī)避，那就是加強對所有中小企業(yè)的審核力度, 采取嚴格的審查標準。而這種逆向選擇的做法無疑會加大財務狀況良好的中小企業(yè)貸款的難度，就可能導致這部分企業(yè)另辟融資之道，而仍留在融資市場的正好都是那些財務狀況不好、財務信息失真的企業(yè)，所以銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款必然是慎之又慎、中小企業(yè)能得到貸款也就難之又難。
(2)中小企業(yè)信用環(huán)境差、信用意識淡薄，影響了銀行放貸的信心。我國許多中小企業(yè)信用歷史較短，整體信用環(huán)境差。大部分企業(yè)在發(fā)展過程中存在逃稅、逃債、甚至賴債等現(xiàn)象。自身信用觀念差，即使信用觀念強、主觀不存在逃債意識的，但也因資產負債率高、經(jīng)濟實力不強而客觀上造成了還貸難度大。這種信用現(xiàn)狀加強了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的謹慎性。
(3)抵押物不足、擔保力不夠，影響中小企業(yè)向銀行申請貸款融資的成功率。為了貸款安全，銀行在貸款中增加了抵押和擔保貸款的比重。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產少、土地房產等抵押物不足的特點，導致取得貸款的難度就較大。
2.銀行方面的原因
(1)銀行缺乏利益驅動。在我國由于資本市場不完善，長期以來，商業(yè)銀行仍是中小企業(yè)融資的主渠道。為解決城市中小企業(yè)貸款難，20世紀80年代也曾建立了大量城市信用社，后又改為城市商業(yè)銀行，為中小企業(yè)的發(fā)展做出了一定貢獻。但由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額“小、急、繁”的特點，對銀行的收益貢獻不大。以規(guī)避貸款風險為第一原則，各大國有商業(yè)銀行都轉向大企業(yè)，同時，從成本、風險收益的角度考慮，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的中小企業(yè)排斥在外。 即使愿意向中小企業(yè)放貸，其條件也較苛刻，且傾向于給其短期貸款。
(2)銀行強化風險管理，激勵機制卻不夠。隨著風險管理的強化，銀行加大了對基層行的考核力度，對信貸人員，對其責任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責任，也可能使其終身受到牽連，如果成功了也不會有更多的獎勵，這就形成了在貸款管理上片面強調責任而忽視利益，致使銀行信貸人員不愿意去做，普遍存有恐貸、懼貸心理。嚴重影響了對中小企業(yè)放貸的積極性。
(3)銀行對中小企業(yè)貸款存在某些歧視現(xiàn)象。
部分銀行對中小企業(yè)實行了信用歧視，使中小企業(yè)和大企業(yè)之間在融資問題上形成了不公平競爭。導致中小企業(yè)在信用等級評定中處于不利地位。削弱了其取得貸款的可能性。
部分國有商業(yè)銀行在選擇貸款對象時，主要考慮的是企業(yè)的規(guī)模，并沒有把企業(yè)的發(fā)展前景作為考察因素之一，貸款政策大多向重點行業(yè)或客戶傾斜，中小企業(yè)自然就成為國有商業(yè)銀行的弱勢貸款群體。
3.政府方面的原因
政府對中小企業(yè)融資的相關法律、政策尚未完善。雖然出臺了一系列扶持中小企業(yè)的政策，如上海等地成立了專為中小企業(yè)服務的貸款擔?；?，但在實際操作中并沒有落到實處，而且大多是針對中小高科技企業(yè)的。再加上目前相關的法律政策體系還不完善。雖然有關中小企業(yè)的法律和一些相關的法律條文為解決中小企業(yè)的融資問題、信用活動的規(guī)范提供了法律依據(jù)，如已實施的《中小企業(yè)促進法》。但也僅限于指導性、概括性，具體的實際操作方法并不明確，又沒有針對中小企業(yè)配套的有關金融、信用、擔保等方面的法律規(guī)范，所以中小企業(yè)融資還是很難的。
二、改善中小企業(yè)融資難的舉措
1.發(fā)揮政府的職能作用，為企業(yè)打造良好的發(fā)展環(huán)境
(1)要制定支持中小企業(yè)發(fā)展的融資、稅收政策。如成立專門為中小企業(yè)加服務的政策性銀行，加強財政對中小企業(yè)工作的支持力度，使中小企業(yè)和其他國有、大型企業(yè)享受同樣的待遇。政府要根據(jù)國家的產業(yè)政策，結合地方實際，制定中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，引導中小企業(yè)向良性方向發(fā)展。
(2)加快健全、完善有關中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)。健全的立法是中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。通過法律確定中小企業(yè)的地位，維護其合法權益，保證其和大中型企業(yè)在公平的環(huán)境下進行競爭，使其也可以享受融資的便利。通過立法，規(guī)范民間資本市場，使其更好為中小企業(yè)服務，確保兩者的合法利益。而且政府更要注重法律法規(guī)的可操作性，加強其執(zhí)行力度，使中小企業(yè)真正從中受益。
(3)建立社會擔保和信用體系，完善社會服務體系。擔保力不足，信用體系不健全是中小企業(yè)融資難的重要原因之一，通過政府力量完善中小企業(yè)信用擔保體系，培育良好的信用環(huán)境，為中小企業(yè)與銀行之間進行溝通、聯(lián)系提供一個良好的平臺，促進銀企合作。進一步建立和完善社會服務體系，為中小企業(yè)提供資金、信息、技術、培訓和咨詢等多方面服務，提高中小企業(yè)在資本市場的競爭力，提高其獲得貸款的成功率。
2.深化商業(yè)銀行改革，轉變經(jīng)營理念，加強銀企金融合作
(1)改革中小企業(yè)信用評價體系，建立中小金融機構，形成為中小企業(yè)服務的中小金融機構體系。 現(xiàn)有的信用評價體系不適合中小企業(yè)，如利潤指標，小企業(yè)逃避稅現(xiàn)象嚴重，報表以虧損為主，所以要改善融資狀況銀行先要改變評價標準，使其更科學。在不斷深化發(fā)展中，銀行應轉變觀念，要把中小企業(yè)作為一個重要的細分市場，因為隨著我國資本市場的逐步完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷健全，大型企業(yè)會越來越多的選擇利用發(fā)行股票、債券等金融工具籌集資金。所以只有率先抓住中小企業(yè)這個市場，在以后的銀行業(yè)競爭中才會處于領先地位。建立適合中小企業(yè)融資需求的中小商業(yè)銀行。
(2)加大業(yè)務創(chuàng)新力度，適當降低貸款條件，增加對中小企業(yè)的資金供給。中小企業(yè)很高的流動資產中應收賬款占的比重普遍偏高，從而導致資金緊張，所以銀行可以從這方面入手開發(fā)信貸品種，可以進行無形資產擔保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資、典當融資等等新業(yè)務的嘗試。對那些市場前景好、效益好、守信用的中小企業(yè)，可以適當降低貸款條件，給予資金上的支持。
(3)建立長期有效的激勵機制。實現(xiàn)獎懲相對稱，在深究責任的同時也要加大獎勵力度，調動信貸人員和基層行的積極性，開拓中小企業(yè)信貸市場，提高對中小企業(yè)服務的質量。
3.加快中小企業(yè)自身建設,夯實經(jīng)濟實力,爭取更多貸款機會
(1)完善中小企業(yè)經(jīng)營機制，健全治理結構。當前中小企業(yè)存在的財務制度不健全，財務信息失真等現(xiàn)象，都是企業(yè)各種機制不健全所致。所以應盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機制，建立完善的企業(yè)財務制度，加強財務管理。加強對貨幣資金、存貸和應收賬款的管理，盡快建立高效的流動資金管理機制，建立財務預決算制度，最大限度減少資金占用，合理安排消費和積累的關系，改變生產經(jīng)營單純依靠銀行貸款的做法。
(2)改變信用觀念、增強信用意識。 融資離不開信用，為了融資順利，中小企業(yè)首先要丟棄“逃、躲、賴、”想法，樹立“好借好還”的信用意識；其次要遵循誠信實用、公平競爭的原則，依法開展生產經(jīng)營活動，再次要依法建帳，確保財務信息的客觀真實，杜絕一切弄虛作假的行為，以便降低銀行獲取信息的成本，降低放貸風險，從而提高放貸積極性。
(3)加快發(fā)展，增強自身經(jīng)濟實力。中小企業(yè)要根據(jù)市場和政策的變化，及時調整產業(yè)結構，提高產品競爭力，多創(chuàng)利潤，提高其在融資市場中的競爭優(yōu)勢，以便獲得更多貸款機會。
參考文獻：
[1]全國工商聯(lián)－寧夏2008提案
關鍵詞:中小企業(yè);間接融資;金融支持
中圖分類號:F27文獻標識碼:A
一、引言
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,發(fā)展中小企業(yè)對于完善我國市場經(jīng)濟體制,實現(xiàn)整個社會的現(xiàn)代化,發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量,而且在經(jīng)濟結構調整、擴大社會就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟、增加財政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但是,我們也看到中小企業(yè)在金融機構全面貸款總額中僅占很小比例,中小企業(yè)獲得的金融支持與其在經(jīng)濟中的作用很不匹配。融資難,一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,因此無論從經(jīng)濟增長還是從吸納就業(yè)角度考慮,妥善解決中小企業(yè)融資問題意義重大。
二、中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)
(一)中小企業(yè)固定資產投資貸款難。據(jù)對濟南市槐蔭區(qū)經(jīng)貿委系統(tǒng)和區(qū)工業(yè)園企業(yè)的調查,除個別規(guī)模較大的民營企業(yè)外,其他中小企業(yè)固定資產投資大部分都是自有資金,或者通過異地融資、民間借貸等渠道解決其投入不足,當?shù)亟鹑跈C構特別是國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)固定資產投資貸款不多。
(二)新建新辦中小企業(yè)流動資金貸款難?；笔a區(qū)工業(yè)園區(qū)是中小企業(yè)集中發(fā)展的主要載體,是招商引資項目和承接東部發(fā)達地區(qū)產業(yè)轉移以及全民創(chuàng)業(yè)的重要平臺。但是,對于新進工業(yè)園區(qū)和新創(chuàng)辦的企業(yè),由于開業(yè)時間不長,不能提供在當?shù)剡B續(xù)三年經(jīng)過審計的財務報表,難以獲得銀行特別是國有商業(yè)銀行的生產流動資金貸款,造成企業(yè)不能達產達標,有的甚至處于半停產狀態(tài)。如,恒威企業(yè)2008年下半年自籌資金600萬元,新建兩條年產7,000噸再生銅棒和銅線生產線,但因缺流動資金購買原材料,影響了企業(yè)生產。
(三)中小企業(yè)直接融資難。目前,中小企業(yè)直接融資主要依靠中小企業(yè)板上市和發(fā)行債券,大型企業(yè)還可通過主板和境外上市。由于中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的門檻高,企業(yè)要求上市的主動性不強烈,并認為在證券市場發(fā)行債券融資是高不可攀。到2008年底,槐蔭區(qū)中小企業(yè)沒有一家在中小企業(yè)板上市,也沒有一家在證券市場發(fā)行企業(yè)債券。
(四)中小企業(yè)貸款抵押資產評估登記難。在調研中,許多企業(yè)包括我們自己在辦理擔保貸款業(yè)務時都認識到,中小企業(yè)貸款抵押資產評估成本高、手續(xù)繁瑣、有效期短。企業(yè)在不同銀行每貸款一次,均需對抵押資產重新評估一次。企業(yè)房產、地產、機器設備即使已經(jīng)登記,但登記部門只認定其指定的中介服務機構,有的要重新登記。有些登記部門不按登記的筆數(shù)一次性固定收費,而是按標的金額比例收費。評估、登記的有效期與貸款期相同,企業(yè)短期貸款到期再貸,又需重新評估、登記,大大增加了企業(yè)的融資成本和融資難度。
三、中小企業(yè)融資難原因分析
(一)制度方面的原因
1、融資渠道的限制。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是間接融資,即主要通過銀行貸款;二是直接融資,即通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。我國融資體制正在改革之中,而制度的轉換又具有一定的時滯性,這就不可避免地造成中小企業(yè)的發(fā)展與融資體制創(chuàng)新之間的不對稱。正是這一“錯位”,成為中小企業(yè)融資難的根本原因。
2、誠信體系、法律制度環(huán)境的欠缺給經(jīng)濟造成的損失還具有放大效應。一旦銀行在經(jīng)營活動中因中小企業(yè)的欺詐行為而無法收回貸款,它就可能在未來的經(jīng)營活動中更加提防、甚至回避中小企業(yè),造成中小企業(yè)貸款困難;而這種行為對其他銀行又有示范作用,引起其他銀行在中小企業(yè)金融服務中的連鎖反應,從而加劇融資矛盾,給中小企業(yè)發(fā)展帶來障礙。由于誠信問題,中小企業(yè)也難以利用賒購、商業(yè)匯票等其他融資方式。
3、為中小企業(yè)融資服務的社會服務體系尚不健全。主要表現(xiàn)在:缺乏必要的社會擔保機制;抵押登記難、時間長、收費高;抵押物執(zhí)行難、處置難、變現(xiàn)難、強制執(zhí)行率低,導致資產有效抵押率低。
(二)中小企業(yè)自身缺陷的影響
1、中小企業(yè)管理不夠規(guī)范、財務制度不夠健全、財務信息不夠透明是較為普遍的現(xiàn)象。按銀行現(xiàn)行規(guī)定,企業(yè)要獲得銀行貸款首先必須進行授信評級,要求企業(yè)提供詳細的經(jīng)營記錄及生產經(jīng)營情況的相關財務指標。據(jù)調查反映,目前槐蔭區(qū)不少中小企業(yè)特別是新建、新辦企業(yè),銀行很難及時獲得其系統(tǒng)的相關報表資料,難以對企業(yè)生產經(jīng)營狀況做出準確的分析、評估和授信,不敢貿然放貸。
2、有的中小企業(yè)可供抵押的資產少或手續(xù)不全,且中小企業(yè)一般規(guī)模偏小,產品檔次相對較低,盈利水平不高,市場競爭力較弱,抗風險能力較差,生產經(jīng)營波動較大,銀行怕承擔貸款風險,而不敢放貸。
3、少數(shù)中小企業(yè)誠信意識淡薄,不積極主動履約還本付息,個別甚至惡意逃廢銀行債務的情況時有發(fā)生。
(三)中小企業(yè)貸款時受到規(guī)模歧視。國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的機制使它們傾向于追求風險較小的企業(yè),中小企業(yè)貸款時受到規(guī)模歧視。對于商業(yè)銀行而言,利潤最大化是其經(jīng)營活動的主導思想。而中小企業(yè)客觀上具有一些弱點,因此不容易得到大銀行貸款。首先,中小企業(yè)由于規(guī)模小,使得其財務經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易判斷;其次,中小企業(yè)通常情況下很難找到合適資產進行抵押貸款;再次,銀行為企業(yè)提供每筆貸款的交易成本實際相差無幾。由于與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)每筆貸款數(shù)額相對較小,這意味著為中小企業(yè)提供相同規(guī)模的資金銀行需付出更高的成本。而且由于貸款筆數(shù)繁多,也加重了日后追債任務的負擔。出于以上原因,不管是大銀行還是小銀行都不愿為中小企業(yè)提供貸款。
四、關于解決中小企業(yè)融資難的幾點建議
(一)針對中小企業(yè)自身的弱點,通過自身調整贏得銀行的青睞
1、改善自身的籌措環(huán)境:如中小企業(yè)應當積極參加信用保險和信用擔保,改善自身的融資環(huán)境。國家已經(jīng)考慮建立規(guī)范的中小企業(yè)信用擔保體系,中小企業(yè)應當抓住機遇,積極配合這一機制的運行。另外,中小企業(yè)應當加強資金的監(jiān)督與管理,不斷提高資金效益,為進一步籌集資金創(chuàng)造條件。
2、建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,中小企業(yè)就很難找到高水平的管理者。而沒有高水平的管理者,企業(yè)的資金籌集渠道也就很難暢通。只有建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,中小企業(yè)的產權交易、資產重組等需要新增資金的渠道才能暢通,才能在資本市場進行融資活動。
3、不斷進行產業(yè)結構調整。在激烈的市場競爭中,要想得到廣泛的資金支持,中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化產業(yè)結構,增強市場競爭力。國家在資金支持方面的重點,是那些產品科技含量高、市場潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應當注意產業(yè)升級和轉化問題,找準自己的位置,注意專業(yè)化分工,必要時可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達地區(qū)、向國外轉移。
(二)完善間接融資體系,大力發(fā)展地方性民營中小商業(yè)銀行。一方面由于地方中小金融機構熟悉當?shù)厍闆r,容易了解到地方企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信用水平,因而可以克服信息不對稱而導致的交易成本較高的障礙,降低服務價格,滿足資金供求雙方的需求;另一方面鑒于國有銀行體制所暴露出來的問題,地方性中小銀行不宜繼續(xù)采用國有或國有控股的所有制模式,而應以民間資本構建的股份制為主。
(三)建立健全中小企業(yè)金融支持社會輔助體系。主要是建立健全中小企業(yè)社會化服務體系,如中小企業(yè)資信評估結構、中小企業(yè)投資融資信息服務結構、中小企業(yè)會計師事務所、中小企業(yè)律師事務所、中小企業(yè)聯(lián)合會等。對有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g型中小企業(yè),也可以用“商業(yè)孵化器”及風險融資方式進行支持。目前,國家經(jīng)貿委已提出建立我國中小企業(yè)信用擔保體系的基本思路,擔保信用制度的建立,將對民營中小企業(yè)信貸資金規(guī)模擴張起到積極作用。上海等城市正在建立健全小企業(yè)的信用制度,建立起小企業(yè)標識碼,建立小企業(yè)的經(jīng)營信用、資本信用、質量信用、完稅信用、個人行為信用等方面的資信檔案。這種建立符合市場經(jīng)濟原則的企業(yè)信用制度的做法,值得我們借鑒和推廣。
(作者單位:山東英才學院)
主要參考文獻:
[1]張彩霞,王光玲.解決中小企業(yè)貸款難的對策.經(jīng)濟論壇,2004.7.
