時(shí)間：2023-02-03 20:33:44
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鋼鐵冶金行業(yè)對(duì)自動(dòng)化技術(shù)的需求比較大，主要是在科學(xué)技術(shù)發(fā)展的帶動(dòng)下，體現(xiàn)出了自動(dòng)化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。鋼鐵冶金行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越來(lái)越大，涉及到的工藝和技術(shù)呈現(xiàn)復(fù)雜化的發(fā)展趨勢(shì)，需要利用自動(dòng)化技術(shù)，支持鋼鐵冶金行業(yè)的發(fā)展，分析鋼鐵行業(yè)對(duì)自動(dòng)化技術(shù)的需求，如下：自動(dòng)化技術(shù)的邏輯控制需求，其在鋼鐵冶金行業(yè)中發(fā)揮準(zhǔn)確的控制作用，提供機(jī)械化、信息化的控制方式，落實(shí)自動(dòng)化技術(shù)的控制途徑，保障鋼鐵冶金行業(yè)的生產(chǎn)效率。鋼鐵冶金行業(yè)利用自動(dòng)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能控制，輔助智能化的編程，充分應(yīng)用自動(dòng)化的技術(shù)與系統(tǒng)，為鋼鐵冶金行業(yè)提供可靠的技術(shù)支持，確保鋼鐵冶金的效率與效益，有利于鋼鐵冶金行業(yè)的綜合化發(fā)展，通過(guò)自動(dòng)化技術(shù)優(yōu)化了鋼鐵冶金行業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境，保障多學(xué)科的融合化發(fā)展，滿(mǎn)足鋼鐵冶金行業(yè)對(duì)自動(dòng)化技術(shù)的實(shí)踐需求。
2自動(dòng)化技術(shù)在鋼鐵冶金行業(yè)中的未來(lái)發(fā)展
自動(dòng)化技術(shù)在鋼鐵冶金行業(yè)中起到重要的作用，一方面提高鋼鐵冶金的自動(dòng)化水平，另一方面改進(jìn)鋼鐵冶金的生產(chǎn)工藝，體現(xiàn)技術(shù)型的控制優(yōu)勢(shì)。自動(dòng)化技術(shù)成為鋼鐵冶金行業(yè)的重點(diǎn)，表現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)，分析自動(dòng)化技術(shù)的未來(lái)發(fā)展。
2.1自動(dòng)化控制的高效性發(fā)展鋼鐵冶金行業(yè)的自動(dòng)化技術(shù)，其對(duì)控制性能的要求比較高，需要具備高效性的特點(diǎn)，由此才能適應(yīng)鋼鐵冶金行業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)代鋼鐵冶金行業(yè)中引進(jìn)了智能化、數(shù)字化的技術(shù)，增加了自動(dòng)化控制的負(fù)擔(dān)，所以針對(duì)自動(dòng)化技術(shù)提出高效性的發(fā)展要求，促使其在未來(lái)發(fā)展中達(dá)到高效的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)鋼鐵冶金行業(yè)的發(fā)展需求，最大程度地提高自動(dòng)化的控制效率。高效性是鋼鐵冶金行業(yè)自動(dòng)化技術(shù)的基礎(chǔ)發(fā)展，輔助鋼鐵冶金行業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)工藝，保障自動(dòng)化生產(chǎn)的效率。
2.2自動(dòng)化技術(shù)的一體化發(fā)展一體化的自動(dòng)化技術(shù)具有集成的特點(diǎn)，其在鋼鐵冶金行業(yè)中涉及到電子、電氣等多項(xiàng)技術(shù)，推進(jìn)自動(dòng)化技術(shù)一體化的融合性發(fā)展。一體化的自動(dòng)化技術(shù)解決了傳統(tǒng)技術(shù)在鋼鐵冶金行業(yè)中出現(xiàn)的應(yīng)用問(wèn)題，落實(shí)一體化的操作途徑。例如：鋼鐵冶金行業(yè)自動(dòng)化技術(shù)中的EIC，聯(lián)合了儀表、電氣等技術(shù)，明確劃分鋼鐵冶金行業(yè)中的生產(chǎn)工藝，充分利用邏輯控制的方式，避免出現(xiàn)邏輯上的問(wèn)題，EIC還能在自動(dòng)化技術(shù)一體化的基礎(chǔ)上，引進(jìn)運(yùn)行軟件的應(yīng)用，提高EIC軟件控制的能力，按照鋼鐵冶金行業(yè)的需求，推進(jìn)EIC的一體化發(fā)展，表明自動(dòng)化技術(shù)一體化的應(yīng)用價(jià)值。
2.3低成本發(fā)展趨勢(shì)低成本是指自動(dòng)化技術(shù)的資源控制，在保障自動(dòng)化技術(shù)準(zhǔn)確應(yīng)用的基礎(chǔ)上，降低鋼鐵冶金行業(yè)的資源投入，還要提高自動(dòng)化技術(shù)的運(yùn)行效益。自動(dòng)化技術(shù)低成本的發(fā)展趨勢(shì)，需要采用模塊化的發(fā)展方式，優(yōu)化鋼鐵冶金行業(yè)的資源配置，而且低成本是現(xiàn)代工業(yè)的一種趨勢(shì)，其在鋼鐵冶金自動(dòng)化方面體現(xiàn)出了積極性。例如：冶金行業(yè)中的自動(dòng)化技術(shù)，利用IPC模塊，結(jié)合CIMS、STD，限制資源投入的規(guī)模，有目的的控制成本的投入，打破冶金行業(yè)資源高消耗的方式，自動(dòng)化技術(shù)的低成本發(fā)展，更有利于自動(dòng)化技術(shù)的應(yīng)用，展示自動(dòng)化技術(shù)低成本的優(yōu)勢(shì)。低成本已經(jīng)成為自動(dòng)化技術(shù)在鋼鐵冶金中的一項(xiàng)趨勢(shì)，滿(mǎn)足鋼鐵冶金行業(yè)的未來(lái)需求，體現(xiàn)自動(dòng)化技術(shù)低成本的實(shí)踐性。
3結(jié)語(yǔ)
1、冶金電氣自動(dòng)化技術(shù)的特點(diǎn)
我國(guó)鋼鐵企業(yè)自動(dòng)化水平還不夠高，普及不夠，大部分鋼鐵企業(yè)存在生產(chǎn)技術(shù)內(nèi)容太廣，生產(chǎn)工藝太復(fù)雜和電氣自動(dòng)化依賴(lài)太強(qiáng)等特點(diǎn)。
1.1冶金生產(chǎn)技術(shù)涉及內(nèi)容太廣
鋼鐵企業(yè)冶煉環(huán)節(jié)多，涉及內(nèi)容非常廣泛，生產(chǎn)過(guò)程中涉及物理變化和化學(xué)變化，生產(chǎn)過(guò)程中突變因素多，冶煉過(guò)程涉及的技術(shù)非常復(fù)雜，生產(chǎn)過(guò)程中要控制好生產(chǎn)原材料，監(jiān)控物理變化參數(shù)和環(huán)境的化學(xué)參數(shù)。電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)應(yīng)該能控制或跟蹤生產(chǎn)過(guò)程的全過(guò)程，電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)涉及內(nèi)容非常廣泛，只有這樣的控制系統(tǒng)才能保證生產(chǎn)過(guò)程的安全性，提高冶煉產(chǎn)品的產(chǎn)量，提高鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
1.2冶金生產(chǎn)工藝太復(fù)雜
冶金生產(chǎn)工藝復(fù)雜，實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中工藝流程比較全，冶金電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)要覆蓋全生產(chǎn)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)軟件與硬件的配合，優(yōu)化生產(chǎn)過(guò)程。冶金電氣自動(dòng)化系統(tǒng)呈現(xiàn)技術(shù)難度高，雖然技術(shù)人員具有非常專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，掌握專(zhuān)業(yè)技巧，這樣才能真正做到提高生產(chǎn)效益。
1.3冶金自動(dòng)化高依賴(lài)電氣技術(shù)
隨著我國(guó)鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，大部分小鋼鐵企業(yè)重新組合，形成更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的聯(lián)合企業(yè)。這些企業(yè)大量引進(jìn)全自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)，電氣自動(dòng)化水平不斷提高，幾乎涵蓋了冶金全過(guò)程，冶金自動(dòng)化高依賴(lài)電氣技術(shù)，通過(guò)電氣技術(shù)完成信號(hào)采集、信號(hào)轉(zhuǎn)換和結(jié)果運(yùn)算等操作，實(shí)現(xiàn)鋼鐵企業(yè)的全自動(dòng)化。
2、冶金電氣自動(dòng)化技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀
冶金電氣自動(dòng)化系統(tǒng)是利用智能控制技術(shù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、監(jiān)控技術(shù)等控制和管理冶金企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的各環(huán)節(jié)。就鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)冶金電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)控制軋鋼、高爐、轉(zhuǎn)爐，鑄造等技術(shù)環(huán)節(jié)，解決冶金過(guò)程中高溫，高熱等問(wèn)題，為鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)解決了許多實(shí)際困難。許多大型鋼鐵企業(yè)設(shè)計(jì)或改造了許多電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)，這些系統(tǒng)都能實(shí)實(shí)現(xiàn)人工智能操作，自動(dòng)化操縱體系是單位操縱體系的主要構(gòu)成，普遍運(yùn)用在單位制造管制的每個(gè)環(huán)節(jié)，其中最重要的運(yùn)用是智能化操縱技術(shù)%智能化技術(shù)中的專(zhuān)家體系，模糊操縱，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)被運(yùn)用到鋼鐵行業(yè)的軋鋼體系、高爐、轉(zhuǎn)爐、連鑄車(chē)間、軋鋼調(diào)節(jié)體系等，版型在線(xiàn)監(jiān)測(cè)、冷熱軋薄板、維修保養(yǎng)監(jiān)控等功能。通過(guò)中央計(jì)算機(jī)系統(tǒng)控制各個(gè)子系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)子模塊與子模塊之間的轉(zhuǎn)換。冶金電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)使用現(xiàn)場(chǎng)總線(xiàn)技術(shù)，數(shù)據(jù)交換傳送技術(shù)，電腦合成技術(shù)等，推動(dòng)冶金過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)化，程序化；通過(guò)人工智能技術(shù)，使用機(jī)器人手臂特自動(dòng)化設(shè)備提高冶金企業(yè)的生產(chǎn)力，讓鋼鐵企業(yè)取得長(zhǎng)足的發(fā)展，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
3、冶金電氣自動(dòng)化技術(shù)應(yīng)用前景
我國(guó)許多大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)通過(guò)引進(jìn)電氣自動(dòng)化技術(shù)，整合行業(yè)信息化水平，通過(guò)自動(dòng)化控制系統(tǒng)提高生產(chǎn)控制精度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，降低資源消耗。這些電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)增加了冶金生產(chǎn)過(guò)程的穩(wěn)定性、可靠性和安全性。從這些電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)可以總結(jié)出我國(guó)冶金電氣自動(dòng)化技術(shù)的應(yīng)用前景，包括低成本自動(dòng)化、行業(yè)信息化、智能控制、冶煉過(guò)程控制和綜合一體化控制等方面。
3.1低成本自動(dòng)化
所謂低成本自動(dòng)化是利用高精尖技術(shù)，通過(guò)自動(dòng)化技術(shù)科學(xué)合理投資，減少投資成本，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。許多中小型鋼鐵企業(yè)通過(guò)使用微型計(jì)算機(jī)作服務(wù)器，精準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)對(duì)全過(guò)程、全流通實(shí)現(xiàn)電氣自動(dòng)化控制，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)了低成本自動(dòng)化，也解決了中小型企業(yè)的約束。
3.2行業(yè)信息化
所謂鋼鐵行業(yè)信息化就通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息化管理的標(biāo)準(zhǔn)化和系統(tǒng)化。大部分鋼鐵企業(yè)通過(guò)電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)采集生產(chǎn)過(guò)程中的原始數(shù)據(jù)，利用信息化技術(shù)手段分析和研究這些原始數(shù)據(jù)，使用科學(xué)管理決策分析軟件，挖掘潛在數(shù)據(jù)，為企業(yè)的發(fā)展提供科學(xué)合理的數(shù)據(jù)支持。
3.3智能控制
雖然電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)廣泛應(yīng)用自適應(yīng)、優(yōu)化、模型預(yù)測(cè)等控制策略，但仍然不能滿(mǎn)足技術(shù)的要求，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的PID控制理論是適應(yīng)數(shù)學(xué)模型復(fù)雜且變化大的特點(diǎn)，而智能控制對(duì)總控制程序具有良好的適應(yīng)性，尤其是對(duì)于復(fù)雜程度較高的綜合控制系統(tǒng)，能分級(jí)控制智能設(shè)備，有著很大的發(fā)展空間。
3.4冶煉過(guò)程控制
電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)可以對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督、環(huán)保監(jiān)控及物流跟蹤等多個(gè)方而實(shí)施全過(guò)程監(jiān)控。電氣自動(dòng)化控制系統(tǒng)采用新型傳感器、數(shù)據(jù)融合處理等高精尖技術(shù)對(duì)原材料質(zhì)量、鋼水純度、熔渣成分、溫度、固廢監(jiān)控等環(huán)節(jié)進(jìn)行全程控制，提高鋼鐵企業(yè)的效益。
3.5綜合一體化控制
電氣自動(dòng)化綜合一體化控制系統(tǒng)是未來(lái)的發(fā)展方向，這種系統(tǒng)打破了傳統(tǒng)的計(jì)算機(jī)、儀表、電氣在控制設(shè)備方面的專(zhuān)業(yè)界限與分工，實(shí)現(xiàn)了邏輯控制對(duì)模擬量進(jìn)行控制的難題，極大地提高了系統(tǒng)的實(shí)用性與操作性。簡(jiǎn)化了程序，降低了成本，電氣自動(dòng)化綜合一體化控制系統(tǒng)系統(tǒng)將是鋼鐵行業(yè)電氣自動(dòng)化發(fā)展的重要方向。
4、結(jié)語(yǔ)
質(zhì)量作為冶金行業(yè)的結(jié)果與生存和發(fā)展的根本，運(yùn)用自動(dòng)化機(jī)械儀表“采用特殊的軟件細(xì)分算法對(duì)采集數(shù)據(jù)進(jìn)行處理”，可以達(dá)成兩種精密控制：第一，環(huán)節(jié)細(xì)節(jié)質(zhì)量精密控制。即在冶金生產(chǎn)過(guò)程中，在智能集成系統(tǒng)的控制下，使各個(gè)環(huán)節(jié)的自動(dòng)化機(jī)械儀表實(shí)現(xiàn)對(duì)煙塵、噪音、有毒氣體、輻射與氣壓液壓等精密監(jiān)控，一切都確保在高質(zhì)量生產(chǎn)的科學(xué)閾值之內(nèi)。第二，產(chǎn)品質(zhì)量精密控制。是指根據(jù)冶金企業(yè)在行業(yè)中所處的產(chǎn)業(yè)鏈位置，他們所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品質(zhì)量適合于開(kāi)展什么深層次的生產(chǎn)活動(dòng)或被應(yīng)用于什么精深的領(lǐng)域等。這是精密生產(chǎn)過(guò)程和精密環(huán)節(jié)細(xì)節(jié)質(zhì)量控制的綜合性結(jié)果，由此，也就實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化機(jī)械儀表運(yùn)用的“低成本與高精度”的目標(biāo)。
2.自動(dòng)化機(jī)械儀表對(duì)冶金行業(yè)精密發(fā)展的控制性作用
由于冶金行業(yè)存在的危險(xiǎn)性、復(fù)雜性、精密性、生產(chǎn)線(xiàn)長(zhǎng)和涉及設(shè)備種類(lèi)多，運(yùn)用自動(dòng)化機(jī)械儀表是通過(guò)“高精密”的“計(jì)算機(jī)系統(tǒng)控制采集系統(tǒng)與處理數(shù)據(jù)的標(biāo)定系統(tǒng)”，完成在“同步數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)采集”基礎(chǔ)上的“自動(dòng)標(biāo)定”，推動(dòng)生產(chǎn)過(guò)程中各種實(shí)時(shí)地“微動(dòng)調(diào)節(jié)”實(shí)現(xiàn)其精度控制。
2.1動(dòng)態(tài)計(jì)量資源精密運(yùn)用情況
由于冶金的方法和種類(lèi)不同，關(guān)于冶金生產(chǎn)過(guò)程中的資源精密計(jì)量控制也有著精密的差別。主要體現(xiàn)在兩各方面：其一，基礎(chǔ)性或主體原材料動(dòng)態(tài)精密計(jì)量運(yùn)用控制。這是無(wú)論哪種冶金方法與哪種類(lèi)的冶金生產(chǎn)都具有的共性特點(diǎn)。即根據(jù)冶金企業(yè)生產(chǎn)能力，對(duì)作為原材料的礦石及其毛坯等材料進(jìn)行的動(dòng)態(tài)計(jì)量精密監(jiān)測(cè)，如體現(xiàn)為在某個(gè)時(shí)段內(nèi)以某種速度、溫度與濕度等，所開(kāi)展的具有某種精密標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)活動(dòng)等，通過(guò)各種自動(dòng)化機(jī)械儀表集成控制系統(tǒng)所表現(xiàn)出來(lái)的或穩(wěn)定性或變化性的數(shù)據(jù)等。其二，其他輔或助推性資源動(dòng)態(tài)計(jì)量精密控制。主要是指在冶煉過(guò)程中的根據(jù)冶煉主要物質(zhì)的需要，所添加的各種助燃性、分解性與具有其他作用的原材料，自動(dòng)化機(jī)械儀表在冶煉的過(guò)程中，不僅要對(duì)他們的原物質(zhì)的量進(jìn)行精密監(jiān)控，還要對(duì)其發(fā)揮作用后的結(jié)果進(jìn)行檢測(cè)，以確保安全與質(zhì)量。例如常用的氧氣、碳與各種溶液，以及生產(chǎn)過(guò)程中化學(xué)反應(yīng)產(chǎn)生的氣體以及其他的物質(zhì)等，為精準(zhǔn)地開(kāi)展生產(chǎn)、技術(shù)突破和隱患整改積累第一手?jǐn)?shù)據(jù)資料。
2.2動(dòng)態(tài)反饋產(chǎn)品質(zhì)量
由于現(xiàn)代信息科技的發(fā)展，冶金行業(yè)中自動(dòng)化機(jī)械儀表的運(yùn)用已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)的集成系統(tǒng)化運(yùn)用，在生產(chǎn)過(guò)程中不僅可以通過(guò)單個(gè)設(shè)備的儀表觀察和采集針對(duì)性具體性的信息，也可以在計(jì)算總控服務(wù)器或調(diào)度室等，獲得冶金企業(yè)全局性與全程性的生產(chǎn)信息。由此，自動(dòng)化機(jī)械儀表的應(yīng)用能在兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的動(dòng)態(tài)監(jiān)控：第一，動(dòng)態(tài)反饋產(chǎn)品進(jìn)度質(zhì)量。即根據(jù)生產(chǎn)流水線(xiàn)，通過(guò)自動(dòng)化機(jī)械儀表動(dòng)態(tài)地反應(yīng)其從基礎(chǔ)性原材料按照程序和環(huán)節(jié)，逐漸向目標(biāo)產(chǎn)品變化的質(zhì)量。如純度的提高、礦渣清除程度與脫碳效果等。這種動(dòng)態(tài)反饋的存在，為出現(xiàn)殘次品或某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生故障等問(wèn)題，查找原因與檢修奠定基礎(chǔ)和提供精確指導(dǎo)。第二，動(dòng)態(tài)反饋批量產(chǎn)品質(zhì)量。即在冶金企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃內(nèi)的批量產(chǎn)品質(zhì)量。雖然在實(shí)際的生產(chǎn)中，每個(gè)批次的產(chǎn)品對(duì)是按照相同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)展開(kāi)生產(chǎn)，但由于原材料和其他不斷變化情況的影響，導(dǎo)致不同批次產(chǎn)品會(huì)發(fā)生某種微觀指數(shù)的變化，進(jìn)而影響到整個(gè)批次產(chǎn)品與其他批次產(chǎn)品質(zhì)量的差異。這種動(dòng)態(tài)質(zhì)量的反饋，能直接為生產(chǎn)調(diào)整、原材料供給與其他的生產(chǎn)技術(shù)微調(diào)等，提供直接的計(jì)量指導(dǎo)。
2.3精確控制生產(chǎn)安全
自動(dòng)化機(jī)械儀表的運(yùn)用，會(huì)為生產(chǎn)過(guò)程和企業(yè)發(fā)展監(jiān)測(cè)與預(yù)警三個(gè)方面的危險(xiǎn)：一是，爆炸性危險(xiǎn)。這種危險(xiǎn)主要是源于鍋爐內(nèi)部壓力與易燃?xì)怏w，通過(guò)儀表的檢測(cè)能第一時(shí)間表現(xiàn)出鍋爐等內(nèi)部壓力，為異?，F(xiàn)象的排查和整改提供直接地精準(zhǔn)指導(dǎo)。二是，有毒有害氣體危險(xiǎn)。這主要體現(xiàn)在冶金企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)環(huán)境的監(jiān)控，以某種儀表對(duì)某種氣體濃度以及其他非必要性氣體的出現(xiàn)監(jiān)測(cè)為主，為工人逃生和降低風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)警準(zhǔn)備。三是，高溫輻射危險(xiǎn)。相關(guān)的儀表會(huì)通過(guò)對(duì)環(huán)境溫度的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，根據(jù)科學(xué)設(shè)定的安全閾值，對(duì)可能超過(guò)極值的溫度及其輻射做出直觀數(shù)據(jù)性的預(yù)警，為企業(yè)或生產(chǎn)線(xiàn)采取安全措施贏得寶貴時(shí)間和機(jī)會(huì)。
3.冶金行業(yè)自動(dòng)化機(jī)械儀表應(yīng)用類(lèi)型
根據(jù)當(dāng)前科技發(fā)展的實(shí)際水平，以及冶金行業(yè)設(shè)備與技術(shù)升級(jí)的現(xiàn)狀，自動(dòng)化機(jī)械儀表在冶金行業(yè)應(yīng)用類(lèi)型有兩大類(lèi)：一類(lèi)，是集成系統(tǒng)類(lèi)。其典型特征就是，以計(jì)算機(jī)、專(zhuān)業(yè)軟件、微電子與各種功能的儀表所組成的智能集成系統(tǒng)。在實(shí)際的工作中，不僅某個(gè)生產(chǎn)線(xiàn)或設(shè)備的儀表能為崗位工作人員提供直接指導(dǎo)，也可以讓監(jiān)控時(shí)或技術(shù)部門(mén)能開(kāi)展全局性的思考。優(yōu)點(diǎn)是全局性、智能化、高效化。另一類(lèi)，是單獨(dú)性或環(huán)節(jié)性?xún)x表。主要是指不同生產(chǎn)線(xiàn)或不同設(shè)備運(yùn)用的儀表，這些儀表數(shù)據(jù)只為特定的生產(chǎn)線(xiàn)或設(shè)備服務(wù)，對(duì)全局的生產(chǎn)缺少聯(lián)動(dòng)性的數(shù)據(jù)資料顯示和指導(dǎo)。優(yōu)點(diǎn)是保障生產(chǎn)線(xiàn)或設(shè)備的針對(duì)性監(jiān)控，缺點(diǎn)是容易導(dǎo)致局部的失控，且難以在全局開(kāi)展統(tǒng)一的技術(shù)橫向比較。
4.結(jié)語(yǔ)
（一）協(xié)整檢驗(yàn)兩個(gè)以上非平穩(wěn)變量之間的協(xié)整關(guān)系可以通過(guò)Johansen協(xié)整檢驗(yàn)來(lái)進(jìn)行。使用Johansen檢驗(yàn)有特征根跡檢驗(yàn)(Trace檢驗(yàn))和最大特征值檢驗(yàn)兩種檢驗(yàn)方法，設(shè)置滯后區(qū)間為13,給出協(xié)整檢驗(yàn)的最終結(jié)果，如表2所示：特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)的結(jié)果都在5%的顯著性水平下拒絕r≤0的零假設(shè)而接受假設(shè)r≤2，顯示存在兩個(gè)協(xié)整向量，說(shuō)明各變量之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。對(duì)殘差序列進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，選擇不含常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)，并由SIC準(zhǔn)則確定滯后階數(shù)為1，ADF值為3.735,小于5%的臨界值，故拒絕原假設(shè)，認(rèn)為殘差序列平穩(wěn)。
（二）脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解分析協(xié)整關(guān)系只能說(shuō)明變量之間存在密切關(guān)系，不能說(shuō)明金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的影響是正還是負(fù)，更不能表明其影響程度。下面我們進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析與方差分解分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析兩種方法合在一起被稱(chēng)為新息估計(jì)法（InnovationAccounting），通過(guò)估計(jì)變量的新息，可以直接觀察各經(jīng)濟(jì)變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。1.脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是VAR模型中的一個(gè)內(nèi)生變量的沖擊給其他內(nèi)生變量所帶來(lái)的影響。具體而言，在擾動(dòng)項(xiàng)上加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的沖擊對(duì)內(nèi)生變量的當(dāng)期值和未來(lái)值所帶來(lái)的影響。選擇滯后區(qū)間為12,所有變量做一階差分，得出VAR模型。在圖1至圖3中，橫軸表示沖擊作用的滯后期長(zhǎng)度(單位：年度)，縱軸表示內(nèi)生變量對(duì)沖擊的響應(yīng)程度，實(shí)線(xiàn)表示脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線(xiàn)，虛線(xiàn)表示正負(fù)兩倍標(biāo)準(zhǔn)差偏離帶。圖1顯示，當(dāng)在本期給銀行信貸D（LNLOAN）一個(gè)正沖擊后，煤炭行業(yè)減排D（LNCC）對(duì)此的響應(yīng)是，在前3期出現(xiàn)向下波動(dòng)，在第2期超過(guò)5；之后穩(wěn)定在2以?xún)?nèi)，表明銀行信貸支持對(duì)煤炭行業(yè)節(jié)能減排在短期內(nèi)影響較大，但長(zhǎng)期內(nèi)影響程度弱化。圖2顯示，當(dāng)在本期給原保費(fèi)收入D（LNINS）一個(gè)正沖擊后，單位GDP煤耗對(duì)此的響應(yīng)持續(xù)在2以?xún)?nèi)徘徊并逐步減弱。圖3顯示，當(dāng)在本期給股票市場(chǎng)融資D（LNSTOCK）一個(gè)正沖擊后，單位GDP煤耗在第2期略微向下波動(dòng)后，在第3期后穩(wěn)定在0附近，表明證券對(duì)煤炭行業(yè)節(jié)能減排的支持作用最弱。2.方差分解分析。方差分解（VarianceDecomposition）通過(guò)分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化(通常用方差來(lái)度量)的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。方差分解結(jié)果見(jiàn)表3。銀行信貸D（LNLOAN）對(duì)單位GDP煤耗的預(yù)測(cè)誤差方差的解釋率隨著時(shí)間的推移而逐漸增大，在第8期達(dá)到33.13%，到20期仍然保持了29.58%的貢獻(xiàn)，表明銀行信貸對(duì)煤炭行業(yè)節(jié)能減排的支持具有長(zhǎng)期性和可持續(xù)性特點(diǎn)；保險(xiǎn)D（LNINS）對(duì)單位GDP煤耗的預(yù)測(cè)誤差方差的解釋率在第10期緩慢爬升至5%，到第20期達(dá)到5.33%，表明擔(dān)保和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)煤炭行業(yè)低碳發(fā)展具有長(zhǎng)期的、緩慢性的支持作用；證券D（LNSTOCK）對(duì)單位GDP煤耗的預(yù)測(cè)誤差方差的解釋率到第2期最高，也只有0.94%的貢獻(xiàn)，表明其對(duì)煤炭行業(yè)降碳發(fā)展的貢獻(xiàn)極小。綜上所述，信貸對(duì)煤炭行業(yè)節(jié)能減排的貢獻(xiàn)最大，保險(xiǎn)支持見(jiàn)效慢、效果弱，證券貢獻(xiàn)度極低。
（三）向量誤差修正模型（ECM）Johansen協(xié)整檢驗(yàn)顯示，LNCC與LNINS、LNLOAN、LNSTOCK之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但短期而言，它們之間可能是不均衡的。協(xié)整關(guān)系的存在使得這種暫時(shí)的偏離能在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)得到校正，這就是變量之間的誤差校正機(jī)制。一般而言，經(jīng)濟(jì)變量間的協(xié)整性是與變量之間的均衡與誤差校正機(jī)制聯(lián)系在一起的，可以通過(guò)建立向量誤差修正模型分離出短期偏離向長(zhǎng)期均衡調(diào)整的速度向量。向量誤差修正模型一般用式(1)來(lái)表示。由于短期內(nèi)，變量之間的不均衡關(guān)系的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)可以由誤差修正模型來(lái)描述。根據(jù)AIC和SC等信息準(zhǔn)則，選擇一階滯后期建立向量誤差修正模型。上述（3）式中X1t-1和X2t-1系數(shù)為負(fù)，表明煤炭行業(yè)低碳發(fā)展進(jìn)程與銀行信貸和證券市場(chǎng)融資成反比，以銀行信貸為代表的間接金融和以證券市場(chǎng)為代表的直接融資對(duì)煤炭行業(yè)節(jié)能減排的作用系數(shù)分別達(dá)到-0.815和-0.052，證券對(duì)煤炭行業(yè)低碳發(fā)展的支持作用遠(yuǎn)低于銀行業(yè)。保費(fèi)收入與經(jīng)濟(jì)粗放發(fā)展成正相關(guān)，表明自1994年以來(lái)，全省保險(xiǎn)業(yè)受經(jīng)濟(jì)粗放發(fā)展拉動(dòng)，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但從總量和結(jié)構(gòu)上對(duì)經(jīng)濟(jì)低碳發(fā)展的調(diào)整和促進(jìn)作用不明顯。
二、政策建議
（一）整章建制，謀篇布局，建立促進(jìn)煤炭行業(yè)低碳發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制一方面，要加強(qiáng)行業(yè)規(guī)劃，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)布局。通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼等多種方式，化解煤炭行業(yè)低碳化發(fā)展的外部性因素，促進(jìn)煤炭低碳鏈條邊際收益回歸，努力實(shí)現(xiàn)資源型經(jīng)濟(jì)的整體綠色轉(zhuǎn)軌。立法部門(mén)要健全能源法律體系，加強(qiáng)排放立法工作。近期歐盟已經(jīng)出臺(tái)有關(guān)溫室氣體減排的立法，奧巴馬政府也在積極出臺(tái)《清潔能源與安全法案》。我國(guó)的環(huán)境保護(hù)法律體系還不健全，應(yīng)盡快改善和健全煤炭低碳技術(shù)和產(chǎn)品的市場(chǎng)環(huán)境與法律體系，堅(jiān)決打擊排污企業(yè)和污染項(xiàng)目。財(cái)政部門(mén)應(yīng)盡快出臺(tái)煤炭低碳行業(yè)減免資源稅、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償稅等稅費(fèi)，并通過(guò)稅收減免、稅收返還等多種方式，鼓勵(lì)培育可再生能源生產(chǎn)企業(yè)，充分利用財(cái)政資金的杠桿作用，建立信貸支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新和節(jié)能環(huán)保技術(shù)改造的長(zhǎng)效機(jī)制。
（二）調(diào)整結(jié)構(gòu)，深化創(chuàng)新，建立能源金融可持續(xù)發(fā)展的融資服務(wù)體系目前我國(guó)的環(huán)境保護(hù)立法特別是銀行信貸投放、股票上市融資操作中對(duì)環(huán)境保護(hù)方面沒(méi)有統(tǒng)一的法規(guī)要求。赤道原則在我國(guó)推行緩慢，金融機(jī)構(gòu)探索低碳金融產(chǎn)品方面動(dòng)力不足，信貸支持仍然傾向于煤炭行業(yè)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制建設(shè)，學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外先進(jìn)銀行采納和實(shí)踐赤道原則的經(jīng)驗(yàn)做法，積極開(kāi)辦“低碳”信貸業(yè)務(wù)，著力探索和開(kāi)展低碳企業(yè)應(yīng)收賬款、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的抵押放款，提高煤炭低碳企業(yè)的融資滿(mǎn)意程度。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)依托改革開(kāi)放的國(guó)策長(zhǎng)期快速發(fā)展，這也促成了中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金行業(yè)的發(fā)展壯大。目前，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金行業(yè)分為兩個(gè)陣營(yíng):一方是具有海外成熟風(fēng)投經(jīng)驗(yàn)的合資基金，另一方是國(guó)內(nèi)本土的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。雖然兩個(gè)陣營(yíng)都在良好的市場(chǎng)環(huán)境下快速發(fā)展，但是行業(yè)的主要問(wèn)題也存在于兩個(gè)陣營(yíng)的成員之間。首先，本土基金的資金容量較小。據(jù)《2014年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資年檢》的數(shù)據(jù)顯示:2013年，我國(guó)共有本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金501家，外資背景風(fēng)險(xiǎn)投資基金223家。在本土基金中，除了中投、陜西高新、吉林亞?wèn)|等具有官方背景的基金以外，大部分本土基金的管理資金數(shù)量在5億元人民幣以下，甚至有的基金管理的資金數(shù)量?jī)H為幾百萬(wàn)元。與之相對(duì)應(yīng)，具有外資背景的風(fēng)險(xiǎn)投資基金(比如:IDG、軟銀亞洲)大部分管理的資金數(shù)量在20億美元以上。管理資金規(guī)模的不同，導(dǎo)致了本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金和外資風(fēng)險(xiǎn)投資基金所處的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同。外資風(fēng)投基金偏向于投資處于快速成長(zhǎng)期并且資金量需求較大的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)通常風(fēng)險(xiǎn)低，投資回收期短。本土基金主要投資于初創(chuàng)期的企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，投資回收期長(zhǎng)。這樣一來(lái)，導(dǎo)致了本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。其次，本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金在服務(wù)上無(wú)法與外資競(jìng)爭(zhēng)。外資背景的風(fēng)險(xiǎn)投資基金大多依托具有多年歷史的大型風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，它們?cè)谫Y本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)豐富，在項(xiàng)目投資過(guò)程中，能夠提供資金支持、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、危機(jī)管理、戰(zhàn)略股東引進(jìn)、資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等全方位的增值服務(wù)。在這種競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金現(xiàn)存客戶(hù)面臨著大量流失的風(fēng)險(xiǎn)。再者，本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金再融資能力較弱。風(fēng)險(xiǎn)投資公司需要不斷地融資以補(bǔ)充資金。在國(guó)際上，對(duì)于一些較大型的投資項(xiàng)目，往往會(huì)組建專(zhuān)項(xiàng)基金進(jìn)行投資。國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)具有大量成熟的客戶(hù)資源，再融資能力極強(qiáng)。本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金發(fā)展的歷史較短，積累的客戶(hù)資源較少，因而在大型項(xiàng)目的投資中資金捉襟見(jiàn)肘，往往會(huì)失去投資機(jī)會(huì)。最后，本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金背靠的資本市場(chǎng)環(huán)境不利。外資背景的風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要背靠發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的資本市場(chǎng)，這些資本市場(chǎng)政策穩(wěn)定，法律法規(guī)健全，具有極強(qiáng)的可預(yù)見(jiàn)性和可操作性。本土的風(fēng)險(xiǎn)投資基金背靠上海和深圳證券交易所，政策不穩(wěn)定，甚至出現(xiàn)了暫停IPO上市的政策決定，這嚴(yán)重地阻礙了本土風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資基金行業(yè)內(nèi)部所存在的問(wèn)題，不僅僅關(guān)系到本土基金和外資基金的競(jìng)爭(zhēng)格局，還關(guān)系到資本市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，中國(guó)證券市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)上市公司資源的流失與本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金的弱勢(shì)具有直接關(guān)系。中國(guó)資本市場(chǎng)正呼喚著本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金的變大、變強(qiáng)。
二、中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金組織模式的選擇
(一)現(xiàn)行的市場(chǎng)環(huán)境
中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金行業(yè)已經(jīng)具備了成熟的法律環(huán)境。與中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金運(yùn)作相關(guān)的主要法律已經(jīng)頒布，主要包括:《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)信托法》以及《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》在最近一次重新修訂中，取消了企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模的限制，這為以投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展提供了法律依據(jù)?！逗匣锲髽I(yè)法》則詳細(xì)規(guī)定了有限合伙企業(yè)參與各方的權(quán)利和義務(wù)，為有限合伙式風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供了法律保障。目前，本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要采用公司式和有限合伙式的組織模式，采用信托式組織模式的風(fēng)險(xiǎn)投資基金較少。中國(guó)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)投資的熱情較高。自2013年開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)出現(xiàn)了一種新的“眾籌模式”，該模式的運(yùn)作方式是普通投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接參與企業(yè)投資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“2014年上半年，中國(guó)采用‘眾籌模式’完成風(fēng)險(xiǎn)投資1.56億元，完成投資430起。‘眾籌模式’的規(guī)模正在快速成長(zhǎng)，2014年6月份的投資額超過(guò)了前5個(gè)月的總和?！鄙鲜銮闆r表明，中國(guó)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)投資的熱情極高，但是投資渠道明顯不足。
(二)中國(guó)本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織模式及優(yōu)缺點(diǎn)
根據(jù)中國(guó)法律規(guī)定的要求，中國(guó)本土風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要有三種可行的組織模式。第一種是公司制的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。這種模式是按照《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，以有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式來(lái)組建的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。公司的股東就是風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資者，他們按照各自的出資比例對(duì)公司的重大事項(xiàng)具有決策權(quán)。第二種模式是近年來(lái)剛剛興起的有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資基金。根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》，有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資基金由普通合伙人和有限責(zé)任合伙人組成，普通合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限責(zé)任合伙人依照其投資額承擔(dān)有限責(zé)任。第三種模式是信托式風(fēng)險(xiǎn)投資基金。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資基金依靠《中華人民共和國(guó)信托法》設(shè)立。通常情況下是以信托公司為依托，以信托合同為主要標(biāo)的，集合投資者的資金，委托專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理人進(jìn)行管理。上述三種風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織模式是國(guó)際上的通行模式。在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要采用的是公司制和有限合伙制，而信托式的基金由于有合同期限的限制，這種組織模式主要用來(lái)設(shè)立“陽(yáng)光私募基金”，用來(lái)投資于股票二級(jí)市場(chǎng)，很少被采用作為風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織模式。從各個(gè)組織模式的特點(diǎn)來(lái)看，公司制風(fēng)險(xiǎn)投資基金所有權(quán)及關(guān)系清晰，屬于現(xiàn)在世界通行的企業(yè)制度，可以有效地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。它的最大的缺點(diǎn)是資本擴(kuò)張的手續(xù)較為繁瑣復(fù)雜，還面臨著著重復(fù)征稅。有限合伙制的優(yōu)點(diǎn)在于便于資本擴(kuò)張，合伙人簽訂了合伙協(xié)議就意味著合伙關(guān)系確立了，因而有限合伙企業(yè)有著靈活、快速的優(yōu)點(diǎn)。有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資基金的缺點(diǎn)在于它不是法人，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資中，風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)需要另行申明，這不利于投資那些具有復(fù)雜股權(quán)關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。另外，有限合伙人只有利益分配權(quán)，沒(méi)有企業(yè)的管理權(quán)，無(wú)法約束管理人的行為，存在著重大的治理缺陷。契約式的風(fēng)險(xiǎn)投資基金產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，可以隨時(shí)擴(kuò)張規(guī)模，也避免了重復(fù)征稅。它的缺點(diǎn)是具有確定的期限，這個(gè)缺點(diǎn)可以通過(guò)事先設(shè)定長(zhǎng)期契約或新設(shè)契約的方式來(lái)解決。
(三)發(fā)展契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金的必要性及可行性
從發(fā)展契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金的必要性來(lái)看，本土的風(fēng)險(xiǎn)投資基金急需改善環(huán)境和擴(kuò)大規(guī)模，以便最終能夠在中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)拿到更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展可以幫助中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)達(dá)成上述目標(biāo)。由于契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金能夠在大型項(xiàng)目投資中快速地實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，能夠便于投資者監(jiān)督人的行為，還具有清晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，因而它是中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)快速發(fā)展的不二選擇。也只有選擇契約型的組織模式，才能在短期內(nèi)快速形成大量的具有較大規(guī)模和持續(xù)融資能力的本土風(fēng)險(xiǎn)投資金群，才能掌握資本市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，才能改變優(yōu)質(zhì)上市公司資源流失的不利局面，促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。從發(fā)展契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金的可行性來(lái)看:首先，契約式基金的法律基礎(chǔ)完備，《中華人民共和國(guó)信托法》的制定，為契約式基金的設(shè)立提供了法律依據(jù)。目前，中國(guó)這種契約式的資金管理方式較為普遍，所以在法律環(huán)境上發(fā)展契約式風(fēng)險(xiǎn)投資基金是可行的。其次，契約式基金的發(fā)展具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。中國(guó)的證券投資基金都是以契約方式設(shè)立的，投資者普遍認(rèn)同這種管理模式，這為契約式風(fēng)險(xiǎn)投資資基金的籌資帶來(lái)了便利條件。再者，契約式基金的組織模式有助于風(fēng)險(xiǎn)投資基金在滬深交易所掛牌交易。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的盈利期往往在三年以后，這與滬深交易所的掛牌制度相矛盾，但是契約式基金不受“連續(xù)三年虧損摘牌”這個(gè)規(guī)則的制約，這使得本土的風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以充分地利用交易所的良好環(huán)境實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
三、發(fā)展契約型風(fēng)險(xiǎn)投資基金的政策建議
到2006年6月底，美洲銀行成為中國(guó)建設(shè)銀行的首家戰(zhàn)略投資者；7月初，淡馬錫成為建行的第二個(gè)國(guó)際戰(zhàn)略投資者。與此同時(shí)，花旗銀行、匯豐銀行、高盛、蘇格蘭皇家銀行等外資金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入到追逐中資銀行的行列……外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行，其強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)的移植將為中資銀行添加鮮活的血液。在此基礎(chǔ)上中資銀行沖擊上市之舉還被欺予了更多的期望。
據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在2005年12月5日新聞會(huì)上公布的數(shù)據(jù)。截至2005年10月末，已有2家境外投資者入股17家中資銀行。外資投資金額已超過(guò)165億美元。占國(guó)內(nèi)銀行總資本的15％左右。其中，在國(guó)有銀行領(lǐng)域，美國(guó)銀行和淡馬錫公司投資中國(guó)建設(shè)銀行54.66億美元。蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行集團(tuán)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行投資中國(guó)銀行36.75億美元；在股份制銀行領(lǐng)域。亞行、花旗和匯豐銀行等投資了交通、光大、民生、興業(yè)、浦發(fā)、深發(fā)展以及籌建中的渤海銀行等。總投資額為29億美元；在城市商業(yè)銀行領(lǐng)域，加拿大豐業(yè)銀行、澳大利亞聯(lián)邦銀行、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、德國(guó)投資與開(kāi)發(fā)公司、國(guó)際金融公司等投資了北京銀行、上海銀行以及西安市、濟(jì)南市、杭州市和南充市商業(yè)銀行，總投資額為5.6億美元。
總的看來(lái)，外資銀行在華發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：(1)地域和運(yùn)營(yíng)門(mén)檻的限制進(jìn)一步放寬，外資銀行已經(jīng)相當(dāng)廣泛地參與中國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；(2)人民幣業(yè)務(wù)開(kāi)放邁出重大步伐；(3)外資銀行參股中資銀行速度加快，比重不斷加大；(4)外資銀行業(yè)務(wù)逐漸拓展，在許多領(lǐng)域體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。
二、金融市場(chǎng)全面開(kāi)放帶給中國(guó)銀行業(yè)的機(jī)遇
（一）有利于促進(jìn)銀行體制改革，提高銀行業(yè)的運(yùn)行效率
金融業(yè)全面開(kāi)放有助于國(guó)內(nèi)銀行服務(wù)效率的提高，進(jìn)而有助于金融體系的完善，對(duì)金融安全起到正面作用。第一，外資銀行的進(jìn)入將打破壟斷，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，促使中資銀行服務(wù)成本的降低和服務(wù)水平的提升，第二，外資銀行的進(jìn)入，通過(guò)與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)與合作，還可以引人新的技術(shù)和理念，如信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，提高中資銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平。這不僅有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行深化體制改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代銀行制度，提升總體競(jìng)爭(zhēng)力，而且有利于促進(jìn)金融資源的合理有效配置，改善銀行業(yè)的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量，提高運(yùn)作效率。根據(jù)相關(guān)研究證明，隨著外資銀行進(jìn)人程度的加深，雖然國(guó)內(nèi)銀行的利差有所上升，但利潤(rùn)率、非貸款收益率、費(fèi)用率均有所下降，同時(shí)呆賬準(zhǔn)備率提高，從而促進(jìn)我國(guó)本土銀行服務(wù)效率的提高。
（二）有利于中資銀行拓展海外業(yè)務(wù)和建立分支機(jī)構(gòu)
根據(jù)的對(duì)等互惠原則，在允許大量外資銀行進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，中資銀行開(kāi)展海外業(yè)務(wù)將會(huì)受到較少市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制。這為國(guó)內(nèi)一些經(jīng)營(yíng)狀況良好、資產(chǎn)質(zhì)量較高的商業(yè)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上爭(zhēng)取更廣泛的生存發(fā)展空間創(chuàng)造了良好的外部條件，有利于他們走出國(guó)門(mén)，積極拓展海外銀行業(yè)務(wù)，擴(kuò)大地域范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的多元化和國(guó)際化，從而提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，增加市場(chǎng)占有率。同時(shí)，中國(guó)的銀行業(yè)也必須遵循國(guó)際“游戲規(guī)則”，即要按國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則和慣例來(lái)運(yùn)作。這必然促使中國(guó)的銀行業(yè)加快實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，完善內(nèi)部控制機(jī)制和提高監(jiān)管力度及有效性。
（三）增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行的資本基礎(chǔ)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力
中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革的關(guān)鍵點(diǎn)是要徹底擺脫傳統(tǒng)體制下留下的種種包袱，尤其是不良資產(chǎn)。其中不良貸款成為制約中國(guó)商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力最大的“絆腳石”。外資的進(jìn)入不僅能夠豐富不良資產(chǎn)處置的資金來(lái)源，而且能夠?yàn)槲覈?guó)不良資產(chǎn)處置帶來(lái)新的理念，畢竟外資投行在不良資產(chǎn)處置的技術(shù)、方式方法、手段等方面比我國(guó)有著更為成熟的經(jīng)驗(yàn)。外資銀行的進(jìn)入或參股國(guó)內(nèi)銀行，既能最大限度地保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，為國(guó)內(nèi)銀行增強(qiáng)資本基礎(chǔ)，又能大幅度降低處置成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)內(nèi)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（四）有利于提高中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管水平
中國(guó)銀行業(yè)必須嚴(yán)格遵循國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“游戲規(guī)則”，特別是要根據(jù)以巴塞爾協(xié)議為準(zhǔn)則的國(guó)際銀行業(yè)有效監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行運(yùn)作和管理。這方面外資銀行對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)具有巨大的示范效應(yīng)。同時(shí)，也促使中央銀行加強(qiáng)全方位和規(guī)范化的金融監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管能力，提高監(jiān)管的有效性。
三、金融市場(chǎng)全面開(kāi)放給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)
（一）對(duì)中資銀行的管理體制和運(yùn)作機(jī)制形成沖擊
外資銀行健全的管理和內(nèi)控制度、科學(xué)的決策機(jī)制和靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，以及先進(jìn)的信息系統(tǒng)和發(fā)達(dá)的信息通訊設(shè)備有助于增強(qiáng)其防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張的能力。同時(shí)，許多通行的國(guó)際慣例和先進(jìn)方法也是依據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出來(lái)的。而中資銀行在這些方面存在較大的缺陷和不足。
（二）對(duì)中資銀行的業(yè)務(wù)形成沖擊
外資銀行的核心優(yōu)勢(shì)就是良好的服務(wù)、豐富的產(chǎn)品，用服務(wù)爭(zhēng)奪客戶(hù)，用產(chǎn)品吸引客戶(hù)。對(duì)于金融產(chǎn)品的消費(fèi)者而言，無(wú)論是公司客戶(hù)還是個(gè)人客戶(hù)，誰(shuí)的金融產(chǎn)品好，誰(shuí)的金融服務(wù)周到、體貼，消費(fèi)者就向誰(shuí)聚集。在產(chǎn)品方面，目前外資銀行公司業(yè)務(wù)的重心主要放在融資、國(guó)際結(jié)算、存貸款、擔(dān)保、匯款等方面。近幾年外資銀行已經(jīng)向中國(guó)市場(chǎng)投放了100多個(gè)品種的產(chǎn)品和服務(wù)，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投放品種的3倍以上，顯示出外資銀行在產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)。而在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)方面，外資銀行善于提供信用卡、私人貸款、按揭、存款及財(cái)富管理等服務(wù)，零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤(rùn)比重往往超過(guò)50％。今后外資銀行將會(huì)進(jìn)一步充分利用其技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、品牌和人才，創(chuàng)新和推廣更多的產(chǎn)品，與中資銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。
（三）央行貨幣政策的有效性下降，金融宏觀調(diào)控難度加大
貨幣政策是一國(guó)實(shí)施宏觀調(diào)控的重要手段之一，而貨幣政策的實(shí)施需要通過(guò)銀行部門(mén)的傳導(dǎo)才能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用。目前，在華外資銀行的組織形式中，外資銀行的分行占絕大部分比例。由于分行并不是獨(dú)立的法人，外國(guó)銀行必須對(duì)其中國(guó)分行承擔(dān)無(wú)限清償責(zé)任，對(duì)中國(guó)儲(chǔ)戶(hù)和投資者的利益保護(hù)相對(duì)于子行與合資行來(lái)說(shuō)較為充分。但同時(shí)也意味著外資銀行分行的經(jīng)營(yíng)管理受東道國(guó)的約束較少，我國(guó)的貨幣政策對(duì)外資銀行的控制力要弱一些，某些貨幣政策工具的作用會(huì)被部分地抵消。
（四）銀行業(yè)資本流動(dòng)性危機(jī)
隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，管制的放松和大量外資的流入，銀行流動(dòng)性激增，授信能力膨脹。面對(duì)這種局面，從資產(chǎn)方來(lái)看，銀行管理者擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、追求高額風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，將貸款投向高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)或部門(mén)，如房地產(chǎn)、證券等，使這些部門(mén)的資產(chǎn)價(jià)格迅速上升。而這些部門(mén)價(jià)格的上升反過(guò)來(lái)又會(huì)刺激貸款向這些部門(mén)集中，形成泡沫，造成銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。一旦泡沫破裂，留給銀行的則是大量的壞、呆帳。從負(fù)債方來(lái)看，國(guó)際資本迅速流出時(shí)，造成對(duì)銀行提現(xiàn)的壓力，使銀行陷入流動(dòng)性困境，又在國(guó)內(nèi)存款人中間產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，引發(fā)大規(guī)模的擠提，使銀行的流動(dòng)性狀況雪上加霜，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
參與金融衍生工具交易是加重銀行危機(jī)的另一個(gè)原因。金融衍生工具是國(guó)際短期資本的重要組成部分，它本來(lái)是套期保值、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的工具，但隨著虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)，衍生工具被過(guò)度虛擬化，加上其杠桿作用，往往被國(guó)際投機(jī)者利用，加大了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，助長(zhǎng)了泡沫經(jīng)濟(jì)的膨脹。英國(guó)老牌投資銀行巴林銀行由于投機(jī)金融衍生品交易虧損10多億美元而倒閉、日本住友商社高達(dá)28億美元的虧損等風(fēng)險(xiǎn)事故，不能說(shuō)不是國(guó)際資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大的結(jié)果。
到2006年6月底，美洲銀行成為中國(guó)建設(shè)銀行的首家戰(zhàn)略投資者；7月初，淡馬錫成為建行的第二個(gè)國(guó)際戰(zhàn)略投資者。與此同時(shí)，花旗銀行、匯豐銀行、高盛、蘇格蘭皇家銀行等外資金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入到追逐中資銀行的行列……外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行，其強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)的移植將為中資銀行添加鮮活的血液。在此基礎(chǔ)上中資銀行沖擊上市之舉還被欺予了更多的期望。
據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在2005年12月5日新聞會(huì)上公布的數(shù)據(jù)。截至2005年10月末，已有2家境外投資者入股17家中資銀行。外資投資金額已超過(guò)165億美元。占國(guó)內(nèi)銀行總資本的15％左右。其中，在國(guó)有銀行領(lǐng)域，美國(guó)銀行和淡馬錫公司投資中國(guó)建設(shè)銀行54.66億美元。蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行集團(tuán)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行投資中國(guó)銀行36.75億美元；在股份制銀行領(lǐng)域。亞行、花旗和匯豐銀行等投資了交通、光大、民生、興業(yè)、浦發(fā)、深發(fā)展以及籌建中的渤海銀行等?？偼顿Y額為29億美元；在城市商業(yè)銀行領(lǐng)域，加拿大豐業(yè)銀行、澳大利亞聯(lián)邦銀行、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、德國(guó)投資與開(kāi)發(fā)公司、國(guó)際金融公司等投資了北京銀行、上海銀行以及西安市、濟(jì)南市、杭州市和南充市商業(yè)銀行，總投資額為5.6億美元。
總的看來(lái)，外資銀行在華發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：(1)地域和運(yùn)營(yíng)門(mén)檻的限制進(jìn)一步放寬，外資銀行已經(jīng)相當(dāng)廣泛地參與中國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；(2)人民幣業(yè)務(wù)開(kāi)放邁出重大步伐；(3)外資銀行參股中資銀行速度加快，比重不斷加大；(4)外資銀行業(yè)務(wù)逐漸拓展，在許多領(lǐng)域體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。
二、金融市場(chǎng)全面開(kāi)放帶給中國(guó)銀行業(yè)的機(jī)遇
（一）有利于促進(jìn)銀行體制改革，提高銀行業(yè)的運(yùn)行效率
金融業(yè)全面開(kāi)放有助于國(guó)內(nèi)銀行服務(wù)效率的提高，進(jìn)而有助于金融體系的完善，對(duì)金融安全起到正面作用。第一，外資銀行的進(jìn)入將打破壟斷，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，促使中資銀行服務(wù)成本的降低和服務(wù)水平的提升，第二，外資銀行的進(jìn)入，通過(guò)與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)與合作，還可以引人新的技術(shù)和理念，如信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，提高中資銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平。這不僅有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行深化體制改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代銀行制度，提升總體競(jìng)爭(zhēng)力，而且有利于促進(jìn)金融資源的合理有效配置，改善銀行業(yè)的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量，提高運(yùn)作效率。根據(jù)相關(guān)研究證明，隨著外資銀行進(jìn)人程度的加深，雖然國(guó)內(nèi)銀行的利差有所上升，但利潤(rùn)率、非貸款收益率、費(fèi)用率均有所下降，同時(shí)呆賬準(zhǔn)備率提高，從而促進(jìn)我國(guó)本土銀行服務(wù)效率的提高。
（二）有利于中資銀行拓展海外業(yè)務(wù)和建立分支機(jī)構(gòu)
根據(jù)的對(duì)等互惠原則，在允許大量外資銀行進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，中資銀行開(kāi)展海外業(yè)務(wù)將會(huì)受到較少市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制。這為國(guó)內(nèi)一些經(jīng)營(yíng)狀況良好、資產(chǎn)質(zhì)量較高的商業(yè)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上爭(zhēng)取更廣泛的生存發(fā)展空間創(chuàng)造了良好的外部條件，有利于他們走出國(guó)門(mén)，積極拓展海外銀行業(yè)務(wù)，擴(kuò)大地域范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的多元化和國(guó)際化，從而提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，增加市場(chǎng)占有率。同時(shí)，中國(guó)的銀行業(yè)也必須遵循國(guó)際“游戲規(guī)則”，即要按國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則和慣例來(lái)運(yùn)作。這必然促使中國(guó)的銀行業(yè)加快實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，完善內(nèi)部控制機(jī)制和提高監(jiān)管力度及有效性。
（三）增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行的資本基礎(chǔ)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力
中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革的關(guān)鍵點(diǎn)是要徹底擺脫傳統(tǒng)體制下留下的種種包袱，尤其是不良資產(chǎn)。其中不良貸款成為制約中國(guó)商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力最大的“絆腳石”。外資的進(jìn)入不僅能夠豐富不良資產(chǎn)處置的資金來(lái)源，而且能夠?yàn)槲覈?guó)不良資產(chǎn)處置帶來(lái)新的理念，畢竟外資投行在不良資產(chǎn)處置的技術(shù)、方式方法、手段等方面比我國(guó)有著更為成熟的經(jīng)驗(yàn)。外資銀行的進(jìn)入或參股國(guó)內(nèi)銀行，既能最大限度地保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，為國(guó)內(nèi)銀行增強(qiáng)資本基礎(chǔ)，又能大幅度降低處置成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)內(nèi)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（四）有利于提高中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管水平
中國(guó)銀行業(yè)必須嚴(yán)格遵循國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“游戲規(guī)則”，特別是要根據(jù)以巴塞爾協(xié)議為準(zhǔn)則的國(guó)際銀行業(yè)有效監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行運(yùn)作和管理。這方面外資銀行對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)具有巨大的示范效應(yīng)。同時(shí)，也促使中央銀行加強(qiáng)全方位和規(guī)范化的金融監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管能力，提高監(jiān)管的有效性。
三、金融市場(chǎng)全面開(kāi)放給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)
（一）對(duì)中資銀行的管理體制和運(yùn)作機(jī)制形成沖擊
外資銀行健全的管理和內(nèi)控制度、科學(xué)的決策機(jī)制和靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，以及先進(jìn)的信息系統(tǒng)和發(fā)達(dá)的信息通訊設(shè)備有助于增強(qiáng)其防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張的能力。同時(shí)，許多通行的國(guó)際慣例和先進(jìn)方法也是依據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出來(lái)的。而中資銀行在這些方面存在較大的缺陷和不足。
（二）對(duì)中資銀行的業(yè)務(wù)形成沖擊
外資銀行的核心優(yōu)勢(shì)就是良好的服務(wù)、豐富的產(chǎn)品，用服務(wù)爭(zhēng)奪客戶(hù)，用產(chǎn)品吸引客戶(hù)。對(duì)于金融產(chǎn)品的消費(fèi)者而言，無(wú)論是公司客戶(hù)還是個(gè)人客戶(hù)，誰(shuí)的金融產(chǎn)品好，誰(shuí)的金融服務(wù)周到、體貼，消費(fèi)者就向誰(shuí)聚集。在產(chǎn)品方面，目前外資銀行公司業(yè)務(wù)的重心主要放在融資、國(guó)際結(jié)算、存貸款、擔(dān)保、匯款等方面。近幾年外資銀行已經(jīng)向中國(guó)市場(chǎng)投放了100多個(gè)品種的產(chǎn)品和服務(wù)，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投放品種的3倍以上，顯示出外資銀行在產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)。而在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)方面，外資銀行善于提供信用卡、私人貸款、按揭、存款及財(cái)富管理等服務(wù)，零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤(rùn)比重往往超過(guò)50％。今后外資銀行將會(huì)進(jìn)一步充分利用其技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、品牌和人才，創(chuàng)新和推廣更多的產(chǎn)品，與中資銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。
（三）央行貨幣政策的有效性下降，金融宏觀調(diào)控難度加大
貨幣政策是一國(guó)實(shí)施宏觀調(diào)控的重要手段之一，而貨幣政策的實(shí)施需要通過(guò)銀行部門(mén)的傳導(dǎo)才能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用。目前，在華外資銀行的組織形式中，外資銀行的分行占絕大部分比例。由于分行并不是獨(dú)立的法人，外國(guó)銀行必須對(duì)其中國(guó)分行承擔(dān)無(wú)限清償責(zé)任，對(duì)中國(guó)儲(chǔ)戶(hù)和投資者的利益保護(hù)相對(duì)于子行與合資行來(lái)說(shuō)較為充分。但同時(shí)也意味著外資銀行分行的經(jīng)營(yíng)管理受東道國(guó)的約束較少，我國(guó)的貨幣政策對(duì)外資銀行的控制力要弱一些，某些貨幣政策工具的作用會(huì)被部分地抵消。
（四）銀行業(yè)資本流動(dòng)性危機(jī)
隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，管制的放松和大量外資的流入，銀行流動(dòng)性激增，授信能力膨脹。面對(duì)這種局面，從資產(chǎn)方來(lái)看，銀行管理者擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、追求高額風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，將貸款投向高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)或部門(mén)，如房地產(chǎn)、證券等，使這些部門(mén)的資產(chǎn)價(jià)格迅速上升。而這些部門(mén)價(jià)格的上升反過(guò)來(lái)又會(huì)刺激貸款向這些部門(mén)集中，形成泡沫，造成銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。一旦泡沫破裂，留給銀行的則是大量的壞、呆帳。從負(fù)債方來(lái)看，國(guó)際資本迅速流出時(shí)，造成對(duì)銀行提現(xiàn)的壓力，使銀行陷入流動(dòng)性困境，又在國(guó)內(nèi)存款人中間產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，引發(fā)大規(guī)模的擠提，使銀行的流動(dòng)性狀況雪上加霜，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
參與金融衍生工具交易是加重銀行危機(jī)的另一個(gè)原因。金融衍生工具是國(guó)際短期資本的重要組成部分，它本來(lái)是套期保值、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的工具，但隨著虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)，衍生工具被過(guò)度虛擬化，加上其杠桿作用，往往被國(guó)際投機(jī)者利用，加大了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，助長(zhǎng)了泡沫經(jīng)濟(jì)的膨脹。英國(guó)老牌投資銀行巴林銀行由于投機(jī)金融衍生品交易虧損10多億美元而倒閉、日本住友商社高達(dá)28億美元的虧損等風(fēng)險(xiǎn)事故，不能說(shuō)不是國(guó)際資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大的結(jié)果。
