時(shí)間：2022-12-17 17:52:34
序論：在您撰寫(xiě)監(jiān)管資本論文時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行進(jìn)行資本監(jiān)管的目的是：當(dāng)銀行面臨償付性危機(jī)時(shí)，能有足夠的資本來(lái)緩沖其風(fēng)險(xiǎn)，從而保證銀行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展。下面是編輯老師為大家準(zhǔn)備的資本監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
第一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，提高資本要求會(huì)提高銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)。這被稱(chēng)為資本監(jiān)管的預(yù)期收入假說(shuō)，即較高的資本持有量會(huì)降低銀行的預(yù)期收入水平，強(qiáng)化銀行通過(guò)增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)損失的動(dòng)機(jī)，所以資本約束是無(wú)效的。如Kahane認(rèn)為，資本監(jiān)管使得銀行的資本成本提高，可能反而會(huì)促使它們采用進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)和高收益行業(yè)的方法來(lái)抵消其成本的增加，從而給整個(gè)銀行的運(yùn)行帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。在Besanko和Kanatas的模型中，資本監(jiān)管的引入迫使銀行進(jìn)行外源性的股權(quán)融資，外部股東侵占了內(nèi)部股東的利益，這將降低委托監(jiān)控的激勵(lì)，銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升而市場(chǎng)價(jià)值下降。監(jiān)管者可能一定程度上填補(bǔ)委托監(jiān)控的缺失，但較高的信息成本可能使其最終放棄。Blum也認(rèn)為，對(duì)于追求銀行資本期權(quán)價(jià)值最大化的銀行，資本監(jiān)管將帶來(lái)雙重效應(yīng)：第一階段趨緊的資本狀況將約束銀行的冒險(xiǎn)行為，但第二階段的資本約束反而鼓勵(lì)了銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)制資本監(jiān)管的引入有可能破壞銀行自身原有的激勵(lì)機(jī)制。Estrel-1a構(gòu)建了三階段動(dòng)態(tài)模型分析新資本協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。第一階段，銀行必須滿(mǎn)足監(jiān)管層的最低資本要求;第二階段，僅僅達(dá)標(biāo)的銀行還需進(jìn)行負(fù)債融資以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張，此時(shí)面臨市場(chǎng)紀(jì)律約束;第三階段，銀行必須接受監(jiān)管層的監(jiān)督檢查。他分析后認(rèn)為，資本監(jiān)管對(duì)于那些資本富裕銀行是有效的，但資本不足的銀行反而會(huì)鋌而走險(xiǎn)。
第二種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，較高的資本要求會(huì)降低銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)。這被稱(chēng)為資本監(jiān)管的在險(xiǎn)資本假說(shuō)，即銀行資本金比例的提高會(huì)降低存款保險(xiǎn)期權(quán)的價(jià)值，迫使銀行在危機(jī)發(fā)生時(shí)以自有資本承擔(dān)損失，因此降低了銀行增加資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的激勵(lì)。Furlong和Keeley首次將存款保險(xiǎn)的期權(quán)價(jià)值納入銀行的目標(biāo)函數(shù)，對(duì)于追求價(jià)值最大化的銀行來(lái)說(shuō)，不會(huì)采取增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)資本充足率要求，原因是存款保險(xiǎn)的邊際費(fèi)用會(huì)隨著銀行杠杠比率的降低而遞減，從而資本監(jiān)管降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)激勵(lì)。Boot和Marine(2006)認(rèn)為資本監(jiān)管的引入降低了存款保險(xiǎn)隱性補(bǔ)貼，激勵(lì)所有銀行將自身風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化。好銀行將增加監(jiān)控投資來(lái)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，壞銀行則是收縮信貸，前者的市場(chǎng)份額增加。長(zhǎng)期來(lái)看，強(qiáng)化資本監(jiān)管有利于促進(jìn)銀行體系的穩(wěn)定。
第三種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在一定的條件下，以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本監(jiān)管能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)激勵(lì)。Rochet表示，只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重能夠恰當(dāng)確定時(shí)，巴塞爾資本監(jiān)管能夠降低單個(gè)銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)以及銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。Hellmann等在道德風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)模型中，認(rèn)為自由化導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)不利于銀行的審慎經(jīng)營(yíng)。資本監(jiān)管的引入，抑制了股東的道德風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也弱化了銀行的特許權(quán)價(jià)值而誘使其投機(jī)冒險(xiǎn)。Repullo和Suarez則認(rèn)為，資本監(jiān)管能夠更有效地降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)審慎性均衡，并且這種有效性在引入市場(chǎng)紀(jì)律后更加顯著。Decamps等將Basel Ⅱ下三大支柱的相互作用引入連續(xù)時(shí)間金融模型，研究發(fā)現(xiàn)：最低資本要求能夠很好地克服道德風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)紀(jì)律一定程度可以作為第一支柱的替代，允許實(shí)施稍低的資本要求。Kopecky和VanHoose認(rèn)為資本監(jiān)管的引入改變了銀行的成本收益結(jié)構(gòu)，一方面降低了信貸供給量和提高了貸款利率，同時(shí)也導(dǎo)致實(shí)施委托監(jiān)控的銀行的均衡市場(chǎng)份額下降了，因此總體信貸質(zhì)量是否惡化則取決于兩者的凈效應(yīng)。Blum認(rèn)為在Basel Ⅱ下，處于信息劣勢(shì)的監(jiān)管者事前甄別和事后懲罰能力有限，而處于信息優(yōu)勢(shì)的銀行可能過(guò)度冒險(xiǎn)并且隱藏信息，因此可以考慮引入同樣基于風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)杠桿比例以增強(qiáng)BaselⅡ的有效性。
編輯老師在此也特別為朋友們編輯整理了資本監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；監(jiān)管；成效；體制
1我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀分析
中國(guó)現(xiàn)行金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的最突出特點(diǎn)就是分業(yè)監(jiān)管。中國(guó)金融體系分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。但在資本市場(chǎng)上就是多頭管理，政出多門(mén)。中央和地方各管—塊，不同品種證券的市場(chǎng)管理者不同。甚至一種證券的—二級(jí)市場(chǎng)之間就有不同的管理者。主要表現(xiàn)是：證監(jiān)會(huì)是中央主管機(jī)構(gòu)，地級(jí)人民銀行在市場(chǎng)監(jiān)管上頗有影響，財(cái)政部、中央銀行介入市場(chǎng)管理，地方政府在交易場(chǎng)所的管理上擁有很大的權(quán)利。
自我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管就伴隨著始終。但我國(guó)資本市場(chǎng)仍然危機(jī)四起，從20世紀(jì)90年代的股市異常波動(dòng)，到現(xiàn)在上市公司頻頻發(fā)生造假事件，這表明我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的不到位，市場(chǎng)運(yùn)行效率不高，信息披露制度不健全，法律框架不完善，分析我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀，將有助于我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的發(fā)展。
1.1我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)
我國(guó)現(xiàn)行的資本市場(chǎng)監(jiān)管體制可以說(shuō)是集中型監(jiān)管體制，在分業(yè)集中監(jiān)管的基礎(chǔ)上，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行實(shí)行適度的統(tǒng)一監(jiān)管。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位。證監(jiān)會(huì)作為對(duì)證券業(yè)和證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)督檢查所歸口管理部門(mén)。由于中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)證券機(jī)構(gòu)的審批，這意味著對(duì)于證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限在兩個(gè)部門(mén)被分割開(kāi)來(lái)。
在1992年以后，人民銀行不再是證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，但它仍然負(fù)責(zé)審批金融機(jī)構(gòu)。這意味著證券機(jī)構(gòu)在審批和經(jīng)營(yíng)管理上受人民銀行和證監(jiān)會(huì)的雙重領(lǐng)導(dǎo)。中國(guó)人民銀行還負(fù)責(zé)管理債券交易、投資基金。
財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)債的發(fā)行以及歸口管理注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
在我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管體制中，地方政府在本地區(qū)證券管理中占有重要的地位，尤其是上海、深圳市政府和證監(jiān)會(huì)一起管理滬、深證券交易所。其對(duì)證券市場(chǎng)的影響是巨大的。在公司上市、股票交易流程上都有可能影響其正常操作。
1.2我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的成效分析
我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管成效的分析，即我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管所投入的成本與我國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)果的分析，可以從我國(guó)資本市場(chǎng)效率與監(jiān)管的角度來(lái)分析。市場(chǎng)監(jiān)管能否有效糾正市場(chǎng)失靈，充分保證市場(chǎng)效率，關(guān)鍵在于監(jiān)管制度的建立和完善，有效而完善的監(jiān)管制度是資本市場(chǎng)監(jiān)管的基礎(chǔ)和效率的保障。中國(guó)資本市場(chǎng)的制度缺陷，特別是監(jiān)管制度的缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)失靈與監(jiān)管失效的同時(shí)存在，成為轉(zhuǎn)軌過(guò)程中資本市場(chǎng)監(jiān)管的基本現(xiàn)狀，對(duì)資本市場(chǎng)效率分析可以充分地說(shuō)明這一點(diǎn)。
根據(jù)市場(chǎng)證券價(jià)格對(duì)信息反映的范圍不同，把市場(chǎng)劃分為弱型效率市場(chǎng)、半強(qiáng)型效率市場(chǎng)、強(qiáng)型效率市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管成效分析主要按照上述理論進(jìn)行實(shí)證分析和理論研究。一般研究主要是對(duì)弱型效率市場(chǎng)、半強(qiáng)型效率市場(chǎng)進(jìn)行研究。以往對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)弱型有效市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)有，俞喬（1994）對(duì)上海、深圳股票市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)的隨機(jī)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。他利用上海、深圳的交易所自成立到1994年4月底的各自綜合股價(jià)指數(shù)的觀(guān)察值，通過(guò)對(duì)誤差項(xiàng)序列相關(guān)檢驗(yàn)、游程檢驗(yàn)和非參量性檢驗(yàn)，排除了上海和深圳股價(jià)變動(dòng)是“隨機(jī)游走”的可能性，得出了上海、深圳兩地股市非有效性結(jié)論[1]。
半強(qiáng)型有效市場(chǎng)檢驗(yàn)的有：楊朝軍等（1997）選取上海股市1993—1995年間100家上市公司的送配方案公告為樣本，對(duì)各家公司股價(jià)在公告前后的變化進(jìn)行詳細(xì)地分析，以檢驗(yàn)市場(chǎng)對(duì)送配信息的反應(yīng)。結(jié)果表明，上海股市已經(jīng)能夠較快地反映送配信息，說(shuō)明中國(guó)股市一定程度上已能迅速反映某些公開(kāi)信息，但并不能就此判定上海股市已達(dá)到半強(qiáng)式效率市場(chǎng)，而筆者在對(duì)2005—2006年度股票指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析也得出我國(guó)股市尚未達(dá)到半強(qiáng)式效率市場(chǎng)的結(jié)論。
2我國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題及原因
2.1資本市場(chǎng)監(jiān)管體制建設(shè)不完善，證監(jiān)會(huì)效能不足
在中國(guó)資本市場(chǎng)管理體系中，除了多頭管理、政出多門(mén)以外還存在著不少問(wèn)題。值得注意的是證監(jiān)會(huì)的人員編制不足和缺少足夠權(quán)威，導(dǎo)致削弱實(shí)際監(jiān)管效果。很顯然，在證監(jiān)會(huì)和地方監(jiān)管部門(mén)之間存在著重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，而監(jiān)管職責(zé)在證監(jiān)會(huì)和人行之間的分割，又導(dǎo)致某些監(jiān)管領(lǐng)域落入夾縫之中。而對(duì)于市場(chǎng)的某些部分，尤其是針對(duì)證券商和機(jī)構(gòu)投資者，事實(shí)上缺少監(jiān)管。
2.1.1證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性和權(quán)威性不足
證監(jiān)會(huì)在名義上是主管機(jī)關(guān)，但在國(guó)務(wù)院組成部門(mén)中只是附屬機(jī)構(gòu)，只能起協(xié)調(diào)作用，監(jiān)督的權(quán)利和效力無(wú)法充分發(fā)揮。
現(xiàn)階段市場(chǎng)已形成了以股票、債券為主的企業(yè)債券、基金、可轉(zhuǎn)化債券同時(shí)發(fā)展的直接融資工具體系。而從目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工來(lái)看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管股票、基金、可轉(zhuǎn)化債券；財(cái)政部主管?chē)?guó)債的發(fā)行、兌付；中國(guó)人民銀行主管企業(yè)債券的發(fā)行。證券主管部門(mén)存在著多頭化，易產(chǎn)生整體監(jiān)管方面的矛盾和摩擦，不利于提高整體監(jiān)管效率和證券各品種之間的協(xié)調(diào)配套發(fā)展。
2.1.2證監(jiān)會(huì)地方辦事機(jī)構(gòu)行政能力的獨(dú)立性受到制約
本地政府在本地區(qū)證券管理中占有重要地位，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，與地方政府有很深淵源，受地方政府干預(yù)的可能性很大。證券市場(chǎng)運(yùn)行中屢屢發(fā)生重大事件，暴露出了我國(guó)證券監(jiān)管系統(tǒng)上的漏洞和某些功能上的不足，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)限常常受到比其行政上更高一級(jí)的地方首長(zhǎng)的干預(yù)，其獨(dú)立性受到很大制約。
2.1.3證監(jiān)會(huì)權(quán)力制約不能有效輻射其全部管轄范圍
證監(jiān)會(huì)權(quán)威性的不足與監(jiān)管權(quán)力分散性是相聯(lián)系的，監(jiān)管權(quán)力從橫向看分布于證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)資委等機(jī)構(gòu)之間，各部門(mén)之間的政策法規(guī)、管理措施及政策目標(biāo)亦有沖突之處，居高不下的協(xié)調(diào)成本大大降低了監(jiān)督管理的效率。從縱向看分布中央和地方之間，多家平行機(jī)構(gòu)從不同側(cè)面，各個(gè)地方從不同范圍（地域）對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，造成利益的沖突、責(zé)任的推卸、監(jiān)管的盲點(diǎn)和監(jiān)管力度的不平衡，影響了資本市場(chǎng)的統(tǒng)一性，造成某些領(lǐng)域事實(shí)上的無(wú)人監(jiān)管。
2.2資本市場(chǎng)監(jiān)管理論創(chuàng)新不夠，市場(chǎng)管理者不能有效進(jìn)行理論建設(shè)
我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管理論研究主要還是局限在對(duì)資本市場(chǎng)現(xiàn)行問(wèn)題的補(bǔ)救上。由于市場(chǎng)發(fā)展太快，政府監(jiān)管部門(mén)忙于應(yīng)付大量的日常事務(wù)性工作，沒(méi)有充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的中堅(jiān)作用，證券市場(chǎng)的基本建設(shè)在某種程度上被忽略了，對(duì)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行問(wèn)題缺乏理論研究，如上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全、信息披露不透明等問(wèn)題。為了解決一些短期內(nèi)凸現(xiàn)的緊急問(wèn)題，往往采取不顧長(zhǎng)遠(yuǎn)的急救方法，雖暫時(shí)解決了問(wèn)題，但是卻為今后的監(jiān)管工作帶來(lái)了隱患，參考證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，我們看到幾乎所有國(guó)家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有一個(gè)明確的行動(dòng)宗旨和一系列行動(dòng)細(xì)則組成的綱領(lǐng)性監(jiān)管框架，這種框架是其監(jiān)管部門(mén)長(zhǎng)期行動(dòng)的準(zhǔn)則。在缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的情況下，監(jiān)管上被動(dòng)地長(zhǎng)期處于救火狀態(tài)就是難免的。
2.3資本市場(chǎng)自律性監(jiān)管不足，沒(méi)有充分發(fā)揮市場(chǎng)自律性監(jiān)管機(jī)制功能
我國(guó)目前的自律組織分為兩個(gè)層次，一是滬深兩地交易所自律組織；二是證券業(yè)協(xié)會(huì)。兩個(gè)層次在行業(yè)自律中都存在問(wèn)題，首先是兩地交易所存在明顯的地方利益，其對(duì)市場(chǎng)交易的監(jiān)管受到所在地政府的干預(yù)，因而難以真正貫徹公平、公正的指導(dǎo)原則。其次是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)作為一家行業(yè)性質(zhì)的民間協(xié)會(huì)不能發(fā)揮自律作用，這與目前證券市場(chǎng)多頭管理格局有關(guān)。因此，證券市場(chǎng)發(fā)展至今，監(jiān)管與自律仍然處于嚴(yán)重不平衡的狀態(tài)。
2.4資本市場(chǎng)監(jiān)管法制建設(shè)不健全，市場(chǎng)主體法律意識(shí)不強(qiáng)
國(guó)家對(duì)于上市公司退市問(wèn)題存在法律盲點(diǎn)，難以準(zhǔn)確把握?qǐng)?zhí)法尺度。并且退市標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，尺度難把握。對(duì)于證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督，主體不夠明確。由于現(xiàn)行法律對(duì)地方人大如何監(jiān)督中央駐各地的管理部門(mén)沒(méi)有明確規(guī)定，省人大及人大財(cái)經(jīng)委難以對(duì)駐各證管辦實(shí)施監(jiān)督。實(shí)際上，《證券法》等于沒(méi)有明確對(duì)證券監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管，以及應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管。
3啟示及對(duì)策
通過(guò)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀及問(wèn)題分析，如何有效強(qiáng)化資本市場(chǎng)監(jiān)管職能、提高資本市場(chǎng)運(yùn)行效率，筆者認(rèn)為應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：
3.1構(gòu)建資本市場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
及時(shí)發(fā)現(xiàn)有關(guān)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的異常反映并及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，是可以防范或避免金融危機(jī)發(fā)生的。這里的關(guān)鍵是要建立比較完善的靈敏的資本市場(chǎng)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。
3.2強(qiáng)化資本市場(chǎng)信息披露制度
健全的信息披露制度是穩(wěn)定一國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的重要制度。強(qiáng)化資本市場(chǎng)的信息披露制度關(guān)鍵在于健全信息披露的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)審計(jì)制度落實(shí)，規(guī)范上市公司組織結(jié)構(gòu)，以此來(lái)消除利潤(rùn)操縱行為的發(fā)生，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)所募集資金使用和投向的監(jiān)督。
3.3積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革
股權(quán)分置改革是完善資本市場(chǎng)監(jiān)管體制的一個(gè)重要步驟，上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)直接體現(xiàn)了我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的作用機(jī)制是否合理，是關(guān)系到廣大投資者、上市公司、資本市場(chǎng)切身關(guān)系的一件大事。解決股權(quán)分置問(wèn)題，是我國(guó)資本市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)靠攏，迎接WTO挑戰(zhàn)的迫切任務(wù)。
隨著金融資本市場(chǎng)的不斷發(fā)達(dá)以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種新興的金融投資方式正在蓬勃發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金一般是指向具有高增長(zhǎng)潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。而隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善，社保基金于產(chǎn)業(yè)投資基金也發(fā)生了密切的聯(lián)系，在本文中筆者就社保基金作為產(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)方面略作探究。
一、社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的理由分析
（一）為社保基金增值提供新渠道
在2001年以前，社會(huì)基金主要投資在銀行儲(chǔ)蓄以及國(guó)家債券兩方面，安全但收益率不高，并且由于通貨膨脹等因素的影響，社保基金不但沒(méi)有達(dá)到保值、升值的目標(biāo)，還面臨著價(jià)值縮水的危險(xiǎn)。隨著2001年《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》的出臺(tái)，社?；痖_(kāi)始向銀行存款、國(guó)債買(mǎi)賣(mài)、投資企業(yè)債券和金融債券、證券市場(chǎng)等方面發(fā)展。但是，社保基金作為我國(guó)社會(huì)維持穩(wěn)定，保障人們?nèi)松砝娴闹匾Y金，其安全性和穩(wěn)定性是政府和社會(huì)所首要關(guān)心的，投資者在選擇投資對(duì)象，衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)比例時(shí)更應(yīng)該謹(jǐn)慎行之。我國(guó)融資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，定期的資金信息披露不充分，存在著信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，使得社?；鸬墓芾碚邔?duì)投資金融債券以及企業(yè)債券的安全性評(píng)估不高。
可見(jiàn)，社保基金作為人民的“活命錢(qián)”要實(shí)現(xiàn)增值和安全保障皆得是十分困難的。就追求社保基金的收益性而言，投資產(chǎn)業(yè)基金為社保基金的發(fā)展有創(chuàng)造了一個(gè)有效的渠道。首先，產(chǎn)業(yè)投資基金作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下新興起來(lái)的融資制度，有著活躍的生命力和獲取高收益的潛力。其次，社?；鹨糟y行存款和國(guó)債投資為主的資金配置結(jié)構(gòu)無(wú)法很大程度上實(shí)現(xiàn)高收益，除了企業(yè)債券、證券市場(chǎng)以外，有必要增加企業(yè)投資基金的參與，豐富社?；鸬耐顿Y渠道，完善其投資組合，使資金得以有效的配置，實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。
（二）促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展與改革
對(duì)于未上市的民營(yíng)企業(yè)，資金的短缺，融資的困難以及融資渠道的狹窄是制約他們實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要因素。我們支持產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)這一行的投資，同時(shí)也贊成社?；鹱鳛橥顿Y人參與其中。通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金特別是社?；鸬倪M(jìn)入，不僅能夠在激發(fā)未上市企業(yè)積累資金進(jìn)行高科技研發(fā)的同時(shí)督促其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的管理體制改革，建立完善的企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；還能增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，在為企業(yè)創(chuàng)收的同時(shí)也為保障自己的生活積累了充足的資金，在企業(yè)內(nèi)部，職工們會(huì)逐漸形成為自己老年生活、醫(yī)療保障等方面利益而精神飽滿(mǎn)地投入工作，積極地維護(hù)企業(yè)利益以及公共利益，從道德上約束了違法腐敗、貪污浪費(fèi)的不良現(xiàn)象，促進(jìn)企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。
二、對(duì)社?；饏⑴c產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管
（一）政府的規(guī)制作用
社?；疬M(jìn)行投資運(yùn)作所遵從的基本原則是：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)社保基金的增值。
從1985年9月我國(guó)第一家創(chuàng)業(yè)投資公司——中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司獲準(zhǔn)成立，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)投資基金在中國(guó)問(wèn)世至今，我國(guó)仍然沒(méi)有對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金正式全面的規(guī)范性文件。缺少法律政策的規(guī)范，產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展勢(shì)必艱難重重，市場(chǎng)的機(jī)制也無(wú)法有效地建立?，F(xiàn)在，《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》已在加緊制定中，這正是體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資基金需要立法保障規(guī)范的必要性。在立法過(guò)程中，政府應(yīng)當(dāng)給予社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)規(guī)定以高度的重視，特別應(yīng)當(dāng)注意：嚴(yán)格規(guī)定社?；鹱鳛橥顿Y人的范圍，并建立健全的申報(bào)審核制度，制定一套嚴(yán)格、規(guī)范的審核程序以及明確審核機(jī)關(guān)的主體資格和職權(quán)范圍；嚴(yán)格限定社保基金所投資的對(duì)象范圍，通過(guò)嚴(yán)格的審查和調(diào)研確定投資對(duì)象，以新興的、有發(fā)展和壯大能力、具備潛在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的未上市的中小型企業(yè)為主要投資目標(biāo)；明確規(guī)定對(duì)于投資對(duì)象關(guān)于社?；鸬倪\(yùn)作以及具體的資金狀況和盈利能力進(jìn)行定期的監(jiān)督，以確定社保基金退出的時(shí)間和程序。
（二）基金管理者的監(jiān)督作用
社?；鸾?jīng)過(guò)積累或征收以后統(tǒng)一由全國(guó)社?；鸸芾砝硎聲?huì)管理，而基金受托人、管理人經(jīng)過(guò)國(guó)家審核批準(zhǔn)后對(duì)社?；疬M(jìn)行管理和投資。
作為國(guó)家統(tǒng)一管理社會(huì)保障基金的機(jī)構(gòu)，理事會(huì)應(yīng)當(dāng)肩負(fù)起保障社保基金安全性，實(shí)現(xiàn)基金高效增值收益的責(zé)任。首先，制定完善的社?；鸬耐顿Y經(jīng)營(yíng)策略并組織實(shí)施，期間，理事會(huì)應(yīng)當(dāng)結(jié)合現(xiàn)實(shí)國(guó)情以及全面地分析國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，政府的政策目標(biāo)依照法律規(guī)定制定投資組合；其次，理事會(huì)要按照嚴(yán)格的程序制定經(jīng)營(yíng)策略，不僅要考慮到不同性質(zhì)組合之間的比例，還要對(duì)基金管理公司進(jìn)行審核和選擇，保證社?；鸬倪\(yùn)用獲得最大的效益。最后，對(duì)于基金管理公司的管理與投資，理事會(huì)須定期進(jìn)行評(píng)估和檢查，對(duì)于基金管理公司出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或者違法事件的，及時(shí)地予以撤銷(xiāo)資格并給與處罰，防止社?；鸬牟划?dāng)投資，損害國(guó)家和公民的合法利益。
（三）企業(yè)自身的監(jiān)管作用
作為接受社?；鹜顿Y的未上市中小企業(yè)，雖然本身具有潛在的發(fā)展能力，但是由于固有思想觀(guān)念的落后以及管理制度的不完善，在從產(chǎn)業(yè)投資基金那融資的同時(shí)，必須對(duì)自己的管理體制、管理理念以及結(jié)構(gòu)設(shè)置等進(jìn)行全面的改革，以適應(yīng)現(xiàn)在化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)管理制度。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)必須以保障社保基金基本不虧損為最后防線(xiàn)，合理的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益的分配，從自身方面做好監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益和公共利益的雙贏。
【參考文獻(xiàn)】
商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，通過(guò)承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)而獲得收益，只有擁有足夠的資本才有能力應(yīng)付可能的損失，并確立市場(chǎng)信譽(yù)，因此充足的資本已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。根據(jù)對(duì)損失的預(yù)測(cè)能力，可將商業(yè)銀行所面臨的損失分為預(yù)期損失（ExpectedLoss，EL）和非預(yù)期損失（UnexpectedLoss，UL）兩大類(lèi)。通常情況下，預(yù)期損失可以通過(guò)計(jì)提撥備的方法予以彌補(bǔ)，而非預(yù)期損失則需要通過(guò)持有一定量的資本予以抵御。從廣義來(lái)講，商業(yè)銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本三種類(lèi)型[7]，其中賬面資本是指財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有者權(quán)益，監(jiān)管資本是指監(jiān)管部門(mén)規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的與資產(chǎn)狀況相對(duì)應(yīng)的最低資本數(shù)量（JonesDandJMingo,1998）[8]，經(jīng)濟(jì)資本（EconomicCapital）則是指在一定置信水平下一定時(shí)間內(nèi)彌補(bǔ)銀行非預(yù)期損失所需要的資本水平（CareyM，2001）[9]。新資本協(xié)議較大幅度地豐富并改進(jìn)了各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本計(jì)量方法，其中，高級(jí)計(jì)量方法下的監(jiān)管資本更加符合經(jīng)濟(jì)資本的核心理念，但為了確保計(jì)量方法的多國(guó)適用性、公平性及可比性，新資本協(xié)議監(jiān)管資本公式忽略個(gè)體化差異，同時(shí)未考慮組合風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)。由于信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所遇到的最主要風(fēng)險(xiǎn)，其所需要的監(jiān)管資本占比最大，因此相較于其他類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)算方法調(diào)整所產(chǎn)生的影響，實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的影響最大。信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本公式采用了漸進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)因子模型（AsymptoticSingleRiskFactor，AS-RF）和默頓模型（MertonModel）的思想，認(rèn)為商業(yè)銀行為覆蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露的預(yù)期損失和非預(yù)期損失所必須持有的總體經(jīng)濟(jì)資源，應(yīng)等于該風(fēng)險(xiǎn)暴露的組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Var）。在假設(shè)資產(chǎn)組合不變性的前提下①，風(fēng)險(xiǎn)暴露的條件預(yù)期損失可以表示為PD*LGD，其中違約概率（probabilityofdefault，PD）反映了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子處于一定保守水平時(shí)該風(fēng)險(xiǎn)暴露在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的違約可能性，違約損失率（lossgivendefault，LGD）為該風(fēng)險(xiǎn)暴露在經(jīng)濟(jì)衰退期發(fā)生違約時(shí)所可能產(chǎn)生的損失率[11]，則非預(yù)期損失為：K=[LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R1-R)0.5×G(0.999)]-PD×LGD]×[1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)]（1）其中：函數(shù)G（PD）代表采用以PD為參數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布逆函數(shù)，作為違約門(mén)檻。函數(shù)G（0.999）代表采用置信區(qū)間為99.9%的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布逆函數(shù)，作為系統(tǒng)性因素的保守估值。LGD作為ASRF模型和預(yù)期損失的輸入?yún)?shù)。1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)為完整的成熟期調(diào)整。在統(tǒng)一的模型構(gòu)建原則與思路下，結(jié)合不同風(fēng)險(xiǎn)暴露與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)性差異等特點(diǎn)，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)暴露信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法設(shè)置了差異化的資本計(jì)量公式，因此單筆風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本需求將取決于其所歸屬的風(fēng)險(xiǎn)暴露類(lèi)別以及自身風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)水平。這也為尋找資本套利策略提供了突破口，因此需要商業(yè)銀行深入解析監(jiān)管資本要求（K）與各風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)之間的相關(guān)性，探求監(jiān)管資本變化規(guī)律。圖1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值示意圖
二、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本計(jì)量公式解析
信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，較為全面地勾勒出單筆風(fēng)險(xiǎn)暴露所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，亦將其作為監(jiān)管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監(jiān)管資本水平。
（一）監(jiān)管資本要求與違約概率之間的相關(guān)性分析
違約概率（PD）是指在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，債務(wù)人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，PD由商業(yè)銀行自行估測(cè)。在非零售內(nèi)評(píng)體系中，PD是針對(duì)債務(wù)人自身風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，多受到債務(wù)人財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響。在零售內(nèi)評(píng)體系中，PD則是針對(duì)債項(xiàng)而言，除了受到債務(wù)人自身風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，還會(huì)受到抵質(zhì)押品、保證、業(yè)務(wù)品種等債項(xiàng)因素的影響。從監(jiān)管資本公式結(jié)構(gòu)來(lái)看，PD對(duì)監(jiān)管資本要求（K）的影響最為復(fù)雜，不僅僅來(lái)自于自身，還來(lái)自于資產(chǎn)相關(guān)性（R）、期限因子（b）等中間參數(shù)，且影響是非線(xiàn)性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數(shù)理解析關(guān)系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關(guān)關(guān)系求K與PD之間關(guān)系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線(xiàn)性上凸函數(shù)，在[0,1]的PD取值空間內(nèi)，K值存在極大值點(diǎn)，所對(duì)應(yīng)的PD為PDK極大值。當(dāng)PD小于PDK極大值時(shí)，K與PD呈正相關(guān)關(guān)系，即PD越大K越大，而當(dāng)K大于PDK極大值時(shí)，K與PD呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。以一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露為例，當(dāng)LGD為45%，M為2.5年時(shí)，該P(yáng)D接近30%時(shí)，K達(dá)到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶(hù)違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規(guī)律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時(shí)，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關(guān)關(guān)系，充分體現(xiàn)了內(nèi)評(píng)法對(duì)資本、撥備等風(fēng)險(xiǎn)抵御措施的目標(biāo)界定。當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)足夠高（即PD大于PDK極大值）的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)暴露所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)基本可被預(yù)測(cè)由撥備所覆蓋，體現(xiàn)為預(yù)期損失PD*LGD，相應(yīng)地?zé)o法被預(yù)測(cè)的非預(yù)期損失會(huì)隨PD的增加而減少，體現(xiàn)為監(jiān)管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業(yè)銀行采用主標(biāo)尺進(jìn)行PD估測(cè)，即將PD∈[0,1]的取值區(qū)間劃分為若干個(gè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，用各區(qū)間平均PD作為該級(jí)別所有債務(wù)人的PD值進(jìn)行監(jiān)管資本計(jì)算，由于PD較低時(shí)，K相對(duì)于PD的變化是富有彈性的，所以應(yīng)盡可能細(xì)化低PD風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別劃分規(guī)則，減少因級(jí)別平均PD替代債務(wù)人真實(shí)PD而產(chǎn)生的資本耗費(fèi)。同時(shí)，在非零售內(nèi)評(píng)初級(jí)法下，合格保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用表現(xiàn)為保證人PD替代債務(wù)人，即在滿(mǎn)足監(jiān)管要求的情況下，將債務(wù)視作合格保證人的債務(wù)，采用較低的保證人PD替代債務(wù)人PD計(jì)算監(jiān)管資本需求，因此選擇低風(fēng)險(xiǎn)的保證人是獲取資本套利的有效途徑。
（二）監(jiān)管資本要求與違約損失率之間的相關(guān)性分析
違約損失率（LGD）是指?jìng)鶆?wù)人（或債項(xiàng)）違約后所產(chǎn)生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內(nèi)評(píng)初級(jí)法下，LGD由監(jiān)管給定，高級(jí)債權(quán)LGD為45%，次級(jí)債權(quán)LGD為75%。在非零售和零售內(nèi)評(píng)高級(jí)法下，LGD由商業(yè)銀行自行估算，可考慮抵質(zhì)押品、保證、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、業(yè)務(wù)品種等因素。以非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本（K）公式為例，計(jì)算K與LGD之間的一階導(dǎo)數(shù)、二階導(dǎo)數(shù)，并繪制K與LGD相關(guān)關(guān)系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求K相對(duì)于違約損失率LGD單調(diào)遞增，即LGD越高，K值越大。對(duì)于同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露，單位LGD變動(dòng)帶來(lái)相同絕對(duì)量的K值變動(dòng)，但對(duì)于不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性>一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性>中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性>個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性>其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性>合格循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露K相對(duì)于LGD的彈性，即單位LGD變動(dòng)給金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露K值所帶來(lái)的影響高于給一般企業(yè)所帶來(lái)的影響，該原理可以此類(lèi)推。在很大程度上，PD是用來(lái)衡量作為“第一還款來(lái)源”的債務(wù)人自身風(fēng)險(xiǎn)的，LGD則是衡量以抵質(zhì)押物為代表的“第二還款來(lái)源”風(fēng)險(xiǎn)的。與權(quán)重法相比，內(nèi)評(píng)法更大范圍的認(rèn)同第二還款來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，而且在高級(jí)法和初級(jí)法下處理方式略有差異，總體來(lái)看，高級(jí)法下商業(yè)銀行具有更大的靈活度，可認(rèn)定的合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現(xiàn)在PD上亦可體現(xiàn)在LGD上。因此，在高級(jí)法下，合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋品所能提供的監(jiān)管資本套利空間更大。
（三）監(jiān)管資本要求與有效期限之間的相關(guān)性分析
債項(xiàng)期限（M）是較為重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因素，通常情況下，業(yè)務(wù)期限越長(zhǎng)所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現(xiàn)期限對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，在非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數(shù)。在非零售內(nèi)評(píng)初級(jí)法下，除回購(gòu)交易類(lèi)業(yè)務(wù)
（四）不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本要求的系統(tǒng)性差異
考慮到各風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、成熟期調(diào)整等對(duì)不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生影響的差異性，信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)評(píng)法設(shè)定了差異化的監(jiān)管資本（K）公式和相關(guān)性（R）公式，使得即使在相同風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)情況下，不同類(lèi)型單位風(fēng)險(xiǎn)暴露所消耗的監(jiān)管資本各不相同底層平面最遠(yuǎn)的曲面代表金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露，第二遠(yuǎn)的曲面代表住房抵押貸款，第三遠(yuǎn)的曲面代表一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，第四遠(yuǎn)的曲面代表中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，第五遠(yuǎn)的曲面代表合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露。
1.資產(chǎn)相關(guān)性（R）公式的差異性作為內(nèi)評(píng)法監(jiān)管（K）公式的重要中間變量，不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)性（R）公式略有不同，以體現(xiàn)不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)之間差異化的相關(guān)性。首先，吸取2008年金融危機(jī)的教訓(xùn)，為了防范金融機(jī)構(gòu)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)之間高相關(guān)性所潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，部分緩解金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的窘境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露設(shè)定了嚴(yán)格的、懲罰性的相關(guān)性計(jì)算公式，即以一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露資產(chǎn)相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，乘以1.25的懲罰性倍數(shù)，使得在相同風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)情況下，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露K高于其他各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露K。其次，由于中小企業(yè)單筆風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響弱于一般企業(yè)，故以一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，予以一定程度的規(guī)模優(yōu)惠，且規(guī)模越小優(yōu)惠幅度越大，使得在相同風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)情況下，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露K低于一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露K。再次，在相關(guān)性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區(qū)別對(duì)待不同類(lèi)型零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)性問(wèn)題，給予資產(chǎn)高度分散的合格循環(huán)零售和其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露較低的R，而給予高度依賴(lài)于房地產(chǎn)市場(chǎng)和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的個(gè)人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個(gè)人住房抵押貸款的資本要求甚至?xí)揭话闫髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的。
2.監(jiān)管資本（K）公式的差異性從監(jiān)管資本（K）公式自身結(jié)構(gòu)來(lái)看，僅區(qū)別對(duì)待非零售和零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，即在非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露中K公式考慮期限調(diào)整因子，在M∈[1,5]的取值空間內(nèi)，期限調(diào)整因子為保守性調(diào)整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關(guān)，且M越大，期限調(diào)整因子越大，即有效期限越長(zhǎng)保守性調(diào)整幅度越大。堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)越高的業(yè)務(wù)所需監(jiān)管資本越多”的核心原則，內(nèi)評(píng)法監(jiān)管公式不但給予不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露差異化的監(jiān)管資本公式，以區(qū)別對(duì)待業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管資本需求之間的影響關(guān)系，而且不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露之間平均風(fēng)險(xiǎn)水平的絕對(duì)差異，也會(huì)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本總需求產(chǎn)生決定性的影響。以非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露為例，在通常情況下，銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露平均風(fēng)險(xiǎn)水平<非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露平均風(fēng)險(xiǎn)水平<一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露平均風(fēng)險(xiǎn)水平<中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露平均風(fēng)險(xiǎn)水平，對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)水平較高的風(fēng)險(xiǎn)暴露而言，較高的平均風(fēng)險(xiǎn)水平完全有可能會(huì)侵蝕掉監(jiān)管資本公式給予的資本優(yōu)惠。因此，在內(nèi)部評(píng)法級(jí)下，下大力氣加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)”的能力，降低業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平，是獲得監(jiān)管資本套利的最根本途徑。
三、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下監(jiān)管資本套利策略建議
綜上所述，由于在信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，監(jiān)管部門(mén)制定了不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)暴露差異化監(jiān)管資本計(jì)算公式，將體現(xiàn)單筆風(fēng)險(xiǎn)暴露特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)作為參數(shù)輸入模型，因此為商業(yè)銀行保留了監(jiān)管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場(chǎng)環(huán)境中，商業(yè)銀行應(yīng)在確保所持有監(jiān)管資本能夠抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監(jiān)管資本套利優(yōu)惠不失為增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑，重點(diǎn)可考慮以下措施。
（一）積極推進(jìn)內(nèi)評(píng)應(yīng)用，推動(dòng)監(jiān)管資本管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一
在內(nèi)評(píng)法下，商業(yè)銀行監(jiān)管資本需求與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平均業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平緊密相關(guān)，為了取得監(jiān)管資本管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，商業(yè)銀行應(yīng)積極推進(jìn)內(nèi)評(píng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)在信貸全流程的使用，以風(fēng)險(xiǎn)水平為重要參考因素，執(zhí)行差異化的準(zhǔn)入、授信審批、貸款定價(jià)、績(jī)效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進(jìn)行內(nèi)資源向“高風(fēng)險(xiǎn)收益，低資本消耗”的業(yè)務(wù)傾斜，通過(guò)提升優(yōu)質(zhì)客戶(hù)占比、增加合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋品比例、減少中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)占比等方式，有效降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得監(jiān)管資本的節(jié)約。
（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展
考慮到各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性差異，在相同風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)水平下，監(jiān)管部門(mén)給予資產(chǎn)分散度較高的零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)一定程度的資本優(yōu)惠，而對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)予以本懲罰。鑒于此，商業(yè)銀行在完善風(fēng)險(xiǎn)控制手段的前提下，要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)占比，提升零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比，將開(kāi)展零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)所獲得的監(jiān)管資本套利優(yōu)惠切實(shí)轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。特別值得一提的是，在權(quán)重法下銀行業(yè)務(wù)被賦予較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，這與內(nèi)評(píng)法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業(yè)銀行采用內(nèi)評(píng)法計(jì)量其所開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管資本需求時(shí)，會(huì)較權(quán)重法計(jì)量結(jié)果出現(xiàn)一定程度的資本浪費(fèi)。
（三）以組合管理模式積極推進(jìn)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展
依照內(nèi)評(píng)法要求，若商業(yè)銀行采用組合方式管理符合標(biāo)準(zhǔn)的微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)，可將其作為其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提監(jiān)管資本，在相同風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)情況下，此舉可大幅節(jié)約資本。因此商業(yè)銀行可通過(guò)開(kāi)發(fā)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)組合管理工具，制定組合管理政策，設(shè)置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進(jìn)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，在不斷提升管理水平的同時(shí)，獲得較大規(guī)模的監(jiān)管資本套利。
（四）提升合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋品的覆蓋比例
更大范圍地認(rèn)同合格抵質(zhì)押品、保證等風(fēng)險(xiǎn)緩釋品對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低作用，是內(nèi)部評(píng)級(jí)法的一項(xiàng)較大改進(jìn)。為了充分挖掘內(nèi)評(píng)法此項(xiàng)改進(jìn)所帶來(lái)的資本套利空間，商業(yè)銀行應(yīng)下大力氣提高風(fēng)險(xiǎn)緩釋品的監(jiān)管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個(gè)方面下大力氣。一要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的內(nèi)部管理，努力縮小抵質(zhì)押品的業(yè)務(wù)合格性與監(jiān)管合格性之間的差距，最大可能地在業(yè)務(wù)層面和資本層面均發(fā)揮抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。二要將風(fēng)險(xiǎn)緩釋品合格性認(rèn)定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提煉成可操作的業(yè)務(wù)規(guī)則，并輔以詳盡的制度和系統(tǒng)實(shí)施方案，提升監(jiān)管合格的可執(zhí)行性。三要加強(qiáng)培訓(xùn)宣導(dǎo)，引導(dǎo)一線(xiàn)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)可行的情況下，優(yōu)先選擇滿(mǎn)足監(jiān)管合格性認(rèn)定條件且緩釋效率較高的風(fēng)險(xiǎn)緩釋品，同時(shí)盡可能避免房地產(chǎn)及其他抵質(zhì)押品價(jià)值與對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值的比例低于最低抵質(zhì)押率的情況。四要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋品的合格性認(rèn)定信息、風(fēng)險(xiǎn)緩釋品與債項(xiàng)對(duì)應(yīng)關(guān)系的收集及系統(tǒng)記錄，防止出現(xiàn)因無(wú)法進(jìn)行合格性認(rèn)定、確認(rèn)對(duì)應(yīng)關(guān)系等原因，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)緩釋品不能發(fā)揮監(jiān)管資本節(jié)約的作用。
（五）設(shè)置合規(guī)且有效的合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋拆分規(guī)則
論文摘要：風(fēng)險(xiǎn)管理能力已經(jīng)成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的核心能力之一。伴隨著全球金融一體化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越復(fù)雜，與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)固有和新增風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，銀行業(yè)管理的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜多變。面對(duì)越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如何全面提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的水平，是中國(guó)銀行業(yè)尤其是商業(yè)銀行迫切需要解決的重要問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)資本的引入將有助于我國(guó)銀行提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)自身決策能力，取得較高的利潤(rùn)回報(bào)率。推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)資本的合理配置。
論文關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量額度和管理機(jī)制決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本在各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)層面和各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配?？梢郧宄仫@示不同地區(qū)、部門(mén)、客戶(hù)和產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)資本與風(fēng)險(xiǎn)的匹配，防止業(yè)務(wù)的盲目擴(kuò)張，從而推動(dòng)資源分配機(jī)制的不斷完善。
一、經(jīng)濟(jì)資本的含義以及計(jì)量
經(jīng)濟(jì)資本又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)的資本，是一種虛擬的、與銀行非預(yù)期損失等額的資本。銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)損失分三類(lèi)：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。銀行資產(chǎn)損失曲線(xiàn)見(jiàn)圖1。
損失概率分布
預(yù)期損失(ExpectedI．oss，EL)是指銀行從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，計(jì)算公式為：EL=AE×LGDXEDF其中：AE為風(fēng)險(xiǎn)敞口；LGD為違約時(shí)的真實(shí)損失率；EDF為預(yù)期違約率。一般以準(zhǔn)備金計(jì)入銀行經(jīng)營(yíng)成本或在產(chǎn)品價(jià)格中補(bǔ)償，已不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。災(zāi)難性損失發(fā)生概率極低，但損失巨大。非預(yù)期損失額就等于經(jīng)濟(jì)資本。也可將非預(yù)期損失稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)資本。
經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心，也是經(jīng)濟(jì)資本配置、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率(aAROC)及經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的基礎(chǔ)。依照現(xiàn)代商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)資本也可相應(yīng)地分為覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本、覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本與覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，其計(jì)算基本公式為：經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失一重疊計(jì)算的損失從數(shù)量上來(lái)看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經(jīng)濟(jì)資本越少越好，越少的經(jīng)濟(jì)資本表明銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平越低。
二、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
2006年底開(kāi)始生效的《巴塞爾新資本協(xié)議》指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終保證，應(yīng)在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險(xiǎn)度量直接掛鉤，這是新資本協(xié)議基本框架第二支柱內(nèi)容的一部分。
(一)樣本數(shù)據(jù)的采集
以某大型國(guó)有控股商業(yè)銀行一地級(jí)市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發(fā)生的全部公司貸款數(shù)據(jù)，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒(méi)有余額的貸款143筆(已到期并本息結(jié)清)。將具有余額的227筆貸款作為一個(gè)組合，計(jì)算其非預(yù)期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部?jī)斶€，作違約處理。我們需要估計(jì)在2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率，并在這一時(shí)點(diǎn)計(jì)量該貸款組合的非預(yù)期損失。
(二)違約概率的估計(jì)
該銀行已建立了客戶(hù)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，根據(jù)債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)與其年違約概率之間的映射關(guān)系，可以分別確定2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率(見(jiàn)表1)。
(三)違約損失率的估計(jì)
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38．2461％作為該分行2002年7月至2007年1月發(fā)生的公司貸款的預(yù)期違約損失率的估計(jì)值。按照加權(quán)平均的方法進(jìn)行頻帶劃分并要求每個(gè)頻帶內(nèi)的貸款筆數(shù)不少于10筆，將貸款組合劃分為8個(gè)頻帶，計(jì)算結(jié)果如下(見(jiàn)表2)：
(四)樣本數(shù)據(jù)的分組以及頻帶的劃分
一旦確定了頻帶，便可估計(jì)出各頻帶內(nèi)的預(yù)期違約個(gè)數(shù)和預(yù)期損失，并計(jì)算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內(nèi)的貸款項(xiàng)目作為一個(gè)整體計(jì)算整個(gè)貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)合表2的參數(shù)，計(jì)算得出整個(gè)貸款組合損失為1×L的概率P(1oss=n×L)，n=0，1，2……從而得出損失分布圖．如圖2所示：
根據(jù)違約損失分布圖計(jì)算出貸款組合的預(yù)期損失和在置信水平=99．9％下的非預(yù)期損失，結(jié)果如表3。
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》所要求的置信水平99．9％，計(jì)量出該貸款組合應(yīng)配置的經(jīng)濟(jì)資本為12510．7萬(wàn)元。另外，按照預(yù)期損失的計(jì)算公式：預(yù)期損失(EL)=風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)×違約概率(PD)×違約損失率(LGD)，計(jì)算出的預(yù)期損失為5269．012萬(wàn)元，與表3中的預(yù)期損失5339．300萬(wàn)元相差不大，說(shuō)明該方法是可行的。
三、在現(xiàn)階段中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實(shí)，重推廣、輕實(shí)踐等問(wèn)題。日常工作中，更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn)；與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠；較注重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量，而不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒(méi)有形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制。
第二，在考核方式上，由于各行的考評(píng)辦法與銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本的要求存在資產(chǎn)分類(lèi)不一致、資本要求比例存在差異，所以導(dǎo)致和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的事后考核機(jī)制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導(dǎo)了經(jīng)濟(jì)資本的導(dǎo)向性作用。
（1）對(duì)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的立項(xiàng)工作重視不夠。目前，許多單位受到以“上項(xiàng)目、爭(zhēng)項(xiàng)目”作為評(píng)價(jià)工作優(yōu)劣的影響，在農(nóng)業(yè)項(xiàng)目申報(bào)和立項(xiàng)工作中，不按立項(xiàng)前的程序申報(bào)，在編報(bào)項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告中沒(méi)有認(rèn)真地進(jìn)行分析和調(diào)查研究，沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)家論證，甚至還有的是先立項(xiàng)，再評(píng)估。因此，造成項(xiàng)目決策過(guò)程的客觀(guān)性、公正性程序過(guò)于簡(jiǎn)化，受人為因素影響較大，項(xiàng)目立項(xiàng)草率、決策盲目、效益低，投入的資金沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值。
（2）農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資缺乏系統(tǒng)的科學(xué)管理辦法。農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的投入、管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要科學(xué)管理。事實(shí)上，現(xiàn)在的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目管理缺乏一套規(guī)范的實(shí)施管理制度，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)項(xiàng)目管理良莠不齊、缺乏準(zhǔn)則、難以界定、效益不高。
（3）農(nóng)業(yè)項(xiàng)目管理人才的水平有待提高。項(xiàng)目管理是一項(xiàng)應(yīng)用性、技術(shù)性、原則性都要求較高的管理工作，目前的項(xiàng)目管理人才，基本上是各個(gè)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)人員在其主持的項(xiàng)目管理中成長(zhǎng)起來(lái)的，其能力的獲得靠的是經(jīng)驗(yàn)、悟性和積極的自我提高。但是，擁有項(xiàng)目管理理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人才較少。
（4）農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的資金劃撥與項(xiàng)目的實(shí)施時(shí)序失調(diào)。農(nóng)業(yè)項(xiàng)目資金，一是通過(guò)財(cái)政部門(mén)層層下達(dá)，二是通過(guò)主管部門(mén)直接下達(dá)。由于資金下達(dá)環(huán)節(jié)多、到位慢，容易被截留挪用。此外，農(nóng)業(yè)項(xiàng)目實(shí)施季節(jié)性較強(qiáng)，由于資金到位不及時(shí)而造成延誤項(xiàng)目實(shí)施季節(jié)的事例仍然存在，因?yàn)檠诱`實(shí)施季節(jié)，使得有些項(xiàng)目實(shí)施的效果未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
（5）農(nóng)業(yè)項(xiàng)目需求資金預(yù)算不夠完善。在編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告資金預(yù)算模塊中，資金使用計(jì)劃不夠細(xì)化，編制比較粗糙，資金預(yù)算沒(méi)有經(jīng)過(guò)細(xì)致深入地調(diào)查研究，而是東拼西湊形成的，在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中隨意變動(dòng)性較大，項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查及前景預(yù)測(cè)過(guò)于樂(lè)觀(guān)，后續(xù)效益難以實(shí)現(xiàn)。而且，農(nóng)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期限過(guò)長(zhǎng)，也會(huì)影響項(xiàng)目投入資金發(fā)生較大的變化。
（6）農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的總結(jié)驗(yàn)收和成果推廣工作有待加強(qiáng)。較多的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目工作完成后不注意及時(shí)組織總結(jié)驗(yàn)收和評(píng)估，不利于后續(xù)項(xiàng)目的繼續(xù)進(jìn)行和深化研究，不利于項(xiàng)目成果的推廣應(yīng)用，項(xiàng)目效益的時(shí)效性滯后，導(dǎo)致效果不明顯。
2做好農(nóng)業(yè)項(xiàng)目管理，提高項(xiàng)目效益
（1）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)工作。負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目管理的各個(gè)部門(mén)、單位和相關(guān)負(fù)責(zé)人，要牢固樹(shù)立服務(wù)“三農(nóng)”的思想，本著對(duì)黨和群眾負(fù)責(zé)的一致性原則，加強(qiáng)服務(wù)“三農(nóng)”意識(shí)，精心組織實(shí)施好農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，建立項(xiàng)目庫(kù)統(tǒng)一管理農(nóng)業(yè)項(xiàng)目。項(xiàng)目一經(jīng)立項(xiàng)、審批，要按照項(xiàng)目建議書(shū)，由項(xiàng)目審批單位與項(xiàng)目實(shí)施單位簽訂“項(xiàng)目實(shí)施責(zé)任書(shū)”，落實(shí)項(xiàng)目責(zé)任制，配備具有完成項(xiàng)目工作能力、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的專(zhuān)人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的檢查和日常實(shí)施工作。按照項(xiàng)目計(jì)劃和時(shí)序精心組織實(shí)施，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，適時(shí)組織相關(guān)人員跟蹤督促實(shí)施情況，做到對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度了如指掌，對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量情況心中有數(shù)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)糾正。
（2）強(qiáng)化監(jiān)督檢查工作。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的監(jiān)督檢查，如發(fā)現(xiàn)影響項(xiàng)目據(jù)實(shí)實(shí)施而需要進(jìn)行計(jì)劃調(diào)整的情況，項(xiàng)目的實(shí)施單位和負(fù)責(zé)人要及時(shí)向項(xiàng)目審批單位申報(bào)辦理實(shí)施計(jì)劃調(diào)整的審批手續(xù)，項(xiàng)目審批單位要根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)作出予以調(diào)整的決定，以便項(xiàng)目能夠順利按時(shí)實(shí)施。
（3）嚴(yán)格資金管理。在項(xiàng)目資金的使用及管理工作中，為確保項(xiàng)目的順利實(shí)施，項(xiàng)目資金管理單位要根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施單位的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度情況，按照項(xiàng)目實(shí)施責(zé)任書(shū)實(shí)施時(shí)序的要求，及時(shí)撥付項(xiàng)目資金，并指導(dǎo)項(xiàng)目實(shí)施單位對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行規(guī)范管理。項(xiàng)目實(shí)施單位對(duì)項(xiàng)目資金要建立項(xiàng)目專(zhuān)戶(hù)管理，嚴(yán)格實(shí)行專(zhuān)款專(zhuān)用、項(xiàng)目資金單獨(dú)核算的管理制度，要求有自籌配套項(xiàng)目資金的，要認(rèn)真落實(shí)配套資金的到位工作。
（4）完善各項(xiàng)管理制度。要加強(qiáng)項(xiàng)目管理的人才制度建設(shè)，建立穩(wěn)定的支持、長(zhǎng)效機(jī)制，培育優(yōu)秀的科研人才和團(tuán)隊(duì)，促進(jìn)形成有益于持續(xù)發(fā)展、不斷創(chuàng)新的長(zhǎng)效機(jī)制。建立專(zhuān)家評(píng)審委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目的設(shè)立、可行性報(bào)告進(jìn)行審核及提出合理性建議，保證項(xiàng)目投入的可行性和有效性。建立項(xiàng)目負(fù)責(zé)人責(zé)任負(fù)責(zé)制，完善項(xiàng)目責(zé)任書(shū)的簽訂內(nèi)容和范圍，明確各自的職責(zé)和任務(wù)，加強(qiáng)監(jiān)督檢查、績(jī)效考評(píng)、年度評(píng)估、執(zhí)行情況報(bào)告和總結(jié)工作。建立健全項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)管理制度，明確經(jīng)費(fèi)的使用和審批權(quán)限，按照項(xiàng)目實(shí)施時(shí)序?qū)Y金使用情況進(jìn)行考核，加強(qiáng)項(xiàng)目實(shí)施單位對(duì)資金管理的監(jiān)督檢查，確保資金的合理使用和安全有效。項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中產(chǎn)生形成的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等要明確管理及使用權(quán)屬，嚴(yán)格按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理。
（5）注重總結(jié)驗(yàn)收工作。項(xiàng)目實(shí)施一經(jīng)完成，要及時(shí)編寫(xiě)有關(guān)的工作總結(jié)，深入分析項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題，編寫(xiě)整理有關(guān)項(xiàng)目驗(yàn)收所需的各項(xiàng)材料，提交給項(xiàng)目立項(xiàng)、審批部門(mén)會(huì)審。由項(xiàng)目立項(xiàng)、審批部門(mén)組織項(xiàng)目涉及的相關(guān)單位和專(zhuān)家，對(duì)項(xiàng)目開(kāi)展結(jié)題總結(jié)、項(xiàng)目驗(yàn)收和效果評(píng)價(jià)工作。
1．人力資源管理環(huán)境亟需改善
從對(duì)五所新建本科院校教師的訪(fǎng)談中知道，新建本科院校在努力改善學(xué)校管理環(huán)境，并取得了一定的成效，但由于新建本科院校辦學(xué)歷史相對(duì)較短，不少學(xué)校辦學(xué)基礎(chǔ)差，資金短缺是制約其發(fā)展的重要瓶頸，因此把管理的重點(diǎn)放在了對(duì)物、事的管理上，對(duì)人力資源管理還研究不夠。主要表現(xiàn)在：一是管理觀(guān)念需要轉(zhuǎn)變。表現(xiàn)管理是以事為中心，是見(jiàn)事不見(jiàn)人的管理，將教師的調(diào)進(jìn)、調(diào)出當(dāng)作管理活動(dòng)的中心內(nèi)容；二是管理執(zhí)行人員素質(zhì)有待提高。人力資源管理在西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)形成了比較成熟的理論，在實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用，而在中國(guó)發(fā)展的歷史較短，很多單位對(duì)人力資源的管理還沒(méi)有真正重視起來(lái)，專(zhuān)門(mén)的人力資源管理人員還比較缺乏。從調(diào)查中得知，五所新建本科院校的管理執(zhí)行人員主要以大專(zhuān)或本科為主，大多只是在這個(gè)崗位上兼職，且在長(zhǎng)期的管理過(guò)程中缺乏正規(guī)專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，整體素質(zhì)普遍不高。在管理實(shí)踐中，對(duì)教師的管理基本上還停留在人事管理階段，所以在很大程度上影響了政策制度的執(zhí)行，也影響了教師積極性和主動(dòng)性的發(fā)揮，進(jìn)而影響到學(xué)校的辦學(xué)質(zhì)量和辦學(xué)效益。
2．教師數(shù)量不足
生師比是衡量高校教師數(shù)量和效益的重要指標(biāo)，也是國(guó)際上評(píng)估高校的一項(xiàng)重要指標(biāo)。如果生師比太高的話(huà)就會(huì)增加教師負(fù)擔(dān)，影響教學(xué)質(zhì)量、教師教學(xué)創(chuàng)新精神的發(fā)揮J。新建本科院校都是為了適應(yīng)中國(guó)高等教育大眾化而組建成的一批普通本科院校，承擔(dān)著繁重的擴(kuò)招任務(wù)。隨高校連續(xù)幾年擴(kuò)招，新建本科院校教師數(shù)量的增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上學(xué)生人數(shù)的急劇增長(zhǎng)。
根據(jù)教育部本科教學(xué)水平評(píng)估指標(biāo)規(guī)定，本科院校在合格時(shí)，生師比應(yīng)達(dá)到16：1，但這五所新建本科院校的生師比都是19：1以上(表1)，與合格本科院校的要求還有一段距離。
3．教師的結(jié)構(gòu)有待調(diào)整
新建本科院校在合并建校初期教師結(jié)構(gòu)狀況有所改善，但與國(guó)家對(duì)本科院校教師結(jié)構(gòu)的要求還有一定的差距。
(1)職稱(chēng)結(jié)構(gòu)有待提高。教師的職稱(chēng)結(jié)構(gòu)是指教師隊(duì)伍中各級(jí)各類(lèi)職稱(chēng)人數(shù)的比例關(guān)系，它在一定程度上反映了教師隊(duì)伍的學(xué)術(shù)水平和勝任教學(xué)科研工作的能力層次，是衡量一所學(xué)校人才培養(yǎng)層次的重要尺度。
從表2可以得知，五所新建本科院校的教師職稱(chēng)結(jié)構(gòu)與老牌本科學(xué)校相比，具有高級(jí)職稱(chēng)的教師比例較小，如湖南城市學(xué)院、湘南學(xué)院和湖南科技學(xué)院具有副高以上職稱(chēng)的教師所占的比例分別是26．99％、28．77％和24．71％，與教育部本科教學(xué)評(píng)估體系規(guī)定：合格的本科院校副高職稱(chēng)以上要達(dá)到35％以上的標(biāo)準(zhǔn)J，還有較大的差距；尤其是高級(jí)正職的比例相差較大，中南林業(yè)科技大學(xué)具有正高職稱(chēng)的教師占14．44％，而五所新建本科院校具有正高職稱(chēng)的教師所占比例都不到7％，其中湖南城市學(xué)院、邵陽(yáng)學(xué)院和湘南學(xué)院都低于5％。
(2)學(xué)歷結(jié)構(gòu)偏低。與老牌本科院校相比，新建本科院校教師隊(duì)伍整體學(xué)歷層次偏低，與本科教育培養(yǎng)高層次的應(yīng)用型人才不相適應(yīng)。表3說(shuō)明新建本科院校的高學(xué)歷教師所占的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于老牌本科院校。教育部規(guī)定本科教學(xué)評(píng)估體系的標(biāo)準(zhǔn)：要求碩士學(xué)歷以上教師占教師比例要達(dá)到45％以上，對(duì)新建本科院校來(lái)說(shuō)，目前還是一個(gè)遙不可及的目標(biāo)。
(3)年齡結(jié)構(gòu)有待改善。新建本科院校教師的年齡結(jié)構(gòu)在一定程度上反映出新建本科院校的教學(xué)、科研的活力，體現(xiàn)了新建本科院校教學(xué)科研水平的穩(wěn)定程度，直接影響教師的連續(xù)性和繼承性。筆者認(rèn)為，合理的年齡結(jié)構(gòu)，應(yīng)利于保持教師較高的創(chuàng)造能力和工作效率，有利于青年教師的培養(yǎng)和成長(zhǎng)，有利于人盡其才、分工合理，發(fā)揮教師隊(duì)伍的整體效能。
按照教師的成長(zhǎng)規(guī)律，教師隊(duì)伍的正常年齡段分布，以每十年為一檔，每個(gè)年齡段的應(yīng)占教師總數(shù)的25％左右為宜。從表4可以看出，五所新建本科院校教師年齡結(jié)構(gòu)分布不均勻，40歲以下的青年教師居多，將近到達(dá)專(zhuān)任教師總數(shù)的70％以上，中年教師很缺乏，其比例不到專(zhuān)任教師的30％，而湖南科技學(xué)院尤為突出，40歲以下的教師占教師總數(shù)的83．6％，教師的年齡結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失調(diào)。
4．教師的總體科研力量較弱
新建本科院校一般均以教學(xué)為中心。盡管新建本科院校的領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到科研在教學(xué)以及人才培養(yǎng)工作中的重要性，教師的科研能力比原來(lái)有所提高但由于新建本科院校前身是專(zhuān)科學(xué)校，教師的主要任務(wù)是從事教學(xué)工作，許多教師不進(jìn)行科學(xué)研究或很少進(jìn)行科學(xué)研究，從而導(dǎo)致教師的總體科研能力較差。目前有少部分教師從事科研工作，其科研獲獎(jiǎng)級(jí)別不高，在科研項(xiàng)目中國(guó)家級(jí)課題、省自然科學(xué)基金等高級(jí)別的課題非常少，發(fā)表的論文數(shù)量少，且所發(fā)表的刊物級(jí)別較低。高水平科研能力需要教師們長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐和積累，在較短的時(shí)間內(nèi)，他們的科研能力很難有大幅度提高。相對(duì)老牌本科院校而言，新建本科院校教師的科研能力還處于較低的水平，這種科研總體力量較弱的狀況在很大程度上影響了其發(fā)展。二、新建本科院校師資及其管理現(xiàn)狀的成因
湖南新建本科院校教師人力資源管理存在以上的問(wèn)題，有客觀(guān)上的原因，也有新建本科院校主觀(guān)上的原因。其原因可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：
1．環(huán)境因素
對(duì)新建本科院校的環(huán)境因素分析可以分別從高等教育生態(tài)環(huán)境的學(xué)校內(nèi)部環(huán)境、國(guó)家制度環(huán)境以及社會(huì)大環(huán)境三個(gè)環(huán)境領(lǐng)域來(lái)分別進(jìn)行探討。一是學(xué)校內(nèi)部環(huán)境。新建本科院校由于建校只有短短的幾年，硬環(huán)境和軟環(huán)境的積累都不夠。與老牌本科院校相比，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，物化環(huán)境較差。由于新建本科院校都是從專(zhuān)科升格為本科的，很多學(xué)校的教學(xué)科研設(shè)施、實(shí)驗(yàn)室建設(shè)等往往比較單一，還不能適應(yīng)現(xiàn)有的本科教育教學(xué)的需要；而軟環(huán)境對(duì)教師的吸引力也不足。教師一般都愿意有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的工作環(huán)境，以便安心從事教育教學(xué)工作。新建本科院校剛剛處于發(fā)展的起步階段，歷史沉淀不深厚，校園文化等軟環(huán)境設(shè)施還有待完善，因此對(duì)優(yōu)秀人才缺乏足夠的吸引力。二是國(guó)家制度環(huán)境。
雖然中國(guó)目前對(duì)高校教學(xué)水平評(píng)估采用的是一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)的高等教育事實(shí)上也存在著“高校分層”，這種分層依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)把中國(guó)的高等學(xué)校分為若干個(gè)等級(jí)層次，新建本科院校是屬于層次不高這一檔的。這種分層使新建本科院校公眾的認(rèn)可度降低，政府撥款的減少，進(jìn)而影響新建本科院校的師資隊(duì)伍的建設(shè)。由于向?qū)哟屋^低的學(xué)校流動(dòng)在某種程度上表明個(gè)人或團(tuán)體的社會(huì)地位相對(duì)降低，很多人才都不愿意流向新建本科院校，這種狀況對(duì)新建本科院校的師資建設(shè)與管理是一種威脅和挑戰(zhàn)。三是社會(huì)大環(huán)境。隨著中國(guó)高等教育體制改革的不斷深入，新建本科院校有良好的發(fā)展機(jī)遇，也面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。對(duì)新建本科院校來(lái)說(shuō)中國(guó)高等教育形式的巨大變化是一個(gè)不容忽視的社會(huì)環(huán)境威脅，可以說(shuō)新建本科院校處于“內(nèi)憂(yōu)外患的局面。一方面，目前中國(guó)高等教育大眾化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的不斷加快以及人們?nèi)罕妼?duì)高等教育多樣化的需求，國(guó)家對(duì)高等教育發(fā)展采取了更開(kāi)放、靈活多樣的政策，一批民辦高校、私立高校正在迅速崛起；另一方面，中國(guó)加入WTO后，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的大學(xué)以及其他教育機(jī)構(gòu)通過(guò)學(xué)歷教育、聯(lián)合辦學(xué)等方式搶占中國(guó)教育市場(chǎng)；而且一些跨國(guó)公司和外資企業(yè)也進(jìn)入了中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以職業(yè)培訓(xùn)為切入點(diǎn)，并借助其知名度以及出國(guó)、就業(yè)等誘惑逐步打開(kāi)了中國(guó)學(xué)歷教育市場(chǎng)的缺口，部分的壟斷該產(chǎn)業(yè)在中國(guó)的高級(jí)人才。相比之下，新建本科院?？傮w競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足。
2．管理因素
由于中國(guó)高校一直來(lái)對(duì)教師的管理是以人事管理為主，將教師的調(diào)進(jìn)、調(diào)出被當(dāng)作管理活動(dòng)的中心內(nèi)容，在管理中沒(méi)有體現(xiàn)教師的個(gè)人發(fā)展和主體地位。第一，管理觀(guān)念有待轉(zhuǎn)變。由于受中國(guó)長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，一些新建本科院校在管理上還存在認(rèn)為管理人員是“管人的人”的觀(guān)念，存在忽視教師個(gè)人需要和個(gè)性的傾向。管理者還停留在只重視傳統(tǒng)的人事工作，對(duì)人力資源管理這一新的理論缺乏必要的了解和認(rèn)識(shí)，沒(méi)有意識(shí)到一支高水平的教師隊(duì)伍才是學(xué)校發(fā)展的重中之重。第二，教學(xué)科研行政化傾向還依然存在。由于受傳統(tǒng)教師管理模式的影響，使新建本科院校的管理者在管理工作中側(cè)重于行政管理，在一定程度上淡化了教師的主體地位和價(jià)值，導(dǎo)致學(xué)校的教學(xué)和科研工作有著行政化傾向。一些新建本科院校中還存在的“官本位”的價(jià)值取向，權(quán)利價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)還仍然是肯定人的價(jià)值的根本標(biāo)準(zhǔn)和根據(jù)。所以目前高校有一種作為體現(xiàn)承認(rèn)或者挽留學(xué)有成就教師的傳統(tǒng)做法，就是安排領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，這就有意或無(wú)意地助長(zhǎng)了“官本位傾向。新建本科院校要在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展，成為合格的本科院校，必須要吸引高素質(zhì)的人才。所以要不斷加強(qiáng)自身環(huán)境建設(shè)，積極營(yíng)造一個(gè)政策寬松、尊重知識(shí)、尊重人才、人事關(guān)系和諧的“軟環(huán)境”，為教師人力資源開(kāi)發(fā)和管理創(chuàng)造良好的氛圍和條件。
3．地域因素
絕大部分新建本科院校處于省會(huì)城市以外的中小城市，由于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)較低水平，辦學(xué)條件相對(duì)較差，對(duì)高級(jí)人才缺乏吸引力的問(wèn)題尤為突出。第一，新建本科院校由于多處于非中心城市和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，地理位置偏僻，文化、科技、人文環(huán)境較差，為人才成長(zhǎng)和發(fā)展提供的機(jī)會(huì)與空間較少，高水平人才有后顧之憂(yōu)；第二，在所調(diào)查的五所新建本科院校中，幾乎每一位領(lǐng)導(dǎo)和老師都談到了辦學(xué)經(jīng)費(fèi)緊缺的問(wèn)題。眾所周知，對(duì)于名牌、重點(diǎn)高校，國(guó)家一年撥的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)可以達(dá)到幾億甚至十幾億，而撥給新建本科院校的經(jīng)費(fèi)就少得可憐，其辦學(xué)經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源于地方的撥款和學(xué)生的學(xué)費(fèi)；另一方面，由于他們大多處于中小城市經(jīng)濟(jì)較為落后，地方能為高校發(fā)展提供的財(cái)政支持也非常有限。第三，馬克思說(shuō)：“人們奮斗所爭(zhēng)取的一切，都同他們的利益有關(guān)”。經(jīng)濟(jì)利益也是人才去留最重要的原因。新建本科院校教師的工資待遇相對(duì)較低，這也是新建本科院校缺乏吸引力的重要因素之一。
新建本科院校已逐步成為承擔(dān)中國(guó)本科教育的主體，它們不僅承擔(dān)了嚴(yán)峻的高校擴(kuò)招任務(wù)，推進(jìn)了中國(guó)高等教育大眾化的進(jìn)程，而且滿(mǎn)足人民群眾對(duì)高等教育的不同類(lèi)型的需求，培養(yǎng)了大批國(guó)家需要的應(yīng)用型人才，是中國(guó)高等教育事業(yè)重要的組成部分。所以，必須正視新建本科院校教師管理存在的問(wèn)題及影響因素，并采取樹(shù)立“以教師為本”的管理觀(guān)念、制定科學(xué)合理的教師人力資源規(guī)劃、采取教師引進(jìn)與培養(yǎng)并重的管理機(jī)制等有效措施來(lái)建設(shè)一支“數(shù)量充足而穩(wěn)定的師德高尚，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，業(yè)務(wù)精湛，富有活力的高素質(zhì)師資隊(duì)伍”，為實(shí)現(xiàn)新建本科院校的跨越式發(fā)展提供有力的保障。
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