時間：2022-07-26 09:11:58
序論：在您撰寫市場風(fēng)險管理論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.市場營銷的風(fēng)險識別
企業(yè)要想進(jìn)行風(fēng)險管理，首先要對企業(yè)市場銷售風(fēng)險進(jìn)行識別。識別風(fēng)險時要按部就班的穩(wěn)步前行，做到不遺漏、不著急。市場營銷可以分為四大類，分別是：戰(zhàn)略性風(fēng)險、操作性風(fēng)險、財(cái)務(wù)性風(fēng)險以及企業(yè)部門風(fēng)險管理的監(jiān)督與協(xié)調(diào)。戰(zhàn)略性風(fēng)險主要是由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層負(fù)責(zé)對風(fēng)險進(jìn)行識別，內(nèi)容主要有內(nèi)部與外部環(huán)境的風(fēng)險、營銷戰(zhàn)略上的風(fēng)險，以及人力資源的風(fēng)險等；操作性風(fēng)險主要由市場部的工作人員負(fù)責(zé)識別，對市場定位風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險以及價格風(fēng)險等；財(cái)務(wù)性風(fēng)險是以企業(yè)的財(cái)務(wù)部為主，對結(jié)算風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險等風(fēng)險進(jìn)行識別。具體的識別方法有財(cái)務(wù)審查法、意見表法、流程圖法、資料綜合法、專家咨詢法以及頭腦風(fēng)暴法。財(cái)務(wù)審查法是對企業(yè)的賬目以及企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行查核，根據(jù)企業(yè)的需要制訂查核規(guī)律，以及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的存在。意見表法指的是為可能預(yù)測的的風(fēng)險項(xiàng)目做好清單，然后根據(jù)企業(yè)第一線的工作人員意見，進(jìn)行風(fēng)險識別。流程圖法指的是把關(guān)于企業(yè)所經(jīng)營項(xiàng)目繪制成流程圖，然后按照順序一一進(jìn)行分析，避免遺漏項(xiàng)。資料綜合法指的是將公司所有的關(guān)于風(fēng)險統(tǒng)計(jì)的報告，與相關(guān)的國家政策資料相結(jié)合進(jìn)行綜合分析。專家咨詢法指的是邀請相關(guān)方面的專業(yè)人士，為公司提供專業(yè)的風(fēng)險識別。
2.市場營銷風(fēng)險分析
當(dāng)風(fēng)險經(jīng)識別出來后，就要按部就班的按照危險輕重來分析，為解決措施的尋找做好鋪墊。具體方法有：歸類法、邏輯推理法和調(diào)查法、故障樹法、篩選-監(jiān)測-診斷法、德爾菲法（又稱專家意見法）以及專家會議法。3.市場營銷風(fēng)險評估風(fēng)險經(jīng)過識別分析后，必須將相關(guān)資料整理收集，進(jìn)行對比評估，根據(jù)風(fēng)險的輕重緩急按部就班的采取措施。企業(yè)風(fēng)險評估的傳統(tǒng)方法有概率分析法、敏感分析法、經(jīng)驗(yàn)估計(jì)法以及盈虧平衡分析法。
二、市場營銷風(fēng)險的防范
1.風(fēng)險回避
風(fēng)險回避可以分為兩類，風(fēng)險的積極回避和消極回避。積極回避一般是根據(jù)自身和外界的具體狀況，結(jié)合風(fēng)險產(chǎn)生的原因和重要程度，對方案的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，以此來回避所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險；消極回避指的是對原方案的立即終止或放棄，來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的回避。
2.風(fēng)險控制
當(dāng)企業(yè)已經(jīng)找到風(fēng)險因素產(chǎn)生的原因時，在可行的范圍內(nèi)對其進(jìn)行控制，并采取措施以達(dá)到控制風(fēng)險的目的。對風(fēng)險的控制可以將企業(yè)的損失降到最低，因而成為企業(yè)經(jīng)常選擇的方法。比如當(dāng)企業(yè)進(jìn)行重大決策時，一定要對客戶的信譽(yù)指數(shù)進(jìn)行細(xì)致的分析，然后建立客戶的相關(guān)檔案，對決策的可行性進(jìn)行研究，做到及時發(fā)現(xiàn)、及時控制，避免企業(yè)受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
3.風(fēng)險分散
風(fēng)險分散包括兩種方式，分散投資和項(xiàng)目結(jié)合。分散投資的各個項(xiàng)目是不相關(guān)的，這樣可以將風(fēng)險分散，但是由于分散投資的資源不能共享，增加了企業(yè)的內(nèi)部成本，從而影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目結(jié)合恰恰與分散投資相反，項(xiàng)目之間是存在關(guān)聯(lián)的，可以實(shí)現(xiàn)資源共享。
4.風(fēng)險分?jǐn)?/p>
風(fēng)險分?jǐn)傊傅氖窃黾油顿Y人，減少每個投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險，從整體上降低項(xiàng)目的風(fēng)險。5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以分為財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移和非財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移兩個方面，指的是將風(fēng)險的承擔(dān)由一個承擔(dān)主體轉(zhuǎn)向另一個主體，達(dá)到降低自身風(fēng)險的承擔(dān)。風(fēng)險的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移指的是承擔(dān)風(fēng)險的主體不變，將風(fēng)險轉(zhuǎn)給了客戶、擔(dān)保人或保險公司；風(fēng)險的非財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移指的是經(jīng)過委托、招標(biāo)、出售等方式使承擔(dān)風(fēng)險的主體和財(cái)務(wù)都轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)后者個人，以降低自身的風(fēng)險。
三、市場營銷的基本準(zhǔn)則
由于市場營銷風(fēng)險管理是一項(xiàng)復(fù)雜且處于動態(tài)的管理，因此，要想做好市場營銷風(fēng)險的管理工作，需要遵循市場營銷的基本準(zhǔn)則。第一，以市場導(dǎo)向?yàn)闇?zhǔn)；第二，加強(qiáng)企業(yè)的信息系統(tǒng)建設(shè)，以保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密；第三，將宏觀管理與具體管理相結(jié)合；第四，在建立風(fēng)險管理體系時，一定要做到責(zé)任與利益呼應(yīng)；第五，堅(jiān)持以人為本的發(fā)展理念，企業(yè)要加強(qiáng)員工的團(tuán)隊(duì)合作精神，重視企業(yè)的文化建設(shè)；第六，企業(yè)管理決策要權(quán)衡好各方面的關(guān)系，用發(fā)展的、全面的眼光看問題。
四、市場營銷風(fēng)險管理的對策
1.關(guān)于市場營銷環(huán)境風(fēng)險的管理對策
由于中國加入世貿(mào)組織，市場經(jīng)濟(jì)與國際化接軌，市場營銷的國際化是中國企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，市場環(huán)境的變化使企業(yè)營銷面臨的風(fēng)險是企業(yè)最大的挑戰(zhàn)。企業(yè)實(shí)行國際化的經(jīng)營方式成為企業(yè)防范風(fēng)險的最好方式，雖然企業(yè)實(shí)現(xiàn)國際化經(jīng)營方式可以拓寬市場，在降低成本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量生產(chǎn)經(jīng)營，但與此同時，也會為企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)，如何管理經(jīng)營，如何控制成本，如何在新的環(huán)境里應(yīng)對各種不確定因素，這些都要求企業(yè)及時提高企業(yè)自身的知識水平。在國際化營銷的大環(huán)境里，怎樣能使企業(yè)跟上國際化的步伐，需要實(shí)施什么樣的戰(zhàn)略方針，怎計(jì)劃并實(shí)施企業(yè)的計(jì)劃，在實(shí)施的過程中到底有哪些潛在的風(fēng)險需要企業(yè)做好防范。企業(yè)研究并計(jì)劃好如何應(yīng)對以上問題，有利于企業(yè)與國際化市場接軌時，降低自身的風(fēng)險，在挑戰(zhàn)機(jī)遇的同時，抓住機(jī)遇，使企業(yè)更好的前進(jìn)。在市場國際化的同時，信息的網(wǎng)絡(luò)化、國際化緊隨而至，這就要求企業(yè)必須及時的投入到信息網(wǎng)絡(luò)化的大環(huán)境中，抓住機(jī)遇，比如應(yīng)用電子商務(wù)來收集管理儲存信息，但使用電子商務(wù)進(jìn)行資料的額管理，也是存在風(fēng)險的，比如信息泄露風(fēng)險以及結(jié)算風(fēng)險等。
2.關(guān)于市場營銷定位風(fēng)險的管理對策
市場營銷是建立在市場細(xì)分基礎(chǔ)上的目標(biāo)選擇市場和市場定位，目標(biāo)市場營銷就是開發(fā)市場的有利條件和選擇目標(biāo)市場和市場群，針對市場進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，產(chǎn)品包裝，產(chǎn)品銷售，然后針對有興趣的群體進(jìn)行銷售。但目前我國企業(yè)大多數(shù)實(shí)行多產(chǎn)品銷售的手段，缺乏嚴(yán)格意義上的目標(biāo)市場銷售。多產(chǎn)品銷售的產(chǎn)皮沒有針對性，只用品牌的新鮮感來吸引顧客，實(shí)現(xiàn)短期效益。這種銷售方式顯然不利于企業(yè)產(chǎn)品的品牌建設(shè)。由于我國大多數(shù)企業(yè)只注重產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售操作，往往對市場細(xì)分視而不見，長期的忽視行為導(dǎo)致企業(yè)陷入盲目的營銷狀態(tài)，最終陷入行銷的風(fēng)險之中。隨著市場經(jīng)濟(jì)國際化的競爭日益加劇，企業(yè)要想對此類的風(fēng)險進(jìn)行防范，就必須重視市場細(xì)分的重要性，制定有效的市場細(xì)分制度，把責(zé)任明確到各部門及部門每個員工，并對市場細(xì)分的結(jié)果進(jìn)行考核研究，制定可行性報告。有效的市場細(xì)分需要具備以下特點(diǎn)：第一，可測量性，對可以測量的因素的基本狀況做測量；第二，可接近性，在對產(chǎn)品進(jìn)行定位和組合時，需要保證市場能夠提供銷售產(chǎn)品；第三，實(shí)質(zhì)性，作為子市場，規(guī)模要足夠大到可以值得企業(yè)專門去做營銷策略和組合方案，以此才能保證企業(yè)的盈利；第四，可行性，銷售產(chǎn)品的銷售計(jì)劃必須能夠吸引顧客群體，并能服務(wù)于市場。評估目標(biāo)市場時，要求企業(yè)要制定有針對性的、具體的營銷戰(zhàn)略定位，這就要求企業(yè)首先要對目標(biāo)市場的相關(guān)資料進(jìn)行仔細(xì)分析，包括目標(biāo)市場的銷售額、銷售利潤以及銷售的增長率等。增長速度快的目標(biāo)市場往往是不適合小企業(yè)的，這樣會增大風(fēng)險，他們會選擇相對吸引力小的，但是卻是有利潤空間的目標(biāo)市場。對于目標(biāo)市場所存在的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢進(jìn)行細(xì)分，如果目標(biāo)市場的規(guī)模夠大，發(fā)展夠理想，但是利潤空間卻小，那這個目標(biāo)市場就可能缺乏發(fā)展的優(yōu)勢。企業(yè)要選擇的目標(biāo)市場必須吻合企業(yè)的長期發(fā)展的戰(zhàn)略計(jì)劃，如果不符合，會分散企業(yè)的精力和資源，會制約企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)只有在激烈的市場競爭中，為市場提供的價值和優(yōu)勢都超過競爭對手，才會立足于目標(biāo)市場。企業(yè)在選擇市場覆蓋率上，有三種方式：無差異營銷、有差異營銷、集中式營銷。為了避免企業(yè)陷入市場覆蓋率的危險中，產(chǎn)生競爭失敗或錯失良機(jī)的后果，企業(yè)應(yīng)該做到如下幾個方面：第一，要看公司的資源是否與目標(biāo)市場需求的資源相符并能滿足目標(biāo)市場，如果出現(xiàn)企業(yè)資源有限的情況，應(yīng)該選擇集中式的處理方法；第二，在選擇無差異性營銷手段時，要看產(chǎn)品的設(shè)計(jì)種類，單一產(chǎn)品適合無差異性營銷，復(fù)合型分散種類的產(chǎn)品適合集中式營銷，第三，考慮產(chǎn)品的生命周期；第四，市場的變化和競爭對手策略的變更。在市場進(jìn)行定位時，要做到三步：定位應(yīng)該形成的優(yōu)勢；選擇其中正確的優(yōu)勢；對市場進(jìn)行正確的定位。在定位的過程中，應(yīng)該有效的避免以下三種錯誤定位：過高定位、過低定位；模糊定位。如果企業(yè)的定位必須進(jìn)行調(diào)整，那就一定要按部就班的來調(diào)整，這樣才能有效地避免顧客因定位變化所產(chǎn)生的困惑。
3.關(guān)于市場營銷組合風(fēng)險的管理對策
營銷組合所存在的風(fēng)險包括：第一，營銷組合與市場的定位和競爭策略沒有一一對應(yīng)，這就要求企業(yè)要根據(jù)是企業(yè)的營銷原則進(jìn)行銷售產(chǎn)品組合，并隨時根據(jù)企業(yè)競爭策略的變化進(jìn)行調(diào)整。第二，營銷組合的各個方面因各種原因沒有形成整體。營銷產(chǎn)品的風(fēng)險主要包括：產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品質(zhì)量以及整個產(chǎn)品的品牌策略。這里我們著重針對產(chǎn)品設(shè)計(jì)上風(fēng)險的管理對策進(jìn)行分析研究。產(chǎn)品設(shè)計(jì)對企業(yè)來說也是非常重要的手段之一，如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)上顯現(xiàn)的太單一，會是企業(yè)陷入風(fēng)險中。這就要求企業(yè)首先要明確造成風(fēng)險的原因，風(fēng)險成因可以總結(jié)成以下四點(diǎn)：首先，就是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)觀念，容易出現(xiàn)超越消費(fèi)目標(biāo)需求的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，產(chǎn)生錯誤的觀念；其次，產(chǎn)品生產(chǎn)對設(shè)計(jì)要求不嚴(yán)。這樣容易引風(fēng)險，導(dǎo)致起企業(yè)的損失和浪費(fèi)。再次，企業(yè)的研發(fā)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)的組合呈現(xiàn)出不合理因素。最后，企業(yè)缺少獎罰機(jī)制。面對設(shè)計(jì)上所存在的風(fēng)險，企業(yè)就應(yīng)該首先做到高度重視并嚴(yán)格貫徹研究設(shè)計(jì)的思想，并以滿足顧客需求為宗旨，以超過競爭者為目標(biāo)，最終獲得市場的有利條件。企業(yè)要嚴(yán)格要求產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，提高設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)計(jì)理念，遵守設(shè)計(jì)程序，滿足市場的需求。對已經(jīng)投入市場的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，公司要定期做好回饋意見，對所存在的問題進(jìn)行及時的調(diào)整，以滿足市場和消費(fèi)群體的大眾化要求，如果在投入市場之前，要首先對產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行檢驗(yàn)，如果不合理，將決不要對產(chǎn)品進(jìn)行下一步生產(chǎn)，應(yīng)立刻中止原計(jì)劃的進(jìn)行，避免成品問世進(jìn)行銷售時所出現(xiàn)的風(fēng)險。在品牌策略上，手下企業(yè)要了解品牌的四個層次，價值、屬性、利益和個性，品牌策略的難點(diǎn)是開發(fā)品牌深層次的價值和個性。不同的品牌要采取不同的策略，如果企業(yè)建立了品牌并且認(rèn)定這個品牌，就要進(jìn)行保護(hù)，如果半途而廢，會導(dǎo)致企業(yè)損失之前在品牌上所投入的注意力和物力，同時企業(yè)還需要重新建立品牌呢，重新制定品牌策略，這對企業(yè)的發(fā)展是最為不利的。企業(yè)在對所銷售的產(chǎn)品進(jìn)行宣傳時，廣告的重要作用就隨著而來了，廣告的設(shè)計(jì)要根據(jù)消費(fèi)者的購買需求進(jìn)行設(shè)計(jì)，這樣才能在廣告的宣傳中培養(yǎng)消費(fèi)者的忠誠度。有很多企業(yè)所做的關(guān)于產(chǎn)品的廣告缺乏新意，導(dǎo)致消費(fèi)者對廣告產(chǎn)生逆反心理，討厭這個廣告的同時，討厭生產(chǎn)的廠家，從而影響了銷售；還有的廣告正與其相反，廣告做的好，但是產(chǎn)品做的差，產(chǎn)生失信的行為。因此，企業(yè)在管理產(chǎn)品廣告時。一定要在制定之前，考慮到產(chǎn)品的生命周期和產(chǎn)品在市場所占的份額，在播出時，要考慮到廣告播出時的競爭與干擾以及廣告播出時的次數(shù)問題。
五、結(jié)論
關(guān)鍵詞：地鐵工程；施工現(xiàn)場；安全風(fēng)險管理
隨著城市的不斷發(fā)展和建設(shè)，外來人口不斷的涌進(jìn)城市，造成城市的空間容量出現(xiàn)不足，同時也給城市的交通帶來了嚴(yán)重的負(fù)荷，為了解決這一由人口問題帶來的問題，許多一線城市都相繼投資修建地鐵。地鐵的建設(shè)過程多在地下進(jìn)行，而地下施工情況相對于地面施工來說比較復(fù)雜和隱蔽，存在很多不確定性十分不利于施工的進(jìn)行，同時地鐵建設(shè)規(guī)模一般都比較大、發(fā)展進(jìn)度比較快，然而施工技術(shù)與工程建設(shè)管理力量很難滿足地鐵建設(shè)的發(fā)展進(jìn)程，這樣在很大程度上增加了地鐵工程施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險。
1地鐵工程建設(shè)的主要特征
1.1工程環(huán)境條件復(fù)雜
車站通常采取淺埋暗挖法、蓋挖法或者明挖法來修建，有很多都是位于十字路口，工程施工對于交通有一定的干擾。由于地下管網(wǎng)比較密集，緊鄰建筑物，工程環(huán)境非常復(fù)雜；其中隧道采取淺埋暗挖法或者盾構(gòu)法建設(shè)，在城市的干道下穿、側(cè)穿建筑物來修建，同時還可能會穿越河流、鐵路以及各種形式的地下管道，在施工當(dāng)中具備很大的安全風(fēng)險。所以，為了確保地面不會發(fā)生坍塌，地下管線、鐵路、道路、地鐵、建筑物以及河流等的安全都非常重要。
1.2施工風(fēng)險大
地鐵工程建設(shè)大多是城市中心地下線，工程的構(gòu)成非常繁瑣，施工風(fēng)險也比較大，施工難度也隨之增加，施工方法多，但是不可預(yù)見的因素也多。如果地下管線改移難度比較大，加上交通改線等因素，不得不由蓋挖法更改為淺埋暗挖法來建設(shè)，這也增加了一定的施工難度。因?yàn)榈罔F修建需要經(jīng)過很多的建筑物，工程本身的風(fēng)險以及環(huán)境風(fēng)險都會相應(yīng)的增加。
1.3工程前期工作量大、工作難度高
新建的鐵路工程范圍是非常廣泛的，地下線的加固、修改以及交通改線等協(xié)調(diào)工作量巨大，加上時間的限制，大大增加了地鐵建設(shè)工程的難度。
2我國地鐵施工安全風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
2.1地鐵風(fēng)險管理缺乏整體策劃
《城市軌道交通地下工程建設(shè)風(fēng)險管理規(guī)范》（GB50562-2011）中對城市軌道交通建設(shè)全過程中的重點(diǎn)風(fēng)險進(jìn)行了梳理，其中，規(guī)劃階段風(fēng)險管理重點(diǎn)是重大風(fēng)險源的辨識；可行性研究主要是涉及可行性方案的主要風(fēng)險因素及方案可行性風(fēng)險。受地鐵建設(shè)目的與施工場地的因素的影響，地鐵項(xiàng)目建設(shè)過程是一項(xiàng)十分復(fù)雜的龐大系統(tǒng)工程。因地鐵建設(shè)規(guī)模巨大，使得地鐵的建設(shè)線路較長、標(biāo)段多與項(xiàng)目參與方眾多，造成建設(shè)過程中存在許多子系統(tǒng)，這些子系統(tǒng)之間既相互協(xié)助，又相互矛盾。地鐵項(xiàng)目建設(shè)在參與各方之間（承建單位，供貨商，工程圖紙?jiān)O(shè)計(jì)單位，監(jiān)理單位等）、建設(shè)個階段之間（規(guī)劃、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)及施工）以及各工種之間產(chǎn)生了大量界面，是地鐵工程施工現(xiàn)場風(fēng)險管理工作更為復(fù)雜。
2.2地鐵風(fēng)險管理隊(duì)伍缺乏專業(yè)人才
相對于國外的地鐵建設(shè)而言，我國的地鐵事業(yè)剛處于起步階段，人才儲備量不足，尤其是缺乏一些具備專業(yè)技能素質(zhì)高、綜合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富以及能夠科學(xué)分析預(yù)測施工風(fēng)險并制定風(fēng)險防范的高精尖人才。根據(jù)事故原因調(diào)查結(jié)果顯示，由人員因素引起的地鐵施工事故原因主要有：工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)由新人進(jìn)行接手，嚴(yán)重缺乏圖紙?jiān)O(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，使得在項(xiàng)目圖紙?jiān)O(shè)計(jì)過程中出現(xiàn)錯誤，然后審核人員工作不認(rèn)真，將這些不合格的設(shè)計(jì)方案審核通過；一線施工人員操作失誤，導(dǎo)致安全事故的發(fā)生；監(jiān)理單位對地鐵建設(shè)的質(zhì)量檢測力度不夠、相關(guān)數(shù)據(jù)評估不科學(xué)，使一些地鐵的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不合格，在投入使用之后容易引發(fā)安全事故（見圖2）。
2.3安全風(fēng)險責(zé)任機(jī)制不合理，缺少先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)
我國的工程建設(shè)系統(tǒng)當(dāng)中主要包含施工方、監(jiān)理方與業(yè)主三個方面。在現(xiàn)如今的工程建設(shè)管理當(dāng)中，安全風(fēng)險責(zé)任的最主要承擔(dān)者是施工方，監(jiān)理與業(yè)主監(jiān)理比較小的一部分責(zé)任。但是在實(shí)際的地鐵工程建設(shè)的事故中，安全風(fēng)險是由多個方面引發(fā)的，而不是單純的施工方的責(zé)任，同時，缺少先進(jìn)的管理理念，過去傳統(tǒng)的管理體制已經(jīng)不能適應(yīng)地鐵工程建設(shè)的需要。
2.4地質(zhì)、水文和周邊環(huán)境等諸多環(huán)境因素影響
地鐵施工地質(zhì)有好有壞、含水量有大有小、結(jié)構(gòu)物復(fù)雜、管線繁多等實(shí)際情況，基坑或區(qū)間隧道開挖方法一般為明挖、暗挖、盾構(gòu)法等工法，施工容易引起坍塌、冒頂、涌砂、涌水、透水、管線斷裂、建筑物開裂、坍塌等事故。運(yùn)用正確的施工方案和圍護(hù)方案才能夠確保施工階段土體穩(wěn)定、地下管線安全，避免出現(xiàn)地面坍塌、管線斷裂、建筑物開裂等事故。
3地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理實(shí)施建議
3.1制定科學(xué)合理的風(fēng)險管理全程策劃
為了使地鐵工程項(xiàng)目的建設(shè)能夠順利的進(jìn)行，在地鐵項(xiàng)目立項(xiàng)之后，開始實(shí)現(xiàn)施工之前，工作人員需對地鐵的全程施工進(jìn)行研究，對施工過程中可能遇到的問題和突發(fā)事故等進(jìn)行深入的研究，并針對可能出現(xiàn)的問題和故障制定科學(xué)合理的風(fēng)險預(yù)測和管理體制。對于地鐵工程項(xiàng)目施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險管理方案的制定方式，可以根據(jù)地鐵公司自身的實(shí)力而定，如果地鐵公司有能力與時間完成，風(fēng)險管理方案的制定可以由公司自己完成，在公司沒有能力或條件不允許的情況下，地鐵公司可以委托有能力的單位進(jìn)行制定。地鐵施工之前要有明確的項(xiàng)目總體目標(biāo)、工程實(shí)施目標(biāo)、階段目標(biāo)和制定安全風(fēng)險管理方針。對于安全風(fēng)險管理制度要有明確的責(zé)任制度、完善的安全組織機(jī)構(gòu)等（詳情見圖3）。
3.2加強(qiáng)監(jiān)理人員的素質(zhì)建設(shè)
對于監(jiān)理人員來說，需要不斷深化理論學(xué)習(xí)，對于可能用到的各類法律法規(guī)知識、經(jīng)濟(jì)類知識與管理方法等都要有所了解。還要注重經(jīng)驗(yàn)積累，在實(shí)際工作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，遇到問題要學(xué)會獨(dú)立解決，也可以請教有經(jīng)驗(yàn)的人，切不能隨意為之。而作為監(jiān)理單位，要提高人員素質(zhì)與能力，就需要有完整的培訓(xùn)體系，還有強(qiáng)化員工的自主學(xué)習(xí)能力，以不斷適應(yīng)發(fā)展變化的監(jiān)理情況。
3.3促進(jìn)監(jiān)理制度的完善
工程監(jiān)理應(yīng)該強(qiáng)化法制建設(shè)，貫徹執(zhí)行“有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)”的方針，有效規(guī)范監(jiān)理工程師的執(zhí)業(yè)行為，提升他們的法律意識，積極引導(dǎo)監(jiān)理工作公正的開展。監(jiān)理企業(yè)與從業(yè)人員要奉行“公平、公正”的準(zhǔn)則，要實(shí)事求是。以法律為準(zhǔn)則，以合同為條件，以技術(shù)為方法，將法律、法規(guī)、合同等視為建設(shè)市場管理的核心，將建設(shè)工程的質(zhì)量和安全，作為監(jiān)理的重點(diǎn)，才能保證達(dá)到建設(shè)項(xiàng)目預(yù)定的目標(biāo)。
3.4建立適合地鐵工程建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀的安全風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)
地鐵項(xiàng)目施工需要有國家和各省市地方標(biāo)準(zhǔn)的支撐，并且這些標(biāo)準(zhǔn)也是地鐵工程施工風(fēng)險識別和風(fēng)險評估的最主要依據(jù)之一。但是我國在風(fēng)險管理技術(shù)控制及風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范方面還不夠全面，所以相關(guān)部門需要從地鐵施工的實(shí)際情況入手，結(jié)合不同地區(qū)的發(fā)展情況，擬定具有針對性的技術(shù)規(guī)范，全面強(qiáng)化安全風(fēng)險管理法律法規(guī)，擬定風(fēng)險閥值以及數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，提升施工安全性。以構(gòu)建安全風(fēng)險管理體系的方式明確各個施工部門安全風(fēng)險管理責(zé)任，在項(xiàng)目立項(xiàng)之前對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估，對不合格的工程可以一票否決，結(jié)合問卷調(diào)查論證等方式對項(xiàng)目進(jìn)行整改。將規(guī)定的安全投入轉(zhuǎn)換為專項(xiàng)提取，結(jié)合審計(jì)監(jiān)督的方式提升工作質(zhì)量。工程的安全風(fēng)險管理經(jīng)費(fèi)必須做到?？顚Ｓ?，不可以因?yàn)槿魏瓮饨缜闆r造成擠壓占用，也可以通過強(qiáng)制性的方式落實(shí)各項(xiàng)方案，將安全責(zé)任落到實(shí)處，體現(xiàn)動態(tài)施工以及動態(tài)管理的實(shí)效性。
3.5嚴(yán)格控制地鐵勘察，探明地鐵修建的地質(zhì)情況
在地鐵修建的過程中，對地鐵修建的地方進(jìn)行勘查是一個必經(jīng)的步驟。在地鐵修建的設(shè)計(jì)階段應(yīng)當(dāng)對地址的穩(wěn)定性進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，地鐵修建的地方不能包含不良地質(zhì)。針對錯綜復(fù)雜的管線，根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)好地鐵的位置。分析底層之間的作用和影響。在地鐵施工中還應(yīng)注意進(jìn)行技術(shù)交流，以便各個單位能夠?qū)Φ罔F的修建掌握詳細(xì)的資料。
4結(jié)束語
綜合上文所述，在進(jìn)行地鐵建設(shè)施工之前，提前制定完善的地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理制度，有利于對后期施工過程中突發(fā)事故進(jìn)行控制，有效地保障了地鐵項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。在很大程度上提高了地鐵建設(shè)決策的科學(xué)性與合理性，降低了施工過程中安全事故的發(fā)生，對于地鐵建設(shè)工作有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
作者:寇宏 單位:四川中鐵建地鐵投資管理有限公司
參考文獻(xiàn)
[1]王國莫，曹萍娟，劉維寧，等.地鐵工程施工的風(fēng)險管理[J].城市快軌交通，2014（25）：39~40.
1.1長輸管道工程施工風(fēng)險辨別
為了更好地解決油氣長輸管道工程施工中存在的風(fēng)險問題，首先就要對油氣長輸管道工程施工中存在的風(fēng)險進(jìn)行辨別。風(fēng)險辨識的內(nèi)容就是要對油氣長輸管道工程施工中存在的風(fēng)險因素和存在風(fēng)險的源頭進(jìn)行確定，并進(jìn)行綜合的分析。油氣長輸管道存在風(fēng)險的因素有很多，本文重點(diǎn)對技術(shù)風(fēng)險和管理風(fēng)險進(jìn)行分析。
1.2長輸管道工程施工中的技術(shù)風(fēng)險
在長輸管道工程施工中，存在的技術(shù)風(fēng)險可能是由以下四種原因造成的：第一，在對關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行施工的過程中，使用的施工工藝比較落后，從而影響了整個油氣長輸管道施工的質(zhì)量；第二，在施工的過程中使用了新的技術(shù)，在施工之前沒有對新技術(shù)進(jìn)行科學(xué)的驗(yàn)證，施工人員對新技術(shù)也沒有完全的掌握，導(dǎo)致施工新技術(shù)和實(shí)際工程情況不符合，增加了長輸管道的施工風(fēng)險；第三，在施工中如果采用了不成熟的施工技術(shù)，由于施工技術(shù)本身存在的缺陷問題，導(dǎo)致施工風(fēng)險增加；第四，在施工的過程中，施工質(zhì)量的控制方法存在不合理性和不科學(xué)性，也會造成施工風(fēng)險的增加。
1.3長輸管道工程施工中的管理風(fēng)險
在長輸管道工程施工中還存在管理風(fēng)險，造成管理風(fēng)險的原因主要是以下四個方面：第一，分包工程的定標(biāo)和評審存在一定的失誤，導(dǎo)致分包單位在施工的過程中存在一定的風(fēng)險和漏洞；第二，在制定油氣長輸管道施工方案的過程中，沒有對施工的實(shí)際情況進(jìn)行嚴(yán)格的考察，使得施工方案和施工環(huán)節(jié)脫節(jié)，影響了長輸管道施工的進(jìn)度和質(zhì)量；第三，在進(jìn)行長輸管道施工之前，沒有做好充分的施工準(zhǔn)備，導(dǎo)致在施工的過程中，存在施工混亂，影響施工的進(jìn)程；第四，在施工的過程中，沒有做好安全管理，沒有對工作人員進(jìn)行安全的強(qiáng)度，使得安全事故頻發(fā)。
2對存在風(fēng)險的分析
2.1風(fēng)險分析
風(fēng)險分析就是對工程施工發(fā)生風(fēng)險的概率和發(fā)生風(fēng)險后果進(jìn)行分析。從風(fēng)險發(fā)生的概率來說，主要有兩種，即主觀概率和客觀概率。油氣長輸管道的主觀概率就是對以前施工的歷史資料進(jìn)行分析或者是通過理論的分析方式分析風(fēng)險發(fā)生的概率。主觀分析主要是依據(jù)專家自身的知識條件、自身的判斷力以及自身的經(jīng)歷進(jìn)行風(fēng)險評估。
2.2風(fēng)險評價
所謂的風(fēng)險評價，就是對油氣長輸管道施工中對風(fēng)險之間存在的關(guān)系和對風(fēng)險產(chǎn)生的影響進(jìn)行評價，做好應(yīng)對風(fēng)險的準(zhǔn)備，在評價的過程中，要結(jié)合油氣長輸管道施工工程的特點(diǎn)制定風(fēng)險評價的指標(biāo)，為風(fēng)險預(yù)警提供有效的依據(jù)。
2.3風(fēng)險預(yù)警
在完成了風(fēng)險分析和風(fēng)險評價以后，就應(yīng)該采取有效的措施，對油氣長輸管道工程中存在的風(fēng)險隱患進(jìn)行控制，注重對技術(shù)風(fēng)險和管理風(fēng)險的控制，如果其超出了風(fēng)險的預(yù)警值，就應(yīng)該采取緊急行動，在風(fēng)險發(fā)生之前，將風(fēng)險造成的損失減到最小。
3風(fēng)險的應(yīng)對措施
在工程施工的過程中，對施工現(xiàn)場進(jìn)行實(shí)際的考察，選擇合適的技術(shù)方案。如果在施工中，要采取新的施工技術(shù)，要根據(jù)工程施工的實(shí)際情況進(jìn)行選擇；在關(guān)鍵部位施工的過程中，要采用先進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行施工，不采用不成熟的施工技術(shù)；同時，還應(yīng)該制定科學(xué)合理的質(zhì)量控制方案，做好技術(shù)交底工作，將技術(shù)風(fēng)險減到最低。對于管理風(fēng)險的應(yīng)對措施，就要做好工程分包問題的嚴(yán)格控制，對分包單位的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查，選擇符合條件的分包單位承包施工；在施工之前，要做好施工前的準(zhǔn)備工作，制定的工程進(jìn)度方案和施工方案要符合施工線路的實(shí)際情況；在施工的過程中，要定期開展安全教育，保證施工的順利進(jìn)行。
4結(jié)語
論文關(guān)鍵詞：銀行間市場；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
全球金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風(fēng)險的重視。金融機(jī)構(gòu)評估對手方信用風(fēng)險的方法、模型合理與否，關(guān)系到評估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險計(jì)量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。
一、信用風(fēng)險評估理論
銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險評估方法大致有統(tǒng)計(jì)模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：
(一)統(tǒng)計(jì)模型
利用統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行信用評估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。
1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論
違約概率是預(yù)計(jì)債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評估結(jié)果與違約率的對應(yīng)關(guān)系是國際公認(rèn)的事后檢驗(yàn)評級機(jī)構(gòu)評估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項(xiàng)最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計(jì)算違約概率對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理十分重要。不同評級機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機(jī)構(gòu)，其評級結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對應(yīng)違約率的資信等級才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權(quán)定價理論的測度方法。
2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論
違約損失率是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競爭日益激烈、風(fēng)險日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場環(huán)境中，銀行對資產(chǎn)風(fēng)險的量化和管理顯得越來越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估方法因過于簡單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評級但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評級體系的發(fā)展，越來越多的銀行認(rèn)識到LGD在全面衡量信用風(fēng)險方面的重要作用，評級體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。
(二)CAMEL模型
CAMEL評級體系是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。其有五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點(diǎn)是單項(xiàng)評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗(yàn)過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計(jì)方法。
(三)專家判斷模型
銀行信用評估的起點(diǎn)是對其財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個角度綜合評估。經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無法通過確切數(shù)量加以計(jì)算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經(jīng)驗(yàn)。
二、信用風(fēng)險評估的通常做法
(一)信用風(fēng)險評估的基本思路
評估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計(jì)量模型的預(yù)測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險因素。評估要素主要包括品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、營運(yùn)環(huán)境、財(cái)務(wù)基本面。
(二)信用風(fēng)險評估模型的構(gòu)造
數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗(yàn)證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對手的風(fēng)險特征以及評級框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗(yàn)證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對手違約風(fēng)險要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個交易對手相關(guān)的特定風(fēng)險因素，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對手相關(guān)的共同風(fēng)險因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對手目前的風(fēng)險特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風(fēng)險敏感性
(三)變量選擇方法
1．層次分析法
層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對比較矩陣；相對優(yōu)勢排序；比較矩陣一致性檢驗(yàn)。
2．主成分分析法
主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復(fù)雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。
3．專家判斷
關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險的變化。
(四)模型校驗(yàn)修改
模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗(yàn)修改。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對和計(jì)算。通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計(jì)算等問題。在違約概率模型的開發(fā)過程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對模型進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
根據(jù)完善授信評估模型，撰寫授信評估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)，提高授信評估效率。授信評估系統(tǒng)還應(yīng)與會員歷史數(shù)據(jù)庫、限額管理系統(tǒng)、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。
三、對銀行間市場完善授信評估的啟示
(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業(yè)務(wù)發(fā)展
銀行間市場會員信用評估水平的提高?？捎行Х婪躲y行間市場系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范交易對手信用風(fēng)險，市場成員需及時、合理、有效地對相應(yīng)會員銀行或做市商進(jìn)行信用評估，并根據(jù)會員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。
(二)引進(jìn)成熟的授信評估方法、模型和流程
根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國際先進(jìn)授信評估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的授信評估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇國際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問，構(gòu)建授信評估方法和模型。
(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
為防止操作風(fēng)險，提高授信評估工作效率，實(shí)現(xiàn)授信評估與機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的連接，銀行間市場參與者需根據(jù)授信評估方法、模型、授信資料清單、分析報告模板、建議授信計(jì)算公式等內(nèi)容。撰寫系統(tǒng)開發(fā)業(yè)務(wù)需求書，或引進(jìn)先進(jìn)的授信評估系統(tǒng)并進(jìn)行客戶化改造．或選擇系統(tǒng)開發(fā)商進(jìn)行自主開發(fā)授信管理系統(tǒng)。
一、市場營銷風(fēng)險管理意義市場營銷風(fēng)險管理是指對在營銷過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，用一定的制度和手段進(jìn)行管理，達(dá)到認(rèn)識、控制和處理的目的。企業(yè)所遭遇的各種風(fēng)險中，來自營銷的風(fēng)險危害最大，最難于預(yù)料和預(yù)防。一個營銷風(fēng)險發(fā)生，就可能使職工辛苦工作一年的盈利蕩然無存。因此，回避營銷風(fēng)險就成為營銷管理者的重要職責(zé)?；乇軤I銷風(fēng)險可以節(jié)約企業(yè)成本。市場營銷風(fēng)險者用最經(jīng)濟(jì)的手段為可能發(fā)生的風(fēng)險做好準(zhǔn)備，運(yùn)用最合適的、最佳的技術(shù)手段降低管理成本。具體來講，市場營銷風(fēng)險管理者應(yīng)在損失發(fā)生前，比較各種市場營銷風(fēng)險工具，以及有關(guān)的安全計(jì)劃，從而以最合理的處置方式，把控制損失的費(fèi)用降到最低限度，通過盡可能低的管理成本，達(dá)到最大的安全保障，取得控制風(fēng)險的最佳效果。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴于市場營銷風(fēng)險管理人員對效益與費(fèi)用支出的科學(xué)分析和對成本及費(fèi)用支出的嚴(yán)格核算。
二、市場營銷風(fēng)險形成原因分析 1.來源于銷售人員的風(fēng)險市場營銷風(fēng)險之一是來自本企業(yè)銷售人員的風(fēng)險，這是近幾年不少企業(yè)，特別是民營企業(yè)和新成立企業(yè)面臨的一個新問題。如何從制度和管理手段上加以解決對銷售人員和銷售機(jī)構(gòu)的管理成為風(fēng)險管理者關(guān)注的焦點(diǎn)。如某一知名企業(yè)的部分銷售人員在成功地開發(fā)一目標(biāo)市場后，與企業(yè)討價還價，并威脅說，如不答應(yīng)其條件，就把客戶拉到該企業(yè)的競爭對手那里去，該企業(yè)為了淺談市場營銷風(fēng)險管理。由于市場營銷環(huán)境的復(fù)雜多變與參與營銷活動的行為者不確定因素造成市場營銷活動負(fù)面影響，降低了企業(yè)的市場利潤，因此，將市場營銷風(fēng)險管理方法引入市場的營銷活動中，有著非常積極的作用。本文著重從營銷風(fēng)險意義、發(fā)展過程中存在的問題及風(fēng)險管理方法方面對其進(jìn)行了闡述。 營 銷 策 略不致失去市場，不得不違心答應(yīng)其條件。這種風(fēng)險的產(chǎn)生實(shí)際上說明對銷售人員的管理是失控所造成的。
2.來源于分銷渠道中的風(fēng)險在營銷活動中，零售商往往根據(jù)對歷史銷量及現(xiàn)實(shí)銷售情況的預(yù)測，確定一個較客觀的訂貨量，但為了保證這個訂貨量是及時可得的，并且能夠適應(yīng)顧客需求增量的變化，他們通常會將預(yù)測訂貨量做一定放大后向批發(fā)商訂貨，批發(fā)商出于同樣的考慮，也會在匯總零售商訂貨量的基礎(chǔ)上再做一定的放大后向銷售中心訂貨。這樣，雖然顧客需求量并沒有大的波動，但經(jīng)過零售商和批發(fā)商的訂貨放大后，訂貨量就一級一級地放大了。這就是營銷活動中的需求變異放大現(xiàn)象，這種需求變異放大效應(yīng)無形中也加大了企業(yè)的風(fēng)險。
3.來源于經(jīng)銷商和客戶的風(fēng)險我國，由于商業(yè)信用普遍不高，企業(yè)的風(fēng)險很多是由于經(jīng)銷商造成的。特別是在當(dāng)前皮包公司、騙子公司滿天飛的情況下，如稍不注意，就可能造成款貨無歸。一些信用度較差的客戶和交易價值不大的客戶因?yàn)槠髽I(yè)的盲目開發(fā)，缺少準(zhǔn)確的信用風(fēng)險評估放松了交易條件而產(chǎn)生業(yè)務(wù)為日后收款帶來隱患。
4.來源于管理決策的風(fēng)險一些企業(yè)在營銷決策過程中，制定一系列營銷策略(包括目標(biāo)市場預(yù)測、廣告策略、產(chǎn)品策略、價格策略等)時，決策者缺乏形成正確決策所需要的足夠信息和資訊依據(jù)，導(dǎo)致決策失誤，對企業(yè)營銷活動的發(fā)展造成阻礙甚至危害，增加了營銷風(fēng)險，吞噬了企業(yè)的不少銷售利潤。
新常態(tài)之一：普惠金融vs.長尾風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展歷史不長，但傳統(tǒng)銀行業(yè)已明顯在向藍(lán)海進(jìn)軍，逐漸開拓新的市場，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在通過新的技術(shù)手段和產(chǎn)品，向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域滲透。這無疑會使“更大的人群”成為金融產(chǎn)品的消費(fèi)者，普惠金融的前景也必將更為廣闊。然而，這個“更大的人群”，將主要來自前文所說的“長尾”客戶，即傳統(tǒng)意義上的非主流市場。以授信業(yè)務(wù)為例，“長尾”客戶的典型特征是信貸歷史較差（或無）、創(chuàng)業(yè)時間較短（或尚未開始）、抵質(zhì)押物較弱（或難以管理）、未來收入波動較大（或難以預(yù)測），因其不確定性較大，故難以成為傳統(tǒng)金融業(yè)的授信支持對象。而在互聯(lián)網(wǎng)時代，盡管大數(shù)據(jù)提供了更多、更好、更新的量化風(fēng)險解決方案，在某些特定網(wǎng)絡(luò)平臺針對特定長尾人群開展的授信業(yè)務(wù)取得了一定的成功，但真正實(shí)現(xiàn)對更大范圍（長尾）客戶行為的精準(zhǔn)刻畫，尚待時間、數(shù)據(jù)、技術(shù)和實(shí)踐的積累?？梢哉f，未來的金融風(fēng)險將更多來自于“長尾”領(lǐng)域。新常態(tài)之二：創(chuàng)新加速vs.相爭相容在長尾時代，創(chuàng)新來自各個層面的整合：既有來自于不同技術(shù)、不同平臺、不同數(shù)據(jù)之間的整合，更有來自于不同產(chǎn)品、不同服務(wù)、甚至不同行業(yè)的整合，包括傳統(tǒng)的銀行、保險、證券、電信運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)電商等行業(yè)之間的融合。創(chuàng)新的不斷加速和用戶體驗(yàn)的不斷升級將成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的新常態(tài)，其中，“寶寶”類產(chǎn)品就是創(chuàng)新與整合的突出代表，也正因如此，2013年被業(yè)界命名為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”。以渤海銀行為例，其試水互聯(lián)網(wǎng)金融跨界產(chǎn)品的進(jìn)程不斷加快，2014年推出的“添金寶”更在寶寶軍團(tuán)中獨(dú)樹一幟。作為一款“現(xiàn)金管理型全自動基金理財(cái)產(chǎn)品”，客戶簽約該產(chǎn)品后，系統(tǒng)每日自動歸集指定賬戶內(nèi)的活期余額，并自動申購貨幣基金。當(dāng)客戶需要支付結(jié)算時，無需贖回基金份額，直接通過POS刷卡、ATM取現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、匯款等操作即可完成對外支付，不僅獲得了寶寶類產(chǎn)品的收益，而且實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行卡的便捷。由此可以看出，金融市場的“藍(lán)?！迸c“紅海”之間既相競爭、相博弈，也相融合、相促進(jìn)。新常態(tài)之三：安全隱憂vs.維權(quán)意識當(dāng)線下的交易移至線上，數(shù)據(jù)存儲在了云端，除了軟件、硬件、網(wǎng)絡(luò)的安全之外，更令人擔(dān)憂的是數(shù)以億計(jì)的個人客戶的隱私安全。隨著時間的推移，跨平臺數(shù)據(jù)將更大范圍收納客戶的身份識別信息、支付行為信息、消費(fèi)習(xí)慣信息、地理位置信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息，甚至包括指紋與虹膜等生物識別信息，個人隱私安全的隱患及隱私維權(quán)意識的崛起將成為新常態(tài)。大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)的應(yīng)用分兩個層級：第一層級是滿足最初交易目的的數(shù)據(jù)應(yīng)用，這個層級的信息采集和應(yīng)用一般都會有比較嚴(yán)格的隱私保護(hù)條款；第二個層級是數(shù)據(jù)匯集后的分析應(yīng)用。當(dāng)來自四方八面數(shù)據(jù)相互整合起來，不但為巨大潛在商業(yè)智能挖掘創(chuàng)造了條件，也為個人隱私泄露帶來了機(jī)會。研究表明，即使每一個數(shù)據(jù)來源都是匿名，當(dāng)數(shù)據(jù)整合之后完全有可能做到對個人身份的精準(zhǔn)識別，傳統(tǒng)意義上的隱私可能將無所遁形。我們需要對隱私進(jìn)行新的定義，并研究新的防護(hù)機(jī)制。新常態(tài)之四：損失事件vs.理念回歸由于承擔(dān)了更多的“長尾風(fēng)險”，損失事件必然不斷出現(xiàn)。但按照以往的經(jīng)驗(yàn)，人們往往只接受“剛性兌付”，對于風(fēng)險與收益匹配關(guān)系的理解還停留在書本上和概念上，對實(shí)際遭受的損失的認(rèn)識不夠，難以接受。這也可以解釋為什么買房后，一旦房價下跌就出現(xiàn)“房鬧”事件，以及為什么商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時，對非保本浮動收益的，盡管反復(fù)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，并對客戶進(jìn)行投資偏好測算，嚴(yán)格防范“誤銷售”，可是一旦出現(xiàn)損失，就會有投資者在銀行門前“討說法”的情況。同樣，對于P2P，在國外大多數(shù)都是不承擔(dān)信用風(fēng)險的“純平臺”，而來到中國后卻經(jīng)歷了變異，由平臺承擔(dān)顯性或隱性的擔(dān)保成為越來越普遍的現(xiàn)象。究其原因，還是對“高風(fēng)險、高收益”的理念認(rèn)識不深，或者說是對風(fēng)險的“本質(zhì)”認(rèn)識不夠直觀。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，為了應(yīng)對風(fēng)險損失事件這個新常態(tài)，風(fēng)險本質(zhì)的理念回歸是民眾的必修課。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代風(fēng)險管理特點(diǎn)
無論是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，還是從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，抑或是跨領(lǐng)域的金融服務(wù)提供者，都是在經(jīng)營風(fēng)險。沒有風(fēng)險，就沒有收益，二者總是相伴相生。特別是在行業(yè)融合與博弈成為新常態(tài)的“長尾時代”，在利率市場化的大背景下，風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制水平的高低，決定著企業(yè)的生死存亡。僅以風(fēng)險定價為例，風(fēng)險經(jīng)營能力強(qiáng)的金融企業(yè)，在準(zhǔn)確識別和計(jì)量潛在客戶風(fēng)險水平的高低的基礎(chǔ)上，能夠給“好”客戶提供更為優(yōu)惠的服務(wù)價格；而風(fēng)險經(jīng)營能力較差的金融企業(yè)，由于對客戶風(fēng)險識別不清、計(jì)量不準(zhǔn)，只能給客戶提供一個偏向于平均水平的價格，而這對真正的“好”客戶來講，反而得不到其應(yīng)得的優(yōu)惠條件。因此，在充分競爭的市場條件下，“好”客戶會流動到風(fēng)險經(jīng)營能力強(qiáng)的金融企業(yè)，因?yàn)槠錇橥确?wù)付出的成本更低；“差”客戶則會選擇風(fēng)險經(jīng)營能力差的金融企業(yè)。這就是所謂的“逆向選擇”。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，風(fēng)險管理能力依然是金融企業(yè)的核心競爭力。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將給金融企業(yè)帶來很多思想理念和技術(shù)手段方面的變革。長尾時代，風(fēng)險管理的方法需要主動應(yīng)變，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極學(xué)習(xí)和借鑒，更好地適應(yīng)新時代，更加深入地了解位于“長尾”部位的新客戶，并為其提供更加卓越的金融服務(wù)體驗(yàn)。但同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險管理理念不能丟棄，其思想精髓是經(jīng)過長期實(shí)踐和驗(yàn)證總結(jié)出來的方法體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，不僅需要堅(jiān)守，而且需要進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)光大。
三、大數(shù)據(jù)：機(jī)會與陷阱僅一步之遙
互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)革命性地降低了批量獲取尾部客戶的成本，使長尾時代的到來成為了可能。談到大數(shù)據(jù)，人們首先想到的是商業(yè)智能和無限商機(jī)，但實(shí)際應(yīng)用中，要對其持有客觀和理性的態(tài)度，技術(shù)方面更要謹(jǐn)防“大數(shù)據(jù)陷阱”。大數(shù)據(jù)分析和挖掘算法可以幫助金融企業(yè)找出很多潛藏在數(shù)據(jù)里的“規(guī)律”，但這只是商業(yè)智能的必要條件，而非充分條件。值得引起高度關(guān)注的是，數(shù)據(jù)量大不一定就是好事。一方面，當(dāng)數(shù)據(jù)量從幾十條變?yōu)閹装贄l、幾千條、上萬條甚至更大時，很多微弱相關(guān)的變量會在大數(shù)據(jù)里變得顯著相關(guān)，很多實(shí)際并無關(guān)聯(lián)的變量會呈現(xiàn)相關(guān)的表象。在這種情況下，如果不加甄別地盲從于數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)論，往往造成模型運(yùn)行中的偏差，或加速模型本身區(qū)分能力的退化。這方面的案例很多，基本都是過度挖掘的結(jié)果。另一方面，大數(shù)據(jù)不僅僅是“大”，更要求“全”，即不同領(lǐng)域、不同來源的數(shù)據(jù)需要進(jìn)行整合匯集，這也意味著數(shù)據(jù)種類和形態(tài)變得更為多樣和復(fù)雜。然而，數(shù)據(jù)“全”是一把雙刃劍，既賦予了數(shù)據(jù)挖掘無盡的想象空間，也帶來了數(shù)據(jù)質(zhì)量的良莠不齊。特別是互聯(lián)網(wǎng)“全民造數(shù)”時代，數(shù)據(jù)應(yīng)用者必須審慎區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，即哪些屬于客戶真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，哪些則可能屬于客戶在好奇心理驅(qū)動下的“試試看”行為。因此，數(shù)據(jù)挖掘要謹(jǐn)防“偽規(guī)律”。防范大數(shù)據(jù)滑入“陷阱”要做到三個尊重。一是尊重?cái)?shù)據(jù)質(zhì)量，在充分了解數(shù)據(jù)來源、意義和規(guī)則的基礎(chǔ)上，做好數(shù)據(jù)質(zhì)量的甄別、糾正和取舍；二是尊重小數(shù)據(jù)時代的統(tǒng)計(jì)分析規(guī)范，如合理抽樣、充分驗(yàn)證等，并在必要的情況下，進(jìn)行嚴(yán)格的實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)，以確定因果關(guān)系的存在性；三是尊重相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識和專家經(jīng)驗(yàn)，不能唯數(shù)據(jù)或唯挖掘，而是要在數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用的全流程引入專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并對模型規(guī)則進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。
四、金融企業(yè)踐行全面風(fēng)險管理的理念
對于金融企業(yè)來講，互聯(lián)網(wǎng)金融時代依然要面對信用、市場、流動性、操作、科技、戰(zhàn)略、聲譽(yù)等常規(guī)風(fēng)險，與過去相比，雖無本質(zhì)區(qū)別，卻有量的差異。要求金融企業(yè)建立健全風(fēng)險管理相關(guān)的規(guī)章制度、組織架構(gòu)、操作流程、系統(tǒng)工具、企業(yè)文化和人員隊(duì)伍。重點(diǎn)包括下列幾個方面：一是客戶選擇與風(fēng)險偏好管理，堅(jiān)持“有所為、有所不為”，并把風(fēng)險與收益的最優(yōu)平衡作為經(jīng)營管理的最終目標(biāo)；二是信息對稱與“全流程”管理，確保在業(yè)務(wù)的完整生命周期內(nèi)充分了解客戶的風(fēng)險狀況并采取相應(yīng)的風(fēng)險緩釋措施；三是數(shù)據(jù)應(yīng)用與風(fēng)險計(jì)量能力，將專家經(jīng)驗(yàn)與基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險分析進(jìn)行有效結(jié)合，精準(zhǔn)計(jì)算和預(yù)測客戶風(fēng)險；四是資本約束與風(fēng)險文化建設(shè)，按照巴塞爾協(xié)議的基本理念和方法體系，完善與各類風(fēng)險相對應(yīng)的資產(chǎn)管理，并建立與之相對應(yīng)的風(fēng)險文化體系，確保各項(xiàng)風(fēng)險管理工作在前、中、后臺得到有效落實(shí)。以渤海銀行為例，其開業(yè)之初即構(gòu)建了全面、垂直、獨(dú)立的風(fēng)險管理模式，并在經(jīng)營管理實(shí)踐中按照巴塞新資本協(xié)議的要求和理念逐步完善了適應(yīng)本土管理實(shí)際的全面風(fēng)險管理組織架構(gòu)、風(fēng)險偏好政策和風(fēng)險管理流程，對于所面臨的每一種主要風(fēng)險，均通過“四眼原則、雙線報告”建立矩陣式風(fēng)險報告體系和風(fēng)險管理的“三道防線”。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，不斷加大研究和開發(fā)力度，持續(xù)提高風(fēng)險分析、信息管理、計(jì)量工具、系統(tǒng)等量化風(fēng)險管理基礎(chǔ)能力，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險管理的精細(xì)化、專業(yè)化品質(zhì)提升；業(yè)務(wù)發(fā)展方面，不以放松風(fēng)險管理為代價換取短期發(fā)展，不脫離風(fēng)險管理實(shí)際盲目擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量始終保持同業(yè)領(lǐng)先水平。專業(yè)人才培養(yǎng)方面，以“鍛煉和培養(yǎng)一支職業(yè)操守好、專業(yè)水平高的風(fēng)險管理隊(duì)伍”為目標(biāo)，注重開辟立足長效的風(fēng)險管理人員培養(yǎng)機(jī)制，開展深入、立體、全方位、滲透式的風(fēng)險管理培訓(xùn)。文化建設(shè)方面，注重在風(fēng)險管理實(shí)踐中培養(yǎng)和塑造獨(dú)具特色的風(fēng)險文化，提煉出以“專業(yè)、責(zé)任、規(guī)范、創(chuàng)新”為基礎(chǔ)的風(fēng)險文化理念，并力求使之成為凝聚力量、規(guī)范行為、推動持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的“無形之手”。上述措施無疑將為渤海銀行在互聯(lián)網(wǎng)時代的“藍(lán)?！焙叫斜ｑ{護(hù)航。
五、監(jiān)管與創(chuàng)新間的辯證平衡
監(jiān)管與創(chuàng)新向來是對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系。有效的監(jiān)管是保障健康創(chuàng)新和金融安全的必要條件，但如果監(jiān)管過度，則會扼殺創(chuàng)新于搖籃。監(jiān)管的重點(diǎn)，首先是風(fēng)險。長尾時代，由于行業(yè)之間跨界滲透、金融交易的數(shù)字化和虛擬化，以及金融消費(fèi)群體的實(shí)質(zhì)性擴(kuò)大，金融風(fēng)險在企業(yè)之間、地區(qū)之間和行業(yè)之間的傳染性將更加顯著，金融體系的脆弱性也更加顯著，局部的信用風(fēng)險、科技風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險都可能會以聲譽(yù)風(fēng)險為媒介，并以流動性風(fēng)險為表現(xiàn)，快速波及整個企業(yè)，直至全行業(yè)。因此，風(fēng)險管理不再是某一家或每一家金融企業(yè)自己的事，而是全社會的共同責(zé)任。如何防范類似P2P平臺卷款跑路的風(fēng)險事件？如何保護(hù)廣大金融消費(fèi)者的合法權(quán)益？如何維護(hù)國家金融體系的整體安全？可從以下方面著手：一是頂層設(shè)計(jì)與關(guān)鍵制度安排，相關(guān)法律法規(guī)、風(fēng)險隔離制度、資本約束制度、流動性備付制度、民間借貸陽光化等都需盡快建立健全，并在實(shí)踐中不斷加以完善；二是行業(yè)自律與準(zhǔn)入資格管理，要在重新定義“金融行業(yè)”的基礎(chǔ)上，建立行業(yè)自律機(jī)制和負(fù)面清單管理，并著重加強(qiáng)企業(yè)從業(yè)門檻制度及其高級管理人員的任職資格審核，確保專業(yè)的人干專業(yè)的事；三是信用評分與征信體系完善，要盡快建立起更大范圍的誠信體系，有效提高新興業(yè)態(tài)下借款主體的違約成本，并運(yùn)用數(shù)據(jù)優(yōu)勢，積極拓展跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)整合，基于信用歷史、交易行為、誠信記錄，甚至社交網(wǎng)絡(luò)信息，開發(fā)通用評分，幫助授信企業(yè)更好地識別和計(jì)量客戶風(fēng)險；四是信息披露與市場紀(jì)律監(jiān)督，金融企業(yè)要自覺接受市場監(jiān)督，規(guī)范化地披露相關(guān)信息，不僅包括金融企業(yè)的自身經(jīng)營管理情況和風(fēng)險狀況，而且包括其業(yè)務(wù)所涉及的具體產(chǎn)品和具體借款人風(fēng)險和收益狀況的披露，幫助金融消費(fèi)者解決信息不對稱問題；五是風(fēng)險教育與金融知識普及，要將“普惠金融”與“普及教育”兩項(xiàng)工程同步推進(jìn)，確保金融消費(fèi)者理解風(fēng)險與收益的匹配關(guān)系，提升風(fēng)險防范意識和投資決策能力。
關(guān)鍵詞：次級抵押貸款；金融市場；風(fēng)險權(quán)重
本世紀(jì)初，美國政府為扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)的不景氣，防止經(jīng)濟(jì)衰退，采取低利率及減稅等措施，大力發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，使房地產(chǎn)市場進(jìn)入一個良好的發(fā)展階段。房地產(chǎn)市場的繁榮促使銀行及金融機(jī)構(gòu)對“次級信用”人借出大筆貸款，有的次級房屋抵押貸款供給者甚至以降低門檻為手段大力挖掘消費(fèi)者的購房能力，拓寬自身盈利空間。2006年以后，隨著美國國內(nèi)物價水平的不斷攀升，為避免通貨膨脹，美聯(lián)儲不得不提高利率水平。利率的上升加大了借款者的成本，導(dǎo)致浮動抵押貸款違約率提高，取消抵押品贖回權(quán)的次級貸款比重出現(xiàn)大幅攀升，美國次級住房按揭貸款的違約率創(chuàng)近10年新高。違約率的大幅提高拉響了美國次級房屋抵押貸款的危機(jī)警報，隨著大量借款者無力償還貸款，“次貸”風(fēng)波迅速爆發(fā)和升級，并波及到全球金融市場。
一、美國“次貸”風(fēng)波產(chǎn)生的原因
導(dǎo)致美國“次貸”危機(jī)愈演愈烈的主要根源是放貸沖動、風(fēng)險集中釋放以及監(jiān)管缺位。
(一)放貸沖動。2001～2004年，美聯(lián)儲實(shí)施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款成了信用條件達(dá)不到優(yōu)惠級貸款要求的購房者的選擇。同時，放貸機(jī)構(gòu)間競爭的加劇催生了多種多樣的高風(fēng)險次級抵押貸款產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國次級房屋抵押貸款總規(guī)模大致在8600～13000億美元之間，其中，有近半數(shù)的人沒有固定收入的憑證，這些人的總貸款額在4500～6500億美元之間，從而留下借款人日后可能無力還款的隱患。隨著美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，美國房地產(chǎn)市場逐步出現(xiàn)降溫跡象，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。
(二)風(fēng)險集中釋放。2003年以來，美國政府為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，采取寬松的貨幣政策，并積極減稅。在這些政策的刺激下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致住房需求增加。一些次級抵押貸款提供者為拓展自身盈利空間，采取獵殺放貸的手段，沒有依照法律的有關(guān)規(guī)定向消費(fèi)者真實(shí)、詳盡地披露有關(guān)貸款條款與利率風(fēng)險的詳細(xì)信息，以“低門檻、低首付、低擔(dān)保、低要求”向各類人群發(fā)放次級抵押貸款，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)供求兩旺、快速發(fā)展的大好形勢，房價大幅上漲，抵押消費(fèi)迅速增長。同時，一些按揭經(jīng)紀(jì)人在巨大利益的驅(qū)動下，為多掙傭金，利用家訪、電話、郵寄資料、電子郵件、互聯(lián)網(wǎng)彈出廣告等各種方式，通過種種欺詐手段，包括故意隱瞞信息、提供虛假信息、慫恿甚至代替消費(fèi)者虛報收入等等，誘騙消費(fèi)者上鉤，而“咬鉤”的受害者往往是弱勢群體中最弱勢的。由于次級房貸放款中存在的種種不良行為，次級抵押貸款市場出現(xiàn)了非理性的繁榮，房產(chǎn)市場也出現(xiàn)泡沫，加之近年來美國的貨幣緊縮、居民收入增速下降及利率升高增加了可浮動利率房貸的利息支出等因素，使低端房貸消費(fèi)者還貸壓力不斷加大，違約率不斷上升。瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達(dá)10.5％，是優(yōu)惠級貸款市場的七倍。由于違約率不斷攀升，提供購房信貸和住房抵押消費(fèi)貸款的各類金融機(jī)構(gòu)大都陷入困境，不良資產(chǎn)激增，抵押品贖回權(quán)喪失率上升，資金周轉(zhuǎn)緊張。
(三)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺位。美國在次級抵押貸款的監(jiān)管上是缺位的并長期不作為。其一，對風(fēng)險估計(jì)不足，一味追求利潤最大化。2004年2月，當(dāng)時的美聯(lián)儲主席在對全國信用社的一次演講中說：“如果貸款機(jī)構(gòu)提供比傳統(tǒng)固定利率更好的另類房貸產(chǎn)品，美國消費(fèi)者可能會從中獲益?！睆难葜v中看出，當(dāng)時美聯(lián)儲領(lǐng)導(dǎo)層似乎在鼓勵開發(fā)并使用可調(diào)整利率房貸，而今天正是這類貸款壞賬，導(dǎo)致眾多借款人喪失抵押品贖回權(quán)。其二，金融管理層自相矛盾，一面加息，一面鼓勵房貸。早在2004年春天，金融監(jiān)管部門已開始關(guān)注貸款標(biāo)準(zhǔn)放松的問題。與此同時，美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，將聯(lián)邦基金利率從1％提升至5.3％。另一邊卻鼓勵貸款機(jī)構(gòu)開發(fā)并銷售可調(diào)整利率房貸。正是這種自相矛盾的行為，造就了當(dāng)前席卷數(shù)百萬美國住房所有者的大風(fēng)暴。其三，監(jiān)管手段滯后。2005年5月，媒體開始報道，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對新增房貸的風(fēng)險發(fā)出警告。同年6月，原美聯(lián)儲主席格林斯潘稱他本人也擔(dān)心新型房貸產(chǎn)品泛濫。但金融監(jiān)管部門從2005年12月才開始擬議推出監(jiān)管指引，旨在遏制不負(fù)責(zé)任的放貸行為。直到危機(jī)爆發(fā)前四個月，即2007年3月初，金融監(jiān)管部門才同意將指引中的保護(hù)措施衍生到那些更為脆弱的貸款人。
二、美國“次貸”風(fēng)波對我國金融市場發(fā)展的啟示
這次美國“次貸”危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場過熱。在這方面，我國的房地產(chǎn)市場“毫不遜色”。在我國，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。這樣一個觀念在中國的房地產(chǎn)市場已大行其道幾年，而且即使到現(xiàn)在，除銀監(jiān)會及央行這樣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所察覺之外，房地產(chǎn)市場、商業(yè)銀行對此仍無動于衷，“住房按揭貸款是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的神話仍然是房地產(chǎn)市場主流意見。但實(shí)際上，當(dāng)美國打破這種神話時，居民按揭貸款的潛在風(fēng)險就暴露無遺。這種資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)性就會受到嚴(yán)重質(zhì)疑。從這個意義上說，“次貸”風(fēng)波對中國有一定啟示。
(一)金融市場的盲目擴(kuò)張將可能導(dǎo)致收益與風(fēng)險相背離。目前，國內(nèi)銀行基本上是國有銀行或國有股份占主要比重的銀行。這些銀行為自身短期效益，往往采取盲目擴(kuò)張住房按揭的做法。它們不僅放寬個人住房按揭貸款者進(jìn)入市場的條件，也不嚴(yán)格遵守銀監(jiān)會的相關(guān)指引，甚至采取各種方式規(guī)避這種指引，如，加按揭、轉(zhuǎn)按揭等。這些追求短期效益的做法，導(dǎo)致房產(chǎn)貸款總量不斷增加。截至2006年末，我國個人商業(yè)房貸余額已達(dá)2.3萬億元。國家會計(jì)學(xué)院的一份研究報告曾估算按揭貸款的違約風(fēng)險：對照香港20年的經(jīng)驗(yàn)，利率上升、房價波動以及貸款人償還能力下降等三大因素誘發(fā)的房貸違約率可能超過18％，房貸違約很容易轉(zhuǎn)換成未來幾年內(nèi)的銀行壞賬。銀監(jiān)會最近的調(diào)查顯示，國內(nèi)部分省市的房貸不良率連續(xù)三年呈上升趨勢，“假房貸”、“假按揭”案件也相當(dāng)突出。同時，隨著央行多次提高存貸款利率，我國住房抵押貸款的風(fēng)險越來越大。而許多商業(yè)銀行卻一直相信房價在相當(dāng)長的時間內(nèi)只漲不跌，爭相搶食房貸“蛋糕”。但我國房地產(chǎn)價格到底有多大“泡沫”?一旦市場信心喪失，泡沫在頃刻間就會破裂，房屋價格便迅速下跌。這樣，很可能會導(dǎo)致收益與風(fēng)險相背離，危機(jī)就可能爆發(fā)。
(二)“信用等級”制度不健全將導(dǎo)致房貸市場存在隱患。從住房按揭的對象看，我國按揭貸款者中的大部分人連“次級信用”都不及。這幾年，凡是個人要申請住房按揭貸款的，幾乎都能從銀行獲得貸款。既然人人都能從銀行獲得住房按揭貸款，那么住房按揭貸款者基本上沒有信用等級可分。甚至不少人利用假信用，從銀行套取大量貸款炒作房地產(chǎn)。盡管目前國內(nèi)不少個人住房按揭貸款的信用不好，但在房地產(chǎn)市場價格一直上漲時，這種沒有信用的人不會暴露出來，因?yàn)檫^高的房價會把這些潛在風(fēng)險完全掩蓋起來。但如果我國的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險必然暴露出來。
(三)風(fēng)險權(quán)重聚集在銀行體系將導(dǎo)致化解風(fēng)險的能力不強(qiáng)。一方面，我國住房按揭貸款的證券化程度較低，其不良信用貸款的風(fēng)險基本聚集在銀行體系內(nèi)。我國正經(jīng)歷資產(chǎn)價格大幅上漲的階段，住房抵押貸款的低風(fēng)險特性，使銀行在信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整別垂青于住房抵押貸款，而大量的住房抵押貸款正是造成近年來房地產(chǎn)價格快速上漲的重要原因之一。因?yàn)樾刨J的增長增加了房地產(chǎn)市場的需求。以房價收入比來度量，我國的住房抵押貸款無疑也越來越具有美國式次級抵押貸款的特征，只不過銀行迫于監(jiān)管的壓力仍要求一定的首付比例，這似乎可在一定程度上弱化借款者違約的風(fēng)險。但隨著我國房地產(chǎn)價格的快速上漲，住房抵押貸款的風(fēng)險已越來越大。隨著央行多次提高存貸款的利率，借款人的償付壓力增大，也越來越難以預(yù)測未來償付現(xiàn)金支出的變化。另一方面，商業(yè)銀行對住房抵押貸款的風(fēng)險準(zhǔn)備不足，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行住房抵押貸款的風(fēng)險權(quán)重又相對較低，這使商業(yè)銀行一旦被暴露在住房抵押貸款違約風(fēng)險面前時，其應(yīng)對能力就會相當(dāng)脆弱。由于我國房地產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)占有相當(dāng)比重，一旦房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險暴露，就會對房地產(chǎn)市場乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。美國次級抵押貸款危機(jī)提醒我們，越是在市場繁榮的時期，越應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險控制和監(jiān)管。如果房價出現(xiàn)向下逆轉(zhuǎn)的趨勢，這些聚集在銀行的風(fēng)險就可能爆發(fā)出來。
三、對我國金融市場風(fēng)險管理的幾點(diǎn)思考
“次貸”危機(jī)使我們認(rèn)識到當(dāng)前最重要的是要加強(qiáng)監(jiān)管，重視房貸等風(fēng)險，提高應(yīng)對房貸風(fēng)險的能力和風(fēng)險控制能力。有效防范和控制風(fēng)險，應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)措施：
(一)科學(xué)看待和運(yùn)用金融創(chuàng)新，穩(wěn)妥地推進(jìn)信貸市場的發(fā)展。美國次級抵押貸款蘊(yùn)涵著大量的金融創(chuàng)新。通過創(chuàng)新，一方面貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)一步挖掘客戶資源、拓展還款方式，有效分散和轉(zhuǎn)移了信貸風(fēng)險。另一方面，使信貸市場和債券市場日趨活躍，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。目前，我國銀行業(yè)經(jīng)營的共性現(xiàn)象突出，信貸資產(chǎn)占較大份額，風(fēng)險多集中于銀行體系內(nèi)，風(fēng)險釋放方式單一。這迫切需要通過金融創(chuàng)新加以解決。因此，銀行監(jiān)管部門應(yīng)積極鼓勵銀行開展金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行應(yīng)把加快金融創(chuàng)新作為一項(xiàng)重要的發(fā)展戰(zhàn)略，納入董事會的重要職責(zé)，認(rèn)真對待、科學(xué)安排，通過金融創(chuàng)新進(jìn)一步提升市場競爭力。通過對房地產(chǎn)信貸證券化，有效分散、轉(zhuǎn)移我國銀行業(yè)承擔(dān)的大量風(fēng)險，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在創(chuàng)新產(chǎn)品過程中，要切實(shí)防范金融創(chuàng)新風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)金融創(chuàng)新過程中，要借鑒國外防范風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn)，注意多方面的風(fēng)險，警惕金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生的“綁架效應(yīng)”，著力做好防范風(fēng)險的制度準(zhǔn)備、人才準(zhǔn)備和技術(shù)準(zhǔn)備。還要加強(qiáng)金融創(chuàng)新制度建設(shè)?！按钨J”危機(jī)很大程度上反映出次級抵押貸款市場制度的不完善，如監(jiān)管制度的缺失、信息不對稱、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等。而制度不完善帶來的風(fēng)險往往是系統(tǒng)性的，破壞力極強(qiáng)且不易扭轉(zhuǎn)。因此，要重視市場制度建設(shè)，把商業(yè)銀行審慎經(jīng)營與金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來，杜絕追求利潤、忽視風(fēng)險的非審慎經(jīng)營行為的發(fā)生。監(jiān)管部門應(yīng)重視對金融創(chuàng)新的制度建設(shè)，加強(qiáng)對重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防范局部風(fēng)險向系統(tǒng)性風(fēng)險轉(zhuǎn)化。
