時(shí)間：2023-03-16 16:30:25
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷管理
1國有商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷管理環(huán)境機(jī)會(huì)的分析
市場(chǎng)機(jī)會(huì)是商業(yè)銀行營銷管理的著力點(diǎn)，也為商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷管理提供了根本的生存動(dòng)力。只有能夠分清機(jī)會(huì)并抓住機(jī)會(huì)，商業(yè)銀行才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中立于不敗之地。
1.1宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，政治穩(wěn)定在改革開放的20多年里，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的巨大成就。經(jīng)濟(jì)總量上，2001年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值為109655億元，2005年達(dá)到182321億元，高速的經(jīng)濟(jì)增長使中國的生產(chǎn)力水平和國家實(shí)力獲得極大提高。2005年中國經(jīng)濟(jì)超過加拿大和意大利成為世界第6經(jīng)濟(jì)大國，預(yù)測(cè)2010年位居世界第四，僅次于美國和日本，與德國相當(dāng)。經(jīng)過20多年的改革開放和高速發(fā)展，市場(chǎng)供求格局、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境和對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系都發(fā)生了重大變化。這些變化已經(jīng)為我國商業(yè)銀行的發(fā)展和開展市場(chǎng)營銷活動(dòng)創(chuàng)造了良好的機(jī)遇。
對(duì)于商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷而言，今后20年又是一個(gè)中國政治和經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)行難得的戰(zhàn)略機(jī)遇。以黨的“十六大”為新的起點(diǎn)，我國己進(jìn)入更實(shí)際、更全面的小康社會(huì)建設(shè)期以及加入世界組織的適應(yīng)期。基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施仍將保持增長勢(shì)頭，城市化的步伐將會(huì)加快，發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)將會(huì)進(jìn)一步鞏固，西部大開發(fā)也會(huì)不斷取得更大進(jìn)展。所有這些，都為我國商業(yè)銀行開拓市場(chǎng)創(chuàng)造了巨大的商機(jī)。
1.2中小企業(yè)面臨良好的發(fā)展勢(shì)頭企業(yè)是商業(yè)銀行最重要的客戶，建立穩(wěn)健的銀企關(guān)系，是商業(yè)銀行營銷活動(dòng)的關(guān)鍵。分析我國企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)，國有企業(yè)仍是國有商業(yè)銀行營銷的重點(diǎn)，但除此之外，為開辟企業(yè)市場(chǎng)，無論是國有商業(yè)銀行，還是中小股份制商業(yè)銀行，都應(yīng)將營銷眼光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)。對(duì)于商業(yè)銀行來說，這是一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)。同時(shí)非公有制經(jīng)濟(jì)的壯大也需要大量的資金支持，需要金融機(jī)構(gòu)積極提供金融服務(wù)，這就為我國商業(yè)銀行在市場(chǎng)營銷中拓展自身的業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間提供了極好的機(jī)會(huì)。
1.3新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展在未來的20年里，國家將逐步加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和加大政策傾斜的力度，以促進(jìn)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。一般地說，新興產(chǎn)業(yè)包括信息產(chǎn)業(yè)、生物和醫(yī)藥、新材料、新能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及其它新興產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)群，它具有廣闊的市場(chǎng)空間和難以估算的巨大潛力，已經(jīng)引起了多方的關(guān)注。同時(shí)，國家的結(jié)構(gòu)調(diào)整和宏觀調(diào)控也使一些行業(yè)發(fā)展加快。如實(shí)物福利分房取消，個(gè)人住房信貸等促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)和建材業(yè)的發(fā)展。國家對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村城市化的重點(diǎn)推進(jìn)也大力促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，外商來華投資規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，教育、科研、文化、衛(wèi)生、新聞出版等對(duì)銀行信貸需求正在增加，銀行同業(yè)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等已進(jìn)入快速發(fā)展的時(shí)期，銀行與相關(guān)市場(chǎng)主體合作空間擴(kuò)大。所有這些均為我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)營銷提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。
1.4居民消費(fèi)市場(chǎng)潛力巨大從居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化來看，居民恩格爾系數(shù)逐年下降。農(nóng)村居民1998年恩格爾系數(shù)高達(dá)53.4%，還處在貧困階段，2005年則降至45.5%，開始向小康推進(jìn)。1998年城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)為44.5%，2005年降到36.7%，由小康向富裕邁進(jìn)。
另一方面，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款增長較快，如圖所示，我國目前個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)還處于起步階段，隨著居民越來越開始接受信貸消費(fèi)、分期付款消費(fèi)、信用卡透支、超前消費(fèi)等消費(fèi)觀點(diǎn)的成熟，個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的市場(chǎng)營銷潛力將十分巨大，應(yīng)成為中國商業(yè)銀行今后營銷的一個(gè)主攻方向。
資料來源：中華人民共和國2005年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)2006年2月28
“十五”時(shí)期城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額與增長速度
1.5國際業(yè)務(wù)市場(chǎng)進(jìn)一步拓寬2001年12月11日，我國已正式加入世界貿(mào)易組織，經(jīng)濟(jì)金融全球化也通過世貿(mào)組織的基本框架將中國置于一個(gè)開放的全球系統(tǒng)中。中國的資本、商品、物資、貿(mào)易將更自由地進(jìn)入世界市場(chǎng)，中國經(jīng)濟(jì)將因市場(chǎng)的擴(kuò)大而充滿活力。與此同時(shí)，國外的資本、商品也將更快地進(jìn)入中國市場(chǎng)，在賦予中國經(jīng)濟(jì)活力時(shí)，也將給中國國內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體帶來激烈的競(jìng)爭壓力。
通過與外國企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府部門多方面的交流與合作，外資企業(yè)、中外合資合作企業(yè)迅速增加，將使國內(nèi)商業(yè)銀行面臨著新的企業(yè)客戶群。另一方面，對(duì)外開放也加速了國內(nèi)商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的發(fā)展。到目前為止，我國四大國有商業(yè)銀行在不同程度上開展了國際業(yè)務(wù)。
2國有商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷管理環(huán)境威脅的分析
經(jīng)濟(jì)金融全球化和我國加入WTO，使我國商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，我國商業(yè)銀行在面臨更多發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨很大的威脅。
2.1外資商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)在WTO框架下，外資銀行在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地域限制逐漸被取消，外資銀行進(jìn)入中國市場(chǎng)的速度將進(jìn)一步加快，對(duì)中國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成了巨大的威脅：首先，外資銀行將與國內(nèi)商業(yè)銀行爭奪資金來源。其次，外資銀行在外匯業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。由于外資銀行具有資金實(shí)力雄厚、服務(wù)方式靈活、具有廣泛的全球分銷網(wǎng)絡(luò)、銀行營銷管理水平高、制度完善等優(yōu)勢(shì)，今后將會(huì)有許多有利潤增長點(diǎn)的國際結(jié)算業(yè)務(wù)和外幣業(yè)務(wù)流失到外資銀行。短期內(nèi)，外資銀行將在外匯市場(chǎng)上爭奪相當(dāng)部分市場(chǎng)。最后，外資銀行將與中國商業(yè)銀行爭奪人才資源。目前中國商業(yè)銀行的工資待遇大大低于外資銀行，且外資銀行還為員工提供到國外培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，用人制度靈活，競(jìng)爭公平，獎(jiǎng)罰分明，人才施展才華的機(jī)會(huì)多，空間大，這勢(shì)必會(huì)使中國商業(yè)銀行的許多業(yè)務(wù)骨于流向外資銀行。
2.2經(jīng)營理念和機(jī)制的限制表1顯示了中國商業(yè)銀行與外資銀行經(jīng)營理念與機(jī)制的比較。我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營制度在計(jì)劃體制下對(duì)我國整頓金融秩序、保護(hù)投資者利益、提高金融體系整體效益、防范金融風(fēng)險(xiǎn)起到了較好作用。但從實(shí)踐看，銀行分業(yè)會(huì)使經(jīng)營手段匱乏，業(yè)務(wù)拓展空間有限，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)集中。在WTO框架下，與外資銀行混業(yè)經(jīng)營體制并存，不利于中國商業(yè)銀行靈活有效地進(jìn)行資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)分散，建立內(nèi)部穩(wěn)定機(jī)制；不利于銀行進(jìn)入國際市場(chǎng)競(jìng)爭，以及在國際市場(chǎng)形成有一定優(yōu)勢(shì)的銀企集團(tuán)。如果不改革我國分業(yè)經(jīng)營管理體制，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營會(huì)對(duì)中國商業(yè)銀行發(fā)展構(gòu)成巨大的體制挑戰(zhàn)。
表1中國商業(yè)銀行與外資銀行經(jīng)營理念及機(jī)制的比較
中國商業(yè)銀行外資銀行
監(jiān)管模式分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理混業(yè)經(jīng)營
經(jīng)營管理體制總分行制重點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)化管理
確定銀行規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)總資產(chǎn)額銀行的一級(jí)資本
經(jīng)營理念以銀行為本、銷售導(dǎo)向經(jīng)客戶為本、銷售導(dǎo)向
經(jīng)營重點(diǎn)吸收存款發(fā)放貨款：重點(diǎn)客戶
貸款的保證方式第三方擔(dān)保借款人的信用和經(jīng)濟(jì)實(shí)力
資料來源：胡海鷗等．“中外銀行經(jīng)營理念與機(jī)制的比較”，《城市金融報(bào)》，2002年1月20日
2.3經(jīng)營空間和利差空間的收縮從經(jīng)營空間來看，非銀行金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)的發(fā)展，將使社會(huì)融資渠道發(fā)生巨大變化，這必將導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營空間的進(jìn)一步萎縮。一方面，我國非銀行金融機(jī)構(gòu)得到了迅速發(fā)展。這些非銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展分流了很大部分社會(huì)資金，使商業(yè)銀行的資金來源進(jìn)一步萎縮。隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，這種萎縮還會(huì)逐步加深。另一方面，我國證券市場(chǎng)正處于不斷深化發(fā)展的進(jìn)程中，過去20多年，我國證券市場(chǎng)得到了快速發(fā)展。因而銀行貸款業(yè)務(wù)必將隨著融資渠道的增多而相對(duì)縮小。這對(duì)于以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的中國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營上提出了巨大的挑戰(zhàn)。據(jù)人民銀行2006年第4季度全國城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查綜述顯示，居民儲(chǔ)蓄意向減弱，銀行存款趨于短期化，除股票外，購買國債、保險(xiǎn)、基金等金融資產(chǎn)的居民大量增加，1/5的居民有意改變現(xiàn)有的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高投資比重。
綜上所述，商業(yè)銀行只有通過分析經(jīng)濟(jì)金融的宏觀和微觀環(huán)境變化，才能在銀行的營銷管理工作中牢牢把握住戰(zhàn)略性機(jī)遇和自身的優(yōu)勢(shì)，趨利避害，增強(qiáng)市場(chǎng)營銷管理的系統(tǒng)性、前瞻性和成功性。
參考資料：
一、市場(chǎng)定位的策略及步驟
1、市場(chǎng)定位的基本策略
（1）低成本策略。通過對(duì)經(jīng)營成本的有效控制來實(shí)現(xiàn)降低成本、提高經(jīng)營效益的目的。主要做法有四種：一是控制相當(dāng)大的產(chǎn)品市場(chǎng)占有份額，在技術(shù)、人員、信息、營銷等方面節(jié)省成本。二是設(shè)計(jì)易于提供的業(yè)務(wù)和服務(wù)項(xiàng)目，降低產(chǎn)品開發(fā)成本。三是規(guī)模經(jīng)營，通過擴(kuò)大市場(chǎng)份額來獲得規(guī)模效益，降低經(jīng)營成本。四是提高營銷人員的工作效率，削減不必要的費(fèi)用，從而降低成本，提高市場(chǎng)競(jìng)爭力。
（2）細(xì)分策略。一是差異性策略，即把目標(biāo)市場(chǎng)分散在多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，開展多種金融服務(wù)；二是集中性策略，即選擇重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)，然后集中優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)某一領(lǐng)域的市場(chǎng)，以帶動(dòng)整個(gè)營銷過程。
（3）產(chǎn)品多樣化策略。具體做法：一是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上采用不同于其他銀行的方法，如對(duì)某類有存款額度的特種支票存款戶提供一定的優(yōu)惠貸款；二是采用新的科學(xué)技術(shù)，如發(fā)揮自身的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，推銷多用途的信用卡、電話銀行、自助銀行和網(wǎng)上銀行服務(wù)，極大地拓展銀行服務(wù)空間和時(shí)間，降低交易成本；三是使金融產(chǎn)品具有新的功能，如給客戶提供機(jī)會(huì)，讓其在使用該產(chǎn)品時(shí)能進(jìn)入全國自動(dòng)出納機(jī)網(wǎng)絡(luò)；四是提供新的服務(wù)，如對(duì)活期存款大戶實(shí)行個(gè)人經(jīng)理制、提供理財(cái)服務(wù)等。
2、市場(chǎng)定位的步驟
市場(chǎng)定位需要經(jīng)過一個(gè)科學(xué)、系統(tǒng)的操作過程，具體可以分為四個(gè)步驟：
（1）分析市場(chǎng)現(xiàn)狀
具體內(nèi)容有：金融市場(chǎng)狀況，如市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)份額、客戶購買力及供求變化的趨勢(shì)等；金融產(chǎn)品狀況，如產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格、盈利水平、產(chǎn)品定位等；競(jìng)爭狀況，辨認(rèn)主要競(jìng)爭對(duì)手，并了解他們的實(shí)力、策略目標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)占有額等；銷售狀況，主要是各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)分布及金融產(chǎn)品分銷情況；宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，主要分析宏觀經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面的現(xiàn)狀和變化趨勢(shì)，以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)營銷的主要影響。
（2）選擇目標(biāo)市場(chǎng)
正確選擇目標(biāo)市場(chǎng)，這是市場(chǎng)定位的核心問題，對(duì)其分析應(yīng)圍繞兩個(gè)方面：一是對(duì)影響金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定位的外部因素——機(jī)會(huì)與威脅進(jìn)行分析，找出市場(chǎng)中存在哪些機(jī)遇，帶來的好處是什么，同時(shí)應(yīng)分析與機(jī)會(huì)相關(guān)的不利之處；二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部因素——優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行分析，經(jīng)過分析后才能有的放矢。
（3）尋求備選方案
即提出制定市場(chǎng)定位的多種可選方案。尋求備選方案應(yīng)注意幾個(gè)問題：一是選擇標(biāo)準(zhǔn)要有預(yù)見性和可行性；二是應(yīng)同時(shí)準(zhǔn)備幾個(gè)備選方案，以供管理者選擇和遇到特殊變化時(shí)進(jìn)行調(diào)整；三是提出的備選方案必須和設(shè)想的策略目標(biāo)相一致。
（4）評(píng)價(jià)和選定
對(duì)各個(gè)備選方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后選定一個(gè)較好的方案。主要有兩種方法：一是篩選法，將備選方案與策略目標(biāo)的各項(xiàng)要求相衡量，篩選出一種與市場(chǎng)定位目標(biāo)最接近的方案；二是排列選擇法，即將所有備選方案的相關(guān)要點(diǎn)排列起來，比較它們的優(yōu)劣。
二、國有商業(yè)銀行基層行市場(chǎng)定位的弱勢(shì)分析
1、與外資銀行相比
與外資銀行相比，國有商業(yè)銀行基層行在市場(chǎng)定位方面的弱勢(shì)主要體現(xiàn)在：
（1）思想觀念不適應(yīng)。進(jìn)入中國的外資銀行普遍經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜、從片面到全面的發(fā)展歷程，已經(jīng)形成了一整套完善的市場(chǎng)定位體系，客戶服務(wù)先進(jìn)有效，總體上外資銀行主要以優(yōu)質(zhì)服務(wù)取勝，靠安全、可靠、忠誠及具有專業(yè)知識(shí)水平的形象吸引客戶。對(duì)比之下，國有商業(yè)銀行基層行對(duì)市場(chǎng)定位策略的認(rèn)識(shí)還停留在比較低的層次，工作中墨守成規(guī)，求穩(wěn)怕亂，存在等、靠、要的思想，不善于結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況創(chuàng)造性地融匯上級(jí)行的定位策略，不善于適用現(xiàn)代市場(chǎng)定位方法管理國有商業(yè)銀行基層行。
（2）市場(chǎng)定位手段滯后。國有商業(yè)銀行基層行在運(yùn)用科技手段規(guī)范操作、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、提供決策支持等方面與外資金融機(jī)構(gòu)還存在很大差距。如匯豐銀行建有HEXAGON（環(huán)球工商電子銀行系統(tǒng)），以無線傳輸方式實(shí)現(xiàn)了全球范圍的聯(lián)網(wǎng)，客戶足不出戶就可辦理銀行業(yè)務(wù)。今后外資金融機(jī)構(gòu)只需將國內(nèi)終端與國外的服務(wù)器相連接就可以處理業(yè)務(wù)，只要在系統(tǒng)中增加一個(gè)幣種就可以解決人民幣開放后的業(yè)務(wù)電算化問題。經(jīng)營條件的限制，造成國有商業(yè)銀行基層行的市場(chǎng)定位手段滯后。
（3）定價(jià)技術(shù)上的限制。產(chǎn)品定價(jià)是外資銀行市場(chǎng)定位的軸心，而在我國，金融產(chǎn)品的價(jià)格（利率和費(fèi)率）基本上由國家控制，金融機(jī)構(gòu)沒有機(jī)會(huì)掌握貸款定價(jià)和利率管理的技術(shù)。
（4）市場(chǎng)定位研究上的差距。外資銀行普遍投入較大的人力、物力進(jìn)行市場(chǎng)定位研究，分析客戶需求、市場(chǎng)潛力和競(jìng)爭對(duì)手行為，為銀行的產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)定位活動(dòng)提供參考依據(jù)，而國有商業(yè)銀行基層行既懂金融業(yè)務(wù)又熟悉銀行運(yùn)作的人員少，并且難以留下復(fù)合型人才、拔尖人才（或是被其他銀行挖走，或是被管轄行選拔），導(dǎo)致國有商業(yè)銀行基層行對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)活動(dòng)的質(zhì)量落后。
（5）產(chǎn)品創(chuàng)新能力的差距。外資銀行能夠根據(jù)客戶的需求，以“量身定做”的方式開發(fā)適合不同客戶需求的產(chǎn)品，并且由于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，使得它們可以向客戶提供全方位的“一站式”的金融服務(wù)，銀行更象是一家“金融超市”，而國有商業(yè)銀行基層行受其管轄行管理，管轄行通過多種手段來調(diào)控其基層行的經(jīng)營行為，從而隔離了國有商業(yè)銀行基層行與市場(chǎng)之間的有關(guān)聯(lián)系，制約了國有商業(yè)銀行基層行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。
（6）組織體系不同。外資銀行的組織結(jié)構(gòu)普遍按照“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心”的原則設(shè)置，給予銀行市場(chǎng)定位活動(dòng)充分的組織保障。國有商業(yè)銀行的內(nèi)部組織架構(gòu)多為“三級(jí)管理，一級(jí)經(jīng)營”的管理模式，一方面使銀行與市場(chǎng)之間的距離拉長，同時(shí)也使上下級(jí)行資源不對(duì)等，信息不對(duì)稱，嚴(yán)重制約了市場(chǎng)營銷活動(dòng)的開展。
（7）資產(chǎn)質(zhì)量差。由于諸多原因，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較差，歷史包袱沉重，而外資銀行基本沒有歷史包袱，在各方面享有充分的靈活性，在開展業(yè)務(wù)時(shí)完全以盈利為目標(biāo)，業(yè)務(wù)質(zhì)量明顯優(yōu)于中資銀行。目前，外資銀行搶占的都是盈利業(yè)務(wù)，如國際結(jié)算、外幣信用卡等，加劇了盈利業(yè)務(wù)向外資銀行的集中，而虧損的業(yè)務(wù)仍留在國有商業(yè)銀行，迫使國有商業(yè)銀行在與外資銀行的競(jìng)爭中，忙于招架，處于守勢(shì)。
（8）激勵(lì)約束機(jī)制不力。外資銀行“以客戶為中心”的營銷理念在人力資源配置上體現(xiàn)為重心向前臺(tái)調(diào)整，他們通常都擁有一支龐大的直接上門為客戶服務(wù)的隊(duì)伍，同時(shí)由于電子化手段的充分應(yīng)用，后臺(tái)業(yè)務(wù)可以進(jìn)行集中化批量處理，也為外資金融機(jī)構(gòu)充實(shí)一線營銷隊(duì)伍創(chuàng)造了條件，如英國巴克萊銀行，后臺(tái)與前臺(tái)員工的比例為1：10左右。我國國有商業(yè)銀行基層行由于受到法人授權(quán)體制、業(yè)務(wù)流程安排等的制約，部分管理崗位規(guī)定要定人定崗，中間層相對(duì)龐大，而直接從事市場(chǎng)定位的人員配備不足。
此外，外資銀行部分領(lǐng)域還享受了超國民待遇。其中包括：國內(nèi)銀行包括上交利潤在內(nèi)的綜合稅負(fù)高達(dá)70％左右，而外資銀行只有30％；外資金融機(jī)構(gòu)可以從事外幣投資業(yè)務(wù)，而中資銀行不能從事投資業(yè)務(wù)；外資銀行可辦理異地業(yè)務(wù)而中資銀行不能跨行政區(qū)域選擇客戶；外資銀行在制定存貸款利率和業(yè)務(wù)費(fèi)率上享有一定的自由，而中資銀行受到央行的嚴(yán)格限制；外資銀行可為境外客戶服務(wù)，而中資銀行需經(jīng)離岸業(yè)務(wù)審批；監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資銀行的監(jiān)管較國內(nèi)銀行松等等。目前我國還沒有完整的《外資銀行法》，對(duì)外資銀行的監(jiān)管體系尚未建立。
2、與非國有商業(yè)銀行比較
與非國有商業(yè)銀行比較，國有商業(yè)銀行基層行的弱勢(shì)主要有：
（1）體制因素：非國有商業(yè)銀行沒有歷史包袱，體制新，運(yùn)行靈活，善于根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)癥下藥。如在各家銀行努力搶占對(duì)公業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額時(shí)，民生銀行果斷搶灘個(gè)貸業(yè)務(wù)，率先推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)；招商銀行在上海推出了“先貸款，后買房”的新型貸款模式——“易貸通”。而國有商業(yè)銀行的基層行，其主要負(fù)責(zé)人受到聘任期限和上級(jí)行考核指標(biāo)的影響，經(jīng)營目標(biāo)多以短期目標(biāo)為導(dǎo)向，較少著眼于長遠(yuǎn)規(guī)劃和產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。
（2）社會(huì)環(huán)境不同：非國有商業(yè)銀行善于依托地方和各種政策優(yōu)勢(shì)，不斷壯大實(shí)力，與國有商業(yè)銀行展開激烈競(jìng)爭。而國有商業(yè)銀行基層行，業(yè)務(wù)開拓受到其上級(jí)行的定位影響，各國有商業(yè)銀行總行的客戶對(duì)象大多定位于國家壟斷性行業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、具有良好發(fā)展前景的高新技術(shù)企業(yè)、大型跨國企業(yè)集團(tuán)、政府相關(guān)部門等，基層行處于配角地位，難以發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)。
（3）激勵(lì)機(jī)制差異：非國有商業(yè)銀行以利潤最大化為目標(biāo)，經(jīng)營自主性較高，而國有商業(yè)銀行基層行在人事制度、分配機(jī)制等方面也不能完全按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行，一方面冗員充斥、人浮于事，另一方面骨干流失、人才短缺。從以上分析可見，國有商業(yè)銀行基層行的市場(chǎng)定位面臨的壓力相當(dāng)大，我們要在有限的金融開放過渡期內(nèi)積極探尋良策，彌補(bǔ)不足，以提高國有商業(yè)銀行基層行的綜合競(jìng)爭能力。
三、國有商業(yè)銀行基層行的市場(chǎng)定位策略
面對(duì)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展和金融業(yè)競(jìng)爭越來越激烈的現(xiàn)實(shí)，國有商業(yè)銀行基層行必須結(jié)合所在行及區(qū)域的實(shí)際情況，主動(dòng)思考市場(chǎng)定位策略。
1、轉(zhuǎn)變觀念
必須自覺樹立市場(chǎng)定位觀念，全面導(dǎo)入面向客戶、面向市場(chǎng)的定位理念，樹立以市場(chǎng)定位為核心的整體意識(shí)、服務(wù)意識(shí)和合作意識(shí)，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定和有質(zhì)量內(nèi)涵的發(fā)展，使市場(chǎng)定位學(xué)科成為國有商業(yè)銀行基層行的共同課程。
2、制定科學(xué)的市場(chǎng)定位策略
國有商業(yè)銀行基層行必須重視市場(chǎng)調(diào)研、業(yè)務(wù)規(guī)劃、對(duì)策建議和業(yè)務(wù)信息溝通工作，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營的諸多方面進(jìn)行綜合分析與調(diào)整，解決現(xiàn)實(shí)問題，排除潛在困難，保證計(jì)劃的實(shí)施并不斷進(jìn)行修整。
3、發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)
發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)對(duì)國有商業(yè)銀行基層行來講至關(guān)重要。如建行嘉定支行充分發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，為當(dāng)?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)提供配套服務(wù)，成立駐“國際汽車城”客戶經(jīng)理小組，采取重點(diǎn)直接營銷模式，取得了良好的經(jīng)營業(yè)績。每個(gè)基層行都有自己的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，如果能和市場(chǎng)環(huán)境結(jié)合起來，在比較優(yōu)勢(shì)中實(shí)行戰(zhàn)略定位，那么這個(gè)基層行基本上就已經(jīng)先勝一籌了。
4、搶占縫隙市場(chǎng)
如泉州市建行在汽車消費(fèi)貸款競(jìng)爭尤為激烈時(shí)大膽推出了“無縫服務(wù)”，即把與汽車消費(fèi)貸款關(guān)聯(lián)的各種服務(wù)整合起來，由專職的汽車貸款經(jīng)理人向客戶提供汽車品牌目錄、列出汽車經(jīng)銷商、合理估算貸款方式、確定保險(xiǎn)公司、辦理貸款手續(xù)、協(xié)辦汽車報(bào)牌、提醒正常維護(hù)等，“無縫服務(wù)”一推出就立即贏得了市場(chǎng)的良好回應(yīng)，僅2002年7月份，就為374位客戶辦理了4369萬元的汽車消費(fèi)貸款，實(shí)現(xiàn)了日均辦理貸款141萬元的良好業(yè)績。
另外，國有商業(yè)銀行基層行完全可以在客戶理財(cái)、基金管理、企業(yè)并購、項(xiàng)目融資、保險(xiǎn)及各種行業(yè)性代收代付等業(yè)務(wù)上大做文章，為日后的業(yè)務(wù)發(fā)展開拓一片天地。
5、細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)行差別化服務(wù)
金融資源是一種稀缺資源，對(duì)這種資源的擁有和利用是業(yè)務(wù)發(fā)展和競(jìng)爭的基礎(chǔ)。對(duì)于資金實(shí)力、業(yè)務(wù)能力較小的國有商業(yè)銀行基層行來說，要把有限的資源投入到特定的客戶和市場(chǎng)，集中精力致力于目標(biāo)市場(chǎng)的經(jīng)營，才能更好地在市場(chǎng)競(jìng)爭中站穩(wěn)腳跟，從而取得長足發(fā)展。差別化市場(chǎng)定位要按照行業(yè)性質(zhì)、客戶特點(diǎn)、區(qū)域特征和客戶對(duì)金融服務(wù)需求等對(duì)客戶進(jìn)行分類，根據(jù)各類客戶對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要程度及可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)劃分層次，結(jié)合其對(duì)金融業(yè)的貢獻(xiàn)度大小確定穩(wěn)固的優(yōu)質(zhì)客戶僻體并積極拓展。對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶建立分級(jí)市場(chǎng)定位和管理制度，在市場(chǎng)定位策劃、業(yè)務(wù)流程、眼務(wù)機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)定價(jià)等多方面為優(yōu)質(zhì)客戶提供區(qū)別于大眾化客戶的高品質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，使服務(wù)產(chǎn)品差別化。
6、尋求同業(yè)合作
市場(chǎng)上總是客觀存在著部分潛在的客戶，其挖掘程度取決于金融服務(wù)體系和銀行功能完善的程度。就國有商業(yè)銀行基層行而言，首先要與本區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)功能上的互補(bǔ)，如銀行與保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)合作等等。
（二）外部環(huán)境分析
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也逐漸呈現(xiàn)出開放型經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。資金的來源渠道、社會(huì)財(cái)富的結(jié)構(gòu)類型、融資結(jié)構(gòu)的變革、居民收入和消費(fèi)格局等要素的變化，及政府職能的轉(zhuǎn)變，都為我國商業(yè)銀行的發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力和活力。但同時(shí)，商業(yè)銀行長期以來存在的不足和缺陷還未能根本解決。此外，利率市場(chǎng)化、外資銀行涌入、貨幣政策變化、國有銀行革新、監(jiān)督政策調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭激烈等問題，也使得我國商業(yè)銀行的外部環(huán)境不容樂觀，總體而言，目前我國金融體系呈現(xiàn)出競(jìng)爭、開放、多樣化的特點(diǎn)，商業(yè)銀行處在這樣一種動(dòng)態(tài)發(fā)展的外部環(huán)境中，面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
（三）內(nèi)部資源分析新時(shí)期
我國商業(yè)銀行的內(nèi)部資源主要有六大劣勢(shì)，一是總體資產(chǎn)的質(zhì)量有待提高，不良資產(chǎn)過多，成了銀行發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)，缺乏多樣化的融資手段，造成總體資產(chǎn)不足。二是缺乏合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，公司制度不夠完善。三是缺乏特色業(yè)務(wù)，市場(chǎng)定位模糊，與國有銀行存在業(yè)務(wù)重疊。四是缺乏科學(xué)的信貸資產(chǎn)體系，經(jīng)營結(jié)構(gòu)不合理，貸款在時(shí)間和范圍上集中度過高。五是與國有銀行相比，商業(yè)銀行總體規(guī)模較小，服務(wù)范圍有限。六是從業(yè)人員素質(zhì)有待提高，對(duì)產(chǎn)品的開發(fā)、利用和創(chuàng)新能力較低。我國商業(yè)銀行雖然存在著以上劣勢(shì)，但總體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，這主要是由于，商業(yè)銀行在內(nèi)部資源方面存在以下兩大優(yōu)勢(shì)：一是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，大部分商業(yè)銀行與地方性企業(yè)保持著良好的合作關(guān)系，準(zhǔn)確地掌握著地區(qū)企業(yè)的經(jīng)營成效和資信狀況，并據(jù)此提供相關(guān)服務(wù)和幫助。二是經(jīng)營方式靈活多變，可以根據(jù)市場(chǎng)的變化迅速的做出反應(yīng)，擬定對(duì)應(yīng)策略，這對(duì)急需資金支持的企業(yè)無疑產(chǎn)生了巨大的吸引力。
二、新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位及戰(zhàn)略
選擇通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，新時(shí)期我國商業(yè)銀行在外部環(huán)境、競(jìng)爭環(huán)境和內(nèi)部資源等方面，雖然存在著優(yōu)勢(shì)和潛力，但同時(shí)也存在著較多的問題和劣勢(shì)，尤其是商業(yè)銀行市場(chǎng)定位不夠清晰，極大地降低了自身的競(jìng)爭力。因此，新時(shí)期我國商業(yè)銀行若要取得長足進(jìn)步，就必須及時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)定位，做出合理的戰(zhàn)略選擇。筆者根據(jù)多年研究經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位和戰(zhàn)略選擇可以從以下方面入手。
（一）新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位
第一，應(yīng)當(dāng)將主要服務(wù)對(duì)象定位于中小企業(yè)。新時(shí)期我國商業(yè)銀行的從業(yè)人員總體呈現(xiàn)出本土化趨勢(shì)，因此，較為熟悉地區(qū)客戶的經(jīng)營效果和資信狀況，與客戶聯(lián)系比較緊密，易于監(jiān)督中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這就可以最大限度的降低交易成本，并且預(yù)防因信息不對(duì)稱引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。極大地提高了信貸資金的安全系數(shù)，保障了服務(wù)效率。
第二，服務(wù)范圍應(yīng)主要面向地方經(jīng)濟(jì)。新時(shí)期商業(yè)銀行一般都設(shè)立在各地區(qū)的中心城市，這就使得商業(yè)銀行可以更好地運(yùn)用周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的交融性，與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)保持一致，進(jìn)而探究地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要態(tài)勢(shì)，捕捉經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)大資源支配范圍，謀求長足發(fā)展。
第三，在業(yè)務(wù)模式上應(yīng)立足于零售業(yè)務(wù)。相對(duì)于大規(guī)模的批發(fā)業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)收益更加穩(wěn)定、客戶群體更大、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。因此，針對(duì)當(dāng)前我國居民收入日益增長，金融需求多樣化的態(tài)勢(shì)，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放程度，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。
（二）新時(shí)期我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇
第一，區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國金融市場(chǎng)的對(duì)外開放程度進(jìn)一步加深，外資銀行逐漸進(jìn)入，這無疑加劇了我國金融市場(chǎng)的競(jìng)爭程度。同時(shí)，新時(shí)期我國許多地區(qū)的金融市場(chǎng)實(shí)行地域限制，這使得商業(yè)銀行的發(fā)展受到了極大的約束和限制。致使商業(yè)銀行在與國有銀行的競(jìng)爭中處于劣勢(shì)，無法謀求長足進(jìn)步。這就要求商業(yè)銀行要努力擴(kuò)大發(fā)展路徑，積極打破區(qū)域限制。那些競(jìng)爭力強(qiáng)、業(yè)務(wù)量大、業(yè)績突出的商業(yè)銀行可以采用參股、控股、設(shè)立異地支行、兼并異地銀行等手段，進(jìn)一步擴(kuò)大自身規(guī)模，增強(qiáng)自身競(jìng)爭力。擴(kuò)大區(qū)域服務(wù)范圍，提供更加全面的金融服務(wù)，打造區(qū)域性金融平臺(tái)。
第二，重構(gòu)銀行管理體制。首先，要進(jìn)一步擴(kuò)大資本輸入渠道，革新內(nèi)部管理體制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。其次，創(chuàng)新管理模式，完善組織體系，全面推進(jìn)扁平化管理理念。在重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵭惺聵I(yè)部制管理體制，而對(duì)于營銷環(huán)節(jié)和整體組織則采用扁平化管理模式，以此精簡管理層次，有效提高工作效率。最后，打造特色企業(yè)文化，運(yùn)用價(jià)值鏈管理理念推動(dòng)銀行改革。
第三，差異化發(fā)展戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略模式要求商業(yè)銀行要對(duì)市場(chǎng)和客戶進(jìn)行細(xì)致分析和區(qū)分，進(jìn)而探尋金融市場(chǎng)在某一細(xì)節(jié)方面的個(gè)性化要求，從而形成特色服務(wù)。首先，要細(xì)致區(qū)分市場(chǎng)，全面了解金融市場(chǎng)的需求差別，并以此為依據(jù)，打造符合客戶需求的金融產(chǎn)品，根據(jù)服務(wù)產(chǎn)值合理分配資源。其次，明晰市場(chǎng)定位，將主要服務(wù)范圍面向零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)，并以此為基礎(chǔ)提升自身的核心競(jìng)爭力。最后，要切實(shí)依據(jù)客戶需求，確定產(chǎn)品定價(jià)。同時(shí)，還要考慮市場(chǎng)競(jìng)爭、服務(wù)成本、服務(wù)產(chǎn)出等因素，根據(jù)市場(chǎng)彈性及時(shí)調(diào)整價(jià)格。此外，還要建立個(gè)性化、多層次、經(jīng)濟(jì)化、效率化服務(wù)體系。
第四，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。首先，要對(duì)資金成本實(shí)行更加精細(xì)的管理，充分運(yùn)用商業(yè)銀行內(nèi)部資金，合理轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制。其次，要依據(jù)作業(yè)成本法，分?jǐn)偤蜌w集運(yùn)營成本。此外，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)成本和補(bǔ)償力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，要有效控制資本成本，努力優(yōu)化經(jīng)濟(jì)成本配置。
改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國居民的財(cái)富也快速增長，投資理財(cái)意識(shí)逐步增強(qiáng)。尤其是面對(duì)我國的高通貨膨脹率，大眾對(duì)于保值增值的需求更加旺盛，這推動(dòng)了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月31日，國內(nèi)商業(yè)銀行共發(fā)行47008款理財(cái)產(chǎn)品，較2012年增長29.58%。從發(fā)行主體來看，各類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量均上升，同比漲幅最大的是國有銀行。而從總發(fā)行量來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位居首位，國有商業(yè)銀行緊隨其后，城市商業(yè)銀行位列第三。從理財(cái)產(chǎn)品的到期情況來看，2013年到期的理財(cái)產(chǎn)品為41643款，其中披露到期實(shí)際收益率的產(chǎn)品為28708款，披露率為68.9%。在披露到期收益率的產(chǎn)品中，達(dá)到預(yù)期收益率的產(chǎn)品為28535款，達(dá)標(biāo)率為99.4%，如表1所示。從表1可以看出，無論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品保持了逐年遞增的趨勢(shì)，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已逐步發(fā)展成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)，投資期限短、收益率高的的特點(diǎn)使其吸引了大量的儲(chǔ)蓄存款客戶。在我國金融市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展和漸進(jìn)改革的大背景下，2013年我國銀行理財(cái)市場(chǎng)迎來了發(fā)展的第10個(gè)年頭。銀行理財(cái)可以將“無風(fēng)險(xiǎn)”的銀行存款與“高風(fēng)險(xiǎn)”的權(quán)益投資聯(lián)系起來，在二者之間建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)－收益程度適中的固定收益理財(cái)市場(chǎng)。較低的投資風(fēng)險(xiǎn)、豐富多樣的投資期限、穩(wěn)定的投資收益等優(yōu)點(diǎn)使其贏得了市場(chǎng)的青睞，為廣大居民投資者提供了一個(gè)安全可靠的投資渠道。2012年，全國開展理財(cái)業(yè)務(wù)的18家主要銀行為客戶實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元，有效提高了居民財(cái)產(chǎn)性收入。
2理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)影響的實(shí)證研究
銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽客戶的希望、要求、目標(biāo)等，為客戶量身打造投資組合、儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對(duì)策、繼承及經(jīng)營策略等財(cái)務(wù)方案，以求客戶的資金實(shí)現(xiàn)最大限度地增值。但在我國，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，目前處在發(fā)展的初級(jí)階段，其主要模式仍然是發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。其中，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中規(guī)模較大，比較具有典型代表性。為了驗(yàn)證商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)于儲(chǔ)蓄市場(chǎng)的影響，本文采用理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，選取月度數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析，研究商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速增長對(duì)于儲(chǔ)蓄市場(chǎng)的影響。
2.1模型解釋與變量說明(1)VAR模型。在該模型中，變量之間的關(guān)系并沒有特定的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)。模型基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，將系統(tǒng)中的每一個(gè)內(nèi)生變量都作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后期值的函數(shù)，通過這種構(gòu)造方法，從而將傳統(tǒng)的單變量自回歸模型推廣到了多元時(shí)間序列組成的“向量”自回歸模型這樣一種非結(jié)構(gòu)化模型。在VAR模型中，每個(gè)方程的右邊都是前定變量并且都相同，不存在非滯后的內(nèi)生變量，因此使用普通最小二乘法(OLS)或廣義最小二乘法(GLS)估計(jì)方法就可以得到一致有效的估計(jì)量。關(guān)于滯后長度p和r的確定，一般是希望其足夠大，以能夠更好地反映所構(gòu)造模型的動(dòng)態(tài)特征。但是滯后階數(shù)越大，模型中需要估計(jì)的參數(shù)也就越多，對(duì)模型的自由度會(huì)產(chǎn)生限制。通常是根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則取值最小的原則來確定模型的滯后階數(shù)。(2)變量說明。對(duì)于理財(cái)市場(chǎng)，選取了當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量(m)作為理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)規(guī)模，數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng);對(duì)于儲(chǔ)蓄市場(chǎng)，則選取全國儲(chǔ)蓄存款月余額(sa)作為參考，數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行網(wǎng)站。
2.2變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行分析時(shí)，不可避免地會(huì)遇到偽回歸的問題，這就需要首先對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性判斷。在眾多的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量中，最常用的就是單位根檢驗(yàn)(Dickey-Fuller檢驗(yàn))。但考慮到本文中的時(shí)間序列存在高階滯后相關(guān)性，不能滿足隨機(jī)干擾項(xiàng)是白噪聲的假設(shè)，因此本文使用擴(kuò)展的DF檢驗(yàn)法，即ADF檢驗(yàn)來對(duì)m、sa序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。該方法是通過對(duì)3個(gè)模型(模型1不含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，模型2含有常數(shù)項(xiàng)但沒有趨勢(shì)項(xiàng)，模型3同時(shí)含有常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng))進(jìn)行檢驗(yàn)，只要其中任何一個(gè)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭蠥DF值大于臨界值，就可以認(rèn)為該序列是平穩(wěn)的。借助統(tǒng)計(jì)分析軟件EVIEWS7.2，根據(jù)施瓦茨準(zhǔn)則設(shè)定變量的滯后階數(shù)，得到檢驗(yàn)結(jié)果，如表2所示。由表2可以看出，在各個(gè)置信水平之下，2個(gè)原始時(shí)間序列都是非平穩(wěn)的。而進(jìn)行過一階差分后，在5%的置信水平下，2個(gè)序列都是平穩(wěn)的。這說明這2個(gè)時(shí)間序列都是一階單整I(1)序列，滿足協(xié)整分析的條件。下面就在單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過協(xié)整檢驗(yàn)，來判斷2個(gè)時(shí)間序列否具有單階同整的協(xié)整關(guān)系，分析二者在長期是否具有穩(wěn)定的均衡關(guān)系。
2.3變量的協(xié)整檢驗(yàn)恩格爾(Engle)和格蘭杰(Granger)在20世紀(jì)80年代提出了協(xié)整的概念。它的基本理念是認(rèn)為，雖然2個(gè)或者2個(gè)以上的變量是非平穩(wěn)的，但其經(jīng)過線性組合后，有可能成為一個(gè)平穩(wěn)的變量，即在2個(gè)或2個(gè)以上非平穩(wěn)變量之間存在一種均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)根據(jù)檢驗(yàn)對(duì)象可以分為2種:①Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，即基于模型回歸系數(shù)的協(xié)整檢驗(yàn);②E-G兩步法，即基于模型回歸殘差的協(xié)整檢驗(yàn)。本文選用的是第2種檢驗(yàn)方法，其思想是對(duì)二者回歸方程的殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，若殘差序列是平穩(wěn)的，則表明2個(gè)變量之間存在協(xié)整關(guān)系，反之則不存在。所以協(xié)整檢驗(yàn)分為以下兩步:首先用普通最小二乘法估計(jì)m和sa之間的方程，計(jì)算其非均衡誤差;第二步，檢驗(yàn)殘差et的單整性，看殘差是否是平穩(wěn)序列。其殘差序列檢驗(yàn)結(jié)果，如表3所示。通過表3可以看出，ADF的檢驗(yàn)值小于顯著性水平為1%的臨界值－2.5980，可以認(rèn)為殘差序列e是平穩(wěn)序列。即m和sa是一階協(xié)整關(guān)系，也就是說二者之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。
2.4Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)經(jīng)過上述協(xié)整檢驗(yàn)，雖然可以確定m和sa之間存在協(xié)整關(guān)系，但對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)之間的因果關(guān)系并沒有明確地結(jié)論。為了檢驗(yàn)二者之間的相互影響關(guān)系，使用格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，設(shè)定模型。由表4可知，當(dāng)滯后期為2時(shí)，得到了sa不是m的格蘭杰原因的P值為0.0316，在5%的置信區(qū)間下拒絕了原假設(shè)，說明sa在滯后二期是m的Granger原因;當(dāng)滯后期為3時(shí)，得到了sa不是m的格蘭杰原因的P值為0.0840，在10%的置信區(qū)間下拒絕了原假設(shè)，說明sa在滯后三期是m的Granger原因。這表明銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的增加，會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄余額產(chǎn)生單方向的影響，且這種影響有滯后效應(yīng)。
2.5研究結(jié)論通過以上VAR模型分析的結(jié)果表明:理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量與儲(chǔ)蓄存款的余額存在顯著的長期均衡關(guān)系，即理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的增加會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)產(chǎn)生影響。這就驗(yàn)證了本文在第二部分的理論分析，即商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行和銷售吸引了較多的市場(chǎng)資金。如果考慮到其他的理財(cái)業(yè)務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)金融等，那對(duì)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)的影響作用將會(huì)更加顯著。
3政策及建議
商業(yè)銀行改革是我國金融體系改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，根據(jù)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)取向和當(dāng)前面臨的障礙，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：
1、明晰商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持的四項(xiàng)基本原則。一是控制權(quán)與剩余索取權(quán)的對(duì)稱原則。治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化解決的關(guān)鍵問題是商業(yè)銀行控制權(quán)與剩余索取權(quán)的合理配置問題，只有堅(jiān)持控制權(quán)與剩余索取權(quán)的對(duì)稱，才能有效解決由于信息不對(duì)稱造成的“內(nèi)部人”控制問題。二是公平性原則。主要是平等對(duì)待所有股東，如果他們的權(quán)利受到損害，應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償；同時(shí)，銀行治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)確認(rèn)公司利益相關(guān)者(債權(quán)人、雇員、客戶等)的合法權(quán)益。三是透明度原則。一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露制度是對(duì)銀行進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)督的典型特征，是投資人具有行使表決權(quán)能力的關(guān)鍵。信息披露也是影響銀行行為和保護(hù)投資者利益的有力工具。良好的公司治理要求在信息披露中采用高質(zhì)量會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和可靠的信息審計(jì)，以確保信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。四是風(fēng)險(xiǎn)控制體系的不可替代性原則，即不以治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化替代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立。要防止將治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用夸大的傾向，那種認(rèn)為“一股就靈”、銀行上市就會(huì)自動(dòng)走上持續(xù)發(fā)展道路的認(rèn)識(shí)是極其錯(cuò)誤的。事實(shí)上，無論是英國巴林銀行的倒閉還是美國20世紀(jì)80年代出現(xiàn)的銀行倒閉潮都是在商業(yè)銀行具有良好治理結(jié)構(gòu)背景下發(fā)生的。
2、實(shí)施商業(yè)銀行硬預(yù)算約束，明確法人治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)。漸進(jìn)式改革、增量型改革是我國金融體系改革的重要特征，目前已經(jīng)進(jìn)入到攻堅(jiān)階段，只有硬化商業(yè)銀行預(yù)算，完善產(chǎn)權(quán)制度改革，減少外部的非市場(chǎng)手段支持，才能從根本上改善商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而重造商業(yè)銀行的信用基礎(chǔ)。一方面，國有商業(yè)銀行應(yīng)在股份制改革的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確經(jīng)營管理層的責(zé)任和義務(wù)，配套建立激勵(lì)約束機(jī)制，進(jìn)一步完善治理機(jī)制；另一方面，加速股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的民營化進(jìn)程，讓地方政府和國有企業(yè)盡快退出商業(yè)銀行，減少地方政府和國有企業(yè)與中央銀行的博弈機(jī)會(huì)，通過解決商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)問題來建立合理的治理結(jié)構(gòu)，恢復(fù)商業(yè)銀行的企業(yè)信用基礎(chǔ)?？傊瑹o論是國有商業(yè)銀行還是地方性商業(yè)銀行或是股份制商業(yè)銀行，只有借助經(jīng)濟(jì)民營化進(jìn)程，實(shí)施“國退民進(jìn)”的改革，才能從出資人的源頭解決商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題。
2、根據(jù)巴塞爾委員會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行治理準(zhǔn)則的要求，進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)1999年了《加強(qiáng)銀行組織的公司治理》，從銀行價(jià)值取向、戰(zhàn)略目標(biāo)、責(zé)權(quán)劃分、管理者相互關(guān)系、內(nèi)控體系、特殊風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、激勵(lì)機(jī)制和信息透明等八個(gè)方面闡述了良好的銀行公司治理機(jī)制應(yīng)具備的要素。根據(jù)這些原則，結(jié)合當(dāng)前我國商業(yè)銀行的治理實(shí)踐，當(dāng)前完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)應(yīng)著重突出三個(gè)方面：一是完善規(guī)范組織架構(gòu)，即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營管理層之間相互制約的關(guān)系，改變經(jīng)營管理層權(quán)力過份集中的現(xiàn)狀。二是建立董事會(huì)下屬的專家委員會(huì)，充分發(fā)揮董事會(huì)在商業(yè)銀行治理中的關(guān)鍵作用?；就緩接袃煞N：一是引進(jìn)外部非執(zhí)行(獨(dú)立)董事以增強(qiáng)董事會(huì)的權(quán)威性和獨(dú)立性，并建立獨(dú)立董事評(píng)價(jià)制度。二是設(shè)立專門委員會(huì)。從目前的實(shí)際看，獨(dú)立董事受到供給源、社會(huì)聲譽(yù)機(jī)制缺乏的制約，將難以充分發(fā)揮作用。而專門委員會(huì)的作用將大于獨(dú)立董事的作用，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)。專門委員會(huì)的建立將使董事會(huì)對(duì)公司高級(jí)管理層的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督具體化，真正發(fā)揮董事會(huì)在商業(yè)銀行治理中的核心作用。三是優(yōu)化對(duì)銀行高級(jí)經(jīng)營管理人員的激勵(lì)與約束，防止剩余索取權(quán)與控制權(quán)的錯(cuò)位。由于銀行高級(jí)經(jīng)營管理層事實(shí)上擁有對(duì)商業(yè)銀行資源的投票權(quán)、支配權(quán)和決策權(quán)，他們是否會(huì)積極運(yùn)用本身的經(jīng)營管理才能(“企業(yè)家精神”)為銀行創(chuàng)造利潤，在很大程度上影響到銀行或者銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理狀況。因此，必須以適當(dāng)?shù)男问?如相對(duì)較高水平的與業(yè)績掛鉤的獎(jiǎng)金、認(rèn)股權(quán)等等)給予這些高級(jí)經(jīng)營管理人員以一定的剩余索取權(quán)。同時(shí)，加大對(duì)經(jīng)營結(jié)果的監(jiān)控、考察和評(píng)估，促使這些擁有事實(shí)上投票權(quán)的人員對(duì)投票后果承擔(dān)一定的責(zé)任(如風(fēng)險(xiǎn)金等方式)，從而抑制“廉價(jià)投票權(quán)”的廣泛存在對(duì)銀行經(jīng)營效率的侵蝕。
3、以優(yōu)化董事會(huì)的運(yùn)行機(jī)制為突破口完善治理機(jī)制，力求治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化效用最大化。首先要規(guī)范股東大會(huì)的運(yùn)行機(jī)制，防止“一股獨(dú)大”和損害中小股東利益的行為。通過進(jìn)一步明確股東大會(huì)的議事規(guī)則、運(yùn)作程序等措施，充分發(fā)揮股東大會(huì)作為商業(yè)銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)在治理結(jié)構(gòu)中的作用。重點(diǎn)要建立和規(guī)范董事會(huì)的運(yùn)行機(jī)制，這是提高治理機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是要規(guī)范董事會(huì)成員的構(gòu)成和選聘程序，確保專家治理和適當(dāng)?shù)囊?guī)模；二是要保持董事會(huì)的獨(dú)立性（美國花旗集團(tuán)董事會(huì)的17名董事中有13人來自外部，美國十大投資銀行的董事會(huì)中外部董事占68.4%）。董事會(huì)某些方面的決策，特別是涉及到對(duì)經(jīng)營班子的考核評(píng)價(jià)、獎(jiǎng)懲、薪酬政策等方面均主要由獨(dú)立董事做出決定。加拿大蒙特利爾銀行制定的“董事會(huì)批準(zhǔn)與監(jiān)控指引”，規(guī)定了貸款和或有負(fù)債審查程序、一定數(shù)額以上的投資、資產(chǎn)負(fù)債管理、融資管理、增資計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算等需董事會(huì)批準(zhǔn)，衍生金融工具、利率風(fēng)險(xiǎn)和貨幣風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理、審計(jì)方案、內(nèi)部控制等事項(xiàng)需事后向董事會(huì)報(bào)告；三是要明確董事會(huì)的職責(zé)，設(shè)立執(zhí)行董事，并建立獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)制?？梢杂杀O(jiān)事會(huì)聘請(qǐng)管理咨詢公司對(duì)董事長和董事會(huì)成員進(jìn)行績效評(píng)估，并由監(jiān)事會(huì)向股東大會(huì)報(bào)告并向董事會(huì)反饋結(jié)果；四是提供董事所需要的信息，以利于決策；五是董事會(huì)應(yīng)就對(duì)銀行經(jīng)營管理層的監(jiān)督和激勵(lì)形成定期評(píng)估的機(jī)制，并至少要滿足幾個(gè)通用的標(biāo)準(zhǔn)：第一，至少要每年評(píng)估一次；第二，評(píng)估需要分析銀行的年度以及長遠(yuǎn)表現(xiàn)，并且與競(jìng)爭者進(jìn)行橫向比較；第三，必須通過行長個(gè)人目標(biāo)和銀行目標(biāo)來判斷其業(yè)績的優(yōu)劣；第四，行長必須對(duì)自己的業(yè)績表現(xiàn)作出自我評(píng)價(jià)；第五，行長必須與外部董事直接溝通并能夠有機(jī)會(huì)表達(dá)自己的反應(yīng)。
4、改革銀行業(yè)的外部環(huán)境，提高外部治理效率。外部治理是優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部治理必不可少的方面，應(yīng)重點(diǎn)注意以下幾個(gè)方面：一是大力發(fā)展競(jìng)爭性的產(chǎn)品市場(chǎng)，即大力發(fā)展直接融資。通過資本市場(chǎng)產(chǎn)生的替代效應(yīng)，促使商業(yè)銀行自覺改善內(nèi)部治理；二是建立并實(shí)施商業(yè)銀行的退出機(jī)制，加大行業(yè)開放程度，鼓勵(lì)行業(yè)兼并，通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力；三是大力推進(jìn)商業(yè)銀行的上市進(jìn)程，發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)于治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的促進(jìn)作用。商業(yè)銀行上市有利于加速商業(yè)銀行發(fā)展，借助外部力量改善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制。目前世界排名前50名的大銀行除我國的三大國有銀行外（建行已于2005年10月上市）均為上市銀行，表明商業(yè)銀行上市是提升國際競(jìng)爭力的必由之路。四是加強(qiáng)外部監(jiān)管。以與國際接軌的監(jiān)管要求對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)行評(píng)級(jí)、并大力推行規(guī)范的信息披露制度，引導(dǎo)公眾和存款人關(guān)注商業(yè)銀行的信用狀況，強(qiáng)化債權(quán)人約束，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。五是大力培育銀行家市場(chǎng)，為商業(yè)銀行經(jīng)營管理層的人員流動(dòng)創(chuàng)造條件。
5、配套完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和內(nèi)部控制機(jī)制，從而在科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)之上建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與完善只是為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造了一個(gè)較好的基礎(chǔ)，要真正提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競(jìng)爭力，還需要商業(yè)銀行配套進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制體系的改革。這里首先是董事會(huì)必須建立清晰的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和具有指導(dǎo)性的企業(yè)文化價(jià)值觀，使全行的經(jīng)營行為能夠得到統(tǒng)一。其次，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步推行矩陣式管理，逐漸形成垂直化、集約化的經(jīng)營系統(tǒng)，提高對(duì)市場(chǎng)的反映能力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。第三，建立垂直化的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，獨(dú)立評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)，并建立直屬董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，對(duì)全行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面評(píng)估、監(jiān)測(cè)、計(jì)量與控制，防止風(fēng)險(xiǎn)管理失控。第四，加強(qiáng)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，在實(shí)行董事會(huì)直接管理稽核部門的同時(shí)，引入外部審計(jì)部門實(shí)施對(duì)內(nèi)部審計(jì)的再審計(jì)，確保內(nèi)部控制體系的有效性。
6、充分的信息披露是市場(chǎng)約束有效發(fā)揮作用的前提條件。我國要根據(jù)國際上有關(guān)銀行信息披露的慣例，結(jié)合我國的實(shí)際情況，建立充分的信息披露制度。2002年5月21日人民銀行《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，標(biāo)志著我國己初步建立了信息公開披露制度。我國商業(yè)銀行《暫行辦法》的規(guī)定，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、各類風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理情況、公司治理信息及年度重大事項(xiàng)進(jìn)行公開披露。針對(duì)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，各商業(yè)銀行要參照國際銀行業(yè)慣例，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)信息的公開披露水平。同時(shí)，要進(jìn)一步改革會(huì)計(jì)制度，提高會(huì)計(jì)制度的透明度、可信度以及與國際通行準(zhǔn)則的統(tǒng)一程度。監(jiān)管當(dāng)局還必須用經(jīng)濟(jì)、法律的手段，對(duì)信息的虛假披露和不按期披露進(jìn)行嚴(yán)格處罰，以保證披露信息的真實(shí)性、可靠性。
公司治理問題歸根結(jié)底是要在出資者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者、相關(guān)利益者之間尋求利益的平衡，這是一道永無止境的課題。世界上也許不存在一種統(tǒng)一的、完美的、或一成不變的公司治理結(jié)構(gòu)模式。事實(shí)上，由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和歷史、文化等方面的原因，各國公司的所有制模式和公司治理模式有很大差異，但是公司治理還是存在一些普遍的規(guī)則。隨著我國國內(nèi)金融市場(chǎng)開放程度的不斷加深，我國商業(yè)銀行在借鑒國際規(guī)則的基礎(chǔ)上建立和完善自己的公司治理，既是一個(gè)必然選擇，也是一項(xiàng)緊迫的任務(wù)。
（二）制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位
在經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜和變幻莫測(cè)，競(jìng)爭異常激烈的形勢(shì)下，認(rèn)識(shí)發(fā)展戰(zhàn)略的地位和作用，有助于決策者從瑣碎的日常事務(wù)中解脫出來，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決那些有關(guān)商業(yè)銀行生死存亡、前途命運(yùn)的重大戰(zhàn)略問題，有助于將銀行經(jīng)營活動(dòng)的視野放在全方位的未來發(fā)展和廣闊的市場(chǎng)競(jìng)爭中，對(duì)系統(tǒng)、對(duì)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略策劃，從而尋求出適合自己成長的最佳道路，使銀行獲得更大的發(fā)展。
我國商業(yè)銀行要在越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中鞏固并保持傳統(tǒng)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，需要采取與競(jìng)爭對(duì)手截然不同的戰(zhàn)略。首先要結(jié)合銀行自身實(shí)際選擇一個(gè)獨(dú)一無二的戰(zhàn)略定位；其次，為了選擇戰(zhàn)略定位，必須列出盡可能多的可選擇項(xiàng)；再次，在列出所有的選擇后，必須做出明確選擇，即追求什么，放棄什么。
為此，我國商業(yè)銀行需要認(rèn)真思考并解決以下問題：
1、發(fā)展目標(biāo)和市場(chǎng)定位。商業(yè)銀行的發(fā)展目標(biāo)和市場(chǎng)定位是什么？是向全能銀行發(fā)展，是以對(duì)公業(yè)務(wù)為主，還是以零售業(yè)務(wù)為主？在確定總體目標(biāo)后，還應(yīng)進(jìn)行市場(chǎng)客戶細(xì)分，明確提出追求什么，放棄什么。
2、市場(chǎng)戰(zhàn)略。在市場(chǎng)競(jìng)爭日益激烈的情況下，我國商業(yè)銀行要研究制定自身市場(chǎng)競(jìng)爭戰(zhàn)略，是立足于鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)，還是發(fā)現(xiàn)一個(gè)新的市場(chǎng)，是用現(xiàn)有的產(chǎn)品來打開新的市場(chǎng)，還是開發(fā)新產(chǎn)品來打開新的市場(chǎng)，還是組合使用各種市場(chǎng)戰(zhàn)略，來不斷鞏固、發(fā)展銀行的市場(chǎng)。
3、區(qū)域戰(zhàn)略。要確定業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域，對(duì)重點(diǎn)區(qū)域要在機(jī)構(gòu)設(shè)置、技術(shù)投入、產(chǎn)品研發(fā)、費(fèi)用分配、人力資源配置等方面進(jìn)行傾斜，進(jìn)一步形成在該區(qū)域的市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；對(duì)于非重點(diǎn)區(qū)域，要實(shí)施果斷的推出戰(zhàn)略，減少資源的無效、低效占用。
4、客戶戰(zhàn)略。要對(duì)公司客戶、機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶按照貢獻(xiàn)度進(jìn)行細(xì)分，確定本行重點(diǎn)依托的客戶群體，建立起能長期合作、提供穩(wěn)定收益來源、保障銀行長遠(yuǎn)發(fā)展的客戶基礎(chǔ)。
5、產(chǎn)品戰(zhàn)略。產(chǎn)品戰(zhàn)略要以特色突出、品質(zhì)優(yōu)異、收益顯著為目標(biāo)，培育銀行自身的核心品牌產(chǎn)品。對(duì)核心產(chǎn)品，要大力提高研發(fā)質(zhì)量、適當(dāng)加大資源投入，精心組織營銷策劃，有效開展產(chǎn)品包裝，宣傳營銷和市場(chǎng)推介，落實(shí)具體人員，提升核心產(chǎn)品的售后管理，擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，凸顯品牌價(jià)值。
6、科技戰(zhàn)略。積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，充分發(fā)揮現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的支撐作用是提升金融服務(wù)的技術(shù)保障。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下，信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融的聯(lián)系日益加深，依托于現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)新科技含量高的金融產(chǎn)品，已成為商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主旋律。
7、文化戰(zhàn)略。要想贏得競(jìng)爭，就要建立適于現(xiàn)代商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭需要的企業(yè)文化。突出的是要樹立整體營銷的意識(shí)和氛圍，要主動(dòng)為客戶服務(wù)，主動(dòng)去營銷客戶，了解客戶的需求，以客戶的需求為銀行的需求，為客戶提供他想要的服務(wù)。要通過建立營銷的競(jìng)爭文化來對(duì)銀行員工的行為進(jìn)行導(dǎo)向、約束和激勵(lì)，從而促進(jìn)整個(gè)銀行更加健康、高效地運(yùn)行和發(fā)展。
8、活化經(jīng)營策略――面向市場(chǎng)，融入市場(chǎng)，搶占制高點(diǎn)，開拓生存和發(fā)展空間，走集約化經(jīng)營之路。當(dāng)前，商業(yè)銀行的經(jīng)營困難是由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、許多歷史問題的累積、有些改革的不到位等多種因素造成的?；罨?jīng)營、搶占制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是我們從根本上與外資銀行抗衡的戰(zhàn)略選擇。我們要本著“發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、擴(kuò)大獨(dú)特優(yōu)勢(shì)、培植后發(fā)優(yōu)勢(shì)、聚合整體優(yōu)勢(shì)”的指導(dǎo)思想，面向國際國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，并了解、融入、服務(wù)、開拓、占有市場(chǎng)，審時(shí)度勢(shì)地提升經(jīng)營層次，突出經(jīng)營重點(diǎn)。在組織資金上要把主攻點(diǎn)放在搶占黃金地段的灘頭陣地、搶占市場(chǎng)份額上；在配置資金上要把落腳點(diǎn)真正放在壯強(qiáng)扶優(yōu)上；在追求目標(biāo)上要把根本點(diǎn)放在以效益為中心的集約經(jīng)營上。摒棄大包大攬、規(guī)模擴(kuò)張、粗放經(jīng)營等習(xí)慣行為，注重人均創(chuàng)利和存貸款平均成本等效益性指標(biāo)。當(dāng)前，要研究、調(diào)整、拓展金融產(chǎn)品的消費(fèi)群，真正實(shí)現(xiàn)有效投入。信貸配置要面向外需，抓好內(nèi)需，鞏固傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，著眼新興產(chǎn)業(yè)。
（三）健全內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
控制風(fēng)險(xiǎn)是確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提。加入WTO后，隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)開放程度的不斷加深，銀行經(jīng)營將暴露在更多的國際、國內(nèi)的不確定因素之中，承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。所以，如何建立一套比較完善的評(píng)估、預(yù)警、監(jiān)測(cè)、消化、防范機(jī)制，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就顯得更加重要。還要看到，目前國有商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境很不寬松，潛在風(fēng)險(xiǎn)很多，防范和減震的難度增大，更要求我國商業(yè)銀行要十分地提高警惕，把防范化解風(fēng)險(xiǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能抓緊抓好。同時(shí)要學(xué)習(xí)和借鑒國外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，吸取亞洲金融風(fēng)波的教訓(xùn)，以實(shí)現(xiàn)國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理的高效、穩(wěn)健、安全運(yùn)作。為此，我國商業(yè)銀行要做好以下幾方面的工作：
1、構(gòu)建完整獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行管理的核心之一，建立符合銀行戰(zhàn)略定位的科學(xué)、完整、高效、可控的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是建設(shè)良好銀行治理的要求。股份制商業(yè)銀行要通過風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行整體戰(zhàn)略決策管理；通過獨(dú)立而權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理部門實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行內(nèi)各機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)統(tǒng)一管理；通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行內(nèi)各種類型風(fēng)險(xiǎn)的全面有效管理；通過創(chuàng)新先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)、控制和轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全過程管理；通過合理明確的職能劃分，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間、上下級(jí)之間的有效協(xié)調(diào)和聯(lián)動(dòng)管理，最終實(shí)現(xiàn)以促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展為根本的增值型的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立。
2、建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機(jī)制。我國商業(yè)銀行要按照新巴塞爾資本協(xié)議框架要求，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并運(yùn)用現(xiàn)代科技手段，從風(fēng)險(xiǎn)組織流程、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等方面，建立科學(xué)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和評(píng)價(jià)預(yù)警系統(tǒng)，并進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控和定期評(píng)估。同時(shí)，應(yīng)充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立靈敏的信息收集、加工、反饋機(jī)制，建立完整的信息交流渠道，使各項(xiàng)決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)建立在充分的信息支持的基礎(chǔ)上，利用各種信息及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營方針和發(fā)展策略，加強(qiáng)決策和經(jīng)營管理活動(dòng)的針對(duì)性和主動(dòng)性，及時(shí)協(xié)調(diào)解決內(nèi)部控制中的問題，消除信息傳導(dǎo)失真，有效防范和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、整合優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，有效落實(shí)各項(xiàng)規(guī)章制度。股份制商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)行的業(yè)務(wù)制度和流程進(jìn)行徹底的檢查、全面整合和完善，使得制度具備自我修正能力，從根本上解決各類規(guī)章制度之間缺乏足夠的相互制約性問題，真正做到“一個(gè)業(yè)務(wù)品種、一套業(yè)務(wù)流程、一套規(guī)章制度”的要求，實(shí)行內(nèi)控管理標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，使員工對(duì)自己的工作流程與職責(zé)有明確認(rèn)識(shí)，將防范風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到每個(gè)具體環(huán)節(jié)。
4、加強(qiáng)稽核審計(jì)，完善專業(yè)監(jiān)督檢查制度。首先，應(yīng)建立獨(dú)立、垂直、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部稽核部門；其次，應(yīng)建立合理有序的內(nèi)部稽核檢查制度。第三，要設(shè)置科學(xué)的量化監(jiān)控指標(biāo)體系，科學(xué)反映監(jiān)控對(duì)象的主要內(nèi)容，作為警戒線對(duì)監(jiān)控對(duì)象的狀況做出快捷的判斷，并采取必要的措施；第四，要借鑒國外審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，將外部審計(jì)作為內(nèi)審的有益補(bǔ)充，促進(jìn)內(nèi)控和管理水平的提高。
（四）建立市場(chǎng)化的人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制
銀行業(yè)的競(jìng)爭，歸根到底是人才的競(jìng)爭。誰擁有了人才優(yōu)勢(shì)，誰就擁有競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。一方面，要加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)人才的培養(yǎng)，更重要的則是留住人才。因此，要加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)以增強(qiáng)凝聚力、歸宿感；要建立起符合市場(chǎng)競(jìng)爭規(guī)則的人才開發(fā)和激勵(lì)機(jī)制，建立起較為穩(wěn)定和可持續(xù)的人力資源有效開發(fā)和配置的制度體系；同時(shí)還要建立起一整套有效測(cè)度和績效評(píng)估的技術(shù)指標(biāo)和科學(xué)管理體系。留住人才并不是要制造人才流動(dòng)的障礙，留人而留不住心是沒有實(shí)際效應(yīng)的。只有在人才的流動(dòng)和競(jìng)爭過程之中，積極地創(chuàng)造適宜金融核心人才發(fā)展的空間和機(jī)會(huì)，我們才能發(fā)現(xiàn)和真正留住人才。
建立和完善激勵(lì)制度。激勵(lì)制度的建立和完善是多層面的，在管理者的激勵(lì)中，報(bào)酬激勵(lì)和控制權(quán)激勵(lì)是兩個(gè)重要方面。國有商業(yè)銀行改革的基本方向就是將控制權(quán)激勵(lì)內(nèi)化于市場(chǎng)型的公司治理體系時(shí)，重視報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制，使人出于自身利益的考慮而追求委托人的利益。各級(jí)管理者應(yīng)按照公開、公正的選拔標(biāo)準(zhǔn)、制度、程序及其規(guī)則，競(jìng)爭擇優(yōu)聘任，實(shí)施科學(xué)的控制權(quán)激勵(lì)。
在員工激勵(lì)中，建立市場(chǎng)化用人制度，優(yōu)化勞動(dòng)組合，加快實(shí)施按需設(shè)崗、按崗聘用、定崗定員、減員增效的全員競(jìng)爭上崗制度和崗位管理制度。在優(yōu)化勞動(dòng)組合的同時(shí)，建立績效掛鉤、以崗位工資為主要形式的分配制度。以崗定薪，加大工效掛鉤力度。完善內(nèi)部授權(quán)，依據(jù)經(jīng)營效益、管理水平、客戶結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)履歷等多種因素綜合授權(quán)，并根據(jù)情況不同進(jìn)行調(diào)整，建立權(quán)限和程序合法有效的經(jīng)營機(jī)制，使人力資本與銀行經(jīng)營資本優(yōu)化配置。
考慮在董事會(huì)中設(shè)立薪酬委員會(huì)，制定書面的、制度化的對(duì)高級(jí)管理層成員績效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)和程序，以完善對(duì)高級(jí)管理層的薪酬激勵(lì)機(jī)制。對(duì)員工的薪酬制度進(jìn)行改革，薪酬標(biāo)準(zhǔn)由以職位和工齡為基礎(chǔ)過渡到以崗位技能和業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，依據(jù)科學(xué)的崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將員工的薪酬拉開檔次，以真正反映員工的工作表現(xiàn)、勞動(dòng)強(qiáng)度和技術(shù)含量，并在此基礎(chǔ)上加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強(qiáng)薪酬的激勵(lì)作用。逐步考慮員工持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃，員工持股計(jì)劃屬于長期激勵(lì)收入行為，是通過資本投入取得紅利；股票期權(quán)計(jì)劃是建立在該銀行股票上升的基礎(chǔ)上的，運(yùn)行程序是：銀行授予員工股票期權(quán)員工更好地為本銀行工作銀行取得更大的業(yè)績、利潤股票價(jià)格上升股票持有人獲得無成本收益員工持續(xù)地、更好地為銀行工作、服務(wù)。該計(jì)劃做到了“零風(fēng)險(xiǎn)、高收益”，克服了員工持股計(jì)劃的墊資負(fù)擔(dān)和套牢風(fēng)險(xiǎn)。通過員工持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃，來激發(fā)員工在銀行治理中發(fā)揮更加積極的作用，并藉此實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。
（五）全面提升綜合服務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)建核心競(jìng)爭力
“當(dāng)變則變，不可自縛”。面對(duì)市場(chǎng)化、全球化、信息化和入世帶來的各種挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行就要不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。惟有創(chuàng)新，才能跟上市場(chǎng)變化，才能推進(jìn)銀行的有效公司治理、增強(qiáng)銀行的實(shí)力。金融創(chuàng)新是一個(gè)系統(tǒng)性工程，它要求在一定機(jī)制下銀行各部門協(xié)同工作，進(jìn)行整體聯(lián)動(dòng)性的研制、開發(fā)、運(yùn)用和推廣。
首先，與客戶關(guān)系密切的公司業(yè)務(wù)部門、零售業(yè)務(wù)部門、營業(yè)部門應(yīng)及時(shí)收集、匯總和反饋客戶的各種金融服務(wù)需求信息，針對(duì)這些信息，信息科技部門應(yīng)及時(shí)為客戶量身定做個(gè)性化的金融服務(wù)產(chǎn)品，對(duì)有普遍性的新型金融服務(wù)產(chǎn)品加大宣傳、推廣運(yùn)用的力度，以贏得更多的新客戶。
其次，人力資源管理部門要從組織結(jié)構(gòu)上、人員結(jié)構(gòu)上、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行及時(shí)調(diào)整優(yōu)化，使業(yè)務(wù)流程安全可靠、快速細(xì)致、齊全周到。
第三，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程科學(xué)化，這樣能減掉傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程70%以上不必要的工作，從而節(jié)省成本；使經(jīng)理人員得以集中精力和時(shí)間研究企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方針以及人才培育開發(fā)等重大事項(xiàng)；減少管理層，實(shí)現(xiàn)管理的扁平化，減輕員工的工作壓力；使銀行組織系統(tǒng)更具柔性，能夠最大限度滿足客戶的服務(wù)要求。
第四，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)品種的創(chuàng)新應(yīng)以高知識(shí)含量、高附加值及安全性為準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面的存款證券化、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場(chǎng)存款賬戶和個(gè)人退休賬戶等的創(chuàng)新，資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的銀團(tuán)貸款、并購貸款、保理貸款、個(gè)人信貸等的創(chuàng)新；中間業(yè)務(wù)方面的多功能高品位的銀行卡、現(xiàn)金管理、投資理財(cái)、信息咨詢、貸款證券化、貸款出售、衍生金融業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新。
（六）加強(qiáng)信息科技建設(shè)
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)；發(fā)展商業(yè)
銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用利率、匯率等金融工具在國內(nèi)外的金融市場(chǎng)所開展的投融資以及交易業(yè)務(wù)。這些金融市場(chǎng)包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以利用的基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具包括匯率、利率、商品以及股票和債券等不同的金融手段。從廣義上來講，資產(chǎn)管理、托管以及某些金融業(yè)務(wù)也屬于商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的范疇。隨著我國金融體制改革程度的不斷深入，我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)面臨著利率市場(chǎng)化和人民幣國際化的新形勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)該緊緊抓住金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的政策機(jī)遇，提升商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭力和發(fā)展水平。商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有如下特點(diǎn)：一方面商業(yè)銀行可以通過金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展來實(shí)現(xiàn)多元化的資產(chǎn)配置，優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)銀行資金頭寸進(jìn)行平衡并有效降低金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展可以有效降低資本占用，在一定程度上保障了銀行資本的充足，緩解了商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的壓力，實(shí)現(xiàn)了盈利增長模式的轉(zhuǎn)變。
一、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展投融資業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行金融市場(chǎng)開展的投融資業(yè)務(wù)分為投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)，是市場(chǎng)主體為了獲取收益并滿足自有資金的流動(dòng)性需求，利用貨幣和資本市場(chǎng)的金融工具進(jìn)行的投資和融資等業(yè)務(wù)活動(dòng)。投融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲取收益的重要渠道，其投資業(yè)務(wù)主要包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、公司債等固定收益的投資品種。融資業(yè)務(wù)主要是指通過同業(yè)拆借、短期證券、票據(jù)貼現(xiàn)等金融工具來進(jìn)行資金的融入和融出。
二、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展利率交易類業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以通過即期、遠(yuǎn)期以及掉期利率等金融工具進(jìn)行投資、套利等交易活動(dòng)來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)并獲取收益。政府債券、金融機(jī)構(gòu)債券等債券交易和利率掉期、利率期權(quán)等利率衍生產(chǎn)品交易都屬于利率交易。我國商業(yè)銀行利率交易類業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在現(xiàn)券買賣、買斷式回購、債券遠(yuǎn)期以及記賬式債券柜臺(tái)業(yè)務(wù)和債券結(jié)算業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)品種方面。
三、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展匯率交易類業(yè)務(wù)
匯率市場(chǎng)內(nèi)在特定的交割日遵循一定的匯率而進(jìn)行的不同貨幣間的兌換業(yè)務(wù)就是匯率交易類業(yè)務(wù)。我國的銀行匯率交易類業(yè)務(wù)分為人民幣匯率業(yè)務(wù)和外幣匯率業(yè)務(wù)兩個(gè)部分。
四、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展商品交易類業(yè)務(wù)
商品交易是指市場(chǎng)主體利用期貨、即期等金融工具開展的與商品有關(guān)的交易活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)自身套期保值以及套利等目的。我國商業(yè)銀行主要開展黃金、白銀和鉑金等貴金屬的實(shí)物或者賬戶交易。為了提升商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭力，需要進(jìn)一步推進(jìn)債券組合管理，考慮到各類券種的流動(dòng)性水平、稅收效應(yīng)、信用風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化處理。
五、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展信用交易類業(yè)務(wù)
直接以信用風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)象的金融業(yè)務(wù)種類為信用交易，而通過具有法律效力的金融合約，將信用風(fēng)險(xiǎn)從貸款、債券等基礎(chǔ)資產(chǎn)中剝離出來并進(jìn)行轉(zhuǎn)移的金融業(yè)務(wù)種類為信用衍生產(chǎn)品。信用衍生產(chǎn)品在信用交易市場(chǎng)占據(jù)很重要的地位，是一種中性的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，然而在實(shí)際的交易操作過程中，監(jiān)管的不到位以及某些激進(jìn)的投資者抬高杠桿率的投機(jī)行為都會(huì)導(dǎo)致其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用的削弱和喪失，甚至?xí)捎诟軛U率過高而產(chǎn)生巨大的破壞作用。
六、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)可以開展承銷交易類業(yè)務(wù)
承銷業(yè)務(wù)是一種債務(wù)和融資的發(fā)行工具，可以為政府機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等提供服務(wù)，進(jìn)行股票和債券的承銷以及資產(chǎn)證券化服務(wù)。近幾年來，我國商業(yè)銀行的承銷業(yè)務(wù)獲得迅猛發(fā)展。同國外相比，我國商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)在投資品種、資金配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及投資收益率來看都和國外有著很大的差異。究其原因，國內(nèi)外監(jiān)管環(huán)境和投資環(huán)境存在著很大的差異，在進(jìn)行諸如股票類的投行業(yè)務(wù)時(shí)，在投資的業(yè)務(wù)種類和投資規(guī)模上面我國的銀行機(jī)構(gòu)受到很大約束和監(jiān)管，導(dǎo)致我國的金融市場(chǎng)存在資產(chǎn)證券化水平較低，債券市場(chǎng)規(guī)模較小，信用類產(chǎn)品的發(fā)展相對(duì)落后的問題。我國金融市場(chǎng)創(chuàng)立較晚，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，使得境內(nèi)金融市場(chǎng)的交易主體數(shù)量少，缺乏市場(chǎng)交易的活躍度，市場(chǎng)的流動(dòng)性受限，金融市場(chǎng)無法獲得快速發(fā)展。同時(shí)我國商業(yè)銀行境外投資的經(jīng)驗(yàn)少，缺乏境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，需要經(jīng)驗(yàn)的不斷積累。
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關(guān)鍵詞：自由銀行；市場(chǎng)約束；選擇條款
一、引言
20世紀(jì)80年代以來，世界主要發(fā)達(dá)國家紛紛放松銀行業(yè)的管制，這種趨勢(shì)更多的是管制機(jī)構(gòu)面對(duì)市場(chǎng)力量束手無策的結(jié)果。隨著金融全球化的不斷深入，銀行業(yè)的穩(wěn)定顯得日趨重要。近年來，頻繁爆發(fā)的銀行危機(jī)給相關(guān)各國經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重?fù)p失，促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家和管制者尋找更有效的方式來控制銀行的冒險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家本質(zhì)上并沒有提出前所未有的新思路，而是向依靠市場(chǎng)約束的原始方式回歸。2004年6月，國際清算銀行公布的“新巴塞爾協(xié)議”明確將市場(chǎng)約束作為新的監(jiān)管框架的三個(gè)支柱之一，標(biāo)志著主要工業(yè)化國家對(duì)市場(chǎng)約束的作用已經(jīng)取得了廣泛共識(shí)。
19世紀(jì)，自由銀行業(yè)在世界各地廣泛存在，這些銀行在沒有政府監(jiān)管的環(huán)境下發(fā)展，由市場(chǎng)機(jī)制約束銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。1884年之前的蘇格蘭、南北戰(zhàn)爭之前的美國、大革命時(shí)期的法國和中國清朝，自由銀行都獲得了廣泛發(fā)展。其中，蘇格蘭的銀行業(yè)一直被認(rèn)為是自由銀行業(yè)的成功案例，關(guān)于自由銀行業(yè)的研究為當(dāng)代政策制定者提供許多有益的啟示，自由銀行制度一直是眾多研究用來解析銀行業(yè)市場(chǎng)約束問題的鑰匙。
關(guān)于自由銀行業(yè)（FreeBanking）沒有十分明確定義，通常指19世紀(jì)左右出現(xiàn)的相對(duì)自由放任（Laissez—faire）銀行體系。Schuler（1992）的觀點(diǎn)具有代表性，“自由銀行”意味一個(gè)銀行系統(tǒng)有競(jìng)爭性的銀行券發(fā)行，低的進(jìn)入的法律障礙，銀行儲(chǔ)備不受中央控制等，很難說增加限制和相對(duì)自由就使銀行體系不自由。
本文研究的目的是通過蘇格蘭的自由銀行業(yè)為案例，在自由銀行時(shí)期相對(duì)無政府管制的條件下，考察市場(chǎng)約束發(fā)揮作用的機(jī)制和效果，從而得出一些經(jīng)驗(yàn)和啟示。
二、蘇格蘭自由銀行業(yè)良好的穩(wěn)定性
蘇格蘭第一家銀行是蘇格蘭銀行（BankofScotland），蘇格蘭銀行1695年從蘇格蘭議會(huì)獲得執(zhí)照，這個(gè)執(zhí)照授權(quán)1716年以前在蘇格蘭壟斷發(fā)行銀行券。1727年，蘇格蘭皇家銀行銀行成立，兩家主要銀行的競(jìng)爭導(dǎo)致了一系列的金融創(chuàng)新。1746年，不列顛亞麻公司獲得執(zhí)照，建立銀行目的是為了促進(jìn)亞麻貿(mào)易。這三家主要的銀行是以有限責(zé)任公司的形式存在，其它中小銀行都是無限責(zé)任公司。1844年，議會(huì)通過Peel′sBankingAct的法案，該法案不再允許自由進(jìn)入和限制私人發(fā)行銀行券。從此，蘇格蘭銀行業(yè)結(jié)束了自由銀行時(shí)代。
通過Ayr銀行倒閉的事件，可以來說明蘇格蘭銀行體系的穩(wěn)定。雖然這是蘇格蘭自由銀行時(shí)期最嚴(yán)重的倒閉事件，但是整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定沒有受到影響。Ayr銀行的管理者過度擴(kuò)張貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行最終在1772年6月25日倒閉。只有13家小的私有銀行由于受到傳染而倒閉，17家有資格發(fā)行銀行券大銀行沒有倒閉，這些顯示清算機(jī)制有效的約束整個(gè)蘇格蘭銀行系統(tǒng)（White，1984）。公眾沒有受到倒閉的損失，所有債權(quán)人最終都受到了全部賠償，蘇格蘭銀行和皇家銀行以票面價(jià)格接受Ayr銀行券，通過這一舉措來吸引更多存款，讓他們的銀行券更多的流通。
White（1984）進(jìn)一步提出了蘇格蘭銀行體系比英格蘭更加穩(wěn)定的證據(jù)，在1809年~1830年期間兩國銀行倒閉率的比較，蘇格蘭是年平均0.4%，而英格蘭是1.81%。估計(jì)公眾的相對(duì)損失，蘇格蘭的銀行到1841年的損失總計(jì)32000英鎊，相比較的倫敦的銀行損失是這個(gè)數(shù)字的兩倍。對(duì)于White的研究引起了許多的質(zhì)疑，例如Sechrest（1988）指出蘇格蘭和英格蘭的情況差別不大，從1772年~1830年這一個(gè)更長時(shí)期來看，蘇格蘭地區(qū)的銀行倒閉的比例是1.33%，而英格蘭地區(qū)是1.41%或是1.81%。
對(duì)于蘇格蘭自由銀行穩(wěn)定性的考察，不僅局限于對(duì)倒閉及其損失的考察，效率的改進(jìn)和企業(yè)家才能的提高等都有利于穩(wěn)定性的改進(jìn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明自由銀行系統(tǒng)是有效率和很先進(jìn)的，競(jìng)爭鍛煉了銀行家的企業(yè)家技能和促進(jìn)創(chuàng)新的意愿，給發(fā)展分支行提供了激勵(lì)，從而使銀行能夠獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Dowd，1992）。
三、蘇格蘭銀行業(yè)早期市場(chǎng)約束——銀行券決斗
在自由銀行時(shí)期，銀行自由發(fā)行銀行券，銀行通過多種方式來爭取讓人們使用自己發(fā)行的銀行券。如果某一銀行擴(kuò)大了發(fā)行規(guī)模，同時(shí)也就限制競(jìng)爭對(duì)手銀行券的發(fā)行規(guī)模，被稱為銀行券決斗（NoteDuels）。銀行盡力將他們的銀行券向公眾發(fā)行的規(guī)模擴(kuò)大，讓公眾盡可能長時(shí)間持有。銀行的盈利直接與銀行券的發(fā)行規(guī)模和公眾持有時(shí)間有關(guān)，公眾持有銀行券，就等于將金銀等硬通貨使用權(quán)轉(zhuǎn)交給銀行，銀行可以利用黃金硬通貨等來進(jìn)行投資等來獲利。
銀行可以雇用人員來專門收集競(jìng)爭對(duì)手的銀行券，他們將同時(shí)要求銀行券兌付黃金，從而造成競(jìng)爭對(duì)手流動(dòng)性的困難，這些人被稱為“銀行券采集者”（NotePickers）。為了讓市場(chǎng)參與者更多的持有銀行券，就必須讓市場(chǎng)參與者確信銀行安全、穩(wěn)健，這種競(jìng)爭方式有效的促使銀行體系持有充足的儲(chǔ)備，從而保持公眾對(duì)銀行券兌付的信心，防止要求大量銀行券兌付造成的流動(dòng)性問題。因此，Kroszner（1995）認(rèn)為銀行券決斗是銀行業(yè)市場(chǎng)約束產(chǎn)生的一個(gè)重要渠道。
蘇格蘭皇家銀行（TheRoyalBankofScotland）成立之后，很快就采取這種方式來蘇格蘭銀行（TheBankofScotland）進(jìn)行競(jìng)爭，使得蘇格蘭銀行流動(dòng)性方面嚴(yán)重的困難，不得不中止兌付數(shù)個(gè)星期。蘇格蘭銀行擺脫困境，在發(fā)行的銀行券合約中加入選擇條款，即如果存款人選擇同意延遲六個(gè)月提款，銀行將支付5%的年利率給存款人。由于選擇條款的出現(xiàn)，“銀行券決斗”沒有迫使蘇格蘭銀行退出市場(chǎng)，反而導(dǎo)致了雙方的兩敗俱傷，同時(shí)激發(fā)了一系列金融創(chuàng)新來規(guī)避不利后果。因此，各銀行放棄了這種效果不佳的競(jìng)爭方式，蘇格蘭的銀行業(yè)進(jìn)入了近一個(gè)世紀(jì)的良性自由競(jìng)爭時(shí)期。
四、蘇格蘭銀行業(yè)市場(chǎng)約束獨(dú)特機(jī)制——選擇條款
選擇條款（OptionClause）就是銀行向銀行券持有者提出的一個(gè)延遲兌付的選擇，如果持有者同意延遲一定期限進(jìn)行兌付，持有人將獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。這類“選擇條款”有兩個(gè)顯著特征：規(guī)定延遲兌付的最大期限和向銀行券持有人支付的補(bǔ)償利率，兩項(xiàng)都在合約中專門注明。更長延遲期限使銀行有更多時(shí)間補(bǔ)充儲(chǔ)備，但會(huì)被要求支付更高的利率，銀行和銀行券持有人必須權(quán)衡延遲期限和懲罰利率的成本收益。選擇條款在上文提到的蘇格蘭銀行與蘇格蘭皇家銀行的銀行券決斗中出現(xiàn)，是蘇格蘭自由銀行時(shí)期的重要金融創(chuàng)新。選擇條款盛行時(shí)期是在1730年~1765年，蘇格蘭在這30多年內(nèi)建立的多個(gè)新銀行，所有銀行券發(fā)行銀行都采用選擇條款。
在自由放任的情況下，選擇條款能夠長期存在顯然對(duì)于雙方都有利。Gherity（1995）提出三個(gè)命題：（1）選擇條款對(duì)蘇格蘭防止擠兌至關(guān)重要；（2）防止擠兌是推動(dòng)蘇格蘭銀行采取選擇條款的目的；（3）選擇條款被公眾沒有歧視的接受，選擇條款消除了“銀行券決斗”的無效率，從而解決了自由銀行體系不穩(wěn)定的潛在根源。對(duì)于銀行來說，選擇條款保護(hù)了流動(dòng)性，減少銀行保持過多儲(chǔ)備來而造成的損失。公眾偏好選擇條款的原因是選擇條款增加他們對(duì)銀行資產(chǎn)索償權(quán)，還可以減少公眾對(duì)預(yù)期銀行擠兌的壓力，使銀行擠兌更少發(fā)生或破壞性更小。
White（1984），Schuler（1992）和Selgin（1988）等眾多研究都指出選擇條款在蘇格蘭歷史中積極的作用。Dowd（1988）研究卻顯示選擇條款對(duì)銀行穩(wěn)定的作用不明顯。同時(shí)，選擇條款存在著潛在不利方面，銀行不但可以采用選擇條款來保護(hù)暫時(shí)的無流動(dòng)性，還可以用來掩蓋無清償力，從而可能導(dǎo)致在延遲兌付期間進(jìn)一步擴(kuò)大損失。Gorton（1984）解釋中止兌付條款的激勵(lì)相容問題時(shí)指出，只有能夠存款人區(qū)分銀行缺乏流動(dòng)性而不是無清償力，采用這項(xiàng)條款才能對(duì)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)形成有效激勵(lì)。
五、結(jié)論與啟示
蘇格蘭自由銀行時(shí)期的市場(chǎng)環(huán)境排除了管制約束影響，能夠全面反映市場(chǎng)約束機(jī)制及其績效。雖然對(duì)蘇格蘭銀行業(yè)的穩(wěn)定性的研究存在著一些爭論，當(dāng)今的銀行業(yè)與自由銀行時(shí)期的蘇格蘭銀行業(yè)也存在著明顯的差異，但這些并不影響本文研究的結(jié)論和政策主張。本文研究結(jié)論在于：在自由放任的環(huán)境中，銀行體系存在內(nèi)生的自我穩(wěn)定機(jī)制。銀行能夠通過自身的制度創(chuàng)新（如選擇條款）來解決面臨的問題，市場(chǎng)參與者利用契約方式優(yōu)化資源配置正是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本的特征。雖然銀行業(yè)存在著一些與一般產(chǎn)業(yè)相區(qū)別的明顯特征，高的杠桿比率與合約非對(duì)稱資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)使銀行體系存在脆弱性，但并不意味市場(chǎng)約束機(jī)制無法有效發(fā)揮自我穩(wěn)定作用，而必須由政府管制約束來替代（例如DiamondandDybvig，1983）。
長期以來，中國對(duì)銀行的管制職責(zé)幾乎完全由政府來履行，銀行的債權(quán)人確信政府能夠?qū)λ麄兊馁Y產(chǎn)安全提供完全的擔(dān)保，市場(chǎng)相關(guān)利益各方對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況和潛在的風(fēng)險(xiǎn)漠不關(guān)心。蘇格蘭自由銀行的案例帶來的啟示在于：適度的放松中國銀行業(yè)的管制，可以逐步培育市場(chǎng)參與各方的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，增加市場(chǎng)參與者通過市場(chǎng)方式化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著改革的深入和全面的對(duì)外開放，中國銀行業(yè)正向市場(chǎng)導(dǎo)向的運(yùn)營模式轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)約束對(duì)維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的作用日益重要，更大限度的發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用對(duì)轉(zhuǎn)型時(shí)期中國銀行業(yè)健康、穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
參考文獻(xiàn)：
1．Dowd，Kevin．OptionClausesandtheStabilityofaLaissez—FaireMonetarySystem．JournalofFinancialServicesResearch，1988，（1）：319-333．
