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關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；有限套利；羊群行為
行為金融學(xué)（BehavioralFinance）是金融學(xué)的最新研究前沿，它突破了傳統(tǒng)金融學(xué)“理性人”、完全套利和EMH的假設(shè)，從投資者的實(shí)際決策心理出發(fā)，重新審視主宰金融市場(chǎng)的人的因素對(duì)市場(chǎng)的影響，使研究更接近實(shí)際。該理論在上世紀(jì)80至90年代得到迅速的發(fā)展。行為金融學(xué)家美國(guó)普林斯頓大學(xué)的Kahneman獲得2002年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，從而使得這一理論受到全球金融界的關(guān)注。
國(guó)外行為金融學(xué)的發(fā)展，引起我國(guó)學(xué)者的高度重視，1999年北京大學(xué)劉力教授在《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》第三期發(fā)表的《行為金融理論對(duì)效率市場(chǎng)假說(shuō)的挑戰(zhàn)》一文，是我國(guó)最早系統(tǒng)介紹行為金融理論的文章。
2002年行為金融學(xué)被諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的肯定后，國(guó)內(nèi)掀起了行為金融學(xué)介紹和研究的熱潮。2003年11月29日，在南京大學(xué)舉辦了全國(guó)首次行為金融學(xué)與資本市場(chǎng)學(xué)術(shù)研討會(huì)，將國(guó)內(nèi)行為金融學(xué)的研究推向了。
1對(duì)投資者的心理研究
金曉斌、唐利民（2000）統(tǒng)計(jì)分析顯示，在影響股市異常波動(dòng)的因素中政策性因素是最重要的因素，其影響遠(yuǎn)大于市場(chǎng)因素、擴(kuò)容因素、消息因素和其他因素。孫培源、施東暉（2002）通過(guò)對(duì)1992-2002年初上海股市52次異常波動(dòng)的分析表明，由政策性因素引起的異常波動(dòng)達(dá)30次之多，而且當(dāng)月出臺(tái)的政策對(duì)該月的股價(jià)波動(dòng)具有顯著的影響，直接影響投資者入市的意愿和交投的活躍程度，中國(guó)個(gè)體證券投資者存在政策依賴(lài)性偏差。利好政策的頒布導(dǎo)致在相當(dāng)長(zhǎng)的交易周期內(nèi)投資者交易頻率明顯上升，加劇了投資者的過(guò)度自信傾向，而利空政策出臺(tái)卻導(dǎo)致在較長(zhǎng)的交易周期內(nèi)投資者的交易頻率大幅度下降，表現(xiàn)出較強(qiáng)的過(guò)度恐懼心理。這種強(qiáng)烈的“政策依賴(lài)”傾向是中國(guó)證券市場(chǎng)有中國(guó)特色的一種現(xiàn)象。張華慶（2003）認(rèn)為中國(guó)證券投資者的行為有明顯的過(guò)度反應(yīng)的傾向，而深層次的根源是投資者的種種心理偏差，其結(jié)果將導(dǎo)致市場(chǎng)會(huì)對(duì)信息或政策的反應(yīng)超過(guò)應(yīng)有的幅度，加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)性，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的放大。這些心理偏差包括過(guò)度自信、過(guò)度樂(lè)觀(guān)、賭博心理、暴富心理、從眾心理以及過(guò)度恐懼心理。
2對(duì)投資者有限套利行為的研究
現(xiàn)代金融理論普遍認(rèn)為，當(dāng)金融資產(chǎn)的價(jià)格存在誤定時(shí)，眾多的“理性套利者”就會(huì)在相應(yīng)低估的資產(chǎn)上“做多”，而在高估的資產(chǎn)上“做空”，不但可以最終消除價(jià)格誤定，而且可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而使市場(chǎng)保持有效性。應(yīng)該說(shuō)套利機(jī)制是金融市場(chǎng)的重要機(jī)制，套利行為的存在具有“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的功能，它推動(dòng)著資產(chǎn)價(jià)格向基本價(jià)值的回歸。但是，中國(guó)的證券市場(chǎng)有以下特征：信息的獲得是有成本的；信息的傳遞存在時(shí)間與空間上的差異，交易者并不能同時(shí)獲取信息；交易者的行為是存在著差異的，并非都是理性的；交易者所持有的信息是不對(duì)稱(chēng)的。因此，機(jī)構(gòu)投資者憑借優(yōu)勢(shì)，往往扮演著理性套利者的角色，而個(gè)人投資者卻因先天不足淪為噪聲交易者。張華慶（2003）認(rèn)為，在中國(guó)證券市場(chǎng)中，當(dāng)理性套利者進(jìn)行套利時(shí)，不僅要面對(duì)基礎(chǔ)性因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)噪聲交易者非理性預(yù)期變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在噪聲交易者的影響下，不但理性套利者的收益將受到影響，甚至?xí)?dǎo)致越來(lái)越多的基金經(jīng)理放棄原來(lái)奉行的成長(zhǎng)型或價(jià)值型投資理念，在某種程度上蛻化為“追逐熱點(diǎn)、短線(xiàn)運(yùn)作”的投資方式。
3對(duì)投資者羊群行為的研究
“羊群行為”（HerdingBehavior）是信息連鎖反應(yīng)導(dǎo)致的一種行為方式，當(dāng)個(gè)體依據(jù)其它行為主體的行為而選擇采取類(lèi)似的行為時(shí)就會(huì)產(chǎn)生“羊群行為”。換而言之，當(dāng)“羊群行為”產(chǎn)生時(shí)，個(gè)體趨向于一致行動(dòng)，即所謂的“趕潮流（Bandwagon）”，這時(shí)個(gè)人往往放棄自己所掌握的信息和信號(hào)而附和他人的行為，雖然他們所掌握的信息和信號(hào)，按理性分析可能顯示他們應(yīng)采取另外一種完全不同的行為。宋軍、吳沖鋒（2001）使用個(gè)股收益率的分散度指標(biāo)，使用市場(chǎng)公開(kāi)的價(jià)格數(shù)據(jù)，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的羊群行為進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)的羊群行為程度高于美國(guó)證券市場(chǎng)的羊群行為程度，在市場(chǎng)收益率極低時(shí)的羊群行為程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在市場(chǎng)收益率極高時(shí)的羊群行為程度，這個(gè)結(jié)果可以用期望理論中決策者對(duì)于損失、收益的不同態(tài)度來(lái)解釋。孫培源、施東暉（2002）根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）建立了較為靈敏的檢驗(yàn)羊群行為的回歸模型，并據(jù)此對(duì)我國(guó)股市進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明：在政策干預(yù)頻繁和信息不對(duì)稱(chēng)的嚴(yán)重的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)股市存在一定程度的羊群行為，并導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)中占有較大比例。從投資運(yùn)作層面來(lái)看，羊群行為將削弱組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，特別是在市場(chǎng)發(fā)生大幅度漲跌時(shí)，通過(guò)多元化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的效果將極為有限。就政策層面而言，羊群行為意味著投資者的買(mǎi)賣(mài)決策并非基于理性的決策過(guò)程，因此股價(jià)極有可能偏離其均衡價(jià)值，從而破壞了市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和資源配置功能。常志平（2002）采用橫截面收益絕對(duì)差（CrossSectionalAbsoluteDeviationofReturns，CSAD)方法，對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)是否存在“羊群行為”進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在上漲行情中，我國(guó)深圳證券市場(chǎng)與上海證券市場(chǎng)均不存在“羊群行為”；但在下跌行情中，深圳證券市場(chǎng)與上海證券市場(chǎng)均存在“羊群行為”。并且深圳證券市場(chǎng)比上海證券市場(chǎng)具有更多的“羊群行為”。張華慶（2003）指出“羊群行為”對(duì)中國(guó)證券價(jià)格會(huì)產(chǎn)生一定的影響：由于“羊群行為”者往往拋棄自己的私人信息追隨別人，這會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)信息傳遞鏈的中斷；如果“羊群行為”超過(guò)某一限度，將誘發(fā)另一個(gè)重要的市場(chǎng)現(xiàn)象——過(guò)度反應(yīng)的出現(xiàn)，使中國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性下降；所有“羊群行為”的發(fā)生基礎(chǔ)都是信息的不完全性，因此，一旦市場(chǎng)的信息狀態(tài)發(fā)生變化，如新信息的到來(lái)，“羊群行為”就會(huì)瓦解，這意味著“羊群行為”具有不穩(wěn)定性和脆弱性。
4行為金融學(xué)在我國(guó)的應(yīng)用性研究展望
4.1對(duì)實(shí)證研究結(jié)果的應(yīng)用
從以上可以看出證券市場(chǎng)的參與者存在一定的非理性，而且市場(chǎng)也不是完全有效的。如何克服這些非理性，使投資者能在并非完全有效的市場(chǎng)生存，是市場(chǎng)參與者最想解決的問(wèn)題之一。
4.2對(duì)參與者的心理學(xué)實(shí)證研究
從以上可以看出針對(duì)市場(chǎng)參與者的心理學(xué)實(shí)證研究，一般還是基于行為金融學(xué)的舊有框架中的心理學(xué)理論，今后的研究應(yīng)該更多地結(jié)合中國(guó)文化、國(guó)情或者利用更多心理學(xué)的最新研究成果，只有這樣的研究才更適合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)。
4.3在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售上的應(yīng)用研究
隨著我國(guó)的金融改革進(jìn)一步深入，出現(xiàn)了越來(lái)越多的金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售變得也越來(lái)越重要。其實(shí)，人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)和心理學(xué)相結(jié)合的研究最早就是從消費(fèi)者心理學(xué)開(kāi)始的，隸屬于市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)中的消費(fèi)者行為學(xué)是一門(mén)理論系統(tǒng)完整的科學(xué)。其中對(duì)消費(fèi)者的調(diào)查、研究方法完全可以借鑒與行為金融學(xué)的實(shí)證方法相結(jié)合用以來(lái)研究金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者的行為，根據(jù)投資者的不同偏好來(lái)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，制定營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略，從而為金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售打出一片新天地。
參考文獻(xiàn)
［1］金曉斌，唐利民．政策與股票投資者博弈分析［J］．海通證券研究報(bào)告，2000．
［2］宋軍，吳沖鋒．基于分散度的金融市場(chǎng)的羊群行為研究［J］．經(jīng)濟(jì)研究，2001，（11）．
【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu)；績(jī)效評(píng)價(jià)；比較；平衡記分卡
引言
作為金融機(jī)構(gòu)，無(wú)論商業(yè)銀行還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都需要一套有效的管理機(jī)制。管理是為了實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，然而金融機(jī)構(gòu)總目標(biāo)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次、各個(gè)職能部門(mén)的具體人員而言，并不都是清晰可見(jiàn)的。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部需要一套把每個(gè)員工的行為都引向金融機(jī)構(gòu)總目標(biāo)的系統(tǒng)，而績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)恰恰可以通過(guò)衡量的內(nèi)容在事前引導(dǎo)員工的行為；通過(guò)衡量的結(jié)果（同時(shí)配以獎(jiǎng)懲激勵(lì)制度）在事后促使員工改進(jìn)自己的行為，從而在“下一輪”工作中表現(xiàn)得更加符合金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。因此，績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)目標(biāo)管理控制過(guò)程中必不可少的重要環(huán)節(jié)。
金融機(jī)構(gòu)作為以貨幣為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊企業(yè)，是面向廣大社會(huì)大眾的“準(zhǔn)公共部門(mén)”，其經(jīng)營(yíng)的好壞可能影響到整個(gè)國(guó)家或社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這使得對(duì)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)內(nèi)容跟其他企業(yè)有所不同。就拿銀行來(lái)說(shuō)，如果有一套好的銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取適當(dāng)?shù)膶?duì)策，那么，1997年始發(fā)于泰國(guó)的亞洲金融危機(jī)就不會(huì)如此的曠日持久，也不會(huì)帶來(lái)如此大的影響。作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的股份制保險(xiǎn)公司也是我國(guó)金融體系的一個(gè)重要組成部分，比如養(yǎng)老保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)等，這些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的好壞也涉及到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文選擇較為典型的商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行新華人壽保險(xiǎn)公司上海分公司現(xiàn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系進(jìn)行比較分析，揭示其優(yōu)劣，并著重分析我國(guó)金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系應(yīng)該改革的方向，希望能夠?qū)⒁惶仔兄行У?、符合我?guó)金融體制改革戰(zhàn)略目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系有所幫助和啟迪。
一、我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系
商業(yè)銀行是重要的金融機(jī)構(gòu)，這已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)理論界的一種共識(shí)。如新古典綜合派代表薩繆爾森認(rèn)為：“銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)很像別的企業(yè)，它們被組織起來(lái)是為了它們的所有者賺錢(qián)。一個(gè)商業(yè)銀行就是一個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單的企業(yè)，它為顧客提供某種勞務(wù)而以這種或那種形式從顧客那里接受報(bào)酬費(fèi)?！毙聞P恩斯學(xué)派代表人物斯蒂格利茨對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的界定是：“這是一些介于有額外資金的儲(chǔ)蓄和需要資金的借款者之間的企業(yè)，最重要的金融中介機(jī)構(gòu)集團(tuán)是銀行……”可見(jiàn)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，商業(yè)銀行本質(zhì)上是企業(yè)。從法律角度看，商業(yè)銀行是依據(jù)《公司法》設(shè)立的企業(yè)法人。既然商業(yè)銀行是法人企業(yè)，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)效益目標(biāo)就是績(jī)效評(píng)價(jià)的核心。
我國(guó)商業(yè)銀行建立的評(píng)價(jià)體系各有特色，主要包括兩類(lèi)：一類(lèi)是以專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)為考核對(duì)象的評(píng)價(jià)體系；另一類(lèi)是以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為考核對(duì)象的評(píng)價(jià)體系。下面筆者就這兩種評(píng)價(jià)體系分別介紹典型的評(píng)價(jià)方法。
（一）以專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)為考核對(duì)象的中國(guó)工商銀行上海市分行
中國(guó)工商銀行是國(guó)有商業(yè)銀行的典型代表，它的評(píng)價(jià)系統(tǒng)以專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)為考核對(duì)象。中國(guó)工商銀行上海市分行為進(jìn)一步推動(dòng)全行各專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成，確保全行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，根據(jù)全行效益創(chuàng)造的推動(dòng)因素設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)項(xiàng)目，具體體現(xiàn)在：維護(hù)存量市場(chǎng)、拓展增量市場(chǎng)、控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、激發(fā)組織活力、做大中間業(yè)務(wù)。具體的評(píng)價(jià)設(shè)計(jì)包括獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目設(shè)定及獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用預(yù)算安排兩大類(lèi)。獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目分為專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)（專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量、資金增值運(yùn)作等）、市場(chǎng)拓展（貸款日均維護(hù)與拓展、存款日均維護(hù)與拓展等）、中間業(yè)務(wù)（工資業(yè)務(wù)、財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等）三類(lèi)，并對(duì)每類(lèi)項(xiàng)目詳細(xì)確定目標(biāo)金額和獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)率。
中國(guó)工商銀行上海市分行認(rèn)為專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)考評(píng)是分行績(jī)效評(píng)價(jià)體系的重要組成部分，是支行行長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的補(bǔ)充，可以進(jìn)一步促進(jìn)各專(zhuān)業(yè)部室有效管理本專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。因而，中國(guó)工商銀行上海市分行把績(jī)效評(píng)價(jià)的重點(diǎn)放在各項(xiàng)專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)上，為每個(gè)具體業(yè)務(wù)制定詳細(xì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并以各行部（部門(mén)）為評(píng)價(jià)對(duì)象，由各行部（部門(mén)）負(fù)責(zé)將業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)獎(jiǎng)勵(lì)落實(shí)到直接有關(guān)人員。
（二）以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為考核對(duì)象的中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行
與中國(guó)工商銀行上海市分行不同，中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行為健全經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)激勵(lì)和約束機(jī)制，提高各機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理和創(chuàng)利水平，鼓勵(lì)先進(jìn)，鞭策后進(jìn)，充分調(diào)動(dòng)各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的積極性和創(chuàng)造性，提高科學(xué)化，規(guī)范化的管理水平，促進(jìn)和完善責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理體制，真正做到獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，首先把績(jī)效考核的對(duì)象確定為開(kāi)業(yè)一年以上的所有經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，制定了等級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定指標(biāo)體系，機(jī)構(gòu)等級(jí)的評(píng)定指標(biāo)體系包括效益、規(guī)模、質(zhì)量、資產(chǎn)（客戶(hù)）結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)和安全等六個(gè)方面；然后對(duì)各方面具體指標(biāo)確定權(quán)重、基本分、金額及其評(píng)價(jià)的計(jì)算模式；最后得出機(jī)構(gòu)評(píng)定結(jié)果并與機(jī)構(gòu)行長(zhǎng)年薪掛鉤。
二、股份制保險(xiǎn)公司的績(jī)效評(píng)價(jià)
作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的股份制保險(xiǎn)公司也是我國(guó)金融體系的一個(gè)重要組成部分，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司就是其中之一。其績(jī)效評(píng)價(jià)管理方法是在平衡記分卡制度的指導(dǎo)思想下制定的、一種比較新的制度。
美國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)家羅伯特·卡普蘭教授和戴維·諾頓創(chuàng)制了“平衡記分卡”（BalancedScorecard），該卡由財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四個(gè)方面組成。之所以取名為“平衡記分卡”，是因?yàn)橐胶饧骖檻?zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)、長(zhǎng)期和短期目標(biāo)、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)衡量方法、滯后和先行指標(biāo)以及外部和內(nèi)部的業(yè)績(jī)等諸多方面。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)估關(guān)注外部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，已經(jīng)快速地失去作用，不能為信息時(shí)代企業(yè)提供有效的規(guī)劃工具。平衡記分卡首先在美國(guó)的眾多企業(yè)得到實(shí)施，現(xiàn)在已經(jīng)推廣到全球很多國(guó)家的企業(yè)中。實(shí)施過(guò)平衡記分卡項(xiàng)目的中國(guó)企業(yè)的高級(jí)經(jīng)理們談及戰(zhàn)略與績(jī)效管理時(shí)，都非常稱(chēng)贊平衡記分卡對(duì)其實(shí)踐所做出的巨大貢獻(xiàn)。
新華人壽上海分公司的績(jī)效評(píng)價(jià)管理方法是在平衡記分卡制度的指導(dǎo)思想下制定的，平衡記分卡的財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四方面貫穿于十個(gè)部門(mén)的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中。新華人壽上海分公司對(duì)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)部、辦公室組織、人力資源部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、核保核賠部、客戶(hù)服務(wù)組織部、營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)部、培訓(xùn)組織部、團(tuán)體業(yè)務(wù)部、銀行業(yè)務(wù)部等十個(gè)部門(mén)分別制定相應(yīng)的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和具體的考核標(biāo)準(zhǔn)，取得了較好的成果。
三、比較與分析
（一）傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)存在的不足
1.傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)建立在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，以財(cái)務(wù)衡量為主
這些數(shù)據(jù)對(duì)有形資產(chǎn)的刻畫(huà)淋漓盡致，但在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告方面卻顯得捉襟見(jiàn)肘。而恰恰是無(wú)形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)（包括員工技能、員工干勁和靈活性、顧客忠誠(chéng)度、專(zhuān)利權(quán)和商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、商譽(yù)等等）對(duì)當(dāng)今企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中獲得經(jīng)營(yíng)成功起著舉足輕重的作用。
2.傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)注重企業(yè)內(nèi)部，這在賣(mài)方市場(chǎng)情況下的確奏效，但是在買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，廠(chǎng)商之間存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，他們無(wú)法再狂傲自大，否則便會(huì)失去顧客
因此，在業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)中，除了把視野投向內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程外，還必須投向外部利益相關(guān)者，關(guān)注如何吸引顧客、如何令股東滿(mǎn)意、如何獲得政府的支持和贏(yíng)得公眾的好口碑。
3.傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)偏重于對(duì)過(guò)去活動(dòng)結(jié)果的財(cái)務(wù)衡量，并針對(duì)這些結(jié)果作出某些戰(zhàn)術(shù)性反饋，控制短期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以維持短期的財(cái)務(wù)成果
這導(dǎo)致公司急功近利，在短期業(yè)績(jī)方面投資過(guò)多，在長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造方面，特別是在有助于企業(yè)成長(zhǎng)的無(wú)形的知識(shí)、智力資產(chǎn)方面投資過(guò)少，甚至削減這方面的投資，以至于抑制了企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)價(jià)值的能力。而今天的企業(yè)面臨的是快速多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，因此需要主動(dòng)把握未來(lái)，努力提高未來(lái)績(jī)效。換言之，企業(yè)必須主動(dòng)制定長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，作出“前饋性”反應(yīng)。因此，企業(yè)業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)也應(yīng)衡量未來(lái)業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)因素。（二）商業(yè)銀行與新華人壽的比較
相比于新華人壽上海分公司，中國(guó)工商銀行上海市分行和中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行的績(jī)效考核體系內(nèi)容顯得有些單薄，他們之間的差別主要在于：
1.中國(guó)工商銀行上海市分行和中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行的績(jī)效考核體系中指標(biāo)計(jì)分方法不夠科學(xué)。中國(guó)工商銀行上海市分行在定量計(jì)分中過(guò)于注重對(duì)專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)的考核，而對(duì)系統(tǒng)性的、整體上的定量幾乎沒(méi)有考慮到；與之相反，中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行雖然從整個(gè)體系上進(jìn)行考核，但沒(méi)有注重到具體的業(yè)務(wù)。然而，我們知道，業(yè)務(wù)和整體的考核是不可分割的。
2.定量指標(biāo)和定性指標(biāo)未能有效結(jié)合。兩家銀行的績(jī)效考核體系中的定量指標(biāo)和定性指標(biāo)是一種離散型的結(jié)合，未實(shí)現(xiàn)有機(jī)地融合，而只是不同層面的一種補(bǔ)充與被補(bǔ)充的松散結(jié)合關(guān)系。而定性指標(biāo)處于對(duì)定量指標(biāo)的補(bǔ)充位置，這就不能像新華人壽的平衡記分卡一樣實(shí)現(xiàn)定量指標(biāo)與定性指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。
（三）我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)存在的不足
近幾年來(lái)，從銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)系統(tǒng)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題進(jìn)行了積極有效的探索與實(shí)踐，但隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和內(nèi)部管理的深化，現(xiàn)行的評(píng)價(jià)體系也逐步暴露出一些不足。
1.評(píng)價(jià)定位模糊
目前商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)存在定位不明確問(wèn)題，集中表現(xiàn)為：對(duì)所屬分支機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與所屬分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人工作成績(jī)的評(píng)價(jià)不分；內(nèi)部評(píng)價(jià)與內(nèi)部考核不分，導(dǎo)致評(píng)價(jià)側(cè)重點(diǎn)與目的被扭曲，評(píng)價(jià)過(guò)程的主觀(guān)成份增大，影響內(nèi)部績(jī)效評(píng)價(jià)的客觀(guān)公正。
2.評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)置游離于經(jīng)營(yíng)目標(biāo)
（1）在指標(biāo)的設(shè)置與權(quán)重的分布上未能真正實(shí)現(xiàn)“三性”的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，往往顧此失彼；（2）過(guò)度重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，易助長(zhǎng)一些分支機(jī)構(gòu)管理者的急功近利思想和投機(jī)行為，最終影響經(jīng)營(yíng)效益的持續(xù)增長(zhǎng)；（3）缺乏對(duì)分支機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)性與貢獻(xiàn)度等經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)的衡量，降低了資源配置的效率；（4）評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)置過(guò)于僵化和趨同；（5）缺乏對(duì)當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下非財(cái)務(wù)因素的反映和關(guān)注，更是目前評(píng)價(jià)體系的缺失。
3.評(píng)價(jià)的時(shí)效性有待改進(jìn)
評(píng)價(jià)還基本停留在會(huì)計(jì)年度上，雖然部分行在辦法中也強(qiáng)調(diào)了年度內(nèi)不同期間的評(píng)價(jià)，但執(zhí)行情況并不理想，仍屬于重結(jié)果的“秋后算賬”，對(duì)評(píng)價(jià)客體在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的導(dǎo)向性不強(qiáng)，難以適應(yīng)信息時(shí)代的管理要求。
4.評(píng)價(jià)結(jié)果的失真現(xiàn)象普遍存在
內(nèi)部評(píng)價(jià)所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基本上來(lái)自于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表與統(tǒng)計(jì)報(bào)表，由于技術(shù)與管理體制上的原因，數(shù)據(jù)失真現(xiàn)象并不鮮見(jiàn)，加之其他如人為操作的因素，評(píng)價(jià)結(jié)果的失真情況比較普遍。
（四）新華人壽存在的不足
在平衡記分卡的指導(dǎo)下，企業(yè)的績(jī)效考核體系會(huì)更為有效，也將發(fā)揮出更大的作用，以使企業(yè)達(dá)到理想的目標(biāo)。相比于中國(guó)工商銀行上海市分行和中信實(shí)業(yè)銀行上海市分行，新華人壽的績(jī)效考核系統(tǒng)較為完善，但仍存在著一些不足：
1.在定量指標(biāo)方面缺乏發(fā)展性指標(biāo)
金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)該動(dòng)靜結(jié)合，多采用動(dòng)態(tài)指標(biāo)。財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)本身的不足之處就是對(duì)過(guò)去業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，采用發(fā)展性指標(biāo)可以適當(dāng)彌補(bǔ)這個(gè)缺陷。因?yàn)槿魏问挛锏陌l(fā)展都有一個(gè)趨勢(shì)，有一定的規(guī)律。
2.對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)不夠重視
新華人壽績(jī)效考核系統(tǒng)的定量指標(biāo)所關(guān)注的焦點(diǎn)集中在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的有關(guān)項(xiàng)目中，對(duì)現(xiàn)金流量表中有關(guān)現(xiàn)金流量的指標(biāo)關(guān)注比較少。而投資者、債權(quán)人、雇員、顧客和經(jīng)理對(duì)企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)能力具有共同的利益，金融機(jī)構(gòu)用以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)責(zé)任的是現(xiàn)金，而非收益。因此，評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性是經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的基本目標(biāo)之一。
結(jié)語(yǔ)
1.1現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)的發(fā)展背景
現(xiàn)代會(huì)計(jì)是隨著經(jīng)濟(jì)形式的發(fā)展而不斷變化的,現(xiàn)代會(huì)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷更新。會(huì)計(jì)的發(fā)展還會(huì)受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件的要求和技術(shù)條件的進(jìn)步的影響和制約。隨著我國(guó)現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通訊技術(shù)的不斷發(fā)展,我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)和條件發(fā)展迅速,迅速擴(kuò)散至金融行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。隨著傳統(tǒng)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)處理活動(dòng)也都將在網(wǎng)上進(jìn)行,會(huì)計(jì)工作的重點(diǎn)也隨之進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并由此促成了網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展。
1.2現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)的優(yōu)勢(shì)
（1）網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)最核心的優(yōu)勢(shì)就是它主要針對(duì)的是會(huì)計(jì)信息資源的共享?，F(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)金融立足于金融大數(shù)據(jù)分析，涉及的會(huì)計(jì)信息非常全面和復(fù)雜，這也是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)的重要資源和調(diào)節(jié)器，也是網(wǎng)絡(luò)金融各層次的管理及決策依據(jù)的重要參考。對(duì)次，在對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)信息達(dá)到充分共享的基礎(chǔ)上，可極大的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)信息的使用效果，也大大降低了金融企業(yè)搜尋、等待、聯(lián)絡(luò)會(huì)計(jì)信息的成本。
（2）網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)是網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)與會(huì)計(jì)方式相結(jié)合的產(chǎn)物。它實(shí)現(xiàn)了在現(xiàn)代化的無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)客戶(hù)平臺(tái)上，記錄、計(jì)量、反映網(wǎng)絡(luò)金融交易的可行性，基于無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的數(shù)據(jù)交換，及時(shí)反應(yīng)有關(guān)會(huì)計(jì)要素的變動(dòng)情況。再傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理工作中，對(duì)企業(yè)所有的財(cái)務(wù)處理活動(dòng)均需要從取得會(huì)計(jì)憑證、填制會(huì)計(jì)表單到調(diào)整賬項(xiàng)結(jié)構(gòu)，再到最終統(tǒng)計(jì)出會(huì)計(jì)報(bào)表，這些活動(dòng)繁雜而容易出錯(cuò)。在網(wǎng)絡(luò)金融的平臺(tái)上，可以將會(huì)計(jì)人員從繁忙的手工記賬系統(tǒng)中徹底獨(dú)立出來(lái)，依托于網(wǎng)絡(luò)信息的強(qiáng)大處理能力處理會(huì)計(jì)信息，生成會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息。這樣的方式可以更加快速、準(zhǔn)確、及時(shí)的獲得會(huì)計(jì)信息，也可以從大數(shù)據(jù)中得到充分的會(huì)計(jì)信息，保證了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性和有效性。
（3）網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)的發(fā)展主要是通過(guò)創(chuàng)建公共網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)，用網(wǎng)絡(luò)化的虛擬世界實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)的金融商務(wù)營(yíng)運(yùn)，通過(guò)對(duì)金融網(wǎng)絡(luò)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的處理，提高金融會(huì)計(jì)核算的處理效率，強(qiáng)化了商務(wù)會(huì)計(jì)的公用型和指向性。同時(shí)也加大了對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告實(shí)時(shí)系統(tǒng)的使用效果，提高了會(huì)計(jì)端口對(duì)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的速度，大大的縮短了對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的處理、報(bào)表生成的周期。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)支撐，可實(shí)現(xiàn)對(duì)日常金融會(huì)計(jì)采集工作中的速度和針對(duì)性，可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)根據(jù)需求指令采集和計(jì)算會(huì)計(jì)資料，并及時(shí)保存相應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告要素，徹底實(shí)現(xiàn)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)信息的全天候追蹤和收集，便于我們的財(cái)務(wù)端口及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的需求者及時(shí)掌握和了解有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的第一手會(huì)計(jì)信息和相關(guān)憑證資料，為會(huì)計(jì)崗位理性、客觀(guān)、真實(shí)出具財(cái)務(wù)報(bào)告提供方便。
（4）網(wǎng)絡(luò)會(huì)計(jì)信息的通過(guò)網(wǎng)絡(luò)后臺(tái)處理數(shù)據(jù)，由于網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理和識(shí)辨能力。會(huì)計(jì)崗位在對(duì)會(huì)計(jì)信息做處理時(shí)，可查詢(xún)各種類(lèi)型的會(huì)計(jì)信息,以便更加全面滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代信息用戶(hù)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的需求。網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)既可以提供一般的財(cái)務(wù)信息,也可提供非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù);既為財(cái)務(wù)人員提供金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的數(shù)據(jù)信息,也可為金融機(jī)構(gòu)提供整個(gè)供應(yīng)鏈端口或者社會(huì)其他經(jīng)營(yíng)部門(mén)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息;既可為使用者提供歷史方面的數(shù)據(jù)信息,也可提供現(xiàn)時(shí)性的信息和未來(lái)數(shù)據(jù)信息;既提供絕對(duì)意義上的指標(biāo)類(lèi)數(shù)據(jù)信息,也提供相對(duì)指標(biāo)或其他分析性信息不是很重要的佐證數(shù)據(jù)。網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)既可在一定的期限內(nèi)記錄和保存會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)，也可以按月、季、年提取會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息,還可隨時(shí)根據(jù)需求提取會(huì)計(jì)信息;網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)既可以直接通過(guò)系統(tǒng)平臺(tái)向用戶(hù)傳遞數(shù)據(jù)信息,也可經(jīng)過(guò)授權(quán)在線(xiàn)向數(shù)據(jù)需求方提供最新的數(shù)據(jù)信息:網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)既可以向需求端提供數(shù)字化的集成數(shù)據(jù)信息,也可以提供生成后的圖像化信息與語(yǔ)音化信息數(shù)據(jù)信息。
2、網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)安全問(wèn)題的主要原因
2.1金融行業(yè)的信息管理落后于金融無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的需求
目前，我國(guó)金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全管理工作還存有不少的缺陷，從我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的決策體系來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)內(nèi)部的安全管理制度以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全管理規(guī)范仍然需要進(jìn)一步的加強(qiáng)和改善。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的處理，曾有網(wǎng)絡(luò)金融界的專(zhuān)家認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)在的金融網(wǎng)絡(luò)信息安全管理現(xiàn)狀，最重要的是“信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是金融監(jiān)管體系的核心理念?！倍@句話(huà)的信息風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指在網(wǎng)絡(luò)信息化進(jìn)程中，信息資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、規(guī)劃、服務(wù)、運(yùn)用、監(jiān)管以及操作等過(guò)程中可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前我國(guó)整體金融發(fā)展的形勢(shì)來(lái)看，金融會(huì)計(jì)系統(tǒng)的安全管理制度都已具備比較完善的體系，但依然缺乏有效的上級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)上還處于一個(gè)較初級(jí)的階段。因?yàn)槲覈?guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展較短，往往缺乏比較完整的信息收集和處理意識(shí)，信息處理機(jī)制缺乏統(tǒng)一的平衡目標(biāo)，也缺乏上下級(jí)之間監(jiān)管的運(yùn)作機(jī)制，從而造成上下級(jí)監(jiān)管不到位，就在不同程度地減弱了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全管理的實(shí)際效果。
2.2我國(guó)境內(nèi)或者境外的網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動(dòng)呈快速發(fā)展的趨勢(shì)，特別是網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)面臨著越來(lái)越嚴(yán)重的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)挑戰(zhàn)。
金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)和其它的重要信息系統(tǒng)正成為國(guó)內(nèi)外不法分子惡意攻擊和破壞的重要目標(biāo)，他們喜歡利用自己高尖端的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)技術(shù)對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，一旦出現(xiàn)失誤就會(huì)造成不可挽回的損失，給國(guó)家和集體的金融資產(chǎn)造成非常大的損失。不法份子利用他們所擁有的高科技，在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融無(wú)孔不入地進(jìn)行破壞活動(dòng)，從現(xiàn)有的情況來(lái)看，目前已有不少的金融會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)受到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊和損害，并給我們的金融業(yè)造成了非常大的危害。2012年國(guó)防科技大學(xué)的曾做了一項(xiàng)調(diào)查表明，我國(guó)與互聯(lián)網(wǎng)相連的網(wǎng)絡(luò)管理中心95%都遭到過(guò)境內(nèi)外黑客的攻擊和侵入，其中以銀行、金融和證券機(jī)構(gòu)為其攻擊的重點(diǎn)。
3、解決網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)發(fā)展瓶頸的新思路
3.1建立健全網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
在網(wǎng)絡(luò)金融的大數(shù)據(jù)快速處理信息的背景下,對(duì)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)人員提出了更高的要求，應(yīng)建立起比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)更高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息安全的主動(dòng)保護(hù),除了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)外,更重要的是建立起更加安全可靠的網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)處理系統(tǒng),這也是當(dāng)代網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，是網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)充分發(fā)展的關(guān)鍵因素。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)而言，要建立一個(gè)安全完善的網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)系，應(yīng)由以下元素構(gòu)成：
1、必須建成一個(gè)基于大數(shù)據(jù)的安全可靠的網(wǎng)絡(luò)金融通信網(wǎng)絡(luò)，在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中應(yīng)積極采用先進(jìn)的反病毒技術(shù)和軟件。注重在主動(dòng)和被動(dòng)防御的基礎(chǔ)上，在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的處理運(yùn)行與維護(hù)過(guò)程中應(yīng)高度重視計(jì)算機(jī)及手機(jī)客戶(hù)端病毒的防范及相應(yīng)的技術(shù)手段與措施。通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)信息的分析技術(shù)手段以保證財(cái)會(huì)數(shù)據(jù)信息安全、迅速的傳輸。
2、及時(shí)的做好金融會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息備份工作，建立災(zāi)備防護(hù)體系。備份是防止網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)意外事故最基本也是最有效的手段，它包括對(duì)信息系統(tǒng)的硬件備份、系統(tǒng)數(shù)據(jù)備份、財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)備份和數(shù)據(jù)備份四個(gè)方面。
3、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)具體的數(shù)據(jù)安全及會(huì)計(jì)處理特點(diǎn)，建立信息安全的預(yù)警機(jī)制，應(yīng)根據(jù)系統(tǒng)重要程度確定相應(yīng)的安全保護(hù)級(jí)別，并針對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行設(shè)計(jì)建設(shè)。
3.2培育和建設(shè)一支網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)安全專(zhuān)業(yè)人員隊(duì)伍
因我國(guó)的金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全問(wèn)題事關(guān)重大，組建一支專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全人才隊(duì)伍是非常重要的。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)而言，專(zhuān)業(yè)的安全會(huì)計(jì)從業(yè)人員應(yīng)是專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)信息網(wǎng)絡(luò)方面安全保障、安全監(jiān)管、安全應(yīng)急和安全威懾等方面的工作的。在網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)安全的基礎(chǔ)上，要根據(jù)隨時(shí)有可能發(fā)生的一些安全問(wèn)題，制定出對(duì)關(guān)鍵設(shè)施或部位繼續(xù)完善的應(yīng)急預(yù)案，讓每一個(gè)會(huì)計(jì)崗位人員都牢記在心，防患于未然。才外，還要對(duì)金融會(huì)計(jì)的專(zhuān)業(yè)安全人員進(jìn)行定期的、有目的的業(yè)務(wù)和技能培訓(xùn)，讓這些專(zhuān)業(yè)人員真正具備隨時(shí)變化的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境所需要的專(zhuān)業(yè)安全管理人員的思想素質(zhì)和各項(xiàng)主動(dòng)和被動(dòng)防范技能，隨時(shí)隨地應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的一些突發(fā)安全事件。如上面所述，多管齊下，多渠道實(shí)施綜合防范，真正建立起網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的安全保障體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息安全風(fēng)險(xiǎn)的全方位、各角度、大環(huán)境下的安全管理。
關(guān)鍵詞:金融資源配置金融公平經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
金融的基本職能就是融通資金,包括在國(guó)內(nèi)和國(guó)外進(jìn)行融通,并按統(tǒng)一的邊際收益率將有限的金融資源進(jìn)行最優(yōu)配置,實(shí)現(xiàn)金融收益最大化,但金融資源是有限的,這樣金融資源的有限性和需求的無(wú)限性之間就出現(xiàn)了矛盾,在金融資源的爭(zhēng)奪中,人們不可避免的特別關(guān)注資源配置過(guò)程中金融公平的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。由此可知,對(duì)金融公平的研究是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的理論問(wèn)題。
金融資源配置的內(nèi)在機(jī)制分析
白欽先(1998)提出,金融是一種戰(zhàn)略性的社會(huì)資源,認(rèn)為資源的有限性與稀缺性應(yīng)既包括“量”的規(guī)定性,更包括“質(zhì)”的規(guī)定性,是一動(dòng)態(tài)的、相對(duì)的概念。金融作為一種資源,其目的就是實(shí)現(xiàn)自身收益最大化,要實(shí)現(xiàn)金融收益最大化就必須提高配置效率。從這方面說(shuō),金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)資源需求主體的收益率。任何一個(gè)追求效率的金融系統(tǒng),都會(huì)優(yōu)先滿(mǎn)足收益率較高的資源需求主體,然后再滿(mǎn)足收益率次高的主體,以此類(lèi)推,直至資源配置完成。這樣最后一單位資源配置所達(dá)到的收益率,就是金融統(tǒng)一的邊際收益率。本文將其設(shè)為λ,收益率不小于λ就可以獲得金融支持,小于λ就會(huì)被排除在金融之外,即無(wú)法獲得金融資源的支持,而且隨著金融的發(fā)展,生產(chǎn)率的提高,λ會(huì)越來(lái)越大。
從理論上講,市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)金融資源配置的最優(yōu)化,但是市場(chǎng)的不完全性及外部變量(如政府的干預(yù))的影響,使資源配置過(guò)程出現(xiàn)扭曲,無(wú)法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。在這些因素的影響下,一些達(dá)到甚至超過(guò)了整個(gè)金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率的資源需求主體沒(méi)有獲得相應(yīng)的金融支持,即金融系統(tǒng)沒(méi)有將其納入金融資源配置的范圍,但一些沒(méi)有達(dá)到要求的主體卻獲得了金融資源配置權(quán),這便體現(xiàn)了金融不公平,是金融資源配置扭曲的表現(xiàn),造成了金融資源的極大浪費(fèi),不利于經(jīng)濟(jì)效益的提高,對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展及增長(zhǎng)質(zhì)量的穩(wěn)定提高產(chǎn)生了極為不利的影響。這使得金融資源配置的實(shí)現(xiàn)對(duì)外部變量產(chǎn)生路徑依賴(lài),隨著外部變量的變化而變化,資源配置效率相應(yīng)的提高或降低。一旦外部變量的變化對(duì)金融資源配置造成致命的打擊,會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)陷入混亂狀態(tài),整個(gè)社會(huì)的福利水平會(huì)相應(yīng)降低。但任何一個(gè)理性的系統(tǒng),無(wú)論是一個(gè)國(guó)家、部門(mén),還是一個(gè)企業(yè),都不會(huì)以效率損失為代價(jià)而過(guò)多的干預(yù)金融資源配置的實(shí)現(xiàn),其干預(yù)僅限于市場(chǎng)失靈的范圍。
金融公平的內(nèi)涵
正如前文所述,金融公平與經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展密切相關(guān),但在金融資源的配置過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)金融不公平現(xiàn)象,所以對(duì)金融公平的研究非常重要。單玉華(2007)認(rèn)為,必須對(duì)金融進(jìn)行倫理規(guī)范,使參加者公平地獲得機(jī)會(huì)和參與競(jìng)爭(zhēng),只有在公平的基礎(chǔ)上,人們才能由衷地接受金融活動(dòng)中遭受的損失。這是從倫理方面強(qiáng)調(diào)金融公平的重要性,本文認(rèn)為金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)需求主體的收益率。從這方面對(duì)金融公平進(jìn)行定義,即金融公平就是當(dāng)每一資源需求主體的邊際收益達(dá)到整個(gè)金融系統(tǒng)資源分配的統(tǒng)一邊際收益率的情況下,獲得相應(yīng)的金融支持的資源分配過(guò)程。
從金融公平的定義來(lái)看,首先,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是金融資源優(yōu)化配置的過(guò)程。在追求金融公平的過(guò)程中,金融將資源配置到收益率最大的資源需求主體中去,提高了配置的收益,實(shí)現(xiàn)了資源配置的優(yōu)化。其次,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是一種“金融淘汰”的過(guò)程。金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中,收益率低的資源需求主體被不斷排除在金融系統(tǒng)之外,收益率高的資源需求主體被不斷納入金融系統(tǒng)之內(nèi),就像自然界的淘汰法則一樣,可以稱(chēng)之為“金融淘汰”。在這個(gè)過(guò)程中,實(shí)現(xiàn)了金融系統(tǒng)進(jìn)入機(jī)制及退出機(jī)制的完善,提高了整個(gè)金融系統(tǒng)的活力。最后,金融公平的實(shí)現(xiàn)也是統(tǒng)一的邊際收益率不斷提高的過(guò)程。在金融資源的爭(zhēng)奪中,資源需求主體會(huì)通過(guò)各種途徑不斷提高自身的收益率,以在資源配置過(guò)程中處于有利位置。
金融發(fā)展不僅是金融機(jī)構(gòu)的演變、金融工具的創(chuàng)新、金融功能的提升,更是金融資源配置不斷優(yōu)化及金融公平不斷提高的動(dòng)態(tài)過(guò)程。其提高主要有兩條路徑:一是增加整個(gè)金融系統(tǒng)的金融資源總量,將更多的資源需求主體納入金融支持的范圍,提高獲得金融資源的可能性;二是提高資源需求主體的邊際收益率,在金融并未完全開(kāi)放的系統(tǒng)里,可能前者對(duì)提升整個(gè)系統(tǒng)的金融服務(wù)水平及實(shí)現(xiàn)金融公平更為重要,這主要依賴(lài)于系統(tǒng)的自身積累及發(fā)展。但在一個(gè)開(kāi)放的系統(tǒng)里,后者可能就會(huì)更加重要。我國(guó)目前的模式是正在從以第一條路徑為主逐漸向第一條路徑和第二條路徑并重方向發(fā)展。
金融公平的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析
將越來(lái)越多的資源需求主體納入金融范圍,提高金融公平的水平,是整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)展和金融系統(tǒng)服務(wù)水平提高的要求,也是金融發(fā)展的必然趨勢(shì),但是這有一個(gè)非常重要的前提,就是達(dá)到金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率。其在各個(gè)潛在的金融資源需求主體之間劃出了一條明顯的界限,符合條件的將被納入金融支持的范圍,獲得金融資源,這些主體擴(kuò)展了發(fā)展空間和利潤(rùn)空間,在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以繼續(xù)發(fā)展。不符合條件的主體無(wú)法獲得相應(yīng)的金融支持,只有在當(dāng)前的資源約束下,將擁有的資源進(jìn)行重新配置,并提高自身的收益能力,以求未來(lái)獲得金融支持,否則,就會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的危險(xiǎn)。故金融追求公平的過(guò)程既是一種“金融淘汰”過(guò)程,也是一種“金融激勵(lì)”過(guò)程。
由于金融總量的增加及資源需求主體收益率的提高是一個(gè)緩慢的過(guò)程,所以金融公平的提高是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,是伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步而出現(xiàn)的一種金融過(guò)程。單玉華(2007)認(rèn)為,金融活動(dòng)的公平性是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程,人們對(duì)金融活動(dòng)中公平的追求,體現(xiàn)了金融活動(dòng)的公平性從相對(duì)低層次向相對(duì)高層次的發(fā)展。金融資源總量的增加逐漸將越來(lái)越多的需求者納入金融支持的范圍是金融公平的必然結(jié)果,也是金融發(fā)展的必然過(guò)程。在金融公平的進(jìn)程中,不斷提高的統(tǒng)一的邊際收益率促使所有的需求主體提高資源利用效率,以使自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,故集約化增長(zhǎng)道路也是金融公平的必然結(jié)果?？梢?jiàn),對(duì)金融公平的追求會(huì)產(chǎn)生許多積極的影響,如何發(fā)揮其積極的影響還需要進(jìn)一步的研究。
結(jié)論
在全球性金融危機(jī)下,金融資源難以獲得的問(wèn)題會(huì)更加突出,甚至一些大型企業(yè)也會(huì)面臨相同的問(wèn)題,這是金融公平的“淘汰”結(jié)果,是一種正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,金融公平進(jìn)程會(huì)加快,但同時(shí)也會(huì)更加追求配置效率。所以要獲得金融支持必須從自身做起,達(dá)到甚至超過(guò)金融支持日益“苛刻”的條件,這樣無(wú)論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何改變,都可以獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。于是金融系統(tǒng)以收益最大化為前提的投資活動(dòng)在客觀(guān)上會(huì)帶動(dòng)金融資源向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)傾斜,使有效益、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)得到資本的支持而成長(zhǎng)壯大;那些弱勢(shì)企業(yè)由于無(wú)法得到金融支持而受到抑制或被淘汰出局。但是,市場(chǎng)是不完全的,完全由市場(chǎng)配置資源,雖然可以提高效率,實(shí)現(xiàn)收益最大化,但是一些收益率較低但對(duì)整個(gè)社會(huì)有重大意義的需求就無(wú)法獲得滿(mǎn)足。
政府在金融公平進(jìn)程中,首先,要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)寬松的金融環(huán)境,由金融系統(tǒng)根據(jù)最優(yōu)化目標(biāo)按統(tǒng)一的邊際收益率進(jìn)行金融資源配置,不要盲目的干預(yù)資源配置及金融公平的進(jìn)程,除非會(huì)得到帕累托改進(jìn)的更優(yōu)結(jié)果。其次,可以參與那些收益率很低但對(duì)整個(gè)社會(huì)的福利有很大貢獻(xiàn)的資源分配,如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市場(chǎng)的缺位及政府的過(guò)度參與都不利于金融公平的實(shí)現(xiàn)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。市場(chǎng)和政府分工合作,各司其職,可以更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,提高金融公平水平。
參考文獻(xiàn):
1.白欽先.金融可持續(xù)發(fā)展研究導(dǎo)論[M].中國(guó)金融出版社,2001
關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定；金融監(jiān)管；評(píng)估體系
中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006－1428（2006）04－0029-03
一、金融穩(wěn)定的概念
“金融穩(wěn)定”一詞，目前在學(xué)術(shù)界尚無(wú)嚴(yán)格的定義，還缺乏一個(gè)統(tǒng)一、準(zhǔn)確的理解和概括。瑞典銀行作為世界第一家設(shè)置金融穩(wěn)定部門(mén)并于1998年率先出版《金融穩(wěn)定報(bào)告》的中央銀行，把金融穩(wěn)定直接定義為“支付體系的安全于高效運(yùn)轉(zhuǎn)”。其支付體系涵蓋了全部金融市場(chǎng)、各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、所有支付工具及其技術(shù)與管理支持系統(tǒng)。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的學(xué)者認(rèn)為，定義金融穩(wěn)定首先應(yīng)明確的是，金融系統(tǒng)的職能包括以下三個(gè)方面：(1)提高經(jīng)濟(jì)效率，包括資源配置、財(cái)富積累、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)繁榮；(2)評(píng)估、定價(jià)、分配和管理金融風(fēng)險(xiǎn)；(3)通過(guò)自我糾偏，抗擊內(nèi)部和外部沖擊造成的不平衡，確保金融系統(tǒng)正常履行職能?；诖?，金融穩(wěn)定的定義是：只要金融體系能夠抗擊內(nèi)生或由于外部未預(yù)料的沖擊造成的不平衡，繼續(xù)履行提高實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的職能，金融系統(tǒng)就處于一系列不同層次的穩(wěn)定狀態(tài)。國(guó)際清算銀行的金融穩(wěn)健性論壇的Andrew Crockett認(rèn)為把金融穩(wěn)健性定義為不存在金融不穩(wěn)定。金融不穩(wěn)定是指實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門(mén)受到來(lái)自金融體系的負(fù)面影響，如金融資產(chǎn)價(jià)格的急劇波動(dòng)或金融機(jī)構(gòu)的倒閉產(chǎn)生的負(fù)面影響。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的董事會(huì)的Roger Ferguson認(rèn)為，對(duì)中央銀行和其他當(dāng)局來(lái)說(shuō)，最有用的金融不穩(wěn)定概念與可能會(huì)對(duì)真實(shí)經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生潛在損害的市場(chǎng)失靈和外部性密切相關(guān)。他從三個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷或者界定金融不穩(wěn)定：(1)某些重要的金融資產(chǎn)的價(jià)格似乎與其基礎(chǔ)有很大脫離；和/或(2)國(guó)內(nèi)的和國(guó)際的市場(chǎng)功能和信貸的可獲得性都存在明顯地扭曲。結(jié)果是(3)總支出與經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力出現(xiàn)明顯的偏離(或即將偏離)。此外，對(duì)于“金融穩(wěn)定”的定義比較有代表性的還有加拿大銀行的John Chant、德意志銀行的學(xué)者、歐洲中央銀行的Wim Duisenberg以及Tommaso Padoa-Schioppa、哥倫比亞大學(xué)的Frederick Ferguson、挪威中央銀行、美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局、荷蘭銀行、Andrew Large爵士等等。
中國(guó)人民銀行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2005)》中對(duì)金融穩(wěn)定的定義是指金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。在這種狀態(tài)下，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，貨幣和財(cái)政政策穩(wěn)健有效，金融生態(tài)環(huán)境不斷改善，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施能夠發(fā)揮資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、支付結(jié)算等關(guān)鍵功能，而且在受到內(nèi)外部因素沖擊時(shí)，金融體系整體上仍然能夠平穩(wěn)運(yùn)行。
二、我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)估的發(fā)展
盡管對(duì)“金融穩(wěn)定”通常有從正面和反面(金融不穩(wěn)定)兩個(gè)角度去定義，對(duì)金融穩(wěn)定的評(píng)估更多的是從“金融不穩(wěn)定”角度出發(fā)。有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制、金融脆弱性指標(biāo)體系、金融穩(wěn)健指標(biāo)體系等的研究都屬于金融穩(wěn)定評(píng)估框架體系。
自1995年中國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局職能開(kāi)始轉(zhuǎn)換以來(lái)，加強(qiáng)金融監(jiān)管防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為其最重要的職能。為了對(duì)各銀行運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行連續(xù)性的監(jiān)控，中國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)了對(duì)各銀行的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控，對(duì)于不同的銀行機(jī)構(gòu)確定了不同的監(jiān)管指標(biāo)體系，這些指標(biāo)體系的運(yùn)用對(duì)于中國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管起到了十分重要的作用。
為了加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，中國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局與1999年分別對(duì)各政策性銀行、商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和其他非銀行機(jī)構(gòu)出臺(tái)了新的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)體系，這些指標(biāo)體系的出臺(tái)對(duì)于中國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管起到了重要作用。
基于國(guó)際貨幣基金組織不斷在成員國(guó)中推廣“金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃(FSAP)”這一情況以及維護(hù)金融穩(wěn)定的客觀(guān)需要，根據(jù)國(guó)務(wù)院的指示精神，中國(guó)人民銀行于2003年7月?tīng)款^組織國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)務(wù)院研究室、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等單位組成跨部門(mén)小組，開(kāi)始對(duì)中國(guó)進(jìn)行首次金融穩(wěn)定自評(píng)估。
2005年11月7日，中國(guó)人民銀行首次對(duì)外《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》。人民銀行稱(chēng)，這一報(bào)告將與《中國(guó)人民銀行年報(bào)》、《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》共同成為央行對(duì)外的三大重要報(bào)告。
三、目前中國(guó)人民銀行對(duì)金融穩(wěn)定的評(píng)估
2005年11月7日央行的中國(guó)首份《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2005)》中提到，維護(hù)金融穩(wěn)定分為監(jiān)測(cè)和分析金融風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估和判斷金融穩(wěn)定形勢(shì)，采取預(yù)防、救助和處置措施及推動(dòng)金融改革三個(gè)層面。第一，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，密切跟蹤和分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境及其變動(dòng)情況。第二，按照有關(guān)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法，評(píng)估和判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融穩(wěn)定的影響。第三，根據(jù)評(píng)估和判斷的結(jié)果，采取應(yīng)對(duì)措施。在金融運(yùn)行處于穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)，充分關(guān)注潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取預(yù)防措施；在金融運(yùn)行逼近不穩(wěn)定的臨界狀態(tài)時(shí)，采取救助措施，對(duì)有系統(tǒng)性影響、財(cái)務(wù)狀況基本健康、運(yùn)營(yíng)正常、出現(xiàn)流動(dòng)性困境的金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持，并通過(guò)重組和改革，轉(zhuǎn)換機(jī)制，促使這些機(jī)構(gòu)健康運(yùn)行；在金融運(yùn)行處于不穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)，積極迅速采取危機(jī)處置措施，對(duì)嚴(yán)重資不抵債、無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，按市場(chǎng)化方式進(jìn)行清算、關(guān)閉或重組，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，切實(shí)保護(hù)投資者利益，維護(hù)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。同時(shí)，針對(duì)薄弱環(huán)節(jié)，及時(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境方面的改革，通過(guò)全方位的改革促進(jìn)金融穩(wěn)定。
目前，人民銀行對(duì)金融穩(wěn)定的評(píng)估并沒(méi)有采取模型化的方法，而是通過(guò)各種指標(biāo)，從整體上來(lái)判斷金融的穩(wěn)定狀況。相對(duì)于模型法，通過(guò)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的方法有個(gè)好處是，它并不關(guān)注于某一指標(biāo)具體的指標(biāo)值，而是通過(guò)指標(biāo)間的對(duì)比分析，分析指標(biāo)數(shù)據(jù)背后的原因，然后來(lái)判斷金融穩(wěn)定狀況。
從評(píng)估的層次上來(lái)看，央行的《金融穩(wěn)定報(bào)告》與IMF金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系一致，由三個(gè)層次審慎指標(biāo)構(gòu)成，分別為宏觀(guān)審慎指標(biāo)、機(jī)構(gòu)層次的微觀(guān)審慎指標(biāo)和市場(chǎng)類(lèi)指標(biāo)。在該報(bào)告中，詳細(xì)報(bào)告了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定、金融市場(chǎng)與金融穩(wěn)定、金融業(yè)與金融穩(wěn)定。另外，報(bào)告還專(zhuān)門(mén)對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)環(huán)境與金融穩(wěn)定進(jìn)行了分析。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排，主要包括支付清算體系、法律法規(guī)、公司治理、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、征信體系、反洗錢(qián)體系，以及由審慎金融監(jiān)管、中央銀行最后貸款人職能、投資者保護(hù)制度構(gòu)成的金融安全網(wǎng)等。金融生態(tài)環(huán)境從狹義上講，是指金融基礎(chǔ)設(shè)施及其運(yùn)行狀況；從廣義上講，是指金融體系運(yùn)行的外部環(huán)境，是影響金融體系生存發(fā)展的各種因素的總和，包括經(jīng)濟(jì)、政治、文化、地理、人口等一切與金融運(yùn)行相關(guān)的方面。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境是維護(hù)金融穩(wěn)定的基本條件和重要保障。
四、其他一些國(guó)家的金融穩(wěn)定評(píng)估狀況
雖然許多國(guó)家的中央銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)一直對(duì)與金融體系穩(wěn)定有關(guān)的問(wèn)題進(jìn)行研究，但直到最近還沒(méi)有幾個(gè)國(guó)家對(duì)整體金融穩(wěn)健性分析取得突破性進(jìn)展，還有待深入全面的研究。
芬蘭：芬蘭銀行是為數(shù)不多的幾個(gè)擁有預(yù)測(cè)銀行部門(mén)動(dòng)態(tài)框架的中央銀行之一。該國(guó)的銀行預(yù)測(cè)框架是在芬蘭20世紀(jì)90年代初期的銀行危機(jī)后才開(kāi)發(fā)出來(lái)的，其目的在于協(xié)助對(duì)銀行部門(mén)可能的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行決策分析。該框架可以對(duì)銀行系統(tǒng)獲利能力的趨勢(shì)提供兩年左右時(shí)間跨度的預(yù)測(cè)。雖然這一框架能夠通過(guò)對(duì)利潤(rùn)影響因素的分析銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性，但其重點(diǎn)并不在于關(guān)注具體的穩(wěn)健性。該框架被正式地與芬蘭銀行關(guān)于芬蘭經(jīng)濟(jì)宏觀(guān)預(yù)測(cè)模型聯(lián)系在一起，采用模型的方法。
挪威：從1995年起，挪威銀行就開(kāi)始出版關(guān)于金融部門(mén)形勢(shì)和前景的報(bào)告。這份報(bào)告既包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)，主要是銀行部門(mén)的發(fā)展趨勢(shì)的分析，也包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與金融部門(mén)發(fā)展之間關(guān)系的分析。對(duì)家庭和企業(yè)金融頭寸的分析構(gòu)成了該報(bào)告框架的重要組成部分。這些報(bào)告僅供金融部門(mén)當(dāng)局內(nèi)部參考，并不對(duì)外公開(kāi)。從1997年起，挪威銀行就在經(jīng)濟(jì)公告季刊的第二和第四期出版該報(bào)告的摘要。與采用摘要的方法相一致，出版的報(bào)告相對(duì)來(lái)說(shuō)是定性的，只對(duì)金融穩(wěn)健性做總體評(píng)估，而不是關(guān)注具體指標(biāo)的臨界值。所采用的方法是對(duì)與金融部門(mén)相關(guān)的變量，特別是與金融機(jī)構(gòu)收益相關(guān)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)作出初步評(píng)估，之后一系列關(guān)于銀行系統(tǒng)金融健全性的單一指標(biāo)被引入評(píng)估中，對(duì)銀行在房地產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)敞口給予特別關(guān)注。
英國(guó)：在1997年英國(guó)財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間達(dá)成的諒解備忘錄下，英格蘭銀行負(fù)責(zé)金融系統(tǒng)整體上的穩(wěn)定、由財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局組成的常務(wù)委員會(huì)每月舉行例會(huì)討論金融穩(wěn)定有關(guān)動(dòng)態(tài)。一項(xiàng)由英格蘭銀行承擔(dān)的實(shí)施其職責(zé)的任務(wù)就是對(duì)金融穩(wěn)定形勢(shì)進(jìn)行監(jiān)督，包括對(duì)實(shí)際或潛在的沖擊和金融系統(tǒng)抵御這些沖擊的能力進(jìn)行評(píng)估，并提出一些較具體的意見(jiàn)。英格蘭銀行的方法不是采用復(fù)雜的模型，而是對(duì)一系列來(lái)自英國(guó)、工業(yè)國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信息進(jìn)行評(píng)價(jià)并試圖識(shí)別出關(guān)鍵的動(dòng)向、脆弱性和可能影響金融穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)：隨著時(shí)間的推移，分別負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的不同方面的三個(gè)機(jī)構(gòu)――聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(Fed)和貨幣監(jiān)理署(OCC)――根據(jù)他們非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管業(yè)務(wù)一部分的、由銀行提供的主要數(shù)據(jù)，已經(jīng)開(kāi)發(fā)出類(lèi)似的用于評(píng)價(jià)個(gè)別銀行穩(wěn)健性的模型和指標(biāo)。加總單個(gè)銀行的信息可以對(duì)金融系統(tǒng)重要組成部分的穩(wěn)健性進(jìn)行評(píng)估。一般地，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)單個(gè)銀行未來(lái)穩(wěn)健性進(jìn)行評(píng)估中所使用的那些變量近似于進(jìn)行全面的事后駱駝評(píng)級(jí)中所考慮的各種因素。在某個(gè)或多個(gè)的銀行單獨(dú)地強(qiáng)大到有整個(gè)系統(tǒng)影響力的時(shí)候，這些單個(gè)銀行的變量用作宏觀(guān)審慎指標(biāo)可能是有用的。在銀行系統(tǒng)的總體層次上，那些對(duì)銀行當(dāng)前穩(wěn)健性進(jìn)行評(píng)估時(shí)有意義的變量，可以用作宏觀(guān)審慎指標(biāo)。
五、我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)估與國(guó)際接軌存在的問(wèn)題以及對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)估的一些啟示
(一)存在的問(wèn)題
1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方面的問(wèn)題。一是我國(guó)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性，即數(shù)據(jù)質(zhì)量存在問(wèn)題，曾遭受?chē)?guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界的懷疑。二是，提供金融穩(wěn)定評(píng)估的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，即使是在IMF倡導(dǎo)的評(píng)估體系下，也還缺乏一個(gè)公認(rèn)的、標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)則。
2.我國(guó)金融體系的特殊機(jī)制，導(dǎo)致我國(guó)的金融評(píng)估數(shù)據(jù)不能簡(jiǎn)單地與國(guó)外進(jìn)行橫向比較。比如銀行不良貸款率，我國(guó)的警戒線(xiàn)要比國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)要高。
3、金融穩(wěn)定評(píng)估方面的人才。金融穩(wěn)定評(píng)估在國(guó)際上來(lái)看，也還是處于初始階段。我國(guó)更是處于探索階段。因此，既熟悉國(guó)際金融穩(wěn)定的通行標(biāo)準(zhǔn)，又熟悉我國(guó)金融體系，能根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況與國(guó)際接軌，這方面的人才目前還相當(dāng)缺乏。
(二)對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)估的啟示
1.完善金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)金融監(jiān)控工作的規(guī)范化和制度化。我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和研究可謂高度重視。但是，系統(tǒng)化和規(guī)范化的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系卻一直未能有效建立。這與缺乏統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu)有關(guān)。因此，盡快建立符合我國(guó)國(guó)情的金融穩(wěn)定評(píng)估體系，與國(guó)際規(guī)范接軌，對(duì)于國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管水平的提高和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)十分必要。為此，應(yīng)盡快構(gòu)建完整合理的金融穩(wěn)定評(píng)估體系，配套建立相應(yīng)的制度，包括合理的法規(guī)框架、適當(dāng)?shù)慕M織體系等。從數(shù)據(jù)收集和處理、信息管理、報(bào)告制度和監(jiān)督機(jī)制等方面進(jìn)行建設(shè)，逐步推進(jìn)我國(guó)的金融穩(wěn)定評(píng)估工作。
2.盡早參與IMF金融穩(wěn)定評(píng)估體系，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和交往。IMF金融穩(wěn)健性指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的推廣和實(shí)施將有助于減少全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。而穩(wěn)定的國(guó)際環(huán)境對(duì)于正在發(fā)展、調(diào)整和開(kāi)放中的我國(guó)而言尤為重要。因此，我國(guó)也有責(zé)任和義務(wù)對(duì)FSI評(píng)價(jià)體系的推廣和實(shí)施提出自己的意見(jiàn)，增進(jìn)國(guó)際評(píng)估系統(tǒng)的有效性，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行國(guó)際金融合作和交流，盡快建立符合我國(guó)國(guó)情的金融穩(wěn)定評(píng)估體系。
參考文獻(xiàn)：
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［2］向新民.金融系統(tǒng)的脆弱性與穩(wěn)定性研究\[M\].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005
關(guān)鍵詞:金融資源配置金融公平經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
金融的基本職能就是融通資金,包括在國(guó)內(nèi)和國(guó)外進(jìn)行融通,并按統(tǒng)一的邊際收益率將有限的金融資源進(jìn)行最優(yōu)配置,實(shí)現(xiàn)金融收益最大化,但金融資源是有限的,這樣金融資源的有限性和需求的無(wú)限性之間就出現(xiàn)了矛盾,在金融資源的爭(zhēng)奪中,人們不可避免的特別關(guān)注資源配置過(guò)程中金融公平的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。由此可知,對(duì)金融公平的研究是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的理論問(wèn)題。
金融資源配置的內(nèi)在機(jī)制分析
白欽先(1998)提出,金融是一種戰(zhàn)略性的社會(huì)資源,認(rèn)為資源的有限性與稀缺性應(yīng)既包括“量”的規(guī)定性,更包括“質(zhì)”的規(guī)定性,是一動(dòng)態(tài)的、相對(duì)的概念。金融作為一種資源,其目的就是實(shí)現(xiàn)自身收益最大化,要實(shí)現(xiàn)金融收益最大化就必須提高配置效率。從這方面說(shuō),金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)資源需求主體的收益率。任何一個(gè)追求效率的金融系統(tǒng),都會(huì)優(yōu)先滿(mǎn)足收益率較高的資源需求主體,然后再滿(mǎn)足收益率次高的主體,以此類(lèi)推,直至資源配置完成。這樣最后一單位資源配置所達(dá)到的收益率,就是金融統(tǒng)一的邊際收益率。本文將其設(shè)為λ,收益率不小于λ就可以獲得金融支持,小于λ就會(huì)被排除在金融之外,即無(wú)法獲得金融資源的支持,而且隨著金融的發(fā)展,生產(chǎn)率的提高,λ會(huì)越來(lái)越大。
從理論上講,市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)金融資源配置的最優(yōu)化,但是市場(chǎng)的不完全性及外部變量(如政府的干預(yù))的影響,使資源配置過(guò)程出現(xiàn)扭曲,無(wú)法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。在這些因素的影響下,一些達(dá)到甚至超過(guò)了整個(gè)金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率的資源需求主體沒(méi)有獲得相應(yīng)的金融支持,即金融系統(tǒng)沒(méi)有將其納入金融資源配置的范圍,但一些沒(méi)有達(dá)到要求的主體卻獲得了金融資源配置權(quán),這便體現(xiàn)了金融不公平,是金融資源配置扭曲的表現(xiàn),造成了金融資源的極大浪費(fèi),不利于經(jīng)濟(jì)效益的提高,對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展及增長(zhǎng)質(zhì)量的穩(wěn)定提高產(chǎn)生了極為不利的影響。這使得金融資源配置的實(shí)現(xiàn)對(duì)外部變量產(chǎn)生路徑依賴(lài),隨著外部變量的變化而變化,資源配置效率相應(yīng)的提高或降低。一旦外部變量的變化對(duì)金融資源配置造成致命的打擊,會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)陷入混亂狀態(tài),整個(gè)社會(huì)的福利水平會(huì)相應(yīng)降低。但任何一個(gè)理性的系統(tǒng),無(wú)論是一個(gè)國(guó)家、部門(mén),還是一個(gè)企業(yè),都不會(huì)以效率損失為代價(jià)而過(guò)多的干預(yù)金融資源配置的實(shí)現(xiàn),其干預(yù)僅限于市場(chǎng)失靈的范圍。
金融公平的內(nèi)涵
正如前文所述,金融公平與經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展密切相關(guān),但在金融資源的配置過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)金融不公平現(xiàn)象,所以對(duì)金融公平的研究非常重要。單玉華(2007)認(rèn)為,必須對(duì)金融進(jìn)行倫理規(guī)范,使參加者公平地獲得機(jī)會(huì)和參與競(jìng)爭(zhēng),只有在公平的基礎(chǔ)上,人們才能由衷地接受金融活動(dòng)中遭受的損失。這是從倫理方面強(qiáng)調(diào)金融公平的重要性,本文認(rèn)為金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)需求主體的收益率。從這方面對(duì)金融公平進(jìn)行定義,即金融公平就是當(dāng)每一資源需求主體的邊際收益達(dá)到整個(gè)金融系統(tǒng)資源分配的統(tǒng)一邊際收益率的情況下,獲得相應(yīng)的金融支持的資源分配過(guò)程。
從金融公平的定義來(lái)看,首先,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是金融資源優(yōu)化配置的過(guò)程。在追求金融公平的過(guò)程中,金融將資源配置到收益率最大的資源需求主體中去,提高了配置的收益,實(shí)現(xiàn)了資源配置的優(yōu)化。其次,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是一種“金融淘汰”的過(guò)程。金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中,收益率低的資源需求主體被不斷排除在金融系統(tǒng)之外,收益率高的資源需求主體被不斷納入金融系統(tǒng)之內(nèi),就像自然界的淘汰法則一樣,可以稱(chēng)之為“金融淘汰”。在這個(gè)過(guò)程中,實(shí)現(xiàn)了金融系統(tǒng)進(jìn)入機(jī)制及退出機(jī)制的完善,提高了整個(gè)金融系統(tǒng)的活力。最后,金融公平的實(shí)現(xiàn)也是統(tǒng)一的邊際收益率不斷提高的過(guò)程。在金融資源的爭(zhēng)奪中,資源需求主體會(huì)通過(guò)各種途徑不斷提高自身的收益率,以在資源配置過(guò)程中處于有利位置。
金融發(fā)展不僅是金融機(jī)構(gòu)的演變、金融工具的創(chuàng)新、金融功能的提升,更是金融資源配置不斷優(yōu)化及金融公平不斷提高的動(dòng)態(tài)過(guò)程。其提高主要有兩條路徑:一是增加整個(gè)金融系統(tǒng)的金融資源總量,將更多的資源需求主體納入金融支持的范圍,提高獲得金融資源的可能性;二是提高資源需求主體的邊際收益率,在金融并未完全開(kāi)放的系統(tǒng)里,可能前者對(duì)提升整個(gè)系統(tǒng)的金融服務(wù)水平及實(shí)現(xiàn)金融公平更為重要,這主要依賴(lài)于系統(tǒng)的自身積累及發(fā)展。但在一個(gè)開(kāi)放的系統(tǒng)里,后者可能就會(huì)更加重要。我國(guó)目前的模式是正在從以第一條路徑為主逐漸向第一條路徑和第二條路徑并重方向發(fā)展。
金融公平的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析
將越來(lái)越多的資源需求主體納入金融范圍,提高金融公平的水平,是整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)展和金融系統(tǒng)服務(wù)水平提高的要求,也是金融發(fā)展的必然趨勢(shì),但是這有一個(gè)非常重要的前提,就是達(dá)到金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率。其在各個(gè)潛在的金融資源需求主體之間劃出了一條明顯的界限,符合條件的將被納入金融支持的范圍,獲得金融資源,這些主體擴(kuò)展了發(fā)展空間和利潤(rùn)空間,在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以繼續(xù)發(fā)展。不符合條件的主體無(wú)法獲得相應(yīng)的金融支持,只有在當(dāng)前的資源約束下,將擁有的資源進(jìn)行重新配置,并提高自身的收益能力,以求未來(lái)獲得金融支持,否則,就會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的危險(xiǎn)。故金融追求公平的過(guò)程既是一種“金融淘汰”過(guò)程,也是一種“金融激勵(lì)”過(guò)程。
由于金融總量的增加及資源需求主體收益率的提高是一個(gè)緩慢的過(guò)程,所以金融公平的提高是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,是伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步而出現(xiàn)的一種金融過(guò)程。單玉華(2007)認(rèn)為,金融活動(dòng)的公平性是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程,人們對(duì)金融活動(dòng)中公平的追求,體現(xiàn)了金融活動(dòng)的公平性從相對(duì)低層次向相對(duì)高層次的發(fā)展。金融資源總量的增加逐漸將越來(lái)越多的需求者納入金融支持的范圍是金融公平的必然結(jié)果,也是金融發(fā)展的必然過(guò)程。在金融公平的進(jìn)程中,不斷提高的統(tǒng)一的邊際收益率促使所有的需求主體提高資源利用效率,以使自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,故集約化增長(zhǎng)道路也是金融公平的必然結(jié)果。可見(jiàn),對(duì)金融公平的追求會(huì)產(chǎn)生許多積極的影響,如何發(fā)揮其積極的影響還需要進(jìn)一步的研究。
結(jié)論
在全球性金融危機(jī)下,金融資源難以獲得的問(wèn)題會(huì)更加突出,甚至一些大型企業(yè)也會(huì)面臨相同的問(wèn)題,這是金融公平的“淘汰”結(jié)果,是一種正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,金融公平進(jìn)程會(huì)加快,但同時(shí)也會(huì)更加追求配置效率。所以要獲得金融支持必須從自身做起,達(dá)到甚至超過(guò)金融支持日益“苛刻”的條件,這樣無(wú)論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何改變,都可以獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。于是金融系統(tǒng)以收益最大化為前提的投資活動(dòng)在客觀(guān)上會(huì)帶動(dòng)金融資源向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)傾斜,使有效益、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)得到資本的支持而成長(zhǎng)壯大;那些弱勢(shì)企業(yè)由于無(wú)法得到金融支持而受到抑制或被淘汰出局。但是,市場(chǎng)是不完全的,完全由市場(chǎng)配置資源,雖然可以提高效率,實(shí)現(xiàn)收益最大化,但是一些收益率較低但對(duì)整個(gè)社會(huì)有重大意義的需求就無(wú)法獲得滿(mǎn)足。
政府在金融公平進(jìn)程中,首先,要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)寬松的金融環(huán)境,由金融系統(tǒng)根據(jù)最優(yōu)化目標(biāo)按統(tǒng)一的邊際收益率進(jìn)行金融資源配置,不要盲目的干預(yù)資源配置及金融公平的進(jìn)程,除非會(huì)得到帕累托改進(jìn)的更優(yōu)結(jié)果。其次,可以參與那些收益率很低但對(duì)整個(gè)社會(huì)的福利有很大貢獻(xiàn)的資源分配,如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市場(chǎng)的缺位及政府的過(guò)度參與都不利于金融公平的實(shí)現(xiàn)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。市場(chǎng)和政府分工合作,各司其職,可以更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,提高金融公平水平。
參考文獻(xiàn):
1.白欽先.金融可持續(xù)發(fā)展研究導(dǎo)論[M].中國(guó)金融出版社,2001
摘要:農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)低預(yù)期收益和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)是農(nóng)村金融的需求者和供給者共同面臨的約束條件,基于二者理性的選擇,最終會(huì)形成一個(gè)低水平的需求與供給均衡。為了打破這種低水平的均衡,整體思路是降低和分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、提高農(nóng)業(yè)的預(yù)期收益。因此,從需求視角下提出的金融供給的對(duì)策更有針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)性。
關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融;金融需求;金融供給
在農(nóng)村金融問(wèn)題的探討上,大多數(shù)文章提及的關(guān)于農(nóng)村金融的供給狀況,是從供給量或農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的分布與競(jìng)爭(zhēng)方面來(lái)闡述的,結(jié)論大多是農(nóng)村金融的供給不足;有的是從農(nóng)村金融需求的調(diào)查入手,結(jié)論是農(nóng)村金融需求的滿(mǎn)足程度低。無(wú)論是從供給還是從需求入手,其最后合理的推論都是由于農(nóng)村金融的供給不足導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后,政策建議是增加農(nóng)村金融供給?？v觀(guān)歷次農(nóng)村金融改革,基本上都是在這個(gè)思路指導(dǎo)下,試圖搭建起以商業(yè)金融、合作金融和政策性金融為供給主體的農(nóng)村金融供給平臺(tái)。但這種自上而下的農(nóng)村金融改革既忽略了農(nóng)村真實(shí)的金融需求,也忽略了金融機(jī)構(gòu)的供給意愿。
一、對(duì)農(nóng)村金融的重新界定
長(zhǎng)期以來(lái),絕大多數(shù)學(xué)者在思考、研究農(nóng)村問(wèn)題時(shí),往往把農(nóng)村作為一個(gè)整體來(lái)看待,農(nóng)村金融往往被理解為服務(wù)于農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的金融。但是,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng),尤其是在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的背景下,對(duì)以簡(jiǎn)單農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)為主要特征的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊,主要體現(xiàn)在:(1)隨著通訊、交通、水、電等基礎(chǔ)設(shè)施的改善,農(nóng)村和城市的邊界越來(lái)越模糊,傳統(tǒng)意義上的、相對(duì)封閉的“鄉(xiāng)村”正在消失,鄉(xiāng)村逐漸“集鎮(zhèn)化”;(2)農(nóng)民與市民逐漸融合。隨著戶(hù)籍制度的松動(dòng),農(nóng)村人口的流動(dòng)加劇,傳統(tǒng)意義上的農(nóng)村家庭形態(tài)正在發(fā)生著根本的變化;(3)適度規(guī)模化與專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展方向。因此,在內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化的條件下,不能簡(jiǎn)單地把農(nóng)村金融理解為農(nóng)民金融或鄉(xiāng)村金融。本文認(rèn)為,農(nóng)村金融問(wèn)題既不是簡(jiǎn)單的農(nóng)民金融問(wèn)題,也不是簡(jiǎn)單的鄉(xiāng)村金融問(wèn)題,其實(shí)質(zhì)主要是農(nóng)業(yè)金融問(wèn)題。農(nóng)業(yè)是農(nóng)村和農(nóng)民存在的基礎(chǔ),而農(nóng)民與農(nóng)村的變化又體現(xiàn)在對(duì)農(nóng)業(yè)的影響上,因此解決農(nóng)民與農(nóng)村問(wèn)題的關(guān)鍵在農(nóng)業(yè),解決了農(nóng)業(yè)金融問(wèn)題也即解決了農(nóng)村金融問(wèn)題。
二、黑龍江省農(nóng)村金融需求分析
一般來(lái)講農(nóng)村金融需求主要有儲(chǔ)蓄、投資、借貸、結(jié)算、匯兌、理財(cái)?shù)葞讉€(gè)方面。隨著經(jīng)濟(jì)和科技的進(jìn)步,黑龍江省絕大部分地方的結(jié)算、匯兌需求得到了基本的滿(mǎn)足,但是與農(nóng)民關(guān)系密切的投資、借貸、理財(cái)、保險(xiǎn)等金融服務(wù)需求還存在嚴(yán)重供給不足,具體分析如下:
(一)農(nóng)民的資金融出需求供給渠道不暢
統(tǒng)計(jì)資料表明,在黑龍江省的農(nóng)戶(hù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,期內(nèi)現(xiàn)金流入持續(xù)增加,說(shuō)明人們整體生活水平在不斷提高。農(nóng)戶(hù)平均手存現(xiàn)金由2000年的31.85%增大到2006年的37.7%,銀行存款由2000年的6.19%增大到2006年的10.86%,二者占期內(nèi)現(xiàn)金流入的比重在逐年增大,這一方面說(shuō)明,農(nóng)戶(hù)對(duì)金融產(chǎn)品的潛在有效需求在逐年增加,另一方面說(shuō)明,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民提供的投資渠道單一。農(nóng)戶(hù)在絕對(duì)收入有了明顯增加之后,即便在近幾年我國(guó)銀行存款的實(shí)際利率較低的情況下,仍將手中閑置的資金主要存放在銀行以求安全保值,而更多的資金則以手存現(xiàn)金形式持有,這說(shuō)明若存在合適的理財(cái)產(chǎn)品,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在動(dòng)員資金并促進(jìn)資本形成方面將會(huì)更有效率。
(二)農(nóng)民的資金融入需求供給渠道單一
黑龍江省是一個(gè)農(nóng)業(yè)大省,全省2045萬(wàn)農(nóng)民,農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位。在農(nóng)村,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以種植業(yè)為主,在家庭人均主要收入中,種植業(yè)收入占40.4%,養(yǎng)殖業(yè)收入占17.3%,外出務(wù)工收入占14.6%,其它收入占27.7%,種植業(yè)是黑龍江省農(nóng)民的主要收入來(lái)源。但農(nóng)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)性與商業(yè)資金追求安全性、流動(dòng)性和盈利性的“三性”原則相悖。這必然導(dǎo)致農(nóng)民的信貸需求由于商業(yè)銀行或信用社對(duì)其產(chǎn)生的“惜貸,慎貸”行為得不到滿(mǎn)足。由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在金融資源的配置上存在問(wèn)題,資金供應(yīng)不足,使得黑龍江省農(nóng)民的融資渠道主要是個(gè)人借款,造成農(nóng)民資金的融入需求得不到滿(mǎn)足。
(三)農(nóng)村保險(xiǎn)服務(wù)需求與供給主體缺失
由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢,缺乏專(zhuān)門(mén)性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)民提供保障,商業(yè)保險(xiǎn)公司針對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)的險(xiǎn)種的開(kāi)發(fā)幾乎是一片空白,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)難以分?jǐn)?農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的天然風(fēng)險(xiǎn)完全是由農(nóng)民自己來(lái)承擔(dān)。在沒(méi)有保障的情況下,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)一旦遇到嚴(yán)重的自然災(zāi)害,農(nóng)民的收成將大大降低,這樣必然使得為其服務(wù)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨著不可分散的“天然風(fēng)險(xiǎn)”,加之目前我國(guó)尚未建立起銀行存款保險(xiǎn)制度,沒(méi)有形成有效的農(nóng)村金融市場(chǎng)退出機(jī)制,一旦一些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樵诟?jìng)爭(zhēng)中被淘汰,會(huì)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響,將不利于農(nóng)村金融供給的增加和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
綜上所述,本文認(rèn)為,造成以上黑龍江省農(nóng)村金融需求供給不足的原因是黑龍江省農(nóng)村金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),投資渠道少,缺乏合適的理財(cái)產(chǎn)品。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身是高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的行業(yè),而農(nóng)民的收入主要源于種植業(yè),金融機(jī)構(gòu)若將大量金融資源配置到農(nóng)村或農(nóng)業(yè)上,既不能增加收益,也不能有效地降低或分散風(fēng)險(xiǎn),因此,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的供給意愿不強(qiáng),紛紛撤并在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)。再加上農(nóng)村社會(huì)保障體系的不完善,使得農(nóng)民在擴(kuò)大金融需求時(shí)心存顧慮,造成黑龍江省的農(nóng)村金融需求不足。因此,農(nóng)村金融問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是如何實(shí)現(xiàn)在需求者與供給者意愿達(dá)成一致基礎(chǔ)上的金融資源配置。
三、黑龍江省增加農(nóng)村金融供給的對(duì)策分析
黑龍江省是一個(gè)農(nóng)業(yè)大省,農(nóng)民的收入絕大部分來(lái)自于農(nóng)業(yè),所以將黑龍江省農(nóng)村金融界定為農(nóng)業(yè)金融有其合理性。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的低收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是農(nóng)業(yè)金融的需求者與供給者共同面臨的約束條件,在這個(gè)約束條件下,若雙方都是理性的,必定會(huì)減少金融需求與金融供給的數(shù)量,最終實(shí)現(xiàn)的是一個(gè)低水平的需求與供給的均衡?；诖?農(nóng)村金融的需求量與供給量都是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的函數(shù),并且是風(fēng)險(xiǎn)越高,需求量與供給量越低,那么,解決農(nóng)業(yè)金融的問(wèn)題就轉(zhuǎn)化為設(shè)法降低和分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
(一)改善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身服務(wù)
黑龍江省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可借鑒孟加拉格萊珉銀行(GREAMEENBANK)和印尼人民銀行——村銀行(BRI-UD)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
1.加強(qiáng)自身實(shí)力,提高金融供給效率
首先,大力吸收存款,增加資金來(lái)源。黑龍江省的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以借鑒格萊珉銀行實(shí)行強(qiáng)制存款制度,在放貸時(shí)扣下貸款的5%進(jìn)入個(gè)人存款賬戶(hù)。借鑒印尼的村銀行經(jīng)驗(yàn),即實(shí)行差別利率,存款越多利率越高,從而越能有效地吸收農(nóng)村閑散資金,并針對(duì)農(nóng)村居民的喜好提供儲(chǔ)蓄摸獎(jiǎng)活動(dòng)。這樣就可以保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源,為滿(mǎn)足農(nóng)民融資需求提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
其次,培養(yǎng)得力的基層第一線(xiàn)人員。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的每個(gè)基層人員在農(nóng)村中都有自己的工作區(qū)域,并負(fù)責(zé)其區(qū)域內(nèi)的上百名客戶(hù)從篩選到貸款和收回的全部過(guò)程,他們的工作時(shí)間大部分是在其區(qū)域內(nèi)會(huì)見(jiàn)客戶(hù),由此來(lái)收集信息,建立與客戶(hù)的緊密聯(lián)系。印尼的村銀行有5個(gè)地區(qū)培訓(xùn)中心,所有的雇員都必需定期接受培訓(xùn)。格萊珉銀行則通過(guò)中心會(huì)議的方式進(jìn)行培訓(xùn),其各分中心定期召開(kāi)會(huì)議,集中放款和還貸,并進(jìn)行培訓(xùn),增加業(yè)務(wù)過(guò)程的透明度和團(tuán)隊(duì)精神,提高了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融供給效率。
2.保持高貸款利率,提供靈活的貸款制度
為了保持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及擴(kuò)大覆蓋面,一般提供給農(nóng)民的貸款利率都比較高。因?yàn)檗r(nóng)民的每筆貸款額度較小,但是操作成本卻與高額貸款一樣,同時(shí)貸款缺乏抵押導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)提高,所以對(duì)于一筆相同數(shù)額的貸款,農(nóng)村金融的供應(yīng)成本相對(duì)城市正規(guī)金融要高,這樣以較高的利率來(lái)彌補(bǔ)成本的提高以加強(qiáng)其持續(xù)能力就成為必需之舉。雖然農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款利率較高,但農(nóng)民用貸款投入生產(chǎn)后,不用支付額外的人力成本從而資金的回報(bào)率相對(duì)較高,高貸款利率通常也在其承受能力之內(nèi)。另外,相對(duì)于地下金融30%左右的高貸款利率來(lái)說(shuō),農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率要低得多,實(shí)際上降低了農(nóng)民的融資成本。因此,較高的貸款利率是能夠被借貸雙方所能接受的。
對(duì)于黑龍江省主要從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)民來(lái)說(shuō),自然災(zāi)害直接影響其收入,導(dǎo)致農(nóng)民由貸款而取得的投入資金無(wú)法回收,這種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免。在遇到這種情況時(shí),農(nóng)村貸款機(jī)構(gòu)不應(yīng)該設(shè)法抽回資金,而應(yīng)該追加投入,以幫助農(nóng)民走出困境。實(shí)踐證明,這種做法不但沒(méi)有影響銀行的資金回籠,反而減輕因自然風(fēng)險(xiǎn)而損失貸款的可能,同時(shí)帶來(lái)良好的社會(huì)效應(yīng)。當(dāng)借款者能按期如約歸還貸款時(shí),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高他的授信額度,作出使其更快捷地獲得下次所需貸款的制度安排。這種靈活的貸款制度能夠有效滿(mǎn)足農(nóng)民的實(shí)際融資需求。
(二)完善金融環(huán)境配套設(shè)施建設(shè)
1.設(shè)立農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)
在中央政策允許的前提下,黑龍江省應(yīng)在農(nóng)村金融市場(chǎng)建設(shè)中探索實(shí)行動(dòng)產(chǎn)抵押、倉(cāng)單質(zhì)押、權(quán)益質(zhì)押等擔(dān)保形式,鼓勵(lì)政府出資的各類(lèi)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極拓展符合農(nóng)村特點(diǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù),有條件的地方可設(shè)立農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)現(xiàn)有商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)村擔(dān)保業(yè)務(wù)。在擔(dān)保主體建設(shè)上,可結(jié)合信用村鎮(zhèn)建設(shè),由政府牽頭,按照聯(lián)保貸款的形式,組建業(yè)主聯(lián)保貸款協(xié)會(huì);也可以由縣、鄉(xiāng)(鎮(zhèn))兩級(jí)政府財(cái)政出資為主,以龍頭企業(yè)、經(jīng)營(yíng)業(yè)主籌資為輔,組成農(nóng)業(yè)擔(dān)?；?主要為農(nóng)民和經(jīng)營(yíng)業(yè)主服務(wù)。由政府出資興辦農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),或鼓勵(lì)由政府出資的各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)。在組建形式上,成立既獨(dú)立核算,又依附于由政府出資的縣中小企業(yè)信用擔(dān)保中心,實(shí)行兩塊牌子、一套班子辦法管理,這樣既可達(dá)到資源、技術(shù)和人才等共享的目的,又能發(fā)揮集政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保于一身,融中小企業(yè)擔(dān)保與農(nóng)業(yè)擔(dān)保于一體的綜合擔(dān)保職能作用。農(nóng)村金融市場(chǎng)擔(dān)保體系的建立和完善,能有效地分散農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),有利于其增加對(duì)農(nóng)村的金融供給。
2.建立和完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度
國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)踐表明,即使是以大農(nóng)場(chǎng)為對(duì)象,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也不可能完全按照純商業(yè)化模式運(yùn)作,政府必須通過(guò)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政轉(zhuǎn)移支付等補(bǔ)貼手段支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展。因此,國(guó)家應(yīng)在推進(jìn)組織創(chuàng)新的同時(shí),盡快建立政策支持下的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度。目前,黑龍江省成立了陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司,規(guī)范已有的農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)業(yè)務(wù),但是,這對(duì)于黑龍江這樣一個(gè)農(nóng)業(yè)大省來(lái)說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。黑龍江省應(yīng)建立起經(jīng)營(yíng)主體多元化的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)體系,主要形式應(yīng)包括商業(yè)保險(xiǎn)公司代辦、專(zhuān)業(yè)性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司、農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司、政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司、外資或合資保險(xiǎn)公司。除為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)保障外,保險(xiǎn)業(yè)還要為農(nóng)民提供養(yǎng)老、醫(yī)療等保險(xiǎn)服務(wù),向農(nóng)民提供“一攬子保險(xiǎn)產(chǎn)品”,包括房屋、機(jī)械、牲畜、收獲方面的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),職業(yè)工作和個(gè)人生活中的責(zé)任保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等。作為對(duì)社會(huì)保障制度的有益補(bǔ)充,農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建立,解除了農(nóng)民的后顧之憂(yōu),為農(nóng)民擴(kuò)大資金融出需求提供了有力保障。
3.推進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度改革
黑龍江省政府應(yīng)推進(jìn)農(nóng)村土地制度改革,賦予農(nóng)民長(zhǎng)期而有保障的土地使用權(quán),建立和完善土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)以及土地使用權(quán)抵押貸款制度,創(chuàng)造條件積極推進(jìn)土地使用權(quán)證券化,開(kāi)辦土地?fù)?dān)保、抵押貸款,既有利于農(nóng)民獲得農(nóng)業(yè)資金,又有利于土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓,進(jìn)而拓寬農(nóng)民融資的渠道。
(三)培育廣大農(nóng)村的金融需求
要培育農(nóng)村的金融需求,歸根結(jié)底是提高農(nóng)民收入。農(nóng)民收入增加了,農(nóng)民的可支配收入中除了生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的支出以外,還會(huì)有閑置多余的資金,可以用于金融投資等。地方政府在其中應(yīng)發(fā)揮重要的引導(dǎo)作用。政府的職責(zé)不應(yīng)當(dāng)是深度介入金融活動(dòng),因?yàn)榻鹑谫Y金的安排不同于財(cái)政資金的安排,金融資源的配置是市場(chǎng)化的,它只支持那些有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需求主體。所以,政府應(yīng)當(dāng)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和人文社會(huì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展著手,著力減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān),建立農(nóng)村公共保障機(jī)制和推進(jìn)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。
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