時間：2023-03-20 16:20:51
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房地產(chǎn)商品是家庭消費支出中最大的一部分,房地產(chǎn)商品具有消費和投資的雙重屬性,消費者可以通過購買或者租賃兩種方式享受住房服務,上述三個特征決定了房地產(chǎn)市場和金融的關系非常密切,金融政策的改變必然對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生重大影響。一個國家房地產(chǎn)價格的快速上漲,必然提升人們對房地產(chǎn)投資的利潤預期,從而導致房地產(chǎn)投資的過度膨脹。尤其是在經(jīng)濟全球化日益發(fā)展和人民幣升值預期不斷增強的情況下,國外資金也會更多地涌向中國的房地產(chǎn)市場。因此,合理制定金融政策,并有效利用其變化可能產(chǎn)生的積極影響,對于控制房地產(chǎn)市場價格的快速上升,引導房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展,無疑具有十分重要的意義。本文擬從利率、首付比例和匯率三個方面,從經(jīng)濟學的需求和供給的視角,來分析房地產(chǎn)金融政策對房地產(chǎn)價格的影響。
一、金融政策與房地產(chǎn)需求
(一)利率與房地產(chǎn)市場需求
利率對居民的住宅需求和投資需求的影響主要體現(xiàn)在兩個方面:(1)當利率降低時,會迫使人們降低儲蓄而轉向消費或進行其他投資,居民在尋找消費和投資出路時,可能會考慮購買或者擴大住宅的消費或投資。這對于原來已計劃擴大住宅消費或投資的居民來說,會加快他們的行動步伐,進而增加對住宅的現(xiàn)實需求;(2)在利率降低時,住宅抵押貸款的利率同時降低,這在實際上降低了居民進行住宅消費或投資的成本,也會刺激居民擴大住宅需求。相反,當利率提高時,住宅需求會必然減少。
住宅是家庭最主要的資產(chǎn)。按照國際測算標準,住宅價格大約是一個家庭可支配收入的7倍左右,也就是說,一個家庭需要7年的時間才能買得起一套房子。住宅的昂貴價格使得家庭必須靠銀行貸款才能購買起住宅,而影響消費者貸款的最主要因素就是貸款利率的高低。我國針對居民購買住宅的金融政策大致出現(xiàn)在1996年底1997年初,當時,政府為了鼓勵房地產(chǎn)市場的發(fā)展,解決老百姓家有所居的問題,出臺了一些相關政策措施,于是,五大國有銀行開始面向居民提供低息住房貸款,但效果卻并不明顯。其中的原因可能很多,比如說大多數(shù)居民的資金積累有限,以致住宅購買需求還沒有普遍形成;再比如,銀行新推出一項業(yè)務時對風險的評估往往偏高,而居民也對住房貸款從觀念到習慣還不能立即接受;除了這些以外,銀行確定的大約10%的高利率,不能不說是擋在房地產(chǎn)市場發(fā)展道路上的一個主要障礙。進入新世紀后,隨著中央政府對民生問題的更多關注和銀行利率的逐步降低(基本保持在5%-6%左右),使越來越多的居民開始通過按揭進行住房投資和提前實現(xiàn)住房消費,住房按揭貸款絕對數(shù)量和占總貸款比重都出現(xiàn)了迅速增加。
利率對家庭實際支出的影響,可以通過實際例子予以說明。一套總額100萬元的房子,首付20萬元,貸款80萬元,年限為20年,采用5.04%的年利率(2005年1月1日前的實際貸款利率)則月均還款額為5297元,采用7.83%的年利率(2007年9月15之后的實際貸款利率)則月均還款額為6038元,利率的增加將使家庭每月多支出741元,支出的增加必將減少對住宅的需求。
回顧中國房地產(chǎn)市場發(fā)展的歷史就可以發(fā)現(xiàn),利率對消費者具有重要的影響:提高利率必將減少房地產(chǎn)市場的需求,而降低利率將會降低居民的月均還款額,減少居民的負擔,從而增加對住宅的需求。顯而易見,提高利率,將對房地產(chǎn)市場需求、從而對房地產(chǎn)市場價格具有極大的抑制作用。此情況2007年非常明顯,致使國家在一年之內(nèi)多次提高利率,以抑制房價的過快上漲。
(二)貸款首付比例與房地產(chǎn)市場需求
2000年以來,銀行不斷降低房地產(chǎn)市場的首付比例,許多銀行甚至提出零首付的方式。首付比例的降低,意味著許多家庭可以提前享受到住房需求,未來的房地產(chǎn)需求得以在短期內(nèi)實現(xiàn),降低了住房消費或投資的成本,大大刺激了房地產(chǎn)需求的增加。對銀行來說,貸款首付比例的降低,一方面繁榮了銀行的住房抵押貸款業(yè)務,另一方面卻也使銀行面臨的風險不斷增加,進而使住房貸款的壞帳率增加,一旦對風險的評估和對壞帳率的測算達到一定程度,銀行舊會逐步提高首付比例。首付比例的增加,既會提高按揭貸款門檻,降低銀行按揭貸款的風險,也會加大投機活動所需的資金周轉量,從而有效地抑制房地產(chǎn)市場上的投機活動。
具體到中國當前的房地產(chǎn)市場,我們認為,政府進行金融政策調(diào)控的目的,不應當是限制居民的正常需求(反而應當大力鼓勵),而應該是降低銀行的金融風險和減少房地產(chǎn)市場的投機炒作行為。根據(jù)國外的數(shù)據(jù)統(tǒng)計結果,在正常的房地產(chǎn)環(huán)境下,首付20%之后,銀行住房貸款的不良貸款率低于0.5%,但在出現(xiàn)嚴重的房地產(chǎn)泡沫的時候另當別論。銀行的資金大多來自普通老百姓的存款,因此一定要設立按揭貸款首付比例的門檻來保護儲戶的利益。當前在20%的基礎上繼續(xù)提高首付比例雖然可以進一步降低不良貸款率,但是同時會壓縮房地產(chǎn)市場的正常消費需求,所以政府的落腳點應該在大大提高第二套住房貸款的首付比例。
(三)匯率、經(jīng)濟全球化與房地產(chǎn)需求
房地產(chǎn)商品具有投資需求的基本屬性,中國處于經(jīng)濟快速增長的階段,每年國民經(jīng)濟保持10%左右的增長率。同時中國處于城市化率快速推進的過程,城市化進程的快速推進,這些因素的存在使房地產(chǎn)價格必然保持較高速度的增長。中國加入WTO以后,隨著經(jīng)濟全球化進程的深入,資金的逐利本性決定國外資金必然有強烈的動機來購買中國的房地產(chǎn)商品。另外從匯率的角度分析,中國目前處于人民幣升值的加速期,人民幣升值的預期必將刺激更多的國外資金涌入中國市場。因此,在冷卻國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資需求的同時,必須采取措施控制國外資金的涌入。
(四)樓市與股市的互動效應
從投資的角度分析,股市和樓市具有同樣的特征,尤其是在價格快速上漲的房地產(chǎn)市場中,房地產(chǎn)市場的投資屬性體現(xiàn)的十分明顯。1999年以后整體市場投資渠道的缺乏,特別是2001年6月以后股市的一路下跌,中小投資者對股市逐漸失去信心。另外,由于住宅商品固有的一些屬性(不動產(chǎn);銷售不出去可以轉租;隨著經(jīng)濟發(fā)展、周圍環(huán)境優(yōu)化可以增值等),房地產(chǎn)投資(尤其在大城市)基本成為高回報、低風險投資的惟一渠道,投資房產(chǎn)的人群包括個人、企業(yè)、銀行、基金等等(顧建發(fā),2005)。
需要特別注意的是2006年以來,中國股市一路上漲,致使許多家庭財富得到了迅速增加。在股市處于快速增長的階段,資金并不會明顯轉向房地產(chǎn)市場,但是,一旦股市進入調(diào)整階段,股市的資金將會迅速轉向房地產(chǎn)市場,股市本身的財富效應也會增加房地產(chǎn)的消費需求,此時房地產(chǎn)價格又將出現(xiàn)上漲趨勢。這種狀況在2007年表現(xiàn)得非常突出。
二、金融政策與房地產(chǎn)供給
影響房地產(chǎn)供給的主要因素是房地產(chǎn)市場價格預期、土地成本、稅收政策和銀行的貸款利率(周偉林、等,2004)。從金融政策的角度,則主要是考慮銀行利率的作用。開發(fā)商在開發(fā)樓盤的過程中,其資金來源主要為銀行貸款。貸款利率的提高,將會增加開發(fā)商在取得土地、開發(fā)樓盤中的現(xiàn)金流支出,加大開發(fā)的成本也即提高房地產(chǎn)市場的進入門檻。
住宅通常具有大宗性、昂貴性的特點,其開發(fā)往往需要巨額資金投入,離不開銀行等金融機構的資金支持。因此,銀行利率高低直接影響到住宅市場的供應量。如果國家采取緊縮的貨幣政策,銀行減少對住宅開發(fā)商的貸款,提高市場利率,這樣,住宅開發(fā)的借貸成本提高,住宅供給往往會減少。另外,由于銀行利率提高,人們儲蓄愿望增強,進而減少對房產(chǎn)的消費需求與投資需求,也會影響住宅開發(fā)商的供給愿望。相反,國家采取寬松的貨幣政策,銀行擴大放款,市場利率下降,住宅開發(fā)成本降低,就會刺激住宅開發(fā)商增加住宅供給。同時,利率降低,人們的儲蓄愿望隨之下降,促使人們進行住宅投資。而住房抵押貸款利率較低,又會刺激人們使用消費信貸方式購房,增加住宅需求,推動住宅價格上漲,進而引起住宅供給的增加。
在人民幣升值預期的作用下,如果國家對于國外資本進入國內(nèi)房地產(chǎn)市場沒有任何限制,也必然會導致房地產(chǎn)商品供給的增加。與此同時,根據(jù)股市和房市間的互動影響,可以想象,股市的波動也會直接或間接地對住房供給發(fā)生影響。
三、結論和政策建議
由上所述可見,金融政策的變化是通過需求和供給兩個方面對房地產(chǎn)市場發(fā)展產(chǎn)生重要影響的。因此,合理利用金融政策調(diào)控房價具有非常重要的意義。但是,制定金融政策并使其有效地發(fā)揮作用,并不是象有人想象的那樣簡單。
首先,在其他條件不變的情況下,提高住房貸款利率,或者抬高住房貸款門檻,都將抑制購房欲望和實際投資,從而抑制房價的無序上升。然而,需要注意的是,政府出臺金融政策的目的,并非簡單地降低房價,而是使房地產(chǎn)價格充分反映供給和需求信息,降低房地產(chǎn)商品的投資和投機屬性,降低銀行的金融風險,促進房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。進一步說,銀行還可以針對不同的房地產(chǎn)投資貸款實施差別利率政策。
其次,由于房地產(chǎn)商品的特殊性,在使用金融政策調(diào)控房價時,必須同時考慮房地產(chǎn)投資的利潤預期走向。因為一般情況下,投資與否或多少取決于預期利潤和銀行利率的比較。假如房地產(chǎn)投資的預期利潤率居高不下,而政府對非居住性購房又缺乏必要的限制。那么,即便降低了利率,投資仍然不會減少,從而使金融政策對房地產(chǎn)市場價格的抑制作用就無法發(fā)揮出來。
1.1數(shù)據(jù)來源本文選取了天津地區(qū)1980—2010年的銀行貸款余額和GDP數(shù)據(jù)來分別表示銀行信貸（CREDIT）和經(jīng)濟增長（GDP），所選數(shù)據(jù)來自于《2011年天津統(tǒng)計年鑒》，如表1所示。由于所選數(shù)據(jù)是以當年價格表示的，分析之前將數(shù)據(jù)轉化為1978年為基期的可比價格數(shù)據(jù)，以剔除價格的影響。另外，對原始數(shù)據(jù)分別取對數(shù)，以消除數(shù)據(jù)中的異方差，取對數(shù)后的銀行信貸和經(jīng)濟增長分別表示為LCREDIT和LGDP。
1.2變量平穩(wěn)性檢驗為了防止出現(xiàn)偽回歸，在進行擬合分析之前，有必要對時間序列數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。本文利用EVIEWS5.1軟件采用ADF方法對銀行信貸和經(jīng)濟增長變量進行單位根檢驗，結果如表2所示。表2中單位根檢驗的結果表明，LGDP和LCREDIT均為非平穩(wěn)序列，對其進行一階差分后分別在5%和1%的顯著性水平下拒絕原假設，兩者均為一階單整序列，因此，它們之間有可能存在協(xié)整關系。
1.3協(xié)整檢驗盡管水平時間序列LGDP和LCREDIT非平穩(wěn)，但是根據(jù)單位根檢驗結果，二者之間可能存在長期均衡關系，故采用E-G兩步法對其進行協(xié)整檢驗。首先，建立LGDP和LCREDIT的回歸模型：在5%的顯著性水平下，樣本容量為31，D.W.的臨界值dL=1.36，dU=1.50，因為D.W.=0.569722＜dL，所以模型（1）存在一階正自相關。如果仍利用上述模型（1）進行回歸分析，將導致模型參數(shù)估計不再有效、參數(shù)的顯著性檢驗失去意義和模型預測精度下降等問題。因此，考慮在模型（1）中引入適當?shù)臏箅A數(shù)來消除自相關。模型（2）D.W.=1.608251介于（dU=1.50，4~dU=2.50）之間，表明已不再存在自相關。此時LGDP和LCREDIT之間協(xié)整關系的存在與否，取決于殘差序列是否平穩(wěn)。對模型（2）殘差序列進行單位根檢驗，結果如表3所示。殘差序列在5%的顯著性水平下拒絕原假設，表明殘差序列為平穩(wěn)序列，LGDP和LCREDIT之間存在協(xié)整關系。
1.4誤差修正模型協(xié)整檢驗的結果表明，天津地區(qū)銀行信貸和經(jīng)濟增長之間存在長期均衡關系。為進一步了解銀行信貸和經(jīng)濟增長之間的短期關系，需要建立誤差修正模型。為檢驗模型設定的合理性，對誤差修正模型進行平穩(wěn)性檢驗如表4所示。表4的檢驗結果表明，誤差修正模型的殘差序列在1%的顯著性水平下拒絕原假設，殘差序列為白噪聲過程，模型設定比較合理。
1.5結論分析模型（2）回歸結果顯示，從長期來看，天津地區(qū)銀行信貸對于經(jīng)濟增長的貢獻比較低，當期銀行信貸余額對當期經(jīng)濟增長的影響系數(shù)只有0.096739，而上期銀行信貸余額對當期經(jīng)濟增長的影響相對較高，達到0.211804。綜合來看，天津地區(qū)經(jīng)濟增長關于銀行信貸的長期彈性為-0.3434，表明當期銀行信貸增長一個百分點，會導致經(jīng)濟增長下降0.3434個百分點，這反映出當期增加的銀行信貸并沒有轉化成現(xiàn)實的資本和生產(chǎn)力，新增銀行信貸的資本轉化率和利用率都比較低，銀行信貸對于經(jīng)濟增長的影響明顯滯后。另外，上期接GDP對于當期GDP的影響系數(shù)達到1.002628，說明經(jīng)濟增長在某種程度上具有慣性，上一年的經(jīng)濟增長情況會影響到下一年經(jīng)濟增長的預期，進而影響期初的投資計劃，使得經(jīng)濟增長維持某種趨勢。由模型（3）可知，誤差修正項系數(shù)為-1.164278，相對較大，反映了銀行信貸與經(jīng)濟增長長期均衡對短期波動的調(diào)整力度。此外，天津經(jīng)濟增長關于銀行信貸的短期彈性為0.063727，并且系數(shù)沒有通過t檢驗，表明短期內(nèi)，銀行信貸增長對產(chǎn)出增長的影響不顯著，銀行信貸形成投資，進而拉動經(jīng)濟增長，存在滯后性。導致上述結果的原因可能在于天津地區(qū)的金融抑制。近年來，雖然我國金融領域的市場化改革在不斷推進，但是金融抑制的現(xiàn)象還是很突出。在金融體系中，國有銀行占主體，國有銀行的上市并沒有改變國有股權處于支配地位的事實。在這種以國家為后盾的銀行發(fā)展模式下，國家維持對銀行較強的控制力度，在信貸的投放數(shù)量和投放方向上進行比較嚴格的調(diào)控，再加上過高的金融領域準入制度，使得在信貸領域缺乏有效的競爭機制，進而導致銀行信貸投放效率低下。
利率市場化進程過慢，使得利率等金融變量無法發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用。在一定程度的管制利率下，利率變化受政府嚴格控制，無法通過自由浮動來反映市場資金供求變化，從而對商業(yè)銀行的經(jīng)營活動也就不能產(chǎn)生約束機制。銀行利潤來源過度依賴存貸利差，穩(wěn)定的存貸利差也使得銀行缺乏創(chuàng)新動力，經(jīng)營效率偏低。此外，我國的金融抑制使得直接融資市場不發(fā)達，如債券市場，仍然以國債為主要發(fā)行對象，作為市場主體的企業(yè)很難發(fā)行債券融資。股票市場也同樣如此，股市投機氣氛嚴重，中小企業(yè)上市融資困難，侵害個人投資者利益的事件時有發(fā)生。直接融資渠道的不暢，導致銀行信貸成為企業(yè)獲取資金的主要渠道。在信貸市場上，國有企業(yè)和廣大中小企業(yè)也處于相互割裂的地位。國有銀行偏好于向大中型國有企業(yè)提供信貸，由于獲取資金的成本低廉，再加上國有的性質(zhì)，使得國有企業(yè)信貸資金的資本轉化率和使用效率都很低，從而使得國有商業(yè)銀行徹底淪為政策性銀行，形成大量不良資產(chǎn)，成為國有企業(yè)信貸資金的最后償債人。而廣大急需資金、資金使用效率相對較高的中小企業(yè)在信貸市場，由于缺乏有效擔保抵押，導致無法從銀行獲得貸款。總之，金融抑制導致信貸市場存在逆向選擇，利率等金融變量無法實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，從而使得信貸資金投放缺乏效率，導致銀行信貸對經(jīng)濟增長的作用不明顯。
2對策建議
2.1深化金融改革，放松金融管制經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展相輔相成。隨著經(jīng)濟體制改革的深化，金融領域的改革必然要跟上。深化金融改革，國家要適當放松相關金融領域的管制，加快利率市場化的進程，放寬民間資本進入金融領域的限制條件，打破金融壟斷，努力實現(xiàn)用市場化的手段來管理和調(diào)控金融活動。
2.2推進國有商業(yè)銀行的改革，強化市場約束機制造成銀行信貸效率低下的一個重要原因在于我國國有銀行的市場化改革不夠徹底。國有大型銀行上市后，并沒有真正地實現(xiàn)市場化經(jīng)營。國有銀行在信貸投放中，比較偏好大中型國有企業(yè)，較少去考慮信貸資源是否得到最佳配置。銀企雙方都為國有，使得信貸投放并未實現(xiàn)真正的市場化，真正急需資金的中小企業(yè)卻無法從銀行獲得信貸。部分國有企業(yè)在獲得資金后，并沒有將資金進行合理運用，投資效益不高，這些都是直接導致銀行信貸效率不高的原因。因此，必須從源頭上進一步推進國有商業(yè)銀行的市場化改革，強化銀行在信貸活動中的市場化約束機制，提高信貸投放的效率。同時，要加大銀行創(chuàng)新的力度，改變目前銀行利潤過度依賴存貸利差的現(xiàn)狀，實現(xiàn)銀行利潤來源的多樣化。
2.3建立多層次完善的資本市場體系在金融抑制條件下，銀行信貸成為稀缺資源。急需資金的中小企業(yè)之所以無法得到銀行信貸，一個重要原因在于缺乏完善的資本市場體系和有效的金融服務體系。要大力推動資本市場的建設，擴大直接融資的比重，豐富市場交易的品種，降低進入市場的準入條件，實現(xiàn)金融市場參與主體的多元化。同時，完善市場的監(jiān)管體系，切實保障市場投資者的利益，引導投資者進行理性投資。
2.4深化國有企業(yè)改革，提高信貸資金使用效率國有企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是目前信貸市場上資金的主要使用者。提高信貸資金的使用效率，更好地發(fā)揮銀行信貸拉動經(jīng)濟增長的作用，就必須進一步深化國企改革。強化企業(yè)的市場意識，建立健全的企業(yè)經(jīng)營監(jiān)督約束機制，嚴格信貸資金的使用管理，對資金的使用嚴格考核，建立有效的責任追究機制，確保信貸資金的高效使用。
3結束語
一、我國農(nóng)村金融抑制表現(xiàn)形式
從某種意義上說，我國城鄉(xiāng)之間已有的金融體系并不合理，致使農(nóng)村與城市金融市場相互獨立。換句話說，這個市場只是農(nóng)村向城市輸送資金的單向渠道。在這種狀況下，農(nóng)村普遍存在金融抑制現(xiàn)象。而我國農(nóng)村金融抑制問題表現(xiàn)在很多方面。因此，本文作者對其中的冰山一角予以了探討。
（一）農(nóng)村金融市場缺乏有效競爭
總的來說，當下，在我國農(nóng)村金融市場中，存在多樣化的金融組織，但這些組織之間并沒有形成有效的競爭機制。具體來說，一是：農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行方面。這些銀行沒有穩(wěn)定的收入來源，日常的業(yè)務范圍并不廣泛。同時，在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中，農(nóng)產(chǎn)品的收購是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行唯一發(fā)揮政策性金融組織作用的地方。二是：農(nóng)業(yè)銀行方面。農(nóng)業(yè)銀行各方面的業(yè)務和商業(yè)銀行類似。在發(fā)展過程中，農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的地位日漸削弱。進而，在農(nóng)村金融市場中，農(nóng)村信用社已成為唯一的正規(guī)化金融組織，成為支撐農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展的主要渠道。但在實際運作過程中，由于受到各方面因素影響，農(nóng)村信用社并不能長期擔任這一重要角色。
（二）農(nóng)村的金融工具單一化
總的來說，金融工具單一化是農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式之一。交易品種單一、交易手段落后是當下農(nóng)村金融市場的一種普遍現(xiàn)象。在偏遠地區(qū)，情況更為嚴重，只有農(nóng)村信用社作為存貸機構，限制了農(nóng)民交易金融商品的渠道。具體來說，首先，在農(nóng)村金融市場中，很多中間業(yè)務都沒有開設。比如，收費、銀行票據(jù)承兌。其次，其它業(yè)務，如銀行卡、網(wǎng)上銀行業(yè)務覆蓋的范圍很小。最后，在農(nóng)村，并沒有建立對應的證?喚灰資諧∫約?a href="lunwendata.com/thesis/List_41.html" title="期貨論文" target="_blank">期貨市場。農(nóng)民參與各種常規(guī)金融商品交易的?會很少。比如，金融債券、股票。農(nóng)民能夠進行籌資、投資渠道較少，不能有效地擴大農(nóng)民的收入渠道。
（三）利率不能有效發(fā)揮資源配置的作用
對于政府金融管制來說，利率管制是其重要的元素。在資源優(yōu)化配置方面，主要體現(xiàn)在這些方面。一是：我國統(tǒng)一的利率管制無法有效解決農(nóng)村金融機構經(jīng)營成本問題。盡管針對這方面，國家已采取一系列的對策，但其效果并不明顯。比如，在農(nóng)村信用社方面，其政策性策略并沒有提高其定價能力，也沒有對經(jīng)營機制起到積極的作用。比如，沒有站在客觀的角度，把商業(yè)業(yè)務和政策業(yè)務區(qū)分開，阻礙了它們自身功能的發(fā)揮。二是：沒有從實際情況出發(fā)，合理制定利率策略，使農(nóng)村銀行發(fā)展受到各方面因素的阻礙，也使國有銀行在農(nóng)村的分支結構很難生存下來。三是：在農(nóng)村，郵政儲蓄在轉存央行方面的利率比其它金融機構都要高。在這種情況下，郵政儲蓄成為了農(nóng)村資金流出的重要渠道，導致大量資金外流，不利于農(nóng)村經(jīng)濟建設發(fā)展。由于利率制定與管制不合理，農(nóng)村金融市場出現(xiàn)了壟斷局面。由于沒有有效的競爭機制，造成壟斷機構存在一系列的問題，比如，經(jīng)濟效益不斷下滑、效率極其低下。
當然，除了上面這些，還存在一些其它方面的表現(xiàn)形式。比如，沒有建立完善的金融體系，信貸資金存在安全隱患，制約了農(nóng)村相關金融機構對該地區(qū)的信貸投入，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。比如，農(nóng)村金融機構分工不合理。如在農(nóng)村，郵政儲蓄只有存款業(yè)務，造成大量資金的流失。而對于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行來說，沒有存款業(yè)務，信貸業(yè)務的范圍也很狹窄。
二、我國農(nóng)村金融深化策略
從某個側面來說，農(nóng)村金融抑制問題已使我國農(nóng)村金融業(yè)陷入惡性循環(huán)中，嚴重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。針對這方面，采取可行的策略從根源上解決農(nóng)村金融抑制問題已成為當下刻不容緩的事情。同時，也是“三農(nóng)”問題得到有效解決的必經(jīng)之路，能夠不斷推動我國新農(nóng)村建設。對于農(nóng)村金融抑制問題來說，金融深化策略具有多樣化的特點。因此，本文作者對其中一些有效的措施予以了分析。
（一）推動農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新改革
首先，要不斷拓寬農(nóng)村融資的渠道。以直接融資模式為主，拓寬涉農(nóng)企業(yè)的融資渠道。并以涉農(nóng)企業(yè)自身特點為媒介，采取各種可行的方式來發(fā)行集合票據(jù)，并作為當下農(nóng)村新型的債務融資工具。其次，不斷創(chuàng)新金融擔保方法。比如，采用一些有效的措施不斷推動農(nóng)業(yè)保險事業(yè)的發(fā)展。國家要制定合理的法律法規(guī)，加大投入力度，實行財政補貼。在擴大農(nóng)業(yè)險種覆蓋范圍的基礎上，提高我國農(nóng)業(yè)的風險保障能力。此外，要在農(nóng)村加大農(nóng)業(yè)保險宣傳力度，改變農(nóng)民對保險已有的錯誤觀念，促進農(nóng)業(yè)保險市場的健康發(fā)展。最后，對金融產(chǎn)品以及金融服務進行創(chuàng)新。第一、根據(jù)不同地區(qū)發(fā)展情況，采用“量體裁衣”式的方法來創(chuàng)新金融產(chǎn)品。以此，使金融產(chǎn)品能夠不斷推動該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。第二、在農(nóng)村，以現(xiàn)代化的移動互聯(lián)網(wǎng)為基點，建立合理的支付結算體系。在此基礎上，完善結算工具，創(chuàng)建真正滿足農(nóng)民需求的多樣化結算工具。
（二）放松對農(nóng)村利率的管制，減少對農(nóng)村金融機構的審批限制。
根據(jù)當下農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展的具體情況，對農(nóng)村利率的管制予以放松。在農(nóng)村金融市場中，其利率可以充分對供求情況進行如實的反映。同時，還能充分發(fā)揮市場機制，使農(nóng)村金融業(yè)能夠協(xié)調(diào)好儲蓄與投資之間的關系。進而，充分展現(xiàn)利率配置的作用。具體來說，可以不斷推動農(nóng)村民營金融業(yè)的發(fā)展，打破農(nóng)村金融市場中出現(xiàn)的壟斷局面。對金融工具進行創(chuàng)新，改善金融服務狀況，不斷提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量。最終，使我國農(nóng)村金融市場均衡利率的形成。第二、在農(nóng)村金融市場中，要使各種有利的民間資本不斷融入到對應的金融領域中，形成有效的競爭機制。在此基礎上，可以對農(nóng)村郵政儲蓄的業(yè)務范圍進行擴大。在進行存款業(yè)務的同時，也可以辦理一些其它農(nóng)村金融業(yè)務，防止農(nóng)村資金的大量流失。同時，以商業(yè)原則為基礎，通過適宜的方式，使郵政儲蓄資金回流到農(nóng)村，促進新農(nóng)村建設。
（三）需要建立良性的支農(nóng)資金循環(huán)機制
首先，要充分發(fā)揮縣域金融機構的作用，對它進行積極的引導，吸收農(nóng)村流出的資金，并對這些資金進行有效地回流。通過這樣的方式，避免農(nóng)村資金大量外流。其次，對國家財政支農(nóng)方法進行完善，來增加農(nóng)村資金流入渠道。最后，把政策性金融和其它金融形勢相融合，比如，商業(yè)性金融、正規(guī)金融。以此，擴大農(nóng)村資金的供給范圍。
很顯然，除了上面這些，還有一些其它方面的策略。比如，培養(yǎng)農(nóng)民合理的信用觀念，改善農(nóng)村信用環(huán)境。對于這方面，在新農(nóng)村建設過程中，要不斷加強信用觀念教育，對金融知識進行普及。此外，還要建立合理的個人檔案機制，對農(nóng)村信用進行有效的約束。比如，要注重農(nóng)村資金的流動性。在農(nóng)村資金流動方面，不能過分干預資金的外流。以此，使農(nóng)村資金的運作效率得以提高，供需平衡，促進農(nóng)村經(jīng)濟全面發(fā)展。
作者：陳欣 單位：安徽工業(yè)經(jīng)濟職業(yè)技術學院
非公眾金融機構的急速發(fā)展擴張，適應了當前市場經(jīng)濟的需求，但因時間過短、機制監(jiān)管缺失、人員專業(yè)性不強、投資風險意識差等因素，致使非公眾金融機構隱含了巨大的行業(yè)風險。具體表現(xiàn)如下：（一）從業(yè)人員專業(yè)性不強非公眾金融機構的從業(yè)人員往往是從各個行業(yè)剛剛轉入金融行業(yè)，往往依照工商企業(yè)的運作規(guī)律運行非公眾金融機構，所以普遍從業(yè)人員的專業(yè)型不強。特別是非公眾金融機構的董事長和總經(jīng)理往往可能就是房產(chǎn)開發(fā)商式的建筑包工頭、煤老板等，對于非公眾金融機構運行規(guī)律不是很清楚，大部分只看到了巨大的信貸利息收入，很少關心企業(yè)巨大的財務風險，還有很多人仍然按照民間借貸的方式在進行非法的運作。比如債務人無法支付高額信貸利息，采用威脅、人身攻擊等非法手段，對社會造成惡劣影響。非公眾金融機構的職員隊伍不穩(wěn)定，很多人只是覺得有力可圖，從其他行業(yè)轉入的，比如家電業(yè)務員就認為金融業(yè)務和家電業(yè)務一樣，就進來做信貸業(yè)務了。同時大型的國有公眾金融機構因待遇高、福利好、工作穩(wěn)定、風險運作較好，致使很少有員工跳槽進入非公眾金融機構，也是非公眾金融機構從業(yè)人員專業(yè)性不強的原因之一。
管理制度不完善非公眾金融機構是在我國金融環(huán)境放開的前提下，私營資本按市場經(jīng)濟規(guī)律發(fā)展進入的結果。對于大部分公眾金融機構如村鎮(zhèn)銀行、地方商業(yè)銀行而言，有很多大型的國有商業(yè)銀行持股，往往可以照搬國有金融機構的管理制度，基本上帶有半官方背景，穩(wěn)健推進金融業(yè)務，加強金融管理制度的執(zhí)行。然而，非公眾金融機構的發(fā)展在本輪急速擴張前就存在先天性制度設計不到位，管理制度不健全，屬于摸著石頭過河，邊摸索邊干的類型。經(jīng)過本輪的急速擴張，在巨大的市場利益的驅(qū)使下，經(jīng)營者往往只關心未來的收益，更少有人等加強內(nèi)部管理制度的修煉了。超范圍經(jīng)營現(xiàn)象普遍非公眾金融機構的發(fā)展要符合國家的金融法律法規(guī)，不得超范圍經(jīng)營。但事實是很多投資者設立非公眾金融機構的初衷是先期取得進入金融行業(yè)的資格，拿到出生證，抱著僥幸心理，仍然在進行著民間借貸的信貸業(yè)務。比如，小額貸款公司只能以注冊資本金進行放貸，一旦用完，只能定向從企業(yè)進行借貸或讓股東追加投資，然后轉放貸。但很多小額貸款公司仍然設法吸收居民存款進行放貸。典當行、信用擔保公司、財務公司等無異于都在做著“掛羊頭賣狗肉”的實質(zhì)，變相放貸的超范圍經(jīng)營現(xiàn)象普遍。投資風險意識較差在巨大的中小微型企業(yè)融資困難的條件下，非公眾金融機構按照市場經(jīng)濟規(guī)律，以資本的逐利性進行信貸無可爭議，一方面是實體經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，另一方面對于非公眾金融機構而言是市場前景廣闊，市場形勢大好，所以非公眾金融機構的投資收益還是很高的。但高收益就有高風險，企業(yè)所有者和經(jīng)營者普遍投資風向較差，專業(yè)知識的匱乏、投資專業(yè)性不強，致使非公眾金融機構在進行信貸風險管理方面存在巨大的風險。
加大金融人才培養(yǎng)力度，強化進修學習，引入流通機制建議金融學校和高等院校要根據(jù)市場變化加大金融后備人才的培養(yǎng)，做好梯隊建設，以實踐教學為主，從快從嚴培養(yǎng)金融人才。對于現(xiàn)有非公眾金融機構工作人員要強化政策性引導，強化進修學習，可以由金融主管部門牽頭，定期或不定期開設金融相關課程，由非公眾金融機構自主派員學習，頒發(fā)結業(yè)證書，強化實踐操作和理論前沿；也可以由非公眾金融機構和高等學校聯(lián)系開設進修班，或定向在職培養(yǎng)金融人才；也可以由非公眾金融機構出臺激勵政策讓員工主動參加各種培訓學習；還可以由金融主管部門牽頭，讓非公眾金融機構主動派員到大型公眾金融機構進行掛職鍛煉和業(yè)務學習，管理制度學習等。同時建議引進金融人才流通機制，讓公眾金融機構和非公眾金融機構在市場中競爭，減少人才流通的障礙，促進市場人才競爭。完善管理制度非公眾金融機構可以和專業(yè)金融企業(yè)管理咨詢公司合作完善內(nèi)部管理制度；也可以和金融主管部門合作對內(nèi)部管理制度進行完善；也可以和金融高校和管理專家建立內(nèi)部管理制度完善機制；還可以和大型的國有商業(yè)銀行或外資商業(yè)銀行建立合作關系，對本企業(yè)內(nèi)部管理制度進行完善。金融主管部門明確職責，加強協(xié)調(diào)監(jiān)管目前我國金融監(jiān)管實行的是分業(yè)監(jiān)管模式：銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構；證監(jiān)會對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管；保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管全國保險市場。按照十二五規(guī)劃綱要中要完善地方政府金融監(jiān)管體制的要求，建議金融辦承擔主要監(jiān)管責任。[1]各級地方政府要劃分好各自部門職責，明確各自的任務，履行自身的監(jiān)管職責，對非公眾金融機構的融資渠道、投資信貸業(yè)務的售后、內(nèi)部管理制度都要加強監(jiān)管，這也是服務中小微型企業(yè)的一種社會責任。促使非公眾金融機構在各自范圍內(nèi)經(jīng)營各自業(yè)務，整理整頓金融市場秩序是金融主管部門義不容辭的責任。明確市場定位，加強自律管理，強化風險控制非公眾金融機構不要想著做大企業(yè)、大銀行，要沉下身來為小企業(yè)服務，重點定位為貸款零售業(yè)務。如小貸公司就應成為信貸市場的零售商，與商業(yè)銀行錯位競爭是小貸公司的生存之道。非公眾金融機構要認清自身歷史使命，明確自身市場定位，制定企業(yè)長遠規(guī)劃，勿僅僅以企業(yè)的商業(yè)利益為出發(fā)點，更應從社會責任，國家政策角度，服務社會，促進中小微型企業(yè)發(fā)展。減少超范圍經(jīng)營，擾亂金融秩序的現(xiàn)象，接受金融監(jiān)管部門的管理。非公眾金融機構還應加強行業(yè)自律管理，以自身的良好形象、紀律爭取發(fā)展的空間。建議成立相應的民間協(xié)會，統(tǒng)籌學習相關的文件和精神，加強自我約束能力建設。非公眾金融機構要系統(tǒng)學習金融企業(yè)財務風險控制，投資風險控制，建立嚴格的內(nèi)部流程控制，制度控制和風險管控，減少投資業(yè)務的盲目性，提高風險投資意識。
關鍵詞：農(nóng)村 金融抑制 金融深化
隨著我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，全面建設小康社會語境成為我國目前的主要目標。對于農(nóng)村的經(jīng)濟建設，主要的目的是發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，促進農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展，從而有效提升農(nóng)民的收入。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟目前的情況來看，農(nóng)村金融業(yè)在解決其經(jīng)濟發(fā)展問題的過程中扮演重要角色。但目前農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展中存在很多問題，其中尤其是金融抑制對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展造成嚴重阻礙。因此，加強對農(nóng)村金融抑制與金融深化問題的研究顯得尤為重要。
一、農(nóng)村金融抑制的具體表現(xiàn)
（一）金融市場的競爭機制不完善
根據(jù)我國農(nóng)村金融市場的現(xiàn)狀，其金融組織存在多樣化的特點，這在一定程度上對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展有很大促進作用。但這些金融組織之間并未形成有效的競爭機制，導致其在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的作用不能得到有效發(fā)揮。其中首先是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行缺乏穩(wěn)定的收入來源，其日常營業(yè)務十分有限。同時，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展中只能通過農(nóng)產(chǎn)品的收購來發(fā)揮政策性金融組織的作用，這樣導致其對農(nóng)村經(jīng)濟的促進作用受到嚴重限制。其次是農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務與商業(yè)銀行類似，這樣就導致其在農(nóng)村經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中作用越來越小。在這樣的情況下就促使農(nóng)村信用社成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的唯一正規(guī)金融組織，擔負起為農(nóng)村金融發(fā)展提供渠道的責任。但在實際的運作中，農(nóng)村信用社與農(nóng)村經(jīng)濟的關系受到多種因素的影響，導致其并不能穩(wěn)定的為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供有效的渠道。
（二）單一的金融工具
金融工具單一是我國農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式，其中交易手段落后和交易品種的單一是農(nóng)村金融存在的普遍現(xiàn)象。而對于一些經(jīng)濟發(fā)展較為落后的地區(qū)而言，這樣的情況表現(xiàn)的尤為突出，因為存貸機構只有農(nóng)村信用社，導致金融商品的交易渠道受到嚴重限制。其中具體表現(xiàn)為金融市場中間業(yè)務的缺乏，除信貸業(yè)務之外的其它業(yè)務覆蓋范圍很小，并且證券投資等綜合性金融業(yè)務在農(nóng)村地區(qū)很少，導致農(nóng)民不能有效的方式獲得更多金融投資渠道，影響農(nóng)民的收入。
（三）利率的資源配置作用不能正常發(fā)揮
根據(jù)我國的情況來看，統(tǒng)一的利率管制在城市地區(qū)發(fā)揮了有效的作用，但在農(nóng)村地區(qū)的作用顯得十分有限。雖然政府針對農(nóng)村信用社制定了相應的政策性策略，但也未能讓農(nóng)村金融的資源配置得到較好的配置。同時，利率策略的制定缺乏實用性，導致農(nóng)村銀行的發(fā)展受到各方面因素的阻礙。另外，農(nóng)村中郵政儲蓄的利率過高導致資金大量外流，從而對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展造成嚴重阻礙。
二、金融深化的有效策略
（一）加強對農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新
對于農(nóng)村金融的發(fā)展而言，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是其根本途徑。其中可以通過對融資渠道的拓展，讓農(nóng)村的金融發(fā)展能夠有更多外來資金的支持。同時，要不斷對農(nóng)村金融擔保的方法進行創(chuàng)新，通過有效的農(nóng)業(yè)保險措施的制定來加強其風險保障能力，避免農(nóng)村金融因不穩(wěn)定因素的影響而受到阻礙。另外，由于農(nóng)村地區(qū)對保險的認識不足，導致其保險的購買率很低。因此在發(fā)展農(nóng)業(yè)保險的過程中還要不斷加強對保險的宣傳，讓農(nóng)民們對保險的重要性有全面的認識，從而積極購買相應的農(nóng)業(yè)保險。在實際的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況制定有針對性的策略，并且要將現(xiàn)代化的移動互聯(lián)網(wǎng)逐漸應用到農(nóng)村經(jīng)濟建設中，從而促進農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
（二）減少對農(nóng)村金融的管制
農(nóng)村金融的發(fā)展在很大程度上依賴于政府的政策支持，因此在對農(nóng)村金融進行改革的過程中要盡量減少對農(nóng)村利率的管制，并且要減少金融機構的審批限制。其中可以根據(jù)供求情況對利率進行適當調(diào)整，從而避免利率對市場的運行造成影響。并且能夠有效調(diào)整農(nóng)村金融中投資與儲蓄的關系，從而讓市場機制得到充分發(fā)揮。要達到這樣的目的，首先需要大力發(fā)展農(nóng)村民營金融業(yè)，不斷改善農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務的質(zhì)量，積極引進先進的金融工具，從而提升農(nóng)村金融的服務能力。其次要不斷對農(nóng)村資本進行開發(fā)，讓農(nóng)村金融中的資本具有多樣性，從而促進市場競爭的正常進行。并且改變郵政儲蓄在農(nóng)村金融中的單一資金吸納狀態(tài)，通過更多的產(chǎn)品讓農(nóng)村的資金能夠得以保留，從而促進農(nóng)村金融的發(fā)展。
（三）改善農(nóng)村資金流動現(xiàn)狀
目前的農(nóng)村資金流動主要以外流為主，這對農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展造成很大影響。因此，在不斷發(fā)展農(nóng)村金融的過程中需要不斷改善農(nóng)村資金的流動狀況，讓更多的外地資金流入農(nóng)村，并減少農(nóng)村資金的外流。其中可以增加農(nóng)村的投資渠道，并給予其政策上的資金引入優(yōu)惠，讓更多的外來資金進入農(nóng)村金融市場。同時，可以對農(nóng)民進行金融常識的宣傳和教育，讓農(nóng)民能夠有基本的金融觀念，從而通過農(nóng)民與政府的共同努力促使農(nóng)村金融的快速發(fā)展。
三、結束語
農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展有著密不可分的聯(lián)系，農(nóng)村金融抑制將會導致農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展速度受到嚴重限制。因此，在我國社會經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中必須要加強對農(nóng)村金融的管理，通過有效的方式讓農(nóng)村逐漸形成多樣化的金融市場，并豐富其金融產(chǎn)品，從而讓農(nóng)村金融得到快速發(fā)展。
參考文獻：
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關鍵詞：金融制度移植創(chuàng)新大區(qū)行
一、金融制度的移植與創(chuàng)新
健全的金融制度是一國經(jīng)濟發(fā)展的基本前提，而作為一個必須隨貨幣資金流動客觀需要不斷變化的動態(tài)系統(tǒng)，金融制度健全與否又取決于其能否針對金融發(fā)展而及時、準確地作出適應性的更替，因而，金融制度總是處于不斷的變遷之中。一般來說，金融制度的變遷過程大致通過兩種途徑來實現(xiàn)：一是金融制度移植，二是金融制度創(chuàng)新。
我們可以把金融制度移植理解為某一國家或地區(qū)的金融制度中的一部分移植到其他國家或地區(qū)，使其成為接受國或地區(qū)的金融制度的有機組成部分。對于什么是金融制度創(chuàng)新，有不同的理解。本人認為，金融制度創(chuàng)新有廣義和狹義之分。從狹義上講，只有從無到有地形成某項全新的金融制度，才能稱之為金融制度創(chuàng)新，但這種情況很難出現(xiàn)；從廣義上講，只要是對原有的或從國外移植來的金融制度作局部調(diào)整或某些更新，以適應變化了的實際情況，就可以認定為金融制度創(chuàng)新。本文所探討的是廣義上的金融制度創(chuàng)新。
之所以要進行制度的移植，是因為制度的移植對于移植國家來說有很多的好處。它可以大大降低制度創(chuàng)新和制度變遷的成本，W·拉坦說，制度創(chuàng)新的引入，不管它是通過擴散過程，還是通過社會、經(jīng)濟與政治程序所進行的制度轉化，它們都會進一步降低制度變遷的成本?！八街梢怨ビ瘛?，我們在建立社會主義市場經(jīng)濟體制的過程當中，有必要吸收國外的先進技術及一些被市場經(jīng)濟證明是行之有效的制度，這其中就包括金融制度在內(nèi)。
但是，單純的制度移植只能是“拋卻自家無盡藏，沿門持缽效貧兒”，無異于舍本逐末，其后果可能使自己的發(fā)展永遠受制于別人。只有在自我創(chuàng)新的前提下進行制度移植，才能做到揚長避短，優(yōu)勢互補，相得益彰。
二、金融制度移植的約束條件
我們不能簡單地理解金融制度的移植就是某種金融制度取代另一種金融制度，制度的移植還存在著兩種不同制度是否相容的問題。對于“移植”的部分，必須經(jīng)過一些相應的變更，以使外來制度本土化才能實施，也就是說金融制度的移植并非是無條件的，在移植的過程中會存在許多約束條件，若對這些約束條件視而不見，金融制度的移植就有可能失敗。
文化因素。文化是一種非正式約束，而我們所移植的金融制度屬于正式約束，它與一國的價值觀念、風俗習慣、民族精神等有著廣泛的聯(lián)系。薩維尼認為，一國的民族精神決定一國的法律制度。顯而易見，民族精神這一文化因素對一國的法律制度的影響是不應被低估的，正式規(guī)則中包含了大量的隱性的非正式規(guī)則。新制度經(jīng)濟學也認為，正式規(guī)則只有在社會認可，即與非正式規(guī)則相容的情況下，才能發(fā)揮作用。因此，別國的某項金融制度若與本國的文化存在重大沖突，那么金融制度的移植就會失去效果或產(chǎn)生移植不適應癥。這就要求我們在引入西方發(fā)達國家的金融制度時，既要對來源國的金融制度的文化背景作深入細致的了解，又要對準備移植的金融制度與本國文化的適應性作科學的、真實的評估，并在此基礎上進行理性選擇。
經(jīng)濟因素。經(jīng)濟因素對金融制度的移植，其影響表現(xiàn)在兩個方面：一是各國經(jīng)濟發(fā)展水平的差異。經(jīng)濟發(fā)展水平的高低，在一定程度上影響一國金融制度體系的結構。二是市場經(jīng)濟發(fā)育程度的不同。西方國家市場經(jīng)濟已經(jīng)高度發(fā)達，而我國的市場體系正在逐步建立和完善之中，因此，當前我國在融入WTO的過程中，金融制度層面上就遇到了很大的困難，這主要是因為我國原有的金融制度在許多方面帶有計劃經(jīng)濟的痕跡，這與WTO的許多規(guī)則存在一定的沖突。由于歷史的原因，我國并非是WTO規(guī)則這一正式制度的制定者，使我國入世在事實上就成為強制性變遷的金融正式制度的執(zhí)行者，而我國的經(jīng)濟體制改革走的卻是一條漸進式的道路，因此，從西方移植過來的金融制度就有一個在我國改造的過程。這也是我國當前許多金融制度改革不能一步到位的原因。
政治因素。政治因素主要指國體、政體和政治權力的配置方式。在市場經(jīng)濟條件下，資源配置大部分是通過市場來進行的，但政府對資源的配置仍然起一定作用。在我國，計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的啟動力量直接來源于政治權力的主要載體——國家，而不是像西方國家那樣，由自然經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的啟動力量來自市場本身。由于我國的金融制度變遷是一種強制性制度變遷，金融制度供給和需求的主體都是政府，這就決定了在我國金融制度的制定過程中，政府帶有決定性的影響。
三、我國金融制度移植存在的問題
近年來，金融制度的移植在我國很活躍，這與我國融入WTO后金融業(yè)開放程度不斷提高，而原有的金融制度不再適應新形勢發(fā)展的需要有關。但是，由于我們在金融制度的移植過程中，缺乏成熟的經(jīng)驗支持，存在不少的問題，極大地影響了金融制度移植實效的發(fā)揮。這主要表現(xiàn)在：
對金融制度移植的性質(zhì)、特點和規(guī)律把握不是很準。表現(xiàn)在對移植的理解就是“拿來主義”，對西方發(fā)達國家的金融制度與本國的政治、經(jīng)濟和文化環(huán)境是否相容，沒有進行深入的對比分析和全面了解，以至于移植來的金融制度在運行一段時間之后實效不大或出現(xiàn)負效應。如在我國設立大區(qū)行制度就是從美國移植而來的，當時我們只考慮到為了增強央行的獨立性，減少地方政府對央行各分支機構執(zhí)行貨幣政策及銀行監(jiān)管方面的干預這一因素，而沒有考慮我國的實際情況與美國有很大的差別，中國的大區(qū)行并不具備美國地方聯(lián)儲較強的研究能力和政策制定、執(zhí)行能力。因而這一制度移植進來之后，原有的問題不僅沒有得到解決，而且還產(chǎn)生了新的問題，由于省會中心支行的地位降低，影響力較小，發(fā)揮的作用越來越有限，使得中央政府近來又不得不重新考慮將大區(qū)行的制度進行改革。實際上，在中國目前的政治體制下，央行分支機構工作的開展是離不開地方政府的支持與配合的，大區(qū)行的改革思路是正確的，但在做法上有些超前了。
表面文章做得多，沒有抓住本質(zhì)性的東西。一些金融制度的移植基本上只是引進了一張皮而已，對于深層次的內(nèi)容卻沒有深入領會。如銀行服務業(yè)收費制度的推出就是如此，華廈銀行南京分行的一位副行長說得非常好：收費服務是一把雙刃劍，如果沒有過硬的特色服務，一旦某銀行收費了，就等于拱手把自己的客戶讓給了別人。一些銀行在引入這項制度時，只看到了服務收費的重要性和合理性，卻忽視了在收費的同時是以提高服務質(zhì)量為前提的，結果導致這項制度在國內(nèi)推出后遇到了很大民眾及某些行業(yè)的抵制。:
金融制度移植，實質(zhì)上是一個外來的金融制度本土化的過程。因此，我們在對待金融制度移植這個問題上，一方面要從本國實際情況出發(fā)，對要進行移植的金融制度進行篩選揚棄，擇優(yōu)汰劣，尋求最適合我國目前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)實狀況的金融制度作為移植的對象，并結合內(nèi)外環(huán)境約束加以改造和具體化；另一方面，要辯證地否定本國原有金融制度上不合理的地方，保留其合理成份，在此基礎上走向融合創(chuàng)新，最終形成具有中國特色的金融制度體系。
參考資料：
1.盧現(xiàn)祥，西方新制度經(jīng)濟學[M]，北京：中國發(fā)展出版社，2003
2.籍慶利、田永豐，制度變遷中的創(chuàng)新精神探析[J]，南京師范大學學報（社科版），2000(2)
關鍵詞：金融制度移植創(chuàng)新大區(qū)行
金融制度的移植與創(chuàng)新
健全的金融制度是一國經(jīng)濟發(fā)展的基本前提，而作為一個必須隨貨幣資金流動客觀需要不斷變化的動態(tài)系統(tǒng)，金融制度健全與否又取決于其能否針對金融發(fā)展而及時、準確地作出適應性的更替，因而，金融制度總是處于不斷的變遷之中。一般來說，金融制度的變遷過程大致通過兩種途徑來實現(xiàn)：一是金融制度移植，二是金融制度創(chuàng)新。
我們可以把金融制度移植理解為某一國家或地區(qū)的金融制度中的一部分移植到其他國家或地區(qū)，使其成為接受國或地區(qū)的金融制度的有機組成部分。對于什么是金融制度創(chuàng)新，有不同的理解。本人認為，金融制度創(chuàng)新有廣義和狹義之分。從狹義上講，只有從無到有地形成某項全新的金融制度，才能稱之為金融制度創(chuàng)新，但這種情況很難出現(xiàn)；從廣義上講，只要是對原有的或從國外移植來的金融制度作局部調(diào)整或某些更新，以適應變化了的實際情況，就可以認定為金融制度創(chuàng)新。本文所探討的是廣義上的金融制度創(chuàng)新。
之所以要進行制度的移植，是因為制度的移植對于移植國家來說有很多的好處。它可以大大降低制度創(chuàng)新和制度變遷的成本，W·拉坦說，制度創(chuàng)新的引入，不管它是通過擴散過程，還是通過社會、經(jīng)濟與政治程序所進行的制度轉化，它們都會進一步降低制度變遷的成本。“他山之石，可以攻玉”，我們在建立社會主義市場經(jīng)濟體制的過程當中，有必要吸收國外的先進技術及一些被市場經(jīng)濟證明是行之有效的制度，這其中就包括金融制度在內(nèi)。
但是，單純的制度移植只能是“拋卻自家無盡藏，沿門持缽效貧兒”，無異于舍本逐末，其后果可能使自己的發(fā)展永遠受制于別人。只有在自我創(chuàng)新的前提下進行制度移植，才能做到揚長避短，優(yōu)勢互補，相得益彰。
金融制度移植的約束條件
我們不能簡單地理解金融制度的移植就是某種金融制度取代另一種金融制度，制度的移植還存在著兩種不同制度是否相容的問題。對于“移植”的部分，必須經(jīng)過一些相應的變更，以使外來制度本土化才能實施，也就是說金融制度的移植并非是無條件的，在移植的過程中會存在許多約束條件，若對這些約束條件視而不見，金融制度的移植就有可能失敗。
文化因素。文化是一種非正式約束，而我們所移植的金融制度屬于正式約束，它與一國的價值觀念、風俗習慣、民族精神等有著廣泛的聯(lián)系。薩維尼認為，一國的民族精神決定一國的法律制度。顯而易見，民族精神這一文化因素對一國的法律制度的影響是不應被低估的，正式規(guī)則中包含了大量的隱性的非正式規(guī)則。新制度經(jīng)濟學也認為，正式規(guī)則只有在社會認可，即與非正式規(guī)則相容的情況下，才能發(fā)揮作用。因此，別國的某項金融制度若與本國的文化存在重大沖突，那么金融制度的移植就會失去效果或產(chǎn)生移植不適應癥。這就要求我們在引入西方發(fā)達國家的金融制度時，既要對來源國的金融制度的文化背景作深入細致的了解，又要對準備移植的金融制度與本國文化的適應性作科學的、真實的評估，并在此基礎上進行理性選擇。
經(jīng)濟因素。經(jīng)濟因素對金融制度的移植，其影響表現(xiàn)在兩個方面：一是各國經(jīng)濟發(fā)展水平的差異。經(jīng)濟發(fā)展水平的高低，在一定程度上影響一國金融制度體系的結構。二是市場經(jīng)濟發(fā)育程度的不同。西方國家市場經(jīng)濟已經(jīng)高度發(fā)達，而我國的市場體系正在逐步建立和完善之中，因此，當前我國在融入WTO的過程中，金融制度層面上就遇到了很大的困難，這主要是因為我國原有的金融制度在許多方面帶有計劃經(jīng)濟的痕跡，這與WTO的許多規(guī)則存在一定的沖突。由于歷史的原因，我國并非是WTO規(guī)則這一正式制度的制定者，使我國入世在事實上就成為強制性變遷的金融正式制度的執(zhí)行者，而我國的經(jīng)濟體制改革走的卻是一條漸進式的道路，因此，從西方移植過來的金融制度就有一個在我國改造的過程。這也是我國當前許多金融制度改革不能一步到位的原因。
政治因素。政治因素主要指國體、政體和政治權力的配置方式。在市場經(jīng)濟條件下，資源配置大部分是通過市場來進行的，但政府對資源的配置仍然起一定作用。在我國，計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的啟動力量直接來源于政治權力的主要載體——國家，而不是像西方國家那樣，由自然經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的啟動力量來自市場本身。由于我國的金融制度變遷是一種強制性制度變遷，金融制度供給和需求的主體都是政府，這就決定了在我國金融制度的制定過程中，政府帶有決定性的影響。
我國金融制度移植存在的問題
近年來，金融制度的移植在我國很活躍，這與我國融入WTO后金融業(yè)開放程度不斷提高，而原有的金融制度不再適應新形勢發(fā)展的需要有關。但是，由于我們在金融制度的移植過程中，缺乏成熟的經(jīng)驗支持，存在不少的問題，極大地影響了金融制度移植實效的發(fā)揮。這主要表現(xiàn)在：:
對金融制度移植的性質(zhì)、特點和規(guī)律把握不是很準。表現(xiàn)在對移植的理解就是“拿來主義”，對西方發(fā)達國家的金融制度與本國的政治、經(jīng)濟和文化環(huán)境是否相容，沒有進行深入的對比分析和全面了解，以至于移植來的金融制度在運行一段時間之后實效不大或出現(xiàn)負效應。如在我國設立大區(qū)行制度就是從美國移植而來的，當時我們只考慮到為了增強央行的獨立性，減少地方政府對央行各分支機構執(zhí)行貨幣政策及銀行監(jiān)管方面的干預這一因素，而沒有考慮我國的實際情況與美國有很大的差別，中國的大區(qū)行并不具備美國地方聯(lián)儲較強的研究能力和政策制定、執(zhí)行能力。因而這一制度移植進來之后，原有的問題不僅沒有得到解決，而且還產(chǎn)生了新的問題，由于省會中心支行的地位降低，影響力較小，發(fā)揮的作用越來越有限，使得中央政府近來又不得不重新考慮將大區(qū)行的制度進行改革。實際上，在中國目前的政治體制下，央行分支機構工作的開展是離不開地方政府的支持與配合的，大區(qū)行的改革思路是正確的，但在做法上有些超前了。
表面文章做得多，沒有抓住本質(zhì)性的東西。一些金融制度的移植基本上只是引進了一張皮而已，對于深層次的內(nèi)容卻沒有深入領會。如銀行服務業(yè)收費制度的推出就是如此，華廈銀行南京分行的一位副行長說得非常好：收費服務是一把雙刃劍，如果沒有過硬的特色服務，一旦某銀行收費了，就等于拱手把自己的客戶讓給了別人。一些銀行在引入這項制度時，只看到了服務收費的重要性和合理性，卻忽視了在收費的同時是以提高服務質(zhì)量為前提的，結果導致這項制度在國內(nèi)推出后遇到了很大民眾及某些行業(yè)的抵制。
金融制度移植，實質(zhì)上是一個外來的金融制度本土化的過程。因此，我們在對待金融制度移植這個問題上，一方面要從本國實際情況出發(fā)，對要進行移植的金融制度進行篩選揚棄，擇優(yōu)汰劣，尋求最適合我國目前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)實狀況的金融制度作為移植的對象，并結合內(nèi)外環(huán)境約束加以改造和具體化；另一方面，要辯證地否定本國原有金融制度上不合理的地方，保留其合理成份，在此基礎上走向融合創(chuàng)新，最終形成具有中國特色的金融制度體系。
參考資料：
1.盧現(xiàn)祥，西方新制度經(jīng)濟學[M]，北京：中國發(fā)展出版社，2003
2.籍慶利、田永豐，制度變遷中的創(chuàng)新精神探析[J]，南京師范大學學報（社科版），2000(2)
