時(shí)間：2023-03-20 16:21:31
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摘要：目前，低壓鑄造被認(rèn)為是一種鋁合金車輪鑄造工藝，國(guó)內(nèi)外往往普遍的將這種工藝和重力鑄造相結(jié)合使用。發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)大部分利用這種低壓鑄造工藝對(duì)汽車鋁合金車輪進(jìn)行鑄造。隨著這幾年汽車生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的突飛猛進(jìn)，低壓鑄造工藝在國(guó)內(nèi)也被大量投入使用。低壓鑄造它是在一定的壓力作用下使液態(tài)的金屬被壓進(jìn)模具造型中。與普通型的壓力鑄造相比，壓力鑄造的壓力要低很多，填充的時(shí)間少長(zhǎng)一些。
關(guān)鍵詞：低壓鑄造；鋁合金；車圈；技術(shù)
低壓鑄造技術(shù)得到很大的發(fā)展，形式各樣。在制造國(guó)外的低壓機(jī)在質(zhì)量和性能上明顯要比國(guó)內(nèi)的低壓機(jī)更加優(yōu)越，但是，在某些技術(shù)性環(huán)節(jié)上，國(guó)產(chǎn)機(jī)的低壓鑄造技術(shù)基本上與國(guó)外的同種技術(shù)接軌。本文是借鑒在國(guó)內(nèi)眾多車圈制造廠以及試制部門的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并且參照國(guó)外的制造設(shè)備及生產(chǎn)工藝，對(duì)低壓鑄造鋁合金車圈的技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行了深刻的探討。
一、低壓鑄造所需基本設(shè)備
對(duì)于鋁合金車圈不同的結(jié)構(gòu)，低壓鑄造機(jī)應(yīng)該具備能夠水平開模的功能。為了使鑄件保持持久不變形以及進(jìn)行開模之后鑄件停留在模型上，需要水平芯缸穩(wěn)定在動(dòng)型模板上，能夠隨時(shí)在低壓機(jī)動(dòng)模板的伴隨下一起運(yùn)動(dòng)，在開模之后再對(duì)其進(jìn)行抽芯。
（一） 液面可進(jìn)行加壓的裝置
從近幾年來(lái)看，國(guó)內(nèi)的可以進(jìn)行液面加壓的裝置有好多種，但主要的問(wèn)題是在這些多種形式的液面加壓裝置中被設(shè)計(jì)者所忽略并且難以解決的，正是對(duì)各種加壓的安排設(shè)計(jì)往往只是能夠在控制臺(tái)上體現(xiàn)，壓縮的空氣被引進(jìn)到保溫爐中就不單單是提前設(shè)計(jì)好的加壓曲線了，鋁合金的液體更不能隨著原先的計(jì)劃進(jìn)行活動(dòng)。造成這種情況的原因主要是穩(wěn)壓閥和大型流量加壓閥的流量不夠；管路所受的阻礙比較大；保溫爐中的容量太大。
設(shè)計(jì)者曾經(jīng)運(yùn)用多家液面加壓裝置根據(jù)不同的保溫爐進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)的研究與測(cè)量，觀察保溫爐內(nèi)的氣壓表和記錄儀，大多數(shù)人對(duì)于保溫爐內(nèi)的實(shí)際增壓的速度太慢這一問(wèn)題容易忽略。低壓鑄造件存在太多的缺陷，更有很少的人會(huì)顧及到增壓不及時(shí)這一條件。更加嚴(yán)重的是在車圈竹簡(jiǎn)上被動(dòng)的加上冒口等這些問(wèn)題都和增壓有著重要的聯(lián)系。
（二） 低壓鑄造機(jī)的保溫套與升液管道
最近既便宜又好的升液管應(yīng)該算球鐵升液管，在球鐵升液管的內(nèi)外表面進(jìn)行染料的噴涂，需要頻繁的更換，它的壽命要比鋼質(zhì)的升液管好得多。近幾年來(lái)先進(jìn)的復(fù)合型陶瓷升液管，升液管的內(nèi)表面不需要噴涂染料，但是外表面仍舊需要噴料，這已經(jīng)是目前的一大進(jìn)步，價(jià)格也相對(duì)合算。如今，大部分的工廠已經(jīng)不再使用電阻絲作為保溫套的加熱部件，變?yōu)槔酶邷氐碾姛峁?，這樣使保溫套加熱的溫度可以穩(wěn)定在一定的標(biāo)準(zhǔn)上，并且使用時(shí)間可以加長(zhǎng)。
（三） 低壓機(jī)保溫爐加強(qiáng)密封
近幾年，國(guó)內(nèi)有的制造廠利用電爐爐體密封，也有的利用坩堝進(jìn)行密封。前者因?yàn)榍耙粋€(gè)利用石墨坩堝，能夠保護(hù)鋁合金不至于增鐵，并且坩堝不需要對(duì)它經(jīng)常地清理和進(jìn)行染料噴刷，是這種生產(chǎn)因素達(dá)到優(yōu)化的效果。但是爐內(nèi)的容量比較大，應(yīng)該配置相應(yīng)的液面加壓裝置，不然在進(jìn)行鑄造時(shí)增壓時(shí)間延長(zhǎng)就會(huì)不利于鑄件的完成。而利用坩堝密封就需要采用鑄鐵坩堝，較長(zhǎng)時(shí)間的保溫就會(huì)導(dǎo)致鋁合金增鐵。坩堝進(jìn)行密封的體積較小，增加壓力的速度飛快，有助于增加鑄件的質(zhì)量。
二車圈低壓鑄造的模具設(shè)計(jì)
（一） 模具的結(jié)構(gòu)要求
在進(jìn)行對(duì)低壓鑄造鋁合金車圈的模具制造所需的零件要求和其技術(shù)性的全面分析，需要確定型腔應(yīng)該采用瓣合結(jié)構(gòu)左右滑塊型芯因?yàn)槌樾玖Ρ容^大，所以利用液壓缸抽芯結(jié)構(gòu)，同時(shí)運(yùn)用行程控制開關(guān)對(duì)抽芯和合芯進(jìn)行自動(dòng)式控制，以達(dá)到增加生產(chǎn)效果的目的。大多數(shù)利用型芯成型，型芯要分別裝設(shè)在定和動(dòng)抹鑲塊內(nèi)部并且要和定動(dòng)模套板壓緊配合。
（二） 模具的冷卻系統(tǒng)設(shè)計(jì)
目前模具的生產(chǎn)量大，散熱量也大，因此，模具應(yīng)該利用水冷卻設(shè)計(jì)，水管的內(nèi)徑取11mm，水道的直徑取10mm，定模型芯利用點(diǎn)運(yùn)水管進(jìn)行冷卻，這種設(shè)計(jì)的目的是對(duì)局部產(chǎn)生冷卻的效果，必須要對(duì)局部進(jìn)行冷卻之后，它的冷卻通道才能夠使模具實(shí)現(xiàn)熱平衡。
（三） 溢流系統(tǒng)設(shè)計(jì)
因?yàn)殍T件呈現(xiàn)的是環(huán)形結(jié)構(gòu)，并且左右滑塊型芯利用它進(jìn)行抽芯，因此，鑄件要分為2個(gè)分型面，目的是有利于溢流排氣，應(yīng)該在動(dòng)定模鑲塊上設(shè)計(jì)溢流槽，進(jìn)行環(huán)形裝置。顧慮到排氣槽布置的數(shù)量太少，就將溢流槽用截面把溢流口樣式的小的溢流槽連通開，共同用同一個(gè)排氣槽。為了使溢流發(fā)揮更好的效果，排氣槽應(yīng)該布置為階梯狀。
三低壓鑄造鋁合金車圈所需工藝
（一） 加壓曲線的安排與設(shè)計(jì)
因?yàn)閲?guó)內(nèi)的液面加壓裝置確實(shí)不能夠保持在1～2s內(nèi)，如果在保溫爐內(nèi)將壓力迅猛增加到保壓壓力。目前，在液面加壓裝置上作出調(diào)整，從氣源處重新開辟出一條通往保溫爐內(nèi)的氣道，它主要包括穩(wěn)壓閥管路電磁閥和壓力繼電器等部件，它們的結(jié)合能夠迅速增壓。
（二） 控制模具的溫度和進(jìn)行噴料
模具的表面溫度應(yīng)該控制在300～350℃，在對(duì)它進(jìn)行鑄造之前要實(shí)現(xiàn)噴砂清理和噴涂料，并且在一定溫度下加熱2到3個(gè)小時(shí)的時(shí)間。為了使首件成功完成，要在從烘爐中取出到安裝在低壓機(jī)上鑄造第一件這段時(shí)間內(nèi)不得超過(guò)30分鐘。
（三） 鋁合金的使用
近幾年來(lái)，輪圈大多數(shù)都利用ZL101A。合金的規(guī)格必須要控制Fe小于0.2%，這樣才能夠使合金在各種狀態(tài)下都能夠進(jìn)行延伸。另外要考慮使用多種變質(zhì)劑對(duì)初生相和共晶體進(jìn)行細(xì)化。
結(jié)束語(yǔ)：
鋁合金鑄造是我國(guó)擁有發(fā)展前途的一項(xiàng)鑄造工藝，鋁合金的車圈的鑄造生產(chǎn)隨著汽車行業(yè)的發(fā)展也會(huì)得到很大的發(fā)展空間?？傊蛪鸿T造鋁合金車圈技術(shù)是由多種技術(shù)結(jié)合而成的，存在很大的整體難度，需要細(xì)致入微的進(jìn)行實(shí)踐工作，這樣才能能夠?qū)崿F(xiàn)鋁合金車圈的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)。在發(fā)展低壓鑄造設(shè)備的同時(shí)需要借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，并且進(jìn)行創(chuàng)新，這樣才能夠是我國(guó)的鑄造技術(shù)得到較好的提升。
參考文獻(xiàn)：
建筑物因其價(jià)值大，不易移動(dòng)、隱匿、毀損等特點(diǎn)，往往成為當(dāng)事人申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的首選對(duì)象。對(duì)建筑物采取保全時(shí)，要仔細(xì)其各種紛繁復(fù)雜的情形：
（一）對(duì)建筑物的保全應(yīng)否包括土地使用權(quán)
對(duì)建筑物的保全應(yīng)否包括土地使用權(quán)，其實(shí)質(zhì)是建筑物的所有權(quán)與土地使用權(quán)的關(guān)系。在具體實(shí)務(wù)中要區(qū)分三種情況：第一，當(dāng)建筑物的所有權(quán)與土地使用權(quán)一致時(shí)，對(duì)建筑物的保全應(yīng)包括土地使用權(quán)。第二，當(dāng)二者為不同所有人所有時(shí)，只要建筑物屬于被申請(qǐng)人所有，應(yīng)當(dāng)予以保全。申請(qǐng)人在向土地使用權(quán)所有人支付相應(yīng)的費(fèi)用后，有權(quán)取得相應(yīng)的土地使用權(quán)。第三，當(dāng)土地使用權(quán)已被保全時(shí)，對(duì)建筑物進(jìn)行保全是可以的。在處理時(shí)，土地使用權(quán)保全的申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)享有優(yōu)先權(quán)，建筑物保全申請(qǐng)人可以取得所保全建筑物范圍內(nèi)相應(yīng)的利益。
（二）建筑物未取得權(quán)利證書時(shí)的保全問(wèn)題
被保全的建筑物必須為被申請(qǐng)人所有，但被申請(qǐng)人因各種原因未取得權(quán)利證書時(shí)能否保全，應(yīng)具體，關(guān)鍵要判斷被申請(qǐng)人是否合法取得建筑物的所有權(quán)并實(shí)際占有建筑物。
（三）對(duì)建筑物訴訟保全的其他幾種特殊情況
對(duì)同一建筑物可以分割保全；對(duì)聯(lián)建建筑物，可對(duì)被申請(qǐng)人投資部分保全；違章建筑物中那些可以通過(guò)補(bǔ)辦有關(guān)手續(xù)，進(jìn)行權(quán)屬登記，使其成為合法建筑的可以進(jìn)行保全，而必須予以拆除的違章建筑物，由于其行將消亡，不能對(duì)其采取保全措施；建筑物租賃權(quán)能否保全的關(guān)鍵是保全申請(qǐng)人對(duì)被申請(qǐng)人的承租權(quán)是否具有代位權(quán)、租賃建筑物是否具有實(shí)際價(jià)值，具備這兩個(gè)條件，能保全；反之不能。
（四）保全范圍的完善
保全的對(duì)象不能局限于有形的財(cái)物，不能局限于物權(quán)，而應(yīng)擴(kuò)大到債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、繼承權(quán)。立法上在完善財(cái)產(chǎn)保全的同時(shí)，應(yīng)對(duì)行為保全作出明確的規(guī)定。
關(guān)鍵詞
建筑物；土地使用權(quán)；權(quán)利證書；保全范圍
對(duì)建筑物進(jìn)行訴訟保全是指人民法院根據(jù)申請(qǐng)人的申請(qǐng)，依據(jù)民事訴訟法的規(guī)定對(duì)被申請(qǐng)人的建筑物所采取的查封或凍結(jié)手續(xù)。但建筑物作為訴訟保全的對(duì)象，有各種紛繁復(fù)雜的情形，比如：建筑物是依附于土地的不動(dòng)產(chǎn)，當(dāng)建筑物的所有權(quán)與土地的使用權(quán)不一致時(shí)如何保全；依據(jù)規(guī)定，建筑物要取得權(quán)屬證書，但未取得權(quán)利證書的建筑物能否保全；對(duì)面積較大、價(jià)值較大的同一建筑物能否分割保全；對(duì)違章建筑物、聯(lián)建建筑物能否保全；等等。民事訴訟法對(duì)財(cái)產(chǎn)保全適用范圍的規(guī)定過(guò)于原則，對(duì)上述問(wèn)題沒(méi)有予以明確，這就要求從上予以解答，以解決實(shí)踐中的困惑，進(jìn)而完整實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保全制度設(shè)置的目的。
一、建筑物的保全應(yīng)否包括土地使用權(quán)
建筑物的保全應(yīng)否包括土地使用權(quán)，其實(shí)質(zhì)是土地與建筑物的相互關(guān)系問(wèn)題。對(duì)于土地與土地上的房屋及其他建筑物能否相互獨(dú)立的問(wèn)題，國(guó)外有一元主義和二元主義立法例之別。以德國(guó)、瑞士民法為代表，采用一元主義立法例，其基本觀點(diǎn)為建筑物為土地的一部分，不能構(gòu)成獨(dú)立的不動(dòng)產(chǎn)?！兜聡?guó)民法典》第二章第93條至96條對(duì)不動(dòng)產(chǎn)作了規(guī)定，其中第94條規(guī)定：“土地的重要構(gòu)成為定著于土地之物，特別是建筑物及與土地尚未分離的土地出產(chǎn)物?！边@一立法例深受羅馬法“附著于土地之物即屬該土地”思想的。二元主義立法例以法國(guó)民法和日本民法為代表，其基本觀點(diǎn)是土地和地上之建筑物是相互獨(dú)立的不動(dòng)產(chǎn)，即建筑物可以獨(dú)立于土地而存在，《法國(guó)民法典》第二篇第一節(jié)對(duì)此作了規(guī)定。
有關(guān)土地與建筑物的關(guān)系，我國(guó)的理論界和民事立法應(yīng)當(dāng)屬于一種折衷主義的立法體例，即以一元主義為基礎(chǔ)，兼采二元主義的模式。從理論界看，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，土地與地上之建筑物為不可分割的組成部分，“地隨房走”或“房隨地走”成為最通俗的表達(dá)?，F(xiàn)行立法也主要采納了土地與建筑物不可分離的觀點(diǎn)，典型的法條體現(xiàn)在《城市房地產(chǎn)管理法》和《城鎮(zhèn)國(guó)有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》之中，它規(guī)定了在一般情況下，轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，地上建筑物要隨之轉(zhuǎn)移，反之亦然，只有在特殊情況下，通過(guò)特定的手續(xù)，才允許分割轉(zhuǎn)讓。這種結(jié)合的模式，有利于對(duì)房地產(chǎn)的統(tǒng)一管理，也有利于減少因土地和房屋分離而引起的交易中的各種糾紛。
在民事實(shí)務(wù)中，折衷主義立法體例處理建筑物保全時(shí)，要考慮以下三種情況：
1、當(dāng)建筑物與土地使用權(quán)為同一人所有時(shí)
這一問(wèn)題并不復(fù)雜，因?yàn)橥恋厥墙ㄖ锏妮d體，已經(jīng)存在的建筑物必須依附于一定的土地之上，同時(shí)，土地使用權(quán)歸屬于被申請(qǐng)人，不影響到第三人的利益，因此，此種情況下對(duì)建筑物保全應(yīng)當(dāng)包括了對(duì)土地使用權(quán)的保全。實(shí)際上，在對(duì)建筑物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)已經(jīng)包括了土地使用權(quán)的價(jià)值（即土地使用權(quán)出讓金、補(bǔ)償金、開發(fā)費(fèi)用等），對(duì)建筑物進(jìn)行保全已經(jīng)不存在對(duì)土地使用權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響問(wèn)題。在具體執(zhí)行時(shí)，如果對(duì)建筑物整體進(jìn)行保全，則包括了對(duì)該建筑物所依附的土地的使用權(quán)的保全，如果是對(duì)部分建筑物進(jìn)行保全，則包括了對(duì)其相應(yīng)的土地使用權(quán)的保全。
2、當(dāng)建筑物與土地使用權(quán)不為同一人所有時(shí)
土地與建筑物是兩種獨(dú)立的商品，具有各自獨(dú)立的價(jià)值和使用價(jià)值。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的這種差別導(dǎo)致了土地與建筑物的權(quán)利主體可能不一致。當(dāng)建筑物與土地使用權(quán)為不同的所有人所有時(shí)，如果對(duì)建筑物進(jìn)行保全，只要建筑物屬于被申請(qǐng)人所有，應(yīng)當(dāng)允許。但并非是包括對(duì)土地使用權(quán)的保全，因?yàn)橥恋厥褂脵?quán)非為被申請(qǐng)人所有，即不應(yīng)當(dāng)適用“地隨房走”的原則。當(dāng)然，在處理建筑物時(shí)，可以適用我國(guó)土地使用權(quán)條例第24條的規(guī)定，即申請(qǐng)人在取得建筑物所有權(quán)時(shí)有權(quán)取得相應(yīng)的土地使用權(quán)，但必須注意向土地使用權(quán)所有人支付相應(yīng)的費(fèi)用。而在保全建筑物時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除相應(yīng)土地使用權(quán)的價(jià)值。
3、當(dāng)土地使用權(quán)已被保全時(shí)
由于土地使用權(quán)的保全并不禁止建筑物的建造，權(quán)利人仍然可以繼續(xù)建造建筑物，這時(shí)建筑物的所有權(quán)仍然屬于業(yè)主，依據(jù)民事訴訟法的規(guī)定，對(duì)建筑物進(jìn)行保全是可以的，而不應(yīng)當(dāng)適用“房隨地走”的原則。但由于土地使用權(quán)已被保全，而兩申請(qǐng)人分別地成為所有權(quán)人時(shí)，都可能限制對(duì)方權(quán)利的行使和實(shí)現(xiàn)，故存在一個(gè)合理性或順序的問(wèn)題。由于土地使用權(quán)保全在先，因此，可以參照我國(guó)土地使用權(quán)條例第23條的規(guī)定執(zhí)行，在處理時(shí)，土地使用權(quán)保全的申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)享有優(yōu)先權(quán)，建筑物保全申請(qǐng)人可以取得所保全建筑物范圍內(nèi)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。
二、建筑物未取得權(quán)利證書時(shí)的保全問(wèn)題
由于對(duì)建筑物的訴訟保全是對(duì)被申請(qǐng)人所有的建筑物采取的保全措施，因此，被保全的建筑物必須為被申請(qǐng)人所有。而確定建筑物為誰(shuí)所有的簡(jiǎn)單和直接的辦法是審查建筑物的所有權(quán)證或共有權(quán)證。因?yàn)榉课菟袡?quán)證和共有權(quán)證是國(guó)家依法確認(rèn)和保護(hù)房屋所有權(quán)的合法憑證?！冻擎?zhèn)房屋所有權(quán)登記暫行辦法》規(guī)定，城鎮(zhèn)房屋所有人必須在限期內(nèi)到房屋所在地登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，領(lǐng)取房屋所有權(quán)證。據(jù)此可以推定，房屋所有權(quán)證是證明房屋為誰(shuí)所有的最為有效的證明。依據(jù)房屋所有權(quán)證對(duì)房屋進(jìn)行保全不會(huì)產(chǎn)生權(quán)屬上的爭(zhēng)議。
但是，在某種情形下或因?yàn)槟撤N原因，建筑物所有人并未取得所有權(quán)證，但建筑物確實(shí)為其所有，如：建筑物正處于建設(shè)過(guò)程中；已支付全部或部分購(gòu)房款但未辦理產(chǎn)權(quán)證或轉(zhuǎn)移過(guò)戶手續(xù)；接受贈(zèng)與或繼承的房屋尚未辦理過(guò)戶手續(xù)的；建筑物已經(jīng)竣工正在辦理產(chǎn)權(quán)證書的；等等。對(duì)這些尚未取得產(chǎn)權(quán)證書的建筑物能否進(jìn)行訴訟保全，理論上的認(rèn)識(shí)和實(shí)踐中的做法都不一致。
有人認(rèn)為，在我國(guó)，建筑物要取得所有權(quán)就必須進(jìn)行權(quán)屬登記，而且這種登記是強(qiáng)制性的。因?yàn)椤冻擎?zhèn)房屋所有權(quán)登記暫行辦法》第18條規(guī)定：“凡未按照本辦法申請(qǐng)并辦理房屋產(chǎn)權(quán)登記的，其房屋產(chǎn)權(quán)的取得、轉(zhuǎn)移、變更和他項(xiàng)權(quán)利的設(shè)定，均為無(wú)效?！比绻麌?yán)格按照這一規(guī)定，人民法院對(duì)不具有權(quán)利證書或沒(méi)有辦理過(guò)戶手續(xù)的建筑物是嚴(yán)格禁止保全的。這顯然不利于保護(hù)債權(quán)人的利益，甚至可能成為債務(wù)人惡意逃避債務(wù)的有效手段。筆者認(rèn)為，應(yīng)對(duì)不具有權(quán)利證書的建筑物是否可以保全進(jìn)行具體分析，而不能完全局限于建筑物的所有權(quán)證書。
從民法理論上來(lái)講，所有權(quán)的取得有原始取得和繼受取得兩種方式。就建筑物的原始取得而言，作為建筑物的原始投資人，因其投資而產(chǎn)生出新的替代物（建筑物），根據(jù)一物一權(quán)的原則，他當(dāng)然是建筑物的所有權(quán)人。只要該建筑物所有權(quán)的產(chǎn)生符合民法規(guī)定的實(shí)在要件，即使未取得權(quán)利證書這種形式要件，同樣可以對(duì)其采取保全措施。因?yàn)?，房地產(chǎn)權(quán)屬登記屬于政府房地產(chǎn)管理部門依其職權(quán)而實(shí)施的行政行為，這種行政行為的缺乏并不妨礙某些民事行為的實(shí)施，并不阻卻民事行為的有效性。
就建筑物的繼受取得而言，除了考慮當(dāng)事人之間就建筑物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移達(dá)成一致意見、或贈(zèng)與意思表示真實(shí)乃至繼承的法律事實(shí)發(fā)生外，還必須考慮建筑物是否實(shí)際交付或轉(zhuǎn)移，在法律上，交付是指將自己占有的物或所有權(quán)憑證移轉(zhuǎn)給他人的行為，不論是有償還是無(wú)償取得建筑物的所有權(quán)，實(shí)際占有建筑物或其權(quán)利證書應(yīng)當(dāng)是一條考慮能否保全的主要標(biāo)準(zhǔn)，具體來(lái)講，符合所有權(quán)取得的實(shí)質(zhì)要件，只是沒(méi)有辦理建筑物的權(quán)屬登記手續(xù)的，可以確認(rèn)建筑物為實(shí)際占有人所有，進(jìn)而，可以對(duì)其進(jìn)行保全。反言之，不實(shí)際占有建筑物或權(quán)利證書就不能確認(rèn)其所有權(quán)，在此情況下，是不能對(duì)其進(jìn)行保全的。
當(dāng)然，這并不否認(rèn)或降低房地產(chǎn)權(quán)屬行政登記的法律效力。相反，行政權(quán)屬行政登記可以強(qiáng)化權(quán)利，并有利于權(quán)利的行使和實(shí)現(xiàn)。只是在處理一些特殊情況時(shí)不能完全局限于行政權(quán)屬登記而已。所以，能否對(duì)未取得權(quán)利證書的建筑物進(jìn)行保全，關(guān)鍵要判斷被申請(qǐng)人是否合法取得建筑物的所有權(quán)并實(shí)際占有建筑物。
三、在幾種特殊情況下對(duì)建筑物進(jìn)行訴訟保全的
1、對(duì)同一建筑物的分割保全
依據(jù)民事訴訟法的規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)V訟保全的數(shù)額應(yīng)當(dāng)與其所主張的債權(quán)數(shù)額大體一致。因此，當(dāng)同一建筑物的價(jià)值大大超過(guò)申請(qǐng)人的申請(qǐng)保全數(shù)額時(shí)，就產(chǎn)生了能否對(duì)同一建筑物采取分割保全的問(wèn)題。應(yīng)該說(shuō)，當(dāng)同一建筑物在建造時(shí)就區(qū)分成若干小單元，依據(jù)建筑物區(qū)分所有權(quán)，對(duì)其進(jìn)行保全是比較簡(jiǎn)單的。問(wèn)題是當(dāng)同一建筑物沒(méi)有分割或某一單元的實(shí)際價(jià)值又超過(guò)申請(qǐng)保全價(jià)值時(shí)如何處理。比如，某機(jī)械廠擁有一座面積約1000平方米的廠房，經(jīng)評(píng)估，其價(jià)值約為人民幣3000萬(wàn)元。因銀行貸款到期，一工商銀行分理處對(duì)其提起訴訟，并以該廠經(jīng)營(yíng)管理不善、判決可能難以執(zhí)行為由，申請(qǐng)保全其價(jià)值人民幣2500萬(wàn)元的廠房。法院依據(jù)申請(qǐng)，裁定凍結(jié)該廠房。該廠在收到裁定后，向法院提出書面異議，認(rèn)為保全的價(jià)值已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)申請(qǐng)保全的價(jià)值，要求減少保全的廠房面積。但法院認(rèn)為，該廠房是一個(gè)統(tǒng)一的整體，不能分割，故駁回其異議。筆者認(rèn)為，法院駁回被申請(qǐng)人的異議是合理的。在此情況下，對(duì)建筑物的整體應(yīng)統(tǒng)一保全，至于在處理該房產(chǎn)時(shí)發(fā)生的實(shí)際差額可以通過(guò)相互補(bǔ)差的來(lái)處理，而不能片面地強(qiáng)調(diào)申請(qǐng)保全價(jià)值與所保全資產(chǎn)的完全一致，否則，可能因分割處理而無(wú)形中降低甚至破壞了原有建筑物的價(jià)值，導(dǎo)致對(duì)被申請(qǐng)人利益的損害。
2、對(duì)聯(lián)建建筑物的訴訟保全
聯(lián)建建筑物是指雙方或多方共同投資聯(lián)合開發(fā)建設(shè)的建筑物。在聯(lián)建過(guò)程中，經(jīng)常以一方當(dāng)事人的名義（通稱業(yè)主）辦理開發(fā)建設(shè)的有關(guān)手續(xù)，其他方（簡(jiǎn)稱投資方）以資金或其他方式投入，最后按出資比例分割房產(chǎn)或分配利潤(rùn)。對(duì)于聯(lián)建建筑物的保全必須注意兩個(gè)方面的問(wèn)題。
對(duì)于業(yè)主而言，由于其投入并非是建筑物的全部，雖然建筑物的所有權(quán)在其名下，但由于有其他投資方的投入，因此，只能保全其實(shí)際投入的部分。而對(duì)于其他投資方而言，盡管其不擁有對(duì)建筑物名義上的所有權(quán)，但實(shí)際投入資金，故同樣可以對(duì)其實(shí)際投入的部分進(jìn)行保全。
3、對(duì)違章建筑物的訴訟保全
違章建筑物通常是指違反建筑法令，不能取得建筑執(zhí)照，致無(wú)從辦理所有權(quán)登記之建筑物。除此以外，未辦理有關(guān)建筑手續(xù)而正處于施工過(guò)程中的建筑物也屬于廣義上的違章建筑物。
司法實(shí)踐中，有時(shí)對(duì)建筑物進(jìn)行保全時(shí)發(fā)現(xiàn)雖然建筑物工程已經(jīng)完成有時(shí)甚至已經(jīng)投入使用，但其施工手續(xù)不完備，在房地產(chǎn)管理部門未辦理有關(guān)法定手續(xù)，對(duì)其能否保全，上無(wú)明文規(guī)定，實(shí)踐中有爭(zhēng)議。
筆者認(rèn)為，對(duì)違章建筑物能否保全取決于兩個(gè)條件：第一，違章建筑物的所有權(quán)權(quán)屬必須明確。違章建筑物只是在施工手續(xù)上不符合建筑法的規(guī)定，但違章建筑物不因其無(wú)從辦理所有權(quán)登記，而喪失物權(quán)客體之資格，原始建筑物人應(yīng)是該違章建筑物的所有權(quán)人。故在保全時(shí)首先必須查明該違章建筑物是否為被申請(qǐng)人所有。第二，該違章建筑物能否合法化。盡管從學(xué)角度看，違章建筑物有其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，也可能確為被申請(qǐng)人所有。但有些違章建筑物通過(guò)補(bǔ)辦有關(guān)手續(xù)，可以進(jìn)行權(quán)屬登記，成為合法建筑，對(duì)于此類違章建筑物可以進(jìn)行保全。而有些違章建筑物必須予以拆除的，由于其行將消亡，故不能對(duì)其采取保全措施。
4、建筑物租賃權(quán)
在司法實(shí)務(wù)中，經(jīng)常遇到一些貿(mào)易性公司，其既沒(méi)有固定資產(chǎn)，又沒(méi)有流動(dòng)資產(chǎn)可供執(zhí)行，即使其營(yíng)業(yè)地點(diǎn)也是承租的，即我們通常所說(shuō)的“皮包公司”或者是實(shí)際已經(jīng)資不抵債但由于某種原因而沒(méi)有破產(chǎn)的公司，僅有的就是房屋租賃權(quán)了，對(duì)其能否保全存在分歧。
建筑物租賃權(quán)是指承租人依據(jù)建筑物租賃合同的約定對(duì)其所承租建筑物享有的占有、使用和收益的權(quán)利。在租賃期限內(nèi)，只要不違反租賃合同的約定，承租人對(duì)其所承租的建筑物享有較為完整的物權(quán)。建筑物租賃權(quán)不僅是有償取得，而且其本身體現(xiàn)了一定的價(jià)值或者創(chuàng)造一定的價(jià)值。
有人認(rèn)為，建筑物租賃權(quán)的實(shí)質(zhì)是使用權(quán)，而且是有償使用，對(duì)其進(jìn)行保全無(wú)實(shí)質(zhì)性意義。但還有人認(rèn)為，建筑物租賃權(quán)體現(xiàn)了一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，通過(guò)使用所租賃的建筑物能夠創(chuàng)造一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，因此同樣可以保全。
筆者認(rèn)為，建筑物租賃權(quán)能否保全的關(guān)鍵問(wèn)題是保全申請(qǐng)人對(duì)被申請(qǐng)人的承租權(quán)是否具有代位權(quán)和是否具有實(shí)際價(jià)值的問(wèn)題，這應(yīng)根據(jù)具體情況而定。對(duì)于已經(jīng)支付租金尚未到期的應(yīng)當(dāng)可以保全。因?yàn)?，已?jīng)支付的租金本身就是一種直接的經(jīng)濟(jì)利益，它肯定了承租人在約定的期限內(nèi)的使用權(quán)，同時(shí)，它又不損害出租人的利益，在此情況下，應(yīng)當(dāng)肯定申請(qǐng)人的代位權(quán)。至于保全的價(jià)值應(yīng)當(dāng)以已實(shí)際支付的租金扣除已使用期限應(yīng)支付租金的余額為準(zhǔn)。而對(duì)于即使租賃合同的期限未到，但未支付租金的，不能進(jìn)行保全，因?yàn)?，一方面，申?qǐng)人必須支付租金后才能取得代位權(quán)，這對(duì)申請(qǐng)人無(wú)實(shí)際意義，另一方面，租賃的價(jià)值難以確定，不具有可操作性。
四、財(cái)產(chǎn)保全的適用范圍及其完善
財(cái)產(chǎn)保全的適用范圍是指財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象（即保全什么），以及財(cái)產(chǎn)保全的價(jià)值量（即保全多少）。建筑物只是財(cái)產(chǎn)保全的部分對(duì)象。依據(jù)我國(guó)民事訴訟法和相關(guān)司法解釋的規(guī)定，財(cái)產(chǎn)保全的適用范圍為：第一，財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象為財(cái)物。《民事訴訟法》第94條規(guī)定：“財(cái)產(chǎn)保全限于請(qǐng)求的范圍，或者與本案有關(guān)的財(cái)物?！弊罡呷嗣穹ㄔ骸蛾P(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉若干問(wèn)題的意見》第99條、第101條也分別談到財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象為“商品”、“物品”、“不動(dòng)產(chǎn)”和“特定的動(dòng)產(chǎn)”。無(wú)論是“財(cái)物”，還是“商品”、“物品”、“不動(dòng)產(chǎn)”和“特定的動(dòng)產(chǎn)”等，它們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中都表現(xiàn)為已有物、有形物，屬于民法上物權(quán)的對(duì)象。由此可以引申出財(cái)產(chǎn)保全所保全的僅是物質(zhì)性權(quán)利、財(cái)產(chǎn)案件。第二，財(cái)產(chǎn)保全的價(jià)值量限于申請(qǐng)人請(qǐng)求的范圍內(nèi)。這一點(diǎn)相對(duì)容易操作，但如果申請(qǐng)保全的對(duì)象不能分割，而其經(jīng)濟(jì)價(jià)值又超過(guò)了請(qǐng)求范圍，像前文中提到的對(duì)同一建筑物的分割保全問(wèn)題，在法律上就是空白，亟待解決。
法律對(duì)財(cái)產(chǎn)保全的范圍的規(guī)定過(guò)于狹隘，又易造成誤解，導(dǎo)致實(shí)踐中各地法院的做法不統(tǒng)一，了財(cái)產(chǎn)保全制度的完全實(shí)現(xiàn)。有的法院把財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象理解為已有物、有形物和易辨別物，在進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全時(shí)把到期的債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、繼承權(quán)排除在外，不對(duì)它們采取保全措施。這不利于保護(hù)當(dāng)事人的民事權(quán)利，比如侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盜版行為，如果人民法院不對(duì)侵權(quán)音像制品查封、扣押，知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人的合法權(quán)益就可能受到更大的侵害。筆者認(rèn)為財(cái)產(chǎn)保全的立法旨意就是要實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)人的經(jīng)濟(jì)利益，因此，只要有助于實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)人經(jīng)濟(jì)利益的民事客體都可以成為財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象。也就是說(shuō)，財(cái)產(chǎn)保全的對(duì)象不能局限于有形的財(cái)物，不能局限于物權(quán)，而應(yīng)擴(kuò)大到債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、繼承權(quán)。對(duì)于到期債權(quán)的訴訟保全，最高人民法院上述司法解釋第105條作出了明確的規(guī)定，即“債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)不能滿足保全請(qǐng)求，但對(duì)第三人有到期債權(quán)的，人民法院可以依債權(quán)人的申請(qǐng)裁定該第三人不得對(duì)本案?jìng)鶆?wù)人清償。該第三人要求償付的，由人民法院提存財(cái)物或價(jià)款?！?知識(shí)產(chǎn)權(quán)是包括人身權(quán)利和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的復(fù)合權(quán)利，對(duì)于這類案件，人民法院可對(duì)有侵權(quán)爭(zhēng)議的音像制品查封、扣押。繼承權(quán)是在人身權(quán)基礎(chǔ)上衍生的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，對(duì)于繼承案件，人民法院也可以對(duì)涉案財(cái)產(chǎn)予以查封，以制止、限制被申請(qǐng)人對(duì)爭(zhēng)議財(cái)產(chǎn)的處分。
我國(guó)民事訴訟法將保全稱為財(cái)產(chǎn)保全。然而，財(cái)產(chǎn)保全不能覆蓋保全的全部形態(tài)，將保全局限在財(cái)產(chǎn)保全范圍，是我國(guó)保全制度的一大缺陷。顧名思義，財(cái)產(chǎn)保全就是要保護(hù)申請(qǐng)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。但在司法實(shí)踐中很多非財(cái)產(chǎn)權(quán)利也存在臨時(shí)救濟(jì)的客觀必要，而我國(guó)的保全制度只限于財(cái)產(chǎn)案件，不能適應(yīng)司法實(shí)踐中非財(cái)產(chǎn)權(quán)案件臨時(shí)救濟(jì)的需要，如人身權(quán)、通行權(quán)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等就無(wú)法通過(guò)財(cái)產(chǎn)保全制度獲得救濟(jì)。
鑒于現(xiàn)行法欠缺行為保全制度，暫時(shí)滿足權(quán)利的制度也不健全，海事訴訟特別程序法對(duì)此予以了一定的完善，海事訴訟程序法規(guī)定了海事強(qiáng)制令制度。海事強(qiáng)制令，是指海事法院根據(jù)海事請(qǐng)求人的申請(qǐng)，為使其合法權(quán)益免受侵害，責(zé)令被請(qǐng)求人作為或者不作為的強(qiáng)制措施。海事強(qiáng)制令的性質(zhì)也是保全，是通過(guò)對(duì)當(dāng)事人行為的強(qiáng)制，達(dá)到保全海事請(qǐng)求的目的，因此，理論上也稱為“行為保全”。海事強(qiáng)制令制度的創(chuàng)立，將保全的對(duì)象從當(dāng)事人的財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大到當(dāng)事人的行為，彌補(bǔ)了民事訴訟法的缺陷，完善了我國(guó)的保全制度。
有學(xué)者對(duì)此問(wèn)題已經(jīng)進(jìn)行了探討，并提出了立法建議。江偉、孫邦清在他們主持起草的《〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉修改建議稿初稿》的第八章“臨時(shí)救濟(jì)”中，分別設(shè)“財(cái)產(chǎn)保全”和“行為保全”各一節(jié)，也就是說(shuō)，在他們看來(lái)財(cái)產(chǎn)保全的用語(yǔ)過(guò)于偏頗，難以對(duì)有些民事權(quán)益予以保障，而這些民事權(quán)益又確實(shí)需要法律給予救濟(jì)，因此，保全應(yīng)當(dāng)包括財(cái)產(chǎn)保全和行為保全，這樣的保全才是完整的，筆者對(duì)此是贊同的。行為保全是指對(duì)于非財(cái)產(chǎn)權(quán)的請(qǐng)求，因債務(wù)人的行為或者其他原因，可能使判決不能執(zhí)行或者難以執(zhí)行的，債權(quán)人可以向法院申請(qǐng)制止某種行為的保全。行為保全的對(duì)象是人，或者說(shuō)是人的行為。在實(shí)施行為保全時(shí)不能像財(cái)產(chǎn)保全那樣采取查封、扣押、凍結(jié)等措施，法院可以根據(jù)情形采取選任管理人、禁止為一定行為或者責(zé)令為一定行為等。如果立法規(guī)定有行為保全，那么，離婚案件中對(duì)未成年子女的探視權(quán)就能解決，人民法院可依申請(qǐng)人的申請(qǐng)，強(qiáng)令撫養(yǎng)未成年子女的一方作出某種行為以保障探視權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
綜上所訴，對(duì)建筑物財(cái)產(chǎn)保全情形的折射出財(cái)產(chǎn)保全的復(fù)雜性，也顯現(xiàn)出法律對(duì)財(cái)產(chǎn)保全適用范圍規(guī)定的不完備。擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保全的范圍，規(guī)定行為保全的，使保全成為包括財(cái)產(chǎn)保全和行為保全的完整制度，是現(xiàn)實(shí)的需要，也是立法應(yīng)解決的問(wèn)題。 資料
[1]《法學(xué)方法與民法》 黃茂榮 政法大學(xué)出版社出版
[2]《訴訟法理論與實(shí)踐》 1996年卷 中國(guó)政法大學(xué)出版社出版
[3]《海事訴訟法對(duì)民訴法的》 金正佳 翁子明 《人民法院報(bào)》2001年02月07日
【論文摘要】我國(guó)人口老齡化的加快對(duì)現(xiàn)行的社會(huì)養(yǎng)老保障體系提出了更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而我國(guó)的養(yǎng)老保障體系還存在著諸多的問(wèn)題，很難滿足現(xiàn)階段對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付的需求。本文試從我國(guó)養(yǎng)老保障體系存在的問(wèn)題切入，就老齡化背景下，我國(guó)的養(yǎng)老保障體制改革提出自己的建言。
一、人口的老齡化及其給養(yǎng)老保障體系帶來(lái)的問(wèn)題
(一)我國(guó)正處于人口老齡化階段
人口老齡化，是指在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)因人均預(yù)期壽命的不斷延長(zhǎng)而使老年人口在總?cè)丝谥械谋戎厣仙腿丝谀挲g構(gòu)成老化的社會(huì)發(fā)展過(guò)程。國(guó)際社會(huì)通常把年滿60歲及以上的人口稱為老齡人口，把60歲及以上的人口占總?cè)丝诒戎?0%或65歲及以上人口占總?cè)丝诒戎?%以上的國(guó)家或地區(qū)成為“老年型國(guó)家”或“老年型地區(qū)”?！?/p>
據(jù)第五次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)顯示，截止2000年11月1日零時(shí)，全國(guó)65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貫?. 96%，己基本達(dá)到國(guó)際公認(rèn)老齡化標(biāo)準(zhǔn)。z據(jù)估計(jì)，我國(guó)60歲以上人口占總?cè)丝诒戎貜?005年的12. 93%將上升到2020年的24. 69%，到2036年將高達(dá)29.58%; 65歲以上人口將從2005年的9. 01%上升到2020年的20. 42%，到2040年將高達(dá)23. 74%0換言之，從2000年中國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)開始算起，在短短20年間，中國(guó)的老齡化程度將達(dá)到現(xiàn)在老齡化最為嚴(yán)重的歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家水平，完成歐洲老齡化進(jìn)程半個(gè)世紀(jì)走過(guò)的歷程，速度之快可謂驚人。
(二)人口老齡化給養(yǎng)老保險(xiǎn)制度帶來(lái)的問(wèn)題
與世界上其它人口老齡化國(guó)家相比，我國(guó)人口老齡化具有人數(shù)多、增長(zhǎng)快、超前于社會(huì)發(fā)展水平等特點(diǎn)。歐洲國(guó)家一般在半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展歷程中，積累了相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)財(cái)富，具備了滿足老齡化帶來(lái)的日益增多的養(yǎng)老保險(xiǎn)金需求的能力，通常稱之為先富后老;而我國(guó)老齡人口的快速增長(zhǎng)，是在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)還較為薄弱、整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)尚處于不發(fā)達(dá)狀態(tài)的條件下出現(xiàn)的，即存在著未富先老的情況，這也就意味著老齡化會(huì)對(duì)我國(guó)的養(yǎng)老保障體系提出更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
隨著老齡化的到來(lái)，越來(lái)越多的人達(dá)到法定退休年齡，而年輕勞動(dòng)力資源卻相對(duì)缺乏，就會(huì)出現(xiàn)養(yǎng)老保障基金的支取顯著增加，而基金的繳納卻越來(lái)越少的嚴(yán)峻形勢(shì)。另外，因?yàn)樯顥l件的改善，人們的壽命越來(lái)越長(zhǎng)，使得領(lǐng)取養(yǎng)老保障基金的人數(shù)與日俱增。因此，我國(guó)必將在籌集養(yǎng)老保險(xiǎn)金方面面臨嚴(yán)重的問(wèn)題。
二、我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保障模式存在的問(wèn)題
1、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入不敷出，個(gè)人賬戶處于“空賬”運(yùn)行狀態(tài)
隨著人口老齡化的到來(lái)，達(dá)到獲得養(yǎng)老保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的人越來(lái)越多，養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶收支難以平衡，養(yǎng)老金賬戶面臨嚴(yán)重的清償危機(jī)。我國(guó)目前改革的主要方向是將個(gè)人賬戶做實(shí)，并將做實(shí)以后的個(gè)人賬戶基金投入資本市場(chǎng)使其保值增值。但是完成養(yǎng)老體系這一轉(zhuǎn)軌和個(gè)人賬戶的做實(shí)，需要一筆數(shù)額巨大的轉(zhuǎn)軌成本。由于目前轉(zhuǎn)軌成本的不到位，我們現(xiàn)在只能繼續(xù)地實(shí)行過(guò)去的“現(xiàn)收現(xiàn)付制”的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，即將當(dāng)前就業(yè)人納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金作為退休人口的養(yǎng)老金支付，也就是所謂的個(gè)人賬戶處于“空賬”的運(yùn)作狀態(tài)。
在現(xiàn)收現(xiàn)付模式下，老年人口不斷增加，養(yǎng)老費(fèi)用的支出也必然相應(yīng)增加。通過(guò)下圖可見:
圖表顯示，老年撫養(yǎng)比在不斷增加，養(yǎng)老金與工資比也在不斷增加，這意味著現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)力得到的工資中用于養(yǎng)老金的比例在不斷增加，給現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)力造成的壓力可想而知。
2、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度落后，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系步伐緩慢
據(jù)第五次人口普查公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)目前農(nóng)村人口80739萬(wàn)人，占全國(guó)人口的63. 91%。按全國(guó)平均老齡化程度10%來(lái)計(jì)算，大約有8000萬(wàn)的老年人口，然而這還是9年前的數(shù)據(jù)，最近這兩年老齡化人口的比例有增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，國(guó)家的財(cái)力有限。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，農(nóng)民收入較高，農(nóng)村集體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的開展還不會(huì)遇到太大的障礙，但畢竟我國(guó)大部分農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，集體無(wú)力或不愿對(duì)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)給予補(bǔ)助，絕大部分農(nóng)民得不到任何補(bǔ)貼，結(jié)果造成“個(gè)人繳納為主”成了“完全由個(gè)人繳納”，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺乏社會(huì)保險(xiǎn)應(yīng)有的社會(huì)性和福利性，也沒(méi)有國(guó)家、集體、個(gè)人義務(wù)的強(qiáng)制性，基本上是一種強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)有其名無(wú)其實(shí)。
3、我國(guó)資本市場(chǎng)嚴(yán)重滯后于養(yǎng)老保障制度改革的發(fā)展，成為我國(guó)養(yǎng)老保障模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制模式轉(zhuǎn)變的瓶頸和掣肘
我國(guó)資本市場(chǎng)存量遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世界平均水平，而制約我國(guó)資本市場(chǎng)在積累制養(yǎng)老保障模式建立過(guò)程中發(fā)揮作用的因素主要包括:
(1)資本市場(chǎng)不成熟，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育還不完善，在制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管體系等多方面都存在不小的問(wèn)題;
(2)養(yǎng)老基金投資渠道狹窄，缺乏保值增值的途徑。對(duì)滾存結(jié)余的養(yǎng)老基金長(zhǎng)期以來(lái)局限于存銀行或購(gòu)買國(guó)家債券，基金增值保值無(wú)從實(shí)現(xiàn);
(3)養(yǎng)老基金市場(chǎng)化運(yùn)作剛剛起步，競(jìng)爭(zhēng)格局尚未形成，經(jīng)營(yíng)能力還有待提高。
三、人口老齡化現(xiàn)狀下我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革
以上分析了在人口老齡化的現(xiàn)狀下，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問(wèn)題，針對(duì)以上問(wèn)題，應(yīng)努力推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，化解人口老齡化所帶來(lái)的壓力。
1、借鑒西歐國(guó)家養(yǎng)老金改革的方法，凍結(jié)“人均第一支柱”的養(yǎng)老金金額，將資金來(lái)源由“收入繳費(fèi)型”轉(zhuǎn)入“資產(chǎn)繳費(fèi)型”
比如在荷蘭，為適應(yīng)人口老齡化的到來(lái)，其將養(yǎng)老金改革的重點(diǎn)放在增加第一支柱的資金來(lái)源上。該國(guó)將第一根支柱的基金來(lái)源從“收入繳費(fèi)型”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)繳費(fèi)型”，要求政府每年將相當(dāng)于gdp總額0. 75%的原來(lái)用于償還國(guó)債的金額劃撥給該基金，以補(bǔ)充未來(lái)第一根支柱養(yǎng)老金的需求，這樣在養(yǎng)老金支取高峰到來(lái)之前，提前進(jìn)行資金積累工作，資金的積累計(jì)劃到2028年終止。
我國(guó)可借鑒此方法，逐年將gdp的一定比例劃撥給社保基金，用于填補(bǔ)現(xiàn)處于“空賬”狀態(tài)的個(gè)人賬戶及支付前述的轉(zhuǎn)軌成本，將做實(shí)的個(gè)人賬戶交由專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作，其資產(chǎn)回報(bào)可用于抵減下年的gdp撥付額，從而使得做實(shí)的個(gè)人賬戶處于一個(gè)良好的運(yùn)行狀態(tài)之下，也能緩解老齡化所帶來(lái)的支付壓力。
2、利用龐大和過(guò)多的外匯儲(chǔ)備建立主權(quán)養(yǎng)老基金以緩解老齡化為社保制度帶來(lái)的財(cái)務(wù)支付壓力
這種方法是近幾十年來(lái)世界各國(guó)的一個(gè)通常做法，尤其近幾十年來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)體將其過(guò)多的官方外匯儲(chǔ)備從央行資產(chǎn)負(fù)債表中分離出來(lái)用于建立主權(quán)養(yǎng)老基金，即完全符合應(yīng)對(duì)老齡化的國(guó)際慣例，又可解決社保制度的財(cái)務(wù)壓力。特別是在我國(guó)如今外匯儲(chǔ)備過(guò)多，流動(dòng)性壓力過(guò)大的情況下，主權(quán)養(yǎng)老基金的合理籌集及運(yùn)營(yíng)，不僅能夠滿足老齡化所帶來(lái)的未來(lái)社保體系財(cái)務(wù)能力的客觀需要，還能實(shí)現(xiàn)官方儲(chǔ)備的多元化投資以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小化的目的。
以加拿大主權(quán)養(yǎng)老基金為例，根據(jù)2007年11月9日發(fā)表的“季度報(bào)表”，“截至2007年9月底，加拿大主權(quán)養(yǎng)老基金的規(guī)模已達(dá)1231. 48億加元，而2006年9月僅為1015. 54億加元，一年增加了近220億加元，在過(guò)去的五年里增加了一倍多，并且增量部分完全來(lái)自繳費(fèi)，一躍成為僅次于美國(guó)、日本和挪威的世界第三大主權(quán)養(yǎng)老基金，基本與瑞典主權(quán)養(yǎng)老基金并駕齊驅(qū)，并列第四位。
從上圖可以看出，加拿大的主權(quán)養(yǎng)老基金呈不斷上升之勢(shì)，我國(guó)也應(yīng)汲取這方面的經(jīng)驗(yàn)，利用龐大和過(guò)多的外匯儲(chǔ)備建立主權(quán)養(yǎng)老基金以緩解老齡化為社保制度帶來(lái)的財(cái)務(wù)支付壓力
3、通過(guò)財(cái)政激勵(lì)等方法刺激個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的建立和提高
不少國(guó)家通過(guò)各種經(jīng)濟(jì)手段對(duì)企業(yè)年金給予稅收優(yōu)惠政策，以擴(kuò)大這些國(guó)家第二根支柱“的覆蓋面。政府財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的鼓勵(lì)體現(xiàn)在三個(gè)環(huán)節(jié):雇主、雇員繳費(fèi)在稅前列支，從而減少應(yīng)納稅額;企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)獲得的收入免稅或推遲納稅;企業(yè)年金支付階段免稅。這對(duì)企業(yè)和員工建立與發(fā)展企業(yè)年金起到巨大的激勵(lì)作用。而且，不少國(guó)家都對(duì)繳納給私人養(yǎng)老金基金的款項(xiàng)實(shí)行免稅，這也有助于私人養(yǎng)老金基金的建立，在一定程度上緩解了國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的支付壓力。
我國(guó)現(xiàn)階段雖沒(méi)有分養(yǎng)老金為基本養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老保障金和個(gè)人自愿購(gòu)買的養(yǎng)老金三部分，但可借鑒西歐國(guó)家的這種做法，對(duì)一些可減輕國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力的投資渠道給予減稅或免稅措施，以鼓勵(lì)這些個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的建立與發(fā)展，像是對(duì)我國(guó)個(gè)人購(gòu)買保險(xiǎn)中含養(yǎng)老保險(xiǎn)部分的可給予一定比例的免稅。
4、適當(dāng)提高法定退休年齡，有步驟地引入一定數(shù)量的目前還處于青壯年時(shí)期的流動(dòng)人口
【論文摘要】我國(guó)人口老齡化的加快對(duì)現(xiàn)行的社會(huì)養(yǎng)老保障體系提出了更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而我國(guó)的養(yǎng)老保障體系還存在著諸多的問(wèn)題，很難滿足現(xiàn)階段對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付的需求。本文試從我國(guó)養(yǎng)老保障體系存在的問(wèn)題切入，就老齡化背景下，我國(guó)的養(yǎng)老保障體制改革提出自己的建言。
一、人口的老齡化及其給養(yǎng)老保障體系帶來(lái)的問(wèn)題
(一)我國(guó)正處于人口老齡化階段
人口老齡化，是指在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)因人均預(yù)期壽命的不斷延長(zhǎng)而使老年人口在總?cè)丝谥械谋戎厣仙腿丝谀挲g構(gòu)成老化的社會(huì)發(fā)展過(guò)程。國(guó)際社會(huì)通常把年滿60歲及以上的人口稱為老齡人口，把60歲及以上的人口占總?cè)丝诒戎?0%或65歲及以上人口占總?cè)丝诒戎?%以上的國(guó)家或地區(qū)成為“老年型國(guó)家”或“老年型地區(qū)”?！?/p>
據(jù)第五次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)顯示，截止2000年11月1日零時(shí)，全國(guó)65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貫?. 96%，己基本達(dá)到國(guó)際公認(rèn)老齡化標(biāo)準(zhǔn)。z據(jù)估計(jì)，我國(guó)60歲以上人口占總?cè)丝诒戎貜?005年的12. 93%將上升到2020年的24. 69%，到2036年將高達(dá)29.58%; 65歲以上人口將從2005年的9. 01%上升到2020年的20. 42%，到2040年將高達(dá)23. 74%0換言之，從2000年中國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)開始算起，在短短20年間，中國(guó)的老齡化程度將達(dá)到現(xiàn)在老齡化最為嚴(yán)重的歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家水平，完成歐洲老齡化進(jìn)程半個(gè)世紀(jì)走過(guò)的歷程，速度之快可謂驚人。
(二)人口老齡化給養(yǎng)老保險(xiǎn)制度帶來(lái)的問(wèn)題
與世界上其它人口老齡化國(guó)家相比，我國(guó)人口老齡化具有人數(shù)多、增長(zhǎng)快、超前于社會(huì)發(fā)展水平等特點(diǎn)。歐洲國(guó)家一般在半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展歷程中，積累了相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)財(cái)富，具備了滿足老齡化帶來(lái)的日益增多的養(yǎng)老保險(xiǎn)金需求的能力，通常稱之為先富后老;而我國(guó)老齡人口的快速增長(zhǎng)，是在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)還較為薄弱、整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)尚處于不發(fā)達(dá)狀態(tài)的條件下出現(xiàn)的，即存在著未富先老的情況，這也就意味著老齡化會(huì)對(duì)我國(guó)的養(yǎng)老保障體系提出更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
隨著老齡化的到來(lái)，越來(lái)越多的人達(dá)到法定退休年齡，而年輕勞動(dòng)力資源卻相對(duì)缺乏，就會(huì)出現(xiàn)養(yǎng)老保障基金的支取顯著增加，而基金的繳納卻越來(lái)越少的嚴(yán)峻形勢(shì)。另外，因?yàn)樯顥l件的改善，人們的壽命越來(lái)越長(zhǎng)，使得領(lǐng)取養(yǎng)老保障基金的人數(shù)與日俱增。因此，我國(guó)必將在籌集養(yǎng)老保險(xiǎn)金方面面臨嚴(yán)重的問(wèn)題。
二、我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保障模式存在的問(wèn)題
1、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入不敷出，個(gè)人賬戶處于“空賬”運(yùn)行狀態(tài)
隨著人口老齡化的到來(lái)，達(dá)到獲得養(yǎng)老保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的人越來(lái)越多，養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶收支難以平衡，養(yǎng)老金賬戶面臨嚴(yán)重的清償危機(jī)。我國(guó)目前改革的主要方向是將個(gè)人賬戶做實(shí)，并將做實(shí)以后的個(gè)人賬戶基金投入資本市場(chǎng)使其保值增值。但是完成養(yǎng)老體系這一轉(zhuǎn)軌和個(gè)人賬戶的做實(shí)，需要一筆數(shù)額巨大的轉(zhuǎn)軌成本。由于目前轉(zhuǎn)軌成本的不到位，我們現(xiàn)在只能繼續(xù)地實(shí)行過(guò)去的“現(xiàn)收現(xiàn)付制”的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，即將當(dāng)前就業(yè)人納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金作為退休人口的養(yǎng)老金支付，也就是所謂的個(gè)人賬戶處于“空賬”的運(yùn)作狀態(tài)。
在現(xiàn)收現(xiàn)付模式下，老年人口不斷增加，養(yǎng)老費(fèi)用的支出也必然相應(yīng)增加。通過(guò)下圖可見:
圖表顯示，老年撫養(yǎng)比在不斷增加，養(yǎng)老金與工資比也在不斷增加，這意味著現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)力得到的工資中用于養(yǎng)老金的比例在不斷增加，給現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)力造成的壓力可想而知。
2、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度落后，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系步伐緩慢
據(jù)第五次人口普查公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)目前農(nóng)村人口80739萬(wàn)人，占全國(guó)人口的63. 91%。按全國(guó)平均老齡化程度10%來(lái)計(jì)算，大約有8000萬(wàn)的老年人口，然而這還是9年前的數(shù)據(jù)，最近這兩年老齡化人口的比例有增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，國(guó)家的財(cái)力有限。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，農(nóng)民收入較高，農(nóng)村集體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的開展還不會(huì)遇到太大的障礙，但畢竟我國(guó)大部分農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，集體無(wú)力或不愿對(duì)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)給予補(bǔ)助，絕大部分農(nóng)民得不到任何補(bǔ)貼，結(jié)果造成“個(gè)人繳納為主”成了“完全由個(gè)人繳納”，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺乏社會(huì)保險(xiǎn)應(yīng)有的社會(huì)性和福利性，也沒(méi)有國(guó)家、集體、個(gè)人義務(wù)的強(qiáng)制性，基本上是一種強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)有其名無(wú)其實(shí)。
3、我國(guó)資本市場(chǎng)嚴(yán)重滯后于養(yǎng)老保障制度改革的發(fā)展，成為我國(guó)養(yǎng)老保障模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制模式轉(zhuǎn)變的瓶頸和掣肘
我國(guó)資本市場(chǎng)存量遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世界平均水平，而制約我國(guó)資本市場(chǎng)在積累制養(yǎng)老保障模式建立過(guò)程中發(fā)揮作用的因素主要包括:
(1)資本市場(chǎng)不成熟，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育還不完善，在制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管體系等多方面都存在不小的問(wèn)題;
(2)養(yǎng)老基金投資渠道狹窄，缺乏保值增值的途徑。對(duì)滾存結(jié)余的養(yǎng)老基金長(zhǎng)期以來(lái)局限于存銀行或購(gòu)買國(guó)家債券，基金增值保值無(wú)從實(shí)現(xiàn);
(3)養(yǎng)老基金市場(chǎng)化運(yùn)作剛剛起步，競(jìng)爭(zhēng)格局尚未形成，經(jīng)營(yíng)能力還有待提高。
三、人口老齡化現(xiàn)狀下我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革
以上分析了在人口老齡化的現(xiàn)狀下，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問(wèn)題，針對(duì)以上問(wèn)題，應(yīng)努力推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，化解人口老齡化所帶來(lái)的壓力。
1、借鑒西歐國(guó)家養(yǎng)老金改革的方法，凍結(jié)“人均第一支柱”的養(yǎng)老金金額，將資金來(lái)源由“收入繳費(fèi)型”轉(zhuǎn)入“資產(chǎn)繳費(fèi)型”
比如在荷蘭，為適應(yīng)人口老齡化的到來(lái)，其將養(yǎng)老金改革的重點(diǎn)放在增加第一支柱的資金來(lái)源上。該國(guó)將第一根支柱的基金來(lái)源從“收入繳費(fèi)型”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)繳費(fèi)型”，要求政府每年將相當(dāng)于GDP總額0. 75%的原來(lái)用于償還國(guó)債的金額劃撥給該基金，以補(bǔ)充未來(lái)第一根支柱養(yǎng)老金的需求，這樣在養(yǎng)老金支取高峰到來(lái)之前，提前進(jìn)行資金積累工作，資金的積累計(jì)劃到2028年終止。
我國(guó)可借鑒此方法，逐年將GDP的一定比例劃撥給社保基金，用于填補(bǔ)現(xiàn)處于“空賬”狀態(tài)的個(gè)人賬戶及支付前述的轉(zhuǎn)軌成本，將做實(shí)的個(gè)人賬戶交由專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作，其資產(chǎn)回報(bào)可用于抵減下年的GDP撥付額，從而使得做實(shí)的個(gè)人賬戶處于一個(gè)良好的運(yùn)行狀態(tài)之下，也能緩解老齡化所帶來(lái)的支付壓力。 2、利用龐大和過(guò)多的外匯儲(chǔ)備建立主權(quán)養(yǎng)老基金以緩解老齡化為社保制度帶來(lái)的財(cái)務(wù)支付壓力
這種方法是近幾十年來(lái)世界各國(guó)的一個(gè)通常做法，尤其近幾十年來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)體將其過(guò)多的官方外匯儲(chǔ)備從央行資產(chǎn)負(fù)債表中分離出來(lái)用于建立主權(quán)養(yǎng)老基金，即完全符合應(yīng)對(duì)老齡化的國(guó)際慣例，又可解決社保制度的財(cái)務(wù)壓力。特別是在我國(guó)如今外匯儲(chǔ)備過(guò)多，流動(dòng)性壓力過(guò)大的情況下，主權(quán)養(yǎng)老基金的合理籌集及運(yùn)營(yíng)，不僅能夠滿足老齡化所帶來(lái)的未來(lái)社保體系財(cái)務(wù)能力的客觀需要，還能實(shí)現(xiàn)官方儲(chǔ)備的多元化投資以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小化的目的。
以加拿大主權(quán)養(yǎng)老基金為例，根據(jù)2007年11月9日發(fā)表的“季度報(bào)表”，“截至2007年9月底，加拿大主權(quán)養(yǎng)老基金的規(guī)模已達(dá)1231. 48億加元，而2006年9月僅為1015. 54億加元，一年增加了近220億加元，在過(guò)去的五年里增加了一倍多，并且增量部分完全來(lái)自繳費(fèi)，一躍成為僅次于美國(guó)、日本和挪威的世界第三大主權(quán)養(yǎng)老基金，基本與瑞典主權(quán)養(yǎng)老基金并駕齊驅(qū)，并列第四位。
從上圖可以看出，加拿大的主權(quán)養(yǎng)老基金呈不斷上升之勢(shì)，我國(guó)也應(yīng)汲取這方面的經(jīng)驗(yàn)，利用龐大和過(guò)多的外匯儲(chǔ)備建立主權(quán)養(yǎng)老基金以緩解老齡化為社保制度帶來(lái)的財(cái)務(wù)支付壓力
3、通過(guò)財(cái)政激勵(lì)等方法刺激個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的建立和提高
不少國(guó)家通過(guò)各種經(jīng)濟(jì)手段對(duì)企業(yè)年金給予稅收優(yōu)惠政策，以擴(kuò)大這些國(guó)家第二根支柱“的覆蓋面。政府財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的鼓勵(lì)體現(xiàn)在三個(gè)環(huán)節(jié):雇主、雇員繳費(fèi)在稅前列支，從而減少應(yīng)納稅額;企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)獲得的收入免稅或推遲納稅;企業(yè)年金支付階段免稅。這對(duì)企業(yè)和員工建立與發(fā)展企業(yè)年金起到巨大的激勵(lì)作用。而且，不少國(guó)家都對(duì)繳納給私人養(yǎng)老金基金的款項(xiàng)實(shí)行免稅，這也有助于私人養(yǎng)老金基金的建立，在一定程度上緩解了國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的支付壓力。
我國(guó)現(xiàn)階段雖沒(méi)有分養(yǎng)老金為基本養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老保障金和個(gè)人自愿購(gòu)買的養(yǎng)老金三部分，但可借鑒西歐國(guó)家的這種做法，對(duì)一些可減輕國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力的投資渠道給予減稅或免稅措施，以鼓勵(lì)這些個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的建立與發(fā)展，像是對(duì)我國(guó)個(gè)人購(gòu)買保險(xiǎn)中含養(yǎng)老保險(xiǎn)部分的可給予一定比例的免稅。
4、適當(dāng)提高法定退休年齡，有步驟地引入一定數(shù)量的目前還處于青壯年時(shí)期的流動(dòng)人口
論文提要:金融全球化使得各國(guó)之間的金融聯(lián)系更為緊密，也使得現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系越來(lái)越無(wú)法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，隨著新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，改革現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的呼聲日益高漲，再次對(duì)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行改革已勢(shì)在必行。
前言
金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分，是指世界各國(guó)或地區(qū)的金融活動(dòng)趨于全球一體化的趨勢(shì)。在金融全球化下，信息跨國(guó)界的傳播和現(xiàn)代化電子技術(shù)的應(yīng)用使得國(guó)際資本流動(dòng)加速，國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，各國(guó)之間的聯(lián)系更為緊密。然而，金融全球化也在很大程度上改變了原有的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)行格局，并使得現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系越來(lái)越無(wú)法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?，F(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系是在“牙買加體系”的基礎(chǔ)上逐步演化而來(lái)的，也被稱為“無(wú)體系的體系”，它既沒(méi)有同一的匯率安排，也沒(méi)有明確的本位貨幣，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策行為也難以受到約束。當(dāng)爆發(fā)金融危機(jī)時(shí)，金融全球化使得各國(guó)共同遭受危機(jī)影響的程度加深，特別是發(fā)展中國(guó)家，在這一過(guò)程中處于更加弱勢(shì)的地位，極易受到攻擊。20世紀(jì)八十年代以來(lái)，世界各國(guó)爆發(fā)的多次金融危機(jī)，究其根源就是金融全球化與國(guó)際貨幣體系矛盾的凸現(xiàn)。
隨著2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體紛紛進(jìn)入衰退期，世界經(jīng)濟(jì)重心逐步向發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。由于這些發(fā)展中國(guó)家并未在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系中獲得相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)，因此他們對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的意愿極為強(qiáng)烈。隨著近年來(lái)其影響力的逐漸擴(kuò)大，改革的呼聲也更加高漲，發(fā)達(dá)國(guó)家已無(wú)法再忽視發(fā)展中國(guó)家的聲音，改革已勢(shì)在必行。
一、金融全球化下現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系引發(fā)的問(wèn)題
(一)導(dǎo)致短期國(guó)際資本流動(dòng)加劇。布雷頓森林體系崩潰以后，國(guó)際資本流動(dòng)的增長(zhǎng)速度已超過(guò)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際生產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。而且隨著金融全球化的發(fā)展，短期國(guó)際投機(jī)資本數(shù)額仍在不斷膨脹?？鐕?guó)資本流動(dòng)，尤其是短期性國(guó)際資本規(guī)模的增長(zhǎng)主要得益于現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系，正是現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系為短期性國(guó)際資本的流動(dòng)提供了便利。反過(guò)來(lái)，跨國(guó)資本流動(dòng)尤其是短期性國(guó)際資本的快速流動(dòng)又強(qiáng)化了現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的不穩(wěn)定性。這些基于套利性動(dòng)機(jī)的短期國(guó)際資本總是對(duì)一國(guó)金融體系的缺陷伺機(jī)攻擊，并導(dǎo)致貨幣危機(jī)的爆發(fā)。隨后，當(dāng)短期國(guó)際性資本大批逃離該國(guó)時(shí)，又會(huì)將貨幣危機(jī)放大成銀行危機(jī)、金融危機(jī)、甚至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的衰退。
(二)導(dǎo)致國(guó)際儲(chǔ)備供求矛盾深化。國(guó)際貨幣體系決定國(guó)際儲(chǔ)備體系，在現(xiàn)行的多元貨幣體系下，一國(guó)的儲(chǔ)備資產(chǎn)中的特別提款權(quán)、儲(chǔ)備頭寸和黃金儲(chǔ)備是相對(duì)穩(wěn)定的，這時(shí)，外匯就成了一國(guó)增加國(guó)際儲(chǔ)備的主要手段。通常來(lái)看，外匯收入的增加來(lái)源于國(guó)際收支盈余，這樣在國(guó)際收支差額與外匯儲(chǔ)備的關(guān)系上，一些國(guó)際收支長(zhǎng)期盈余的國(guó)家外匯儲(chǔ)備需求較低，卻出現(xiàn)了外匯儲(chǔ)備的過(guò)剩，而赤字國(guó)雖有強(qiáng)烈的外匯儲(chǔ)備需求，卻出現(xiàn)了外匯儲(chǔ)備的短缺。于是，就出現(xiàn)了國(guó)際收支差額對(duì)外匯儲(chǔ)備供給和需求兩方面的矛盾。
此外，國(guó)際儲(chǔ)備的供求矛盾還體現(xiàn)在儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)與非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的不平等上。對(duì)于儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)來(lái)說(shuō)，他們可以輕松的通過(guò)貨幣發(fā)行和貨幣互換來(lái)取得外匯儲(chǔ)備，但是他們作為發(fā)達(dá)國(guó)家往往又都是國(guó)際收支順差國(guó)，有大量的外匯儲(chǔ)備積累。對(duì)于非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)來(lái)說(shuō)，他們只能通過(guò)增加出口來(lái)取得外匯，但是這些國(guó)家往往是發(fā)展中國(guó)家，出口能力有限。這樣，在國(guó)際儲(chǔ)備的管理中，發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的處境形成強(qiáng)烈反差，迫切需要儲(chǔ)備的國(guó)家面臨儲(chǔ)備短缺，而不需要儲(chǔ)備的國(guó)家反而出現(xiàn)儲(chǔ)備過(guò)剩。
(三)導(dǎo)致國(guó)際收支調(diào)節(jié)混亂。多元化的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制允許各國(guó)在國(guó)際收支不平衡時(shí)可采用不同調(diào)節(jié)方式，但除了國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)外，其他幾種調(diào)節(jié)方式都由逆差國(guó)自行調(diào)節(jié)，并且國(guó)際上對(duì)這種自行調(diào)節(jié)沒(méi)有任何的制度約束或支持，也不存在政策協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。雖然國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)有一定的作用，但是在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系下，國(guó)際貨幣基金組織的職能已經(jīng)發(fā)生了異化，他的主要義務(wù)由布雷頓森林體系下維護(hù)固定匯率、為嚴(yán)重逆差國(guó)提供資金援助及協(xié)助建立成員國(guó)之間經(jīng)常項(xiàng)目交易的多邊支付體系，轉(zhuǎn)移到了維持貨幣的自由匯兌，因?yàn)樗俣ㄗ杂筛?dòng)的匯率具有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的功能，無(wú)需過(guò)多干預(yù)。這樣，當(dāng)部分逆差國(guó)出現(xiàn)長(zhǎng)期逆差時(shí)，由于制度上無(wú)任何約束或設(shè)計(jì)來(lái)促使逆差國(guó)或幫助逆差國(guó)恢復(fù)國(guó)際收支平衡，逆差國(guó)只能依靠引進(jìn)短期資本來(lái)平衡逆差，而大量短期資本的流入為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。在國(guó)際收支調(diào)節(jié)問(wèn)題上的這種混亂狀態(tài)，成為了現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系與經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)矛盾的集中體現(xiàn)。
二、國(guó)際貨幣體系改革構(gòu)想
(一)提高特別提款權(quán)的地位和作用。早在1969年布雷頓森林體系的缺陷暴露之初，基金組織就創(chuàng)設(shè)了具有超主權(quán)貨幣性質(zhì)的特別提款權(quán)，以緩解主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣不僅克服了主權(quán)信用貨幣的內(nèi)在缺陷，也為調(diào)節(jié)全球流動(dòng)性提供了可能。由于特別提款權(quán)具有超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的特征和潛力，它的擴(kuò)大發(fā)行有利于國(guó)際貨幣基金組織克服在經(jīng)費(fèi)、話語(yǔ)權(quán)和代表權(quán)改革方面所面臨的困難。當(dāng)一國(guó)主權(quán)貨幣不再作為全球貿(mào)易的尺度和參照基準(zhǔn)時(shí)，該國(guó)匯率政策對(duì)失衡的調(diào)節(jié)效果會(huì)大大增強(qiáng)。這些能極大地降低未來(lái)危機(jī)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)危機(jī)處理的能力。因此，當(dāng)前改革國(guó)際貨幣體系的首要任務(wù)是著力推動(dòng)改革特別提款權(quán)的分配，考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)的作用，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有儲(chǔ)備貨幣全球流動(dòng)性的調(diào)控，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面改革不合理的份額制，應(yīng)綜合考慮一國(guó)國(guó)際收支狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模來(lái)調(diào)整份額，以此來(lái)降低某些經(jīng)濟(jì)大國(guó)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的絕對(duì)控制;另一方面繼續(xù)增加國(guó)際貨幣基金組織的基金份額，擴(kuò)大其資金實(shí)力，以便有足夠的可動(dòng)用資金來(lái)應(yīng)對(duì)危機(jī)。
(二)改革國(guó)際貨幣基金組織的職能和作用。國(guó)際貨幣基金組織作為現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系重要的載體，理應(yīng)發(fā)揮更重要的作用，但現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的演變，使國(guó)際貨幣基金組織的職能被弱化和異化，因此有必要對(duì)國(guó)際貨幣基金組織進(jìn)行廣泛的改革。(1)擴(kuò)大國(guó)際貨幣基金組織提供援助的范圍，強(qiáng)化其國(guó)際最終貸款人的職能。在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下缺乏一個(gè)國(guó)際的最終貸款人，顯然是難以應(yīng)付國(guó)際貨幣危機(jī)的;(2)國(guó)際貨幣基金組織在實(shí)行資金援助時(shí)，不僅要考慮恢復(fù)受援助國(guó)的對(duì)外清償能力，還要考慮促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這就要求國(guó)際貨幣基金組織，應(yīng)改變將短期內(nèi)恢復(fù)受援國(guó)償付能力作為唯一目標(biāo)的做法，并把重點(diǎn)放在危機(jī)防范而不是補(bǔ)救上;(3)增強(qiáng)國(guó)際貨幣基金組織的監(jiān)測(cè)和信息功能。當(dāng)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織有義務(wù)對(duì)成員國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策提供建議，并為投資者和市場(chǎng)主體提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息;(4)促進(jìn)交流與合作。國(guó)際貨幣基金組織在加強(qiáng)與成員國(guó)交流的同時(shí)，還應(yīng)積極促進(jìn)成員國(guó)之間或成員國(guó)與其他組織之間的交流與合作。
(三)加強(qiáng)國(guó)際金融合作，改善各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)性。金融全球化為資本的無(wú)序流動(dòng)創(chuàng)造了條件，同時(shí)也在很大程度上削弱了各國(guó)貨幣政策的有效性。同時(shí)，世界上主要貨幣的匯率大幅度波動(dòng)，為發(fā)展中國(guó)家平衡國(guó)際收支和穩(wěn)定匯率帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和成本，也使國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定變得更加困難。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)主動(dòng)擔(dān)起責(zé)任，最大限度地減少主要貨幣之間的匯率波動(dòng)。這就要求各國(guó)加強(qiáng)國(guó)際金融的合作與協(xié)調(diào)，這是確保國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。從國(guó)別上看，這種合作與協(xié)調(diào)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)合作。各發(fā)達(dá)國(guó)家之間應(yīng)經(jīng)常相互協(xié)調(diào)與溝通，共同承擔(dān)起應(yīng)有的國(guó)際責(zé)任，并以積極的態(tài)度，加強(qiáng)各國(guó)在貨幣和經(jīng)濟(jì)政策方面的合作，以保證國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定;二是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的發(fā)展關(guān)系。在支持發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，更多地考慮促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，注意保護(hù)發(fā)展中國(guó)家的根本利益;三是加強(qiáng)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)貨幣政策的合作。在總結(jié)歐盟與歐元經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)一國(guó)與周邊國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)合作，共同探討區(qū)域性貨幣合作的有效途徑，以抵御外部危機(jī)對(duì)該區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的沖擊。此外，從加強(qiáng)合作的領(lǐng)域看，還應(yīng)加強(qiáng)國(guó)際金融經(jīng)營(yíng)環(huán)境、國(guó)際金融內(nèi)部控制、國(guó)際金融市場(chǎng)約束以及國(guó)際金融監(jiān)管等方面的合作與協(xié)調(diào)。
(四)建立和加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管。在金融全球化下，建立和完善國(guó)際金融監(jiān)督機(jī)制已成為國(guó)際貨幣體系改革的重要組成部分。這些制度包括:(1)提高信息透明度，公開披露有關(guān)信息;(2)抑制國(guó)際范圍內(nèi)短期資本的無(wú)序流動(dòng)，特別是加強(qiáng)對(duì)“對(duì)沖基金”、離岸金融中心的監(jiān)管。對(duì)對(duì)沖基金以及其他種類繁多的金融衍生工具的監(jiān)管已成為國(guó)際貨幣新體系的一個(gè)重要內(nèi)容;(3)加強(qiáng)對(duì)銀行的跨境監(jiān)管。隨著金融自由化的發(fā)展，某些國(guó)際性銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)移到管理不嚴(yán)的離岸避稅港，以便規(guī)避國(guó)內(nèi)的管理和監(jiān)督，這無(wú)疑中增加了資本無(wú)序流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)銀行的跨境監(jiān)管是國(guó)際監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。 轉(zhuǎn)貼于
主要參考文獻(xiàn)
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論文提要:金融全球化使得各國(guó)之間的金融聯(lián)系更為緊密,也使得現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系越來(lái)越無(wú)法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求,隨著新興經(jīng)濟(jì)體的崛起,改革現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的呼聲日益高漲,再次對(duì)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行改革已勢(shì)在必行。
前言
金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分,是指世界各國(guó)或地區(qū)的金融活動(dòng)趨于全球一體化的趨勢(shì)。在金融全球化下,信息跨國(guó)界的傳播和現(xiàn)代化電子技術(shù)的應(yīng)用使得國(guó)際資本流動(dòng)加速,國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大,各國(guó)之間的聯(lián)系更為緊密。然而,金融全球化也在很大程度上改變了原有的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)行格局,并使得現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系越來(lái)越無(wú)法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?，F(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系是在“牙買加體系”的基礎(chǔ)上逐步演化而來(lái)的,也被稱為“無(wú)體系的體系”,它既沒(méi)有同一的匯率安排,也沒(méi)有明確的本位貨幣,各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策行為也難以受到約束。當(dāng)爆發(fā)金融危機(jī)時(shí),金融全球化使得各國(guó)共同遭受危機(jī)影響的程度加深,特別是發(fā)展中國(guó)家,在這一過(guò)程中處于更加弱勢(shì)的地位,極易受到攻擊。20世紀(jì)八十年代以來(lái),世界各國(guó)爆發(fā)的多次金融危機(jī),究其根源就是金融全球化與國(guó)際貨幣體系矛盾的凸現(xiàn)。
隨著2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā),西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體紛紛進(jìn)入衰退期,世界經(jīng)濟(jì)重心逐步向發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。由于這些發(fā)展中國(guó)家并未在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系中獲得相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán),因此他們對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的意愿極為強(qiáng)烈。隨著近年來(lái)其影響力的逐漸擴(kuò)大,改革的呼聲也更加高漲,發(fā)達(dá)國(guó)家已無(wú)法再忽視發(fā)展中國(guó)家的聲音,改革已勢(shì)在必行。
一、金融全球化下現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系引發(fā)的問(wèn)題
(一)導(dǎo)致短期國(guó)際資本流動(dòng)加劇。布雷頓森林體系崩潰以后,國(guó)際資本流動(dòng)的增長(zhǎng)速度已超過(guò)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際生產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。而且隨著金融全球化的發(fā)展,短期國(guó)際投機(jī)資本數(shù)額仍在不斷膨脹。跨國(guó)資本流動(dòng),尤其是短期性國(guó)際資本規(guī)模的增長(zhǎng)主要得益于現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系,正是現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系為短期性國(guó)際資本的流動(dòng)提供了便利。反過(guò)來(lái),跨國(guó)資本流動(dòng)尤其是短期性國(guó)際資本的快速流動(dòng)又強(qiáng)化了現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的不穩(wěn)定性。這些基于套利性動(dòng)機(jī)的短期國(guó)際資本總是對(duì)一國(guó)金融體系的缺陷伺機(jī)攻擊,并導(dǎo)致貨幣危機(jī)的爆發(fā)。隨后,當(dāng)短期國(guó)際性資本大批逃離該國(guó)時(shí),又會(huì)將貨幣危機(jī)放大成銀行危機(jī)、金融危機(jī)、甚至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的衰退。
(二)導(dǎo)致國(guó)際儲(chǔ)備供求矛盾深化。國(guó)際貨幣體系決定國(guó)際儲(chǔ)備體系,在現(xiàn)行的多元貨幣體系下,一國(guó)的儲(chǔ)備資產(chǎn)中的特別提款權(quán)、儲(chǔ)備頭寸和黃金儲(chǔ)備是相對(duì)穩(wěn)定的,這時(shí),外匯就成了一國(guó)增加國(guó)際儲(chǔ)備的主要手段。通常來(lái)看,外匯收入的增加來(lái)源于國(guó)際收支盈余,這樣在國(guó)際收支差額與外匯儲(chǔ)備的關(guān)系上,一些國(guó)際收支長(zhǎng)期盈余的國(guó)家外匯儲(chǔ)備需求較低,卻出現(xiàn)了外匯儲(chǔ)備的過(guò)剩,而赤字國(guó)雖有強(qiáng)烈的外匯儲(chǔ)備需求,卻出現(xiàn)了外匯儲(chǔ)備的短缺。于是,就出現(xiàn)了國(guó)際收支差額對(duì)外匯儲(chǔ)備供給和需求兩方面的矛盾。
此外,國(guó)際儲(chǔ)備的供求矛盾還體現(xiàn)在儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)與非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的不平等上。對(duì)于儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)來(lái)說(shuō),他們可以輕松的通過(guò)貨幣發(fā)行和貨幣互換來(lái)取得外匯儲(chǔ)備,但是他們作為發(fā)達(dá)國(guó)家往往又都是國(guó)際收支順差國(guó),有大量的外匯儲(chǔ)備積累。對(duì)于非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)來(lái)說(shuō),他們只能通過(guò)增加出口來(lái)取得外匯,但是這些國(guó)家往往是發(fā)展中國(guó)家,出口能力有限。這樣,在國(guó)際儲(chǔ)備的管理中,發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的處境形成強(qiáng)烈反差,迫切需要儲(chǔ)備的國(guó)家面臨儲(chǔ)備短缺,而不需要儲(chǔ)備的國(guó)家反而出現(xiàn)儲(chǔ)備過(guò)剩。
(三)導(dǎo)致國(guó)際收支調(diào)節(jié)混亂。多元化的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制允許各國(guó)在國(guó)際收支不平衡時(shí)可采用不同調(diào)節(jié)方式,但除了國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)外,其他幾種調(diào)節(jié)方式都由逆差國(guó)自行調(diào)節(jié),并且國(guó)際上對(duì)這種自行調(diào)節(jié)沒(méi)有任何的制度約束或支持,也不存在政策協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。雖然國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)有一定的作用,但是在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系下,國(guó)際貨幣基金組織的職能已經(jīng)發(fā)生了異化,他的主要義務(wù)由布雷頓森林體系下維護(hù)固定匯率、為嚴(yán)重逆差國(guó)提供資金援助及協(xié)助建立成員國(guó)之間經(jīng)常項(xiàng)目交易的多邊支付體系,轉(zhuǎn)移到了維持貨幣的自由匯兌,因?yàn)樗俣ㄗ杂筛?dòng)的匯率具有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的功能,無(wú)需過(guò)多干預(yù)。這樣,當(dāng)部分逆差國(guó)出現(xiàn)長(zhǎng)期逆差時(shí),由于制度上無(wú)任何約束或設(shè)計(jì)來(lái)促使逆差國(guó)或幫助逆差國(guó)恢復(fù)國(guó)際收支平衡,逆差國(guó)只能依靠引進(jìn)短期資本來(lái)平衡逆差,而大量短期資本的流入為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。在國(guó)際收支調(diào)節(jié)問(wèn)題上的這種混亂狀態(tài),成為了現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系與經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)矛盾的集中體現(xiàn)。
二、國(guó)際貨幣體系改革構(gòu)想
(一)提高特別提款權(quán)的地位和作用。早在1969年布雷頓森林體系的缺陷暴露之初,基金組織就創(chuàng)設(shè)了具有超主權(quán)貨幣性質(zhì)的特別提款權(quán),以緩解主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣不僅克服了主權(quán)信用貨幣的內(nèi)在缺陷,也為調(diào)節(jié)全球流動(dòng)性提供了可能。由于特別提款權(quán)具有超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的特征和潛力,它的擴(kuò)大發(fā)行有利于國(guó)際貨幣基金組織克服在經(jīng)費(fèi)、話語(yǔ)權(quán)和代表權(quán)改革方面所面臨的困難。當(dāng)一國(guó)主權(quán)貨幣不再作為全球貿(mào)易的尺度和參照基準(zhǔn)時(shí),該國(guó)匯率政策對(duì)失衡的調(diào)節(jié)效果會(huì)大大增強(qiáng)。這些能極大地降低未來(lái)危機(jī)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)危機(jī)處理的能力。因此,當(dāng)前改革國(guó)際貨幣體系的首要任務(wù)是著力推動(dòng)改革特別提款權(quán)的分配,考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)的作用,實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有儲(chǔ)備貨幣全球流動(dòng)性的調(diào)控,這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面改革不合理的份額制,應(yīng)綜合考慮一國(guó)國(guó)際收支狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模來(lái)調(diào)整份額,以此來(lái)降低某些經(jīng)濟(jì)大國(guó)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的絕對(duì)控制;另一方面繼續(xù)增加國(guó)際貨幣基金組織的基金份額,擴(kuò)大其資金實(shí)力,以便有足夠的可動(dòng)用資金來(lái)應(yīng)對(duì)危機(jī)。
(二)改革國(guó)際貨幣基金組織的職能和作用。國(guó)際貨幣基金組織作為現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系重要的載體,理應(yīng)發(fā)揮更重要的作用,但現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的演變,使國(guó)際貨幣基金組織的職能被弱化和異化,因此有必要對(duì)國(guó)際貨幣基金組織進(jìn)行廣泛的改革。(1)擴(kuò)大國(guó)際貨幣基金組織提供援助的范圍,強(qiáng)化其國(guó)際最終貸款人的職能。在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下缺乏一個(gè)國(guó)際的最終貸款人,顯然是難以應(yīng)付國(guó)際貨幣危機(jī)的;(2)國(guó)際貨幣基金組織在實(shí)行資金援助時(shí),不僅要考慮恢復(fù)受援助國(guó)的對(duì)外清償能力,還要考慮促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這就要求國(guó)際貨幣基金組織,應(yīng)改變將短期內(nèi)恢復(fù)受援國(guó)償付能力作為唯一目標(biāo)的做法,并把重點(diǎn)放在危機(jī)防范而不是補(bǔ)救上;(3)增強(qiáng)國(guó)際貨幣基金組織的監(jiān)測(cè)和信息功能。當(dāng)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí),國(guó)際貨幣基金組織有義務(wù)對(duì)成員國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策提供建議,并為投資者和市場(chǎng)主體提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息;(4)促進(jìn)交流與合作。國(guó)際貨幣基金組織在加強(qiáng)與成員國(guó)交流的同時(shí),還應(yīng)積極促進(jìn)成員國(guó)之間或成員國(guó)與其他組織之間的交流與合作。
(三)加強(qiáng)國(guó)際金融合作,改善各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)性。金融全球化為資本的無(wú)序流動(dòng)創(chuàng)造了條件,同時(shí)也在很大程度上削弱了各國(guó)貨幣政策的有效性。同時(shí),世界上主要貨幣的匯率大幅度波動(dòng),為發(fā)展中國(guó)家平衡國(guó)際收支和穩(wěn)定匯率帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和成本,也使國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定變得更加困難。因此,發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)主動(dòng)擔(dān)起責(zé)任,最大限度地減少主要貨幣之間的匯率波動(dòng)。這就要求各國(guó)加強(qiáng)國(guó)際金融的合作與協(xié)調(diào),這是確保國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。從國(guó)別上看,這種合作與協(xié)調(diào)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)合作。各發(fā)達(dá)國(guó)家之間應(yīng)經(jīng)常相互協(xié)調(diào)與溝通,共同承擔(dān)起應(yīng)有的國(guó)際責(zé)任,并以積極的態(tài)度,加強(qiáng)各國(guó)在貨幣和經(jīng)濟(jì)政策方面的合作,以保證國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定;二是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的發(fā)展關(guān)系。在支持發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí),更多地考慮促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,注意保護(hù)發(fā)展中國(guó)家的根本利益;三是加強(qiáng)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)貨幣政策的合作。在總結(jié)歐盟與歐元經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)一國(guó)與周邊國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)合作,共同探討區(qū)域性貨幣合作的有效途徑,以抵御外部危機(jī)對(duì)該區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的沖擊。此外,從加強(qiáng)合作的領(lǐng)域看,還應(yīng)加強(qiáng)國(guó)際金融經(jīng)營(yíng)環(huán)境、國(guó)際金融內(nèi)部控制、國(guó)際金融市場(chǎng)約束以及國(guó)際金融監(jiān)管等方面的合作與協(xié)調(diào)。
(四)建立和加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管。在金融全球化下,建立和完善國(guó)際金融監(jiān)督機(jī)制已成為國(guó)際貨幣體系改革的重要組成部分。這些制度包括:(1)提高信息透明度,公開披露有關(guān)信息;(2)抑制國(guó)際范圍內(nèi)短期資本的無(wú)序流動(dòng),特別是加強(qiáng)對(duì)“對(duì)沖基金”、離岸金融中心的監(jiān)管。對(duì)對(duì)沖基金以及其他種類繁多的金融衍生工具的監(jiān)管已成為國(guó)際貨幣新體系的一個(gè)重要內(nèi)容;(3)加強(qiáng)對(duì)銀行的跨境監(jiān)管。隨著金融自由化的發(fā)展,某些國(guó)際性銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)移到管理不嚴(yán)的離岸避稅港,以便規(guī)避國(guó)內(nèi)的管理和監(jiān)督,這無(wú)疑中增加了資本無(wú)序流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)銀行的跨境監(jiān)管是國(guó)際監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。
主要參考文獻(xiàn):
[1]冉生欣.現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系研究.華東師范大學(xué),2006.
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論文關(guān)鍵詞:超級(jí)年金改革 未來(lái)基金 澳大利亞養(yǎng)老保障
論文摘要:澳大利亞三大支柱養(yǎng)老保障模式擁有多層次的養(yǎng)老保障基金保證其制度的順利運(yùn)行。但是，人口老齡化和全球金融危機(jī)為其將來(lái)的順利發(fā)展提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為此，澳大利亞政府一方面推出一系列措施對(duì)超級(jí)年金進(jìn)行改革，另一方面建立未來(lái)基金，專門應(yīng)對(duì)預(yù)期可能出現(xiàn)的養(yǎng)老保障資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。這些措施值得各國(guó)借鑒和學(xué)習(xí)。
澳大利亞的養(yǎng)老保障制度是建立在基本養(yǎng)老金、超級(jí)年金、個(gè)人自愿儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金三大支柱上的多層次的綜合性體系。它一直是世界銀行推崇的一種養(yǎng)老保障模式。這種模式最突出的特點(diǎn)是具有征繳和投資路徑多樣化的大規(guī)模的養(yǎng)老保障基金，這些基金從根本上保證了這種多層次模式的完善性和高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而，在人口老齡化和全球金融危機(jī)的巨大沖擊下，澳大利亞的養(yǎng)老保障基金也面臨著預(yù)期資金不足的巨大挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的危機(jī)，澳大利亞政府從超級(jí)年金改革和未來(lái)基金的建立兩個(gè)方面著手，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老保障體系，鞏固養(yǎng)老保障基金的運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
一、老齡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)
澳大利亞政府近期頒布的代際報(bào)告中指出，由于持續(xù)降低的死亡率和較低人口出生率，未來(lái)人口將會(huì)繼續(xù)老齡化。到2047年，0一14歲居民人口數(shù)量將會(huì)有少量增長(zhǎng)，傳統(tǒng)工作年齡居民即15-64歲的人口將增長(zhǎng)1/5 ， 65—84歲的老年人口將為現(xiàn)在的2倍多，85歲以上人口將為現(xiàn)在的4倍多(見表1)。人口的老齡化給社會(huì)保障制度提出的挑戰(zhàn)是未來(lái)養(yǎng)老保障支付金的巨大壓力、預(yù)期勞動(dòng)參與率的下降以及老年人口的特殊服務(wù)項(xiàng)目缺乏等等。
在這些問(wèn)題中，未來(lái)養(yǎng)老金的支付缺口壓力是最迫切、最需要解決的問(wèn)題。澳政府從其首個(gè)代際
報(bào)告中就開始特別強(qiáng)調(diào)，如果政府一直持續(xù)執(zhí)行當(dāng)前的養(yǎng)老保障和稅收政策，而不對(duì)其作出任何有意義的調(diào)整或補(bǔ)充的話，為了維持相當(dāng)水平的生活質(zhì)量，目前這一代的納稅人將要迫使下一代納稅人承擔(dān)更高的稅務(wù)責(zé)任來(lái)保證政府有足夠的能力向人民提供重要的國(guó)民服務(wù)，如養(yǎng)老保障和醫(yī)療保障;除了這些之外，如果現(xiàn)在政府不作出一些有針對(duì)性的革新或創(chuàng)建，在不久的將來(lái)，政府預(yù)算也將面臨來(lái)自超級(jí)年金偌大的資金缺口的壓力，它也是目前政府資產(chǎn)負(fù)債表上最大的一項(xiàng)可計(jì)量的預(yù)期負(fù)債，2020年超級(jí)年金資金缺口將增長(zhǎng)到1 480億美元。
二、超級(jí)年金制度的改革
在澳大利亞引以為豪的養(yǎng)老保障三大支柱中的第二支柱—超級(jí)年金制度中，政府扮演了兩種角色，一種是以雇主的身份為政府公共服務(wù)部門的雇員繳納稅率為工資總額的9%的超級(jí)年金稅;另一種是以鼓勵(lì)人們參與超級(jí)年金制度的身份為自愿繳費(fèi)者提供更多的資金支持。在這兩項(xiàng)中，第一項(xiàng)的數(shù)額非常大，使得政府承擔(dān)了巨大的超級(jí)年金支付壓力。當(dāng)前澳政府超級(jí)年金受益金支付的缺口部分是由政府預(yù)算支付的，每年需支付約45億美元，如果這種情況一直持續(xù)下去，隨著時(shí)間的推移，政府預(yù)算將會(huì)完全面臨支付養(yǎng)老金的壓力。
面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，政府陸續(xù)頒布了超級(jí)年金制度的改革方案，開始逐步實(shí)施一系列新的舉措來(lái)提高超級(jí)年金的吸引力，使其變得更加時(shí)尚，更加安全，更加方便。2002年推出的新舉措主要分為四個(gè)方面。
1.新制度提供更多激勵(lì)，擴(kuò)大勞動(dòng)者對(duì)超級(jí)年金自愿繳費(fèi)的積極性。政府為低收人者的政府超級(jí)年金合作繳費(fèi);降低超級(jí)年金附加稅，2010年降為10.5%;參與超級(jí)年金的自雇者可以申請(qǐng)一定額度的抵稅;降低合法終止支付的稅率。
2.增強(qiáng)超級(jí)年金的可用性、可獲得性。延長(zhǎng)個(gè)人繳費(fèi)年齡，使得老年人繳費(fèi)的年限能夠更長(zhǎng)，70—75歲之間的老人若每周至少工作10小時(shí)，可以繼續(xù)向其超級(jí)年金賬戶繳費(fèi);兒童也可以有超級(jí)年金賬戶，由其父母、祖父母向賬戶繳費(fèi)，而其他親戚或朋友可以每3年向兒童超級(jí)年金賬戶繳納3 000澳元以下的費(fèi)用;嬰兒紅利將能夠允許轉(zhuǎn)人超級(jí)年金賬戶。
3.新的超級(jí)年金更靈活，更多選擇。一方面，增強(qiáng)基金和基金受益可轉(zhuǎn)移性的選擇。2004年7月1日開始，政府給雇員機(jī)會(huì)來(lái)選擇他們的基金，并允許雇員將積累基金中的現(xiàn)存收益轉(zhuǎn)移到另一個(gè)基金中去，這可以消除退休儲(chǔ)蓄不必要的花費(fèi)。另一方面，新的方案規(guī)定可以分享超級(jí)年金。
4.增強(qiáng)超級(jí)年金的保障性。政府出臺(tái)一系列提高謹(jǐn)慎管理的細(xì)則和條例，而且規(guī)定要求雇主每季度代表雇員進(jìn)行繳費(fèi)。
繼2002年改革之后，2006年5月澳政府又通過(guò)一項(xiàng)簡(jiǎn)化、流線化超級(jí)年金的計(jì)劃，它包括一系列的目的:消除退休者面對(duì)的復(fù)雜的現(xiàn)行稅務(wù)規(guī)則;增加退休收人;增加對(duì)就業(yè)和儲(chǔ)蓄的激勵(lì);提高超級(jí)年金儲(chǔ)蓄取出的靈活性。這些目的體現(xiàn)了這十幾年來(lái)澳大利亞超級(jí)年金系統(tǒng)最重要最顯著的改革，而且政府將提供超過(guò)60億澳元預(yù)算在未來(lái)4年內(nèi)完成這些目標(biāo)。
在新的計(jì)劃下，從2007年7月1日開始，60歲及以上的已經(jīng)繳納超級(jí)年金稅和收人稅者，無(wú)需再繳納超級(jí)年金受益稅。由于超級(jí)年金受益不再被計(jì)人總收人，將激勵(lì)已經(jīng)領(lǐng)取了超級(jí)年金的勞動(dòng)者繼續(xù)工作，因?yàn)樗麄兝U納的收人稅已經(jīng)減少了。計(jì)劃同樣消除“最高支付受益限制”，此前的合理收益限制制度對(duì)按年給付和一次性給付養(yǎng)老金的額度設(shè)置了上限，新規(guī)定確保了60歲以上人群能夠從年金賬戶中免稅取款。此舉旨在通過(guò)放寬條款的限定來(lái)增加年金計(jì)劃的靈活度，從而吸引更為廣泛的人群參與。引進(jìn)新的流線型繳費(fèi)規(guī)則，在何時(shí)何地領(lǐng)取超級(jí)年金方面給與參與者更多的靈活性和可操作性。
在此計(jì)劃下，退休收人將提高，1000萬(wàn)以上的有超級(jí)年金賬戶加上未來(lái)賬戶的澳居民和家人將會(huì)更加容易地得到更好的受益。超過(guò)10萬(wàn)的60歲以上的人將于2009年退休，而且這個(gè)數(shù)字將會(huì)逐漸增加。
三、未來(lái)基金的建立
除了對(duì)已有的超級(jí)年金制度進(jìn)行靈活化的改革之外，政府還提供資金建立了一個(gè)公共養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金—未來(lái)基金(The Future Fund ) 。2009年3月底，未來(lái)基金的資金總額已經(jīng)達(dá)到了580.9億美元的規(guī)模，迅速躋身世界主權(quán)財(cái)富基金十強(qiáng)。這項(xiàng)基金是通過(guò)轉(zhuǎn)移政府預(yù)算盈余和轉(zhuǎn)讓國(guó)有股份積累足夠的種子基金，建立專業(yè)的獨(dú)立的基金監(jiān)管和管理機(jī)構(gòu)把基金放入金融市場(chǎng)進(jìn)行積累性投資，產(chǎn)生相當(dāng)數(shù)量的投資回報(bào)以保證有足夠的財(cái)富來(lái)填補(bǔ)2020年面臨的巨大的超級(jí)年金支付缺口。 未來(lái)基金所屬于的主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金由政府所有，與本國(guó)的社會(huì)保障系統(tǒng)相獨(dú)立。根據(jù)澳大利亞的未來(lái)基金的資金來(lái)源，它又屬于儲(chǔ)蓄型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金。儲(chǔ)蓄型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金是指一種政府直接建立的，基金的種子資產(chǎn)完全由政府提供且融資渠道主要來(lái)自轉(zhuǎn)移支付，而不是來(lái)自于納稅人的繳稅，與社會(huì)保障制度相分離，只在獨(dú)立部門的操作下進(jìn)行積累性投資的公共養(yǎng)老基金。這種主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金是為了應(yīng)付養(yǎng)老保障未來(lái)的支付壓力而建立，所以一般來(lái)說(shuō)短時(shí)間內(nèi)并不支付，只進(jìn)行長(zhǎng)期的積累性投資，以達(dá)到填補(bǔ)預(yù)期未來(lái)某一年度的養(yǎng)老金支付缺口的目標(biāo)。
未來(lái)基金法案中規(guī)定建立未來(lái)基金監(jiān)管委員會(huì)，由這個(gè)獨(dú)立團(tuán)體負(fù)責(zé)投資決策的制定并向政府承擔(dān)未來(lái)基金保值增值目標(biāo)的重大責(zé)任。除此之外，政府還組建了未來(lái)基金管理局，它主要負(fù)責(zé)未來(lái)基金的行政工作和具體運(yùn)作，特別是執(zhí)行監(jiān)管委員會(huì)的投資決定。這兩個(gè)管理機(jī)構(gòu)分別作為未來(lái)基金的投資決策者和執(zhí)行者，在未來(lái)基金法案及與澳大利亞政府簽署的投資委托書的指導(dǎo)下開展基金的投資運(yùn)營(yíng)工作。
基金接受供款后開始向金融市場(chǎng)各個(gè)領(lǐng)域展開投資，未來(lái)基金法案中明確規(guī)定，未來(lái)基金投資所得的收益將直接作為資本進(jìn)人資本市場(chǎng)，在2020年之前，未來(lái)基金中的任何資金除了支付監(jiān)管委員會(huì)和基金管理局的日常工作開支之外都不允許被提取出來(lái)挪為它用;但是，若在2020年之前基金的總財(cái)富已經(jīng)滿足現(xiàn)在的超級(jí)年金缺口，則僅可以提前提取基金用于超級(jí)年金受益金的支付。這樣的規(guī)定和承諾無(wú)疑是從另一個(gè)層次上對(duì)未來(lái)基金的確切性質(zhì)的肯定，也是未來(lái)基金能否真正完成支付2020年超級(jí)年金缺口任務(wù)的保障。
除了未來(lái)基金法案之外，澳政府與未來(lái)基金監(jiān)管委員會(huì)簽署了由財(cái)政部長(zhǎng)和負(fù)責(zé)財(cái)政、行政管理的內(nèi)閣大臣制定的一份投資委托書，委托書中陳述了基金投資的宗旨:保證基金投資的長(zhǎng)期回報(bào)率最大化，當(dāng)前的目標(biāo)是基金投資回報(bào)率達(dá)到超過(guò)CPI指數(shù)以上4.5%--5.5%的標(biāo)準(zhǔn)?；鸨O(jiān)管委員會(huì)在此基礎(chǔ)上自己制定的投資目標(biāo)為在未來(lái)的10年中實(shí)現(xiàn)基金投資回報(bào)率超過(guò)CPI指數(shù)以上5%。針對(duì)如此的監(jiān)管和投資指導(dǎo)，有學(xué)者就明確地提出是市場(chǎng)而不是政府能更好地決定怎樣的國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資水平才是合適的，所以由政府決定如何進(jìn)行投資是不可能達(dá)到讓市場(chǎng)來(lái)選擇投資的高效率和高收益的;另外，澳大利亞超級(jí)年金協(xié)會(huì)的政策與研究主任也指出，政府對(duì)于投資戰(zhàn)略和預(yù)期目標(biāo)的制定過(guò)于細(xì)化，這樣的過(guò)度限定會(huì)使未來(lái)基金在很大程度上喪失了主權(quán)型養(yǎng)老基金天生所具有的靈活性。
不過(guò)，也有一些國(guó)家的公共養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金也制定了比較明確的投資回報(bào)率目標(biāo)。如加拿大為了實(shí)現(xiàn)到2025年使總的投資率從8%提高到25%，制定的實(shí)際投資回報(bào)率為4.2%;日本制定的實(shí)際投資回報(bào)率為2.2%;新西蘭制定實(shí)際投資回報(bào)率為利率加上2.5%。
四、評(píng)價(jià)與借鑒
席卷全球的老齡化危機(jī)和金融風(fēng)暴，對(duì)各國(guó)的養(yǎng)老保障制度都提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。雖然澳大利亞養(yǎng)老保障制度擁有三支柱型的綜合保障體系，但其仍然采取各種措施強(qiáng)化養(yǎng)老保障基金的支付能力。政府對(duì)于超級(jí)年金的改革無(wú)疑提高了基金對(duì)民眾和企業(yè)的吸引力，從而增加了基金在老齡化和全球金融危機(jī)的背景下抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為鞏固澳大利亞養(yǎng)老保障制度發(fā)揮了重要的作用。同時(shí)，未來(lái)基金這個(gè)新興的主權(quán)財(cái)富基金的建立也值得其他國(guó)家借鑒和學(xué)習(xí)。
建立未來(lái)基金的最顯著的好處就是解決了政府面臨的未來(lái)巨大的超級(jí)年金缺口的壓力。雖然未來(lái)基金的管理和運(yùn)作完全獨(dú)立于社會(huì)保障體系之外，但是從它的養(yǎng)老保障作用角度來(lái)看，未來(lái)基金無(wú)疑是給面對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的三層支柱型養(yǎng)老保障體系加上了一道牢牢的保險(xiǎn)。其次，未來(lái)基金進(jìn)行有效的市場(chǎng)投資也有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。再次，未來(lái)基金解決了政府如何處理預(yù)算盈余的重要問(wèn)題。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，這為其轉(zhuǎn)移預(yù)算盈余提供了一條新的渠道，同樣也可以作為對(duì)龐大的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行再次分流的新方式。這樣還可以避免因預(yù)算盈余和外匯儲(chǔ)備過(guò)多而造成不好的國(guó)際影響。另外，未來(lái)基金區(qū)別于繳費(fèi)型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金的是，它純粹只是一個(gè)投資基金，既沒(méi)有由于提高當(dāng)前繳費(fèi)而形成的積累余額的顯性債務(wù)，也沒(méi)有現(xiàn)收現(xiàn)付制下尚未需償還的養(yǎng)老金的價(jià)值與繳費(fèi)余額累計(jì)儲(chǔ)備之后的隱性債務(wù)。所以它會(huì)更大程度地減小政府面臨的養(yǎng)老金支付壓力，但這也要求政府對(duì)基金有著強(qiáng)大的財(cái)政支持。
