時間：2023-04-08 11:44:09
序論：在您撰寫風(fēng)險(xiǎn)防范論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.風(fēng)險(xiǎn)投資的定義。風(fēng)險(xiǎn)投資（venturecapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是一種全新的投資方式。根據(jù)美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種權(quán)益資本。1998年3月，在全國政協(xié)九屆一次會議上，由民建中央提交的《關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》中認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種把資金投向蘊(yùn)藏著失敗危險(xiǎn)的高技術(shù)及其產(chǎn)品的開發(fā)領(lǐng)域，旨在促進(jìn)高技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資家不僅要投入資本，還要以股權(quán)所有者的身份，發(fā)揮他們長期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識，利用信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)經(jīng)營管理。
2.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征。就風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐來看，它主要選擇未公開上市的有高增長潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新性或高科技導(dǎo)向的企業(yè)，以可轉(zhuǎn)換債券，優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)的方式參與企業(yè)的投資，同時參與企業(yè)的管理，使企業(yè)獲得專業(yè)化的管理及充足的財(cái)務(wù)資源，促進(jìn)企業(yè)快速成長和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險(xiǎn)資本通過資本市場轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)獲得較高的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資不同于一般投資，有其自身的特點(diǎn)：（1）高風(fēng)險(xiǎn)性，高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性是與其投資對象相聯(lián)系的。傳統(tǒng)投資的對象往往是成熟的產(chǎn)品，具有較高的地位和信譽(yù)，因而風(fēng)險(xiǎn)很小。而風(fēng)險(xiǎn)投資的對象則是剛剛起步或還沒有起步的高技術(shù)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動，它看重的是投資對象潛在的技術(shù)能力和市場潛力，因此具有很大的不確實(shí)性即風(fēng)險(xiǎn)性。在美國硅谷，有一個廣為流傳的所謂“大拇指定律”，即如果風(fēng)險(xiǎn)資本一年投資10家高科技創(chuàng)業(yè)公司，在5年左右的發(fā)展過程中，會有3家公司垮掉;另有3家停滯不前;有3家能夠上市，并有不錯的業(yè)績;只有1家能夠脫穎而出，迅速發(fā)展，成為一顆耀眼的明星，給投資者以巨額回報(bào)，而這家企業(yè)就成為“大拇指定律”中的“大拇指”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資項(xiàng)目中有50%左右是完全失敗的，40%是不賺不賠或有微利，只有10%是大獲成功。與高風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的是高收益，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種著眼于未來的戰(zhàn)略性投資。投資家們對于所投資項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性并非視而不見，而是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)背后蘊(yùn)含的巨額利潤即預(yù)期的高成長、高增值是其投資的動因。（2）風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性。與傳統(tǒng)工業(yè)信貸只提供資金而不介入企業(yè)或項(xiàng)目管理的方式不同，風(fēng)險(xiǎn)投資者在向高技術(shù)企業(yè)投資的同時，也參與企業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營管理，因而表現(xiàn)出很強(qiáng)的“參與性”。風(fēng)險(xiǎn)投資者一旦將資金投入高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，它與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就結(jié)成了一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共生體，這種一榮俱榮、一損俱損的關(guān)系，要求風(fēng)險(xiǎn)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)全過程的管理。（3）風(fēng)險(xiǎn)資本的低流動性。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種長期的流動性低的權(quán)益資本。一般的金融投資進(jìn)行投資主要是為了賺取手續(xù)費(fèi)或者利息收入，而風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是為了擁有公司的股權(quán)，并對公司進(jìn)行經(jīng)營管理，最終再通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來收回投資資本，獲得投資收益。風(fēng)險(xiǎn)投資所追求的并不是基本可預(yù)計(jì)的短期收益，而是長遠(yuǎn)的權(quán)益增長所帶來的高額利潤。正因?yàn)榇?，人們將風(fēng)險(xiǎn)資本稱為“有耐心和勇敢”的資金。另外，在風(fēng)險(xiǎn)資本最后退出時，若出口不暢，撤資將非常困難，這也使得風(fēng)險(xiǎn)投資的流動性較低。
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)資本從資本供應(yīng)者——投資者，流向資金運(yùn)作者——風(fēng)險(xiǎn)投資家（風(fēng)險(xiǎn)投資公司），經(jīng)過后者的篩選決策，再流向資金使用者——風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（創(chuàng)業(yè)者）。通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)資本得到價(jià)值增值，再流至風(fēng)險(xiǎn)投資公司，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將收益回饋給投資者。風(fēng)險(xiǎn)資本周而復(fù)始的循環(huán)，形成了風(fēng)險(xiǎn)資本的周轉(zhuǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)投資體系的三方參與者：投資者（Investor）、風(fēng)險(xiǎn)資本家（VentureCapitalist）和創(chuàng)業(yè)者（Inventor），通過風(fēng)險(xiǎn)資本這一樞紐，形成投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家、風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的雙重委托關(guān)系。委托人的利益要靠人的行動來實(shí)現(xiàn)，投資者一般不參與風(fēng)險(xiǎn)資本的投資運(yùn)作管理決策，而風(fēng)險(xiǎn)投資家雖然參與了風(fēng)險(xiǎn)資本的管理，但也不可能像風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家那樣參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，這就給人向委托人隱瞞信息的機(jī)會。當(dāng)人和委托人的利益不一致時，人就可能利用這種不對稱的信息作出對委托人不利的行為選擇，風(fēng)險(xiǎn)就此產(chǎn)生。
1.投資者與風(fēng)險(xiǎn)資本家形成了風(fēng)險(xiǎn)投資體系中的第一重委托關(guān)系。這種關(guān)系的契約化載體就是風(fēng)險(xiǎn)投資公司。隨之而來的便是由于不確定性，信息不對稱、交易費(fèi)用而引起的人問題，風(fēng)險(xiǎn)投資家就可能憑借其掌握信息的優(yōu)勢，損害投資者的利益。具體表現(xiàn)為：(1)風(fēng)險(xiǎn)投資家根據(jù)個人的情況或者個人的關(guān)系，向股東們歪曲要投資企業(yè)的情況，誤導(dǎo)投資決策；(2)在投資后，參與被投資企業(yè)管理時，內(nèi)外勾結(jié)，年取私利；(3)用風(fēng)險(xiǎn)投資資金去投機(jī)而不是投資，損害投資者的利益，以取得自身收益的短期最大化。
2.風(fēng)險(xiǎn)資本家對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的第二重委托關(guān)系。創(chuàng)業(yè)者以其新點(diǎn)子、新思想、新項(xiàng)目，形成對風(fēng)險(xiǎn)資本家的資金和管理經(jīng)驗(yàn)的需求，兩者結(jié)合的產(chǎn)物就是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并且形成風(fēng)險(xiǎn)投資體系中的第二重委托關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)資本家（及其風(fēng)險(xiǎn)投資公司）作為投資中介，按照能否帶來高投資回報(bào)這一根本標(biāo)準(zhǔn)，選擇具有高成長性（良好市場前景）的項(xiàng)目進(jìn)行融資、投資，組建風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。在這里，風(fēng)險(xiǎn)投資家是委托人，也是財(cái)產(chǎn)的名義所有者，企業(yè)家是人，他在經(jīng)營企業(yè)的過程中實(shí)際管理資金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用。其風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為：(1)在獲得投資后，企業(yè)家用假賬或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)手段處理賬目，造成虛假財(cái)務(wù)信息，出現(xiàn)實(shí)盈而賬虧現(xiàn)象；(2)企業(yè)家可能會不惜一切代價(jià)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，并不理會所投項(xiàng)目是否是“最優(yōu)的”，或把高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化、市場化拋到腦后，為了個人在高新技術(shù)領(lǐng)域的地位，而把資金投向“劣質(zhì)”項(xiàng)目。
三、國外風(fēng)險(xiǎn)投資對風(fēng)險(xiǎn)防范的制度設(shè)計(jì)
1.投資者與風(fēng)險(xiǎn)投資家。(1)有限合伙制：在美國的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)組織中，有限合伙制公司約占80％，其余為企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)所屬的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和政府支持的小企業(yè)投資公司，有限合伙制組織能成為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主流模式，在于它能通過投資者，風(fēng)險(xiǎn)投資家之間責(zé)、權(quán)、利的基礎(chǔ)制度安排和他們之間一系列的激勵約束的契約連接來有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，保障了投資者的利益。激勵機(jī)制：有限合伙制通常規(guī)定，普通合伙人(風(fēng)險(xiǎn)投資家)出資1％，而取得風(fēng)險(xiǎn)投資基金受益的20％，有限合伙人(投資者)出資99%，而取得風(fēng)險(xiǎn)投資基金收益的80％，這種制度安排，充分考慮了對風(fēng)險(xiǎn)投資家的利益激勵，為了追求自身利益，風(fēng)險(xiǎn)投資家將盡全力爭取成功。同時，有限合伙制規(guī)定，只有普通合伙人可以參與基金管理，有限合伙人不直接干預(yù)經(jīng)營活動，這就保證了風(fēng)險(xiǎn)投資家在管理活動中的獨(dú)立地位，有利于其不受外界干預(yù)發(fā)揮自己的經(jīng)營管理才能。約束機(jī)制：一是風(fēng)險(xiǎn)投資家作為普通合伙人出資1％，但對債務(wù)負(fù)有無限連帶責(zé)任，而投資者(有限合伙人)則僅在出資99％范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任，為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)設(shè)置了上限，特別在美、英等風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)達(dá)的國家，有限合伙人的出資大多采取承諾制的形式，為其控制風(fēng)險(xiǎn)留出了余地。二是強(qiáng)制性的分配政策解決了對出售投資資產(chǎn)所得收入分配問題，禁止了風(fēng)險(xiǎn)投資家從事一些自我利益的交易。三是在有限合伙制中，可以對普通合伙人的違約做出許多規(guī)定。比如，基金持續(xù)年限、有限合伙人的投票表決權(quán)，管理人須定期報(bào)告基金運(yùn)作情況等，這也在一定程度上減少了信息不對稱。(2)通過基金管理人對市場聲譽(yù)的激勵約束功能。在一個有效的基金管理人市場，基金管理人出于聲譽(yù)方面的考慮，總是傾向于選擇對投資者效用最大化的行動，以獲得市場對他的信任，以便能夠受托管理更多的基金。且具有良好行業(yè)和市場信譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)投資家將更容易、更迅速，并以更低的成本募集到新資金?！皩δ切┚哂懈吣芰Χ移淠芰σ呀?jīng)通過以前的成功得以展示的人們來說，當(dāng)他們想擴(kuò)張其經(jīng)營時，會較少地受到個人財(cái)富稟賦的制約?！保◤埦S迎，1995）基金管理人最大的本錢莫過于自己的行業(yè)信譽(yù)和資歷，這與他們所能募集的資金數(shù)額是正相關(guān)的。通過以上的制度設(shè)計(jì)和激勵與約束機(jī)制安排，在一定程度上克服了風(fēng)險(xiǎn)資本家作為資金管理者（人）而非所有者（委托人）的人問題，使人從自己利益出發(fā)，選擇對委托人最有利的行動，從而有效的規(guī)避和降低了風(fēng)險(xiǎn)。
2.風(fēng)險(xiǎn)投資家與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家。(1)分階段投資策略。分階段投資策略是風(fēng)險(xiǎn)投資家一開始只注入項(xiàng)目發(fā)展所需資本的一小部分，后來的融資與中間目標(biāo)的成功完全掛鉤，或者說，與風(fēng)險(xiǎn)投資家對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家行動的觀察結(jié)果掛鉤。它賦予了風(fēng)險(xiǎn)投資家保留放棄追加投資的權(quán)力，也保留優(yōu)先購買追加投資的權(quán)力。對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家來說，既面臨風(fēng)險(xiǎn)投資家中止投資的壓力，又有企業(yè)價(jià)值不斷上升后，等量資本所能換取的股份隨著企業(yè)的成長而減少，對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家股份的稀釋作用降低，成功風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的收入份額增加，構(gòu)成了對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的激勵。(2)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股合同。風(fēng)險(xiǎn)投資家根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)績來確定可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換比例，靈活的轉(zhuǎn)換條件將改變風(fēng)險(xiǎn)收益的分配，可防止風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家過分夸大贏利預(yù)測，同時，它賦予了風(fēng)險(xiǎn)投資家較大的投票權(quán)，它能在清算中優(yōu)先受償，從而減弱了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家將企業(yè)經(jīng)營至破產(chǎn)的動機(jī)，它較普通股合同給予風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家更多的股份，使得他們受到充分激勵。除了轉(zhuǎn)換特征外，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股還附帶一些限制性條款，如限制新股發(fā)行，強(qiáng)制性股份回購以及股份轉(zhuǎn)移等，從而盡量降低委托的風(fēng)險(xiǎn)。(3)股票期權(quán)的激勵約束功能。在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部實(shí)行股票期權(quán)制度，賦予了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家在特定時間以約定價(jià)格買入公司股票的權(quán)利，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的激勵。股票期權(quán)是一種長期激勵，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家在獲得期權(quán)后要經(jīng)過一段時間才能行使，并且行使期權(quán)時公司股票價(jià)格超出期權(quán)約定價(jià)格越多，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家收益也就越大。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家失職時，企業(yè)價(jià)值會下降，期權(quán)得不到執(zhí)行且可能被解聘。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家盡職時，企業(yè)價(jià)值增長，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家可以通過股票期權(quán)獲得額外收益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其固定的薪酬。因此，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家會采取盡職策略，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，實(shí)現(xiàn)雙贏。(4)通過積極參與企業(yè)管理，提供咨詢增值服務(wù)來進(jìn)行投資監(jiān)督。在風(fēng)險(xiǎn)投資家與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家這一委托關(guān)系中，由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性和信息不對稱更強(qiáng)，所以在較大程度上需要風(fēng)險(xiǎn)投資家積極參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動來防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不受強(qiáng)制性信息披露的約束，風(fēng)險(xiǎn)投資家通常可采取直接參與被投資企業(yè)的經(jīng)營決策，通過為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供多方面咨詢增值服務(wù)，在密切合作中來掌握風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)際情況，從而有助于克服風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、對我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的相關(guān)啟示
1.大膽創(chuàng)新企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，放寬公司法中對風(fēng)險(xiǎn)投資公司的限制，探索建立符合中國特色的風(fēng)險(xiǎn)投資組織形式。有限合伙制是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中將激勵機(jī)制、約束機(jī)制完美結(jié)合，從而提高投資效率的重要途徑。但是，目前在我國，有限合伙制企業(yè)尚不具有法人資格，這不能不說是我國企業(yè)組織制度上的重大缺陷，但有限合伙制中的一般合伙人仍然需要聘請職業(yè)經(jīng)理人來處理投資業(yè)務(wù)，依然要控制這一層面上的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效的激勵，以避免創(chuàng)業(yè)投資中的心態(tài)浮躁，急功近利，因此，也有的公司探索采取準(zhǔn)合伙制（項(xiàng)目合伙制或內(nèi)部募集制）的風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式。具體實(shí)施辦法如下：項(xiàng)目經(jīng)過必要的審查和評估程序準(zhǔn)備投資時進(jìn)行內(nèi)部募集，這個環(huán)節(jié)有四個必要條件，必須同時滿足項(xiàng)目才能獲得通過。（1）項(xiàng)目經(jīng)理或項(xiàng)目小組成員必須承諾，公司如果投資，項(xiàng)目經(jīng)理或項(xiàng)目小組成員也必須投資，而且根據(jù)項(xiàng)目的規(guī)模公司有一個基本投資額的要求；（2）在投資決策通過后，決策人員中投贊成票者要有一個基本投資額；（3）向全公司進(jìn)行公開募集，對投資的總?cè)藬?shù)有一個最低的基本要求，一般是要求三個人或三人以上；（4）內(nèi)部募集投資總額必須達(dá)到一個基本投資額下限。內(nèi)部募集后，員工與公司簽訂委托協(xié)議，說明各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和享有的權(quán)益，確認(rèn)投資自愿的原則。同時，公司將按照項(xiàng)目收入的一定比例提成，作為公司獎金，其中的50％發(fā)給項(xiàng)目人員，體現(xiàn)提成業(yè)績向項(xiàng)目人員傾斜。項(xiàng)目合伙制實(shí)際上是一種內(nèi)部控制和激勵制度，對于解決人問題是有效的。在我國目前有限合伙制沒有被法律認(rèn)可的情況下，試行項(xiàng)目合伙制，在某種程度上代表了現(xiàn)階段我國風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式的發(fā)展方向，具有重大的理論創(chuàng)新和制度創(chuàng)新意義。
2.積極參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)，建立健全完善科學(xué)有效的激勵約束機(jī)制。首先，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的建設(shè)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，只有在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)投資才能明確其對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)控權(quán)利，普通股和優(yōu)先股都應(yīng)該按投資時期不同進(jìn)行合理的選擇，還可以發(fā)展可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，以增加風(fēng)險(xiǎn)投資獲取收益和參與監(jiān)督的靈活性。其次，建立科學(xué)有效的激勵約束機(jī)制。第三，實(shí)施分段投資，保留放棄或追加投資的權(quán)利，對企業(yè)經(jīng)營層既是一個壓力也是一個激勵，如果一旦風(fēng)險(xiǎn)投資家中止投資，就意味著這個企業(yè)有極大的風(fēng)險(xiǎn)，將很難再獲得其他投資者和銀行的支持。在風(fēng)險(xiǎn)投資體系中有效的制度安排和產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)，能大大降低甚至避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
3.建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資中介服務(wù)體系。風(fēng)險(xiǎn)投資涉及到風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、中介機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)等要素。中介機(jī)構(gòu)集中了各方面的專業(yè)人才，能夠彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的不足。因此，必須建立和健全中介服務(wù)體系，為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作提供融資、投資以及提供科技、審計(jì)、法律咨詢等中介服務(wù)。中介機(jī)構(gòu)是否健全是衡量一國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)是否發(fā)達(dá)的重要標(biāo)志之一。
4.大力培養(yǎng)熟悉風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)、綜合素質(zhì)高的風(fēng)險(xiǎn)投資人才和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家隊(duì)伍。目前我國還十分缺乏這樣的風(fēng)險(xiǎn)投資人才，因此必須積極創(chuàng)造條件，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資人才教育培養(yǎng)體系，同時提供包括經(jīng)濟(jì)的、政治的、科技的等各方面完善的配套機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)投資人才的快速成長提供必要的機(jī)會。
5.構(gòu)造發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的良好外部環(huán)境，有效降低風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素。其中最迫切的是：（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的立法工作，使風(fēng)險(xiǎn)投資獲得法律上的保證。風(fēng)險(xiǎn)投資涉及到向社會公眾籌資和向風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)投資兩個階段的行為，牽涉到較為復(fù)雜的關(guān)系，加上它本身的高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，這就要求為它的運(yùn)行建立一個完備的法律構(gòu)架。目前，我國還缺少有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等方面的法律，因此，必須要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的立法工作，研究制定完整的風(fēng)險(xiǎn)資本市場法規(guī)和監(jiān)管法規(guī)，并頒布與此相配套的政策措施，為風(fēng)險(xiǎn)投資的正常運(yùn)作提供法律保障。（2）進(jìn)一步健全我國的資本市場，盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場，以確保風(fēng)險(xiǎn)資本“進(jìn)得來，出得去”。風(fēng)險(xiǎn)投資主要是以股份形式投資的，作為一種中長期投資，其價(jià)值實(shí)現(xiàn)的主要途徑也是最佳途徑是實(shí)現(xiàn)公司上市，因此，應(yīng)適當(dāng)放寬高新技術(shù)企業(yè)上市條件，盡快建立創(chuàng)業(yè)板市場，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本和投資的循環(huán)流通，使風(fēng)險(xiǎn)投資者順利退出，以建立有效的風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。
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1.1信息失真
市場經(jīng)濟(jì)的主力來源于可靠的會計(jì)信息。而會計(jì)信息失真無外乎兩個原因，一是人為的道德原因，即會計(jì)人員為了迎合經(jīng)營者的利益偏好，做出違規(guī)行為用來滿足自己的利益需求；二是無意的技術(shù)原因，當(dāng)會計(jì)人員對會計(jì)準(zhǔn)則以及制度無法全面理解，又因?yàn)楣ぷ髂芰Σ疃鴮?dǎo)致工作的程序與方法用錯，造成會計(jì)信息失真。而會計(jì)信息失真所帶來的風(fēng)險(xiǎn)又是巨大的，它掩蓋了真實(shí)的狀況，從而導(dǎo)致偏離經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正常軌道，最終導(dǎo)致經(jīng)營成果崩潰、發(fā)展后勁削弱、決策失誤、社會不穩(wěn)定等不利于金融風(fēng)險(xiǎn)防范的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
1.2監(jiān)督乏力
會計(jì)監(jiān)督是改善管理內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的一種監(jiān)督方式，是會計(jì)信息質(zhì)量的根本保證。因?yàn)闀?jì)工作通常與金錢息息相關(guān)，所以會計(jì)人員很容易在不正當(dāng)?shù)睦嫦伦龀龈鞣N違規(guī)行為。這在很大程度上都是因?yàn)闀?jì)核算的監(jiān)督不力，盡管我國的各種法律都必須依法經(jīng)營，但是很多時候會計(jì)懲罰制度卻沒有跟上，同時，內(nèi)部控制監(jiān)督不力，會使會計(jì)人員有恃無恐，不僅會在技術(shù)與操作上失誤，也會出現(xiàn)各種攜款私逃等惡劣案件，從而導(dǎo)致違規(guī)行為肆無忌憚地增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
1.3財(cái)務(wù)成本
財(cái)務(wù)成本核算的主要目的是為了計(jì)算企業(yè)一定時期的成本耗費(fèi)，所以與經(jīng)濟(jì)利益有著不可忽視的影響。但如果財(cái)務(wù)成本的核算方法使用不當(dāng)，也會造成巨大的財(cái)務(wù)與損益風(fēng)險(xiǎn)。
1.4操作與管理
操作人員由于責(zé)任心不強(qiáng)和法制觀念淡薄都會帶來巨大的財(cái)產(chǎn)損失，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)是由技術(shù)導(dǎo)致的，如果處理不當(dāng)，甚至還會導(dǎo)致信譽(yù)受損。同時，如果會計(jì)部門無法充分地將管理職能發(fā)揮到底，就會使得領(lǐng)導(dǎo)決策失誤。未能及時將反饋信息提供給領(lǐng)導(dǎo)決策，甚至未能從自己的操作中發(fā)現(xiàn)問題，這類失職的操作都會導(dǎo)致無法彌補(bǔ)的損失。
1.5制約失衡
不法分子日漸猖狂，使出的花樣與手段也是層出不窮，而這些案件多多少少都會涉及財(cái)務(wù)部門，抓住內(nèi)控不嚴(yán)的機(jī)會而直接違規(guī)操作，又或者是通過核算水平的降低而直接導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的無限放大。
1.6會計(jì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
無論是從擺脫當(dāng)前的困境出發(fā)，還是市場競爭的需要，會計(jì)是必須要創(chuàng)新的。尤其會計(jì)在財(cái)務(wù)管理方面，有著巨大的發(fā)掘潛力。但創(chuàng)新也必須有創(chuàng)新的方法，如果不能結(jié)合自身情況而盲目隨波逐流，就會導(dǎo)致可觀條件背道而馳，也會造成無法控制的效益風(fēng)險(xiǎn)。
2金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)分析
通過以上的各種金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，我們可以得知金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于理論風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理和控制風(fēng)險(xiǎn).綜上所述，金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是多樣性的，其形成的原因自然也同樣是多樣性的，具體主要表現(xiàn)在競爭激烈的金融市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、不完善的金融管理模式和制度建設(shè)、整體水平較低的會計(jì)人員素質(zhì)。那么，我們將會通過金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)分析，從而找出防范與化解的方法。
3金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解
金融會計(jì)是金融這種高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的基礎(chǔ)，如果這個基礎(chǔ)不夠扎實(shí)，必然會導(dǎo)致金融安全無法穩(wěn)健運(yùn)行，導(dǎo)致企業(yè)無法健康成長。因此，必要的防范措施具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
3.1從制度上規(guī)范
現(xiàn)代金融業(yè)正在急劇發(fā)展，而我國金融企業(yè)相關(guān)的會計(jì)制度和會計(jì)規(guī)則卻沒有隨之健全與完善，所以很容易導(dǎo)致了不適應(yīng)的階段。按照目前的情況來看，各金融企業(yè)應(yīng)該健全會計(jì)的職能管理，通過加強(qiáng)與整頓會計(jì)的工作秩序和基礎(chǔ)工作，從而利用制度提升真實(shí)核算資產(chǎn)質(zhì)量，規(guī)定財(cái)產(chǎn)管理與成本計(jì)算，以此來防范會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時，在規(guī)范制度的同時，必須根據(jù)國家有關(guān)法律、切合自身情況來改善現(xiàn)狀。在制度上，我們又分為會計(jì)工作的制度與管理職能制度。會計(jì)的工作制度可以切合自身改變一些方法，比如說放寬一些賬目的條件限制，改革一些過于苛刻的規(guī)定。而管理職能制度，則是為了內(nèi)部控制與監(jiān)督的充分發(fā)揮。
3.2積極推進(jìn)會計(jì)責(zé)任制
責(zé)任中心的任務(wù)責(zé)任劃分一般屬于分散性的，因此，企業(yè)若是積極推進(jìn)會計(jì)責(zé)任制度的話，可以有效地規(guī)避金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時，將責(zé)任分散化可以更明確各部門的職責(zé)工作，當(dāng)某一部分出現(xiàn)問題時，我們可以立馬找到出問題的地方，并快速解決，這就是我們企業(yè)推進(jìn)會計(jì)責(zé)任制度的好處。
3.3建設(shè)內(nèi)控
有效的內(nèi)部控制、管理和監(jiān)督是金融機(jī)構(gòu)一個完善的運(yùn)行機(jī)制。通過從決策實(shí)施到控制、管理和監(jiān)督，能夠保證金融企業(yè)各級管理人員在最早的時間里發(fā)現(xiàn)隱患與各種風(fēng)險(xiǎn)，從而有效地降低金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，最大程度地減少由于監(jiān)督乏力和操作管理等所帶來的利益損失，使會計(jì)工作與經(jīng)營管理工作能夠井然有序地運(yùn)行下去，保護(hù)資產(chǎn)的完整性、安全性，促進(jìn)并提高經(jīng)營管理水平。如果沒有一個良好的內(nèi)部控制與監(jiān)督，將會導(dǎo)致會計(jì)信息失真、混亂的財(cái)務(wù)收支管理，甚至有的單位還會因?yàn)檫`規(guī)操作而產(chǎn)生惡意案件，這樣的情況通常使國家與單位在財(cái)產(chǎn)方面受到了巨大的損失，所以，建立內(nèi)部控制制度是十分迫切的。
3.4完善建設(shè)
加強(qiáng)對會計(jì)人員基本知識和基本技能的教育能夠有效地防止會計(jì)人員在技術(shù)上出現(xiàn)紕漏，從而遏制技術(shù)上引起的風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對會計(jì)人員政治思想與道德教育能夠有效地防止會計(jì)人員因?yàn)闈M足自身的利益而做出的違規(guī)操作；加強(qiáng)對會計(jì)崗位的嚴(yán)格選擇和考核把關(guān)能夠增強(qiáng)會計(jì)人員的使命感與責(zé)任心。政治素質(zhì)好、業(yè)務(wù)素質(zhì)硬、管理水平高的會計(jì)隊(duì)伍能夠有效地防范金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，我們可以具體采用以上的做法來加強(qiáng)金融企業(yè)會計(jì)隊(duì)伍的建設(shè)。有章必循、執(zhí)章必嚴(yán)、愛崗敬業(yè)的會計(jì)人員更能夠進(jìn)行金融會計(jì)的全面防范與有效控制。
4分析與建議
綜上所述，會計(jì)金融的風(fēng)險(xiǎn)通常都與機(jī)制、管理與人員有著密不可分的關(guān)系，所以，我們也應(yīng)通過機(jī)制、管理和人員來逐個擊破。首先，一個完善的會計(jì)制度，能夠充分發(fā)揮內(nèi)控機(jī)制，又通過內(nèi)控機(jī)制而有效地管理與培養(yǎng)素質(zhì)較高的會計(jì)人員，從而防范由于只重視權(quán)責(zé)制而忽略謹(jǐn)慎性原則的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、因操作失誤與責(zé)任心不強(qiáng)產(chǎn)生的利益風(fēng)險(xiǎn)和因?yàn)橹R與技能跟不上而導(dǎo)致的效益風(fēng)險(xiǎn)。
5結(jié)語
1.1關(guān)鍵條款約定明確
筆者曾經(jīng)經(jīng)辦過一起工程施工合同糾紛案件，該工程項(xiàng)目包括幾個標(biāo)段，我方合同內(nèi)的價(jià)格條款援引了另一標(biāo)段的價(jià)格但證明該價(jià)格的證據(jù)材料是復(fù)印件。由于第三方不予配合導(dǎo)致我方不能提供證據(jù)原件，加之我方提出的調(diào)查取證申請法院亦未受理，最后只能通過鑒定來確認(rèn)結(jié)算價(jià)格。這一案例充分說明對于關(guān)鍵性條款最好不要采取援引的方式，如果進(jìn)行援引也要拿到被援引文件的原件，否則在訴訟中就要承擔(dān)“舉證不能”的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且還要支付額外的成本來實(shí)現(xiàn)訴訟目的，這無疑增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
1.2縮略用語應(yīng)作定義
合同語言追求言簡意賅，但并不是說只要簽約時雙方經(jīng)辦人員能明白用意就可以任意縮略。凡是在合同內(nèi)落字的詞語均要反復(fù)推敲，以保證僅能得出唯一性的解釋，絕不可存有歧義以至于在合同履行過程中成為被對方致命攻擊的武器。對于可能存在歧義的意思表示，筆者主張要么用長句表述，可以多用限定語，不要嫌繁瑣；要么采用定義的方式，明確其在合同內(nèi)的具體涵義，以避免將來去證明真實(shí)意思表示的麻煩。
1.3履約順序格外注意
在合同履行過程中，有些企業(yè)由于擔(dān)心對方的履約能力問題而停止履行合同義務(wù)，殊不知這已使自身淪為違約方，并可能要承擔(dān)違約責(zé)任。為避免前述情形的出現(xiàn)，起草合同時在合同義務(wù)的安排上應(yīng)盡量將對方合同義務(wù)的履行時間放在己方之前。當(dāng)然，如果雙方談判地位懸殊，在履約順序上無法作出有利的約定，那么在懷疑對方的履約能力時，應(yīng)該依據(jù)合同法對不安抗辯權(quán)的規(guī)定來有禮、有力、有節(jié)地維護(hù)己方的合法權(quán)益。
1.4生效條款認(rèn)真設(shè)計(jì)
當(dāng)事人一般會約定合同在簽字蓋章后生效，當(dāng)然法律法規(guī)要求辦理批準(zhǔn)或登記手續(xù)方可生效的合同另當(dāng)別論。但是，一些公司考慮到母公司對該項(xiàng)目有不予批準(zhǔn)的可能，有時會與對方約定合同在母公司批準(zhǔn)后生效。但是，市場競爭瞬息萬變，附條件生效的條款反而給對方留下了毀約的空間。因此，對于那些對企業(yè)未來發(fā)展至關(guān)重要的項(xiàng)目，承辦人員在設(shè)計(jì)合同生效條款時要作出充分的考慮，以避免因內(nèi)部審批效率問題而錯失商機(jī)。
1.5合同內(nèi)容宜繁忌簡
由于受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和儒家禮讓文化的影響，一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)干部及具體業(yè)務(wù)承辦人員對合同內(nèi)容的詳略程度存在錯誤認(rèn)識，甚至感覺難以破開情面與對方商榷具體詳細(xì)的條款，認(rèn)為在合同履行中去相互磨合更為穩(wěn)妥。這實(shí)際上已經(jīng)為合同的履約風(fēng)險(xiǎn)埋設(shè)下了重大隱患，且往往在對方不誠信的情況下容易被對方加以利用。為防范出現(xiàn)前述情形，筆者一貫主張“先小人后君子”，在起草合同時應(yīng)盡量預(yù)見到履行中可能發(fā)生的各種情形并予以規(guī)范，可以說“不怕寫不好，就怕想不到”，合同內(nèi)容約定的越詳細(xì)對雙方的保護(hù)力度就越大。
1.6解約條款增加主動
筆者注意到許多合同在起草時未約定解約條款，在對方遲延履行主要債務(wù)的情形下，只能依據(jù)合同法規(guī)定的法定解除權(quán)，先行履行法定的催告義務(wù)，如對方在合理期限內(nèi)仍未予履行，則通過發(fā)出解約通知來解除合同。上述程序嚴(yán)格限定了守約方的解約步驟，在某種程度上增加了守約方解約的時間成本，實(shí)際上不利于對守約方的保護(hù)。為防患于未然，企業(yè)在起草合同時應(yīng)著力設(shè)計(jì)解約條款，以使己方在對方違約時處于更為主動的地位。
2合同審核是風(fēng)險(xiǎn)防范的保障
2.1審核流程必不可少
企業(yè)一般通過制定合同管理辦法來規(guī)范內(nèi)部的合同流轉(zhuǎn)程序，但一些企業(yè)對合同的審核重視不夠，部分業(yè)務(wù)部門的承辦人員甚至認(rèn)為合同審查是憑空挑錯、故意找茬，對其他部門的審核意見存在抵觸心理。事實(shí)上，人無完人，每個人、每個部門的知識多都局限于本專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，而從一份合同的內(nèi)容上看，除包括業(yè)務(wù)條款外，還包括財(cái)務(wù)、稅收、法律等多個條款，這些方面單純依靠業(yè)務(wù)部門作出判斷難免會失之偏頗。所以，一份合同在初稿完成后，交由相關(guān)部門審核是對公司利益的最大保護(hù)。
2.2審核部門合理確定
如上所述，審核流程必不可少。但是，如何確定企業(yè)內(nèi)部參與審核的部門，以保證有必要參與審核的部門都能參與進(jìn)來，同時又不至于因?yàn)閰⑴c審核的部門過多而導(dǎo)致合同流轉(zhuǎn)的效率下降。根據(jù)目前大多數(shù)企業(yè)的部門設(shè)置模式，一份合同在業(yè)務(wù)部門擬定初稿后，一般應(yīng)由業(yè)務(wù)部門提請法務(wù)部門、財(cái)稅部門來從各自的專業(yè)角度審核把關(guān)。多數(shù)企業(yè)能夠做到合同的法律審核，但對財(cái)稅審核往往重視不夠，甚至認(rèn)為沒有必要，只是將財(cái)稅部門簡單地理解為企業(yè)出納的角色。這種錯誤的認(rèn)識往往會使企業(yè)在資金籌措、稅務(wù)規(guī)劃方面由于欠缺事前考慮而限于被動，并最終增加企業(yè)的交易成本。有鑒于此，建議企業(yè)在合同審核時不應(yīng)遺漏財(cái)稅部門，對于交易金額較大的合同，更應(yīng)從經(jīng)濟(jì)角度做好論證以確定最佳的交易模式。
2.3審核時間不宜倉促
企業(yè)在合同審核過程中容易影響審核質(zhì)量的因素還包括審核時間過于倉促。有的合同，業(yè)務(wù)承辦部門到了簽署當(dāng)日才提請相關(guān)部門審核，審核時間甚至可以以分計(jì)算。這樣做，一方面是對其他部門工作人員不夠尊重，另一方面會直接影響合同的審查質(zhì)量。我們知道，合同審查不是讀小說，合同內(nèi)的用詞用語不得有半點(diǎn)馬虎大意，合同語言需要反復(fù)推敲以避免產(chǎn)生歧義。業(yè)務(wù)承辦部門在初稿形成后，應(yīng)盡早交予相關(guān)部門審核，并詳細(xì)向?qū)徍瞬块T交待合同簽署的背景，以及己方關(guān)注的關(guān)鍵條款，以使審核人員能夠準(zhǔn)確把握合同的主旨。
3合同履行是風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵
3.1履行義務(wù)依約進(jìn)行
在合同管理的過程中，我們不僅強(qiáng)調(diào)要簽署一份漂亮的合同，更要強(qiáng)調(diào)合同的履行不要走樣。我們注意到，部分業(yè)務(wù)承辦人員的合同意識比較淡薄，合同簽訂后竟被束之高閣，在履行合同時則隨意而為，導(dǎo)致與對方當(dāng)事人產(chǎn)生矛盾，平添了不少麻煩。毋庸置疑，合同作為簽約雙方對交易行為真實(shí)意思的表示，應(yīng)被視為約束當(dāng)事人雙方的“法律”，在履行過程中應(yīng)被嚴(yán)格遵守，不容許任何一方恣意踐踏，以維護(hù)交易的安全性和穩(wěn)定性。建議合同承辦人員應(yīng)將合同隨時放在案頭，作為履行己方義務(wù)和接受對方履約行為的依據(jù)，做到一切以生效的合同為準(zhǔn)繩。
3.2變更合同重新審核
合同在履行過程中很有可能會遇到一些在簽訂合同時未能預(yù)見到的情況，對于這類問題雙方當(dāng)事人應(yīng)采取書面協(xié)議的方式，以避免在未來發(fā)生糾紛的情況下對協(xié)議的內(nèi)容糾纏不清。書面協(xié)議的具體內(nèi)容大體包括兩種類別，一種是對原合同未作約定的事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充，一種是對原合同已作約定的事項(xiàng)予以變更。在起草時要注意與原合同的銜接，并建議按照合同的審核流程再次流轉(zhuǎn)審查，以使合同的履行不偏離企業(yè)的立約宗旨，避免出現(xiàn)合同履行失控的情況。
3.3履行當(dāng)中保留證據(jù)
雙方當(dāng)事人在合同履行過程中往往會采取往來函件的方式溝通信息，一些函件在內(nèi)容上涉及雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，在發(fā)生糾紛時具有證據(jù)作用，應(yīng)作為重要文件予以保留。合同承辦人員應(yīng)將合同及履約過程中形成的全部函件、憑證歸檔管理，便于在雙方發(fā)生法律糾紛的情況下收集整理證據(jù)材料。
當(dāng)然，筆者在工作當(dāng)中歸納整理的上述點(diǎn)滴體會囊括不了業(yè)務(wù)實(shí)踐當(dāng)中合同風(fēng)險(xiǎn)的全部內(nèi)容。合同風(fēng)險(xiǎn)的識別防范與合同管理人員的業(yè)務(wù)水平及職業(yè)素養(yǎng)休戚相關(guān)。但是我們堅(jiān)信，只要多學(xué)習(xí)多思考，就會不斷提高我們的合同管理水平，為企業(yè)的發(fā)展壯大更好地發(fā)揮保駕護(hù)航的作用。
不同公司差異大
樣本中的114個A股上市公司共支付審計(jì)費(fèi)和相關(guān)差旅費(fèi)等15572.51萬元,平均136.6萬元。在上述所謂的審計(jì)費(fèi)用中,包括部分審計(jì)人員差旅費(fèi)、募集資金驗(yàn)資費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi),以及年報(bào)中沒有說明具體用途的"其他費(fèi)用",這些費(fèi)用共為915萬元,占15572.51萬元的5.88％。其中,明確說明上市公司支付差旅費(fèi)金額,或是明確說明差旅費(fèi)由審計(jì)單位自付的,僅占25％。
2001年,公司之間的審計(jì)費(fèi)用差距巨大。從基本情況看,公司規(guī)模越大,審計(jì)費(fèi)用就越高。審計(jì)費(fèi)用最高的是中國石化,達(dá)6000萬港元,相當(dāng)于人民幣6400萬元左右。這還不包括其下屬的鎮(zhèn)海煉化審計(jì)費(fèi)37萬美元、北京燕化人民幣300萬元。華能國際的審計(jì)費(fèi)也較高,達(dá)1266萬元,還有49萬元的培訓(xùn)費(fèi)。審計(jì)費(fèi)用最低的是華潤錦華、新華百貨,均為12萬元。所以,如果扣除中國石化和華能國際的各項(xiàng)費(fèi)用,那么剩余的112個上市公司的審計(jì)費(fèi)總額為7894.51萬元,平均審計(jì)費(fèi)僅為70.48萬元。
在調(diào)查樣本中,屬于2001年以前上市的66家公司,審計(jì)費(fèi)用總額為5735.25萬元,平均86.90萬元。在2001年上市的48家公司,審計(jì)費(fèi)總額為10214.26萬元,平均212.80萬元,平均水平是老公司的2倍多。不過,如果扣除中國石化和華能國際的審計(jì)費(fèi),那么剩余的46個上市公司的審計(jì)費(fèi)總額為2536.26萬元,平均審計(jì)費(fèi)僅為55.14萬元,反而明顯低于老股。
其次,66家老公司還可以分為兩類,一類是非ST類公司,共47個,其審計(jì)費(fèi)用總額為4087.35萬元,平均86.96萬元。另一類是ST公司,共19個,其審計(jì)費(fèi)用總額為1647.9萬元,平均86.73萬元。兩類基本相等。在ST公司中,ST科龍支付的審計(jì)費(fèi)出奇的高:直接審計(jì)費(fèi)408.1萬元,咨詢費(fèi)395萬元,共803.1萬元。如果扣除ST科龍的803.1萬元,剩余18個ST公司的平均審計(jì)費(fèi)用公為46.93萬元,就比非ST公司低多了。
另外,從公司的角度看,沿海上市公司支付的審計(jì)費(fèi)用高于內(nèi)地上市公司,更高于邊遠(yuǎn)地區(qū)公司。如中國石化(注冊地:北京)、華能國際(注冊地:北京)、ST科龍(注冊地:廣東)均在沿海地區(qū)。而上述審計(jì)費(fèi)均為12萬元的華潤錦華(注冊地:四川)、新華百貨(注冊地:銀川),都在西部。
最后,從注冊會計(jì)師的角度看,外資和中外合資的注冊會計(jì)師的出審費(fèi)高于沿海地區(qū)注會,沿海地區(qū)注冊會計(jì)師的審計(jì)費(fèi)又高于內(nèi)地。上述幾個支付高額審計(jì)費(fèi)的公司,均是聘用外資或者中外合資的注冊會計(jì)師。2001年支付審計(jì)費(fèi)用超過百萬元的上市公司(不含新股上市審計(jì)費(fèi)),都是聘用了外資或者中外合資的注冊會計(jì)師,或者在聘用境內(nèi)注冊會計(jì)師的同時,又聘用了外資或者中外合資的注冊會計(jì)師。如:洛陽玻璃,聘請畢馬威(外資)、畢馬威華振會計(jì)(中外合資)事務(wù)所,支付220萬元。還有小天鵝A、民生銀行、晨鳴紙業(yè)、萬科A,等等。
為了節(jié)省費(fèi)用和便于溝通,有50％的公司聘用本地會計(jì)師。有許多上市公司是不得不聘用外地會計(jì)師,因?yàn)槟壳拔覈承┦?、區(qū)還不存在有資格審計(jì)上市公司的注冊會計(jì)師事務(wù)所。
審計(jì)費(fèi)過低有風(fēng)險(xiǎn)
在統(tǒng)計(jì)分析中,筆者還發(fā)現(xiàn)一些與審計(jì)費(fèi)有關(guān)的問題值得思考。首先,審計(jì)費(fèi)到底應(yīng)該是多少?雖然這是一個難以明確回答的問題。不過,比較肯定的是,由于注會行業(yè)的惡性競爭,一方面導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)過低,可能造成審計(jì)師敷衍了事,三天的活兒兩天完成；也可能造成會計(jì)師參與作假。據(jù)中國國家審計(jì)署在對16家具有上市公司年度會計(jì)報(bào)表審計(jì)資格的會計(jì)師事務(wù)所2001年完成的審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量檢查中,發(fā)現(xiàn)14家會計(jì)事務(wù)所出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告,造成財(cái)務(wù)會計(jì)信息虛假71.43億元人民幣,涉及41名注冊會計(jì)師。檢查結(jié)果表明,一些會計(jì)師事務(wù)所沒有查出上市公司財(cái)務(wù)會計(jì)信息存在的虛假問題。據(jù)悉,中國國家審計(jì)署已將上述14家會計(jì)師事務(wù)所和41名注冊會計(jì)師,以及信息披露嚴(yán)重不實(shí)的上市公司移送有關(guān)部門依法處理、處罰。
作為企業(yè)來說,要降低審計(jì)費(fèi)用,主要還是應(yīng)當(dāng)做到賬目清晰,減少審計(jì)中的麻煩。而這正是中國企業(yè)的一大弱點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士指出,如果企業(yè)內(nèi)部架構(gòu)穩(wěn)定、賬目清晰,起碼可以節(jié)省財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用30％到50％。
審計(jì)費(fèi)披露需加強(qiáng)
1.產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，大量不良資產(chǎn)產(chǎn)生。四大國有銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊、資本非人格化、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)難以分離，由此導(dǎo)致責(zé)權(quán)利不明、缺乏有效的自我約束機(jī)制、經(jīng)營效率和效益低下等。
2.政府職能尚未轉(zhuǎn)變。
3.貸款風(fēng)險(xiǎn)分散的觀念不強(qiáng).對集團(tuán)客戶多頭授信。
4.呆賬準(zhǔn)備金計(jì)提的比例偏低，呆賬準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。
二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的對策
1.資產(chǎn)置換，“改存為股”。
2.提高資本充足率。一可以增加商行的資本;二可以減小風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
3.分類計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金。央行應(yīng)要求各銀行在統(tǒng)一的分類指導(dǎo)原則下，按照五級分類結(jié)果，對各類不良貸款提取適度水平的專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金。
4.調(diào)整信貸投資方向，發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。嚴(yán)格控制對集團(tuán)客戶多頭授信及向過度投資的行業(yè)和地區(qū)發(fā)放貸款。
5.適度運(yùn)用破產(chǎn)方式。
6.建立健全商業(yè)銀行信貸內(nèi)部控制制度。
三、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的建議
1.努力發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化
信貸資產(chǎn)證券化對風(fēng)險(xiǎn)的處理方式。信貸資產(chǎn)證券化對風(fēng)險(xiǎn)的處理首先體現(xiàn)在將貸款從商業(yè)銀行的報(bào)表上隔離出來。信貸資產(chǎn)證券化后，發(fā)行貸款的機(jī)構(gòu)不再吸收由基礎(chǔ)信貸所產(chǎn)生的全部風(fēng)險(xiǎn)。貸款不再僅僅集中在發(fā)行貸款金融機(jī)構(gòu)的報(bào)表上，而是通常被組合為同質(zhì)的資產(chǎn)組合，然后出售給信托或其他特殊目的機(jī)構(gòu)。這種資產(chǎn)的集中首先方便了保險(xiǎn)公司等擔(dān)保機(jī)構(gòu)分析他們的風(fēng)險(xiǎn)，方便了評估機(jī)構(gòu)和信用增級機(jī)構(gòu)等的第三方來審查和加強(qiáng)擔(dān)保決定；其次，信貸資產(chǎn)證券化使貸款變得更加透明，并且降低了資本市場投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
信貸資產(chǎn)證券化通常將信貸風(fēng)險(xiǎn)分為三個或者更多的部分，并將它們分配給能最好吸收各部分的機(jī)構(gòu)或個人投資者。
信貸風(fēng)險(xiǎn)的第一部分覆蓋了與正?；蚱谕男刨J組合損失比率相聯(lián)系的合理部分。所有在此上限下的損失應(yīng)當(dāng)由發(fā)起人承擔(dān)。但發(fā)行者不適合對貸款組合的非正常風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于發(fā)起人試圖在一個特定的行業(yè)或者地區(qū)進(jìn)行最好的操作而缺乏多樣化組合。通過將發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)限制在一個上限的第一損失，信貸資產(chǎn)證券化可以減少多樣化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
第二部分風(fēng)險(xiǎn)覆蓋了超過合理損失上限部分的風(fēng)險(xiǎn)。這一波段所描繪的風(fēng)險(xiǎn)通常是資產(chǎn)池預(yù)期損失的7～8倍。這部分由一個高級別、資本實(shí)力雄厚的貸款增級者來承擔(dān)。
第三部分是超過第二部分的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)由購買資產(chǎn)支持證券的投資者自己來吸收。
2.加強(qiáng)貸后管理
貸后管理是指在信貸經(jīng)營管理過程中對信貸資產(chǎn)的檢查、回收、展期及不良資產(chǎn)管理等一系列內(nèi)容，是信貸業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的具體體現(xiàn)，隨著入世及信貸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，競爭更加激烈，客戶情況的瞬息萬變，貸后管理的極端重要性越加突出。然而，實(shí)際工作中，貸后管理卻成了信貸管理“鏈條”中薄弱的環(huán)節(jié)。
(1)目前信貸經(jīng)營管理中貸后管理存在的問題。①貸后檢查不到位。在近年來的各種內(nèi)審?fù)獠橹校J后管理薄弱是反映最多最普遍的問題。②信息采集和處理系統(tǒng)建設(shè)相對滯后。主要表現(xiàn)在貸后信息采集不力。③貸后管理的觀念滯后，存在著種種不良的信貸習(xí)慣。一是認(rèn)為能還息就是好貸款，進(jìn)而放松貸后管理或盲目辦理轉(zhuǎn)貸，忽視了企業(yè)的實(shí)際情況。
(2)加強(qiáng)貸后管理，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)采取的對策。貸后管理既是控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，又是維護(hù)客戶的重要手段，為了有效的防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該做好以下幾方面的貸后管理工作。①加強(qiáng)觀念創(chuàng)新，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。貸后管理要在與商業(yè)銀行的企業(yè)文化建設(shè)相結(jié)合的前提下，對信貸經(jīng)營人員進(jìn)行素質(zhì)及職業(yè)道德的培訓(xùn)與控制，樹立貸后動態(tài)管理觀念，人才資源戰(zhàn)略觀念，貸后管理的效益觀念。②規(guī)范貸后管理程序和內(nèi)容。從信用發(fā)生到收回必須建立嚴(yán)格、規(guī)范、科學(xué)的管理程序，明確各環(huán)節(jié)管理內(nèi)容和要求，建立考核制度，確保貸后管理程序明確，內(nèi)容規(guī)范，要求具體。③做好貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作，強(qiáng)化貸后管理。做好貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范化解措施，克服因銀企之間信息不對稱對信貸管理造成的不利影響，使貸后管理規(guī)范化、制度化。同時，加強(qiáng)貸款檔案管理，建立信貸管理臺賬與會計(jì)系統(tǒng)掛接網(wǎng)絡(luò)，啟動貸款到期預(yù)警系統(tǒng)，確保貸后管理的及時高效。④切實(shí)將貸后管理工作做到制度化、責(zé)任化、精細(xì)化。建立和完善一套具體、詳細(xì)的貸后檢查考核管理辦法。把客戶檢查過程、信息分析過程、預(yù)警預(yù)報(bào)過程、客戶退出過程等納入信貸工作整體考核范疇，針對每個管理環(huán)節(jié)和要素制定考核標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，促使貸后管理人員自覺深入地進(jìn)行貸后管理；完善激勵機(jī)制。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行審慎監(jiān)管
商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的核心地位決定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在調(diào)控信貸運(yùn)行中需實(shí)行審慎監(jiān)管措施。雖然銀行審慎監(jiān)管監(jiān)管制度不是為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行而專門設(shè)計(jì)的，但其對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響是顯而易見的，對于銀行體系占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟(jì)體更是如此。審慎銀行監(jiān)管措施控制銀行信貸過快增長的原理是：通過加強(qiáng)資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備、貸款集中度等方面的審慎監(jiān)管，促使銀行信貸擴(kuò)張的速度與抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相適應(yīng)，并通過及時的風(fēng)險(xiǎn)提示，督促商業(yè)銀行有效管理風(fēng)險(xiǎn)，推動商業(yè)銀行信貸規(guī)模合理擴(kuò)張。
我國經(jīng)濟(jì)增長對銀行信貸的依賴性短期內(nèi)難以改變，商業(yè)銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張的速度和運(yùn)行質(zhì)量關(guān)系經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的大局。審慎監(jiān)管制度的實(shí)施有利于完善商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制。
[摘要]商業(yè)銀行是風(fēng)險(xiǎn)聚集的焦點(diǎn)，信貸風(fēng)險(xiǎn)更是重要。本文研究了我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并對信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范提出建議。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制
經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作
風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項(xiàng)目的增長速度比較快，如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。
風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮，更會使整個項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動力和障礙。
推動力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性，它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能，在統(tǒng)計(jì)上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，是組織風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項(xiàng)目成功非常必要的條件。
二、項(xiàng)目評價(jià)———決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作
我國許多風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn)，使得對于項(xiàng)目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。
對風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價(jià)值評估過程中，僅靠風(fēng)險(xiǎn)投資家、市場的經(jīng)驗(yàn)和直覺進(jìn)行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，所以如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度以及能夠反映這種風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值范圍方面預(yù)測價(jià)值，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價(jià)值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價(jià)值評估方法，擁有較多的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù)，評估時應(yīng)采用類似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)時，還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計(jì)算由該項(xiàng)目引起的不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點(diǎn)進(jìn)行比較。估測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個別詳列科目；檢驗(yàn)總體預(yù)測的合理性和真實(shí)性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計(jì)算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價(jià)值權(quán)數(shù)；估計(jì)不同的企業(yè)的報(bào)酬率隨整個市場平均報(bào)酬率變動的情況；估計(jì)根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。
企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是一個項(xiàng)目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項(xiàng)目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。
三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過程風(fēng)險(xiǎn)控制
項(xiàng)目是一個連續(xù)的過程，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個項(xiàng)目運(yùn)作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目過程管理的必要性。
風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項(xiàng)目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)貫穿了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的整個生命周期。針對于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息整理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的管理支持信息，還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制效用報(bào)告組織未來計(jì)劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險(xiǎn)等級，明確這一風(fēng)險(xiǎn)正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)工具。例如在項(xiàng)目計(jì)劃階段，輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素，另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計(jì)劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項(xiàng)目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項(xiàng)目過程風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)、適時地控制，可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目退出以后，貫穿了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，及時進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn).
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電算化內(nèi)部控制制度，應(yīng)結(jié)合電算化會計(jì)系統(tǒng)的特點(diǎn)建立內(nèi)控制度。采用電算化會計(jì)處理以后，銀行各個管理部門越來越依賴會計(jì)電算化信息系統(tǒng)所產(chǎn)生的會計(jì)記錄和會計(jì)報(bào)表，而這些記錄和報(bào)表的準(zhǔn)確性及可靠性取決于內(nèi)部控制功能的強(qiáng)弱。銀行會計(jì)電算化信息系統(tǒng)潛在的控制問題比手工會計(jì)信息系統(tǒng)更多，更為復(fù)雜，其技術(shù)性也要求更高。于是，不可避免地會帶來一些新的風(fēng)險(xiǎn)，如系統(tǒng)文件不可讀，易于被篡改和毀壞，如果編程錯誤，則會造成錯誤的重復(fù)性和連續(xù)性，更有可能產(chǎn)生舞弊和犯罪行為等。由于會計(jì)電算化系統(tǒng)所產(chǎn)生的會計(jì)信息日益增多，沒有健全的內(nèi)部控制，很難保證銀行會計(jì)信息的收集、傳遞和處理能夠及時、準(zhǔn)確，更談不上有效地利用這些信息來安排各項(xiàng)經(jīng)營活動。要提高銀行會計(jì)電算化系統(tǒng)的可靠性，必須針對銀行會計(jì)電算化的特點(diǎn)，從電算化系統(tǒng)的研制開發(fā)與維護(hù)、職責(zé)分離、系統(tǒng)鑒定、應(yīng)用環(huán)境、操作、數(shù)據(jù)輸入、輸出、系統(tǒng)安全、硬件與系統(tǒng)軟件控制等多方面研究銀行會計(jì)電算化系統(tǒng)內(nèi)部控制措施。由于各行情況不一，內(nèi)控制度不可能完全一樣，但在目前條件下，為了指導(dǎo)各行建立完善的、恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制，加強(qiáng)銀行會計(jì)電算化系統(tǒng)的安全可靠性，人民銀行總行應(yīng)制定一個統(tǒng)一的會計(jì)電算化內(nèi)控制度作為指導(dǎo)，各行可根據(jù)自身具體情況，進(jìn)行補(bǔ)充。建立一套適合自身會計(jì)電算化系統(tǒng)的管理和控制制度。做到“凡事有人負(fù)責(zé)、凡事有章可循、凡事有據(jù)可查、凡事有人監(jiān)督”，防范銀行會計(jì)電算化帶來的會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
2、建立金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度
西方一些發(fā)達(dá)國家為對付日益加劇的金融風(fēng)險(xiǎn)，除了加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制以外，普遍采取了國際上比較流行的外部措施建立金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)制度。結(jié)合金融業(yè)的實(shí)際，應(yīng)對資本充足率及經(jīng)營管理水平較高的金融企業(yè)實(shí)行低保險(xiǎn)，以促進(jìn)改善經(jīng)營管理。從發(fā)展眼光看，金融企業(yè)投?？梢允箍蛻粼鰪?qiáng)對銀行的信任感，是加快業(yè)務(wù)發(fā)展的有效措施。金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制，可先將一些風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)項(xiàng)目參加投保，例如對儲蓄所工作人員和出納人員的人身安全險(xiǎn)，現(xiàn)金收付安全險(xiǎn)，票據(jù)支付結(jié)算險(xiǎn)，聯(lián)行往來等風(fēng)險(xiǎn)。還可采用由金融企業(yè)自己提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的補(bǔ)償機(jī)制，但須取得財(cái)政部門核定的提取項(xiàng)目和費(fèi)率，允許列入成本。
四、提高會計(jì)隊(duì)伍的素質(zhì)
金融會計(jì)內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施，有賴于一支政治素質(zhì)好、業(yè)務(wù)素質(zhì)硬、管理水平高的會計(jì)隊(duì)伍。為此，（1）必須對會計(jì)人員加強(qiáng)政治思想教育和道德教育，造就一支精通各項(xiàng)規(guī)章和有章必循、執(zhí)章必嚴(yán)、敬業(yè)勤業(yè)的會計(jì)隊(duì)伍。（2）加強(qiáng)對會計(jì)人員的會計(jì)基本理論、基本知識和基本技能的教育，開展多層次、多形式、多渠道、短時間、針對性強(qiáng)的崗位培訓(xùn)，達(dá)到熟練地掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)技能。（3）要選好各級會計(jì)主管人員，會計(jì)主管不僅要政治素質(zhì)好，精通會計(jì)業(yè)務(wù)，還要有較強(qiáng)組織能力，善于用人，調(diào)動會計(jì)人員的積極性，最重要的是要堅(jiān)持原則，以身作則，以自己的優(yōu)良品質(zhì)去影響會計(jì)群體。（4）對會計(jì)要害崗位的人選應(yīng)嚴(yán)格把關(guān)，經(jīng)?？己?，不僅要注意其八小時內(nèi)的表現(xiàn)，還要了解八小時以外的情況，如發(fā)現(xiàn)生活異常，參與賭博等不良行為，經(jīng)教育無效，要調(diào)離要害崗位。
與此同時，加快與國外銀行的學(xué)習(xí)、交流，以借鑒和引進(jìn)國外銀行先進(jìn)的管理思想和制度，加快與國際慣例的接軌，不斷提高管理效率。外資銀行的全方位進(jìn)入所帶來的示范效應(yīng)，為我們加快管理創(chuàng)新提供了便利的條件，有助于我們積極引進(jìn)優(yōu)秀人才，徹底打破內(nèi)部分配關(guān)系中存在的平均主義，貫徹責(zé)權(quán)利相結(jié)合、按勞取酬的原則，建立有效的激勵機(jī)制。
3、提高認(rèn)識，處理好業(yè)務(wù)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)資金實(shí)力，是銀行的發(fā)展方向。但發(fā)展要建立在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范。從農(nóng)行的效益上講，不僅存、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)造效益，防范會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際也是效益實(shí)現(xiàn)的保障。因?yàn)闀?jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在，是造成資金損失的基礎(chǔ)，而有效地防范了會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就相當(dāng)于創(chuàng)造了相對效益。在發(fā)展業(yè)務(wù)，增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)時，不僅要考慮業(yè)務(wù)收入和人員成本的關(guān)系，而且要考慮投資成本。這樣，就可撤并那些高險(xiǎn)低效的網(wǎng)點(diǎn)，加大集約化經(jīng)營的步子，推動財(cái)會力量的加強(qiáng)，有效地加大會計(jì)防范風(fēng)險(xiǎn)的力度。
4、總結(jié)
總之，財(cái)會人員一定要把好“財(cái)會關(guān)”，管好“錢”，加強(qiáng)職業(yè)道德修養(yǎng)，恪守“誠信為本、操守為重、堅(jiān)持準(zhǔn)則、不做假賬”的行為準(zhǔn)則，敢于堅(jiān)持原則，實(shí)事求是，向黨和人民負(fù)責(zé)，堅(jiān)決維護(hù)國有資產(chǎn)的安全和權(quán)益，不斷完善財(cái)會制度，努力提高財(cái)會水平，控制銀行會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，將事故隱患消滅在萌芽狀態(tài)，為銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。
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