時(shí)間：2023-04-25 15:34:38
序論：在您撰寫(xiě)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)論文時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
操作風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融由于不完善或有問(wèn)題的操作過(guò)程導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)源可能來(lái)自參與者、系統(tǒng)或外部事件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過(guò)程中由于人監(jiān)督不存在或不夠和內(nèi)部制衡機(jī)制不完善極有可能使得內(nèi)部業(yè)務(wù)活動(dòng)和流程的改造出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。特別是沒(méi)有專門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)統(tǒng)籌管理、協(xié)調(diào)這些金融環(huán)境的工作，極易出現(xiàn)控制的重復(fù)和管理的真空地帶，或?qū)ν画h(huán)節(jié)產(chǎn)生不同的控制標(biāo)準(zhǔn)和辦法等現(xiàn)象，并有可能導(dǎo)致大規(guī)模數(shù)據(jù)泄漏風(fēng)險(xiǎn)，讓參與者無(wú)所適從。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者在遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則的過(guò)程中，因?yàn)闊o(wú)法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融參與者不能履行合同將可能給各方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)稱之為法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)主要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者所簽署的各類(lèi)合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。法律風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性，主要表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護(hù)而無(wú)法履行或金融合約條款不周密存在法律風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證，交易一方或雙方可能因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失的法律風(fēng)險(xiǎn)；各種違法及不道德行為給互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成威脅帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融客戶隱私權(quán)及各權(quán)益被侵害的法律風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融境外業(yè)務(wù)中的法律沖突風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融參與者如果違反法律法規(guī)，將會(huì)受到法律的制裁風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在清算風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融交易和結(jié)算時(shí)，因參與者的支付能力或業(yè)務(wù)處理等問(wèn)題造成不能按合同結(jié)算所形成的風(fēng)險(xiǎn)稱為清算風(fēng)險(xiǎn)。具體包括參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是指參與者不能支付而造成無(wú)法按合同進(jìn)行結(jié)算；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因業(yè)務(wù)失誤造成無(wú)法按合同期限進(jìn)行結(jié)算，參與者必須要籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、金額大所以當(dāng)利率、匯率、信用、技術(shù)、流動(dòng)性等波動(dòng)過(guò)大時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者股本不足以抵償一種或幾種風(fēng)險(xiǎn)引起的損失時(shí)，就必然產(chǎn)生清算風(fēng)險(xiǎn)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融雙方有一方在合同到期時(shí)不履行其義務(wù)就會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的一切業(yè)務(wù)都是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界中開(kāi)展的。這種虛擬性的服務(wù)方式使得業(yè)務(wù)開(kāi)展的雙方可以在不同地點(diǎn)不見(jiàn)面就能發(fā)聲聯(lián)系，這使雙方的身份以及業(yè)務(wù)開(kāi)展的真實(shí)性的驗(yàn)證難度增加了很多。增大了在身份確認(rèn)、信用評(píng)級(jí)方面的信息不對(duì)稱，從而增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因沒(méi)有足額的流動(dòng)資金滿足客戶隨時(shí)隨地對(duì)現(xiàn)金的需求而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量主要考慮電子貨幣的規(guī)模和余額。因?yàn)殡娮迂泿攀窃诂F(xiàn)有實(shí)際貨幣的前提下發(fā)行的，是一種虛擬的數(shù)字化了的交易媒介?？蛻粼谑盏竭@種虛擬的貨幣后，并沒(méi)有完成最終的支付，還要等收到等額的在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中流通的實(shí)際貨幣才稱得上完成了交易。這就需要電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)即互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)滿足流動(dòng)性要求。支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行成為可能，甚至產(chǎn)生了國(guó)際化的支付和結(jié)算系統(tǒng)，突破了傳統(tǒng)金融的地點(diǎn)限制；隨著上網(wǎng)人數(shù)的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體也逐步擴(kuò)大，這也使得其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)環(huán)境具有很大的地域開(kāi)放性，從而大大增加了支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，各種產(chǎn)品層出不窮，因此總是缺少對(duì)其的監(jiān)管或監(jiān)管立法模糊不清。目前的相關(guān)立法也主要聚焦于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，缺乏有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合的配套法律法規(guī)。因此，如果簽訂了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的合同就很可能陷入不必要的糾紛，增加了交易成本，甚至?xí)绊懺撔袠I(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)
一是并存性。即傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)與新興金融風(fēng)險(xiǎn)并存，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)甚至能改變金融的功能和本質(zhì)，傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融又有可能有新的風(fēng)險(xiǎn)相伴而生，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與新興風(fēng)險(xiǎn)并存。二是多樣性。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵豐富類(lèi)型較多，而且呈現(xiàn)不斷成長(zhǎng)發(fā)展新興業(yè)態(tài)，其風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別和內(nèi)含也呈多樣性的特點(diǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新和反風(fēng)險(xiǎn)的增強(qiáng)，還可能會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。三是虛擬性。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融都有虛擬性的特點(diǎn)，金融業(yè)本來(lái)就具有虛擬經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易又幾乎全部在網(wǎng)上進(jìn)行，交易的虛擬化更加突出，其風(fēng)險(xiǎn)也在虛擬化中發(fā)生，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的隱含性，這也給治理增加了難度。四是速發(fā)性。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)迅速發(fā)生，其業(yè)務(wù)具有遠(yuǎn)程快速發(fā)生完成的特點(diǎn)，資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度更快范圍更廣，支付結(jié)算更加快捷，因而其風(fēng)險(xiǎn)事故的可能性也越大，一旦出現(xiàn)了失誤，回旋余地很小，補(bǔ)救成本卻相當(dāng)大。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制
這里討論的是互聯(lián)網(wǎng)金融所特有的風(fēng)險(xiǎn)控制方法：技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的控制方法
一是改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展環(huán)境。加大對(duì)計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施的安全保障投入，提高整個(gè)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防入侵、防病毒能力；在網(wǎng)絡(luò)方面應(yīng)用身份驗(yàn)證和分級(jí)授權(quán)等安全注冊(cè)登錄方式，并且對(duì)非法用戶加以限制以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)戶網(wǎng)站的安全訪問(wèn)。二是加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展納入到整個(gè)金融體系發(fā)展規(guī)劃中，視其為金融體系中重要的一部分，制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)相互協(xié)調(diào)，提升對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)水平；通過(guò)數(shù)字證書(shū)的辦法為其業(yè)務(wù)主體提供最基本的安全保障。三是開(kāi)發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的有序開(kāi)展過(guò)程中有著十分重要的作用，為降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)著力開(kāi)發(fā)一些新型的防攻擊防病毒能力強(qiáng)的技術(shù)手段。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法
充分利用互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代大數(shù)據(jù)建立征信平臺(tái)。想要從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)，第一要?jiǎng)?wù)是大力推動(dòng)以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的征信平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)信用信息，比如主體的履約能力，交易記錄等的收集、匹配和數(shù)據(jù)化。建立一個(gè)全社會(huì)通用的信用查詢和調(diào)用體系。做到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能根據(jù)該征信平臺(tái)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并通過(guò)一定的專業(yè)化征信數(shù)據(jù)降低信用違約風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融體系的重要組成部分，所以監(jiān)管方法和力度應(yīng)適應(yīng)它的發(fā)展，針對(duì)它與傳統(tǒng)金融的區(qū)別對(duì)現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行完善、創(chuàng)新。形成既有專業(yè)分工又能夠統(tǒng)一治理的機(jī)制。培育信息公開(kāi)透明，保護(hù)以消費(fèi)者利益為核心的金融市場(chǎng)環(huán)境。提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息透明度主要在于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)信息的強(qiáng)制披露。另外，向消費(fèi)者進(jìn)行知識(shí)教育，使消費(fèi)者能充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同之處，增強(qiáng)其對(duì)新興金融模式的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的控制方法
首先，正當(dāng)收集和保護(hù)信息。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員在收集客戶信息時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，得到客戶信息后要給予適當(dāng)保護(hù)。根據(jù)2007年公安部頒發(fā)的《信息安全等級(jí)保護(hù)管理辦法》，按照信息系統(tǒng)破壞后所造成的損失程度分成五個(gè)等級(jí)，并對(duì)信息系統(tǒng)的不同安全等級(jí)進(jìn)行分級(jí)保護(hù)管理。從業(yè)人員應(yīng)熟知相關(guān)法律法規(guī)，在安全程度達(dá)標(biāo)的平臺(tái)上操作。只有這樣，當(dāng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)被破壞導(dǎo)致信息泄露時(shí)，才能在一定程度上減免違法責(zé)任。其次，要強(qiáng)制規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律規(guī)章適度。面對(duì)正在飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域，國(guó)家法律制定顯然不能緊跟其步伐。因此，將行業(yè)章程對(duì)該行業(yè)的有效規(guī)范強(qiáng)制起來(lái)就顯得尤為重要，自律規(guī)章制度作為社會(huì)自生規(guī)則也應(yīng)該發(fā)揮其規(guī)范價(jià)值。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)?shù)膶捜?。中?guó)近幾十年來(lái)長(zhǎng)期壓制民間的金融發(fā)展，如果繼續(xù)之前的政策，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)發(fā)展的很緩慢。監(jiān)管者應(yīng)在金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管間找到平衡點(diǎn)。以前中國(guó)金融業(yè)依靠政策保護(hù)現(xiàn)象嚴(yán)重，形成了高度壟斷的金融市場(chǎng)環(huán)境，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)不充分，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取了暴利，這些問(wèn)題并沒(méi)有促使法律得到有效調(diào)整。壟斷帶來(lái)的負(fù)面結(jié)果之一就是能夠給小微企業(yè)和普通人提供的金融產(chǎn)品及金融服務(wù)的水準(zhǔn)都很低端。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其普惠、分享、便捷等不同于傳統(tǒng)金融的特點(diǎn)，在整個(gè)金融系統(tǒng)內(nèi)獲得了巨大的發(fā)展空間。所以，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在打擊那些觸犯法律法規(guī)的從業(yè)機(jī)構(gòu)或從業(yè)者時(shí)，也應(yīng)鼓勵(lì)和支持金融行業(yè)的創(chuàng)新以維持積極正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)秩序。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的方法
1.1成本低在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，進(jìn)行資金交易的雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)了解對(duì)方的信息，根據(jù)彼此的利益需求，制定合適的交易定價(jià)、交易內(nèi)容等，實(shí)現(xiàn)資金交易。利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行金融交易，可以節(jié)省開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金，消費(fèi)者直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)了解金融產(chǎn)品，這有效地降低了金融交易成本，促進(jìn)了金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售。
1.2效率高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是以計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)等科學(xué)技術(shù)為支撐，可以為用戶快速地進(jìn)行金融產(chǎn)品計(jì)算、辦理金融相關(guān)業(yè)務(wù)等，促使金融交易和金融業(yè)務(wù)快捷便利地進(jìn)行。
1.3覆蓋廣當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的有效覆蓋，促使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下順利進(jìn)行，用戶可以不受地域、時(shí)間的約束，隨時(shí)隨地地進(jìn)行金融產(chǎn)品查詢、購(gòu)買(mǎi)等行為，這充分說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面較廣。
1.險(xiǎn)大之所以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大，是因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)信用體系還不完善，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律約束存在一定缺陷，因而網(wǎng)絡(luò)詐騙、金融違約等問(wèn)題層出不窮。另外，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的安全程度并不是非常高，容易遭到黑客、病毒的侵襲，使得互聯(lián)網(wǎng)無(wú)法正常運(yùn)作，這會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行造成嚴(yán)重的影響。
2互聯(lián)網(wǎng)金融存在的金融風(fēng)險(xiǎn)
作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了金融業(yè)務(wù)范圍，降低了金融成本，提高了金融業(yè)務(wù)辦理速度，但它存在的金融風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的金融風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾方面。
2.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融以計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)等作依托，在開(kāi)展和執(zhí)行各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中各種技術(shù)的應(yīng)用是非常關(guān)鍵的。保證各項(xiàng)技術(shù)的有效應(yīng)用就意味著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以有序、合理、快速地實(shí)施。然而在應(yīng)用各種科學(xué)技術(shù)的過(guò)程中，也可能出現(xiàn)一些技術(shù)問(wèn)題，致使互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作受到影響。綜合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)有三方面。
2.1.1系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)與計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用是否合理、有效有很大關(guān)聯(lián)。目前常見(jiàn)的系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：
(1)加密技術(shù)不完善。依靠計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)才能順利的開(kāi)展和執(zhí)行。但在應(yīng)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的過(guò)程中如若加密技術(shù)不完善，一旦黑客攻擊或病毒侵襲，保存在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中的金融信息將會(huì)被破壞或盜取，系統(tǒng)終端可能被攻擊，致使互聯(lián)網(wǎng)金融受到重創(chuàng)。
(2)TCP/IP協(xié)議的安全性較差。目前互聯(lián)網(wǎng)采用的傳輸協(xié)議是TCP/IP協(xié)議族，此種協(xié)議最大特點(diǎn)就是信息溝通流暢，但存在的最大缺陷是安全程度低。這使得目前互聯(lián)網(wǎng)金融安全防范效果不佳，信息傳遞、資金轉(zhuǎn)移過(guò)程中容易被盜取。
2.1.2技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)，所以選擇適合的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)來(lái)解決安全問(wèn)題是系統(tǒng)維護(hù)者需要仔細(xì)考慮的，但互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的選擇也存在風(fēng)險(xiǎn)。如若互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)設(shè)計(jì)存在缺陷或操作不當(dāng)，可能引發(fā)信息傳輸?shù)托?、技術(shù)運(yùn)用效果不佳等問(wèn)題，致使互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題不僅沒(méi)有得到解決，反而給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)更大的危害。
2.1.3技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有很強(qiáng)的專業(yè)性，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)受技術(shù)限制或運(yùn)用成本有限等因素的困擾，互聯(lián)網(wǎng)金融所應(yīng)用的技術(shù)不能夠及時(shí)地更新或更換，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的實(shí)施受到一定的限制，在進(jìn)行某些高端服務(wù)的過(guò)程中技術(shù)難以滿足要求，如若強(qiáng)制應(yīng)用可能造成一定程度的損壞。所以，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持不到位也會(huì)影響整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行，容易給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。
2.2業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
2.2.1操作風(fēng)險(xiǎn)從互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)賬戶的授權(quán)使用、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)與客戶的信息交流等與互聯(lián)網(wǎng)安全操作有很大關(guān)聯(lián)。如若互聯(lián)網(wǎng)操作過(guò)程中交易主體出現(xiàn)操作錯(cuò)誤，可能會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在虛擬環(huán)境下進(jìn)行的，交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范、操作要求、操作流程等方面不夠了解，交易主體交易過(guò)程中產(chǎn)生的操作失誤，極大程度降低了互聯(lián)網(wǎng)金融安全性，給互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2.2市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如若出現(xiàn)市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)，其來(lái)源主要是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱以及信息不對(duì)稱情況下互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)“檸檬市場(chǎng)”。所謂互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱是指在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)主體為用戶提供不準(zhǔn)確、不恰當(dāng)?shù)男畔?，這使得市場(chǎng)選擇欺騙性，可能使用戶丟失資金，此種情況不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱情況下產(chǎn)生的“檸檬市場(chǎng)”是指在起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，金融產(chǎn)品定價(jià)低、服務(wù)質(zhì)量差的金融業(yè)務(wù)被廣大用戶所接受；而金融產(chǎn)品定價(jià)高、服務(wù)質(zhì)量高的金融業(yè)務(wù)不被接受。這種不良的市場(chǎng)選擇現(xiàn)象不利于互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，容易給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。
2.2.3法律風(fēng)險(xiǎn)雖然我國(guó)出臺(tái)了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》《、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《、電子簽名法》《、網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)，但我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融立法比較落后和模糊，相關(guān)監(jiān)管規(guī)定還處于滯后狀態(tài)，即監(jiān)管空白，致使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在實(shí)施的過(guò)程中，一些不良人員鉆法律的空子，開(kāi)展不正規(guī)的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，不斷地完善互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律法規(guī)是降低互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
3加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施
3.1構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系構(gòu)建完善、健全的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行的安全性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的構(gòu)建，主要從兩方面入手。
3.1.1改善互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境為了保證利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以有效地實(shí)施，應(yīng)當(dāng)對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防火墻、密銀等安全防護(hù)功能進(jìn)行強(qiáng)化，增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全性，避免其受到黑客或病毒的侵襲，以此來(lái)保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在安全的環(huán)境中運(yùn)行。
3.1.2加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)信息或數(shù)據(jù)不被盜取、破壞，以及丟失，應(yīng)制定統(tǒng)一、合理、有效的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，按照此標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，選擇適合的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，并且設(shè)計(jì)制訂合理的技術(shù)應(yīng)用方案，科學(xué)地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施的安全性、有效性、合理性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施，可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)、合理的規(guī)劃、監(jiān)督、控制，最大限度地提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施的安全性和有效性。當(dāng)然，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效應(yīng)用的關(guān)鍵是建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以調(diào)險(xiǎn)管理制度、約束風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境等，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理有效實(shí)施。建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，需要注意兩方面：其一是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，通過(guò)制定完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度、安全管理辦法，規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程等來(lái)有效的控制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，促使金融業(yè)務(wù)有序、規(guī)范、合理地實(shí)施；其二是加快社會(huì)信用體系建設(shè)，建立完善、客觀的企業(yè)信用評(píng)估體系和個(gè)人信用評(píng)估體系，通過(guò)信用評(píng)估體系對(duì)參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)、個(gè)人信用進(jìn)行評(píng)估，確定個(gè)人或企業(yè)信用良好的情況下，允許雙方進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
3.3加強(qiáng)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法制體系建設(shè)對(duì)于當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)不完善、不健全的情況，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系建設(shè)，不斷地完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，約束互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展創(chuàng)造條件。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系的建設(shè)，可以通過(guò)加大互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度，填補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白，修改和完善現(xiàn)行法律法規(guī)，制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則等，以此來(lái)完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法和法律法規(guī)，為營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融法律環(huán)境而努力。
4結(jié)語(yǔ)
(一)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁互聯(lián)網(wǎng)金融是在全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合始于銀行金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。自1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”誕生，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融在全球范圍內(nèi)迅速鋪開(kāi)。2013年中國(guó)網(wǎng)銀交易規(guī)模為1287.8萬(wàn)億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%;截至2013年7月，我國(guó)獲得第三方支付牌照的企業(yè)數(shù)量已達(dá)250家，第二季度交易規(guī)模達(dá)1064.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)64.7%;截至2013年末，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)總成交量達(dá)1058億元，貸款存量為268億元，出借人數(shù)超過(guò)20萬(wàn)，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。與此同時(shí)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的眾籌模式也開(kāi)始在國(guó)內(nèi)入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點(diǎn)名時(shí)間”，是國(guó)內(nèi)上線最早同時(shí)也是規(guī)模最大的眾籌平臺(tái)，截至2013年7月該平臺(tái)已經(jīng)接到了7000多個(gè)項(xiàng)目提案，有近700個(gè)項(xiàng)目上線，項(xiàng)目成功率接近50%.2012年堪稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，自此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)新層出不窮，而且競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業(yè)，如阿里巴巴開(kāi)放信用貸款和理財(cái)業(yè)務(wù)，騰訊與中國(guó)平安成立保險(xiǎn)金融服務(wù)系統(tǒng)，蘇寧小貸進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域等;其次，銀行系電商也競(jìng)相上線，如建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購(gòu)”等;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始蔓延理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)，如余額寶、人壽聯(lián)合快錢(qián)共推保險(xiǎn)網(wǎng)銷(xiāo)，“三馬”聯(lián)合賣(mài)財(cái)險(xiǎn)等，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上的創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始愈演愈烈。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及其特殊性互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)表現(xiàn)為貨幣和數(shù)字化信息在網(wǎng)絡(luò)間的傳達(dá)與調(diào)撥，交易雙方互不明確，交易過(guò)程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)具有放大效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有二重性:一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上具有金融屬性，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)面臨信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、操作性、聲譽(yù)等一切常規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的載體是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身附有的虛擬性、技術(shù)性以及創(chuàng)新性特點(diǎn)會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融附加很多系統(tǒng)性的隱性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融也頻繁發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)案件，顯性風(fēng)險(xiǎn)突出。例如，銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個(gè)人金融信息被盜取，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早期由于基本處在無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)狀態(tài)”，而多次發(fā)生“跑路”事件，以及個(gè)人信用信息被濫用等情況。同時(shí)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的行業(yè)交叉屬性，目前對(duì)其沒(méi)有明確的監(jiān)管制度和可完全適用的法律約束，其發(fā)展還蘊(yùn)藏著“隱性”風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于監(jiān)管的欠缺，不乏有企業(yè)打制度的“球”，利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性特點(diǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)，違規(guī)經(jīng)營(yíng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，暗箱操作線下業(yè)務(wù)等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風(fēng)險(xiǎn)底線等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源有:
(1)對(duì)信息技術(shù)裝備的依賴，即互聯(lián)網(wǎng)金融的一切活動(dòng)都依托于信息技術(shù)的軟硬件裝備，一旦技術(shù)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)難以控制;
(2)互聯(lián)網(wǎng)的“虛擬性”特點(diǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，如交易、支付結(jié)算等都在虛擬的電子信息中進(jìn)行，交易者身份認(rèn)證難以確認(rèn)，容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn);
(3)金融的跨界經(jīng)營(yíng)，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發(fā)展使得金融的跨界經(jīng)營(yíng)已成趨勢(shì)，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性;
(4)法律與監(jiān)管的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業(yè)自律會(huì)積累大量隱性風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式類(lèi)別及特點(diǎn)
廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了一切依托互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)的金融活動(dòng)，包括了提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實(shí)體機(jī)構(gòu)、平臺(tái)中介以及相關(guān)的法律法規(guī)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式從商業(yè)模式的角度大致可分為六類(lèi)。綜合而言，互聯(lián)網(wǎng)與不同金融市場(chǎng)的融合發(fā)展所形成的各種模式類(lèi)別，不僅傳承了互聯(lián)網(wǎng)資源開(kāi)放化、成本集約化、渠道多元化、用戶行為價(jià)值化等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也更加創(chuàng)新性地細(xì)化了我國(guó)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，有效促進(jìn)了金融市場(chǎng)的“普惠發(fā)展”。但在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，各種模式類(lèi)別發(fā)展的多元性也使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)更具復(fù)雜性。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性
結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和商業(yè)模式特點(diǎn)，與我國(guó)傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中。
(一)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性很強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的資金安全構(gòu)成威脅。例如，由于網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機(jī)、堵塞、出錯(cuò)及故障等，以通過(guò)病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導(dǎo)致資金的截留或被盜。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP協(xié)議的安全性，對(duì)承擔(dān)金融活動(dòng)中資金主體的資金安全性來(lái)說(shuō)也面臨考驗(yàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的交易信息完全通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸，在這過(guò)程中存在非法盜取、篡改以及個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《2012中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報(bào)告》顯示，2012年我國(guó)有84.8%的網(wǎng)民遇到過(guò)個(gè)人資料泄露、網(wǎng)購(gòu)支付不安全、遭釣魚(yú)網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)到4.56億人次。此外，在技術(shù)支撐上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往通過(guò)購(gòu)買(mǎi)外部技術(shù)支撐來(lái)解決內(nèi)部技術(shù)和管理問(wèn)題，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備上我國(guó)又缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，國(guó)外進(jìn)口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對(duì)我國(guó)的金融信息安全問(wèn)題存在的隱患也不得忽視。
(二)虛擬性風(fēng)險(xiǎn)一方面，互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性給社交活動(dòng)提供了一個(gè)全新的信息分享平臺(tái)，但其“虛擬性”特點(diǎn)也給海量交易者身份、傳遞信息的真?zhèn)闻袛鄮?lái)明顯弊端，容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。例如，在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)服務(wù)中，由于信息的不對(duì)稱，客戶大都會(huì)根據(jù)行業(yè)服務(wù)的平均質(zhì)量來(lái)確定預(yù)期購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，可能會(huì)出現(xiàn)“低質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)驅(qū)逐“高質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象;同時(shí)，在實(shí)際業(yè)務(wù)中客戶可能會(huì)利用自身信息的隱蔽性，做出像網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)、網(wǎng)絡(luò)欺詐等不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)提供者的行為。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在金融活動(dòng)中很多承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統(tǒng)金融的線下嚴(yán)格審查，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)由于“虛擬性”特點(diǎn)，很難對(duì)在資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中的沉淀資金實(shí)施有效的擔(dān)保和監(jiān)管，信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)加大，如果缺乏有效的流動(dòng)性管理或引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)。
(三)操作性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)傳統(tǒng)的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的特殊性主要體現(xiàn)在:大數(shù)據(jù)的經(jīng)營(yíng)、操作主體的變換、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、操作流程設(shè)計(jì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的依賴，以及真假電子貨幣識(shí)別等方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的核心在于對(duì)數(shù)據(jù)的整合、模型構(gòu)建和定量分析，由于平臺(tái)數(shù)據(jù)獲取主要是基于業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)，形成維度單一，再加上實(shí)際操作中還存在“刷信用”、“改評(píng)價(jià)”等行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制在操作中存在風(fēng)險(xiǎn)“有偏”隱患;互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的操作主體大都是客戶在自有計(jì)算機(jī)上實(shí)現(xiàn)，如不熟悉具體的操作規(guī)范與要求，可能會(huì)引起不必要的損失，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)缺陷、安全性以及運(yùn)行的穩(wěn)定性等，也可能引發(fā)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融可能會(huì)存在由于沒(méi)有樹(shù)立良好的信譽(yù)而導(dǎo)致的各項(xiàng)業(yè)務(wù)不能在良好的信用環(huán)境下有序展開(kāi)而面臨風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)由于時(shí)效性和快捷性特點(diǎn)，往往一步小小的操作過(guò)失帶來(lái)無(wú)法挽回的巨大損失(如金融機(jī)構(gòu)的“烏龍指”事件)，而且互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)媒介對(duì)信息的傳播速度非?？?，操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很快進(jìn)而導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)法律法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性沖突造成的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險(xiǎn)法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管需求。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:一是現(xiàn)有法律的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，即現(xiàn)有法律運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的難以適用，容易導(dǎo)致交易主體之間的責(zé)、權(quán)、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對(duì)某些金融行為(如虛擬貨幣)本身的違法與不違法難以界定;二是新法律空白風(fēng)險(xiǎn)，即新法律空白可能造成的“搭便車(chē)”風(fēng)險(xiǎn)集聚，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于本身涉及領(lǐng)域的交叉屬性，使得其立法過(guò)程很復(fù)雜，難度超過(guò)傳統(tǒng)金融，如實(shí)名制和客戶隱私保護(hù)兩難問(wèn)題的解決等，更加劇了這種風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。
(五)監(jiān)管覆蓋風(fēng)險(xiǎn)首先，互聯(lián)網(wǎng)金融大都存在跨界經(jīng)營(yíng)，如電商系金融領(lǐng)域，這對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融的分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限及分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中除了金融機(jī)構(gòu)的信息化金融受原監(jiān)管機(jī)構(gòu)約束外，僅第三方支付企業(yè)的法律地位得到了一定程度的認(rèn)可，受央行支付結(jié)算司監(jiān)管并由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律性組織約束。而像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)，雖然2014年上半年已被分類(lèi)歸口于銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)任重道遠(yuǎn)，短期內(nèi)監(jiān)管的灰色地帶仍會(huì)存在。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的行業(yè)交叉屬性，與傳統(tǒng)金融相比風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導(dǎo)致監(jiān)管的全面跟蹤難以識(shí)別，這也進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度;再次，在全球化背景下，頻繁的互聯(lián)網(wǎng)金融跨國(guó)交易打破了地域限制，這種趨勢(shì)對(duì)單獨(dú)的國(guó)內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管策略
(一)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系是電子金融與電子商務(wù)活動(dòng)安全的基礎(chǔ)，技術(shù)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全防范體系包括:操作系統(tǒng)安全穩(wěn)定、防火墻技術(shù)、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)、入侵檢測(cè)技術(shù)以及金融信息、數(shù)據(jù)的安全防范技術(shù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系的構(gòu)筑，首先需在硬件方面保障互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的安全環(huán)境，應(yīng)加大對(duì)計(jì)算機(jī)物理安全措施的研發(fā)投入，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的抵御和防攻擊能力。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易體系的信息安全上，應(yīng)加強(qiáng)基本加密技術(shù)、安全認(rèn)證技術(shù)以及安全應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)與協(xié)議三大層次的技術(shù)支撐，這是網(wǎng)絡(luò)金融和商務(wù)活動(dòng)的支付體系和各種業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的發(fā)展基礎(chǔ)。
(二)從金融屬性層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)控體系互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是金融屬性，在業(yè)務(wù)層面，不論是有金融牌照的企業(yè)還是其他形式的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，都應(yīng)從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度充分認(rèn)識(shí)金融信息化過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格規(guī)范操作流程，審慎管理信用、流動(dòng)性等其他風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)交叉性和金融屬性，其風(fēng)險(xiǎn)管控不僅需要建立信息科技風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理、預(yù)警的機(jī)制，還要在嚴(yán)格內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，對(duì)業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范管理、資金流動(dòng)性管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理等方面建立金融風(fēng)險(xiǎn)的防范制度。如，對(duì)流程中可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩個(gè)層面進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理;對(duì)P2P模式中存在的“多對(duì)多”、“資金池”、“期限錯(cuò)配”等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)盡早進(jìn)行規(guī)范;對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸中由于信息不對(duì)稱及無(wú)抵押品問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)設(shè)計(jì)出相應(yīng)制度等。
(三)從法律法規(guī)層面加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的立法力度20世紀(jì)70年代歐美國(guó)家開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律法規(guī)建設(shè)，采取的方式是對(duì)仍然適用的法律繼續(xù)沿用，對(duì)不適用的法律進(jìn)行修訂完善，同時(shí)制定相關(guān)新法規(guī)以補(bǔ)充覆蓋。經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規(guī)則、交易保護(hù)、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，可以從三個(gè)層面加大力度:一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻、交易行為規(guī)范等;二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范;三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。
(四)從監(jiān)管層面完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，做到有保有壓。目前，對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善:首先，要理順各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)特性，建立跨部門(mén)的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式;其次，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的快速、頻繁和虛擬性特點(diǎn)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)通過(guò)信息技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并有效建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制;再次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨國(guó)活動(dòng)，監(jiān)管部門(mén)需聯(lián)合其他國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托于互聯(lián)網(wǎng)等一系列的現(xiàn)代科技技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)。它具有“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”的雙重身份，將互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融具體可以分為六大模式：(1)第三方支付。指具有一定實(shí)力和信譽(yù)的非銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行進(jìn)行合作，成為用戶和銀行支付業(yè)務(wù)的中介，目前該模式已經(jīng)不局限于互聯(lián)網(wǎng)，更是覆蓋了線上線下的各種生活場(chǎng)景。典型代表：支付寶、財(cái)付通。(2)P2P網(wǎng)貸。也叫做點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。第三方互聯(lián)網(wǎng)公司負(fù)責(zé)搭建交易平臺(tái)，借貸雙方通過(guò)平臺(tái)尋找到合適的交易伙伴。網(wǎng)站平臺(tái)通過(guò)合理的機(jī)制設(shè)置來(lái)盡量保證交易的公平和安全。目前有純線上模式和線上線下結(jié)合模式兩種。兩種模式的主要區(qū)別是前者不結(jié)合線下審核，后者需要平臺(tái)采取入戶調(diào)查的方式進(jìn)行審核。(3)大數(shù)據(jù)金融。指海量的數(shù)據(jù)通過(guò)系統(tǒng)的分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供全方位的信息，通過(guò)數(shù)據(jù)的分析可以掌握交易和客戶習(xí)慣、特點(diǎn)等信息，并進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，使得金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)更加有效率。(4)眾籌。指項(xiàng)目發(fā)起人依靠互聯(lián)網(wǎng)傳播的特點(diǎn)向網(wǎng)友籌集項(xiàng)目資金，向公眾展示創(chuàng)意項(xiàng)目的同時(shí)，還可以獲得所需要的資金。眾籌的項(xiàng)目種類(lèi)繁多，包括新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、藝術(shù)展覽等。(5)信息化金融機(jī)構(gòu)。指運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程、服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行改造或重構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理全面化的金融機(jī)構(gòu)。(6)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶。指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及為金融產(chǎn)品銷(xiāo)售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。通常采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過(guò)對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。(1)金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)是信息時(shí)代的最重要的特征之一，金融行業(yè)是大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者，同時(shí)也是高度依賴大數(shù)據(jù)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融更是將大數(shù)據(jù)作為自己的核心資產(chǎn)，與傳統(tǒng)金融業(yè)相比有過(guò)之而無(wú)不及?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)中“用戶行為分析”是指通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析用戶的習(xí)慣甚至身份特征，從而進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，這一切也是基于大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的。(2)服務(wù)小眾化。傳統(tǒng)銀行的金融服務(wù)主要是針對(duì)有一定規(guī)模的客戶，就是經(jīng)典的“二八定律”：百分之二十的客戶創(chuàng)造百分之八十的利潤(rùn)，處于“長(zhǎng)尾”的客戶是不創(chuàng)造利潤(rùn)或者創(chuàng)造很少的利潤(rùn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則更多地在爭(zhēng)取小微用戶，由于小微用戶有需求多樣化個(gè)性化的特點(diǎn)，因此與傳統(tǒng)金融往往格格不入，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微用戶時(shí)有著天然的優(yōu)勢(shì)。(3)金融服務(wù)高效、便捷化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)完成，用戶不用到銀行進(jìn)行排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)，只需要簡(jiǎn)單的操作就可以省去大量的時(shí)間和物質(zhì)成本。以支付寶錢(qián)包為例，用戶購(gòu)物可以不需要事先開(kāi)通網(wǎng)上銀行，只要通過(guò)淘寶賬戶就可以完成購(gòu)物到付款等一系列的活動(dòng)。(4)成本低。資金供求雙方可以在網(wǎng)上自行進(jìn)行交易，不需要傳統(tǒng)中介，免去了很多交易成本。金融機(jī)構(gòu)也可以避免實(shí)體營(yíng)業(yè)店的投入和運(yùn)營(yíng)成本。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”雙重身份，因此它在面臨傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還要面臨互聯(lián)網(wǎng)自身的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。
2.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在著缺陷，防火墻以及反黑客技術(shù)并不完善，因此很容易被病毒或者不法分子攻擊造成損失。此外，計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)本身存在漏洞，容易受到計(jì)算機(jī)病毒的入侵，使得用戶信息被盜取。病毒的快速擴(kuò)散和傳染性使得風(fēng)險(xiǎn)范圍更加難以控制。除此以外交易平臺(tái)的缺陷也會(huì)對(duì)交易的雙方帶來(lái)不確定的風(fēng)險(xiǎn)，例如當(dāng)打折促銷(xiāo)日來(lái)臨，由于數(shù)據(jù)量的集中處理，容易出現(xiàn)交易平臺(tái)不穩(wěn)定，服務(wù)器宕機(jī)等現(xiàn)象。
2.2系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指由于單個(gè)或少數(shù)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或損失使整個(gè)金融體系崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)往往是由經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等突發(fā)事件導(dǎo)致的一連串效應(yīng)，并且持續(xù)產(chǎn)生惡性循環(huán)的后果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)不僅僅對(duì)自身造成危險(xiǎn)，同時(shí)也將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給傳統(tǒng)金融行業(yè)。
2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得足夠資金應(yīng)付資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，它具有不確定性、沖擊破壞力大等特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易更加頻繁，價(jià)格波動(dòng)性強(qiáng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更高。2.4信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最為典型的風(fēng)險(xiǎn)之一。它主要是指交易對(duì)手未能履行契約的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融一樣，會(huì)出現(xiàn)借款人違約的情況，例如P2P借貸，電子商務(wù)平臺(tái)幫助雙方確立借貸關(guān)系之前應(yīng)當(dāng)有一套合理的模式防止信用風(fēng)險(xiǎn)，例如對(duì)借款人資質(zhì)的審查應(yīng)當(dāng)必不可少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不斷涌出各種創(chuàng)新產(chǎn)品，新的產(chǎn)品也隱藏著新的風(fēng)險(xiǎn)，例如相關(guān)的協(xié)議條款不完善，會(huì)導(dǎo)致用戶的損失。2.5金融監(jiān)管滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的運(yùn)作方式和標(biāo)準(zhǔn)尚無(wú)專業(yè)的法律規(guī)范，因此網(wǎng)民在享用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的同時(shí)，要面臨著法律空白的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)業(yè)務(wù)糾紛時(shí)沒(méi)有法律條文作為依據(jù)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概述
1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。
1.1金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行某種限制或規(guī)定。監(jiān)管的對(duì)象包括銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)管的目的是最大限度地減少金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，避免由于金融機(jī)構(gòu)倒閉等風(fēng)險(xiǎn)波及整體經(jīng)濟(jì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管基礎(chǔ)之上又具備了互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融多與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相關(guān)，因此交易的"虛擬化"使得交易對(duì)象和交易過(guò)程更加不透明，信息的更加不對(duì)稱性是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管突出的一個(gè)難點(diǎn)。
1.2面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其特點(diǎn)采取行之有效的監(jiān)管措施。
(1)嚴(yán)抓技術(shù)安全?；ヂ?lián)網(wǎng)安全技術(shù)是金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上健康發(fā)展的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大金融系統(tǒng)安全性的投入。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)當(dāng)建立配套的監(jiān)管制度，將信息安全科學(xué)化、規(guī)范化。除此以外，從事金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身系統(tǒng)的健壯性，包括緊急情況的處理方法等，從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)環(huán)節(jié)盡量避免互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)加強(qiáng)信息透明度。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化使得交易雙方的身份難以確定，并且由于交易過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化使得其缺少嚴(yán)格的線下監(jiān)督。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將實(shí)體的交易場(chǎng)所搬到互聯(lián)網(wǎng)上，從事互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極配合監(jiān)管當(dāng)局收集交易對(duì)象的信息、交易內(nèi)容的信息，使得信息更加的透明更加地準(zhǔn)確，增加信息的真實(shí)性。
(3)建立完善法律法規(guī)。法律法規(guī)是金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化的前提保障。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)具有可操作性，規(guī)范操作細(xì)節(jié)。除此以外，應(yīng)當(dāng)加大違法違紀(jì)行為的處罰力度。
(4)加強(qiáng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作。金融市場(chǎng)有全球一體化的特點(diǎn)，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)各國(guó)金融服務(wù)制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并且加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作性，使得跨國(guó)金融交易更加安全可靠。
2.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分析。
2.1在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，由于第三方支付發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，發(fā)展相對(duì)成熟，針對(duì)另外五種金融模式的相關(guān)法律定位并不明確。
2.2國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較早，監(jiān)管體系相對(duì)成熟，借鑒學(xué)習(xí)國(guó)外金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有很大的益處。
(1)優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)機(jī)制配置資源的有效法則。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)及時(shí)清除不合格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，而作為消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)理性地選擇規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)的交易，保證交易雙方處在透明公正的交易環(huán)境中。
(2)大數(shù)據(jù)的檢測(cè)與分析。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)及時(shí)掌握最大限度的真實(shí)數(shù)據(jù)，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)做出有效的分析，明確監(jiān)管的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的標(biāo)準(zhǔn)。
(3)確定監(jiān)管主體，加強(qiáng)流程監(jiān)管。明確各個(gè)模式的法律定位以及監(jiān)管主體，監(jiān)管職責(zé)明確清晰。
(4)加強(qiáng)信息披露。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)建立充分的信息披露框架，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)政信息等公開(kāi)化，消費(fèi)者可以根據(jù)真實(shí)的信息進(jìn)行交易。該框架有助于提高交易雙方的信任度，使得交易更加頻繁，也為監(jiān)管當(dāng)局制定監(jiān)管制度提供了有效的依據(jù)。
(5)嚴(yán)厲打擊非法行為。在維護(hù)良好的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)任何非法的行為“零容忍”，必須及時(shí)整治各類(lèi)的金融違法行為，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
(6)加強(qiáng)消費(fèi)者金融行業(yè)知識(shí)以及法律保護(hù)意識(shí)。培養(yǎng)消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專業(yè)知識(shí)，也是金融監(jiān)管的一個(gè)重要目標(biāo)，在此基礎(chǔ)之上同時(shí)引導(dǎo)消費(fèi)者具有清晰的法律意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判性。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)當(dāng)維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利，加大損害消費(fèi)者權(quán)益的打擊力度。
三、總結(jié)
任何金融產(chǎn)品都是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，對(duì)金融市場(chǎng)管理的關(guān)鍵就是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。互聯(lián)網(wǎng)金融所改變的是傳統(tǒng)金融的方式而不是金融本身，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品如何虛擬化和技術(shù)化，核心是金融而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同樣是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理的關(guān)鍵也是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)較傳統(tǒng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜、更加難以防范。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題主要來(lái)自制度設(shè)計(jì)缺失、交易過(guò)程失控、風(fēng)控手段缺乏和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)對(duì)方案缺位四個(gè)方面。
（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)缺失1、未針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)特點(diǎn)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。我國(guó)的《銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，已不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管要求，如為控制傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性較弱；對(duì)于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類(lèi)業(yè)務(wù)無(wú)相關(guān)法律文件可循；在第三方支付領(lǐng)域，雖然我國(guó)已經(jīng)初步構(gòu)建起網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領(lǐng)域，很多政策仍處于空白階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)案件，投資者將缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)維護(hù)自身權(quán)益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，第三方支付由央行監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，市場(chǎng)處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，并且沒(méi)有形成互動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制；現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多為跨界經(jīng)營(yíng)，涵蓋支付、信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、基金理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)領(lǐng)域，各業(yè)務(wù)之間存在著大量關(guān)聯(lián)和交易，由于各監(jiān)管部門(mén)只負(fù)責(zé)相應(yīng)職責(zé)，因此對(duì)于業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空；同時(shí)P2P借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體，監(jiān)管信用風(fēng)險(xiǎn)更無(wú)從談起。
（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的監(jiān)控手段薄弱1、對(duì)參與主體的合規(guī)性沒(méi)有設(shè)定有效驗(yàn)證，加大了交易信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易信息的傳遞、支付結(jié)算都在虛擬的電子世界中進(jìn)行，使得市場(chǎng)的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)很大。加之對(duì)于主體身份識(shí)別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要素并未設(shè)立系統(tǒng)的驗(yàn)證方案，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。如第三方支付機(jī)構(gòu)在辦理大額資金匯劃時(shí)無(wú)需使用必要的安全校驗(yàn)工具；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足的違規(guī)性問(wèn)題無(wú)系統(tǒng)核查、也沒(méi)有資本約束設(shè)置，目前已發(fā)生過(guò)多起卷款潛逃事件。2、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效跟蹤，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)積聚。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)，首先必須在第三方支付平臺(tái)上開(kāi)設(shè)賬戶,之后資金才能在互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)。雖然在資金的調(diào)撥過(guò)程中,依舊離不開(kāi)銀行的底層服務(wù),但從業(yè)務(wù)性質(zhì)上，第三方支付平臺(tái)事實(shí)上從事了與銀行結(jié)算類(lèi)似的業(yè)務(wù)。沉淀資金往往會(huì)在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，大量的資金沉淀會(huì)導(dǎo)致其信用風(fēng)險(xiǎn)積聚；當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_(tái)在各銀行系統(tǒng)賬戶軋差結(jié)算時(shí),每筆客戶資金的來(lái)龍去脈變得更為復(fù)雜，又相當(dāng)于屏蔽了外部對(duì)資金流向的識(shí)別,使得在第三方支付平臺(tái)上注冊(cè)虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實(shí)現(xiàn)不同賬戶間的資金轉(zhuǎn)移（如網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)）。
（三）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制的手段缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)由多邊信用共同建立，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)交互聯(lián)動(dòng)，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度高，目前還沒(méi)有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)外，互聯(lián)網(wǎng)公司尚無(wú)法接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，相互之間也沒(méi)有建立信用信息共享機(jī)制。目前互聯(lián)網(wǎng)公司信用風(fēng)險(xiǎn)審核主要依托其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一，對(duì)借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術(shù)和策略，缺乏有效的信息交流。互聯(lián)網(wǎng)公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)多邊信用中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)的脆弱性對(duì)整個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)的影響不容忽視。2、面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)海量信息，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法難以運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息具有無(wú)限性、廣泛性、無(wú)序性等特點(diǎn)，海量的信用交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在網(wǎng)絡(luò)后端的Access、Oracle、SQLServer等數(shù)據(jù)庫(kù)中，在提取數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，不可避免地被大量無(wú)用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)各種非預(yù)期事件沒(méi)有系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案一方面，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融市場(chǎng)面對(duì)的是開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、不健全的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、各種非預(yù)期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識(shí)別技術(shù)和機(jī)密技術(shù)，存在著巨大安全隱患，若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導(dǎo)致各類(lèi)金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國(guó)外研發(fā)，而擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高科技互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備較為匱乏，使得我國(guó)整體互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨一定威脅。而對(duì)于上述因素對(duì)金融數(shù)據(jù)安全性和保密性的影響，目前還沒(méi)有建立相應(yīng)的系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案。
二、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)
作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，而美國(guó)、英國(guó)等成熟市場(chǎng)對(duì)各類(lèi)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制相對(duì)健全，體系內(nèi)各類(lèi)法律法規(guī)協(xié)調(diào)配合機(jī)制較為完善，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白，通過(guò)分析總結(jié)他們的管理經(jīng)驗(yàn)，可以為我國(guó)提供參考借鑒。
（一）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理美國(guó)作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)源國(guó)，一直致力于改造和完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，特別是2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)更加重視對(duì)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)這一新渠道業(yè)務(wù)，美國(guó)政府從宏觀到微觀建立了相對(duì)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。1、根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)迅速補(bǔ)充出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，從網(wǎng)絡(luò)信息安全、電子簽名、電子交易等方面補(bǔ)充出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《電子銀行業(yè)務(wù)—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》中規(guī)定，必須事前向消費(fèi)者充分說(shuō)明其享有的權(quán)利及撤銷(xiāo)同意的權(quán)利、條件及后果等；消費(fèi)者有調(diào)取和保存電子記錄的權(quán)利，消費(fèi)者享有無(wú)條件撤銷(xiāo)同意的權(quán)利。2、構(gòu)建嚴(yán)密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機(jī)制。以對(duì)第三方支付的監(jiān)管為例，出臺(tái)了《愛(ài)國(guó)者法》、《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《誠(chéng)實(shí)借貸法》等法案，并要求聯(lián)邦和州兩個(gè)層面，采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)核查手段重點(diǎn)對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管，最大限度減少損害消費(fèi)者權(quán)益的行為。如《愛(ài)國(guó)者法》中規(guī)定，將第三方支付平臺(tái)定位為貨幣服務(wù)企業(yè)，要在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)，并及時(shí)匯報(bào)可疑交易，保存所有交易記錄。3、設(shè)立專門(mén)信息平臺(tái)，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者各類(lèi)需求。隨著大量金融業(yè)務(wù)遷至互聯(lián)網(wǎng)上交易，各類(lèi)高科技網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣百出，對(duì)此，美國(guó)政府設(shè)立專欄網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新互聯(lián)網(wǎng)詐騙、消費(fèi)者權(quán)益受損等案例，開(kāi)展廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)，旨在降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)損失；此外，美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局和白領(lǐng)犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網(wǎng)犯罪投訴中心，消費(fèi)者一旦發(fā)現(xiàn)權(quán)益受到侵害，可通過(guò)電話、電郵和上門(mén)等多渠道進(jìn)行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)變化，對(duì)新推出的各類(lèi)產(chǎn)品制定詳細(xì)完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對(duì)于市場(chǎng)新推出的眾籌業(yè)務(wù)，主要是從防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資人的角度進(jìn)行規(guī)定：首先是對(duì)項(xiàng)目融資總規(guī)模限制，每個(gè)項(xiàng)目在12個(gè)月內(nèi)的融資規(guī)模不超過(guò)100萬(wàn)美元；其次是投資人投資規(guī)模限制，根據(jù)每個(gè)投資人的財(cái)務(wù)情況對(duì)融資規(guī)模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬(wàn)美元，總投資額不能超過(guò)2000美元或其總收入的5%。
（二）英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理英國(guó)除了像美國(guó)一樣，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還進(jìn)行了一些有特點(diǎn)的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。英國(guó)英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA）負(fù)責(zé)監(jiān)管各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，當(dāng)然也包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，但因該部門(mén)制定互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法規(guī)流程較長(zhǎng)，在具體法規(guī)流程未出臺(tái)前，允許自律性較強(qiáng)的行業(yè)協(xié)會(huì)承擔(dān)相關(guān)監(jiān)管職能。如英國(guó)成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì)，已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織，協(xié)會(huì)章程對(duì)借款人設(shè)立了最低標(biāo)準(zhǔn)要求，對(duì)整個(gè)行業(yè)規(guī)范、良性競(jìng)爭(zhēng)及消費(fèi)者保護(hù)起到了很好的促進(jìn)作用。2、充分結(jié)合現(xiàn)有征信體系，促進(jìn)信用信息雙向溝通。英國(guó)利用市場(chǎng)化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準(zhǔn)確的信用記錄，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)與客戶間對(duì)稱、雙向的信息獲?。煌瑫r(shí)與多家銀行實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，將客戶信用等級(jí)與系統(tǒng)中的信用評(píng)分掛鉤，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供事前資料分享、事中信息數(shù)據(jù)交互、事后信用約束服務(wù)，降低互聯(lián)網(wǎng)交易不透明風(fēng)險(xiǎn)。
三、管理體系構(gòu)建的建議
綜合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理現(xiàn)狀，參考國(guó)際管理經(jīng)驗(yàn)，建議從完善制度體系、豐富風(fēng)控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)三方面構(gòu)建管理體系。
（一）在現(xiàn)有框架下，補(bǔ)充完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法速度，逐步完善與之相關(guān)的法律法規(guī)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)參與主體進(jìn)行約束，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點(diǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特征制定市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；對(duì)金融交易過(guò)程加大風(fēng)險(xiǎn)控制，建立交易過(guò)程監(jiān)控法規(guī)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)審查相結(jié)合的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金實(shí)行有效跟蹤，對(duì)于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺(tái)數(shù)字簽名以及電子憑證有效性的條件和標(biāo)準(zhǔn)；針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪加大懲治力度，以降低網(wǎng)絡(luò)金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據(jù)參與主體特征，建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，對(duì)其監(jiān)管已形成較為成熟的體系，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等方面，因此，工信部、商務(wù)部等部門(mén)可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)手段和技術(shù)將金融業(yè)務(wù)嫁接于互聯(lián)網(wǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自金融業(yè)務(wù)相關(guān)方面，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)要對(duì)其強(qiáng)化金融關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并且建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭，與75家機(jī)構(gòu)共同成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)，這被認(rèn)為是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最高水準(zhǔn)的行業(yè)自律機(jī)構(gòu)，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過(guò)渡性舉措。行業(yè)協(xié)會(huì)可根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，先行設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，在促進(jìn)新業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)也防止和緩沖風(fēng)險(xiǎn)影響。
（二）建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段1、豐富互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，加快配套征信系統(tǒng)建設(shè)。一方面，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，全面采集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息，建立覆蓋全社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)征信體系數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)關(guān)聯(lián)央行征信系統(tǒng)，對(duì)比完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)；另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息傳遞給央行征信系統(tǒng)，實(shí)時(shí)更新征信信息，全面共享數(shù)據(jù)庫(kù)信息，為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)和個(gè)人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。2、設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投訴平臺(tái)，掌握一手信用違約數(shù)據(jù)?？梢詤⒄彰绹?guó)政府的做法，由央行、公安部等部門(mén)聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪投訴中心，接受消費(fèi)者多渠道投訴，掌握市場(chǎng)真實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)設(shè)立專門(mén)網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新詐騙案例，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)。3、建立面向互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析方法。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)據(jù)挖掘和分析工具甄選價(jià)值信息，并與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型結(jié)合，開(kāi)發(fā)綜合型信用分析方法，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)信息的整合、深入分析和加工，建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)評(píng)分機(jī)制和信用審核機(jī)制；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)屬于新興市場(chǎng)，參與主體多為非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)和人士，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力相對(duì)較弱，可在數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)上增加信用風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)模塊，方便互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)平臺(tái)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)自身風(fēng)險(xiǎn)能力、改進(jìn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)環(huán)境，完善金融網(wǎng)絡(luò)多邊信用環(huán)境。
（一）技術(shù)性安全風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展需依托發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，風(fēng)險(xiǎn)的控制也需由電腦程序和軟件系統(tǒng)來(lái)完成。因此，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)本身的安全很大程度上影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的有序運(yùn)行，而計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)本身的安全也已成為互聯(lián)網(wǎng)金融中最重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算機(jī)病毒、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障與黑客攻擊等，都是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素。
1．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
從互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)來(lái)看，操作風(fēng)險(xiǎn)涉及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)與客戶間的信息交流、互聯(lián)網(wǎng)金融自身的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)與使用等，這些因素都有可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。如果交易主體自身對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范和注意事項(xiàng)不甚了解，可能造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)诮灰走^(guò)程中間出現(xiàn)支付或結(jié)算不成功、流動(dòng)性不足等問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具體交易過(guò)程當(dāng)中，操作失誤或安全系統(tǒng)失效都會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加大，從而對(duì)金融網(wǎng)絡(luò)的支付結(jié)算與正常運(yùn)行產(chǎn)生不利影響。
2．病毒擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)。
一旦運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)或某個(gè)程序感染病毒，則對(duì)應(yīng)的服務(wù)器甚至整個(gè)交易網(wǎng)絡(luò)的安全都受到該病毒的威脅，病毒可透過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行復(fù)制和快速擴(kuò)散，傳染更多的服務(wù)器或程序，破壞力極大。在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中，安全風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)造成可估的損失和局部影響，而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，安全風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，這有可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的癱瘓和不可預(yù)估的損失。
3．身份認(rèn)證風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)的U盾驗(yàn)證不同，預(yù)約碼驗(yàn)證、短信認(rèn)證、及預(yù)留信息驗(yàn)證等身份認(rèn)證措施已普遍應(yīng)用于手機(jī)移動(dòng)支付，而客戶通常在這些方面安全意識(shí)薄弱且易受到基于客戶信息的安全攻擊等隱患。
（二）關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)
1．金融企業(yè)之間存在的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。
隨著現(xiàn)代支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，支付平臺(tái)逐漸趨于統(tǒng)一的發(fā)展趨勢(shì)日益明顯，這使得金融企業(yè)相互間的關(guān)聯(lián)性日漸加強(qiáng)，互聯(lián)互通愈加緊密，這給金融企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的便捷，但客戶的個(gè)人隱私相關(guān)信息一旦在某個(gè)關(guān)口泄露，將可能會(huì)引起連帶效應(yīng)，客戶在其他的金融平臺(tái)的信息也易被盜取。
2．電信運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)影響。
在移動(dòng)支付方式中，基于手機(jī)渠道身份認(rèn)證的使用越來(lái)越多，無(wú)卡支付正在成為主流，在互聯(lián)網(wǎng)金融的操作過(guò)程中，電信運(yùn)營(yíng)商為金融服務(wù)建立了接入渠道和部分認(rèn)證信息的發(fā)送渠道，運(yùn)營(yíng)商所建立的渠道對(duì)支付安全性起到越來(lái)越大的影響。當(dāng)前，利用運(yùn)營(yíng)商渠道不完善處進(jìn)行資金的盜竊和電信欺詐已成為電子銀行有關(guān)欺詐案的主要作案手段之一。此外，電子銀行的基礎(chǔ)設(shè)施—電信運(yùn)營(yíng)商建立的接入渠道，其運(yùn)行的可靠與穩(wěn)定性很大程度上影響著電子銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，來(lái)自外包商的網(wǎng)絡(luò)鏈接風(fēng)險(xiǎn)的管理也已成為關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要課題之一。
3．互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
隨著新媒體、社交網(wǎng)絡(luò)、電子銀行、電子商務(wù)的出現(xiàn)與發(fā)展，交易數(shù)據(jù)、個(gè)人隱私等敏感信息能被廣泛且輕易的搜集到，這對(duì)金融交易安全和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提出了巨大挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)攻擊者可以利用盜竊所得或泄露的客戶敏感信息對(duì)其進(jìn)行欺詐，這也對(duì)金融業(yè)務(wù)的安全保障提出了挑戰(zhàn)。如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融下的信息安全管理、資金與消費(fèi)者合法權(quán)益的維護(hù)等問(wèn)題，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的新課題，需要相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行攜手努力，建立更為完善的監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控體系。
（三）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者來(lái)說(shuō)，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的消極影響都是長(zhǎng)期存在的。故從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)若無(wú)良好的信譽(yù)和過(guò)硬的客戶關(guān)系，其金融業(yè)務(wù)的有序開(kāi)展將難于進(jìn)行。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)讓民眾對(duì)這家互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供者失去信心，還可能會(huì)破壞其原本與客戶之間長(zhǎng)期建立的友好關(guān)系。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多采用新興技術(shù)，其有諸多有待進(jìn)一步完善的地方，故更容易產(chǎn)生問(wèn)題，而這些問(wèn)題都可能會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者帶來(lái)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)所提供的金融服務(wù)不能達(dá)到前期宣傳或民眾的期望水平，或其安全系統(tǒng)遭到破壞，都會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者的聲譽(yù)，從而引發(fā)客戶流失和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)新問(wèn)題的應(yīng)對(duì)方案
（一）進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全管理，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)安全
網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)可直接關(guān)系到國(guó)家層面的安全，而目前我國(guó)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)主要由外企主導(dǎo)，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)需要建立科學(xué)且嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度和審查機(jī)制，政府可對(duì)本國(guó)廠商自主研發(fā)可控的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)提供政策性支持。同時(shí)，與國(guó)家利益相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)與信息，必須要有相關(guān)的法律進(jìn)行約束。
（二）加強(qiáng)信息安全防護(hù)體系建設(shè)
銀行可由專人成立防范網(wǎng)絡(luò)攻擊的專業(yè)防控人才隊(duì)伍，緊跟國(guó)際信息技術(shù)最新發(fā)展動(dòng)向，做到有針對(duì)性地研究防控措施，及時(shí)提出預(yù)警警示和防控建議，進(jìn)一步的完善金融銀行的安全防御體系。
（三）加強(qiáng)身份認(rèn)證機(jī)制的建立
針對(duì)大額移動(dòng)支付交易業(yè)務(wù)中用戶名認(rèn)證加第三方支付用戶密碼的身份認(rèn)證方式，建議在短信驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，采用雙因子認(rèn)證機(jī)制進(jìn)一步增加認(rèn)證強(qiáng)度，保障用戶安全。具體表現(xiàn)為：使用銀行卡網(wǎng)上交易密碼（或查詢密碼）、短信驗(yàn)證、網(wǎng)銀key、令牌等驗(yàn)證方式中的2種因子對(duì)持卡人進(jìn)行驗(yàn)證，加強(qiáng)對(duì)持卡人的身份驗(yàn)證強(qiáng)度，保證交易的安全性。
（四）提升行業(yè)間的相互關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)
對(duì)銀行而言，可通過(guò)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)商及其他金融企業(yè)的合作交流，建立制度性的長(zhǎng)效合作機(jī)制。在管理模式方面，可以建立由專業(yè)人員組成負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，關(guān)注如微信、微博等具有大眾化、快速傳播特性的新媒體輿論，以期及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)應(yīng)對(duì)處理措施，避免不必要損失。網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以通過(guò)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管下的聯(lián)合，與工商部門(mén)、信息產(chǎn)業(yè)管理部門(mén)等進(jìn)行合作，進(jìn)一步規(guī)范電子商務(wù)、信息行業(yè)等的相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有效地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、健康、有序的發(fā)展。
（五）提高持卡人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)持卡人權(quán)益的保護(hù)
