時(shí)間：2023-05-15 17:08:06
序論：在您撰寫分析企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
摘 要 全面剖析企業(yè)經(jīng)營管理過程，分析可能發(fā)生的幾種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，采取措施做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，系統(tǒng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)回報(bào)，合理選擇風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)回報(bào)的最佳平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、健康持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析方法 風(fēng)險(xiǎn)種類 原則 預(yù)防
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)，受不確定性因素的影響可能導(dǎo)致的企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，企業(yè)價(jià)值的受損?！拔锔偺鞚?，適者生存”，在激烈的市場(chǎng)競爭中，企業(yè)只有遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，才能抵御風(fēng)險(xiǎn)，長足發(fā)展。企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其最終目標(biāo)就是追求利潤。然而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營常受到外部和內(nèi)部諸多因素的影響，這些因素具有很大的不確定性，時(shí)刻影響著企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的分析，防患于未然，事先對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的計(jì)算和衡量。
一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析方法
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析可分為財(cái)務(wù)因素分析和非財(cái)務(wù)因素分析。財(cái)務(wù)因素分析一般比較注重定量分析，而非財(cái)務(wù)因素分析則比較注重定性分析。在日常工作中，這兩種分析方法經(jīng)常是同時(shí)使用，相輔相成，具有同樣重要的地位。
二、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的種類
對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理過程進(jìn)行全面剖析，認(rèn)為企業(yè)可能發(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：
1.政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。是指國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向政策的變化對(duì)行業(yè)、產(chǎn)品的影響及本企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上是否適銷對(duì)路，有無市場(chǎng)競爭力（技術(shù)、質(zhì)量、服務(wù)等）。
2.過程控制風(fēng)險(xiǎn)。容易出現(xiàn)的過程控制風(fēng)險(xiǎn)主要有：過分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視事關(guān)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的問題；對(duì)市場(chǎng)的潛在需求研究不透徹；對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)沒有預(yù)見性等。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)因經(jīng)營管理不善，造成資金周轉(zhuǎn)困難、甚至破產(chǎn)倒閉（資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收應(yīng)付款及現(xiàn)金流問題等）。
4.法律風(fēng)險(xiǎn)。因簽訂合同不慎，陷入合同陷阱，造成企業(yè)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失（違約、欺詐、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵害）。這是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較突出的問題。
5.團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)。指核心團(tuán)隊(duì)問題及員工沖突、流失和知識(shí)管理等。企業(yè)做大之后，人數(shù)將大大增加，企業(yè)也將更加復(fù)雜，各種各樣的問題也將產(chǎn)生。
6.領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。處于擴(kuò)張趨勢(shì)的企業(yè)發(fā)展到一定階段，需要經(jīng)營者放棄過去曾經(jīng)為自己帶來成功的老經(jīng)驗(yàn)、老辦法，重新學(xué)習(xí)現(xiàn)代管理知識(shí)，結(jié)合現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，適時(shí)調(diào)整完善管理體制。
7.成就風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)在取得部分成功后開始自滿，過分自信，急于求成，企圖來個(gè)“”，但沒有做好躍進(jìn)的準(zhǔn)備。
8.企業(yè)核心競爭力風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的核心競爭力，是集企業(yè)經(jīng)營理念、企業(yè)機(jī)制、企業(yè)文化、核心技術(shù)等為一體的系列整合。任何企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展，表面上是人才的競爭與發(fā)展，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)企業(yè)的核心競爭力的可持續(xù)發(fā)展。
三、應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的基本原則
如何看待企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的問題和風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，在高速增長時(shí)存在，在低速增長時(shí)同樣存在，只是在變速后某些風(fēng)險(xiǎn)改變了表現(xiàn)形態(tài)，因此必須予以高度重視，千萬不能因?yàn)槭抢蠁栴}風(fēng)險(xiǎn)不大，就可以放任自流。企業(yè)經(jīng)營中不應(yīng)回避風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)當(dāng)在經(jīng)營活動(dòng)中學(xué)會(huì)分析風(fēng)險(xiǎn)、善于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、積極預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，極力將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。
四、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防
對(duì)一個(gè)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的成因分析以及提出預(yù)警機(jī)制并不是為了要完全消除企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)（要想完全消除也是不可能的），而是對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)明確的識(shí)別和評(píng)估，以提前采取措施，將其可能產(chǎn)生的危害控制在一定的可接受范圍內(nèi)，盡力將損失減小到最低程度。
1.建立健全企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度。尤其是建立合同管理制度、財(cái)務(wù)管理制度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。
2.加強(qiáng)企業(yè)法制建設(shè)，防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一是重視法律知識(shí)教育培訓(xùn)，不斷健全法律服務(wù)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化法律服務(wù)職能。二是建立、完善重大經(jīng)營活動(dòng)法律審查機(jī)制，規(guī)范法律服務(wù)工作程序，提供優(yōu)質(zhì)高效的法律服務(wù)。三是開拓多元化法律救濟(jì)途徑，依法追究對(duì)方違約經(jīng)濟(jì)責(zé)任。
3.加強(qiáng)客戶信用管理，做好經(jīng)營項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。一是建立客戶檔案，全面考察對(duì)方的資信情況。二是簽訂合同要明確糾紛解決方式。三是要求對(duì)方提供擔(dān)保，規(guī)避因?qū)Ψ轿匆婪ㄞk理登記手續(xù)引起擔(dān)保無效的風(fēng)險(xiǎn)。
4.加強(qiáng)企業(yè)合同管理，防范合同陷阱和風(fēng)險(xiǎn)。一是建立、健全合同審查機(jī)構(gòu)和管理制度，發(fā)揮內(nèi)外部法律服務(wù)人員的作用。二是明確雙方法律關(guān)系、合同性質(zhì)及雙方當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)及應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。三是正確運(yùn)用合同擔(dān)保制度，預(yù)防、規(guī)避合同項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。四是健全招投標(biāo)機(jī)制，加強(qiáng)合同履行的過程控制和監(jiān)督。
5.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)督和檢查，建立應(yīng)收賬款管理長效機(jī)制。一是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的統(tǒng)計(jì)和分析；二是定期召開企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)及應(yīng)收賬款情況分析會(huì)，對(duì)合同的履行、資金回收、存在的風(fēng)險(xiǎn)等提出應(yīng)對(duì)措施；三是制定應(yīng)收賬款具體操作規(guī)范；四是把應(yīng)收賬款與工資、獎(jiǎng)金掛鉤，作為考核企業(yè)及經(jīng)營管理人員業(yè)績的主要內(nèi)容；五是建立、追究制度。
企業(yè)經(jīng)營有風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存。企業(yè)要在系統(tǒng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)回報(bào)后，合理選擇風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)回報(bào)的最佳平衡點(diǎn)，“自上而下”確保風(fēng)險(xiǎn)選擇與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合，“自下而上”牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)法制建設(shè)，切實(shí)采取防范措施，確保風(fēng)險(xiǎn)防范措施的執(zhí)行融入到企業(yè)日常經(jīng)營管理運(yùn)作中，雙向聯(lián)合最大可能地防范、化解企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、健康持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]融鵬.企業(yè)如何防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn).中國企業(yè)報(bào).2008.01.31.
如何確定這些變量呢？上市公司年報(bào)公布的主要指標(biāo)有凈利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)和每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量，但考慮到凈利潤是個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，往往和上市公司的規(guī)模大小有很大關(guān)系，小公司獲得的利潤在大多數(shù)情況下都比那些規(guī)模龐大的集團(tuán)公司要少的多，我們并不能就這樣判斷大公司的經(jīng)營狀況一定比小公司要好，所以本文在選定指標(biāo)時(shí)沒有將其一起考慮，而以另外三個(gè)指標(biāo)來構(gòu)建模型，為了能更好地說明三者同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，現(xiàn)分述如下：
1．每股收益（EPS）――凈利潤/年末普通股股份總數(shù)
這是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，可以用來判斷和評(píng)價(jià)管理部門的經(jīng)營業(yè)績。人們一般視其為公司能否成功地達(dá)到其利潤目標(biāo)的計(jì)量標(biāo)志，也可以認(rèn)為它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器。
2．每股凈資產(chǎn)（NAPS）――年度末股東權(quán)益/年度末普通股股份總數(shù)
又稱每股賬面價(jià)值，是指公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股份之間的比率。該項(xiàng)指標(biāo)顯示了發(fā)行在外的每一普通股所能分配的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。這里所說的賬面凈資產(chǎn)是指企業(yè)賬面上的企業(yè)總資產(chǎn)減去欠債后的余額，即股東權(quán)益總額。如果公司沒有優(yōu)先股，則每股凈資產(chǎn)就是股東權(quán)益除以普通股股數(shù)的商。如果公司有優(yōu)先股，則應(yīng)將賬面凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股股本，其余額才是屬于普通股股東所能分配到的凈資產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映每一股份于會(huì)計(jì)期末在公司賬面上到底有多少錢，它與股票面值、發(fā)行價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值乃至清算價(jià)值等往往有較大差距。該指標(biāo)最大的用處是可以進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，可以衡量公司發(fā)展?fàn)顩r的好壞和發(fā)展?jié)摿Φ拇笮?，估?jì)其上市股票的合理市價(jià)。比如，在公司性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一公司的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展的潛力就越大。
3．每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量（CFOPS）――經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/年度末普通股股份總數(shù)
每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量，也稱每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，顯示企業(yè)在外的普通股每股的資金流量。從短期的觀點(diǎn)來看，每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比率比每股盈余更能顯示從事資本性支出和支付股利的能力。每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量越高，表示企業(yè)的每股普通股在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中所賺得的經(jīng)營現(xiàn)金流量越多，反之，每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量越低，則表示每股普通股所賺得的經(jīng)營現(xiàn)金流量越低。
本文主要采用主成分分析方法建立經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,消除各指標(biāo)之間的相關(guān)性影響,將得到的各主成分貢獻(xiàn)率作為各主成分在上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)分模型中的權(quán)重,消除了以往研究中人為賦值對(duì)模型的主觀性影響,使得所建立的模型更加科學(xué)客觀。
主成分分析是一種通過降維技術(shù)把多個(gè)變量化為少數(shù)幾個(gè)主成分（即綜合變量）的統(tǒng)計(jì)分析方法。其基本原理是通過數(shù)學(xué)變換把眾多可能相互包含重復(fù)信息的指標(biāo)轉(zhuǎn)化成新的相互獨(dú)立的綜合指標(biāo)，并選取在變差總信息量中比例較大的少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)來替代原來眾多的指標(biāo)，對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行相應(yīng)的分析、評(píng)價(jià)。將主成分分析應(yīng)用于績效評(píng)價(jià)，能消除評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的相互影響，并避免主觀賦權(quán)帶來的偏差。這些主成分能夠反映原始變量的絕大部分信息，它們通常表示為原始變量的某種線性組合。為了使這些主成分所含的信息互不重迭，應(yīng)要求它們之間互不相關(guān)。
其思路就是：首先，選擇確定模型采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其次，采用一定的方法確定所要研究的樣本；然后，運(yùn)用EXCEL和SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，在此基礎(chǔ)上建立模型并進(jìn)行檢驗(yàn)；最后，確定模型的臨界值，通過對(duì)估計(jì)樣本及預(yù)測(cè)樣本的分析，判斷模型的預(yù)測(cè)精度。
根據(jù)所選取樣本股票的原始數(shù)據(jù)因版面所限，從略。如有需要，請(qǐng)與作者聯(lián)系。，得到EPS、NAPS、CFOPS等數(shù)值，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理：（指標(biāo)X的標(biāo)準(zhǔn)化值=（X-均值）/標(biāo)準(zhǔn)差），借助于SPSS統(tǒng)計(jì)軟件計(jì)算主成分的方差貢獻(xiàn)率如表1所示。
表1為總方差分解表，可以看出，第1主成分的方差貢獻(xiàn)率為52.464%，第2主成分的方差貢獻(xiàn)率為29.201%，由于兩者的累積方差貢獻(xiàn)率已達(dá)到81.665%，代表了原始數(shù)據(jù)的大部分信息，本文將提取前2個(gè)主成分。
利用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件可進(jìn)一步得到提取的兩個(gè)主成分的因子矩陣，又稱為成分矩陣，如表2所示。行列交叉點(diǎn)上的數(shù)據(jù)是對(duì)應(yīng)主成分在變量（三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)）上的載荷。它體現(xiàn)了交叉點(diǎn)對(duì)應(yīng)的因子（列）對(duì)對(duì)應(yīng)變量（行）的影響程度。由表2可以得到2個(gè)主成分線性關(guān)系式如下：
f1=0.832EPS+0.677NAPS+0.651CFOPS
f2=-0.016EPS-0.639NAPS+0.684CFOPS
從主成分的特征值與方差貢獻(xiàn)率計(jì)算可構(gòu)造企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)狀況綜合指標(biāo)F，F(xiàn)是綜合因子f1、f2的線性組合，其表達(dá)式如下：
關(guān)鍵詞：新常態(tài)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
一、我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的主要特征
（一）從消費(fèi)需求看，過去我國消費(fèi)具有明顯的模仿型排浪式特征，2014年模仿型排浪式消費(fèi)階段基本結(jié)束，個(gè)性化、多樣化消費(fèi)漸成主流，保證產(chǎn)品質(zhì)量安全、通過創(chuàng)新供給激活需求的重要性顯著上升，必須采取正確的消費(fèi)政策，釋放消費(fèi)潛力，使消費(fèi)繼續(xù)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮基礎(chǔ)作用。
（二）從投資需求看，經(jīng)歷了30多年高強(qiáng)度大規(guī)模開發(fā)建設(shè)后，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相對(duì)飽和，但基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通和一些新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的投資機(jī)會(huì)大量涌現(xiàn)，對(duì)創(chuàng)新投融資方式提出了新要求，必須善于把握投資方向，消除投資障礙，使投資繼續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮關(guān)鍵作用。
（三）從生產(chǎn)能力和產(chǎn)業(yè)組織方式看，過去供給不足是長期困擾我們的一個(gè)主要矛盾，2014年傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供給能力大幅超出需求，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必須優(yōu)化升級(jí)，企業(yè)兼并重組、生產(chǎn)相對(duì)集中不可避免，新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、小微企業(yè)作用更加凸顯，生產(chǎn)小型化、智能化、專業(yè)化將成為產(chǎn)業(yè)組織新特征。
（四）從生產(chǎn)要素相對(duì)優(yōu)勢(shì)看，過去勞動(dòng)力成本低是最大優(yōu)勢(shì)，引進(jìn)技術(shù)和管理就能迅速變成生產(chǎn)力，2014年以后人口老齡化日趨發(fā)展，農(nóng)業(yè)富余勞動(dòng)力減少，要素的規(guī)模驅(qū)動(dòng)力減弱，經(jīng)濟(jì)增長將更多依靠人力資本質(zhì)量和技術(shù)進(jìn)步，必須讓創(chuàng)新成為驅(qū)動(dòng)發(fā)展新引擎。
（五）從市場(chǎng)競爭特點(diǎn)看，過去主要是數(shù)量擴(kuò)張和價(jià)格競爭，2014以后正逐步轉(zhuǎn)向質(zhì)量型、差異化為主的競爭，統(tǒng)一全國市場(chǎng)、提高資源配置效率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生性要求，必須深化改革開放，加快形成統(tǒng)一透明、有序規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境。
（六）從資源環(huán)境約束看，過去能源資源和生態(tài)環(huán)境空間相對(duì)較大，2014以后環(huán)境承載能力已經(jīng)達(dá)到或接近上限，必須順應(yīng)人民群眾對(duì)良好生態(tài)環(huán)境的期待，推動(dòng)形成綠色低碳循環(huán)發(fā)展新方式。
（七）從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)積累和化解看，伴隨著經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)，各類隱性風(fēng)險(xiǎn)逐步顯性化，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但化解以高杠桿和泡沫化為主要特征的各類風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)一段時(shí)間，必須標(biāo)本兼治、對(duì)癥下藥，建立健全化解各類風(fēng)險(xiǎn)的體制機(jī)制。
（八）從資源配置模式和宏觀調(diào)控方式看，全面刺激政策的邊際效果明顯遞減，既要全面化解產(chǎn)能過剩，也要通過發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用探索未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，必須全面把握總供求關(guān)系新變化，科學(xué)進(jìn)行宏觀調(diào)控。
這些趨勢(shì)性變化說明，我國經(jīng)濟(jì)正在向形態(tài)更高級(jí)、分工更復(fù)雜、結(jié)構(gòu)更合理的階段演化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，正從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力正從傳統(tǒng)增長點(diǎn)轉(zhuǎn)向新的增長點(diǎn)。
二、新常態(tài)下企業(yè)經(jīng)營管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
（一）自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)的是水災(zāi)、火災(zāi)、地震、臺(tái)風(fēng)等引起非常性的破壞，既定的經(jīng)營目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)等。
（二）企業(yè)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、同行業(yè)競爭、通貨膨脹、市場(chǎng)季節(jié)性變化以及國家法律法規(guī)的調(diào)整和變動(dòng)等等。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)成為“自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自我約束，自我發(fā)展”的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)組織，為了在競爭中求得生存和發(fā)展，企業(yè)就必須面向市場(chǎng)，獨(dú)立決策，這樣就會(huì)增加企業(yè)在經(jīng)營管理中的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，往往會(huì)對(duì)企業(yè)的籌資、投資及其他經(jīng)營管理活動(dòng)產(chǎn)生極大影響；當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮和衰退交替出現(xiàn)周期性變化，會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量不斷地變化，給企業(yè)籌資、投資管理帶來諸多困難，增大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；通貨的膨脹必然出現(xiàn)社會(huì)商品物價(jià)全面上漲，造成生產(chǎn)成本的大幅上升，或商品銷售的困難；同時(shí)通貨膨脹往往也會(huì)引起企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真，造成企業(yè)經(jīng)營者的決策失誤，給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
（三）法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面，改革開放使我國的法律法規(guī)建設(shè)取得了巨大進(jìn)步，依法治國的思想深入人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個(gè)逐漸完善的過程，因此，現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對(duì)經(jīng)營者的理財(cái)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會(huì)使企業(yè)承受亂攤派、亂收費(fèi)等不應(yīng)有的社會(huì)負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了盈利水平。
（四）企業(yè)內(nèi)部的管理體制不健全，經(jīng)營機(jī)制的不完善同樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)經(jīng)營者由于專業(yè)知識(shí)差，業(yè)務(wù)水平低，缺乏應(yīng)有的管理能力，或者調(diào)查研究不夠，掌握信息不充分等，同樣會(huì)造成決策失誤、管理混亂，使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。此外，企業(yè)對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度不足，防范手段不力等，也會(huì)使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或加大。經(jīng)營者在哪些情況下需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)必須做出的重要決策，否則承受或規(guī)避不當(dāng)又會(huì)引起新的更大風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；分析
一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不均衡的風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。對(duì)于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例很高的企業(yè)選擇退出競爭的策略需要付出高昂的機(jī)會(huì)成本。這類企業(yè)只好選擇繼續(xù)參與競爭，結(jié)果往往是承擔(dān)了巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，卻只能獲得微不足道的回報(bào)。
二、中石化簡介
中國石油化工股份有限公司是由中國石油化工集團(tuán)公司于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起成立了中國石油化工股份有限公司。是中國最大的石油產(chǎn)品和主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商,也是中國第二大原油生產(chǎn)商。
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
可以看出，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。2016年貨幣資金在資產(chǎn)中所占比例有所上升，由4.75%上升至9.51%，增長幅度較大。應(yīng)收賬款所占比例有所減少，存貨在總資產(chǎn)中所占比重略有增長，從2015年的10.08%上升至2016年的10.44%。固定資產(chǎn)所占比重雖有所減少，但所占總資產(chǎn)的比重仍然是最大的，2015年固定資產(chǎn)所占比重為50.76%，2016年為46.08%。無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比略有增加，由5.62%增加至5.67%。下面我們?cè)賮肀容^一下中石油的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。中石油也是固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。但中石油的這幾項(xiàng)資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重均比中石化的要低。其固定資產(chǎn)2015年占比28.47%，2016年有所降低，占27.99%。中石油的存貨占比有所增長，由5.3%增長至6.13%。中石油的貨幣資金占比也有所增加，但增幅不大，從2015年的3.08%增至4.11%。同中石化一樣，2016年中石油的應(yīng)收賬款金額也有所減少，且其所占總資產(chǎn)的比例也有所減少，從2.18%降至1.97%。2016年中石油的無形資產(chǎn)所占比重幾乎沒有變動(dòng)，僅增長了0.01%，由2.97%變?yōu)?.98%。
四、基于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析
通過與中石油相比，我們可以得知，中石化的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例過大，這兩者合起來超過了企業(yè)總資產(chǎn)的50%。而中石油的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就比中石化合理的多。這就說明中石化的退出壁壘很高，那么中石化將只好選擇繼續(xù)參與競爭，這會(huì)使企業(yè)承擔(dān)巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。中石化的應(yīng)收賬款和存貨占總資產(chǎn)的比重也均比中石油高。這也說明中石化的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高。應(yīng)收賬款的大量存在影響了企業(yè)資金的流入，延遲了資金流入時(shí)間，影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際能力。因此，企業(yè)需要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行積極的管理，減少因應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。中石化的存貨較多，影響存貨周轉(zhuǎn)速度，而存貨周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。中石化公司應(yīng)適當(dāng)減少固定資產(chǎn)投資，降低退出壁壘。還應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。中石化還要加強(qiáng)存貨管理意識(shí)，建立健存貨內(nèi)部控制制度，減少資金占用，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
作者:蘇雅楠 單位:河北大學(xué)管理學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】鋼鐵企業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；控制措施
一、鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)概述
鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的過程中因?yàn)槟承┎淮_定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益存在出入，讓鋼鐵企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。在鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和組織管理的過程中，不管任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題都會(huì)引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)通常來說主要有生產(chǎn)活動(dòng)、投資活動(dòng)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)、客戶服務(wù)活動(dòng)、資金回收以及收益分配活動(dòng)等，在鋼鐵企業(yè)進(jìn)行這些活動(dòng)的過程中都會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。例如籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是借入資金提高之后失去償債能力的風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槟承┎淮_定因素造成投資回報(bào)率無法滿足預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槭袌?chǎng)變化而導(dǎo)致生產(chǎn)原材料價(jià)格波動(dòng)而帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)指的是當(dāng)鋼材銷售出去之后貨幣資金回收時(shí)間與回收金額具有不穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)；收益分配風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槭找娣峙涠绊懙戒撹F企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的每一個(gè)流程都是息息相關(guān)的，因此我們必須要采取有效的措施對(duì)其進(jìn)行控制。
二、鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制措施
（一）完善預(yù)算管理體系
鋼鐵企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)預(yù)算管理體系，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)流程展開預(yù)算編制、預(yù)算分析和預(yù)算考核，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中產(chǎn)生的資金收支納入到預(yù)算管理中，努力做到精打細(xì)算、嚴(yán)格考核。現(xiàn)階段，在鋼鐵企業(yè)全面預(yù)算管理過程中常常會(huì)有一個(gè)普遍性的問題就是預(yù)算松弛，這就給預(yù)算的執(zhí)行者提供了一個(gè)掩飾錯(cuò)誤的漏洞，會(huì)在很大程度上對(duì)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的客觀性產(chǎn)生影響，無法達(dá)成全面預(yù)算管理的預(yù)期目的。另外，因?yàn)橥獠拷?jīng)濟(jì)環(huán)境以及鋼鐵企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營狀況處于變化之中，常常會(huì)有很多情況與問題是無法事先預(yù)料的，因此預(yù)算管理工作不能夠一成不變，在工作實(shí)踐之中，我們必須要隨機(jī)應(yīng)變，以實(shí)際情況出發(fā)構(gòu)建全面的預(yù)算體系，提高預(yù)算管理的彈性與柔性。這對(duì)于鋼鐵企業(yè)面對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)非常重要。從目前的整體市場(chǎng)情況來看，鋼鐵市場(chǎng)已經(jīng)產(chǎn)能過剩，但是部分鋼鐵企業(yè)依舊在盲目發(fā)展，如果我們不能夠嚴(yán)格的監(jiān)管和控制，必然會(huì)導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，重復(fù)投資，這樣不但會(huì)造成資金的損失，還會(huì)給鋼鐵企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理工作帶來更大的壓力，因此必須要做好全面預(yù)算管理工作。
（二）資金風(fēng)險(xiǎn)控制措施
首先，必須要建立完善鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)信息評(píng)估機(jī)制，力求確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)準(zhǔn)確，評(píng)估科學(xué)。企業(yè)內(nèi)部控制是全員參與、全過程的控制，為了讓鋼鐵企業(yè)中的全部員工都能夠參與到財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)信息應(yīng)該要做到真實(shí)客觀、全面透明，鋼鐵企業(yè)應(yīng)該對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息評(píng)估機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化，比如說流程優(yōu)化、控制點(diǎn)執(zhí)行、崗位責(zé)任優(yōu)化、考核機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)化等，提高企業(yè)在面臨資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的判斷力，從而有針對(duì)性的制定控制措施和處理方法，同時(shí)要對(duì)相關(guān)的管理制度進(jìn)行完善。其次，要制定科學(xué)的收賬制度，鋼鐵企業(yè)在制定收賬制度的過程中必須要堅(jiān)持具體問題具體分析的原則，采取多元化的手段來催收賬款，同時(shí)要和客戶保持較好的業(yè)務(wù)關(guān)系。最后是一些資信較好，付款及時(shí)并且資金雄厚的客戶，企業(yè)銷售人員應(yīng)該進(jìn)行集體決策審批，對(duì)于這些客戶可以適當(dāng)?shù)难娱L還款期限，而一些信用評(píng)價(jià)較低的客戶則應(yīng)該嚴(yán)格堅(jiān)持現(xiàn)款現(xiàn)貨的原則，避免產(chǎn)生爛賬壞賬。
（三）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
一是要構(gòu)建全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，要著力于鋼鐵企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)，保證企業(yè)內(nèi)控制度全面有效，構(gòu)建控制和化解鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的首道防線?？梢酝ㄟ^開展月份流動(dòng)性分析、資產(chǎn)質(zhì)量以及企業(yè)負(fù)債率分析、年度分析、審計(jì)報(bào)告等措施來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行完善；二是鋼鐵企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建動(dòng)態(tài)化、實(shí)時(shí)化的生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)警機(jī)制，對(duì)于鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素要進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作應(yīng)該貫穿于鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的始終，通過企業(yè)財(cái)會(huì)數(shù)據(jù)、資金情況分析、市場(chǎng)分析等措施，運(yùn)用比例分析方法以及數(shù)學(xué)模型分析方法來對(duì)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判定并對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行警示；三是鋼鐵企業(yè)客服部門應(yīng)該做好客戶管理工作，第一時(shí)間跟進(jìn)客戶的需求變化；企業(yè)物流部門應(yīng)該對(duì)原材料市場(chǎng)動(dòng)向進(jìn)行實(shí)時(shí)的觀察分析；生產(chǎn)組織部門應(yīng)該要時(shí)刻監(jiān)控企業(yè)產(chǎn)品合格率以及市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，如果發(fā)現(xiàn)其中存在異常必須立即采取措施減少風(fēng)險(xiǎn)。
（四）堅(jiān)持授權(quán)審批制度
企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離是現(xiàn)代企業(yè)管理中的一大進(jìn)步，現(xiàn)階段很多鋼鐵企業(yè)內(nèi)控管理過程中面臨的一大問題便是人治大于法制，將人情放在了企業(yè)利益上。很多鋼鐵企業(yè)雖然已經(jīng)制定了內(nèi)部規(guī)章制度，但是無法做到貫徹落實(shí)，也缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理機(jī)制，從而導(dǎo)致內(nèi)控管理失效。在這樣的背景之下，我們讓企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)獨(dú)立，堅(jiān)持授權(quán)批準(zhǔn)制，能夠很好的解決這一問題。企業(yè)股東作為企業(yè)的所有者僅僅保留了董事會(huì)，其權(quán)力在于確定企業(yè)兼并和重組決策，企業(yè)的董事會(huì)僅僅擁有聘用或者解聘總經(jīng)理以及企業(yè)其他重大投資項(xiàng)目的決策控制權(quán)利；而對(duì)于鋼鐵企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營中的內(nèi)部管理權(quán)力授予了企業(yè)的經(jīng)理層。這就是標(biāo)準(zhǔn)的股份制企業(yè)內(nèi)部管理設(shè)置，在股份制企業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)經(jīng)營的管理人員一般來說都屬于實(shí)質(zhì)性操作層與權(quán)力層。要對(duì)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，我們就必須要讓鋼鐵企業(yè)內(nèi)部擁有清晰的層次管理，力求做到職責(zé)分明，按章辦事。
三、結(jié)語
總之，在鋼鐵企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營管理的過程中必然會(huì)出現(xiàn)很多的風(fēng)險(xiǎn)，如果我們不能及時(shí)的對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，那么將會(huì)在很大程度上導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況失去穩(wěn)定性，損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，甚至還會(huì)威脅到企業(yè)未來的發(fā)展?？茖W(xué)有效的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制措施能夠讓企業(yè)充分的了解自身所面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)的采取控制措施來降低風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，從而確保鋼鐵企業(yè)能夠快速的恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]張卓.探討鋼鐵企業(yè)面臨的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)問題及對(duì)策[J].金屬世界，2013（04）：19.
關(guān)鍵詞建筑企業(yè) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 控制措施
中圖分類號(hào)：C29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：
引言：目前建筑市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)處于快速發(fā)展的通道，建筑企業(yè)競爭也愈發(fā)激烈，從而引起的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也不可小視。建筑企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范。本文圍繞建筑工程經(jīng)營遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，然后提出具體的防范措施，對(duì)于建筑企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)具有積極的意義。
1、建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)種類：
1.1政策風(fēng)險(xiǎn)。建筑行業(yè)在所有的工程項(xiàng)目中，是最容易受到國家政策影響的。比如國家為了控制房價(jià)不合理上漲，發(fā)出的《關(guān)于堅(jiān)決遏制部分城市房價(jià)過快上漲的通知》以及圍繞該通知所做出的一系列措施，對(duì)建筑工程的建設(shè)、銷售都影響極大，加大了建筑企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。還有的因政策原因?qū)е碌墓こ添?xiàng)目停工或下馬，因環(huán)保污染等問題造成的停工整頓等等，都可能給施工企業(yè)帶來經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 投資主體不明造成的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工程中，由于承包合同的不透明，轉(zhuǎn)包、分包現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。發(fā)包方主體資格是否明確，有無關(guān)系。投資方的審批情況、土地征用情況、資金來源及籌集落實(shí)情況等是否明確，建筑企業(yè)不能充分掌握，就容易加大施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)可控性難度加大。
1.3合同風(fēng)險(xiǎn)。合同的簽訂是否規(guī)范、有沒有存在不平等條款，合同內(nèi)容是否詳細(xì)、意思表達(dá)是否準(zhǔn)確等，都極有可能造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。比如，在簽訂合同時(shí)，投資方往往利用施工企業(yè)急于攬到工程任務(wù)的迫切心理，往往附加某些不平等條款，如要求施工企業(yè)墊付大量資金，收取工程保證金等。
1.4招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投標(biāo)過程中需在價(jià)格、技術(shù)、質(zhì)量和工期方面對(duì)投資方作出承諾，存在不中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)和中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。不中標(biāo)，施工單位損失購買標(biāo)書的費(fèi)用，中標(biāo)則要準(zhǔn)備承擔(dān)施工過程中的一切風(fēng)險(xiǎn)。
1.5 施工過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在具體的建筑施工過程中，環(huán)節(jié)很多，稍有閃失，就可能出現(xiàn)極大的損失。在現(xiàn)場(chǎng)簽證、設(shè)計(jì)變更問題上，發(fā)包方常常采取拒簽、拖簽，或找多種理由不予簽證。對(duì)施工過程中的物價(jià)漲幅、人工費(fèi)用、機(jī)械費(fèi)用漲幅一律不予調(diào)整等,建筑企業(yè)就要為此而付出沉重的代價(jià)。
1.6財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要是預(yù)算結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。不按約定的時(shí)間及時(shí)辦理預(yù)、結(jié)算審批，造成工程竣工后施工方遲遲不能拿到工程尾款。采用多次審計(jì)的方式，對(duì)確認(rèn)過的結(jié)算造價(jià)反復(fù)審核，且只審減不審增。不能按時(shí)支付工程款，或支付的工程款與合同約定的額度相差太大，或最后的工程尾款遲遲不能兌現(xiàn)等。
2、建筑企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制不力的主要原因
2.1風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全。建筑企業(yè)高層人員往往只注重工程業(yè)務(wù)量，缺乏專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，未能建立起全面、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，憑經(jīng)驗(yàn)臨時(shí)決策處置風(fēng)險(xiǎn)，管理成效極低，風(fēng)險(xiǎn)防范能力明顯不足。
2.2對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)認(rèn)識(shí)不到位。聲譽(yù)是一個(gè)企業(yè)的生存之本。有的企業(yè)因?yàn)樵谝粋€(gè)地區(qū)的經(jīng)營出現(xiàn)問題以后，會(huì)出現(xiàn)一系列的問題，其中聲譽(yù)問題影響最大。嚴(yán)重的話，極有可能在一個(gè)地區(qū)的競爭力就此消失殆盡，或有可能被迫退出該區(qū)域的競爭市場(chǎng)
2.3企業(yè)管理不到位?！鞍踩谝弧钡囊庾R(shí)樹立的不牢。存在著對(duì)安全重視不夠、麻痹大意的問題。對(duì)安全投入不到位，安全防護(hù)工作不到位，導(dǎo)致項(xiàng)目安全問題的發(fā)生，尤其是出現(xiàn)人員傷亡的重特大事故，加重了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?；A(chǔ)管理薄弱，管理漏洞較多。工程質(zhì)量管理把關(guān)不嚴(yán)，返工現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。企業(yè)加大工程成本，利潤流失，企業(yè)效益低下。
2.4企業(yè)創(chuàng)新能力不強(qiáng)。新材料、新方法采用不多，競爭力減弱，效益不高。擴(kuò)大再生產(chǎn)投入不足。企業(yè)效益難以有效提升，長期處于虧損與半虧損狀態(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)到來時(shí)無以應(yīng)對(duì)。
2.5工程項(xiàng)目了解不夠，盲目簽訂合同。對(duì)于工程項(xiàng)目的前期工作做的不到位。比如工程項(xiàng)目是否得到了主管部門的審批，征地手續(xù)、開工手續(xù)是否已經(jīng)辦齊等等沒有足夠的了解。對(duì)投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，企業(yè)的實(shí)力，企業(yè)的信譽(yù)等也了解不夠，導(dǎo)致盲目簽訂合同，加劇了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
3、建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
3.1切實(shí)提高員工的素質(zhì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。教育員工樹立經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)理念，樹立責(zé)任、成本、效益意識(shí)，營造企業(yè)整體重視、項(xiàng)目部全員參與、施工生產(chǎn)全程控制成本費(fèi)用的良好氛圍。建立健全項(xiàng)目責(zé)任成本管理體系，做到分工明確、職責(zé)清晰、各司其職。
3.2注重科學(xué)管理，加強(qiáng)質(zhì)量控制。要致力于制度體系的建立和完善，用制度管人，按制度辦事。加強(qiáng)工程項(xiàng)目前期的科學(xué)決策、合同簽訂的前期預(yù)控、合同履行的追蹤把控，施工過程中的成本監(jiān)控。在施工工期、技術(shù)質(zhì)量、材料質(zhì)量等方面嚴(yán)格管理，嚴(yán)把施工規(guī)范方面的質(zhì)量關(guān)，采用先進(jìn)實(shí)用的施工工藝和技術(shù)措施。比如，筆者參與的鐵路XX站改造。在施工過程中，無站臺(tái)柱風(fēng)雨棚（0.85億元）33455m2，跨度65.45m。為保證不全部中斷行車、電氣化接觸網(wǎng)不全部停電、對(duì)行車影響最小，經(jīng)過反復(fù)研究，制訂了安裝施工方案：雨棚桁架在場(chǎng)外制作，將長65.45m的桁架分27.475m和37.975m兩段進(jìn)行制作安裝，在（中間站臺(tái)）分段處搭設(shè)鋼管支撐架，分別封鎖部分線路，利用平板車將制作好的桁架運(yùn)輸至現(xiàn)場(chǎng)分兩次進(jìn)行吊裝和安裝，比其他項(xiàng)目上通常采用的現(xiàn)場(chǎng)拼裝方案既縮短時(shí)間，又能確保行車和旅客安全，獲得了極大的經(jīng)濟(jì)效益。
3.3切實(shí)做好投標(biāo)報(bào)價(jià)的把控。注重研究招標(biāo)人的招標(biāo)文件、工程量清單、工程設(shè)計(jì)文件、圖紙，嚴(yán)格按照招標(biāo)文件、國家及地方的法律法規(guī)，認(rèn)真編制投標(biāo)文件，使招標(biāo)報(bào)價(jià)趨于合理。比如，在青島某漁港港池清淤工程評(píng)標(biāo)過程中，采用“合理低價(jià)中標(biāo)法”。測(cè)算項(xiàng)目凈利潤率達(dá)38%，競爭非常激烈。了解到潛在競爭對(duì)手5家中4家已進(jìn)行了聯(lián)合。經(jīng)過調(diào)查競爭對(duì)手以往的報(bào)價(jià)策略，充分利用評(píng)標(biāo)辦法中抽取降造系數(shù)的不確定性，通過自行開發(fā)設(shè)計(jì)的“評(píng)標(biāo)程序”對(duì)出現(xiàn)的可能性反復(fù)的演算，還是找到了對(duì)方的破綻，最終進(jìn)行了“插空”報(bào)價(jià)，一舉中標(biāo)破解了對(duì)方的“聯(lián)合體”，大大提高了公司在青島水工建設(shè)市場(chǎng)的影響力和競爭力。
3.4規(guī)避合同談判中的風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)把合同評(píng)審關(guān)。力求采用建設(shè)部建筑工程施工合同示范文本，對(duì)于合同范本中的通用條款，盡量不要修改。有些發(fā)包方不愿采用范本，或?qū)Ψ侗就ㄓ脳l款進(jìn)行較大改動(dòng)，承包人要注意與范本問的差別，并進(jìn)行分析，以確定是否構(gòu)成對(duì)施工單位的不利因素。
3.5注重風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、分散。風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移主要指向保險(xiǎn)公司投保，付出少量的保險(xiǎn)費(fèi)，避免大的風(fēng)險(xiǎn)。一般業(yè)主在招標(biāo)文件中都規(guī)定了保險(xiǎn)的要求和范圍，如整個(gè)工程保險(xiǎn)、第三方責(zé)任險(xiǎn)、設(shè)備險(xiǎn)等。此外，還要根據(jù)自身情況進(jìn)行其它方面的保險(xiǎn)，如人身意外險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)等。 風(fēng)險(xiǎn)的分散主要指把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散給其他單位，如聯(lián)營體合伙人，工程分包商，設(shè)備供應(yīng)商等。使他們分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)束：建筑施工企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的意義，注重在實(shí)踐中把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低，認(rèn)真分析影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素，化被動(dòng)為主動(dòng)，切實(shí)采取防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而使自身企業(yè)立于不敗之地。
參考文獻(xiàn)
［1］廖深鵬，新形勢(shì)下建筑施工企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J];福建建材;2008年04期
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；房地產(chǎn)；管理；建議
中圖分類號(hào)：F293.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.08.16 文章編號(hào)：1672-3309（2013）08-35-02
房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有別于一般的生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)，在開發(fā)項(xiàng)目過程中具有現(xiàn)金投資數(shù)額大、現(xiàn)金占用風(fēng)險(xiǎn)大、項(xiàng)目周期長、對(duì)資金規(guī)模和流動(dòng)性要求高等特點(diǎn)，是非常典型的資本密集型行業(yè)。因此，在房地產(chǎn)經(jīng)營管理中，現(xiàn)金的流動(dòng)與管理是非常重要的環(huán)節(jié)，也提供對(duì)流動(dòng)性及經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)的重要預(yù)警信息。
一、現(xiàn)金在房地產(chǎn)開發(fā)各階段的流動(dòng)
根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)現(xiàn)金流入、流出的項(xiàng)目，大致分為以下四個(gè)階段：第一階段項(xiàng)目立項(xiàng)、科研、規(guī)劃設(shè)計(jì)、市政配套等環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流出包括可行性研究費(fèi)、工程規(guī)劃費(fèi)、工程設(shè)計(jì)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)、配套設(shè)計(jì)等各項(xiàng)在立項(xiàng)階段發(fā)生的稅費(fèi)，現(xiàn)金流入主要是股東的投入；第二階段項(xiàng)目拿地、拆遷安置階段，現(xiàn)金流出包括土地出讓金及拿地過程發(fā)生的各項(xiàng)稅費(fèi)、房屋拆遷補(bǔ)償款及各種安置、補(bǔ)償、清理、補(bǔ)助、服務(wù)、管理等前期費(fèi)用，現(xiàn)金流入主要來自資本市場(chǎng)融資；第三階段項(xiàng)目基礎(chǔ)施工、主體施工、安裝施工以及預(yù)售階段，現(xiàn)金流出主要包括建安費(fèi)用及各項(xiàng)施工階段發(fā)生的建設(shè)、維護(hù)、監(jiān)理、補(bǔ)償、管理等費(fèi)用，現(xiàn)金流入包括達(dá)到預(yù)售條件后的預(yù)售回款；第四階段項(xiàng)目經(jīng)營、物業(yè)管理階段，現(xiàn)金流出主要包括營業(yè)稅、土地增值稅、所得稅、房產(chǎn)稅等各項(xiàng)經(jīng)營過程中發(fā)生的稅費(fèi)及物業(yè)管理費(fèi)，現(xiàn)金流入主要是銷售回款。
二、現(xiàn)金流動(dòng)的預(yù)警指標(biāo)
當(dāng)前，對(duì)于如何建立一套比較科學(xué)合理的現(xiàn)金流指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，沒有權(quán)威的共識(shí)與證實(shí)。基于學(xué)術(shù)研究界比較認(rèn)可的一些指標(biāo)并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)，筆者從房地產(chǎn)經(jīng)營、投資、融資方面歸納了以下幾類：
（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
一般情況，維持和支撐公司運(yùn)營發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，融資類現(xiàn)金對(duì)公司起到了輔或補(bǔ)充性作用。經(jīng)營性流動(dòng)比例保持在合理范圍內(nèi)，是企業(yè)經(jīng)營狀況良好的重要標(biāo)志。在分析企業(yè)未來償債能力時(shí)，需要更多考慮經(jīng)營性現(xiàn)金獲利能力能否覆蓋其融資本息償付。
（二）獲利能力分析
根據(jù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤、股本等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。
1、每股經(jīng)營現(xiàn)金凈額均值=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/股數(shù)。房地產(chǎn)整體行業(yè)的現(xiàn)金趨緊，上市公司中70%的經(jīng)營現(xiàn)金都呈現(xiàn)“入不敷出”的狀況。負(fù)值的經(jīng)營現(xiàn)金流量更需要警惕在宏觀政策調(diào)控下，很可能造成企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售和資金回籠的困難加大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，現(xiàn)金流量繼續(xù)惡化的惡性循環(huán)。
2、盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤。國外破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有80%多的企業(yè)是盈利情況不錯(cuò)的企業(yè)，例如美國W.T.Grant公司，破產(chǎn)有很大因素在于其凈利潤中存在大量未能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入，最終破產(chǎn)清算。因此經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關(guān)系可以反映利潤中為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入的情況，當(dāng)然進(jìn)一步分析中還要結(jié)合企業(yè)的折舊政策和存貨變動(dòng)情況。
（三）償債能力分析
充分利用財(cái)務(wù)杠桿，負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要特征。房地產(chǎn)企業(yè)資金投入數(shù)額大，杠桿效果顯著，但是相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很高。
1、短期融資現(xiàn)金保障系數(shù)=貨幣資金/短期及一年到期借款。短期融資現(xiàn)金保障系數(shù)是最直接反應(yīng)企業(yè)對(duì)償還短期負(fù)債的能力。整個(gè)行業(yè)的保障能力較低，現(xiàn)金對(duì)短期負(fù)債的能力面臨較大考驗(yàn)，特別需要警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、有效負(fù)債率=（總負(fù)債-預(yù)收賬款）/總資產(chǎn)。剔除了預(yù)收賬款后的負(fù)債，比較客觀地反映了房地產(chǎn)企業(yè)的真實(shí)負(fù)債。從房地產(chǎn)整個(gè)行業(yè)來看，有效負(fù)債率保持在50%左右，隨著房地產(chǎn)調(diào)控的深化，預(yù)計(jì)企業(yè)的融資需求將進(jìn)一步增加。
三、房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金管理方式
企業(yè)現(xiàn)金管理戰(zhàn)略，即是將資金預(yù)算與具體項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度、企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃乃至企業(yè)生命周期營運(yùn)發(fā)展相結(jié)合，尋求穩(wěn)健的、低成本和可持續(xù)現(xiàn)金流動(dòng)管理模式。當(dāng)然，不同企業(yè)現(xiàn)金管理模式也是多樣化的，筆者單獨(dú)提出了以下幾種模式，結(jié)合當(dāng)前房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策及行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境，希望對(duì)現(xiàn)金流分析提供多方位參考。
（一）房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金資金池管理
對(duì)于房地產(chǎn)集團(tuán)企業(yè)，為了提高資金的整體使用效益和減少閑置成本，對(duì)于旗下同區(qū)域或跨區(qū)域的項(xiàng)目公司的資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配，實(shí)現(xiàn)資金集中管理。常用的模式包括設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心或具有獨(dú)立法人資格的財(cái)務(wù)公司。采用集團(tuán)資金池管理模式，一方面加強(qiáng)了集團(tuán)的預(yù)算管理，提高了閑置資金使用效率，另一方面集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易能夠減少操作成本，降低融資成本。然而，由于集團(tuán)資金池管理，也容易出現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目公司顧此失彼，照顧局部忽略集體利益，更因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易不符合公允、信息披露等要求，容易遭到外部監(jiān)管的審查或稅務(wù)局的質(zhì)疑。因此，在分析房地產(chǎn)集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金管理模式下，建議應(yīng)該從集團(tuán)層面項(xiàng)目安排及資金統(tǒng)籌等方面著手；集團(tuán)公司是否建立規(guī)范的內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，若一家項(xiàng)目公司不能履行還款義務(wù)，集團(tuán)資金池管理能否可以做到事前防范，事后完善等操作；此外，還應(yīng)該防范潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。
（二）房地產(chǎn)企業(yè)生命周期與多元化的融資渠道管理
根據(jù)中國指數(shù)研究院《2012中國房地產(chǎn)百強(qiáng)企業(yè)研究報(bào)告》顯示，百強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)2010年及2011年資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為70.9%和71.8%，有息負(fù)債率分別為48.9%和48.1%。對(duì)于這種大的房地產(chǎn)企業(yè)，融資比例都將近50%，更別說相對(duì)小些的房地產(chǎn)企業(yè)，融資需求更為尤勝，投資資金高達(dá)80%來自外部融資也不足為奇。因此，多元化的融資渠道是房地產(chǎn)企業(yè)突破現(xiàn)金困局，解決流動(dòng)性問題的一大法寶。
在分析房地產(chǎn)企業(yè)融資模式時(shí)，可以借鑒對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)生命周期發(fā)展的不同時(shí)期、不同條件下融資渠道的組合選擇。比如下面展示的是融資與生命周期相結(jié)合的一種模式，力求企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)可控的現(xiàn)金流運(yùn)作：萌芽期，現(xiàn)金流量表現(xiàn)高流出，融資渠道一般是自由資金、風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)投資組合形式，現(xiàn)金管理主要為資本的原始積累與投資風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合；成長期，現(xiàn)金流量以流出為主，現(xiàn)金流入逐漸增加，融資渠道一般來自金融機(jī)構(gòu)信貸，現(xiàn)金管理主要為解決企業(yè)快速發(fā)展的資金需求；成熟期，現(xiàn)金流量以流入為主，現(xiàn)金流出逐漸減少，融資渠道一般可來自非銀機(jī)構(gòu)信貸，現(xiàn)金管理主要充分發(fā)揮杠桿作用和尋求新的投資；衰退期，現(xiàn)金維持流入，并逐步收縮投資規(guī)模或吸收實(shí)力雄厚的開發(fā)企業(yè)，現(xiàn)金管理以資金撤回管理或在尋找新項(xiàng)目投入。將現(xiàn)金管理、融資需求與企業(yè)生命周期相結(jié)合，更準(zhǔn)確判斷企業(yè)未來償債能力，較全面分析企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
（三）房地產(chǎn)業(yè)務(wù)模式管理
由于房地產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金投資大、項(xiàng)目前期大量支出、到中后期才有回報(bào)的特點(diǎn)，使得這種現(xiàn)金流的大起大落無疑給房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而房地產(chǎn)企業(yè)可以通過多種業(yè)態(tài)的組合、開發(fā)項(xiàng)目錯(cuò)配等方式來平衡現(xiàn)金流管理。比如萬達(dá)為代表的“租賃并舉+自營”的商業(yè)地產(chǎn)模式，通過銷售保證短期業(yè)績，持有部分商業(yè)收租物業(yè)增值來保證取得長期回報(bào)，贏得穩(wěn)定現(xiàn)金流，并且項(xiàng)目物業(yè)綜合體化的特征，以“購物中心+住宅+酒店+寫字樓+公寓”等業(yè)態(tài)組合，更能夠提升企業(yè)的品牌價(jià)值，代表性的還有華潤“萬象城”、中糧置業(yè)“大悅城”、上海億豐“億豐時(shí)代廣場(chǎng)”等。
除了對(duì)物業(yè)業(yè)態(tài)的組合，還可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的組合。房地產(chǎn)一般2-3年的開發(fā)周期，資金占用成本較高，通過投資具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)，使得房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)值現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。2001年后，新世界業(yè)務(wù)重組：基建、物業(yè)開發(fā)都是投資回報(bào)期長、利潤高、資金投入大的行業(yè)；服務(wù)管理（設(shè)施管理、交通運(yùn)輸及金融保險(xiǎn)）提供了穩(wěn)定利潤和現(xiàn)金流入；收納的港口管理及新世界百貨也帶來了穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
綜上，關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流量分析是個(gè)龐大的管理體系，肯定的是現(xiàn)金流在房地產(chǎn)乃至所有行業(yè)都占有重要地位。本文從對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)金流量表介紹，房地產(chǎn)開發(fā)現(xiàn)金流量流動(dòng)介紹，現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)的分析和房地產(chǎn)現(xiàn)金管理模式淺析，希望能夠使讀者在業(yè)務(wù)分析的過程中多一份參考。
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