時間：2023-05-21 08:32:04
序論：在您撰寫對金融投資的認識時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
一、引言
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，相比國外比較成熟的股票市場，我國的股票市場具有強烈的投機性質。我國股票市場的參與者，大多是個人投資者，一方面本身缺乏相應的理論知識，另一方面股票市場上存在著嚴重的信息不對稱。即使上市公司會公布相關的數(shù)據(jù)及財務狀況，但個人投資者很難對其進行分析和判斷，因此我國股票市場上存在較為嚴重的“羊群效應”。國外的金融研究及投資領域，行為金融學早已被納入主流金融理論體系，在投資策略的制定中，基于行為金融學的分析也正在逐漸占據(jù)重要地位。相比于我國目前的實際情況，行為金融學的相關分析方法并未正式投入到實踐領域的分析，還停留在對其相關理論的引進和學習階段，但我國股票市場所處的發(fā)展階段對于行為金融學的研究有著一定的優(yōu)勢。一方面，中國的股票市場剛剛起步，市場上的交易數(shù)據(jù)完整，通過對數(shù)據(jù)的分析，能很好的判斷投資趨勢。另一方面，中國的股票市場上價格的形成和投資行為還并不是建立在對任何信息的反映上，具有更高的投機性。因此基于上述兩個方面，基于行為金融學對我國的股票市場進行研究有著重大意義，不僅能使行為金融學在國內(nèi)得到充分發(fā)展，還有利于提高國內(nèi)投資者制定投資策略的質量和有效性，同時也能維持我國股票市場的健康發(fā)展。
二、文獻綜述
Sinha（2015）通過實證分析從信息、投資者心理基礎以及投資者的偏好等因素來分析了影響股價變動的原因。Shabarisha（2015）通過實證分析，從行為金融的角度分析了與金融投資相關的啟發(fā)式偏差和投資者的偏見在投資中的作用。Sayed（2014）通過實證分析，對投資者在股票市場投資時的心理進行了分析。
蘇政豪（2016）通過實證分析對股票投資決策中的處置效應及其應對策略進行了分析，從三種對象的股票投資決策的處置效應中，得出了投資年限高的投資者，要比投資年限低的投資者，有著更加弱化的處置效應。孫英博、戎姝霖（2016）通過實證分析對機構投資者參與度對我國股票市場波動性的影響進行分析，表明我國機構投資者參與度對股票市場總體波動性的影響較為微弱，機構投資者參與對股票市場波動有微弱的平抑作用。
三、行為金融學的相關理論
（一）心理學理論
人在認知或獲取信息的過程中是不能完全接受所有信息的，而且在處理信息的過程中，人們通過感知和記憶來對信息進行“存儲”，但是人們對于感知是有選擇性的，而選擇的范疇往往與他們的個人期望有關。因此從心理學的角度上來說，人們做出決策主要依據(jù)有以下三種情況：
1.代表性啟發(fā)，是指在不確定的情況下，當人們對某項事情進行評估時，人們會更傾向于從過去的經(jīng)歷中尋找與此類似的事件，根據(jù)處理以往事件的模式來對現(xiàn)在的事情進行相同模式的判斷，而并不考慮其概率。小數(shù)定律及賭徒謬誤便是典型例子。
2.可得性啟發(fā)，是指人們更傾向于根據(jù)回憶相關信息的容易程度來對事件做出推斷，因此人們在做出決策之前的第一個想法，很可能是映像最深刻的那一個。而對于影響可得性啟發(fā)偏差的因素分別有所接受信息的時效性，事件的新穎性和生動性，情緒一致性，和事件的想象性。
3.錨定與調(diào)整，是指人們在進行量的估計時，首先會設置一個初始值，然后根據(jù)所獲得的信息來不斷調(diào)整，最終達到自己認為的一個理想數(shù)據(jù)。但在現(xiàn)實中存在兩個問題，初始值的設定不準確和錨定值的調(diào)整不充分。
（二）期望理論
期望理論是行為金融學的重要理論之一，是度量目標對個人激勵效用的大小，可以用公式M=∑V*E來表示，其中M代表激勵效用的大小，V代表目標對于個人來說所具有的價值，E代表期望值。對于個人來說，當目標的價值越大，對實現(xiàn)目標的期望越高，這個目標的激勵效用就越大。
（三）前景理論
該理論中有兩大定律，第一，在人們盈利的時候，往往會更傾向于謹慎地做出下一步?jīng)Q策，并不參與冒險；當人們遭遇損失時，卻往往顯得冒險行事。第二，對于盈利和損失所帶來的感受，人們的感知程度是有差別的，虧損所帶來的痛苦要遠遠大于盈利所獲得的快樂。
四、對我國股票市場個人投資者行為的分析
（一）調(diào)查目的和設計
調(diào)查報告采用了線上+線下的調(diào)查形式，調(diào)查內(nèi)容主要分析我國個人投資者在以下5個心理作用下的具體表現(xiàn)，通過行為金融學的相關理論知識來對這些表現(xiàn)進行具體解釋，為了能增加調(diào)查結果的可靠性，對主要類型的問題設計了兩個或以上題目，從而減少被調(diào)查者可能存在的不符合個人實際情況的作答。
（二）調(diào)差報告的分析
1.過度自信。過度自信往往體現(xiàn)在人們會高估自己所掌握信息的準確性，而低估事實的重要性。而過度自信心理又可以進一步體現(xiàn)在自我歸因和證實偏差的心理現(xiàn)象上。通過分析得知，超過60%的個人投資者能理性看待自己的投資判斷能力，經(jīng)濟環(huán)境不佳時，大約50%的投資者則選擇減少持有倉位的60%左右，表現(xiàn)出一定程度的理性。一半以上的個人投資者將虧損原因歸結于客觀因素，大部分投資者對自己的決策都具有很高的預期。結合這四個方面的數(shù)據(jù)，可以看出目前我國股市上的投資者相對以前能更加合理地進行投資行為，開始逐漸嘗試去理性地看待整個股市的運轉。
2.后見之明。后見之明也是一種過度自信的表現(xiàn)，當人們在看待事情發(fā)生后的結果時，會認為這個結果比事前預測時的結果發(fā)生的可能性更大，進一步提高自信程度。調(diào)查顯示，回顧往年股市的波動情況，有80%的個人投資者不同程度地認為，當股市大跌時政府會采取措施進行干預，只有6%的人認為政府將不會采取任何措施。這說明事后認為政府能夠采取措施進行干預的投資者遠遠高于事前能夠預測到的人數(shù)，也就是出現(xiàn)了明顯的“后見之明”。
3.錨定效應。錨定效應具體表現(xiàn)在人們在對進行對事物判斷時，往往會根據(jù)所接受信息的第一印象，也就是先入為主的思想，或者印象深刻的程度。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在作出決策判斷時，有65%的個人投資者不同程度受到了給定值的影響，因此“錨定效應”效果明顯。
4.羊群效應。羊群效應在股市中表現(xiàn)為投資者的投資行為在情緒上往往會受到同類群體行為的影響。65%的個人投資者是通過他人的分析及建議進行投資行為，有34%的個人投資者是通過自己分析來做出決策，說明我國股市的投資群體逐漸形成了自主投資的理念。
5.政策依賴。政策依賴的具體表現(xiàn)在股市的運行并不是單純依據(jù)市場的自身規(guī)律而進行調(diào)整運轉的，而是政府通過出臺相關政策對其進行過度干預。有71%的個人投資者認為政府股市暴跌應該出臺政策參與救市，有97%的個人投資者不同程度地將相關政策納入自己決策方案的制定中，說明了中國股市的運轉的確受到政府行為的很大影響，其在股市中依然發(fā)揮著主要的引導作用。
五、結論和建議
（一）結論
通過問卷調(diào)查的形式分析后發(fā)現(xiàn)，我國股市的個人投資者雖然仍存在較為明顯的過度自信及羊群效應現(xiàn)象，但是在一定程度上已有所改善，錨定效應和政策依賴效應較為明顯，且產(chǎn)生這些效應的心理因素無法避免，投資者只能通過提升對自己心理意識的認知并加強自身對投資分析的能力來減弱自己認知偏差的程度。
（二）建議
1.對中國股票市場建設與監(jiān)管的建議。
（1）明確政府在股票市場所扮演的角色位置。在整個市場中，政府的職責應該是維護公開、公平、公正的市場秩序，對制度的完善提供支持，而并不是通過股市這一媒介出臺政策來調(diào)控經(jīng)濟，因此政府目前對市場的調(diào)控雖有一定必要性，但是一定要注意力度和頻率。
（2）完善信息的披露制度。我國股市的參與者大部分仍然是中小投資者，屬于信息獲取群體中的“弱者”，因此，信息披露制度對于衡量一個市場的有效性是一個重要的標志。必須不斷完善并實施與信息披露相關的法律與政策制度，約束企業(yè)、機構的行為，維護廣大中小投資者的利益，減少因信息不對稱所帶來非理性投資行為，同時也可以提高市場運轉的效率。
（3）金融監(jiān)管部門應加強證券市場的監(jiān)管。監(jiān)管部門應該建立一個既能夠相互制約又能夠相互協(xié)調(diào)的多層次監(jiān)管體制，而并不僅僅是由證監(jiān)會來進行全權管理，從而造成監(jiān)管的不完備性及單一性。
2.對個人投資者的投資策略建議。
（1）投資認知上的建議。投資者應該對風險進行正確的認識，在制定決策時，權衡利益和風險，選擇自己所能承擔風險范圍內(nèi)的投資方案。樹立正確的投資觀念，不斷學習來儲備自己的理論知識及投資技巧，不斷分析以提高自己的把控能力，不斷總結以提升自己決策能力。投資者還應該樹立起維護自身投資權益的意識，特別是國內(nèi)的中小投資者。
（2）投資策略上的建議。個人投資者可以根據(jù)自身的狀況選擇不同的投資策略，以期獲得更好的收益，如反向投資策略，對于過去表現(xiàn)較差的股票進行買入行為，而對過去表現(xiàn)較好的股票進行賣出行為；動量投資策略，在進行交易操作前，對股票的收益和交易量進行值得設定，當股票收益或者股票收益及股票交易量同時滿足設定值，那么就對股票買入或者賣出；成本平均策略，按照投資計劃，以不同價格分批次對同一種股票進行買進或者買出，來達到對成本進行分攤的效果；時間分散策略，延長投資的期限，隨著對某個產(chǎn)品投資期限的延長，市場的風險會逐漸降低，且資產(chǎn)具有更強的抗壓能力。
參考文獻
[1]Paritosh Chandra Sinha.Stocks’ pricing dynamics and behavioral finance：A review[J].Management science Letters，2015（5）.
[2]蘇政豪.股票投資決策中的處置效應及其應對策略[J].財經(jīng)界（學術版），2016（15）.
[3]孫英博，戎姝霖.機構投資者參與度對我國股票市場波動性的影響[J].經(jīng)濟研究導刊，2016（25）.
[關鍵詞] 大學生；金融投資；意識；限制性
[作者簡介] 聶勇，廣西財經(jīng)學院金融與保險學院副教授，博士，研究方向：農(nóng)村金融與財政，廣西 南寧，530003
[中圖分類號] G645 [文獻標識碼] A [文章編號] 1007-7723（2012）10-0104-0004
一、引 言
廣西財經(jīng)學院是廣西唯一一所經(jīng)管類本科院校，作為傳播金融投資知識的前沿陣地，它對普及大學生金融知識和促進地方金融投資建設等發(fā)揮著重要作用。大學生作為未來金融投資的主力軍，應學習豐富的投資知識并進行一定的投資實踐。在學校開設課程中，如金融學、投資學等，大學生普遍學習到了一定的投資知識。實踐能檢驗學習的效果，因此，研究廣西財經(jīng)學院大學生對金融投資的認識，思考制約他們參與金融投資的因素等，具有十分重要的意義。
二、大學生基本信息的調(diào)查
依據(jù)學校學科專業(yè)設置的特點，本次調(diào)查采用非隨機抽樣問卷調(diào)查的方法，調(diào)研小組選擇了學校7個二級學院、11個專業(yè)，涵蓋大一到大四的學生。在本次調(diào)查的對象中，以不同專業(yè)劃分，會計學占20.78%，金融學占18.18%，國際經(jīng)濟與貿(mào)易學占22.08%，其他專業(yè)（包括法學、公關、勞動保障、國際會計、物流等8個專業(yè)）占37.66%；以不同年級劃分，大一占比14.28%，大二占19.48%，大三占55.84%，大四占10.39%；以不同性別劃分，男生占36.36%，女生占63.63%。
（一）大學生每月閑置資金的范圍
學生閑置資金的多少是其進行金融投資的主要影響因素之一。數(shù)據(jù)顯示，大學生的每月閑置資金范圍呈金字塔狀，近五成的學生的閑置資金在100元以下。每月?lián)碛虚e置資金在100～300元的學生占被調(diào)查者的32%。少數(shù)學生的閑置資金在300～500元。僅有7%學生的閑置資金在500元以上。絕大部分大學生的開支依靠家庭，這就決定了學生的資金來源有限，用途單一，學生將資金用于金融投資的可能性甚小。
（二）大學生認識投資理財產(chǎn)品的途徑
認識理財產(chǎn)品的途徑在一定程度上影響大學生金融投資的信心和決策的正確性。在對廣西財經(jīng)學院學生“以何種方式了解理財產(chǎn)品”的調(diào)查中，44%的大學生主要通過網(wǎng)絡和書刊報紙了解投資理財產(chǎn)品；分別有27%和16%的學生是通過專業(yè)課和親朋好友來了解投資理財產(chǎn)品；少數(shù)學生是從推銷人員處或其他途徑了解投資理財產(chǎn)品。調(diào)查顯示，對金融投資工具的認識不專業(yè)、不系統(tǒng)，仍然是大學生面臨的主要問題。
（三）大學生對金融產(chǎn)品的投資意向
在大學生有足夠資金進行投資的假設條件下，調(diào)查發(fā)現(xiàn)近一半的大學生將儲蓄作為投資；32%的同學選擇認知度較高的股票；21%的學生則選擇基金、債券等投資工具；而其他創(chuàng)新投資工具和理財產(chǎn)品，僅有4%的學生選擇。這也體現(xiàn)大學生對金融產(chǎn)品的了解不足，投資意向不強。
（四）大學生金融投資的經(jīng)歷
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高達64%的學生沒有金融投資經(jīng)歷，已有投資經(jīng)驗的大學生中，僅有3%的學生有“大于三年”的投資經(jīng)歷，十分有限的金融投資經(jīng)歷在大學生中非常普遍。
（五）分類比較不同學生群體對金融投資認識的現(xiàn)狀
在被調(diào)查者中，男生占36%，女生占比64%，其中男女生有金融投資經(jīng)歷相當，男生為35.71%，女生為32.65%。顯而易見，廣西財經(jīng)學院大學生中無論男女學生參與金融投資的程度仍較低。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同年級、不同專業(yè)的學生對金融投資的認識也存在一定的差異。
1.不同專業(yè)的學生對金融投資的了解情況
依據(jù)學校對專業(yè)設置的特點，調(diào)查小組抽取11個不同專業(yè)的學生進行調(diào)查，包括會計學、金融學、國際經(jīng)濟與貿(mào)易學以及其他專業(yè)等。
（1）不同專業(yè)的學生對財經(jīng)信息的關注程度差異
調(diào)查問卷中“您對財經(jīng)新聞的關注頻率是？”這一問題的四個選項：“從不關注”、“偶爾關注”、“經(jīng)常關注”、“隨時關注”，調(diào)查發(fā)現(xiàn)無論來自哪個專業(yè)，一半以上的學生對財經(jīng)信息關注僅為“偶爾關注”。表示“隨時關注”的，會計專業(yè)、國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)和其他專業(yè)的學生有10%左右，反映了專業(yè)學習對大學生關注財經(jīng)新聞的影響不大。
（2）不同專業(yè)學生對股票基金等證券產(chǎn)品的接觸狀況
對證券產(chǎn)品的接觸此項調(diào)查顯示金融、國際經(jīng)濟與貿(mào)易、會計專業(yè)的學生以及其他專業(yè)的學生 “沒有接觸過”金融投資的比例依次增高，分別為：21%、59%、69%、87%。對于較多接觸證券產(chǎn)品的金融專業(yè)的學生，有57%的學生表示是通過模擬炒股比賽接觸證券產(chǎn)品，說明專業(yè)學習對學生接觸金融投資的影響較大。
（3）不同專業(yè)的學生在金融投資中的操作方式差異
不同專業(yè)學生所學習的內(nèi)容有所差異，所以他們在金融投資中的操作方式也各有差異。金融專業(yè)的學生較能運用所學到的專業(yè)知識進行分析，其中36%的學生能進行技術分析，43%的學生能進行基本面分析，21%的學生選擇聽從別人建議進行投資。
2.不同年級的學生對金融投資的認識狀況
（1）不同年級的學生對投資風險的損失接受程度
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同年級的學生對投資風險表現(xiàn)不同，隨著年級的遞增對于接受風險程度也逐漸降低。大一學生能接受較高的風險損失，能接受損失程度在10%以上的學生高達81.9%，大一大二的學生接受損失程度在30%以上有相當?shù)谋壤?。相比之下，大三大四的學生風險偏好較低，接受損失程度小于10%的學生分別有53.5%、50%。
（2）不同年級的學生在金融投資中的獲利情況
根據(jù)調(diào)查結果，大學一年級的被調(diào)查者中，贏利0～10%的人數(shù)占比55%，無贏利人數(shù)有45%。而在其他各年級的被調(diào)查者中，沒有贏利經(jīng)歷的人數(shù)均遠遠超過實現(xiàn)贏利的人數(shù)，其中大二年級無贏利情況最為明顯，高達85%，大三和大四年級分別為67%和63%，幾乎沒有同學贏利超過20%。
三、大學生金融投資的現(xiàn)狀分析
從上述調(diào)查結果發(fā)現(xiàn)，廣西財經(jīng)學院大學生金融投資表現(xiàn)有五個方面的特點：一是投資觀念不強，投資意識比較薄弱；二是投資興趣不大，對經(jīng)濟信息不夠敏感；三是投資信心不足，風險承受能力低；四是投資方法認識有限，對金融產(chǎn)品了解較少；五是投資活動較少，參與度不高。其主要原因是：
（一）主觀方面
1.可用于投資的資金少
一方面，在校大學生的資金主要來源于家庭，用于日常消費。調(diào)查顯示，每月閑置資金在100元以下占被調(diào)查者45.45%，在100～300元比例為32.47%，在500元以上的比例僅有6.49%。另一方面，大學生普遍存在無規(guī)劃的支出問題，無計劃地消費導致資金節(jié)余少，從而可用于投資的資金少。
2.缺乏相關知識
學生的知識儲備不足，涉及不廣，多是局限在自己的專業(yè)領域。調(diào)查結果顯示，表示“隨時關注財經(jīng)信息”的學生僅有5.19%，除了金融專業(yè)的學生，沒有接觸過證券產(chǎn)品的學生高達70%，單一的課堂學習和僅有的專業(yè)知識不足以激發(fā)金融投資興趣。
3.投資興趣較低
金融投資活動、比賽等舉辦較少，這在一定程度上減少了學生接觸金融投資的機會，降低了學生對投資的熱情。在缺乏興趣下，很難讓學生主動了解投資，比如主動借閱相關書籍或上網(wǎng)查看財經(jīng)信息等。長此下去，學生便失去投資興趣，自然很少進行投資理財。
4.投資觀念保守
一方面學生風險承受能力較低，另一方面學生投資理念不強。調(diào)查得出，選擇“穩(wěn)健型”的學生有72.73%。眾所周知，金融投資有一定的風險，在保守的觀念下，無風險的儲蓄方式成了學生們的首選，如問卷中 “當您有足夠的閑置資金時如何處理？”，有37.66%的學生選擇儲蓄。
（二）客觀方面
1. 經(jīng)濟環(huán)境令學生投資有所顧慮
大學生風險損失承受能力較低，目前的經(jīng)濟形勢令大學生普遍不敢輕易進行投資。在調(diào)查的對象中，僅有18.18%的學生認為目前投資市場活躍，可獲得較大收益，沒有購買過任何理財產(chǎn)品的學生卻占到58.44%。沒有足夠的投入產(chǎn)出信心，許多大學生對投資市場望而卻步。
2. 投資知識系統(tǒng)性普及和宣傳較少
掌握財經(jīng)信息的收集、做出投資決策是一個系統(tǒng)性學習過程。在調(diào)查大學生了解投資理財產(chǎn)品的途徑中，34.44%的學生表示是從網(wǎng)絡和書刊雜志上獲取，27.27%的學生則是從專業(yè)課上獲取，其余則是從親朋好友、推銷人員獲取。多數(shù)學生在網(wǎng)絡上或者口耳相傳中獲得金融投資信息，無法系統(tǒng)性地分析理財產(chǎn)品。
3. 投資氛圍較差
從學生群體環(huán)境來看，缺乏“羊群效應”。周圍的同學沒有相關的投資活動，無法帶動更多的同學參與金融投資。從校園環(huán)境來看，缺少金融投資實踐平臺。除了舉辦炒股模擬大賽，學校沒有相關的活動來宣傳推廣投資知識。
四、提高大學生金融投資認識的對策建議
如今，財商已成為繼智商、情商之后影響大學生成才的另一重要因素。智商是活動成功的前提條件，情商是活動順利進行的保證，而財商是活動的結果和制約因素。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大學生在金融投資方面仍然欠缺一些熱情和相關的知識素養(yǎng)，這也是財商匱乏的體現(xiàn)。為提高大學生的財商水平，培養(yǎng)正確的理財行為，提出以下幾點建議。
（一）巧妙積累資金，養(yǎng)成良好理財習慣
1.開源節(jié)流
節(jié)流是理財?shù)牡谝徊?，大學生理應做到有計劃地消費，累積財富。有規(guī)劃的支出預期效益：在既定預算下消費，進行實際與預算間的差異性分析，逐步改善以達到目標。開源重于節(jié)流，大學生利用空閑時間兼職，不但得到鍛煉還可以獲得一定的收入；參與科研課題，從中學習更多理論知識，甚至得到科研經(jīng)費支持或獎勵；自主創(chuàng)業(yè)等，都可以為自己累積財富，實現(xiàn)投資。
2.適當投資，正確理財
大學生面臨著升學或就業(yè)，適合的投資方式為活存定存、基金定投。由于大學生的資金均是家里定時定量提供，每月消費量比較固定，可以選擇合適的基金定投。此外，一些大學生的銀行卡都是有一定透支額度的信用卡，雖然透支額度不大，但也能暫時緩解額外的開銷壓力。這對大學生所投資的錢還未收回而又急用錢時有很大作用。
（二）關注社會財經(jīng)信息，增強金融投資敏感度
1.關注社會財經(jīng)信息，增強金融投資敏感度
大學生通過網(wǎng)絡電視等方式來接收實時的經(jīng)濟信息，或借鑒吸收經(jīng)濟專業(yè)人士的觀點，能正確認識整體經(jīng)濟形勢，增強投資理念，并正確把握投資方向，如此日積月累，有助于大學生培養(yǎng)敏感的財經(jīng)嗅覺，樹立正確的投資理財觀念。
2.學習相關知識，掌握投資理財?shù)募夹g
大學生主動借閱投資理財?shù)南嚓P書籍，閱讀并掌握教學上的專業(yè)知識，具有了扎實的基礎知識，自然形成敏感的財經(jīng)嗅覺，實踐中亦能運用自如，并激發(fā)潛在的投資理財興趣，提高財商水平。
（三）營造良好的金融投資氛圍
1.進一步宣傳投資知識，營造有效理財氛圍
一是通過父母的教育，父母的理財觀念和行為深深影響著孩子，如父母的財商影響、經(jīng)濟支撐、溝通交流等；二是通過老師的傳授和同學的交流，一般來說，老師投資知識技能的傳播是學生接觸較為專業(yè)的技術指導，老師的教學、投資經(jīng)驗會潛移默化學生的理財觀念和行為。同學間的相互交流將極大地促進知識傳播，形成濃厚的理財氛圍；三是通過社會上的宣傳，學校請社會上理財專家為學生做講座、組織學生參觀投資理財公司等，讓學生體驗投資工作環(huán)境。
2.搭建投資平臺，增強投資興趣
一方面學校舉辦投資理財比賽、活動月等，如定期舉辦模擬炒股比賽，并設置獎項，增加學生的積極性和激發(fā)學生的興趣。通過參加比賽，學生不僅收獲軟件應用方法知識，還能提高學生的實戰(zhàn)能力和心理素質，甚至還能獲得獎金、獎品，增強其投資興趣。
3.提供投資咨詢服務，有效控制風險
提供投資咨詢服務，有效控制上接第107頁）投資風險，為學生投資“保駕護航”，如創(chuàng)辦投資理財咨詢協(xié)會，由專業(yè)任課老師擔任投資咨詢委員會會長，具有投資經(jīng)歷和較好的投資技術水平的同學擔任委員會成員，專門處理投資者的咨詢問題。學生不僅獲得免費的投資服務，增強學生對投資風險的認識和控制、降低投資風險，而且能提高服務者投資服務水平。
[參考文獻]
[1]劉俊棋.大學生理財觀念調(diào)查與培養(yǎng)探討[J].中國證劵期貨，2010，（6）.
[2]高鳳娟.大學生理財觀現(xiàn)狀的分析與思考[J].商場現(xiàn)代化，2010，（12）.
[3]王在全.一生的理財計劃[M].北京：北京大學出版社，2010.
【關鍵詞】金融危機 家庭金融投資 投資方式 金融投資 風險與防范
由于近年來我國經(jīng)濟發(fā)展良好，人民生活水平也得到了極大的提高。當手中的財富越來越多，人們的投資意識也越來越強，現(xiàn)如今各種投資渠道，產(chǎn)品品種都越來越豐富，規(guī)模也在逐漸的擴大，那么如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。
本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展。
一、目前我國居民的家庭投資狀況
由于我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，人們的資金可支配水平日益提高，金融投資已經(jīng)成為家庭投資的重要部分。一般來講居民家庭金融投資分為：銀行存款，投資基金股票，購買債券保險等理財產(chǎn)品。
從風險角度來看，一直以來，我國居民最主要的投資渠道都是銀行存款，而國債投資安全性相對來講也是比較高的，也受到人們的青睞，保險投資也是一種安全性比較高的投資品種：企業(yè)債券投資具有一定的風險，基金流通性比較強，交易費用低，存在一定的風險；股票投資則是風險最高，收益也最高的投資產(chǎn)品。
因為居民作為個人投資資金比較有限，所以很多家庭通常會選擇收益有明顯保障的銀行存款和國債等進行投資，隨著我國保險制度的逐漸完善，投資保險的人群也隨之變多，規(guī)模也日趨擴大，而近年來股市的不穩(wěn)定導致了很多資金改變了流向，傾向于儲蓄。
二、我國居民家庭投資存在哪些問題
由于金融市場發(fā)展的不穩(wěn)定和金融投資中介機構介入，再加上投資品種也越來越多的情況下，人們的投資出現(xiàn)了比較明顯的問題。
短期投資動機非常明顯，不具備長期投資的實力；個人投資規(guī)模都比較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資的經(jīng)驗性和跟風投資偏多，投資者大多比較盲目和隨意，從而投資質量也偏低；接觸的金融投資渠道比較狹窄，面對風險也無法積極快速的做出反應等；
從以上四點可見我國居民的金融投資存在著很多問題，因此我國金融投資市場急需進行完善。
三、我國居民家庭金融投資受到的影響因素
（一）家庭收入的結構組成和收入水平
家庭投資的資金來源基本上都是在滿足了家庭成員消費后余下的那部分，因此，家庭的收入以及結構對家庭投資的影響就顯得比較明顯。
因為我國居民大多收入比較單一，所以可以支配的剩余資金非常有限，人們?yōu)榱吮ＷC家庭生活的穩(wěn)定和安全性，通常會選擇投資風險比較低，收益也較少的方式進行投資，但是這種方式會導致我國金融資產(chǎn)結構變得不合理，所以不利于金融行業(yè)的持續(xù)和健康發(fā)展。
（二）我國金融投資機制不健全
我國金融市場發(fā)展規(guī)律是受限制的，原因是因為金融市場本身是要受到銀行利率、貨幣匯率、以及市場發(fā)展情況等等因素影響，再加上為了保持市場的穩(wěn)定，政府出臺了很多干預性的政策，經(jīng)常對金融市場進行干預。而我國家庭投資規(guī)模本身比較小，應對風險能力低，了解信息渠道又狹窄，這樣投資者要做出正確的投資就變得更加困難了。所以可以說金融投資機制的不健全很大程度上影響了金融投資行為的風險。
（三）金融投資中介機構的投機行為嚴重
居民家庭投資因為受到專業(yè)知識不足，信息渠道單一等因素的影響對專業(yè)的投資中介機構依賴性很強，雖然投資機構也為投資者提供了一些符合投資行為的理性建議，但是中介為了考慮自身的利益，不可避的會為了自身利益的最大化而忽視投資者的利益。所以中介機構往往都是跟隨市場導向選擇投資方向，而不會真正從投資者的利益出發(fā)來選擇投資的。
（四）投資者投資心態(tài)不穩(wěn)定
因為金融投資同時受到政府干預和市場環(huán)境機制的影響，所以金融市場機遇和風險是并存的，而多數(shù)投資者無法擺正心態(tài)，抱著投機取巧，希望短期獲得巨大收益的愿望，經(jīng)常會不經(jīng)過理性的判斷分析就選擇了風險大的投資，這樣就加大了投資風險的程度。
四、如何防范家庭金融投資風險
（一）加強金融投資相關知識的學習
投資者在進行金融投資之前應該多學習金融投資的方面的專業(yè)知識，結合自身的經(jīng)濟情況，選擇合適自己的投資產(chǎn)品，投資一定要謹慎的做好各種分析，從而是讓自己能最大化的規(guī)避風險和獲得利益，切記盲目跟風。
（二）提高對金融投資風險的認識
在做投資之前建議投資者要做好對家庭金融投資的風險認識。比如匯率變動，利率風險，市場風險，中介理財機構運作風險，個人投資風險等等，只有對這些風險都有所了解的情況下才能綜合考慮到自身各個方面的因素來選擇合適的產(chǎn)品。初級投資者更應該理性思考，理性判斷，加強對投資風險的認識，從而提高金融投資的質量。
（三）選擇適合自己家庭實際情況的產(chǎn)品進行投資
如何來降低金融投資風險呢，首先是肯定要選擇適合家庭實際經(jīng)濟情況和資金支配的投資策略了，投資者在進行投資之前要充分了解家庭收入結構情況和水平，對投資產(chǎn)品風險的承受程度，收益等等做一個全面了解，然后制定出符合自身情況的家庭投資方案。
在做投資之初應該選擇一些比較適合操作的投資產(chǎn)品，根據(jù)循序漸進的原則在確保安全性的前提下進行一步一步的投資計劃，千萬不能急于求成。保持良好的心態(tài)，耐心的分析，找到合適自己的投資方案認真執(zhí)行，獲取收益。在慢慢熟悉投資業(yè)務之后，可以逐漸的擴大投資規(guī)模和范圍，從而在穩(wěn)步前進種獲得更高的投資效益。
（四）投資要根據(jù)家庭風險承受度來選擇合適的投資產(chǎn)品
每個家庭的收入水平和收入組成都是有差異的，所以投資者應該根據(jù)自身的家庭經(jīng)濟結構情況來做理性的投資。在做投資之前可以做一個家庭投資風險承受指數(shù)測試來幫助自己判斷投資產(chǎn)品風險是否在自己家庭能夠承受的風險范圍之內(nèi)，從而確保投資的準確性。
我們都知道在金融投資過程中，風險和收益是成正比的，也就是說風險越大的投資產(chǎn)品收益也會越高，風險小的產(chǎn)品收益也比較小。誰都想獲得高收益，但是卻不是誰都能承受住高風險，所以投資者在選擇投資產(chǎn)品之前一定要做好心理準備，只有充分的認識到投資風險的具體情況下才能考慮到自身對風險的承受能力，從而避免因為投資失誤造成對家庭生活造成不良的影響。
五、總結及建議
基于金融投資市場受到多種因素影響，再加上投資產(chǎn)品種類繁多，家庭投資者必須認真學習金融投資相關知識，從而制定科學、穩(wěn)健的投資策略，克服自身認知偏差，避免決策的主觀性和隨意性，從而最大限度的防范金融投資風險，提高家庭投資的質量，獲得更高的收益。
國家要不斷完善金融投資翻綠監(jiān)督體系，政府也可以適當?shù)母深A和引導家庭金融投資者，規(guī)范金融市場，幫助居民提高防范家庭金融投資的意識，合理的提高人們的收益，促進我國金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
參考文獻：
[1]齊東平.大數(shù)投資[M].中國人民大學出版社，2012
[2]本杰明，格魯厄姆，戴維?多德.證券分析[M].第二版.海南出版社，2006.
擁有財務公司的企業(yè)集團的資金存量以及流量很高，且業(yè)務規(guī)模比較龐大，使得其具有范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟等一系列特點，因此在集團的運營過程中需要龐大的資金支持。就業(yè)務種類來說，作為存款類非銀行金融機構的財務公司和商業(yè)銀行存在著較大的相似性。一般來說，地方性城市商業(yè)銀行注冊資本金小于5億，即便按照財務公司戰(zhàn)略入股20%計算，財務公司的金融股權投資金額也不足1億。因此集團產(chǎn)業(yè)所在地的城市商業(yè)銀行是財務公司戰(zhàn)略性金融股權投資的良好載體，而且可以保證對產(chǎn)業(yè)金融服務的快捷性和貼身性等。
二、財務公司金融股權投資的風險
金融股權投資具有高風險性，這些高風險性決定了在投資過程中的財務公司要充分防范投資前、中、后期的風險。
（一）信息風險
在進行金融股權投資以及選擇入資方式時，財務公司必定要以相關的信息為依據(jù)。而在金融股權的投資的過程中,中標的企業(yè)可能會控制著信息的真實性與全面性，這就使得財務公司在信息方面處于被動的狀態(tài)，這將是是財務公司在金融股權投資實施過程中遇到的最大的信息風險。
（二）內(nèi)部人控制風險
財務公司金融參股到其他金融機構后，參股多少決定了其在其他金融機構中的管理權限。即便是出于控股狀態(tài)，財務公司也要保證其參股的金融機構管理層的穩(wěn)定性。因此，這些都難免形成金融機構在經(jīng)營管理中的內(nèi)部人控制風險。
（三）過度支付風險
資本和資產(chǎn)的定價在財務公司的整個投資過程中尤為重要和復雜。對被投資企業(yè)的低位定價可能會致使財務公司的金融股權投資難以形成，高位定價可能會影響財務公司的收益。財務公司的金融股權投資過程中的高過度支付風險，將會造成財務公司的資金的過度支出，現(xiàn)金流的減少，最終影響到財務公司對集團的服務。
三、對財務公司金融股權投資的建議
（一）充分認識財務公司金融股權投資對集團發(fā)展的重要性
從長遠發(fā)展的需求來看，集團公司需要具有自己掌控的融資平臺，是企業(yè)發(fā)展的必由之路。80%的世界500強企業(yè)已經(jīng)成功地完成了金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結合，二者的結合已經(jīng)成為市場發(fā)展的必然趨勢。因此，財務公司要結合金融業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點以及同類型企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，并向集團公司提交研究報告，使集團公司逐步認識到財務公司入股金融機構的重要性，認識到金融股權投資將會對集團公司產(chǎn)生促進作用。
（二）集中操作加強金融股權投資的集團管控
關鍵詞:金融危機 我國居民 家庭金融投資 風險
近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風險，對居民家庭經(jīng)濟生活有很大的影響，因此，如何更好的引導居民家庭金融投資，促進我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。
一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題
(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀
我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風險；股票投資風險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。
(二)我國家庭金融投資存在的問題
金融危機背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機構、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風投資和經(jīng)驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風險很難快速地做出反應；金融投資需要投入大量的時間進行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進行組合投資來降低風險等等?？梢姡覈用窦彝ソ鹑谕顿Y存在很多的問題，金融投資市場需要進一步的完善。
二、影響我國居民家庭金融投資的風險因素
(一)居民家庭收入水平和結構
居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結構對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結構單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎上會選擇一些投資風險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟生活的安全性，這就容易導致我國金融資產(chǎn)結構的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。
(二)金融投資環(huán)境機制有待健全
金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟干預市場，導致投資環(huán)境受到過多的干預，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應對風險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略?？梢姡鹑谕顿Y環(huán)境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風險性。
(三)金融投資中介機構的投機行為和投資者的投資心態(tài)問題
家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機構來進行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責，他們往往會跟隨市場投資導向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導致投資的偏差，無形中加大了投資的風險性。
三、如何更好的防范家庭金融風險
(一)加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識
家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業(yè)知識的了解和認識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解，例如，家庭金融投資的風險有多種表現(xiàn)形式如資本風險、價格風險、市場風險、利率、匯率風險、投資者個人風險、專業(yè)理財機構運作風險等。居民在對這些風險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構等，尤其是初級投資者，在認識并深入了解這些風險的同時還應當理性地看待這些風險，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識，提高金融投資質量。
(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略
選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，對金融投資方式、風險、產(chǎn)品等進行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應堅持循序漸進的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認真執(zhí)行，在對投資業(yè)務比較熟練的情況下可以逐步擴大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進中提高投資的效益。
(三)根據(jù)居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種
每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結構狀況或者是風險測試等方式進行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風險指數(shù)的品種進行投資，確保投資導致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低，投資風險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟生活帶來不良影響。
(四)政府合理干預，完善法律監(jiān)督體系
政府對金融市場的過多干預，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機制還不完善的情況下，政府適當?shù)母深A也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預行為去引導和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機構的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權益，降低家庭金融投資的風險。
四、結束語
金融危機背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；政府合理干預和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻:
[1]王妍.后金融危機時代我國居民家庭金融投資風險及其防范[J].特區(qū)經(jīng)濟,2011.4
[2]高尚杰.金融危機下家庭金融投資及其風險規(guī)避[J].湖北工業(yè)大學學報,2009.6
[3]秦建平.中國大家庭金融投資理財現(xiàn)狀及趨勢探析[D]內(nèi)蒙古.內(nèi)蒙古大學,2007.11
論文摘要:隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平和人民收入的提高，我國居民家庭金融投資也越來越多，在金融危機的背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，投資收益和投資風險并存。本文通過對家庭金融投資的基本理論進行研究，分析我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀和存在問題以及影響家庭金融投資的風險因素，提出金融危機背景下防范家庭金融投資風險的措施，為我國居民家庭金融投資的健康發(fā)展提供理論參考。
近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風險，對居民家庭經(jīng)濟生活有很大的影響，因此，如何更好的引導居民家庭金融投資，促進我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。
一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題
(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀
我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風險；股票投資風險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。
(二)我國家庭金融投資存在的問題
金融危機背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機構、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風投資和經(jīng)驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風險很難快速地做出反應；金融投資需要投入大量的時間進行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進行組合投資來降低風險等等?？梢?，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進一步的完善。
二、影響我國居民家庭金融投資的風險因素
(一)居民家庭收入水平和結構
居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結構對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結構單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎上會選擇一些投資風險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟生活的安全性，這就容易導致我國金融資產(chǎn)結構的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。
(二)金融投資環(huán)境機制有待健全
金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟干預市場，導致投資環(huán)境受到過多的干預，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應對風險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略?？梢姡鹑谕顿Y環(huán)境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風險性。
(三)金融投資中介機構的投機行為和投資者的投資心態(tài)問題
家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機構來進行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責，他們往往會跟隨市場投資導向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導致投資的偏差，無形中加大了投資的風險性。
三、如何更好的防范家庭金融風險
(一)加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識
家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業(yè)知識的了解和認識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解，例如，家庭金融投資的風險有多種表現(xiàn)形式如資本風險、價格風險、市場風險、利率、匯率風險、投資者個人風險、專業(yè)理財機構運作風險等。居民在對這些風險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構等，尤其是初級投資者，在認識并深入了解這些風險的同時還應當理性地看待這些風險，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識，提高金融投資質量。
(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略
選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，對金融投資方式、風險、產(chǎn)品等進行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應堅持循序漸進的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認真執(zhí)行，在對投資業(yè)務比較熟練的情況下可以逐步擴大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進中提高投資的效益。
(三)根據(jù)居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種
每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結構狀況或者是風險測試等方式進行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風險指數(shù)的品種進行投資，確保投資導致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低，投資風險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟生活帶來不良影響。
(四)政府合理干預，完善法律監(jiān)督體系
政府對金融市場的過多干預，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機制還不完善的情況下，政府適當?shù)母深A也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預行為去引導和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機構的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權益，降低家庭金融投資的風險。
四、結束語
金融危機背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；政府合理干預和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻:
[1]王妍.后金融危機時代我國居民家庭金融投資風險及其防范[j].特區(qū)經(jīng)濟,2011.4
[2]高尚杰.金融危機下家庭金融投資及其風險規(guī)避[j].湖北工業(yè)大學學報,2009.6
[3]秦建平.中國大家庭金融投資理財現(xiàn)狀及趨勢探析[d]內(nèi)蒙古.內(nèi)蒙古大學,2007.11
論文關鍵詞:金融危機 我國居民 家庭金融投資 風險
論文摘要:隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平和人民收入的提高，我國居民家庭金融投資也越來越多，在金融危機的背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，投資收益和投資風險并存。本文通過對家庭金融投資的基本理論進行研究，分析我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀和存在問題以及影響家庭金融投資的風險因素，提出金融危機背景下防范家庭金融投資風險的措施，為我國居民家庭金融投資的健康發(fā)展提供理論參考。
近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風險，對居民家庭經(jīng)濟生活有很大的影響，因此，如何更好的引導居民家庭金融投資，促進我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。
一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題
(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀
我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風險；股票投資風險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。
(二)我國家庭金融投資存在的問題
金融危機背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機構、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風投資和經(jīng)驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風險很難快速地做出反應；金融投資需要投入大量的時間進行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進行組合投資來降低風險等等?？梢?，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進一步的完善。
二、影響我國居民家庭金融投資的風險因素
(一)居民家庭收入水平和結構
居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結構對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結構單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎上會選擇一些投資風險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟生活的安全性，這就容易導致我國金融資產(chǎn)結構的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。
(二)金融投資環(huán)境機制有待健全
金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟干預市場，導致投資環(huán)境受到過多的干預，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應對風險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略?？梢?，金融投資環(huán)境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風險性。
(三)金融投資中介機構的投機行為和投資者的投資心態(tài)問題
家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機構來進行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責，他們往往會跟隨市場投資導向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導致投資的偏差，無形中加大了投資的風險性。
三、如何更好的防范家庭金融風險
(一)加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識
家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業(yè)知識的了解和認識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解，例如，家庭金融投資的風險有多種表現(xiàn)形式如資本風險、價格風險、市場風險、利率、匯率風險、投資者個人風險、專業(yè)理財機構運作風險等。居民在對這些風險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構等，尤其是初級投資者，在認識并深入了解這些風險的同時還應當理性地看待這些風險，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識，提高金融投資質量。
(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略
選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，對金融投資方式、風險、產(chǎn)品等進行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應堅持循序漸進的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認真執(zhí)行，在對投資業(yè)務比較熟練的情況下可以逐步擴大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進中提高投資的效益。
(三)根據(jù)居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種
每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結構狀況或者是風險測試等方式進行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風險指數(shù)的品種進行投資，確保投資導致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低，投資風險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟生活帶來不良影響。
(四)政府合理干預，完善法律監(jiān)督體系
政府對金融市場的過多干預，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機制還不完善的情況下，政府適當?shù)母深A也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預行為去引導和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機構的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權益，降低家庭金融投資的風險。
四、結束語
金融危機背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；政府合理干預和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻
[1]王妍.后金融危機時代我國居民家庭金融投資風險及其防范[J].特區(qū)經(jīng)濟，2011.4
[2]高尚杰.金融危機下家庭金融投資及其風險規(guī)避[J].湖北工業(yè)大學學報，2009.6
[3]秦建平.中國大家庭金融投資理財現(xiàn)狀及趨勢探析[D]內(nèi)蒙古.內(nèi)蒙古大學，2007.11
