時(shí)間:2023-06-04 09:37:46
序論:在您撰寫股票投資實(shí)戰(zhàn)技巧時(shí),參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野,小編為您整理的7篇范文,希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情,引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
【關(guān)鍵詞】股票市場;基本面分析;技術(shù)分析
股票投資是投資理財(cái)?shù)闹匾侄?。股票具有很?qiáng)的政策性、規(guī)范性和技術(shù)性,是一項(xiàng)高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動。股票投資也成了當(dāng)下老百姓常見的資產(chǎn)配置方式之一。股票投資方面的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)也成了老百姓最感興趣、最為關(guān)注的學(xué)習(xí)對象之一。本人根據(jù)自己這幾年股票投資操盤經(jīng)歷,從中總結(jié)歸納出一些有益的經(jīng)驗(yàn)技巧,資大家借鑒參考,希望對投資者的投資活動的成功有所助益!
首先,做交易決策時(shí)要關(guān)注盤面交易細(xì)節(jié)。
如眼下,大盤處于熊市,從2015年6月5000多點(diǎn),一直跌到現(xiàn)在2800點(diǎn)左右,跌幅接近50%.今年5月6日,本人從權(quán)威媒體上看到國家鹽業(yè)改革方案出臺,覺得利好鹽業(yè)股,當(dāng)天上午開盤就立即買入云南鹽化1000股,該股當(dāng)時(shí)高開近6個(gè)點(diǎn)(與該股昨日收盤價(jià)相比高6%的價(jià)格開盤交易),本人是追高買入。此股買入后就隨大盤一路下跌!截至當(dāng)日收盤,本人已高位套牢,并虧損近4%.反思此次投資交易全過程,其實(shí)有許多教訓(xùn)和技巧值得總結(jié)。首先,開盤三線就預(yù)示此股今日會收跌,開盤三線是指上午9點(diǎn)30分開盤后股票半個(gè)小時(shí)內(nèi)的價(jià)格走勢,是一個(gè)交易日里的關(guān)鍵時(shí)段,這半個(gè)小時(shí)可分為三個(gè)10分鐘,股價(jià)在這三個(gè)10分鐘里的走勢大致決定了全天的走勢。此股當(dāng)天開盤三線是一上二下:即9點(diǎn)40分,9點(diǎn)50分,10點(diǎn)三個(gè)移動點(diǎn)與原始起點(diǎn)(9點(diǎn)30分)相比,9點(diǎn)40分的股價(jià)移動點(diǎn)比原始起點(diǎn)高,而九點(diǎn)50分和10點(diǎn)兩個(gè)移動點(diǎn)比原始起點(diǎn)低,這表明當(dāng)天行情買賣雙方比較均衡,但空方比多方有力,大盤是震蕩拉高出貨的趨勢。而且當(dāng)時(shí)9點(diǎn)30時(shí)開盤交易清單中有兩個(gè)上萬手的拋單(主動性大賣單),頭天晚上也有大股東解禁股拋售的消息傳出!所以說,交易決策時(shí),要關(guān)注盤面細(xì)節(jié),魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)里。
其次,大盤處于弱勢中不要去操作概念股,技術(shù)分析應(yīng)結(jié)合“利好出盡就是利空”等其他股票投資規(guī)律,從整體上進(jìn)行交易決策的制定。
5月6日,本人還買入過廣電網(wǎng)絡(luò),該股5月5日K線圖明顯利多:多方炮組合,而且近日一連收出幾顆十字星K線,預(yù)示變盤在即。5月5日晚間權(quán)威媒介消息稱中國廣電獲中國電信第四張營業(yè)牌照,明顯利好該股。其實(shí)4月21日國務(wù)院就已發(fā)文推進(jìn)廣播電視戶戶通及中國廣電可能獲中國電信營業(yè)第四塊牌照的消息。我當(dāng)日以高開盤價(jià)買入此股,上午漲停,但下午此股受大盤跳水大跌影響,下午打開漲停板,其后一路走低,截至下午收盤,收盤價(jià)離購入價(jià)跌近3個(gè)百分點(diǎn),至此又被套牢。其實(shí),這個(gè)利好政策可謂是“雞肋”政策,利好極為有限,雙休日自己已從新浪網(wǎng)上看到了對此政策的評論。只是自己沒在意,以為技術(shù)指標(biāo)看,此股利多!當(dāng)日壓垮股市的稻草居然是證券交易所禁止殼資源炒作的消息,這明顯是一則偏中性的消息??梢娙鮿莓?dāng)中,投資者往往從消極面去解讀一些偏中性的政策消息。弱勢不要去炒作概念股(一般的行業(yè)利好消息)。所以,炒股投資操作應(yīng)萬分謹(jǐn)慎小心,綜合考慮各方面的情況,同時(shí)應(yīng)有如履薄冰、戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、敬畏市場的心態(tài)。
第三,要重視股票基本面和市盈率等各方面信息及指標(biāo)的綜合研究分析。
基本面分析中,對公司企業(yè)經(jīng)營層面的分析是必須要做的工作。要認(rèn)真閱讀企業(yè)的年度、季度的財(cái)務(wù)報(bào)表,分析把握企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力及未來的成長能力。一般而言,企業(yè)盈利能力強(qiáng)、經(jīng)營狀況穩(wěn)定、業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長且股價(jià)較低的股票是很好的投資對象。通??梢越柚杏蔬@個(gè)指標(biāo)去判斷股票的投資價(jià)值大小。市盈率,一般指股票價(jià)格與每股收益(年度收益)的比率,一般認(rèn)為20倍左右,高于20倍,有價(jià)值泡沫;低于20倍,股票價(jià)值被低估。一般同行業(yè)的股票才可以應(yīng)用這個(gè)指標(biāo)去比較各自的投資價(jià)值大小。不同行業(yè)的股票市盈率的比較則無意義。當(dāng)然,對于這一指標(biāo)的應(yīng)用不能絕對化,有些正處于行業(yè)成長周期的股票,高市盈率正是其盈利高增長,市場行業(yè)高景氣度的表現(xiàn),這樣的高市盈率的股票反而更具有投資價(jià)值。所應(yīng),一般應(yīng)同時(shí)結(jié)合凈利潤增長比率來考察市盈率,透過觀察市盈率與增長比率,可發(fā)現(xiàn)一些被低估或高估的股票,該比率一般低于1的公司相對吸引力更強(qiáng)。如前不久,自己投資買入的碧水源,是高送轉(zhuǎn)和年報(bào)遞增概念股。其2015年年報(bào)主營收入同增51%,利潤13.62億,同比增長44.74%,分配方案是每10股轉(zhuǎn)增25股,所屬行業(yè)為環(huán)保;而同樣,金河生物年報(bào)業(yè)績增36%,推10股轉(zhuǎn)增15估計(jì),其2016年3月一季度凈利增110%―150%,所屬行業(yè)為生物質(zhì)能。而隨后,兩股股價(jià)表現(xiàn)不一樣:截止4月15日收盤,金河生物漲停,而碧水源則收跌0.9%。同樣年報(bào)增長、高送轉(zhuǎn)概念,為什么市場表現(xiàn)不一樣呢?原因分析如下:首先,金河生物流通盤50億左右,而碧水源流通市值高達(dá)270億,在大盤持續(xù)縮量調(diào)整情況下,入市資金意愿不足,大盤存量資金博弈條件下,小盤股比大盤股容易被資金炒作。其次,從技術(shù)上看,金河生物各均線系統(tǒng)斜率比碧水源更為發(fā)散、更大,同時(shí)底部呈圓弧底且溫和放量、量價(jià)齊升,懂技術(shù)的人都知道,這些都是看漲的技術(shù)信號!第三,換手率金河生物為8.4%,而碧水源只有1.55%。一般而言,換手率越大,表明股票交投更為活躍,股價(jià)拉升更容易;最后,金河生物市盈率只有74.1倍,在生物質(zhì)能行業(yè),這個(gè)倍數(shù)并不是太高。而碧水源則為155倍,與環(huán)保行業(yè)的股票相比則明顯偏高!從市盈率這個(gè)指標(biāo)來看,后者股價(jià)估價(jià)明顯過高。這次投資給人的教訓(xùn)是,選股不能主觀臆斷,選股應(yīng)綜合個(gè)股利好消息、市盈率等各方面信息,順勢而為。
總之,股要交易決策應(yīng)基于基本面、技術(shù)分析、大盤走勢及盤面細(xì)節(jié)各方面情況的綜合整體分析。在市場沒有達(dá)到弱勢有效,基本面和技術(shù)分析都有效。技術(shù)分析注重短期分析,常用來預(yù)測舊趨勢結(jié)束和新趨勢開始;而基本面分析主要用于判斷當(dāng)前股價(jià)是否合理,并描繪出它長遠(yuǎn)的發(fā)展空間;而根據(jù)細(xì)節(jié)問題則可確定正確的交易時(shí)間、空間。
【關(guān)鍵詞】會計(jì)知識;國際形勢;宏觀經(jīng)濟(jì)政策;實(shí)戰(zhàn)技巧
中國證券登記結(jié)算公司近日數(shù)據(jù),截止2012年4月,A股自然人持股賬戶數(shù)為5600萬,其中流通市值1萬-10萬的賬戶高達(dá)84.83%。龐大的散戶群體因在理念、知識、信息、戰(zhàn)略、技術(shù)、資金等多方面與機(jī)構(gòu)投資者相比均處于劣勢,雖然終日忙忙碌碌、憂心匆匆,甚至影響了自己正常的工作、學(xué)習(xí)和生活,乃至于身心健康,但是大多數(shù)仍是虧損累累,“一盈二平七虧”的這一定律在中國股市始終無法打破。要想逐步擺脫困境,廣大散戶股民必須從提高股票投資的素質(zhì)和修養(yǎng)做起,認(rèn)真學(xué)習(xí)必需的會計(jì)知識,密切關(guān)注和潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢,以盡快彌補(bǔ)在知識和信息方面的不足;從量價(jià)變化及其趨勢找出個(gè)股及大盤運(yùn)行的基本規(guī)律,適時(shí)調(diào)整倉位,積累實(shí)戰(zhàn)技巧,不斷提高自己的心理素質(zhì),以盡力彌補(bǔ)在技術(shù)和資金方面的不足。
一是要學(xué)習(xí)必需的會計(jì)知識。必需的會計(jì)知識是廣大散戶股民從事股票投資的指路明燈,是有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合體現(xiàn)了上市公司一定時(shí)期的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營效益、償債能力、核心技術(shù)、自主創(chuàng)新能力、成長能力、行業(yè)競爭力等。學(xué)習(xí)和掌握必要的會計(jì)知識,會使散戶股民別具慧眼、獨(dú)具匠心,在良莠不齊的市場上去偽存真,去發(fā)現(xiàn)真正有價(jià)值的股票,有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),力爭使自己的財(cái)富不斷增值。
必要的會計(jì)知識是發(fā)現(xiàn)有價(jià)值上市公司的重要法寶。每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、凈利潤現(xiàn)金含量等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)是判斷上市公司的股票在一定時(shí)期內(nèi)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)準(zhǔn)。選擇有價(jià)值的股票適時(shí)進(jìn)行投資,可確保投資者在市場好時(shí)獲得不菲的收益,而在市場壞時(shí)也將獲得一定的收益或者將投資損失控制在較低水平。在這方面,社?;鸾o我們作出了非常好的榜樣。社?;鹪谶M(jìn)行股票投資時(shí)首選業(yè)績穩(wěn)定增長的大盤藍(lán)籌股。2007至2011年,社?;鹈磕陱墓ど蹄y行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行獲得的股利收入分別為38.38億元、39.71億元、41.25億元、51.06億元和61.81億元。這些股利在股市上行時(shí)或許并不耀眼,但在股市大幅下挫時(shí)就顯得糜足珍貴。比如:2011年股市大幅下挫,社保基金投資收益總額為73.37億元,而從四大行獲得的股利收入則高達(dá)84%。
必要的會計(jì)知識可在一定程度上幫助股民識別上市公司業(yè)績的性質(zhì),有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長帶來的實(shí)質(zhì)性效益,防止被一些障眼法所蒙蔽。比如:有些上市公司經(jīng)常通過出售資產(chǎn)、調(diào)整資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方式使得當(dāng)年利潤大幅增長,在短期內(nèi)刺激股價(jià)上揚(yáng)。這種非經(jīng)常性損益是不可能從根本上促使上市公司業(yè)績持續(xù)、穩(wěn)定增長的。散戶一旦在高位接盤,往往就會被深套其中。再比如,若上市公司年終應(yīng)收帳款實(shí)然大幅增加,而相應(yīng)的貨幣資金則沒有相應(yīng)比例增加,則極有可能是上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)銷售收入,虛增利潤。為此,投資者應(yīng)認(rèn)真研究上市公司的會計(jì)報(bào)表、會計(jì)報(bào)表附注,以及財(cái)務(wù)情況說明書,對其中關(guān)鍵指標(biāo)的重大變動應(yīng)予以高度警覺。
二是要密切關(guān)注國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢。隨著我國參與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)休戚相關(guān),國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢的風(fēng)云變幻必定會對中國經(jīng)濟(jì)以及中國上市公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接或間接的影響。2008年美國次級債風(fēng)波引發(fā)了全球性的金融危機(jī),導(dǎo)致我國主要的貿(mào)易伙伴美國、歐盟和日本等經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了重度衰退,使得我國的出口貿(mào)易嚴(yán)重受阻,出口型上市公司近幾年均經(jīng)營慘淡,業(yè)績大幅下降,甚至虧損。美國、歐盟為了保護(hù)本國的制造業(yè),這幾年也向中國制造企業(yè)發(fā)起了更加頻繁的反傾銷訴訟,敗訴的中方上市公司蒙受巨大經(jīng)濟(jì)損失,有的還被迫退出了美國、歐盟市場。利比亞戰(zhàn)爭使我國從事海外建筑的中國石油(601875)、中國建筑(601668)、中國鐵建(601186)等公司在固定資產(chǎn)、原材料、應(yīng)收帳款方面將蒙受重大損失,撤離工作人員也必須支付一定的費(fèi)用(盡管商務(wù)部目前尚未做出最后的評估)。索馬里海盜猖獗嚴(yán)重威脅著中國遠(yuǎn)洋(601919)等公司的國際遠(yuǎn)洋運(yùn)輸業(yè)務(wù),迫使我國增強(qiáng)了軍事護(hù)航、打擊海盜的力度。
三是要潛心研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策確立了社會經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)期發(fā)展的方向和目標(biāo)。國家通常會綜合運(yùn)用行政法規(guī)、稅收政策和貨幣政策等杠桿來調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)沿著預(yù)定的軌跡運(yùn)行,以期確保既定的目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。政府采購和專項(xiàng)補(bǔ)貼、稅收政策、調(diào)整銀行存貸款利率都將直接影響上市公司的利潤水平;而發(fā)行國債和央行票據(jù)、調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率,則會調(diào)節(jié)市場現(xiàn)金流動性。“十二五”規(guī)劃要求我國經(jīng)濟(jì)要以科學(xué)發(fā)展為主題,以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線,給我國經(jīng)濟(jì)未來五年乃至更長時(shí)期的發(fā)展定下新思路、新途徑、新基調(diào)。為此,廣大散戶股民應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)“十二五”規(guī)劃綱要,并關(guān)注新形勢、新情況下中國宏觀經(jīng)濟(jì)的變化及趨勢,從國家優(yōu)先發(fā)展和重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)中精選個(gè)股,選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)投資,定會獲得超額收益。比如:國家鼓勵發(fā)展的高端裝備行業(yè)中的中國南車(601766)和中國北車(601299),自2010年9月3日至2011年2月1日,持續(xù)上漲幅度分別為77.49%和87.67%。而受家電下鄉(xiāng)財(cái)政補(bǔ)貼等擴(kuò)大內(nèi)需政策的影響,格力電器(000651)自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年7月15日止,上漲達(dá)309.26%;美的電器(000527)自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年3月11日止,上漲達(dá)339.46%。
四是要積累豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),不斷提高自己的心理素質(zhì)。堅(jiān)持價(jià)值投資的理念并非永遠(yuǎn)持股不動。當(dāng)股票價(jià)格被嚴(yán)重低估時(shí),我們要有果斷介入的決心和勇氣,逢低建倉;當(dāng)股票價(jià)格持續(xù)上漲,并被嚴(yán)重高估時(shí),我們則要堅(jiān)決止盈出局。正如巴菲特所說:“在別人貪婪的時(shí)候我們恐懼,在別人恐懼的時(shí)候我們貪婪?!币坏┌l(fā)現(xiàn)投資失誤,則需有壯士斷腕的氣魄,擇機(jī)斬倉出局,以避免更大的損失。散戶股民還應(yīng)根據(jù)自己的資金狀況、技術(shù)水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定合理的投資計(jì)劃,將自己的資金按一定比例分配到銀行存款、債券、股票和基金等投資方式中去,有效規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),以期獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)。
巴菲特最親密的戰(zhàn)友、伯克希爾·哈撒韋公司副董事長查理·芒格曾說過:“在我一生中,還從沒見過一個(gè)人不整天閱讀卻能無所不能——這樣的人沒有,一個(gè)也沒有。投資是一個(gè)廣泛的領(lǐng)域?!彼裕瑥V大散戶股民要牢固樹立終身學(xué)習(xí)的理念,如饑似渴地學(xué)習(xí)財(cái)會知識,潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢,錘煉自己的意志品質(zhì),提高自己對市場的應(yīng)變能力,堅(jiān)持價(jià)值投資,使自己逐步成長為一名成熟的投資者,努力自己的財(cái)富不斷增值。
參考文獻(xiàn)
[關(guān)鍵詞] 股民 股票投資 右側(cè)交易法 實(shí)戰(zhàn)意義
入世以來,中國股票市場日益向縱深發(fā)展,股民隊(duì)伍越來越龐大。在股海淘金中,投資者實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的積累固然必不可少,但科學(xué)的投資方法的運(yùn)用尤顯得十分重要。目前,分散投資法、攤平成本法:以靜制動操作、三成漲跌法等不少投資方法已為廣大股民熟知并運(yùn)用,并給股民投資帶來實(shí)實(shí)在在的收益。本文將探析一種確保投資者降低風(fēng)險(xiǎn)的較為實(shí)用的投資方法――右側(cè)交易買入法(以下簡稱右側(cè)交易法)。
一、右側(cè)交易法的緣起及其內(nèi)涵
依據(jù)投資的趨勢分析理論,證券市場上股票價(jià)格運(yùn)行波動的方向即運(yùn)行趨勢不外乎三種,即上升方向趨勢、下降方向趨勢和水平方向趨勢。由于中國股市目前實(shí)行的是做多才能盈利的交易規(guī)則,使得股民更多地是在股票下跌中尋找最低點(diǎn)買入機(jī)會以便獲得盈利,從形態(tài)理論來看,多表現(xiàn)為左側(cè)交易法,比如在一個(gè)V形態(tài)的下跌途中,多半是左面買入,而等待右面上漲時(shí)賣出,不少機(jī)構(gòu)投資者也稱道此交易法則。但是,仔細(xì)分析,左側(cè)交易法就是在下跌途中不斷猜底,并抄底的交易方法。這種方法,在牛市上行趨勢下中途換擋時(shí)使用沒有多少風(fēng)險(xiǎn),可是,在熊市中這種交易法完全不具備操作的安全性,一是因?yàn)榈鵁o止境,看似抄底買入仍難免被套;二是短線投機(jī)者眾多,買入后的最佳賣點(diǎn)往往稍瞬即逝,很難捕獲,尤其在諸如2008年的股災(zāi)中用左側(cè)交易,股民將遭遇投資收益的“滑鐵盧”。
以上可見,所謂左側(cè)交易,也叫逆向交易,其特點(diǎn)是,在價(jià)格抵達(dá)或者即將抵達(dá)某個(gè)所謂的重要支撐點(diǎn)或者阻力點(diǎn)的時(shí)候就直接逆向入市,而不會等待價(jià)格轉(zhuǎn)勢。在熊市中,這種交易自然難以避免虧損。 因此,不少理性投資者采用了與之對應(yīng)的右側(cè)交易法來進(jìn)行穩(wěn)健的操作。
所謂右側(cè)交易。就是投資者在一只股票真正見底并走出“V型”底,“W底”或“頭肩底”形態(tài)時(shí),在圖形的右側(cè)選擇介入以實(shí)現(xiàn)盈利目的的一種交易方法。這是一個(gè)能持續(xù)戰(zhàn)勝市場的法則。
二、右側(cè)交易法的實(shí)戰(zhàn)意義
實(shí)戰(zhàn)中的右側(cè)交易法,主要有以下積極作用:
1.降低投資者股本縮水和虧損的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在中國A股市場中,成功的要素取決于選擇何時(shí)進(jìn)場,也就是時(shí)間要素第一。在股價(jià)上升通道中,在快速揚(yáng)升前介入都是合適的。然而在熊市,何時(shí)進(jìn)場就顯得十分關(guān)鍵,對投資者股本的影響也很大。因?yàn)橐粋€(gè)熊市的初級階段,普通人根本無法判斷這個(gè)熊市到底是“一般熊市”(指數(shù)下跌30%)、“大熊市”(指數(shù)下跌40%)或“股災(zāi)”(指數(shù)下跌超過60%)。如果是左側(cè)交易法,在下跌階段買入,難以先知先覺知道底部在哪里,一旦猜錯(cuò),指數(shù)繼續(xù)下跌,那么本金就會大大縮水。假設(shè)買進(jìn)的倉位被套牢5%~10%,而這時(shí)候底部的確形成,開始翻轉(zhuǎn)上升,則也要等指數(shù)上漲6%~12%才能回本,就是說,賺錢也得等彌補(bǔ)前期的虧損才行??墒?采用右側(cè)交易法則不然,因?yàn)榻槿氲臅r(shí)候,底部已經(jīng)探明,因而基本沒有股本縮水和虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
2.增進(jìn)投資者盈利的機(jī)會和能力。在股票K線“V型”底,“W底”或“頭肩底”圖形態(tài)右則買入的投資者,根據(jù)反轉(zhuǎn)形態(tài)理論,其形態(tài)頸線突破后的最低理論升幅應(yīng)該是圖形態(tài)底部到頸線的垂直距離,因此,投資者只要耐心持股不動,就會獲得預(yù)期的收益率。
過去幾十年中收益率排名前100名的基金,幾乎都是右側(cè)交易法的有效執(zhí)行者。從60年代杰克催佛斯基金,到70年代彼特?林奇的麥哲倫基金,到80年代~90年代歐尼爾的新美國成長基金,成功均來自于右側(cè)交易法。
3.右側(cè)交易法易于鼓舞投資者信心。右側(cè)交易法一般是用在下跌市的尾聲,尤其是熊市的盡頭。漫漫熊途中,由于投資者經(jīng)歷了一波又一波的股價(jià)殺跌,其投資信心遭受巨大的打擊,經(jīng)歷了從悲觀嘆息、到失望再到絕望的心路歷程,此時(shí)采用右側(cè)交易法,能讓投資者擺脫恐懼,看到賺錢的契機(jī),這對于恢復(fù)長期熊市中投資者的信心自然會起到十分重要的作用。
總之,右側(cè)交易就是做趨勢的跟隨者而不是預(yù)測者,是一種上佳的投資策略,具有重要的實(shí)踐操作意義。
三、運(yùn)用右側(cè)交易法應(yīng)該注意的問題
右側(cè)交易法運(yùn)用中,應(yīng)該注意以下問題:
1.右側(cè)交易法其運(yùn)用的前提是股票下跌后探出底部,并且股票K線在底部出現(xiàn)具備右側(cè)交易的“W型”等反轉(zhuǎn)形態(tài)。如果在行情下探到某一價(jià)位,股票運(yùn)行做“W型”等反轉(zhuǎn)形態(tài)失敗,則右側(cè)交易法不宜實(shí)施,因?yàn)榇藭r(shí)股票長期或中期底部并未真正出現(xiàn)還有向下時(shí)運(yùn)行空間。
2.如果真正的底部探明,右側(cè)任何時(shí)機(jī)介入都是可以的,但現(xiàn)實(shí)投資中,做底部一般非常復(fù)雜與艱難,且反復(fù)無常,所以科學(xué)的右側(cè)交易介入時(shí)機(jī)必須是W型”等反轉(zhuǎn)形態(tài)真正確立,其標(biāo)志是股票價(jià)格突破頸線的3%或站上頸線位3個(gè)交易日。
3.股票底部走勢做圓弧底形態(tài)一般需要較長時(shí)間,因此,右側(cè)交易法在這里表現(xiàn)為圓弧底形態(tài)右側(cè)任一點(diǎn)位買進(jìn)應(yīng)該都能去的投資收益。
4.左側(cè)交易并非一無是處,在短期趨勢中,其操作價(jià)值不能否認(rèn)。而右側(cè)交易法在中長期趨勢中,更具積極實(shí)戰(zhàn)意義。
綜上所述,投資的真諦在于獲利,因此,除了投資風(fēng)險(xiǎn)的防范外,如何選擇更佳的投資方法提高盈利水平顯得十分必要,尤其是在長期熊市下跌市道里,右側(cè)交易法實(shí)乃是這樣一種較為理想的實(shí)戰(zhàn)技法。
參考文獻(xiàn):
[1]吳曉求:《證券投資學(xué)》[M].人民大學(xué)出版社,2009.2第三版
[2]鄭忠:《證券投資實(shí)務(wù)》[M].高等教育出版社,2002.7.第一版
即無論何時(shí)、何種市況,都是以自己的買入價(jià)作為賣出或是繼續(xù)持有的標(biāo)準(zhǔn)。散戶朋友們這一錯(cuò)誤具體表現(xiàn)為缺乏行之有效的“止贏止損”方法和原則。小賺不跑,小虧不出,大虧認(rèn)賠,虧了不忍心割肉,放手讓虧損持續(xù)擴(kuò)大,這是很多散戶投資者容易犯的錯(cuò)誤。今年以來,A股市場的大幅下跌,有的投資者甚至自作聰明,為攤薄成本向下買入攤平,結(jié)果越套越深?!皶I的是徒弟,會賣的是師傅,會割肉的是爺爺”是投資高手總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。割肉一方面是為了保存資金實(shí)力,另一方面就是提高資金的使用效率,是綜合考慮了資金的時(shí)間成本和機(jī)會成本的?!百I入價(jià)本位思想”是散戶朋友投資理念狹隘的體現(xiàn),也是散戶投資者易犯的常見錯(cuò)誤。
二、持股過于分散或集中
投資過于分散,表面上看起來可以分散風(fēng)險(xiǎn),但是對于一般的散戶來說,其實(shí)是一種極其分散精力的行為和一種缺乏信心的表現(xiàn)。我有一位朋友只有7萬塊錢,持有10只股票。這位朋友以為分散持股可以東方不亮西方亮,殊不知一匹再大的黑馬有再大的力氣,也拉不動裝著9頭瘸驢的車。投資過于集中,只買一只,違背了把“雞蛋放在同一籃子”一損俱損的教訓(xùn)。喬治.索羅斯說的好:“承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)無可指責(zé),但同時(shí)記住千萬不能孤注一擲!”根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn),持股適度按股票行業(yè)和地域分配比較好,3-6只股票適宜,持倉要講究立體性,投資和投機(jī)結(jié)合,短線和中長線結(jié)合。
三、依據(jù)所謂專家、朋友、小道消息或者是媒體的建議作為買賣的標(biāo)準(zhǔn)
在股票市場,我的經(jīng)驗(yàn)是不要輕易相信股評專家等人的結(jié)論,他們的話只能參考。他們說的漲、跌和你所理解的漲跌不同。大多數(shù)情況下一般股民理解的都是短期行為,而證券研究報(bào)告說的卻是中長期。缺乏主見和自己的投資標(biāo)準(zhǔn),人云亦云,沒有正確判斷風(fēng)險(xiǎn)和市場的能力,只能讓自己永遠(yuǎn)停留在業(yè)余水平。沃倫.巴菲特說:“風(fēng)險(xiǎn)來自你不知道自己正在干什么”,正確的做法應(yīng)如江恩所說:“順應(yīng)趨勢,花全部的時(shí)間研究市場的正確趨勢,如果保持一致,利潤就會滾滾而來!”成為股市贏家需要建立自己正確的投資哲學(xué)與方法,不能有不勞而獲的思想。不要把“中國是政策市”等作為不學(xué)無術(shù)的借口,炒股實(shí)戰(zhàn)技巧需要反復(fù)總結(jié)和摸索,不斷地深入學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟,才能為炒股贏利奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
四、買賣時(shí)只喜歡限價(jià)交易,而不會利用非現(xiàn)價(jià)(市價(jià))交易
有的散戶往往會因?yàn)橐?、兩分錢的便宜而因此誤了最佳進(jìn)入時(shí)機(jī),這是典型的“揀芝麻丟西瓜”、“占小便宜吃大虧”的失敗投資者。短線投資高手利用信息炒作波段,看準(zhǔn)時(shí)機(jī),利用市價(jià)果斷成交,快進(jìn)快出,往往受益匪淺。當(dāng)然資歷尚淺的散戶投資朋友是不能理解其中的奧妙的。
五、不敢買正在創(chuàng)新高的股票或板塊,而喜歡買處于長期下跌趨勢的股票
比如2007年6-10月,有色、煤炭、鋼鐵等資源型股票天天新高,但很多散戶朋友在此類股票面前望而卻步。以筆者周邊的股票投資者為例,90%的人不會也不敢買那些正在創(chuàng)新高的股票,缺乏賺大錢的氣魄和思想。美國人威廉.歐奈爾說:“主流類中的股票,常能漲得驚天動地,但其他平庸個(gè)股,連一絲漣漪都不會起!”這類投資者不敢買入高價(jià)股,只喜歡買便宜股,他們不知道高價(jià)有高價(jià)的理由和“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的道理。
六、急功近到,不愿長期持有
筆者身邊很多散戶朋友買賣股票就是典型的T+1,今天買明天賣,追漲殺跌,總想在最短的時(shí)間內(nèi),不費(fèi)力氣賺大錢。這種急功近利的思想,普遍存在于大多數(shù)的散戶投資者思維當(dāng)中。忍耐是一種等待,是莊家醞釀盈利的一種高超手段。很多好股票就是忍出來或捂出來的,對那些優(yōu)質(zhì)、成長性好和壟斷行業(yè)的股票可以有長期投資的思想。萬科董事長王石有個(gè)朋友叫劉元生,從萬科創(chuàng)業(yè)起即買入其原始股持有到現(xiàn)在,400萬元變?yōu)?.32億元股票。巴菲特的一生中重倉過13只股票,7只股票賺了270億美金。巴菲特最驕人的業(yè)績是持有《華盛頓郵報(bào)》股票30年,股票價(jià)值增長128倍。
七、難以克服貪婪之心和不冷靜的心態(tài)
很多股民朋友將人性的貪婪這一缺點(diǎn)在投資股票時(shí)進(jìn)一步放大,表現(xiàn)得淋漓盡致。典型的是自己的賬戶資金升值已達(dá)20%、50%或更多,但還是不死心,不平倉,掙多了還想再掙更多。跌了甚至到深套以后,從恐懼、謾罵、后悔到連死了的心都有。比如經(jīng)歷2007年5月30日的風(fēng)暴之后,筆者周邊的很多散戶朋友的市值大幅縮水,更別說今年以來的大跌,散戶朋友跌的面目全非,中間永遠(yuǎn)不止損。但到現(xiàn)在上證指數(shù)2300點(diǎn),周邊散戶在恐懼中拋售所有股票,把股票賣在地板價(jià)上。反復(fù)的追漲殺跌,陷入無休止的惡性循環(huán),最終心灰意冷,以大幅的虧損離場而去。股民朋友炒股投資,就一定要克服人性貪婪和不冷靜的心態(tài)這兩個(gè)缺點(diǎn)。
八、不擅長學(xué)習(xí)和做功課
很多散戶朋友喜歡把小道消息和電視上的股評當(dāng)飯吃,不擅長學(xué)習(xí)是散戶朋友投資股票的大敵?!肮善笔墙?jīng)濟(jì)的睛雨表”,制約股票的漲跌因素相當(dāng)復(fù)雜,股票供求、通貨膨脹率、國內(nèi)外的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、自然等因素的變化,都會直接影響股票的升降。這要求散戶投資者要兢兢業(yè)業(yè),勤勤懇懇,認(rèn)真學(xué)習(xí),不斷進(jìn)步,做好功課。投資總有失誤甚至犯錯(cuò)誤的時(shí)候,重要的是我們應(yīng)該懂得怎樣在失敗當(dāng)中吸取教訓(xùn),更重要的是不要讓同樣的錯(cuò)誤多次發(fā)生。“成功的方法在于發(fā)現(xiàn)和改正自己的問題,把自己的弱點(diǎn)變成長處”。投資的成功是建立在已有的知識和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。美國投資大師杰姆.羅杰斯說:“決定命運(yùn)的不是股票市場,也不是上市公司本身,而是投資者本人的學(xué)習(xí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷”。
九、對股市缺乏基本的判斷和信念
如很多朋友毫無道理的篤信大盤暴跌時(shí),政府一定會出面救市;奧運(yùn)會前股票一定漲;市盈率低的股票就是好股票;ST股票絕對不能買等等。把這些無稽之談當(dāng)成投資寶典,其實(shí)是誤入歧途而毀己不倦。股票的投資經(jīng)驗(yàn)需要時(shí)間積累和總結(jié),或者前輩們反復(fù)總結(jié)出來的精華散戶朋友可以借鑒和參考(僅此而已),如買進(jìn)有信心、持股要耐心、賣股靠決心;短線炒消息,中線炒題材,長線炒業(yè)績;買股要慢,賣股要快,持股要穩(wěn)。不要在大漲后追高買進(jìn),不要在大跌后低位殺出;不要在利好公布后買進(jìn),不要在利空公布后賣出,不要買進(jìn)有明顯缺陷的股票等等,這些都是股民高手朋友們結(jié)合中國股市特點(diǎn)總結(jié)出來的精華,散戶朋友當(dāng)可以學(xué)習(xí)和引以為鑒。
十、心態(tài)不正,不夠平常心
賺了嫌少,后悔自己沒有在股市高點(diǎn)獲利了結(jié);虧了悶悶不樂,不敢坦然面對和接受自己的錯(cuò)誤和失敗。在股市投資,這些朋友是以健康受損和心靈受折磨為代價(jià)來投資的。不論盈虧,“知足者常樂,而貪婪者常悲”。炒股要有平常心,要有純凈的境界,證監(jiān)會尚主席說的好,炒股要三閑:閑錢、閑時(shí)間和閑心態(tài),這是散戶投資者投資股票的一個(gè)真理。
在股票投資的誤區(qū)中,以上十點(diǎn)是散戶最容易犯的錯(cuò)誤。當(dāng)然,仁者見仁,智者見智。但對于想靠炒股致富的散戶朋友來說,如果不注意克服以上十種錯(cuò)誤,則對炒股非常不利。實(shí)際上,我們要通過炒股發(fā)現(xiàn)自己的人性缺點(diǎn),然后逐一克服,不斷提升自己的素養(yǎng),這樣我們的炒股水平和生活質(zhì)量才會大大提高,財(cái)源就會滾滾而來。
【參考文獻(xiàn)】
400萬變6.32億,劉元生再續(xù)股市神話[EB/OL].
(一)實(shí)踐教學(xué)是培養(yǎng)高素質(zhì)創(chuàng)新型人才的重要環(huán)節(jié)實(shí)踐教學(xué)是指在整個(gè)教學(xué)過程中,學(xué)生在教師的組織和指導(dǎo)下參加一定的社會實(shí)踐活動,把理論知識運(yùn)用于實(shí)踐的教學(xué)環(huán)節(jié),它是鞏固理論知識和加深對理論認(rèn)識的有效途徑,是培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識的高素質(zhì)人才的重要環(huán)節(jié),是培養(yǎng)學(xué)生掌握科學(xué)方法和提高動手能力的重要平臺。
(二)實(shí)踐教學(xué)是證券投資學(xué)課程教學(xué)特色的必然要求證券投資學(xué)課程的基本內(nèi)容有證券基本知識,包括證券投資工具、證券市場、資本資產(chǎn)定價(jià)理論等;證券基本分析,包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、產(chǎn)業(yè)分析、公司財(cái)務(wù)分析以及公司價(jià)值分析等;證券技術(shù)分析,包括技術(shù)分析的主要理論和方法等;證券組合管理,包括風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)和證券組合管理的應(yīng)用、投資組合管理業(yè)務(wù)評價(jià)等知識。它涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)以及財(cái)務(wù)管理等多方面的理論知識,是對多方面理論知識的綜合運(yùn)用,是一門應(yīng)用性、實(shí)踐性和操作性都很強(qiáng)的課程。只有通過證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué),如模擬交易、參加炒股大賽、實(shí)習(xí)基地見習(xí)等,才能使學(xué)生更好地了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,更充分掌握相應(yīng)的證券投資分析技術(shù)手段。
2證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)模式的現(xiàn)狀及問題
(一)證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)重視程度不夠目前很多院校證券投資學(xué)課程的教學(xué)指導(dǎo)思想存在偏差,存在"重理論、輕實(shí)踐"的現(xiàn)象,僅把證券投資學(xué)課程當(dāng)作一門普通的理論課程來講授,在課程考核上也按照理論課程的要求來考核學(xué)生,案例教學(xué)、模擬交易、實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)等方面的教學(xué)或嚴(yán)重不足,或流于形式,導(dǎo)致證券投資學(xué)課程的教學(xué)效果很差。
(二)證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容陳舊證券投資學(xué)在很多高校都是學(xué)生感興趣的一門課程,但學(xué)過這門課程后卻往往很失望,對證券交易的基本規(guī)則、交易技巧和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面知之甚少。學(xué)生學(xué)了證券投資這門課程后,照樣看不懂市場行情,照樣不知如何去選股操作,根本原因就在于,學(xué)生所學(xué)的證券理論知識與實(shí)際的證券投資嚴(yán)重脫節(jié),甚至不符。
(三)證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍緊缺證券投資學(xué)的教師往往是從高校到課堂,他們往往具備豐富的理論知識基礎(chǔ),但卻并無證券實(shí)際操作和投資風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的經(jīng)驗(yàn),對證券公司的實(shí)際運(yùn)作流程也不懂,因而不能滿足證券投資學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)的需要。有時(shí),即使學(xué)校有了證券模擬實(shí)訓(xùn)軟件,可以進(jìn)行證券模擬交易,教師由于經(jīng)驗(yàn)欠缺,也并不能給學(xué)生在模擬交易上給予正確的指導(dǎo)。
3證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)模式構(gòu)建
加強(qiáng)證券投資學(xué)課程實(shí)踐教學(xué),對培養(yǎng)具有較強(qiáng)實(shí)踐能力和創(chuàng)新精神的應(yīng)用型金融人才具有重要意義,我們主要考慮從以下幾方面來構(gòu)建證券投資學(xué)課程的實(shí)踐教學(xué)模式。
(一)建立證券模擬實(shí)訓(xùn)室購置相關(guān)的金融軟件,建立證券模擬交易實(shí)訓(xùn)室。證券模擬實(shí)訓(xùn)室最主要的功能在于提供全方位的證券模擬交易系統(tǒng),使學(xué)生通過運(yùn)用該模擬交易系統(tǒng),親身參與金融市場的投資運(yùn)作,體驗(yàn)金融投資風(fēng)險(xiǎn),掌握金融投資技巧,從而達(dá)到積累金融投資經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)優(yōu)秀金融投資人才的目的。實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目可包括證券市場行情解讀、證券投資基本分析以及證券投資技術(shù)分析等。
(二)舉行模擬炒股大賽目前,學(xué)生對金融理財(cái)有著極大的興趣,股票投資也日益受到很多學(xué)生的青睞。但由于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、資金等因素的限制,學(xué)生們雖然有著較大的興趣,卻缺少一個(gè)很好的平臺,讓他們更多的積累一些實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。模擬炒股大賽將為學(xué)生們提供必要的虛擬資金,學(xué)生可以虛擬開戶,交易股票,并與同校好友交流炒股經(jīng)驗(yàn),在實(shí)踐中體驗(yàn)掌握有關(guān)股票投資的知識。例如,目前我們已經(jīng)同鎮(zhèn)江華泰證券連續(xù)舉辦了多屆"華泰證券杯"模擬炒股大賽,較好地提高了大學(xué)生的炒股熱情和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。
(三)強(qiáng)化實(shí)習(xí)基地建設(shè)在建設(shè)校內(nèi)證券模擬交易實(shí)訓(xùn)室的同時(shí),還要加強(qiáng)同當(dāng)?shù)刈C券公司、上市公司等單位的合作,共同努力建設(shè)好校外實(shí)習(xí)基地,這有助于進(jìn)一步加深學(xué)生對證券交易操作的理解和掌握。而且在實(shí)習(xí)實(shí)踐基地的建設(shè)過程中,不僅僅開展實(shí)習(xí)實(shí)踐教學(xué)層面的合作,即我們?yōu)樽C券公司輸送實(shí)習(xí)生,而證券公司為我們提供實(shí)踐崗位等方面開展合作,而要在此基礎(chǔ)上開展全方位的合作,拓展合作的廣度和深度,實(shí)現(xiàn)實(shí)習(xí)基地層次的提升,形成了各取所需、互利共贏的"多贏"格局。如學(xué)校可以為證券公司提供員工培訓(xùn)、智力支持,而證券公司可以為學(xué)生講解證券市場基本知識、實(shí)戰(zhàn)技巧、職業(yè)生涯等。雙方共同致力于產(chǎn)學(xué)研的高層次合作的研究,立足基地服務(wù)社會。例如,目前我們已經(jīng)同鎮(zhèn)江的華泰證券、銀河證券以及中信證券在這方面進(jìn)行了有益的信嘗試,取得了較好的效果。
(四)重視案例教學(xué)案例教學(xué)是一種通過模擬或者重現(xiàn)現(xiàn)實(shí)生活中的一些場景,讓學(xué)生把自己納入案例場景,通過討論或者研討來進(jìn)行學(xué)習(xí)的一種教學(xué)方法。案例教學(xué)法的特色在于鼓勵學(xué)員獨(dú)立思考、引導(dǎo)學(xué)員變注重知識為注重能力以及重視雙向交流等。證券投資學(xué)案例教學(xué)是通過對一些典型證券投資的案例進(jìn)行討論和研究,來使學(xué)生深入了解和掌握復(fù)雜的證券投資理論知識。在講到證券投資學(xué)某些章節(jié)內(nèi)容的時(shí)候,可結(jié)合當(dāng)前證券領(lǐng)域熱點(diǎn)話題進(jìn)行分析,讓學(xué)生在課堂上開展討論,從而提高學(xué)生獨(dú)立思考和分析問題的能力。比如在講到基本分析時(shí),可探討次貸危機(jī)對股市的影響;在講到股票交易制度時(shí),可聯(lián)系2013年8月16日的光大證券烏龍事件進(jìn)行分析;在講到證券發(fā)行市場時(shí),可聯(lián)系阿里巴巴于美國時(shí)間2014年9月19日在紐交所正式進(jìn)行IPO等進(jìn)行分析。
【關(guān)鍵詞】股市 散戶 投資 誤區(qū)
近些年來,“炒股”成了我們生活的重要話題。從2007年10月開始,A股市場一路下行,累計(jì)跌幅已超過60%。在日常的股票投資活動中,筆者發(fā)現(xiàn)多數(shù)散戶投資者多多少少都會犯一些這樣那樣的錯(cuò)誤,導(dǎo)致投資損失。在散戶投資的眾多誤區(qū)中,筆者根據(jù)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出散戶朋友的十種典型錯(cuò)誤,為散戶朋友們今后的投資提供一些參考。
一、買入價(jià)本位思想
即無論何時(shí)、何種市況,都是以自己的買入價(jià)作為賣出或是繼續(xù)持有的標(biāo)準(zhǔn)。散戶朋友們這一錯(cuò)誤具體表現(xiàn)為缺乏行之有效的“止贏止損”方法和原則。小賺不跑,小虧不出,大虧認(rèn)賠,虧了不忍心割肉,放手讓虧損持續(xù)擴(kuò)大,這是很多散戶投資者容易犯的錯(cuò)誤。今年以來,A股市場的大幅下跌,有的投資者甚至自作聰明,為攤薄成本向下買入攤平,結(jié)果越套越深。“會買的是徒弟,會賣的是師傅,會割肉的是爺爺”是投資高手總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。割肉一方面是為了保存資金實(shí)力,另一方面就是提高資金的使用效率,是綜合考慮了資金的時(shí)間成本和機(jī)會成本的。“買入價(jià)本位思想”是散戶朋友投資理念狹隘的體現(xiàn),也是散戶投資者易犯的常見錯(cuò)誤。
二、持股過于分散或集中
投資過于分散,表面上看起來可以分散風(fēng)險(xiǎn),但是對于一般的散戶來說,其實(shí)是一種極其分散精力的行為和一種缺乏信心的表現(xiàn)。我有一位朋友只有7萬塊錢,持有10只股票。這位朋友以為分散持股可以東方不亮西方亮,殊不知一匹再大的黑馬有再大的力氣,也拉不動裝著9頭瘸驢的車。投資過于集中,只買一只,違背了把“雞蛋放在同一籃子”一損俱損的教訓(xùn)。喬治.索羅斯說的好:“承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)無可指責(zé),但同時(shí)記住千萬不能孤注一擲!”根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn),持股適度按股票行業(yè)和地域分配比較好,3-6只股票適宜,持倉要講究立體性,投資和投機(jī)結(jié)合,短線和中長線結(jié)合。
三、依據(jù)所謂專家、朋友、小道消息或者是媒體的建議作為買賣的標(biāo)準(zhǔn)
在股票市場,我的經(jīng)驗(yàn)是不要輕易相信股評專家等人的結(jié)論,他們的話只能參考。他們說的漲、跌和你所理解的漲跌不同。大多數(shù)情況下一般股民理解的都是短期行為,而證券研究報(bào)告說的卻是中長期。缺乏主見和自己的投資標(biāo)準(zhǔn),人云亦云,沒有正確判斷風(fēng)險(xiǎn)和市場的能力,只能讓自己永遠(yuǎn)停留在業(yè)余水平。沃倫.巴菲特說:“風(fēng)險(xiǎn)來自你不知道自己正在干什么”,正確的做法應(yīng)如江恩所說:“順應(yīng)趨勢,花全部的時(shí)間研究市場的正確趨勢,如果保持一致,利潤就會滾滾而來!”成為股市贏家需要建立自己正確的投資哲學(xué)與方法,不能有不勞而獲的思想。不要把“中國是政策市”等作為不學(xué)無術(shù)的借口,炒股實(shí)戰(zhàn)技巧需要反復(fù)總結(jié)和摸索,不斷地深入學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟,才能為炒股贏利奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
四、買賣時(shí)只喜歡限價(jià)交易,而不會利用非現(xiàn)價(jià)(市價(jià))交易
有的散戶往往會因?yàn)橐?、兩分錢的便宜而因此誤了最佳進(jìn)入時(shí)機(jī),這是典型的“揀芝麻丟西瓜”、“占小便宜吃大虧”的失敗投資者。短線投資高手利用信息炒作波段,看準(zhǔn)時(shí)機(jī),利用市價(jià)果斷成交,快進(jìn)快出,往往受益匪淺。當(dāng)然資歷尚淺的散戶投資朋友是不能理解其中的奧妙的。
五、不敢買正在創(chuàng)新高的股票或板塊,而喜歡買處于長期下跌趨勢的股票
比如2007年6-10月,有色、煤炭、鋼鐵等資源型股票天天新高,但很多散戶朋友在此類股票面前望而卻步。以筆者周邊的股票投資者為例,90%的人不會也不敢買那些正在創(chuàng)新高的股票,缺乏賺大錢的氣魄和思想。美國人威廉. 歐奈爾說:“主流類中的股票,常能漲得驚天動地,但其他平庸個(gè)股,連一絲漣漪都不會起!”這類投資者不敢買入高價(jià)股,只喜歡買便宜股,他們不知道高價(jià)有高價(jià)的理由和“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的道理。
六、急功近到,不愿長期持有
筆者身邊很多散戶朋友買賣股票就是典型的T+1,今天買明天賣,追漲殺跌,總想在最短的時(shí)間內(nèi),不費(fèi)力氣賺大錢。這種急功近利的思想,普遍存在于大多數(shù)的散戶投資者思維當(dāng)中。忍耐是一種等待,是莊家醞釀盈利的一種高超手段。很多好股票就是忍出來或捂出來的,對那些優(yōu)質(zhì)、成長性好和壟斷行業(yè)的股票可以有長期投資的思想。萬科董事長王石有個(gè)朋友叫劉元生,從萬科創(chuàng)業(yè)起即買入其原始股持有到現(xiàn)在,400萬元變?yōu)?.32億元股票。巴菲特的一生中重倉過13只股票,7只股票賺了270億美金。巴菲特最驕人的業(yè)績是持有《華盛頓郵報(bào)》股票30年,股票價(jià)值增長128倍。
七、難以克服貪婪之心和不冷靜的心態(tài)
很多股民朋友將人性的貪婪這一缺點(diǎn)在投資股票時(shí)進(jìn)一步放大,表現(xiàn)得淋漓盡致。典型的是自己的賬戶資金升值已達(dá)20%、50%或更多,但還是不死心,不平倉,掙多了還想再掙更多。跌了甚至到深套以后,從恐懼、謾罵、后悔到連死了的心都有。比如經(jīng)歷2007年5月30日的風(fēng)暴之后,筆者周邊的很多散戶朋友的市值大幅縮水,更別說今年以來的大跌,散戶朋友跌的面目全非,中間永遠(yuǎn)不止損。但到現(xiàn)在上證指數(shù)2300點(diǎn),周邊散戶在恐懼中拋售所有股票,把股票賣在地板價(jià)上。反復(fù)的追漲殺跌,陷入無休止的惡性循環(huán),最終心灰意冷,以大幅的虧損離場而去。股民朋友炒股投資,就一定要克服人性貪婪和不冷靜的心態(tài)這兩個(gè)缺點(diǎn)。
八、不擅長學(xué)習(xí)和做功課
很多散戶朋友喜歡把小道消息和電視上的股評當(dāng)飯吃,不擅長學(xué)習(xí)是散戶朋友投資股票的大敵?!肮善笔墙?jīng)濟(jì)的睛雨表”,制約股票的漲跌因素相當(dāng)復(fù)雜,股票供求、通貨膨脹率、國內(nèi)外的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、自然等因素的變化,都會直接影響股票的升降。這要求散戶投資者要兢兢業(yè)業(yè),勤勤懇懇,認(rèn)真學(xué)習(xí),不斷進(jìn)步,做好功課。投資總有失誤甚至犯錯(cuò)誤的時(shí)候,重要的是我們應(yīng)該懂得怎樣在失敗當(dāng)中吸取教訓(xùn),更重要的是不要讓同樣的錯(cuò)誤多次發(fā)生。“成功的方法在于發(fā)現(xiàn)和改正自己的問題,把自己的弱點(diǎn)變成長處”。投資的成功是建立在已有的知識和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。美國投資大師杰姆. 羅杰斯說:“決定命運(yùn)的不是股票市場,也不是上市公司本身,而是投資者本人的學(xué)習(xí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷”。
九、對股市缺乏基本的判斷和信念
如很多朋友毫無道理的篤信大盤暴跌時(shí),政府一定會出面救市;奧運(yùn)會前股票一定漲;市盈率低的股票就是好股票;ST股票絕對不能買等等。把這些無稽之談當(dāng)成投資寶典,其實(shí)是誤入歧途而毀己不倦。股票的投資經(jīng)驗(yàn)需要時(shí)間積累和總結(jié),或者前輩們反復(fù)總結(jié)出來的精華散戶朋友可以借鑒和參考(僅此而已),如買進(jìn)有信心、持股要耐心、賣股靠決心;短線炒消息,中線炒題材,長線炒業(yè)績;買股要慢,賣股要快,持股要穩(wěn)。不要在大漲后追高買進(jìn),不要在大跌后低位殺出;不要在利好公布后買進(jìn),不要在利空公布后賣出,不要買進(jìn)有明顯缺陷的股票等等,這些都是股民高手朋友們結(jié)合中國股市特點(diǎn)總結(jié)出來的精華,散戶朋友當(dāng)可以學(xué)習(xí)和引以為鑒。
十、心態(tài)不正,不夠平常心
賺了嫌少,后悔自己沒有在股市高點(diǎn)獲利了結(jié);虧了悶悶不樂,不敢坦然面對和接受自己的錯(cuò)誤和失敗。在股市投資,這些朋友是以健康受損和心靈受折磨為代價(jià)來投資的。不論盈虧,“知足者常樂,而貪婪者常悲”。炒股要有平常心,要有純凈的境界,證監(jiān)會尚主席說的好,炒股要三閑:閑錢、閑時(shí)間和閑心態(tài),這是散戶投資者投資股票的一個(gè)真理。
在股票投資的誤區(qū)中,以上十點(diǎn)是散戶最容易犯的錯(cuò)誤。當(dāng)然,仁者見仁,智者見智。但對于想靠炒股致富的散戶朋友來說,如果不注意克服以上十種錯(cuò)誤,則對炒股非常不利。實(shí)際上,我們要通過炒股發(fā)現(xiàn)自己的人性缺點(diǎn),然后逐一克服,不斷提升自己的素養(yǎng),這樣我們的炒股水平和生活質(zhì)量才會大大提高,財(cái)源就會滾滾而來。
【論文摘要】文章就近年來散戶投資股票所犯的習(xí)慣性錯(cuò)誤進(jìn)行梳理分析,根據(jù)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出散戶朋友十種典型錯(cuò)誤,為散戶朋友們今后的投資提供一些參考。
近些年來,“炒股”成了我們生活的重要話題。從2007年10月開始,a股市場一路下行,累計(jì)跌幅已超過60%。在日常的股票投資活動中,筆者發(fā)現(xiàn)多數(shù)散戶投資者多多少少都會犯一些這樣那樣的錯(cuò)誤,導(dǎo)致投資損失。在散戶投資的眾多誤區(qū)中,筆者根據(jù)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出散戶朋友的十種典型錯(cuò)誤,為散戶朋友們今后的投資提供一些參考。
一、買入價(jià)本位思想
即無論何時(shí)、何種市況,都是以自己的買入價(jià)作為賣出或是繼續(xù)持有的標(biāo)準(zhǔn)。散戶朋友們這一錯(cuò)誤具體表現(xiàn)為缺乏行之有效的“止贏止損”方法和原則。小賺不跑,小虧不出,大虧認(rèn)賠,虧了不忍心割肉,放手讓虧損持續(xù)擴(kuò)大,這是很多散戶投資者容易犯的錯(cuò)誤。今年以來,a股市場的大幅下跌,有的投資者甚至自作聰明,為攤薄成本向下買入攤平,結(jié)果越套越深?!皶I的是徒弟,會賣的是師傅,會割肉的是爺爺”是投資高手總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。割肉一方面是為了保存資金實(shí)力,另一方面就是提高資金的使用效率,是綜合考慮了資金的時(shí)間成本和機(jī)會成本的?!百I入價(jià)本位思想”是散戶朋友投資理念狹隘的體現(xiàn),也是散戶投資者易犯的常見錯(cuò)誤。
二、持股過于分散或集中
投資過于分散,表面上看起來可以分散風(fēng)險(xiǎn),但是對于一般的散戶來說,其實(shí)是一種極其分散精力的行為和一種缺乏信心的表現(xiàn)。我有一位朋友只有7萬塊錢,持有10只股票。這位朋友以為分散持股可以東方不亮西方亮,殊不知一匹再大的黑馬有再大的力氣,也拉不動裝著9頭瘸驢的車。投資過于集中,只買一只,違背了把“雞蛋放在同一籃子”一損俱損的教訓(xùn)。喬治.索羅斯說的好:“承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)無可指責(zé),但同時(shí)記住千萬不能孤注一擲!”根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn),持股適度按股票行業(yè)和地域分配比較好,3-6只股票適宜,持倉要講究立體性,投資和投機(jī)結(jié)合,短線和中長線結(jié)合。
三、依據(jù)所謂專家、朋友、小道消息或者是媒體的建議作為買賣的標(biāo)準(zhǔn)
在股票市場,我的經(jīng)驗(yàn)是不要輕易相信股評專家等人的結(jié)論,他們的話只能參考。他們說的漲、跌和你所理解的漲跌不同。大多數(shù)情況下一般股民理解的都是短期行為,而證券研究報(bào)告說的卻是中長期。缺乏主見和自己的投資標(biāo)準(zhǔn),人云亦云,沒有正確判斷風(fēng)險(xiǎn)和市場的能力,只能讓自己永遠(yuǎn)停留在業(yè)余水平。沃倫.巴菲特說:“風(fēng)險(xiǎn)來自你不知道自己正在干什么”,正確的做法應(yīng)如江恩所說:“順應(yīng)趨勢,花全部的時(shí)間研究市場的正確趨勢,如果保持一致,利潤就會滾滾而來!”成為股市贏家需要建立自己正確的投資哲學(xué)與方法,不能有不勞而獲的思想。不要把“中國是政策市”等作為不學(xué)無術(shù)的借口,炒股實(shí)戰(zhàn)技巧需要反復(fù)總結(jié)和摸索,不斷地深入學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟,才能為炒股贏利奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
四、買賣時(shí)只喜歡限價(jià)交易,而不會利用非現(xiàn)價(jià)(市價(jià))交易
有的散戶往往會因?yàn)橐?、兩分錢的便宜而因此誤了最佳進(jìn)入時(shí)機(jī),這是典型的“揀芝麻丟西瓜”、“占小便宜吃大虧”的失敗投資者。短線投資高手利用信息炒作波段,看準(zhǔn)時(shí)機(jī),利用市價(jià)果斷成交,快進(jìn)快出,往往受益匪淺。當(dāng)然資歷尚淺的散戶投資朋友是不能理解其中的奧妙的。
五、不敢買正在創(chuàng)新高的股票或板塊,而喜歡買處于長期下跌趨勢的股票
比如2007年6-10月,有色、煤炭、鋼鐵等資源型股票天天新高,但很多散戶朋友在此類股票面前望而卻步。以筆者周邊的股票投資者為例,90%的人不會也不敢買那些正在創(chuàng)新高的股票,缺乏賺大錢的氣魄和思想。美國人威廉. 歐奈爾說:“主流類中的股票,常能漲得驚天動地,但其他平庸個(gè)股,連一絲漣漪都不會起!”這類投資者不敢買入高價(jià)股,只喜歡買便宜股,他們不知道高價(jià)有高價(jià)的理由和“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的道理。
六、急功近到,不愿長期持有
筆者身邊很多散戶朋友買賣股票就是典型的t+1,今天買明天賣,追漲殺跌,總想在最短的時(shí)間內(nèi),不費(fèi)力氣賺大錢。這種急功近利的思想,普遍存在于大多數(shù)的散戶投資者思維當(dāng)中。忍耐是一種等待,是莊家醞釀盈利的一種高超手段。很多好股票就是忍出來或捂出來的,對那些優(yōu)質(zhì)、成長性好和壟斷行業(yè)的股票可以有長期投資的思想。萬科董事長王石有個(gè)朋友叫劉元生,從萬科創(chuàng)業(yè)起即買入其原始股持有到現(xiàn)在,400萬元變?yōu)?.32億元股票。巴菲特的一生中重倉過13只股票,7只股票賺了270億美金。巴菲特最驕人的業(yè)績是持有《華盛頓郵報(bào)》股票30年,股票價(jià)值增長128倍。
七、難以克服貪婪之心和不冷靜的心態(tài)
很多股民朋友將人性的貪婪這一缺點(diǎn)在投資股票時(shí)進(jìn)一步放大,表現(xiàn)得淋漓盡致。典型的是自己的賬戶資金升值已達(dá)20%、50%或更多,但還是不死心,不平倉,掙多了還想再掙更多。跌了甚至到深套以后,從恐懼、謾罵、后悔到連死了的心都有。比如經(jīng)歷2007年5月30日的風(fēng)暴之后,筆者周邊的很多散戶朋友的市值大幅縮水,更別說今年以來的大跌,散戶朋友跌的面目全非,中間永遠(yuǎn)不止損。但到現(xiàn)在上證指數(shù)2300點(diǎn),周邊散戶在恐懼中拋售所有股票,把股票賣在地板價(jià)上。反復(fù)的追漲殺跌,陷入無休止的惡性循環(huán),最終心灰意冷,以大幅的虧損離場而去。股民朋友炒股投資,就一定要克服人性貪婪和不冷靜的心態(tài)這兩個(gè)缺點(diǎn)。
八、不擅長學(xué)習(xí)和做功課
很多散戶朋友喜歡把小道消息和電視上的股評當(dāng)飯吃,不擅長學(xué)習(xí)是散戶朋友投資股票的大敵?!肮善笔墙?jīng)濟(jì)的睛雨表”,制約股票的漲跌因素相當(dāng)復(fù)雜,股票供求、通貨膨脹率、國內(nèi)外的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、自然等因素的變化,都會直接影響股票的升降。這要求散戶投資者要兢兢業(yè)業(yè),勤勤懇懇,認(rèn)真學(xué)習(xí),不斷進(jìn)步,做好功課。投資總有失誤甚至犯錯(cuò)誤的時(shí)候,重要的是我們應(yīng)該懂得怎樣在失敗當(dāng)中吸取教訓(xùn),更重要的是不要讓同樣的錯(cuò)誤多次發(fā)生。“成功的方法在于發(fā)現(xiàn)和改正自己的問題,把自己的弱點(diǎn)變成長處”。投資的成功是建立在已有的知識和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。美國投資大師杰姆. 羅杰斯說:“決定命運(yùn)的不是股票市場,也不是上市公司本身,而是投資者本人的學(xué)習(xí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷”。
九、對股市缺乏基本的判斷和信念
如很多朋友毫無道理的篤信大盤暴跌時(shí),政府一定會出面救市;奧運(yùn)會前股票一定漲;市盈率低的股票就是好股票;st股票絕對不能買等等。把這些無稽之談當(dāng)成投資寶典,其實(shí)是誤入歧途而毀己不倦。股票的投資經(jīng)驗(yàn)需要時(shí)間積累和總結(jié),或者前輩們反復(fù)總結(jié)出來的精華散戶朋友可以借鑒和參考(僅此而已),如買進(jìn)有信心、持股要耐心、賣股靠決心;短線炒消息,中線炒題材,長線炒業(yè)績;買股要慢,賣股要快,持股要穩(wěn)。不要在大漲后追高買進(jìn),不要在大跌后低位殺出;不要在利好公布后買進(jìn),不要在利空公布后賣出,不要買進(jìn)有明顯缺陷的股票等等,這些都是股民高手朋友們結(jié)合中國股市特點(diǎn)總結(jié)出來的精華,散戶朋友當(dāng)可以學(xué)習(xí)和引以為鑒。
十、心態(tài)不正,不夠平常心
賺了嫌少,后悔自己沒有在股市高點(diǎn)獲利了結(jié);虧了悶悶不樂,不敢坦然面對和接受自己的錯(cuò)誤和失敗。在股市投資,這些朋友是以健康受損和心靈受折磨為代價(jià)來投資的。不論盈虧,“知足者常樂,而貪婪者常悲”。炒股要有平常心,要有純凈的境界,證監(jiān)會尚主席說的好,炒股要三閑:閑錢、閑時(shí)間和閑心態(tài),這是散戶投資者投資股票的一個(gè)真理。
在股票投資的誤區(qū)中,以上十點(diǎn)是散戶最容易犯的錯(cuò)誤。當(dāng)然,仁者見仁,智者見智。但對于想靠炒股致富的散戶朋友來說,如果不注意克服以上十種錯(cuò)誤,則對炒股非常不利。實(shí)際上,我們要通過炒股發(fā)現(xiàn)自己的人性缺點(diǎn),然后逐一克服,不斷提升自己的素養(yǎng),這樣我們的炒股水平和生活質(zhì)量才會大大提高,財(cái)源就會滾滾而來。