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序論：在您撰寫金融科技的方向時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
解決了科技型中小企業(yè)融資難的問題。本文著重介紹了近年來北京市金融服務(wù)支持科技創(chuàng)新的情況，在此基礎(chǔ)上總結(jié)制約科技與金融有效對接的因素，并給出了解決科技企業(yè)融資
難的對策。
關(guān)鍵詞：科技金融；科技型中小企業(yè)；金融服務(wù)
一、北京市金融服務(wù)支持科技創(chuàng)新情況
1.1體制機制創(chuàng)新
北京市政府會同中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)部級小組相關(guān)部門，共同組建中關(guān)村科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化促進中心（簡稱中關(guān)村創(chuàng)新平臺）。創(chuàng)新平臺形成了中央、北京市、區(qū)縣協(xié)
同推進的中關(guān)村科技金融工作體系，確定了科技金融工作組開展先行先試政策研究、協(xié)調(diào)落實試點政策、促進科技金融機構(gòu)聚集發(fā)展、科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新、科技金融宣傳推廣和信
息交流活動等五項工作內(nèi)容和部市會商機制、聯(lián)系服務(wù)機制、信息通報機制、工作組議事機制和集中辦公等五項工作機制。
1.2信貸服務(wù)創(chuàng)新
由于信息不對稱，以及科技企業(yè)具有“高風險”、“輕資產(chǎn)”的特點，傳統(tǒng)信貸服務(wù)難以滿足科技企業(yè)快速對資金的需求。目前，北京銀行、交通銀行、中國銀行等16家銀行
在中關(guān)村示范區(qū)設(shè)立了專門為科技企業(yè)服務(wù)的信貸專營機構(gòu)或特色支行，截至2011年第四季度，信貸專營機構(gòu)和特色支行共為5250家/次企業(yè)提供授信額度1033億元，實際發(fā)放貸款
722億元，其中2011年新發(fā)放貸款313億元，示范區(qū)企業(yè)信貸融資環(huán)境明顯改善。
1.3金融市場創(chuàng)新
在積極推動信貸服務(wù)創(chuàng)新的同時，通過金融市場創(chuàng)新為科技企業(yè)提供直接融資渠道也成為科技金融工作的重要任務(wù)之一。中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點成為我國多層次資本市場建
設(shè)的一個重要創(chuàng)新舉措，為非上市公司提供了有序的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺，對滿足不同發(fā)展階段企業(yè)多元化融資需求，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、提升綜合融資能力和規(guī)范運作水平等
方面發(fā)揮了積極作用。2011年新增掛牌企業(yè)24家，參與試點企業(yè)總數(shù)達到159家，已掛牌企業(yè)103家。
1.4融資渠道創(chuàng)新
不同的科技企業(yè)因細分行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段等方面的不同而具有不同的融資需求和風險特征，為滿足科技企業(yè)多元化融資需求，在廣開融資渠道方面進行了積極的創(chuàng)新，重
點建設(shè)“十條渠道”，包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔保融資、并購重組、信用貸款、信用保險和貿(mào)易融資及小額貸款。
二、制約金融和科技有效對接的因素
2.1 金融與科技的有效對接存在天然障礙
科技創(chuàng)新具有高風險性，資金需求量大，缺乏固定資產(chǎn)，在科技創(chuàng)新的各個階段均需要大量的、不同性質(zhì)的資金。有關(guān)資料統(tǒng)計，在科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化到產(chǎn)業(yè)化的三個階段
，所需資金比例一般是1:10:100。而且科技企業(yè)在投入資金進行科技創(chuàng)新的同時，往往只有一項技術(shù)或知識產(chǎn)權(quán)、專利，難以形成有形資產(chǎn)作為融資抵押物，知識產(chǎn)權(quán)或?qū)＠蛛y
以作價，資本的投入無有效擔保，此外技術(shù)本身也存在不確定性風險，以及資本退出機制的風險，都使科技創(chuàng)新的投資風險明顯高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因此，金融與科技的有效對接存在
天然障礙。
2.2現(xiàn)有的金融服務(wù)供給難以滿足科技創(chuàng)新對其的需求
我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資本來源通常有：政府公共財政和政策性金融支持，創(chuàng)業(yè)投資和風險投資資本，商業(yè)貸款、信用貸款和貿(mào)易融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等銀行信貸資本，中
小企業(yè)集合債、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）、產(chǎn)權(quán)交易市場等資本市場融資，科技保險等。 由于政府公共財政和政策性金融支持的投入有限
，創(chuàng)業(yè)投資和風險投資資本的發(fā)展在我國尚處于初級階段，銀行出于對風險控制的考慮亦難以滿足科技型企業(yè)對資金的需求，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等資本市場融資工具的門檻很高
，導致了當前流入科技型中小企業(yè)的資本不足。 --!>
2.3科技型企業(yè)自身特點導致其融資難
科技企業(yè)自身的發(fā)展特點與階段性特征決定其投資價值與投資風險。北京的科技企業(yè)以中小型科技企業(yè)為主。以中關(guān)村為例，中關(guān)村示范區(qū)現(xiàn)有企業(yè)近兩萬家，其中十百千企
業(yè)300多家，高成長瞪羚企業(yè)3000多家，其余絕大多數(shù)為中小微企業(yè)，每年新增企業(yè)近3000家，自滅死亡企業(yè)也近3000家。多數(shù)企業(yè)具有規(guī)模小、無形資產(chǎn)比重高、財務(wù)管理能力弱
、信用水平低等特點，而且很多企業(yè)家都出身與技術(shù)人員，在企業(yè)的管理上存在不規(guī)范，財務(wù)制度不健全等缺陷，這些都是造成其融資難的重要原因。
三、解決科技企業(yè)融資難的對策措施
第一，優(yōu)化配置金融資源，建立以科技企業(yè)為核心的金融服務(wù)體系，吸引全球范圍的科技創(chuàng)新資源和金融資源集聚發(fā)展，孕育服務(wù)科技創(chuàng)新的新型金融組織，創(chuàng)造出支持科技
創(chuàng)新的新型金融工具，探索建立覆蓋創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸、資本市場、保險和投融資服務(wù)等多個領(lǐng)域的組合金融服務(wù)體系。設(shè)立風險補助資金。
第二，深化科技體制和金融體制的改革，完善科技金融監(jiān)管服務(wù)體系，打破領(lǐng)域分割、業(yè)務(wù)獨立的現(xiàn)有服務(wù)體系，按照科技創(chuàng)新不同階段的金融需求特點，引導各類金融服務(wù)
組織進行業(yè)務(wù)重組和業(yè)務(wù)流程再造，激發(fā)各類突破性的金融服務(wù)模式創(chuàng)新，解決科技創(chuàng)新與金融資源對接不暢的矛盾。
第三，不斷促進科技與金融結(jié)合，營造有利于科技創(chuàng)新和科技金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。積極促進政金企進一步深化合作，了解科技企業(yè)融資面臨的難題，各方協(xié)同努力完善科技
創(chuàng)新發(fā)展的金融支持體系。建設(shè)科技型中小企業(yè)信用服務(wù)體系，引入信用征信、評級、法律、財務(wù)、認證等中介機構(gòu)構(gòu)建信用體系。積極發(fā)展各種面向科技型中小企業(yè)的融資服務(wù)
平臺，培育發(fā)展集成型科技金融服務(wù)商、科技金融中介服務(wù)聯(lián)盟等市場化的平臺型科技金融服務(wù)組織，利用平臺型國有投融資服務(wù)企業(yè)促進資源整合。
第四，大力支持創(chuàng)業(yè)投資聚集發(fā)展，逐步建立以政府資金為引導、社會資金為主體的創(chuàng)業(yè)資本籌集機制和市場化的創(chuàng)業(yè)資本運作機制。發(fā)揮國家相關(guān)部委和北京市設(shè)立的創(chuàng)業(yè)
關(guān)鍵詞：隨機過程 金融數(shù)學 實踐教學 教學改革
中圖分類號：G642.0 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2013）05-217-02
《隨機過程》是對隨時間和空間變化的隨機現(xiàn)象進行建模和分析的學科，在物理、生物、工程、心理學、計算機科學、經(jīng)濟和管理等方面都得到極為廣泛的應(yīng)用。我校的數(shù)學與應(yīng)用數(shù)學專業(yè)2003年招生后，根據(jù)應(yīng)用統(tǒng)計方向的需要，面相大學3年級學生開設(shè)《隨機過程》課程，學時40學時；在2006年以后的培養(yǎng)方案中，設(shè)置了金融數(shù)學方向，《隨機過程》作為金融數(shù)學方向主干課程，由54學時增加到目前的64學時，其中包含了6學時的數(shù)學實驗；同時在課程結(jié)束后，設(shè)置了為期一周的36學時的《隨機過程課程設(shè)計》，為加強學生運用金融數(shù)學、計算機等基礎(chǔ)知識對金融理論和實務(wù)進行分析、研究的能力，提供了保障。我校作為一般類本科院校，學生起點較低，如果過分強調(diào)抽象的理論知識，往往會使學生對這門課程的學習失去興趣，為了鼓勵學生把理論知識與實踐緊密結(jié)合起來，在這門課的教學中教學目標定位為：1個目標、2個基礎(chǔ)、3種能力、2項技術(shù)。即：以培養(yǎng)應(yīng)用理科型人才為目標，加強學生的數(shù)學基礎(chǔ)與金融實物分析能力，提高學生數(shù)學建模能力、數(shù)值計算與數(shù)據(jù)分析能力和應(yīng)用程序設(shè)計能力，使學生掌握科學計算技術(shù)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)。具體的做法闡述如下：
一、努力為《隨機過程》課程建設(shè)找好定位
《隨機過程》是利用隨機方法研究各種數(shù)學問題的方法。在實際問題中，特別在金融領(lǐng)域中面對的問題除了含靜態(tài)的隨機因素外，還含有動態(tài)的隨機因素，作為概率論的動力學部分的《隨機過程》恰好成為金融數(shù)學方向的主干課程。為后續(xù)學習《金融數(shù)學》、《保險精算》等課程的學習以及為備考精算師的學生打下基礎(chǔ)。課程的知識及對應(yīng)的學時如下表：
《隨機過程》課程學時為64學時，其中有6節(jié)實驗環(huán)節(jié)，同時在課程結(jié)束后，設(shè)置了為期一周的的《隨機過程課程設(shè)計》。通過學習《隨機過程》的基本理論和應(yīng)用方法，培養(yǎng)學生在金融領(lǐng)域中應(yīng)用隨機數(shù)學知識解決實際問題的意識、興趣和能力。對《隨機過程》課程的內(nèi)容體系進行了改革，為《隨機過程》課程建設(shè)找好定位，主要突出以下幾個方面：
1.拓寬和加強數(shù)學基礎(chǔ)訓練，對培養(yǎng)學生的抽象能力、邏輯推理、思維嚴謹性有較大影響的隨機分析、遍歷性、時間序列模型等講深、講透，使學生熟練掌握其基本思想與基本方法，切實的提高他們的數(shù)學素養(yǎng)和能力。
2.盡可能多地將《隨機過程》發(fā)展中若干重要思想有機地融合于教學內(nèi)容之中，使學生學習《隨機過程》原理的產(chǎn)生背景與發(fā)展過程中不斷受到啟迪，并加以應(yīng)用。在應(yīng)用中結(jié)合金融數(shù)學方向的實際問題，如馬爾科夫鏈的信用卡賬戶行為變化預(yù)測中的應(yīng)用；時間序列的線性模型在股票價格預(yù)測中的應(yīng)用；復合泊松過程在汽車保險業(yè)務(wù)中的應(yīng)用等金融實例培養(yǎng)和學生的理論與實際相結(jié)合的能力。
3.強調(diào)概率與隨機過程的有機結(jié)合、相互滲透，多采用比較法，例舉法講解隨機過程的理論，培養(yǎng)學生綜合運用數(shù)學知識的能力。
4.在實驗課和課程設(shè)計指導實踐過程中，理論指導實踐，以擴大學生應(yīng)用范圍，鼓勵學生有創(chuàng)造性的設(shè)計內(nèi)容，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識和能力。充分利用Matlab軟件加強學生數(shù)據(jù)處理和金融分析的能力，為金融數(shù)學專業(yè)學生把隨機過程的在金融行業(yè)的應(yīng)用提供了平臺。
二、《隨機過程》課程教學中的改革實踐
1.加強教學內(nèi)容建設(shè)。由于《隨機過程》課程理論性強，數(shù)學知識要求較高，因此該課程在本科學生中開設(shè)，有相當?shù)碾y度，在幾年的教學中曾使用過三本參考教材，在此基礎(chǔ)上在《隨機過程》課題組老師的共同努力下，自制了適合我校學生的具有大量實例的《隨機過程》多媒體課件，和電子教案并傳到課程的網(wǎng)站供學生參考，向?qū)W生開放。對學生學習與掌握隨機過程知識大有幫助。而且該課程組擁有一支高水平的學術(shù)隊伍，這支隊伍由中青年教師組成，研究方向大部分為隨機數(shù)學方向的碩士畢業(yè)生，學術(shù)水平高，數(shù)學基礎(chǔ)扎實，教學經(jīng)驗豐富，充滿新鮮活力，這是建設(shè)精品課程的基礎(chǔ)。課堂教學采用電子課件與黑板演示等多種教學手段，以及啟發(fā)式，演繹式等多種教學方法的結(jié)合使用，教學效果很好，達到開設(shè)本課程的目的和要求。
2.加大實踐教學環(huán)節(jié)。一般類工科院校的數(shù)學專業(yè)學生的數(shù)學功底薄弱，《隨機過程》課程理論性強，若過分強調(diào)數(shù)學的嚴謹性，往往使大部分學生對抽象的理論學習失去信心，因此在強調(diào)學生數(shù)學素養(yǎng)的同時加強應(yīng)用能力培養(yǎng)是教學改革的重點。基于這樣的目的，《隨機過程》從最初的只有理論教學到增設(shè)實驗學時和課程設(shè)計，加大實踐性教學環(huán)節(jié)，強化學生的應(yīng)用能力，明確了應(yīng)用方向，使學生學習起來有興趣。其中：
（1）6學時實驗教學：主要內(nèi)容：利用MATLAB編程對馬爾科夫鏈的平穩(wěn)分布計算；利用MATLAB對時間序列線性模型識別，描繪出自相關(guān)函數(shù)和偏相關(guān)函數(shù)圖形；利用MATLAB對時間序列線性模型參數(shù)估計及預(yù)報及誤差分析等。實驗課程采用指導教師為學生講解基本理論的應(yīng)用，并交代基本實驗方法和實驗設(shè)計的思路，學生利用任課教師自制的實驗指導書，在課堂上獨立完成實驗結(jié)果，最后形成實驗報告上交，實驗成績作為期末成績的10%。
（2）一周的課程設(shè)計：課程設(shè)計采用提交設(shè)計任務(wù)書，提出設(shè)計思想，教師指導，最后形成8000字以上的課程設(shè)計論文上交，最后再逐一進行答辯，并進行程序運行和檢驗。教師擬出課程設(shè)計的題目（每個題目選作學生不能超過3人，且實際問題的背景不同）及要求，如：設(shè)計題目1：平穩(wěn)時間序列的AR（p）模型的應(yīng)用；設(shè)計要求：通過某一金融衍生品實際問題和一組時間序列的數(shù)據(jù)，求出自相關(guān)函數(shù)和偏相關(guān)函數(shù)，畫圖判別平穩(wěn)時間序列符合AR（p）模型，由參數(shù)估計求出AR（p）模型，并討論模型的優(yōu)劣。設(shè)計題目2：馬爾科夫鏈的平穩(wěn)分布的應(yīng)用；設(shè)計要求：用實例分析馬爾科夫鏈模型：通過用數(shù)學軟件對相關(guān)的實際問題的數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)分析并計算出狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率（狀態(tài)不能少于4個），解方程求得平穩(wěn)分布。并對結(jié)果進行分析。（通過程序求出，附相關(guān)程序）。
通過上述做法，使學生對《隨機過程》課程從理論到實際有了深入理解，不但增強了學生的感性認識，改變了教學氣氛，提高了學生學習本門課的興趣和熱情，同時也縮短了學生從掌握理論到實踐的認知過程，更重要的是開設(shè)創(chuàng)造性、綜合性的開放實驗，培養(yǎng)了學生的動手能力和創(chuàng)新能力。很多學生在這門課的課程設(shè)計基礎(chǔ)上，進一步完善和深入，最后完成了畢業(yè)論文，收到很好的教學效果。
3.《隨機過程》課程的考試改革：改革考核方式。采用平時考核+期中考核+實驗考核+期末考核這種“數(shù)學知識+能力”的考核方式。改革期中、期末考試試題，考題重實際，考核多樣化，考核重能力。目前我校金融數(shù)學方向的隨機過程課程的試題庫已全部完成?？荚嚥捎美碚摽己伺c實際能力（實驗、操作）考核相結(jié)合的形式，綜合考察學生的理論掌握程度及實際分析問題、解決問題的能力?？荚嚪椒ㄊ前哑谀┏煽兎纸鉃樗牟糠郑浩綍r成績占20%（平時的表現(xiàn)10%，作業(yè)10%），實驗課成績10%（實驗報告），期中考試占20%，期末理論考試50%。這樣在很大程度上改變了學生輕視平時學習，期末復習突擊的學習狀態(tài)，使課堂教學內(nèi)容能循序漸進地被學生掌握，促進了學生課后復習和自學的積極性。
實驗考核分兩部分：實驗課堂的表現(xiàn)是否能當場運行結(jié)果；實驗報告中基本實驗和創(chuàng)新實驗的設(shè)計是否有新意。改變了學生只注重理論學習，忽視動手能力培養(yǎng)的心理狀態(tài)，也使學生對常用數(shù)學軟件應(yīng)用能力得到提高。期中和期末考試：在《隨機過程》課程考試題庫中抽題，真正實現(xiàn)了教考分離，使考試更加真實地檢驗學生對“三基”的全面掌握程度。
三、結(jié)束語
多年來《隨機過程》課程建設(shè)團隊開展了本課程教學改革的研究，取得了一定的成效，2011年《隨機過程》課程被評為校優(yōu)秀課；2012年在總結(jié)教學實踐經(jīng)驗與理論研究基礎(chǔ)上編寫出版實驗驗指導書《數(shù)學實驗》；2013年正式出版《隨機過程》自編教材，教材通過“引出問題，啟發(fā)思路，重點分析”的方式注重對學生能力的培養(yǎng)；通過強化實踐教學的考試改革：每年都有15%的畢業(yè)生在《隨機過程》課程設(shè)計的基礎(chǔ)上深入研究和分析，完成畢業(yè)論文的寫作工作，畢業(yè)論文的成績均在良以上；應(yīng)用數(shù)學專業(yè)學生近五年獲全國大學生數(shù)學建模競賽國家一等獎1項，二等獎3項，省級獎項15項；學生通過考取證券分析師證等在金融行業(yè)就業(yè)率逐年提高。目前《隨機過程》課程建設(shè)團隊正在為校精品課建設(shè)努力。這對探索金融數(shù)學方向《隨機過程》課程建設(shè)及教學質(zhì)量的提高將起到積極的推動作用。
[基金項目：2011年黑龍江省高教學會“十二五”教科研重點規(guī)劃課題：HGJXHB1110863]
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[關(guān)鍵詞] 國際金融；教學方法；實踐
[基金項目] 本文系新世紀廣西高等教育改革工程立項項目《基于實訓平臺的金融學專業(yè)人才培養(yǎng)模式改革與創(chuàng)新研究》（批準號：2012JGB130）階段性成果。
【中圖分類號】 F83 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1007-4244（2014）07-019-2
隨著中國-東盟戰(zhàn)略化地位的凸顯、東盟區(qū)域化金融合作不斷加深，各經(jīng)濟部門需要大量熟悉國際金融實務(wù)的復合型應(yīng)用人才。作為經(jīng)濟類大學生的必修專業(yè)基礎(chǔ)課程，國際金融的內(nèi)容既深刻又豐富，同時又要求不斷地與國際現(xiàn)實環(huán)境更新俱進，這對學生和教師提出了挑戰(zhàn)。而面向東盟的國際應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，更應(yīng)在國際金融課程教學中突出和重視實踐與知識的有機結(jié)合，將記憶與理解、學識與能力、理論與現(xiàn)實完美融合。因此，如何在國際金融教學方法改革的探索中不斷注重實踐環(huán)節(jié)的強化，達到提高教學的效果，具有重要意義。
一、面向東盟國際金融課程特點
面向東盟的國際金融課程教學與一般性的國際金融課程教學相比，既有共同的屬性，又有自身特色和鮮明的個性。面向東盟的國際金融教學方法有如下特點：
（一）著眼國際金融，結(jié)合區(qū)域金融
隨著中國-東盟區(qū)域合作的加強，中國-東盟迎來前所未有的發(fā)展機遇。面向東盟的國際金融在課程設(shè)計和教學實施的過程中，除了要熟悉和了解與整個國際經(jīng)濟金融環(huán)境、與整個社會和經(jīng)濟發(fā)展的要求相一致外，還需與東盟區(qū)域的經(jīng)濟金融發(fā)展相適應(yīng)，緊貼國際和東盟區(qū)域經(jīng)濟金融趨勢，以培養(yǎng)立足于東盟的實踐人才為導向。
（二）強調(diào)理論和實踐的有機結(jié)合
國際金融與其他課程相比，本身更加注重理論性與實踐性的結(jié)合。其中基礎(chǔ)理論部分包括外匯儲備、外匯交易、國際資本流動、國際金融市場、匯率決定理論、國際收支調(diào)節(jié)理論、貨幣危機理論等，此部分教學注重把握基本概念的內(nèi)涵和對理論形成機制的分析。實踐性部分包含兩個層次：一是宏觀層面的實踐，能夠使用基礎(chǔ)理論來深入剖析國內(nèi)外有重大影響的國際金融問題，由此明晰一國或國際金融體系的改革方向，辨別國際國內(nèi)的新情況、新趨勢，并正確理解其變動對我們?nèi)粘＝?jīng)濟生活的沖擊和影響；二是微觀層面的實踐，學會理解和運用外匯即期、遠期、掉期、套匯與套利、外匯期貨、互換交易等外匯交易工具，達到外匯風險管理和外匯投資的效果，為學生在經(jīng)濟金融部門做操作型和實踐型工作打下堅實基礎(chǔ)。
（三）富有時代性，重在順勢而為
東盟地區(qū)的金融相對比較落后，金融深度和廣度較低，雖然東盟地區(qū)金融底子薄，但是東盟區(qū)域金融的發(fā)展大有可為，并且隨著中國-東盟貿(mào)易和投資規(guī)模的不斷擴大，迫切需要能夠掌握和運用國際金融問題的人才。從巴林銀行倒閉，到2008年席卷全球的金融危機，整個國際金融環(huán)境已發(fā)生了翻天覆地的變化；從1998年東南亞金融危機，到2007年越南金融危機，東盟地區(qū)金融環(huán)境也已時過境遷。每一次重大國際金融事件，都標志著舊時的終結(jié)和新時代的開始，不僅為我們提供時代鮮明的案例，也在不斷地修正和補充已有的金融理論。因此，國際金融的教學也應(yīng)富有時代特征，順應(yīng)歷史潮流。
（四）注重創(chuàng)新思維的培養(yǎng)
既然全球經(jīng)濟金融環(huán)境瞬息萬變，如何運用創(chuàng)新的思維衍生新金融工具以有效地規(guī)避外匯風險和損失，如何在促進資本項目穩(wěn)步開放下維護外匯匯率穩(wěn)定、保持國際收支平衡，如何促進東盟各國金融關(guān)系的協(xié)調(diào)發(fā)展，是個人、企業(yè)、國家面臨的問題和挑戰(zhàn)， 這些問題關(guān)乎到個人的日常經(jīng)濟生活、關(guān)乎到企業(yè)的盈利能力、關(guān)乎到國家的經(jīng)濟金融的發(fā)展，而這些問題的解決都需要擁有創(chuàng)新性的思維，創(chuàng)新性的思維從課堂教學做起。
二、面向東盟國際金融課程存在的缺陷
（一）教學模式上已有轉(zhuǎn)變，但整體改觀不大
盡管目前基本上都使用多媒體教學，教學模式可以更加靈活和多樣化，但是大部分國際金融教學沒有克服傳統(tǒng)教學方式單一的缺點，仍然是教師一言堂、“照屏選科”，學生與老師的互動較少。同時教師的實踐教學理念不深入，課程安排上依然以教師講解為主，普遍缺乏模擬實訓教學，導致學生對國際金融的外匯遠期、外匯期貨、外匯期權(quán)等知識的理解仍停留在抽象層面，很難有感性認識，嚴重影響教學效果。另外，雖然有些教師有實踐教學理念，但由于教學資源嚴重短缺，不能滿足教師對實務(wù)展示、案例教學等教學設(shè)施的需要，無法進行分組討論和師生實訓互動，也無形中打擊了教學改革的積極性。
（二）實踐教學素質(zhì)影響教學效果
國際金融本身知識比較抽象，對于缺乏實踐經(jīng)驗的學生，需要把抽象知識具體化，才能讓學生加深印象和更進一步理解，這既需要大量的教學案例和實訓設(shè)備，又需要教師具備較強的在證券、銀行等金融部門工作的實踐經(jīng)驗，特別是面向東盟的國際金融教學，還要求教師對東盟各國的金融政策和狀況有比較全面的了解，但是恰恰絕大部分高校教師缺乏在金融機構(gòu)或者企業(yè)金融部門工作的實踐經(jīng)驗，大量的年輕教師都是從研究型大學畢業(yè)后直接進入高校進行教學工作，加之又沒有實訓教學環(huán)節(jié)的訓練，致使教師自身實踐操作較弱，更難言指導學生進行實訓。
（三）校外實訓基地建設(shè)流于形式
伴隨高校對實踐運用的重視，絕大部分高校有針對性地與企業(yè)簽約、建設(shè)相應(yīng)的專業(yè)實習和實訓基地，但受制于人、財、物等企業(yè)資源和教學資源的限制，實訓基地存在流于形式的現(xiàn)象。況且面向東盟的人才培養(yǎng)大多集中在廣西、云南兩省經(jīng)濟發(fā)展較為落后、企業(yè)資源有限的地方，尋找對接企業(yè)的難度更大、各方面資源更為有限，現(xiàn)有的實訓設(shè)施很難達到實踐教學的要求，嚴重制約了學生的實訓操作機會，難以滿足面向東盟的人才培養(yǎng)。
三、面向東盟國際金融教學方法改革
面向東盟國際金融教學由于自身鮮明的特征，以及教學資源的嚴重稀缺性，主要從以下四個方面提出有針對性的改革實踐方法。
（一）拓展一切模擬教學渠道
國際金融的強實踐性和運用性，決定了實踐教學在這門課程中的重要性和不可替代性。對于有條件的高校來說，可以充分利用金融實驗室，借助諸如國泰安等金融系統(tǒng)，模擬真實的金融交易環(huán)境，讓學生身臨其境地掌握外匯交易操作和流程，嫻熟地運用外匯投資策略和外匯風險管理方法，提高學生的實際分析能力和操作能力。當然，由于建設(shè)金融實驗室的費用昂貴，對于沒有條件和能力建設(shè)金融實驗室的高校來說，充分運用各財經(jīng)網(wǎng)站的免費模擬交易，不失為一種明智的選擇。不少專業(yè)的財經(jīng)網(wǎng)站為了吸引瀏覽用戶和提高知名度，均開設(shè)了免費的外匯模擬交易軟件，如嘉瑞基外匯之星、騰訊財經(jīng)的外匯模擬交易軟件。只要登陸網(wǎng)站注冊，便可進行模擬操作，不僅節(jié)約成本，而且非常簡便快捷。
（二）充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)資源
由于國際金融知識較為抽象，為了增加上課的生動性和直觀性，提高學生學習的興趣和愛好，可以在多媒體教學的過程中適當?shù)丶尤胍曨l、案例。國際金融較強的實用性，決定了與我們的生活息息相關(guān)，身邊關(guān)于國際金融的案例和視頻也非常易于尋找，授課中適當?shù)丶尤胍曨l，有助于學生對知識的理解。同時，國際金融瞬息萬變，我們的教材知識相對固定和有限，又難免有滯后性，所以需要充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)的豐富資源，補充書本的不足。如對于各國最新的金融政策，可查看各國央行的網(wǎng)站；對于各國外匯的走勢，可以瀏覽東方財富、第一財經(jīng)等專業(yè)財經(jīng)網(wǎng)站；對于國際上的重大金融新聞或者外匯的評論，可以查看金融時報、彭博社等網(wǎng)站；對于熟悉外匯衍生金融工具，可瀏覽倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所、紐約商品交易所網(wǎng)站等。
（三）校外實訓基地教學
社會是最好的實踐老師，學生畢業(yè)最終要回歸社會，被社會選擇，因此到社會企業(yè)中參加社會實踐無疑是訓練學生動手能力和操作能力的最佳場地。高校應(yīng)積極地聯(lián)系涉及到金融知識的相關(guān)單位，與商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司等金融機構(gòu)和企業(yè)簽約合作，建設(shè)相對固定的校外實踐基地，讓流于形式的校企合作發(fā)揮真正的用武之地。只有讓學生在社會單位進行認識實踐，掌握實際工作的具體操作流程、基本技能和操作方法等，才能使學生更好地了解用人單位的實際需求，才能為培養(yǎng)面向東盟的人才盡快進入角色定位階段。
（四）用人單位專家講授
[關(guān)鍵詞]信息與計算科學 專業(yè)建設(shè) 課程體系 實踐教學 教學改革
[作者簡介]王海洲（1972- ），女，浙江溫州人，浙江萬里學院，助理研究員，研究方向為教育管理、計算理論；岑仲迪（1975- ），男，浙江慈溪人，浙江萬里學院，教授，博士，研究方向為計算金融。（浙江 寧波 315101）
[中圖分類號]G642.3 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-3985（2013）35-0151-02
一、引言
數(shù)學與統(tǒng)計學教學指導委員會在《信息與計算科學專業(yè)教學規(guī)范》中指出，信息與計算科學專業(yè)是由信息學科、科學計算、運籌與控制等學科交叉滲透而成的一個理科專業(yè)，其主要研究“信息技術(shù)基礎(chǔ)與高效求解科學與工程問題的數(shù)學理論和方法”。因此，信息與計算科學專業(yè)的培養(yǎng)方向應(yīng)以“信息科學與科學計算”為核心方向。
目前許多應(yīng)用型本科院校信息與計算科學專業(yè)開設(shè)了計算金融方向課程。該專業(yè)方向主要培養(yǎng)具有良好的數(shù)學知識基礎(chǔ)和數(shù)學思維能力，掌握信息和計算科學的基本理論、方法和技能，具備對經(jīng)濟金融活動進行定量分析和科學預(yù)測的能力，能在銀行、證券公司、保險公司、投資公司等金融保險領(lǐng)域從事證券投資分析、金融產(chǎn)品研發(fā)、金融理財?shù)认嚓P(guān)工作，有較強實踐能力和創(chuàng)新能力的高素質(zhì)應(yīng)用型人才。浙江萬里學院（以下簡稱“我院”）于2002年開設(shè)信息與計算科學專業(yè)（計算金融方向），在專業(yè)建設(shè)上作了一些理論研究和實踐探索。筆者結(jié)合自己的專業(yè)建設(shè)實踐，對信息與計算科學專業(yè)計算金融方向的課程體系構(gòu)建進行了分析和探討，以提高專業(yè)建設(shè)水平。
二、信息與計算科學專業(yè)課程體系構(gòu)建的基本思路
《數(shù)學學科專業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》中指出，數(shù)學學科專業(yè)的總體培養(yǎng)和發(fā)展思路是：加強基礎(chǔ)，注重能力；拓展口徑，重視應(yīng)用；突出特色，分流培養(yǎng)。由此可以看出，應(yīng)用型本科院校主要培養(yǎng)數(shù)學應(yīng)用型人才，要求所培養(yǎng)人才能夠善于運用數(shù)學知識及數(shù)學的思維方法來解決工作中面臨的大量的實際問題，以取得良好的經(jīng)濟效益和社會效益。這意味著學校培養(yǎng)的應(yīng)用型人才不僅要有良好的數(shù)學素養(yǎng)，而且要有相關(guān)學科、領(lǐng)域的知識。
1.重視基礎(chǔ)，強調(diào)能力。在教學實踐中，強調(diào)如何運用數(shù)學語言恰當描述實際問題，強化數(shù)學建模的思維訓練，以培養(yǎng)學生的數(shù)學素養(yǎng)和創(chuàng)新能力；注重學生的科學計算能力培養(yǎng)，以求解數(shù)學模型。這些數(shù)學知識和數(shù)學素養(yǎng)是后續(xù)課程學習的基礎(chǔ)。
2.強調(diào)應(yīng)用，突出特色。強調(diào)應(yīng)用是指信息與計算科學專業(yè)主要就是要培養(yǎng)應(yīng)用型人才，課程體系構(gòu)建要強調(diào)應(yīng)用：在課程設(shè)置、教學內(nèi)容選取上都應(yīng)該緊密聯(lián)系專業(yè)培養(yǎng)方向中的實際問題，在教學形式上注重實踐教學，強化學生的實際動手能力培養(yǎng)。突出特色是指根據(jù)人才培養(yǎng)目標和定位，在各院校自己熟悉和擅長領(lǐng)域辦出優(yōu)勢與特色。
由國內(nèi)外現(xiàn)代科學發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢可以看出，數(shù)學科學在經(jīng)濟領(lǐng)域中發(fā)揮著越來越重要的作用，金融數(shù)學、經(jīng)濟數(shù)學得到了蓬勃發(fā)展，因此計算金融方向成為了各院校信息與計算科學專業(yè)的辦學方向之一。
三、信息與計算科學專業(yè)計算金融方向的課程體系的內(nèi)容
基于應(yīng)用型人才的培養(yǎng)內(nèi)涵和信息與計算科學專業(yè)計算金融方向的人才培養(yǎng)目標，信息與計算科學專業(yè)計算金融方向的課程體系應(yīng)包括以下四類課程：專業(yè)基礎(chǔ)課程、專業(yè)課程、專業(yè)方向課程、實踐課程。
1.專業(yè)基礎(chǔ)課。主要包括數(shù)學分析、高等代數(shù)、概率論、數(shù)理統(tǒng)計、微分方程、實變函數(shù)、泛函分析等課程，每門課程都需要設(shè)置較多的學分，使學生掌握高等數(shù)學的基礎(chǔ)知識，培養(yǎng)學生抽象思維和邏輯推理能力，強化學生對數(shù)學思想和數(shù)學方法的理解和應(yīng)用。
2.專業(yè)課。主要包括運籌學、數(shù)據(jù)分析、數(shù)學建模、隨機過程、計算方法與軟件實現(xiàn)、程序設(shè)計等課程，主要培養(yǎng)學生的數(shù)學建模能力、科學計算能力，提高學生的數(shù)學素養(yǎng)和創(chuàng)新能力。
3.專業(yè)方向課。主要包括微觀經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學、證券投資學、固定收益證券、計量經(jīng)濟學和金融數(shù)學等課程，使學生掌握對經(jīng)濟金融問題進行定量分析的方法和技術(shù)，具備資產(chǎn)定價、投資理財和風險管理的能力。
4.實踐課程。包括理論課程的實驗課與獨立設(shè)置的實踐課程，獨立設(shè)置的實踐課程可以設(shè)置Matlab軟件、綜合性課程設(shè)計、綜合實訓、畢業(yè)論文和專業(yè)素質(zhì)拓展課等課程；鼓勵學生參加全國大學生數(shù)學建模、全國大學生“挑戰(zhàn)杯”競賽、全國大學生ACM程序設(shè)計、全國大學生投資交易大賽等學科競賽和考取職業(yè)從業(yè)資格證書，以進一步拓展學生的專業(yè)知識，強化專業(yè)技能，提高實踐能力和創(chuàng)新能力。
四、信息與計算科學專業(yè)計算金融方向課程體系的特點
根據(jù)培養(yǎng)計算金融核心專業(yè)能力的需要，需要對課程體系進行整合，需要結(jié)合金融投資行業(yè)發(fā)展的實際情況對教學內(nèi)容進行更新。因此，為保障人才培養(yǎng)目標的實現(xiàn)，課程體系和課程教學需要體現(xiàn)以下三個方面的特點：
1.突出理論教學的應(yīng)用性。在學習數(shù)學類課程的基礎(chǔ)上，需要以金融投資行業(yè)需要為主線，構(gòu)建由西方經(jīng)濟學、證券投資學、固定收益證券、計量經(jīng)濟學和金融數(shù)學等課程組成的課程鏈，為培養(yǎng)學生計算金融專業(yè)技能提供系統(tǒng)的理論知識和技術(shù)原理，促進金融理論、計算技術(shù)與金融行業(yè)實際的結(jié)合，使培養(yǎng)目標與就業(yè)定位一致。
2.注重以數(shù)學建模思想貫穿整個教學過程。例如，在講授導數(shù)應(yīng)用內(nèi)容時，可以充分聯(lián)系經(jīng)濟學中的邊際分析法、利率風險管理中的久期和凸度風險管理工具；在講授級數(shù)理論時，可以引入貨幣創(chuàng)造等知識；在講授非線性方程的求根方法時，可以引入資產(chǎn)收益率等問題背景。通過數(shù)學建模思維的訓練，可以提高學生對經(jīng)濟金融問題的分析和建模能力，使學生養(yǎng)成應(yīng)用數(shù)學知識和數(shù)學技能解決實際問題的思維習慣。
3.以培養(yǎng)解決實際問題的能力為根本，加強實踐教學。實踐教學是應(yīng)用型人才培養(yǎng)的重要內(nèi)容。加強實踐教學可以更好地培養(yǎng)學生的基本技能、綜合素質(zhì)和創(chuàng)新精神。根據(jù)人才培養(yǎng)目標要求，需要構(gòu)建一個包含四個層次的實踐教學體系：通識教育、基本知識和基本技能實驗、綜合性實踐和創(chuàng)新性實踐，其中綜合性實踐教學中的綜合性課程設(shè)計和畢業(yè)論文是最核心的實踐教學環(huán)節(jié)。例如，在我院的數(shù)學建模綜合課程設(shè)計中，設(shè)計了最優(yōu)節(jié)稅的月工資和年終獎最優(yōu)分配方案研究課題；在資產(chǎn)定價綜合課程設(shè)計中，設(shè)計了工商銀行可轉(zhuǎn)換債券定價分析的研究課題。
五、信息與計算科學專業(yè)計算金融方向課程體系的有效實施
課程體系的有效實施需要通過教學改革與創(chuàng)新來實現(xiàn)，以培養(yǎng)學生的學習能力、創(chuàng)新能力、實踐能力、交流溝通能力和社會適應(yīng)能力，保障人才培養(yǎng)目標的實現(xiàn)。
計算金融方向所開設(shè)的專業(yè)課程本身應(yīng)該具有很強的現(xiàn)實應(yīng)用性和生活體驗性，但是由于傳統(tǒng)教學方法的局限性，使得學生感受不到課程所應(yīng)具有的現(xiàn)實應(yīng)用價值。傳統(tǒng)教學方法局限性主要表現(xiàn)在如下三個方面：一是教學內(nèi)容缺乏與行業(yè)實際緊密聯(lián)系的應(yīng)用性問題；二是課堂教學缺乏學生的積極參與；三是傳統(tǒng)教學重結(jié)論而不是重過程。
我院根據(jù)自己的教學實踐，在專業(yè)課和專業(yè)方向課中實施了“探究合作式學習”教學模式?！疤骄亢献魇綄W習”教學模式是依據(jù)教學內(nèi)容和要求，創(chuàng)設(shè)問題情境，通過提出問題、自主探究、合作討論和問題獲解激發(fā)學生的求知欲和主體意識，培養(yǎng)學生的學習能力、實踐能力、合作能力和創(chuàng)新能力，以促進應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標的實現(xiàn)。“探究合作式學習”教學模式的基本步驟包括引發(fā)問題、組織探究、合作討論、問題獲解、作出解釋和運用深化等。學生通過針對實際問題的自主探究和合作討論，能夠更深刻地理解和掌握所學知識和技能，能夠更好地提高實踐能力和創(chuàng)新能力。以工商銀行可轉(zhuǎn)換債券定價分析為例，工行轉(zhuǎn)債價值可分為債券價值和可轉(zhuǎn)換價值；債券價值可利用“固定收益證券”“利息理論”“證券投資學”等課程中的知識來計算，可轉(zhuǎn)換價值可利用“金融數(shù)學”“微分方程”“計算方法”等課程的知識和方法來計算，并可應(yīng)用不同的方法進行計算。在資產(chǎn)定價綜合課程設(shè)計中，學生課題組（項目團隊）需要在組長的帶領(lǐng)下，自主探究，合作討論；然后進行組內(nèi)任務(wù)分配，不同組員完成不同的具體任務(wù)；在完成各自任務(wù)的條件下，進一步進行組內(nèi)的探究和合作討論，比較不同方法的優(yōu)劣；最后將各組員的成果綜合成最終的問題解決方案，并在討論課上用PPT形式給教師和全班同學進行講解；教師積極引導其他小組對該小組問題解決方案進行質(zhì)疑，提出改進建議，并引導學生將求解該問題的思路、方法推廣應(yīng)用于其他有關(guān)問題。“探究合作式學習”教學模式有效地將知識的傳授與能力的培養(yǎng)有機地統(tǒng)一起來。因此，“探究合作式學習” 教學模式提高了教學效果，保障了課程體系的有效實施，促進了人才培養(yǎng)目標的實現(xiàn)。
以能力培養(yǎng)為特征的應(yīng)用型人才培養(yǎng)的評價內(nèi)涵，不是主要考查學生知識獲取的多少，而是重在提高學生的學習能力、創(chuàng)新能力、實踐能力?；凇疤骄亢献魇綄W習”教學模式，需要改革傳統(tǒng)的學習評價方式，采用多元評價方式。在“探究合作式學習”教學模式中，學生學習活動是以自主探究和合作討論為載體的，因此學習評價需要綜合考察學生的自主學習、師生互動、團隊合作、課堂表現(xiàn)、問題求解和行文與表達等情況，檢驗學生的學習能力、邏輯推理能力、知識應(yīng)用能力、團隊合作能力、實踐能力和創(chuàng)新能力等。因此評價形式可以包括調(diào)查報告、作品答辯、論文或試卷多種；評價主體不限于教師，學生組長及本人均可參與；對學生的個人評價結(jié)果應(yīng)結(jié)合教師對小組、小組對小組、組長對組員的綜合評價。
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【關(guān)鍵詞】金融危機；財務(wù)報表；利潤率
一、背景
古語云安居才能樂業(yè)，可見從古至今對于房子問題，一直是百姓眼中的大事，也同樣是關(guān)系到國家安定的一個重要環(huán)節(jié)。2007年美國次貸危機引發(fā)全球金融危機，在這場金融海嘯中無一例外房地產(chǎn)行業(yè)也遭到了巨大的沖擊。那么，在金融危機形勢下，我國房地產(chǎn)行業(yè)會受到怎樣的影響？而房地產(chǎn)企業(yè)又是如何應(yīng)對的呢？本文正是希望通過對兩家代表性房地產(chǎn)公司盈利能力的研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)融危機對不同發(fā)展模式公司的影響，從而更好的應(yīng)對將來。
在金融海嘯影響漫延下，2008年全國房地產(chǎn)成交量急劇萎縮，據(jù)國家統(tǒng)計局的官方數(shù)據(jù)顯示，2008年全國商品住宅銷售面積同比下降20.3%，銷售額同比下降20.1%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，08年各季度住房成交面積的同比變動幅度依次為-0.3%、-10.8%、-27.2%和-25.3%，成交金額的同比變動幅度依次為5.2%、-4.9%、-33.9%和-26.0%，調(diào)整呈現(xiàn)漸次深入的態(tài)勢。這在中國房地產(chǎn)行業(yè)近十多年來尚屬首次。受宏觀經(jīng)濟減速影響，房地產(chǎn)企業(yè)陷入資產(chǎn)貶值、商品房成交量大幅萎縮、消費預(yù)期不足、市場缺乏信心、企業(yè)融資困難等諸多困境中。
此次金融危機恰到好處地為我們研究不同宏觀環(huán)境下對不同發(fā)展模式公司的影響提供了寶貴的契機。作為企業(yè)狀態(tài)的客觀反應(yīng)指標，財務(wù)報表分析無疑是對這些影響的最好詮釋。在此選取萬科企業(yè)股份有限公司和保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司兩家具有代表性的公司進行財務(wù)報表的對比分析。
二、財務(wù)報表分析
財務(wù)報表分析是一種“高級”信息生產(chǎn)活動，是運用一定的方法和手段，對財務(wù)報表及其資料提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)和深入的分析研究，提示有關(guān)指標的關(guān)系及變化趨勢，以便對企業(yè)的財務(wù)活動和相關(guān)經(jīng)濟活動作出評價和預(yù)測，從而為使用者進行相關(guān)經(jīng)濟決策提供更加直接的信息和更有效的幫助。
（一）企業(yè)盈利能力
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力，利潤率越高，盈利能力就越強。企業(yè)利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。以下對相關(guān)指標進行分析：
1.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標。2007年由于保利地產(chǎn)增發(fā)股份保利的凈資產(chǎn)收益率較往常比較低，而08年呈明顯上升趨勢遠遠超過了萬科，并在之后波動上升。而萬科因為受2008年經(jīng)濟危機的影響，其凈資產(chǎn)收益率在2008年急劇下降，但是這種下降的趨勢在2009年得到扭轉(zhuǎn)，并繼續(xù)保持攀升的趨勢，到2011年萬科的凈資產(chǎn)收益率回升至與2007年以上水平。萬科在2008年金融危機下，基于審慎的財務(wù)策略，對可能存在風險的13個項目計提存貨跌價準備12.3億元。這些存貨跌價準備在考慮遞延所得稅因素后，影響到萬科稅后凈利潤9.2億元，影響歸屬于母公司所有者的凈利潤8.9億元。這反映了萬科在該等項目的獲取中，拿地成本偏高，對于金融危機的應(yīng)對策略過于保守。（數(shù)值見表1內(nèi)1）
2.資產(chǎn)收益率
由于凈資產(chǎn)收益指標容易受到企業(yè)財務(wù)杠桿的影響，為了排除這一影響而考察公司的盈利，就必須考察資產(chǎn)收益率指標（凈利潤/資產(chǎn)）。資產(chǎn)收益率，也叫資產(chǎn)回報率，它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標。從這一指標來看，2007年萬科資產(chǎn)收益率達5.31%，到2008年降到了3.89%，但保利在2008年資產(chǎn)收益率由2007年的3.98%上升到5.68%，顯著高于萬科。表明這年保利相對萬科地產(chǎn)能夠有效地配置公司資源以及更加高效的管理系統(tǒng)，抗風險能力要好于萬科。（數(shù)值見表1內(nèi)2）
3.總資產(chǎn)利潤率
總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，即過去所說的資金利潤率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標。很明顯2008年保利在面對金融危機反映出很好的資產(chǎn)綜合利用效果，使其在當年的業(yè)績沒有下滑。而其他年份保利又回歸到它一貫的低利潤率作風中。萬科在08年似乎受到較大打擊。但二大地產(chǎn)總資產(chǎn)利潤在2008后都有一定程度的縮水。說明金融危機對中國的地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生了實質(zhì)性的影響。（數(shù)值見表1內(nèi)3）
4.成本費用利潤率
成本費用利潤率是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費用總額的比率。成本費用利潤率指標表明每付出一元成本費用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果。該項指標越高，反映企業(yè)的經(jīng)濟效益越好。在分析成本費用利潤率之前我們先來看萬科公司、保利地產(chǎn)公司這幾年來的三項費用比重（圖1），我們驚奇的發(fā)現(xiàn)保利地產(chǎn)一直維持著在同業(yè)中相當?shù)偷谋戎?，這也正是保利成本費用利潤率高于萬科的原因。正是因為保利的成本費用控制得好，所以企業(yè)在08年為取得利潤而付出的代價小而盈利能力強與萬科。（數(shù)值見表1內(nèi)4、圖2）
5.主營業(yè)務(wù)利潤率
主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。主營業(yè)務(wù)利潤率能從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞。在主營業(yè)務(wù)利潤率方面保利在2008年有所提高之后卻有趨勢下滑，而萬科在2008、2009年都大幅下跌直到2010才大幅回到最初水平。到2011年保利繼續(xù)回升、而萬科小幅下跌。從兩者的主營業(yè)務(wù)所占的比重和企業(yè)背景我們不難發(fā)現(xiàn)，萬科作為專業(yè)的房地產(chǎn)公司，從事的產(chǎn)業(yè)比較單一，而保利的業(yè)務(wù)模式則比較多元化。從發(fā)展的地區(qū)看，萬科在全國很多地區(qū)都有產(chǎn)業(yè)涉及而保利涉及的地區(qū)較少。保利的這種模式這在金融危機時恰恰幫了其大忙，但在正常情形下通過多元模式和較小范圍的經(jīng)營來保持利潤的增長顯然是行不通的。（數(shù)值見表1內(nèi)5）
6.銷售毛利率
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，它反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，是企業(yè)凈利潤的起點，沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。07年萬科毛利率要高于保利地產(chǎn)，08年在金融危機影響下至09年銷售毛利率快速下滑產(chǎn)生低谷，經(jīng)過調(diào)整10年恢復以前水平。而保利在08年略有上升后銷售毛利率就緩慢下降，10年又低于萬科，到2011年保利繼續(xù)回升、而萬科小幅下跌。萬科2008年結(jié)算毛利率較2007年下降2.34個百分點，從報表中反應(yīng)除存貨跌價準備的影響外，2008年公司結(jié)算均價與2007年基本持平，而單方結(jié)算成本增加290元，其中單方土地成本增加244元，單方其他成本增加46元。2008年結(jié)算項目中裝修房比例有所上升，因此單純從數(shù)據(jù)上看，地價外單方成本46元的增加幅度并不突兀。但考慮到2008年公司結(jié)算項目中普通住宅比例高于往年的特點，仍反映出公司在前幾年牛市氛圍下，對成本管理能力有所松懈以至金融危機下銷售毛利的下降?？傮w來說萬科的毛利率略高于保利地產(chǎn)，但經(jīng)營利潤率低于保利地產(chǎn)，從萬科的報表中可以看出這產(chǎn)生于以下兩種原因：萬科在住宅工業(yè)化研究投入而產(chǎn)生的高管理費用，以及由于萬科銷售外包產(chǎn)生的高銷售費用。（數(shù)值表1內(nèi)7）
（二）企業(yè)成長能力
企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴大，利潤和所有者權(quán)益的增加。企業(yè)成長能力是隨著市場環(huán)境的變化，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力。以下對相關(guān)指標進行分析：
1.主營業(yè)務(wù)增長率
主營業(yè)務(wù)增長率，即本期的主營業(yè)務(wù)收入減去上期的主營業(yè)務(wù)收入之差再除以上期主營業(yè)務(wù)收入的比值。利用主營業(yè)務(wù)收入增長率這一指標可以較好地考查公司的成長性。從圖中可看出保利的主營業(yè)務(wù)增長率一直高于萬科，08年表現(xiàn)的最為明顯，這說明保利公司產(chǎn)品對于萬科市場需求大，業(yè)務(wù)擴張能力強。08年萬科增長率的大幅下滑也側(cè)面反映了金融危機對其較大的影響。（見圖3）
2.凈利潤增長率
凈利潤增長率，即本年凈利潤減去上年凈利潤之差再除以上期凈利潤的比值。凈利潤是公司經(jīng)營業(yè)績的最終結(jié)果。圖表中顯示出萬科該項指標在08年達到低谷出現(xiàn)負值，其他年份基本與保利持平。這表明金融危機嚴重影響到萬科的成長性。（見圖4）
三、結(jié)論
從以上分析中可以看出2007到2011年間兩大地產(chǎn)營業(yè)收入、營業(yè)總成本、營業(yè)利潤和凈利潤雖然都成逐年上升趨勢，但在2008年金融危機中都有不同程度的下降。其中萬科的營業(yè)利潤和凈利潤下降的最為明顯，保利地產(chǎn)卻似乎并未受其影響。因此不難得出結(jié)論在金融危機下保利的經(jīng)營狀況維持的是較好的，在大家都備受打擊時，它作為房地產(chǎn)行業(yè)的代表性國有企業(yè)，沒有輸給領(lǐng)頭羊萬科。以下是保利模式在面對金融危機時所表現(xiàn)出的優(yōu)點：
1.在應(yīng)對金融危機時，積極加強企業(yè)管理工作，及時收回貸款，減少或避免發(fā)生壞帳損失的可能性，提高了企業(yè)資產(chǎn)的流動性，和短期債務(wù)的償還能力。
2.對于金融危機的策略較激進，一直保持旺盛的拿地趨勢。
3.在金融危機下相對萬科地產(chǎn)能夠有效地配置公司資源以及有更加高效的管理系統(tǒng)。
4.業(yè)務(wù)模式比較多元化，涉及的地產(chǎn)區(qū)域較少。
5.成本費用控制得好，三項費用比重一直維持著在同業(yè)水平中相當?shù)偷谋戎亍?/p>
6.面對金融危機反映出很好的資產(chǎn)綜合利用效果，使其在當年的業(yè)績沒有下滑。而其他年份保利又回歸到它一貫的低利潤率作風中，從而一定程度上規(guī)避了金融危機帶來的風險。
參考文獻
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摘 要 隨著我國私人財富和高凈值人士的不斷增加，為中國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了很好的機遇。高端客戶的增加對于商業(yè)銀行實施金融業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，對于加快商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要的意義。本文闡述了高端客戶發(fā)展開拓對招商銀行發(fā)展的重要意義，并提出了高端客戶發(fā)展開拓方向下建立招商銀行新型金融業(yè)務(wù)模式的策略。
關(guān)鍵詞 高端客戶 招商銀行 新型金融業(yè)務(wù)模式
個人金融業(yè)務(wù)可以說是我國商業(yè)銀行發(fā)展的主要方向，而高端客戶則又是個人銀行業(yè)務(wù)當中最為重要的利潤來源之一。根據(jù)統(tǒng)計，花旗銀行、香港恒生銀行個人金融業(yè)務(wù)對于企業(yè)整體利潤的貢獻率均接近于一半。隨著我國民眾的生活狀況變得愈來愈好，高收入群體持續(xù)壯大， 為商業(yè)銀行發(fā)展開拓高端客戶營造出了愈來愈廣闊的市場發(fā)展空間。從招商銀行的視角出發(fā)，認真分析與研究高端客戶的主要需求特點，更好地滿足高端客戶的金融業(yè)務(wù)需求，才能切實推動招商銀行高端客戶發(fā)展開拓工作的良好發(fā)展，從而在最大限度上拓寬招商銀行的利潤空間。
一、高端客戶發(fā)展開拓對招商銀行發(fā)展的重要意義
雖然我國各商業(yè)銀行對于高端客戶的確定標準存在差異，但通常都是以800至1000萬元人民幣為基本門檻。這一部分的高端客戶所占比重盡管不算大，但是卻能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造出大多數(shù)利潤，因而也是商業(yè)銀行在今后競爭中獲勝的重要環(huán)節(jié)。
首先，高端客戶是商業(yè)銀行利潤十分重要的增長點。雖然中國商業(yè)銀行尚處在發(fā)展初期，但是具備了相當大的發(fā)展與贏利空間。所以，深入發(fā)掘目前已有高端客戶的潛在能力，全力擴大高端客戶的整體規(guī)模，肯定能夠為中國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來良好的利潤增長空間。
其次，高端客戶是促進商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新十分重要的推動力。我國商業(yè)銀行的高端客戶普遍素質(zhì)比較高，而且具備了強烈的資產(chǎn)管理意識以及個性化投資之需求。他們除了需要商業(yè)銀行提供差異化的普通金融業(yè)務(wù)服務(wù)之外，更加需要商業(yè)銀行為其量身定制新型金融業(yè)務(wù)項目，這就推動了商業(yè)銀行持續(xù)推出新產(chǎn)品與新服務(wù)。讓高端客戶的切實需求能夠為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來全新的技術(shù)與理念，更能為商業(yè)銀行的發(fā)展增強創(chuàng)新發(fā)展之動力。
最后，高端客戶將能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。因為絕大部分高端客戶具備大型企業(yè)高管或者私營業(yè)主等職業(yè)背景，這些高端客戶關(guān)系對招商銀行的公私業(yè)務(wù)聯(lián)動而言具備了十分積極的促進作用，能夠促進業(yè)務(wù)體系完善，對于商業(yè)銀行來說，高端客戶的數(shù)量將對合理優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、展示出行業(yè)地位、提升商業(yè)品牌，發(fā)揮巨大作用。
二、高端客戶發(fā)展開拓方向下建立招商銀行新型金融業(yè)務(wù)模式的策略
新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)當要滿足于高端客戶的切身需求，從而讓高端客戶們能夠建立起對于招商銀行產(chǎn)品的信任，愿意嘗試應(yīng)用與放棄各類轉(zhuǎn)換，并且要和競爭對手的產(chǎn)品進行合理的區(qū)分，并且設(shè)立最為基本的技術(shù)壁壘，從而防止同行進行低成本模仿。為此，筆者覺得應(yīng)當實施以下三項策略：
首先是要積極改進目前的金融服務(wù)產(chǎn)品品種，并且健全完善其功能，讓其能夠更好地適應(yīng)于當前市場競爭之所需。比如，要以銀行卡為主要載體，對目前已經(jīng)有的高端金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的類別與功能加以整合與完善，從而借助于多功能銀行卡來推動高端客戶的個人消費、外匯結(jié)算、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、收付以及消費信貸等多種個人金融業(yè)務(wù)實施全方位地發(fā)展。
其次是要持續(xù)開發(fā)出新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從而獲得一部分高端客戶的信任，并且長期加以支持。在深入研究同行業(yè)的競爭對手與國際先進商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的前提之下，全面結(jié)合招商銀行自身實際，全力開發(fā)出富有市場發(fā)展?jié)摿Φ男滦徒鹑诋a(chǎn)品，從而真正滿足高端客戶所具有的多元化需求。在新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)過程當中，應(yīng)當充分重視品牌塑造工作，這是由于招商商業(yè)銀行的自身產(chǎn)品與服務(wù)是最能夠反映與體現(xiàn)出其自身形象的，而銀行也唯有通過高端服務(wù)，才能真正地獲得高端客戶群體。所以，招商銀行一定要做好新型金融業(yè)務(wù)品牌的定位以及形象設(shè)計等工作，積極推出最能代表自身特色的重點業(yè)務(wù)，從而樹立起更加安全、更為穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品形象，進而提升招商銀行的吸引力與美譽度。
最后是要實施新型金融產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，從而滿足高端客戶所具有的個性化需求。鑒于高端客戶的金融需求具有多元化與個性化的特點，單一化的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品已經(jīng)難以適應(yīng)與滿足此需求。與此同時，新型金融產(chǎn)品還具備了同質(zhì)化、內(nèi)部構(gòu)成元素較為相似等特征，這也就為招商銀行實施金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了更加好的條件。所以，招商銀行應(yīng)當適應(yīng)于高端客戶多元化與個性化等金融需求之時，能夠有針對性地為高端客戶提供新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品方案，對于各種產(chǎn)品實施結(jié)構(gòu)組合。如此一來，也就能更好地滿足于高端客戶差異化的金融服務(wù)需求。
三、結(jié)束語
綜上所述，高端客戶的發(fā)展與開拓是實現(xiàn)招商銀行可持續(xù)發(fā)展的重要動力。招商銀行應(yīng)當不斷更新自身的金融業(yè)務(wù)模式開發(fā)理念，切實滿足客戶趨向多元化以及個性化之需求，持續(xù)提升在高端客戶群體當中的信譽度以及影響力，從而最終實現(xiàn)招商銀行和高端客戶的共贏。
參考文獻：
[1]精英個人金融服務(wù)需求調(diào)查.環(huán)球企業(yè)家.2005（7）.
【摘要】依據(jù)金融創(chuàng)新為科技發(fā)展的重要依據(jù)，依據(jù)科技的發(fā)展來拓展金融市場，全面展現(xiàn)金融、科技在市場經(jīng)濟發(fā)展中的影響力和價值，引導產(chǎn)業(yè)進行有效轉(zhuǎn)變，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)劃分，是現(xiàn)階段金融發(fā)展的重要方向。本文注重分析科技金融的運行機制，并且深入分析金融創(chuàng)新的相關(guān)策略。
【關(guān)鍵詞】科技金融 運行 機制 金融創(chuàng)新 科技 金融市場
隨著社會經(jīng)濟和科技技術(shù)的不斷創(chuàng)新，未來的世界戰(zhàn)爭一定是一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭，也就是金融戰(zhàn)。但是現(xiàn)階段隨著我國科技技術(shù)的不斷完善，促使金融和科技產(chǎn)業(yè)也得到了有效的創(chuàng)新和融合，這種跨越式的創(chuàng)新和實驗為科技的創(chuàng)新提供了有效的依據(jù)，不但為金融創(chuàng)新提供了更為優(yōu)質(zhì)的發(fā)展方向，也減少了我國與發(fā)達國家之間的差異性。
一、科技金融運行機制及運行現(xiàn)狀分析
現(xiàn)階段，我國在融合科技技術(shù)和金融工作的過程中進行了教多的實驗，科技金融工作得到了有效的創(chuàng)新和提升，但也存在一定的問題，主要表現(xiàn)為以下幾點：第一，科技資源與金融資本之間沒有全面結(jié)合，大多數(shù)的科技結(jié)果沒有得到有效的轉(zhuǎn)變。第二，創(chuàng)新風險投資支持科技類型中小企業(yè)發(fā)展強度不大。創(chuàng)業(yè)問題投資整體范圍較小，投資階段的創(chuàng)新式項目較少。第三，受到考評系統(tǒng)等因素的影響，現(xiàn)階段金融機構(gòu)更注重于大項目、大企業(yè)提供的貸款，對于科技企業(yè)信貸范圍較小的，提供的支持率較低。第四，實際發(fā)展中構(gòu)建的科技金融服務(wù)支持系統(tǒng)不全面?？萍冀鹑诮Y(jié)合正處于實驗時期，沒有構(gòu)成全面發(fā)展的系統(tǒng)，缺少發(fā)展結(jié)合系統(tǒng)和綜合服務(wù)平臺。
二、科技金融發(fā)展的創(chuàng)新方案
其主要分為以下幾點：第一，明確科技金融工作觀念和發(fā)展方向。在實際發(fā)展的過程中需要突破以往金融工作的限制，除了要結(jié)合科技新中小企業(yè)重要的幫助意外，還需要注重市場的引導，支持企業(yè)增強自我的管理能力和風險抗壓水平，從而依據(jù)完善整體工作形式的方案提升企業(yè)的綜合能力，這樣可以從根本上解決問題。第二，認識和理解金融支持科技發(fā)展的重要方向。因為，我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型的發(fā)展階段，財力有限，金融市場發(fā)展不夠，科技發(fā)展的目標要明確，需要結(jié)合國家和區(qū)域政府重點科技項目的支持，多鼓勵職場轉(zhuǎn)變效率高的科技項目，多鼓勵影響國家民生發(fā)展的科技項目，注重支持多樣化實驗改革的實驗工作，以此加大創(chuàng)新研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展進程。促使海內(nèi)外科技人才得以創(chuàng)造更為優(yōu)質(zhì)的科技型中小企業(yè)，并且促使其不斷的拓展和進步。第三，創(chuàng)造多樣化的股權(quán)融資服務(wù)系統(tǒng)。支持有基礎(chǔ)的區(qū)域構(gòu)建創(chuàng)業(yè)投資引導基因，提升對基金的管理，構(gòu)建依據(jù)市或者是縣為基礎(chǔ)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域。展現(xiàn)省財政資金的推動作用，結(jié)合政府資本來提升投資者的信息，指導社會資本融入到創(chuàng)業(yè)風險投資行業(yè)中。構(gòu)成混合所有制的項目基金，展現(xiàn)出基金本身具備的推動作用，結(jié)合參股、跟進投資以及風險補助等形式，不斷引導創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的拓展工作。第四，創(chuàng)建多樣化債權(quán)融資服務(wù)系統(tǒng)。在政策擔保貸款的過程中，不斷拓展貸款的方向，降低貸款審批過程中的工作進程，創(chuàng)造債權(quán)融資服務(wù)系統(tǒng)，為科技型中小企業(yè)的貸款創(chuàng)造綠色通道。構(gòu)建貸款風險補償基金，創(chuàng)造擔保風險池基金，結(jié)合實際需求和發(fā)展方向，設(shè)定引導科技創(chuàng)新信用提升系統(tǒng)。分析財政貼息支持方案，支持金融系統(tǒng)對科技型中小企業(yè)進行貸款。與國有銀行實施“統(tǒng)借統(tǒng)還”的貸款工作，與一般的銀行實施知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作，與小額貸款公司實施小額信用貸款，從而滿足不同時期、不同形式的科技企業(yè)發(fā)展的需求。第五，設(shè)定多樣化的嘗試融資服務(wù)系統(tǒng)。其有助于為科技型中小企業(yè)在實際發(fā)展的過程中提供融資的條件，促使科技型中小企業(yè)獲取滿足需求的形式，從而便于科技型中小企業(yè)進入到資本市場中，提升發(fā)展區(qū)域性技術(shù)產(chǎn)權(quán)溝通市場建設(shè)，不斷拓寬融資的途徑。
三、結(jié)束語
總而言之，多方面發(fā)展的金融服務(wù)系統(tǒng)提升金融資本的來源，為彼此的合作提供了基礎(chǔ)。全面展現(xiàn)出彼此途徑資源和客戶資源的特點，化金融服務(wù)產(chǎn)品，為科技創(chuàng)新提供更為有效的依據(jù)。而金融和科技的結(jié)合，一定要構(gòu)建權(quán)威性的評價系統(tǒng)，只有兩者的結(jié)合，才能達到發(fā)展之前設(shè)定的目標，實現(xiàn)資本回報。
參考文獻：
