時(shí)間：2023-06-11 09:08:42
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在安全事件頻發(fā)的當(dāng)下，安防越來(lái)越受到社會(huì)大眾的關(guān)注，而安防概念股一直以來(lái)都是資本市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。去年十八屆三中全會(huì)提出設(shè)立國(guó)安委，就讓安防概念股行情一度爆發(fā)。近期發(fā)生的一些安全事件也會(huì)讓各方更加重視安防投入，特別是安防產(chǎn)業(yè)與信息化、網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)的結(jié)合方面會(huì)更加給力。
實(shí)際上，從2013年6月底，新疆發(fā)生暴力襲擊案件后，股市對(duì)于安防概念股已經(jīng)開(kāi)始炒作。10月30日，金水橋恐怖襲擊案后，安防概念股再次被炒作。
未來(lái)市場(chǎng)廣闊
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議最近明確了三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)措施，包括發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融對(duì)棚戶區(qū)改造的支持作用，確定深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設(shè)的政策措施，研究擴(kuò)大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施范圍。
其中，棚戶區(qū)改造和鐵路建設(shè)，都需要大量攝像頭、安檢設(shè)備等安防投入，各地如火如荼的地鐵建設(shè)，對(duì)安防市場(chǎng)需要巨大。在國(guó)家大力加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)的當(dāng)下，與安防相關(guān)的公司的產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)強(qiáng)勁。
有研究報(bào)告指出，國(guó)內(nèi)安全形勢(shì)不容樂(lè)觀，安防投入將不斷增加。應(yīng)對(duì)恐怖活動(dòng)，事前預(yù)警是主要手段，安防全國(guó)一盤棋，聯(lián)網(wǎng)智能平臺(tái)和應(yīng)用投入亟需加大。
根據(jù)《中國(guó)安防行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2015年行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)5000億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約20%。安防作為社會(huì)公共安全的一部分，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其剛性需求是必然的。2012年國(guó)務(wù)院預(yù)算報(bào)告顯示，“公共安全”2012年預(yù)算數(shù)是7017.63億元，比2011年執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)11.5%。另外，近期國(guó)務(wù)院及各地方政府相繼出臺(tái)了一系列政策，為安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)I造了良好的發(fā)展環(huán)境。
關(guān)注三大優(yōu)勢(shì)公司
數(shù)字化、高清化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化四大趨勢(shì)，將推動(dòng)安防產(chǎn)值成倍提升。數(shù)字化和高清化主要是指包括攝像頭在內(nèi)的一整套設(shè)備的升級(jí)換代，更先進(jìn)的設(shè)備需要更大的資金投入。“四化”意味著更加先進(jìn)和智能的設(shè)備，同時(shí)也意味著安防進(jìn)入智能應(yīng)用時(shí)代，軟件應(yīng)用平臺(tái)在安防中的投入比例也將大大增加。一些分析師將安防行業(yè)分為設(shè)備安裝、應(yīng)用深化和運(yùn)營(yíng)三個(gè)發(fā)展階段。2013年是國(guó)內(nèi)安防智能化應(yīng)用元年，特別是在一線城市，安防應(yīng)用企業(yè)的收入增速明顯提高。安防行業(yè)價(jià)值鏈下沉，應(yīng)聚焦那些擁有客戶資源、資金實(shí)力和平臺(tái)技術(shù)三大優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。
總體而言，平安城市建設(shè)提速，聚焦高清智能監(jiān)控領(lǐng)域，安防應(yīng)用迎來(lái)春天?？春镁邆淇蛻?、資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的安防應(yīng)用上市公司，可適當(dāng)關(guān)注海康威視、大華股份、東方力網(wǎng)、華平股份、數(shù)字政通等安防龍頭股。
安防概念股龍頭股解析
?？低暎?02415）龍頭公司持續(xù)受益
作為國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控龍頭廠商公司，海康威視研發(fā)能力強(qiáng)，編解碼技術(shù)領(lǐng)先，是提供深入編解碼芯片軟件設(shè)計(jì)的垂直一體化廠商，其關(guān)鍵后端設(shè)備DVR全球第一，國(guó)內(nèi)絕對(duì)領(lǐng)先。未來(lái)將受益于安防行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。
隨著安防行業(yè)進(jìn)入高清化和智能化時(shí)代，?？低暠３衷谛袠I(yè)安防的龍頭地位，運(yùn)用自身軟件平臺(tái)及硬件優(yōu)勢(shì)完成垂直整合，向民用安防運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型，并通過(guò)攝像頭集成路由器、機(jī)頂盒、穿戴式設(shè)備、無(wú)線模組等其他信息傳感設(shè)備，成為家庭核心數(shù)據(jù)入口，通過(guò)大數(shù)據(jù)商業(yè)模式，進(jìn)一步打開(kāi)市值空間。
大華股份（002236）公司盈利能力穩(wěn)定
2013年大華股份加大研發(fā)投入，強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷，銷售實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，控制費(fèi)用，從而使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)同步增長(zhǎng)。公司2013年四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.51億元，較去年同期增長(zhǎng)60.76%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5.15億元，較上年同期增60.44%，盈利能力穩(wěn)定向好。
2013年大華股份推出的股權(quán)激勵(lì)，提升了團(tuán)隊(duì)的積極性，也在很大程度上緩解了市場(chǎng)的擔(dān)憂。伴隨著安防行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加速，“規(guī)?；?、平臺(tái)化、垂直一體化”成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，只有行業(yè)的龍頭企業(yè)才能更好地享受行業(yè)成長(zhǎng)。大華股份作為安防行業(yè)的雙寡頭之一，將充分受益行業(yè)的高景氣度。
佳都科技（600728）專注安防視頻監(jiān)控平臺(tái)
佳都科技公司的智能化安防視頻監(jiān)控平臺(tái)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。安防行業(yè)智能化趨勢(shì)將緊隨高清化趨勢(shì)之后到來(lái)，平安城市對(duì)于視頻監(jiān)控平臺(tái)的需求將大增，城市級(jí)安防平臺(tái)項(xiàng)目金額從一兩百萬(wàn)元提高到數(shù)千萬(wàn)元。擁有智能化安防平臺(tái)核心技術(shù)的企業(yè)在工程項(xiàng)目中會(huì)采用自家解決方案，對(duì)設(shè)備供應(yīng)商具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，毛利率可高于普通工程商7%-10%個(gè)點(diǎn)。
目前，佳都科技自有以及子公司天盈隆的安防前端產(chǎn)品雖然和一線廠商尚有差距，但是在安防芯片商方案愈加成熟的高清趨勢(shì)下，前端設(shè)備的差異化縮小，自有產(chǎn)品將迎來(lái)快速的發(fā)展。
東方網(wǎng)力（300367）產(chǎn)品附加值較高
東方網(wǎng)力公司產(chǎn)品主要面向城市視頻監(jiān)控市場(chǎng)，產(chǎn)品包括視頻監(jiān)控軟件及配套服務(wù)器、視頻存儲(chǔ)設(shè)備和視頻編解碼器等。公司產(chǎn)品先后在北京、上海等多個(gè)城市級(jí)大項(xiàng)目中成功應(yīng)用。受益于平安城市建設(shè)，20 09 -2012年，公司營(yíng)收年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到66%。東方網(wǎng)力產(chǎn)品附加值較高。公司視頻監(jiān)控平臺(tái)產(chǎn)品在安防產(chǎn)業(yè)鏈中處于核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)品技術(shù)附加值較高，且公司的核心產(chǎn)品采取開(kāi)放式體系結(jié)構(gòu)，可兼容大多數(shù)廠商的設(shè)備?？紤]到政府在招標(biāo)時(shí)較為關(guān)注產(chǎn)品穩(wěn)定性、兼容性和投標(biāo)企業(yè)的品牌影響力，公司上市后品牌知名度的提升，將助其進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
英飛拓（002528）活躍的安防概念龍頭
英飛拓公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的高端安防產(chǎn)品供應(yīng)商之一。其主要產(chǎn)品構(gòu)成為前、后端視頻監(jiān)控系統(tǒng)，傳輸類產(chǎn)品及出入口控制產(chǎn)品。該股此前也是活躍的安防題材龍頭股。
英飛拓近期披露了2013年業(yè)績(jī)快報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.6億元，同比增長(zhǎng)26 . 8 0%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6980萬(wàn)元。公司表示，報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績(jī)上升的主要原因是，公司所處電子安防行業(yè)繼續(xù)維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)公司國(guó)內(nèi)銷售情況同比好轉(zhuǎn)，費(fèi)用控制、資源配置優(yōu)化、營(yíng)運(yùn)效率提高方面均取得成效，使用閑置募集資金，現(xiàn)金管理也獲得較好收益。
數(shù)字政通（300075）智慧城市中的安防概念股
截至6月17日，今年以來(lái)有19家公司被停牌，4家公司被退市。這些涉嫌財(cái)務(wù)造假、信息披露不完善的公司，在納斯達(dá)克交易所上市的就有15家，占比高達(dá)75%。納斯達(dá)克已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)海外上市的痛苦之地。
對(duì)于中國(guó)企業(yè)，納斯達(dá)克是緊閉大門，還是仍然敞開(kāi)懷抱？中國(guó)概念股是否還有投資價(jià)值？
為此，《投資者報(bào)》記者專訪了美國(guó)納斯達(dá)克亞太區(qū)負(fù)責(zé)人尼爾森?格里戈斯，他一一回答了上述疑問(wèn)。
《投資者報(bào)》：最近有關(guān)中國(guó)概念股陷入誠(chéng)信危機(jī)的報(bào)道，連篇累牘，先后多家公司遭到停牌或者退市。納斯達(dá)克作為中國(guó)企業(yè)赴美上市重要的交易所，怎么看待目前的情況？
尼爾森?格里戈斯：公司被停牌主要原因是其無(wú)法按時(shí)出具經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，停牌后的企業(yè)需要按照要求及時(shí)提供相關(guān)信息，也可以申請(qǐng)進(jìn)行上訴程序。
《投資者報(bào)》：一般退市的標(biāo)準(zhǔn)是什么？
尼爾森?格里戈斯：根據(jù)規(guī)定，已在納斯達(dá)克上市的公司，必須滿足如下兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將被摘牌。第一，公司的有形資產(chǎn)凈值須在400萬(wàn)美元以上，有75萬(wàn)股流通股，有500萬(wàn)美元的流通股市值，股價(jià)不低于1美元，有400戶股東和2個(gè)做市商；第二，市值超過(guò)5000萬(wàn)美元（或者總資產(chǎn)和收入分別達(dá)到5000萬(wàn)美元），流通股超過(guò)110萬(wàn)，流通股的市值超過(guò)1500萬(wàn)美元，股價(jià)不低于5美元，有400戶股東和4個(gè)做市商。
《投資者報(bào)》：美國(guó)接連出現(xiàn)針對(duì)中國(guó)概念股的訴訟、退市等事件，是否會(huì)影響中國(guó)企業(yè)去納斯達(dá)克上市的熱情？面對(duì)此次事件，納斯達(dá)克又出臺(tái)了什么樣的措施？
尼爾森?格里戈斯：中國(guó)是納斯達(dá)克最關(guān)注的市場(chǎng)之一，也是最重要的海外市場(chǎng)。我們對(duì)中國(guó)非常有信心。
中國(guó)有很多好的公司，具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。隨著中國(guó)企業(yè)不斷發(fā)展，它們正尋求接觸全球的投資者。納斯達(dá)克是這些公司在世界舞臺(tái)上提升企業(yè)形象的最佳場(chǎng)所。
納斯達(dá)克是世界最大、上市標(biāo)準(zhǔn)最高、流動(dòng)性最強(qiáng)的資本市場(chǎng)，可以給上市公司提供無(wú)可比擬的平臺(tái)。而我們做出的承諾就是進(jìn)行更嚴(yán)格的審查，確保投資者對(duì)他們信任，同時(shí)它們?cè)谏鲜羞^(guò)程中能夠得到我們的支持。
《投資者報(bào)》：由于“黑名單”、集體信任危機(jī)等原因，中國(guó)概念股被嚴(yán)重低估，中國(guó)概念股是否還有投資價(jià)值？美國(guó)投資者是否對(duì)中國(guó)概念股失去了信心？有不少質(zhì)疑認(rèn)為其股價(jià)被嚴(yán)重低估，融資無(wú)望，每年還要支付高昂的維持費(fèi)用，不如退市。納斯達(dá)克方面怎樣看待這樣的質(zhì)疑？
尼爾森?格里戈斯：資本市場(chǎng)有不同的周期。某些行業(yè)或者地區(qū)在某些時(shí)間可能對(duì)于投資者更有吸引力，在其他時(shí)間可能吸引力就會(huì)降低。對(duì)于美國(guó)投資者而言，有些公司一些數(shù)字不準(zhǔn)，對(duì)他們的投資熱情確實(shí)會(huì)有影響。
做空機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)中長(zhǎng)期存在的一環(huán)，他們對(duì)股票的看法也有對(duì)有錯(cuò)。中國(guó)擁有很多好的公司，市場(chǎng)情況的扭轉(zhuǎn)只是時(shí)間問(wèn)題。就中國(guó)企業(yè)的增長(zhǎng)潛力和中國(guó)顯著的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背景而言，長(zhǎng)期來(lái)看投資者仍會(huì)青睞中國(guó)公司。
《投資者報(bào)》：對(duì)于中國(guó)欲赴美上市的企業(yè)，納斯達(dá)克方面有什么建議來(lái)避免遭受這樣的打擊？
尼爾森?格里戈斯：無(wú)論是中國(guó)還是世界其他國(guó)家和地區(qū)，公司透明度都極為重要。此外，企業(yè)要有良好的公司治理，同時(shí)應(yīng)該和股東保持順暢的溝通。做到這些，長(zhǎng)期來(lái)看企業(yè)會(huì)贏得投資者的信心。
不僅如此，隨著12月份哥本哈根全球氣候大會(huì)的臨近，解決氣候問(wèn)題也越來(lái)越引起世界范圍內(nèi)的共鳴，全球發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)，倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)的整體趨勢(shì)也已經(jīng)逐步確立。因此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，滬深股市低碳概念股，也將從“主題投資”轉(zhuǎn)向“趨勢(shì)投資”，后市低碳概念股行情升溫還會(huì)有一個(gè)很大空間。
因此，業(yè)內(nèi)人士建議投資者提前布局迎接低碳時(shí)代。而把握低碳概念股投資機(jī)會(huì)，申銀萬(wàn)國(guó)則建議關(guān)注三大板塊。一是智能電網(wǎng)。智能電網(wǎng)作為先進(jìn)信息技術(shù)和高級(jí)物理電網(wǎng)的充分結(jié)合，是解決未來(lái)能源輸送問(wèn)題的理想方案，是低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代電網(wǎng)發(fā)展的大勢(shì)所趨。目前，我國(guó)智能電網(wǎng)建設(shè)還處于起步階段，前景看好。短期來(lái)看，特高壓與數(shù)字化變電站是當(dāng)前智能電網(wǎng)中短期建設(shè)重點(diǎn)，需求將大幅增長(zhǎng)，同時(shí)，用戶側(cè)智能化以用電信息采集為核心，未來(lái)幾年市場(chǎng)規(guī)模也將快速增長(zhǎng)。相關(guān)上市公司如特變電工(600089)、國(guó)電南瑞(600405)、思源電氣(002028)、國(guó)電南自(600268)等將從中受益。
二是風(fēng)電和核電?；诘吞冀?jīng)濟(jì)發(fā)展要求，風(fēng)能、核能等清潔能源更適合未來(lái)的發(fā)展方向。同時(shí)，隨著12月哥本哈根全球氣候大會(huì)的臨近，我國(guó)也將面臨更大的碳減排壓力，未來(lái)也將更堅(jiān)定地發(fā)展風(fēng)電、核電。隨著今年第四季度國(guó)網(wǎng)公司投資進(jìn)度的明顯加快，用于風(fēng)電、核電方面的投資比重有望繼續(xù)提高。因此，特別看好風(fēng)電與核電設(shè)備的龍頭企業(yè)東方電氣(600875)、湘電股份(600416)等。
北京奧運(yùn)可謂百年一遇，而隨著奧運(yùn)會(huì)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，奧運(yùn)板塊也借勢(shì)洶涌澎湃。以天鴻寶業(yè)、首旅股份、北京城建、中體產(chǎn)業(yè)等為首的奧運(yùn)概念股走出了連續(xù)拉升的態(tài)勢(shì)，甚至在5月30日印花稅突然上調(diào)的消息打擊下，相當(dāng)多的奧運(yùn)概念股卻拒絕調(diào)整，成為了“萬(wàn)眾綠中的一點(diǎn)紅”。
那么，時(shí)離北京奧運(yùn)會(huì)尚有一年又一個(gè)多月，奧運(yùn)板塊的噴薄而出，究竟是題材炒作，還是價(jià)值發(fā)現(xiàn)?
奧運(yùn)會(huì)：一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)
舉辦奧運(yùn)會(huì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力的集中體現(xiàn)。歷史上，現(xiàn)代奧運(yùn)會(huì)舉辦100多年來(lái)，28屆奧運(yùn)會(huì)中，除了1968年墨西哥城奧運(yùn)會(huì)在發(fā)展中國(guó)家墨西哥舉辦外，其他全部是在發(fā)達(dá)國(guó)家或較為發(fā)達(dá)國(guó)家舉辦。而奧運(yùn)會(huì)則往往緊隨著“奧林匹克效應(yīng)”，為舉辦國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)質(zhì)的飛躍。
1964年，東京舉辦第18屆奧運(yùn)會(huì)，日本一舉投入30多億美元，大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動(dòng)了制造業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)、運(yùn)輸、通訊等行業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展，使日本出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁榮。GNP從奧運(yùn)會(huì)前的年增長(zhǎng)10.1％猛增到16.1％，史稱“東京奧林匹克景氣”。
1988年韓國(guó)借申奧成功良機(jī)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)超高速發(fā)展，1981～1988年，籌備奧運(yùn)會(huì)共帶來(lái)70億美元的生產(chǎn)誘發(fā)和27億美元的國(guó)民收入誘發(fā)效果，經(jīng)濟(jì)增速年均達(dá)12.4％。1985～1990年，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值從2300美元增至6300美元，實(shí)現(xiàn)了從發(fā)展中國(guó)家向新興工業(yè)國(guó)家的轉(zhuǎn)變。
中國(guó)舉辦奧運(yùn)會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段類似韓國(guó)與日本。
根據(jù)估算，北京為舉辦2008年奧運(yùn)會(huì)，8年間直接和間接總投資大約2800億元，占中國(guó)2001年GDP總量的2.5％，每年拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)左右。如果進(jìn)一步考慮奧運(yùn)會(huì)帶動(dòng)的消費(fèi)和服務(wù)需求，預(yù)計(jì)北京舉辦2008年奧運(yùn)會(huì)將每年拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。
預(yù)熱奧運(yùn)概念股
奧運(yùn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)景氣度提升，會(huì)在股指趨勢(shì)上得到印證。如今，北京奧運(yùn)會(huì)距今仍有1年多時(shí)間，但圍繞這一概念的投資盛會(huì)則已然提前到來(lái)。從去年的北辰實(shí)業(yè)，到今年的中體產(chǎn)業(yè)、北京城建、首旅股份，等等，關(guān)于北京奧運(yùn)會(huì)的熱潮在股市中此起彼伏。
事實(shí)上，根據(jù)亞特蘭大、悉尼、巴塞羅那、漢城等多屆奧運(yùn)會(huì)的投資經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)奧運(yùn)概念股將會(huì)提前1年至1年半開(kāi)始爆發(fā)一輪奧運(yùn)主題投資熱潮。
從近6屆奧運(yùn)會(huì)來(lái)看，發(fā)現(xiàn)多數(shù)國(guó)家舉辦奧運(yùn)前后股票市場(chǎng)都有所表現(xiàn)，最為典型的是韓國(guó)(1988年)。韓國(guó)KOSPI指數(shù)從1985年二季度136點(diǎn)一路上漲到1990年一季度903點(diǎn)；奧運(yùn)當(dāng)年(1988年)KOSPI從515點(diǎn)漲到679點(diǎn)。
美國(guó)(1 998年)、澳大利亞(2000年)、希臘(2004年)在奧運(yùn)舉辦當(dāng)年股值分別上漲19％、12％和23％，均高于歷史平均水平。
因此，對(duì)奧運(yùn)這一投資主題，投資者應(yīng)當(dāng)提前作好布局，對(duì)奧運(yùn)相關(guān)龍頭企業(yè)要積極關(guān)注。
據(jù)相關(guān)資料顯示，北京奧運(yùn)催生的奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模確實(shí)龐大。據(jù)分析，至2008年，北京市用于奧運(yùn)會(huì)相關(guān)的投資總規(guī)模將達(dá)2800億元，其中直接用于奧運(yùn)場(chǎng)館和相關(guān)設(shè)施的新增固定資產(chǎn)投資約1340億元，為歷屆奧運(yùn)會(huì)之冠。而如此龐大支出的獲益最終將花落誰(shuí)家，值得投資者去細(xì)細(xì)深究。
掘金三大板塊
究竟誰(shuí)將從奧運(yùn)會(huì)中受益?
第一大板塊與奧運(yùn)會(huì)基礎(chǔ)性建設(shè)直接相關(guān)的建筑建材、交通運(yùn)輸、節(jié)能環(huán)保、通信電子等行業(yè)。
建筑建材：從行業(yè)來(lái)看，建筑建材類公司率先從奧運(yùn)巨額投資中受益。水泥、鋼鐵等最基本的建筑材料將受到奧運(yùn)投資巨大的需求推動(dòng)。不過(guò)，對(duì)于大多數(shù)承接奧運(yùn)項(xiàng)目而獲利的公司，奧運(yùn)集中投資帶來(lái)的盈利是一次性的，奧運(yùn)之后難以持續(xù)。只有那些具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)通過(guò)參加奧運(yùn)建設(shè)充分展示了自己的實(shí)力和技術(shù)，有利于進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)，才能獲得長(zhǎng)期的收益。
交通運(yùn)輸：北京奧運(yùn)會(huì)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投資為1800億元，其中900億元用于修建地鐵、輕軌、高速公路、機(jī)場(chǎng)等，打造四通八達(dá)的快速交通網(wǎng)。
根據(jù)北京奧組委預(yù)計(jì)，2008年北京奧運(yùn)會(huì)期間，將會(huì)有來(lái)自200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的幾百萬(wàn)的運(yùn)動(dòng)員、游客、觀眾參加，以及大量的物資需要運(yùn)輸。北京巴士等北京地區(qū)的交通運(yùn)輸類上市公司2008年的業(yè)績(jī)將非?？捎^。
節(jié)能環(huán)保：北京要實(shí)現(xiàn)“綠色奧運(yùn)”、“科技奧運(yùn)”和“人文奧運(yùn)”的承諾，必須在環(huán)境保護(hù)方面投入巨資。奧組委計(jì)劃投入1000億元用于環(huán)境治理，兌現(xiàn)“綠色奧運(yùn)”的承諾，包括首都圈防沙治沙、污水治理與節(jié)水、城市固體廢棄物綜合治理、潔凈能源技術(shù)等。
通信電子：為了實(shí)現(xiàn)“科技奧運(yùn)”，投入300億元用于信息化建設(shè)，奠定“數(shù)字北京”的基礎(chǔ)，初步實(shí)現(xiàn)電子政務(wù)、電子商務(wù)、信息化社區(qū)和遠(yuǎn)程教育。3G通訊系統(tǒng)是國(guó)家申奧承諾必須建設(shè)的通訊系統(tǒng)，所以對(duì)于中興通訊、大唐電信等3G設(shè)備生產(chǎn)商，奧運(yùn)的通訊建設(shè)將是企業(yè)提升品牌和技術(shù)從而提升企業(yè)價(jià)值的重要機(jī)會(huì)。
第二大板塊北京商業(yè)零售板塊。
2008年北京奧運(yùn)會(huì)期間，將會(huì)有來(lái)自200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的幾百萬(wàn)的運(yùn)動(dòng)員、游客、觀眾參加。
商業(yè)零售：據(jù)統(tǒng)計(jì)，到京游客25％的旅游支出用于商品和餐飲，消費(fèi)服務(wù)業(yè)整體行業(yè)增速有望迅速提高。奧運(yùn)紀(jì)念品的銷售、奧運(yùn)贊助商的后期營(yíng)銷投人都將帶動(dòng)商業(yè)部門的發(fā)展。相關(guān)上市公司有王府井、西單商場(chǎng)、天水股份等。
旅游酒店：北京奧運(yùn)將帶旺中國(guó)旅弊行業(yè)，并且并不局限于北京附近的旅游景點(diǎn)和自然景區(qū)，也對(duì)中國(guó)其他地區(qū)的旅游資源產(chǎn)生積極的影響。
傳媒文化：奧運(yùn)對(duì)于國(guó)內(nèi)傳媒和廣告業(yè)無(wú)疑是一次巨大的商業(yè)良機(jī)。
據(jù)預(yù)測(cè)，北京奧運(yùn)會(huì)期間，將有超過(guò)40億的電視觀眾通過(guò)電視直接參與、體驗(yàn)北京奧運(yùn)會(huì)，競(jìng)技體育的魅力加上電視傳媒的輻射，為傳媒和廣告業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)全球性的巨大市場(chǎng)。
第三大板塊從奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期受益者一地產(chǎn)和奧運(yùn)贊助商。
房地產(chǎn)行業(yè)：得益于奧運(yùn)所引發(fā)的價(jià)值重估效應(yīng)。
根據(jù)近幾屆奧運(yùn)舉辦的情況，奧運(yùn)期間舉辦城市的房地產(chǎn)價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)大幅上漲。借助于2004年舉辦奧運(yùn)會(huì)的契機(jī)，雅典房地產(chǎn)價(jià)格在1995-2002年的7年間，漲幅達(dá)到了65％，在雅典新建的兩條地鐵沿線以及幾個(gè)主要的奧運(yùn)設(shè)施周邊地區(qū)，房?jī)r(jià)漲幅超過(guò)了110％。
在北京奧運(yùn)會(huì)，北京城市中心隨著奧運(yùn)規(guī)劃開(kāi)始向北移動(dòng)，北郊的房產(chǎn)得到重新估價(jià)。同時(shí)，由于基礎(chǔ)設(shè)施條件的完備、綠化增加、居住環(huán)境的改善，提高了北京市的生活質(zhì)量，國(guó)內(nèi)外需求的不斷增長(zhǎng)將促使北京地區(qū)房地產(chǎn)銷售價(jià)格和銷售規(guī)模持續(xù)上升。
創(chuàng)業(yè)板動(dòng)態(tài)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛3 月26 日表示，推出創(chuàng)業(yè)板仍需要一個(gè)準(zhǔn)備過(guò)程。“創(chuàng)投概念股”應(yīng)聲大跌。
我們的判斷：姚剛的表態(tài)是擔(dān)心主板市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度，創(chuàng)業(yè)板“難產(chǎn)”“晚產(chǎn)”可能性很小。原因在于：
1、創(chuàng)業(yè)板推出宜早不宜晚。創(chuàng)業(yè)板定位于，促進(jìn)成長(zhǎng)性企業(yè)特別是自主創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。一方面，這是為建設(shè)“創(chuàng)新型國(guó)家”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)；另一方面，能夠改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從而，避免目前緊縮的貨幣政策對(duì)中小企業(yè)過(guò)度傷害。
2、正常進(jìn)度下，“五一”節(jié)后有望推出。姚剛表示，除管理辦法之外，保薦辦法、交易規(guī)則等配套政策將陸續(xù)頒布。兩會(huì)期間，深圳證券交易所理事長(zhǎng)陳東征表示，“五一”節(jié)后有望推出首批創(chuàng)業(yè)板上市公司；尚福林也曾表示，爭(zhēng)取在08 年上半年就推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。
投資建議：注重創(chuàng)投價(jià)值，摒棄純概念股
我們一直強(qiáng)調(diào)，注重創(chuàng)投概念股的“創(chuàng)投實(shí)力”和“主業(yè)增長(zhǎng)”，摒棄脫離價(jià)值的投資。一是創(chuàng)業(yè)板推出之前，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，沒(méi)有主業(yè)支撐的“題材股”價(jià)格波動(dòng)會(huì)很大；二是，創(chuàng)業(yè)板順利推出以后，實(shí)力不強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)投資公司難以從創(chuàng)業(yè)板中獲利，甚至根本無(wú)法為上市公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)，“創(chuàng)投”價(jià)值無(wú)法支撐股價(jià)。
“三俠五義”金股組合選擇標(biāo)準(zhǔn)：創(chuàng)投盈利貢獻(xiàn)大、創(chuàng)投實(shí)力強(qiáng)、主業(yè)增長(zhǎng)快。為了測(cè)算“創(chuàng)投概念股”的合理價(jià)值，我們根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資公司的收益率、管理資本規(guī)模、儲(chǔ)備項(xiàng)目等數(shù)據(jù)，對(duì)創(chuàng)投盈利貢獻(xiàn)進(jìn)行了分業(yè)務(wù)估值。
“三俠五義”金股組合
三俠――科技精英，產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)投雙受益
南天信息（000948）
主業(yè)亮點(diǎn)：成功轉(zhuǎn)型為全方位的金融IT 服務(wù)商完整的金融IT 服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈 ，二十多年來(lái)積累的客戶和渠道，將使之成為銀行IT 服務(wù)外包的必然之選。公司的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已顯現(xiàn)，未來(lái)將進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。
創(chuàng)投背景：盈富泰克創(chuàng)業(yè)投資，07 年清科中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)五十強(qiáng)中排名第17；管理資本規(guī)模0.729 億美元；截至2006 年底，共投資24 家企業(yè)，其中廣電運(yùn)通和華天科技已上市。
創(chuàng)投收益：2006 年度分紅款162 萬(wàn)元，每股貢獻(xiàn)0.01 元（總股本1.6 億）。
華工科技（000988）
主業(yè)亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)激光加工設(shè)備龍頭企業(yè)重組團(tuán)結(jié)激光，鞏固其在激光切割設(shè)備領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位；信息防偽技術(shù)和產(chǎn)品國(guó)內(nèi)領(lǐng)先；光器件產(chǎn)業(yè)收益于光通信行業(yè)的復(fù)蘇；磁存儲(chǔ)方面的研發(fā)填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，發(fā)展空間很大
創(chuàng)投背景：武漢華工創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司 。07 年清科中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)五十強(qiáng)中排名第38。管理資本1.36 億美元，已投項(xiàng)目20 余個(gè)?，F(xiàn)有4 個(gè)項(xiàng)目準(zhǔn)備上市
風(fēng)險(xiǎn)提示：整合華工團(tuán)結(jié)激光、華工激光工程、奇致激光技術(shù)等三家的效率
同方股份（600100）
主業(yè)亮點(diǎn)：公司進(jìn)入高速發(fā)展期數(shù)字城市業(yè)務(wù)增長(zhǎng)開(kāi)始提速；LED 業(yè)務(wù)生產(chǎn)已經(jīng)成熟，將成為公司 2008 和2009年利潤(rùn)最大的增長(zhǎng)點(diǎn)；完整的數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)鏈，在數(shù)字電視設(shè)備領(lǐng)域龍頭頭；計(jì)算機(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
創(chuàng)投背景：有 10 家子公司符合上市要求。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)盈利的不確定性，需控制新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而，不至于影響母體企業(yè)的存續(xù)與核心盈利能力
五義――創(chuàng)投先鋒，受益于股權(quán)投資的非科技公司
大眾公用（600635）
主業(yè)亮點(diǎn)：綜合性股權(quán)投資公司市政公用產(chǎn)業(yè)投資帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流，金融產(chǎn)業(yè)投資有望帶來(lái)較高收益。
創(chuàng)投背景：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)，07 年清科中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)五十強(qiáng)中排名第三。管理資本3.62億美元，成功運(yùn)作上市32 家企業(yè)，包括怡亞通、遠(yuǎn)望谷、橡果國(guó)際等。福晶科技已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市，另有三家企業(yè)預(yù)計(jì)08-09 年在國(guó)內(nèi)上市。
風(fēng)險(xiǎn)提示：主業(yè)受到價(jià)格行政管制的影響；金融股權(quán)投資收益不確定性較大
電廣傳媒（000917）
主業(yè)亮點(diǎn)――有線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)穩(wěn)定成長(zhǎng)收購(gòu)湖南省廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)100%控股，增強(qiáng)了對(duì)全省網(wǎng)絡(luò)的控制力；與湖南電視臺(tái)續(xù)簽廣告經(jīng)營(yíng)合作協(xié)議，廣告收益不確定性降低。
創(chuàng)投背景：100%控股的深圳達(dá)晨07 年清科中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)五十強(qiáng)中排名第29；已投項(xiàng)目20余個(gè)，同洲電子800 萬(wàn)股計(jì)劃今年套現(xiàn)，拓維信息、和而泰、華工百川和福建圣農(nóng)已完成上市準(zhǔn)備，這5 個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)投資收益24 億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：整體上市不確定性較大，有線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)分割不透明
紫江企業(yè)（600210）
主業(yè)亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)包裝龍頭，傳統(tǒng)包裝業(yè)務(wù)正在走過(guò)拐點(diǎn)，走向趨勢(shì)性上升；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)成效明顯，長(zhǎng)期可期創(chuàng)投背景控股紫江創(chuàng)投，投資項(xiàng)目十余項(xiàng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，主要客戶集中度較高，佘山別墅項(xiàng)目銷售的不確定性
張江高科（600895）
主業(yè)亮點(diǎn)：中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的高科技園區(qū)，受益于園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及政府在資源投放上傾斜。集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入增強(qiáng)后續(xù)盈利能力。
創(chuàng)投背景：目前公司參股的企業(yè)中，有一家處于紐交所上市前的緘默期，通過(guò)漢世紀(jì)基金參股的企業(yè)中，有4 家準(zhǔn)備未來(lái)1 年登陸中小板，公司控股的數(shù)訊信息技術(shù)公司籌備在創(chuàng)業(yè)板上市。
風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)式辦公樓供應(yīng)量短期內(nèi)可能增大帶來(lái)惡性競(jìng)爭(zhēng)
綜藝股份（600770）
主業(yè)亮點(diǎn)：高科技投資企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局基本完成，已轉(zhuǎn)型為以信息技術(shù)為核心的高科技投資企業(yè)；高溫超導(dǎo)濾波系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；天一集成進(jìn)入快速發(fā)展期；神州龍芯產(chǎn)業(yè)化加快。
創(chuàng)投背景：江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司，成立于1997 年，已投資18 個(gè)項(xiàng)目，其中上市6 個(gè)。投資儲(chǔ)備項(xiàng)目已超過(guò)300 個(gè)。投資項(xiàng)目運(yùn)作基本周期3-5 年，平均累計(jì)回報(bào)
誠(chéng)志股份公告，公司近日與Celanese Corporation(“塞拉尼斯公司”)簽署了《意向函》。公司擬購(gòu)買塞拉尼斯(南京)乙酰基中間體有限公司100%股權(quán)，CNAIC為塞拉尼斯全資子公司，該公司位于南京，主要生產(chǎn)乙醇。公司與塞拉尼斯擬共同設(shè)立一家從事技術(shù)許可的合資企業(yè)，公司將持有該合資企業(yè)多數(shù)股權(quán)，塞拉尼斯以其TCX技術(shù)及專利等入股。CNAIC已于2017年停止了乙醇生產(chǎn)，塞拉尼斯擬將CNAIC的乙醇資產(chǎn)相關(guān)的土地使用權(quán)按評(píng)估價(jià)轉(zhuǎn)讓給公司。
塞拉尼斯為美國(guó)紐約交易所的一家上市公司，為全球性的特種材料公司。公司與塞拉尼斯開(kāi)展合作，借助塞拉尼斯的生產(chǎn)技術(shù)專業(yè)知識(shí)切入乙醇行業(yè)，有助于豐富公司產(chǎn)品線和增加公司生產(chǎn)柔性，保障和擴(kuò)充公司產(chǎn)品的銷售，拓展公司在清潔能源領(lǐng)域發(fā)展空間。
2018第十屆中國(guó)云計(jì)算大會(huì)將于7月23日至25日在北京舉行，會(huì)議主題為“聚力云上生態(tài)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，本次會(huì)議還將設(shè)立“云計(jì)算核心技術(shù)與實(shí)踐”、“云制造與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”等主題論壇。
從中報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)上限來(lái)看，有19家公司預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)上限達(dá)到1億元以上，而工業(yè)富聯(lián)（601138）預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)上限居首，達(dá)到56.00億元，二三四五（002195）(6.80億元)、捷成股份（300182）(6.40億元)、網(wǎng)宿科技（300017）(4.58億元)、中際旭創(chuàng)(3.19億元)、順網(wǎng)科技（300113）(3.17億元)、光環(huán)新網(wǎng)（300383）(3.10億元)、神州數(shù)碼（000034）(2.75億元)和高新興（300098）(2.70億元)等8家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)上限均有望達(dá)到2億元以上，另外，預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)上限超1億元的公司還包括：藍(lán)盾股份（300297）、科大訊飛（002230）、國(guó)脈科技（002093）、用友網(wǎng)絡(luò)（600588）、深信服（300454）、齊心集團(tuán)（002301）、東方國(guó)信（300166）、銀江股份（300020）、潤(rùn)和軟件（300339）、久其軟件（002279）等10家，彰顯出較強(qiáng)的盈利能力。
值得注意的是，早在二季度公募基金就已對(duì)云計(jì)算相關(guān)概念股進(jìn)行布局。截至7月18日收盤，包括華夏基金、匯添富基金、華安基金等在內(nèi)的49家基金公司披露二季報(bào)顯示，有42只云計(jì)算概念股被公募基金重倉(cāng)持有，合計(jì)持股數(shù)量為6.81億股，合計(jì)持股市值約119.38億元。其中，亞聯(lián)發(fā)展（002316）、深信服、華東電腦（600850）、工業(yè)富聯(lián)、二三四五、恒華科技（300365）、捷成股份、浪潮信息（000977）、萬(wàn)達(dá)信息、中國(guó)長(zhǎng)城（000066）、中科曙光（603019）、泛微網(wǎng)絡(luò)（603039）、天源迪科、神州泰岳（300002）、拓爾思（300229）等15只概念股成為公募基金在二季度增持的重點(diǎn)，其增持資金達(dá)到21.28億元。
從事商貿(mào)物流以及交易中心的運(yùn)營(yíng)商華南城（1688.hk），有著與中信21世紀(jì)相似的故事。盡管華南城股價(jià)升幅未出現(xiàn)百倍的情況，但123%的升幅在疲弱的港股環(huán)境下仍屬相當(dāng)可觀的數(shù)字。華南城股價(jià)飆升的背后，同樣因?yàn)橛小敖鹬鳌比牍?，只不過(guò)這次的主角，換成了阿里巴巴的“死對(duì)頭”騰訊。
類似中信21世紀(jì)與華南城的故事，在2014年將不斷發(fā)生，全因騰訊與阿里巴巴這兩家中國(guó)最頂尖的互聯(lián)網(wǎng)，將它們交鋒的戰(zhàn)線延伸至香港市場(chǎng)。
實(shí)際上，回顧騰訊與阿里巴巴自去年開(kāi)始的“收購(gòu)競(jìng)賽”，當(dāng)中一直不缺乏收購(gòu)香港上市企業(yè)的消息。在經(jīng)歷了一輪資本瘋狂之后，香港市場(chǎng)如今出現(xiàn)了所謂的“雙馬概念股”，這些股票之所以稱為“雙馬”，便是取自騰訊與阿里巴巴的“掌門人”馬化騰與馬云，這些股票的共同特點(diǎn)，便是股票從無(wú)人問(wèn)津到一票難求。
騰訊阿里搶奪O2O先機(jī)
自去年開(kāi)始，市場(chǎng)上便不時(shí)傳來(lái)騰訊亦或是阿里巴巴的收購(gòu)消息，這兩家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭將技術(shù)上的“暗斗”，上升到了資本市場(chǎng)上的“明爭(zhēng)”。從電子商貿(mào)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)游戲、網(wǎng)上金融， “雙馬”對(duì)決一直延續(xù)到了馬年。
這一場(chǎng)“雙馬”對(duì)決的，便是互聯(lián)網(wǎng)金融之戰(zhàn)。阿里巴巴在去年6月推出了“余額寶”，首次在內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上銷售基金產(chǎn)品，掀起了一股互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。作為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，騰訊不甘落后，推出了“理財(cái)通”，亦涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。另一方面，在去年9月，馬云對(duì)抗騰訊微信，推出了移動(dòng)即時(shí)通信平臺(tái)“來(lái)往”。雙方的競(jìng)爭(zhēng)因在互聯(lián)網(wǎng)金融以及移動(dòng)通信平臺(tái)上的爭(zhēng)鋒而進(jìn)入。
隨后，“雙馬”便在資本市場(chǎng)上揮金如土，有如“軍備競(jìng)賽”一般的競(jìng)相收購(gòu)資產(chǎn)。這場(chǎng)“軍備競(jìng)賽”的目的是迅速擴(kuò)大商業(yè)版圖，率先建立O2O的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代把握線上線下商業(yè)融合的機(jī)遇。
香港雙馬股：野雞變鳳凰
2014年初至今，“雙馬”已動(dòng)用了百億元資金進(jìn)行頻繁的收購(gòu)。毫無(wú)疑問(wèn)，從賬面上看來(lái)，如今最為得意的，無(wú)非是這些“雙馬”入股的企業(yè)。因?yàn)橛辛恕半p馬”的概念而受到了更多的關(guān)注，股價(jià)也隨即飆升。如今，即便是那些沒(méi)有希望令“雙馬”看中的企業(yè)，也想盡辦法在概念上與“雙馬”沾邊，以便令它們的股價(jià)上揚(yáng)。
“雙馬”的資本大戰(zhàn)延伸到了香港。自今年以來(lái)，“雙馬”便不時(shí)在香港市場(chǎng)上入股或者收購(gòu)一些過(guò)去并不被市場(chǎng)過(guò)多關(guān)注的上市公司。1月份以來(lái)，阿里巴巴先后斥資13.3億港元入主中信21世紀(jì)，62.44億港元控股文化中國(guó)傳播。騰訊方面，則是以15億港元入股華南城。
實(shí)際上，雙方入股本港上市企業(yè)的行動(dòng)，近年來(lái)一直在悄然進(jìn)行。騰訊在2012年便入股了從事軟件業(yè)務(wù)的聯(lián)夢(mèng)活力世界（8100.hk），騰訊入股金山軟件（3888.hk）的時(shí)間則在2011年，目前騰訊持有金山13%的股份。阿里巴巴在去年12月以22億元入股了海爾電器，投資旗下的物流服務(wù)業(yè)務(wù)“日日順”。阿里巴巴在2011年還斥資2億元收購(gòu)25%的股權(quán)的中國(guó)擎天軟件。
上述這些股票，如今在香港被稱做“雙馬概念股”，在今年首季度疲弱的港股市場(chǎng)上，其令人炫目的升幅，可謂是一道亮麗且特殊的風(fēng)景線。
股價(jià)表現(xiàn)最為瘋狂的要數(shù)中信21世紀(jì)，其股價(jià)從阿里巴巴入股前的0.75港元，最高時(shí)升至7.5港元，升幅近10倍。華南城的股價(jià)從年初的2.17港元，最高時(shí)升至4.85港元，升幅有1.23倍。即便是屬于較早的騰訊概念股，聯(lián)夢(mèng)活力世界的股價(jià)升幅今年亦曾達(dá)33%。實(shí)際上，例如中信21世紀(jì)或者聯(lián)夢(mèng)活力世界，在過(guò)去一直被市場(chǎng)視為“殼公司”，其股價(jià)飆升并非有業(yè)績(jī)的支撐，純粹因?yàn)椤半p馬”的概念而被市場(chǎng)炒了上去。
雙馬股存風(fēng)險(xiǎn)
不過(guò)，也有業(yè)界人士認(rèn)為，這種純粹因概念炒作而價(jià)格上揚(yáng)的股票也暗藏危機(jī)，特別是在近期全球科網(wǎng)股表現(xiàn)不佳的情況之下，香港的“雙馬概念股”將面臨沽壓的風(fēng)險(xiǎn)。
4月初，美國(guó)市場(chǎng)上的科網(wǎng)股遭到了投資者的一輪拋售，這股拋售浪潮亦波及到香港市場(chǎng)。香港的科網(wǎng)股在4月7日便經(jīng)歷了一場(chǎng)小股災(zāi)，其中，騰訊的股價(jià)一度失守所謂的“啡底股”，即500港元大關(guān)，低見(jiàn)497港元，盡管最終守住500港元關(guān)口，但全日仍急挫4.4%，市值單日蒸發(fā)逾438億元。較3月6日創(chuàng)下的635元收市新高比較，騰訊一個(gè)月內(nèi)累計(jì)跌幅21%，市值1個(gè)月蒸發(fā)近2500億港元。
在科網(wǎng)股災(zāi)的利空影響下，上述“雙馬概念股”亦遭到重創(chuàng)，特別是本身缺乏業(yè)績(jī)支撐的股票，在股災(zāi)當(dāng)日（4月7日），金山軟件急跌6.1%，中國(guó)擎天軟件重創(chuàng)5.6%，文化中國(guó)傳播跌5.4%，中信21世紀(jì)下挫8.2%。
