時(shí)間：2023-06-22 09:23:17
序論：在您撰寫(xiě)餐飲業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：新時(shí)期；餐飲企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；控制策略
對(duì)于餐飲企業(yè)來(lái)說(shuō)，遇到一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，關(guān)鍵是能否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出有效的識(shí)別，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取有效的方法，合理地控制和盡量規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)？
根據(jù)有關(guān)部門的調(diào)查，我國(guó)餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大，餐飲企業(yè)面臨的環(huán)境也不容樂(lè)觀，很多企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)了很多問(wèn)題，增加了企業(yè)的成本，降低了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，影響了企業(yè)的發(fā)展壯大。
為此，要促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展，就必須對(duì)企業(yè)內(nèi)部存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，針對(duì)性的采取有效的措施，有效做好餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制和管理，從而提高餐飲企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)能力。
一、餐飲企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（一）籌資方面的風(fēng)險(xiǎn)
餐飲企業(yè)的成立與運(yùn)行需要一定的資金為基礎(chǔ)，籌資有很多的形式和渠道，籌資環(huán)節(jié)也是餐飲企業(yè)容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)。目前，餐飲企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券、股票等形式進(jìn)行籌資，也可以采取吸收投資的形式來(lái)完成，這些形式都可以完成企業(yè)的籌資問(wèn)題。同時(shí)，餐飲企業(yè)也必須要考慮到籌資之后的還款工作，包括利息、股利等方面的款項(xiàng)，這些支出都必須在財(cái)務(wù)管理的范圍之內(nèi)。
但是，采用這種集資的方式進(jìn)行資金的籌集是一種非常有效和常見(jiàn)的做法，但是這種籌資活動(dòng)存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦管理人員的決策失誤，或者在財(cái)務(wù)管理工作中出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)給餐飲企業(yè)帶來(lái)難以挽回的損失，這說(shuō)明餐飲企業(yè)的籌資有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，需要慎重對(duì)待。此外，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步深入，餐飲企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨激烈，餐飲市場(chǎng)的行情經(jīng)常發(fā)生變化，這些都要求餐飲企業(yè)必須要制定出正確、合理的決策，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，防范籌資過(guò)程中可能會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資方面的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于很多餐飲企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)將主要的資金運(yùn)用于采購(gòu)、加工和經(jīng)營(yíng)等環(huán)節(jié)，在這些環(huán)節(jié)中的投資也是維持餐飲企業(yè)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。對(duì)于餐飲企業(yè)在各環(huán)節(jié)中的投資來(lái)說(shuō)，這些資金通?？梢苑譃閮纱蟛糠郑阂皇莾?nèi)部投資，包括對(duì)設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的投資和對(duì)原料、能源、資源等方面的投資，在這方面的投資是餐飲企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是餐飲企業(yè)內(nèi)部的一種消耗性投資；二是對(duì)外投資，主要針對(duì)的是餐飲企業(yè)在其他方面的投資，例如股票。這兩種投資方式都需要餐飲企業(yè)做出一定的投資決策，餐飲企業(yè)可能會(huì)因?yàn)檎_的投資決策而獲利，從投資的資金中獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益。
總之，從不斷總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，所有的投資都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，資金的回收都有著不確定性，餐飲企業(yè)在投資過(guò)程中，也不可避免地會(huì)存在投資風(fēng)險(xiǎn)。
（三）運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)
這個(gè)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是采購(gòu)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。餐飲企業(yè)在材料采購(gòu)的過(guò)程中，會(huì)受到市場(chǎng)條件的限制，很多材料會(huì)突然漲價(jià)甚至是斷貨，這也是餐飲企業(yè)無(wú)法預(yù)知的，也是財(cái)務(wù)管理過(guò)程中無(wú)法控制的。在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，很多餐飲企業(yè)會(huì)囤積原材料，這些材料可能會(huì)出現(xiàn)降價(jià)的情況，有可能導(dǎo)致餐飲企業(yè)受到虧損。
此外，很多企業(yè)由于受資金緊張的影響，無(wú)法購(gòu)進(jìn)急需的材料，這也是一種經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)員工的管理方面，很多餐飲企業(yè)投入大量的人力、物力和財(cái)力對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，但是員工可能會(huì)因?yàn)楦鞣N各樣的原因而離職，這時(shí)企業(yè)在員工身上所投入的資金都付諸東流，再也無(wú)法收回，這也是餐飲企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
（一）餐飲企業(yè)本身的原因
很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是由企業(yè)自身的原因引起的，對(duì)于餐飲企業(yè)來(lái)說(shuō)也是如此。很多餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式和管理方法較為落后，依然是沿用傳統(tǒng)的管理體系，這種管理體系已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下餐飲企業(yè)發(fā)展的需求。在傳統(tǒng)的管理體系下，財(cái)務(wù)的管理和控制呈現(xiàn)出明顯的家族式管理的特點(diǎn)，在財(cái)務(wù)方面的決策往往是部分領(lǐng)導(dǎo)者說(shuō)了算，在財(cái)務(wù)管理決策方面呈現(xiàn)出“一言堂”的局面，在管理方面的主觀色彩較為濃厚，容易產(chǎn)生主觀臆斷的現(xiàn)象，管理中的缺陷和漏洞不易被發(fā)現(xiàn)，很多決策缺乏科學(xué)性和合理性，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
根據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，很多餐飲企業(yè)沒(méi)有建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面還處于較低的層次，很多餐飲企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范制度已經(jīng)走向了程序化、流程化、形式化的道路，這些都有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（二）宏觀環(huán)境方面的原因
對(duì)于餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，宏觀環(huán)境也是一個(gè)非常重要的影響因素。餐飲企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，不可避免地會(huì)受到國(guó)家政策、市場(chǎng)條件等因素的影響，這些因素都屬于宏觀環(huán)境的范疇。餐飲企業(yè)受國(guó)家政策的影響較大，例如，在政府控制公務(wù)消費(fèi)、公款吃喝的政策背景下，很多餐飲企業(yè)受到影響，營(yíng)業(yè)額和經(jīng)濟(jì)效益迅速下滑，這說(shuō)明了宏觀的政策環(huán)境對(duì)餐飲行業(yè)有非常重要的影響。宏觀環(huán)境可能會(huì)對(duì)餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)造成很大的影響，國(guó)家出臺(tái)的法律法規(guī)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、同行之間的競(jìng)爭(zhēng)，這些因素既有可能是餐飲企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，也有可能會(huì)給餐飲企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，餐飲企業(yè)必須充分認(rèn)識(shí)到宏觀環(huán)境的重要作用，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行客觀的分析與判斷，根據(jù)宏觀的環(huán)境對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法和措施做出調(diào)整，以適應(yīng)客觀環(huán)境的變化。對(duì)于餐飲企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果要取得廣闊的發(fā)展空間，必須擁有全局眼光和戰(zhàn)略眼光，能夠?qū)暧^環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確的分析與判斷，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化制定正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這樣才能夠促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位。
三、餐飲企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略
（一）在融資方面
在融資方面的處理上，很多企業(yè)的融資渠道都是依靠貸款，因此，就需要和銀行建立起良好的合作關(guān)系，以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持與幫助，為餐飲企業(yè)的發(fā)展奠定金融基礎(chǔ)。除此之外，餐飲企業(yè)應(yīng)不斷提升在財(cái)務(wù)管理方面的能力和水平，樹(shù)立自己的品牌，獲得更多的外部資金支持，不斷優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式，利用先進(jìn)的管理措施和管理方法，提高餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，不斷提升餐飲企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）餐飲企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)自身的內(nèi)部控制與管理
作為餐飲企業(yè)，首先要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部的管理與控制，建立健全內(nèi)部完善的管理制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為，這樣才能有效防范和規(guī)避或者減少金融風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)人員進(jìn)行監(jiān)督和檢查，確保其提供的數(shù)據(jù)真實(shí)、可靠，避免在會(huì)計(jì)信息方面出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的漏洞。要使餐飲企業(yè)會(huì)計(jì)信息更加的公開(kāi)化，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的透明度，以有利于政府相關(guān)部門的監(jiān)管和銀行的控制，有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
（三）依靠多種的融資方式
餐飲企業(yè)要依靠多種多樣的融資方式，這樣才能及時(shí)地獲得企業(yè)生存和發(fā)展所需要的資金。另外要在資金的使用和管理上，餐飲企業(yè)要建立完善的資金使用結(jié)構(gòu)，在財(cái)務(wù)方面的重大決策上，要合理安排各投資渠道的比率，優(yōu)化餐飲企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)，降低在投資方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。要注重制定財(cái)務(wù)方案，在實(shí)施的過(guò)程中要及時(shí)的改進(jìn)和完善，這樣才能有效的保證和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和規(guī)避。
（四）注重實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)規(guī)劃
要在籌資與投資之前做好資金使用的規(guī)劃，有效地根據(jù)市場(chǎng)的相關(guān)的調(diào)研數(shù)據(jù)和資料，對(duì)于資金的使用效果進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估，在擬定好不用的方案，根據(jù)不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)衡出一個(gè)最佳的投資與籌資的資金使用規(guī)劃。要根據(jù)市場(chǎng)的要求和餐飲企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，選擇合理的籌資和投資方案，避免出現(xiàn)大量資金閑置的現(xiàn)象，同時(shí)另外一個(gè)方面也要減少因?yàn)橘Y金短缺而造成企業(yè)的發(fā)展和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施受阻，要進(jìn)一步的優(yōu)化資金的結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率，切實(shí)保障資金的到位和錢用其處。
（五）要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作人員和其他部門人員的培訓(xùn)與教育
要通過(guò)一系列的活動(dòng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，使每一位員工都能夠掌握財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的知識(shí)，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，利用所學(xué)知識(shí)，有效地對(duì)企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。此外，要提高財(cái)務(wù)人員對(duì)各種金融管理工具的應(yīng)用能力，并能夠結(jié)合科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，在財(cái)務(wù)管理和商務(wù)談判等領(lǐng)域充分發(fā)揮作用，提高財(cái)務(wù)人員控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。除此之外，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)全體員工的培訓(xùn)與教育，使企業(yè)內(nèi)部的所有成員都能夠通過(guò)一系列的培訓(xùn)與教育活動(dòng)，認(rèn)識(shí)到餐飲企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，樹(shù)立自身的風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的本領(lǐng)，通過(guò)企業(yè)全體人員的共同努力，提高餐飲企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在餐飲企業(yè)中發(fā)生的比率，提高餐飲企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，不斷提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
四、結(jié)語(yǔ)
在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷激烈的經(jīng)濟(jì)條件下，餐飲企業(yè)的發(fā)展不會(huì)一帆風(fēng)順的，也會(huì)不可避免地會(huì)遇到一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是餐飲企業(yè)正確面對(duì)，不過(guò)也不應(yīng)該害怕和退縮，只要餐飲企業(yè)采取積極的措施對(duì)此加以識(shí)別和應(yīng)對(duì)，就能有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，同時(shí)也規(guī)避掉或者減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。為此，餐飲企業(yè)首先要做的事情就是要認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)的重要性，然后需要不斷完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，在實(shí)踐的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要及時(shí)的改進(jìn)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，這樣才能與時(shí)俱進(jìn)，從而也使得內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度具權(quán)變性，更好的適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求。在餐飲企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各環(huán)節(jié)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、完整性與可靠性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中存在的疏漏，采取積極有效的措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，從而更好的提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；也能更好的促進(jìn)企業(yè)自身的不斷發(fā)展壯大和自身戰(zhàn)略目標(biāo)方案的有效實(shí)施。（作者單位：沈陽(yáng)雙益餐飲管理有限公司）
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現(xiàn)在，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，旅游企業(yè)也面臨著殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，旅游企業(yè)在其發(fā)展的過(guò)程中面臨著不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致旅游企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不是特別高。旅游企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中必須對(duì)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析，從而能夠針對(duì)市場(chǎng)環(huán)境，強(qiáng)化管理，從而能夠提高自身抵御外界風(fēng)險(xiǎn)的能力，使旅游企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
一、旅游企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理分析
旅游主要與景點(diǎn)、餐飲業(yè)等密切相關(guān)，旅游企業(yè)能夠?yàn)槿藗兲峁蕵?lè)和游覽等服務(wù)，旅游企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理是 一項(xiàng)比較重要的內(nèi)容，其需要對(duì)資金進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)資金的合理運(yùn)轉(zhuǎn)，從而能夠提高旅游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。但是，由于市場(chǎng)環(huán)境比較復(fù)雜，導(dǎo)致旅游企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)存在很多問(wèn)題，導(dǎo)致旅游企業(yè)在市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。旅游企業(yè)的內(nèi)部因素也會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，外部的環(huán)境因素也會(huì)造成財(cái)務(wù)管理的不利影響。所以，旅游企業(yè)在籌集資金的過(guò)程中，應(yīng)該提前分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)外部政治、經(jīng)濟(jì)等因素的分析，從而提高旅游企業(yè)抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力。
二、旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
一般來(lái)說(shuō)，旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類，一類是可以避免的風(fēng)險(xiǎn)，稱之為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，還有一類風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）旅游企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析
1、社會(huì)的因素給旅游企業(yè)的投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)
任何企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中都離不開(kāi)資金的支持，但是，企業(yè)在籌集資金的過(guò)程中是存在風(fēng)險(xiǎn)的，而且，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益激烈，使旅游企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)大大地上升。而且，政治因素也會(huì)對(duì)旅游企業(yè)的籌資帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，旅游企業(yè)的資金流動(dòng)過(guò)程是比較緩慢的，而且旅游企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，資金問(wèn)題出現(xiàn)變動(dòng)不利于其發(fā)展。國(guó)家相關(guān)的政策會(huì)對(duì)旅游企業(yè)帶來(lái)不利的影響，比如國(guó)家的匯率發(fā)生變化，就會(huì)導(dǎo)致旅游企業(yè)的資金受到損失。
2、社會(huì)的宏觀因素給旅游企業(yè)帶來(lái)的影響
市場(chǎng)的供求變化具有不確定性，這會(huì)給旅游企業(yè)帶來(lái)一定的影響，所以，旅游企業(yè)在投資的過(guò)程中會(huì)受到外部條件的影響，而且會(huì)受到經(jīng)濟(jì)政策的制約，很多政策都是在變化的，這會(huì)給旅游企業(yè)帶來(lái)一定的沖擊，因此，旅游企業(yè)會(huì)面臨著不確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析
在旅游企業(yè)中，會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)存在現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)你，而且由于旅游企業(yè)的收支性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，導(dǎo)致旅游企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。
三、旅游企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法
（一）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念
為了能夠使旅游企業(yè)能夠更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，在旅游企業(yè)內(nèi)部，必須提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的形式，在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，不能采取逃避的方式，所以，旅游企業(yè)應(yīng)該建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范理念，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，同時(shí)也要對(duì)旅游企業(yè)資金利用的不同環(huán)節(jié)加以約束，分析風(fēng)險(xiǎn)存在的規(guī)律，從而能夠完善旅游企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)決策機(jī)制。
（二）強(qiáng)化政府部門的管理工作
為了能夠更好地抵御外界的風(fēng)險(xiǎn)，旅游企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)的管理，建立財(cái)務(wù)管理部門，建立完善的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，可以在企業(yè)內(nèi)部運(yùn)用法律和法規(guī)，規(guī)范企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，有良好的內(nèi)部環(huán)境的支撐。
（三）完善旅游運(yùn)作的財(cái)務(wù)管理流程
現(xiàn)在，旅游業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，所以，旅游企業(yè)必須充分地認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，從而建立完善的財(cái)務(wù)管理流程，在旅游運(yùn)作的過(guò)程中強(qiáng)化管理，根據(jù)旅游的項(xiàng)目，設(shè)計(jì)收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，按照標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格收取費(fèi)用，按照組織的原則，加強(qiáng)分工與合作。在對(duì)旅游企業(yè)內(nèi)部的費(fèi)用進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)該有單據(jù)作為支撐，從而能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)的有序化管理。
（四）正確認(rèn)識(shí)和評(píng)估財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
旅游企業(yè)為了能夠更好地防范風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，而且要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估，要全面地分析外部的環(huán)境，分析經(jīng)濟(jì)政策的變更，分析旅游企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中哪些因素會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而針對(duì)這些問(wèn)題采取防范措施，通過(guò)強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的平復(fù)，從而能夠進(jìn)行正確的決策，從而能夠在一定程度上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語(yǔ)
盡管每一份商業(yè)計(jì)劃書(shū)都有各自的特色，但是投資者們還是希望看到其共同點(diǎn)，即商業(yè)計(jì)劃書(shū)的基本構(gòu)成和內(nèi)容。
第一部分、計(jì)劃摘要。（計(jì)劃摘要濃縮了的商業(yè)計(jì)劃書(shū)的精華，主要是用來(lái)激起投資者的興趣，以求一目了然，以便投資者能在3到5分鐘時(shí)間內(nèi)評(píng)審計(jì)劃并做出初步判斷。）
第二部分、綜述。主要包括、
1、公司概述；
2、技術(shù)、產(chǎn)品（服務(wù)）；
3、市場(chǎng)分析；
4、競(jìng)爭(zhēng)分析；
5、營(yíng)銷策略；
6、投資說(shuō)明；
7、投資報(bào)酬與退出機(jī)制；
8、風(fēng)險(xiǎn)分析；
9、人員及組織管理；
10、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)；
11、財(cái)務(wù)規(guī)劃分析。
第三部分、附錄（包括附件和附表）
商業(yè)計(jì)劃書(shū)（一）
一、公司概述
1、公司名稱、地址、聯(lián)系方法等
2、公司的自然業(yè)務(wù)情況
3、公司的發(fā)展歷史
4、對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)
5、本公司與眾不同的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者獨(dú)特性 6、公司的納稅情況
二、研究與開(kāi)發(fā)
1、研究資金投入
2、研發(fā)人員情況
3、研發(fā)設(shè)備 4、研發(fā)的產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性及發(fā)展趨勢(shì)
三、產(chǎn)品或服務(wù)
1、產(chǎn)品的名稱、特征及性能用途
2、產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)過(guò)程
3、產(chǎn)品處于生命周期的哪一段
4、產(chǎn)品的市場(chǎng)前景和競(jìng)爭(zhēng)力如何 5、產(chǎn)品的技術(shù)改進(jìn)和更新?lián)Q代計(jì)劃及成本
四、管理團(tuán)隊(duì)和管理組織情況
1、公司的管理機(jī)構(gòu)，主要股東、董事、關(guān)鍵的雇員、薪金、股票期權(quán)、勞工協(xié)議、獎(jiǎng)懲制度及各部門的構(gòu)成等情況 2、公司管理團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)斗力和獨(dú)特性及與眾不同的凝聚力和團(tuán)結(jié)戰(zhàn)斗精神
五、加油站行業(yè)、市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)分析
1、目標(biāo)市場(chǎng)
a) 細(xì)分市場(chǎng)
b) 目標(biāo)顧客群
c) 5年生產(chǎn)計(jì)劃、收入和利潤(rùn)
d) 市場(chǎng)規(guī)模、目標(biāo)市場(chǎng)所占份額
e) 營(yíng)銷策略
2、行業(yè)分析
a) 行業(yè)發(fā)展程度
b) 行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)
c) 行業(yè)總銷售額、總收入、發(fā)展趨勢(shì)
d) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)該行業(yè)的影響程度
e) 政府對(duì)行業(yè)的影響
f) 發(fā)展的決定因素
g) 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略
h) 行業(yè)門檻
3、競(jìng)爭(zhēng)分析
a) 主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
b) 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)策略及所占市場(chǎng)份額
c) 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能出現(xiàn)的新發(fā)展
d) 競(jìng)爭(zhēng)策略
e) 在發(fā)展、市場(chǎng)和地理位置等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
f) 競(jìng)爭(zhēng)壓力的承受能力 g) 產(chǎn)品的價(jià)格、性能、質(zhì)量的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
六、營(yíng)銷策略
1、營(yíng)銷機(jī)構(gòu)和營(yíng)銷隊(duì)伍
2、營(yíng)銷渠道的選擇和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)
3、廣告策略和促銷策略
4、價(jià)格策略
5、市場(chǎng)滲透于開(kāi)拓計(jì)劃
6、市場(chǎng)營(yíng)銷中意外情況的應(yīng)急對(duì)策
七、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
1、新產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
2、公司現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)能力
3、品質(zhì)控制和質(zhì)量改進(jìn)能力
4、現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備或者將要購(gòu)置的生產(chǎn)設(shè)備
5、現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝流程
6、生產(chǎn)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)分析及生產(chǎn)過(guò)程
八、融資說(shuō)明
1、投資計(jì)劃、
a) 預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)額
b) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未來(lái)的籌資資本結(jié)構(gòu)安排
c) 獲取風(fēng)險(xiǎn)投資的抵押、擔(dān)保條件
d) 投資收益和再投資的安排
e) 風(fēng)險(xiǎn)投資者投資后雙方股權(quán)的比例安排
f) 投資資金的收支安排及財(cái)務(wù)報(bào)告編制
g) 投資者介入公司經(jīng)營(yíng)管理的程度
2、融資需求
a) 資金需求計(jì)劃、為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展計(jì)劃所需要的資金額，資金需求的時(shí)間性，資金用途（詳細(xì)說(shuō)明資金用途，并列表說(shuō)明） b) 融資方案、公司所希望的投資人及所占股份的說(shuō)明，資金其他來(lái)源，如銀行貸段等。
九、財(cái)務(wù)計(jì)劃與分析
1、過(guò)去三年的現(xiàn)金流量表
2、過(guò)去三年的資產(chǎn)負(fù)債表
3、過(guò)去三年的損益表
4、過(guò)去三年的年度財(cái)務(wù)總結(jié)報(bào)告書(shū)
5、今后三年的發(fā)展預(yù)測(cè)
十、風(fēng)險(xiǎn)因素
1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
3、管理風(fēng)險(xiǎn)
4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
5、其他不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
6、風(fēng)險(xiǎn)控制和防范手段
十一、退出機(jī)制
1、股票上市
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
3、股權(quán)回購(gòu)
4、利潤(rùn)分紅
商業(yè)計(jì)劃書(shū)（二）
一、項(xiàng)目分析
1、名頭來(lái)歷
人間真情——有一戶五口之家，母親是江陰人氏，每逢佳節(jié)團(tuán)聚必不可免的一道主菜，便是媽媽親手烹飪的肉絲泡蛋。時(shí)年，父母年逾古稀，長(zhǎng)子身旁伺候，次子闖蕩神州，小妹更是飄洋過(guò)海。為感知牽掛，感恩養(yǎng)育，三兄妹攜手足之情創(chuàng)立柔絲泡蛋連鎖餐飲，寄慰人間真情——天涯翹盼，柔絲相聚。肉絲泡蛋原本江浙家常菜，為適應(yīng)商標(biāo)注冊(cè)規(guī)范，特將“肉絲”改變成“柔絲”。
2、現(xiàn)行運(yùn)營(yíng)
初期首家店于20xx年x月x日在廣州開(kāi)業(yè)，除去春節(jié)長(zhǎng)假因素，另選址不當(dāng)，無(wú)法達(dá)到預(yù)期效益，于4月x日進(jìn)入危機(jī)管理程序{見(jiàn)手冊(cè)}
3、市場(chǎng)縫隙
初期自首家店開(kāi)業(yè)以來(lái)，出品研制成功得到固定忠誠(chéng)消費(fèi)群體認(rèn)可;管理進(jìn)入程序化;市場(chǎng)初探結(jié)束。更值得稱謂的是原設(shè)計(jì)出品及派送方式得到滿意和延伸，極具品牌競(jìng)爭(zhēng)力，彼有一定知名度，可以繼續(xù)從事市場(chǎng)拓展。
4、餐飲效益
餐飲業(yè)效益不同于其他行業(yè)——資金周轉(zhuǎn)周期短(按日計(jì)算)盈虧明顯。 只要選址、選項(xiàng)、管理到位很快就會(huì)見(jiàn)到明顯效益。
二、項(xiàng)目進(jìn)度
1、初期試點(diǎn)階段接近尾聲。
2、 二期品牌戰(zhàn)略即將開(kāi)始。
多點(diǎn)帶面，造勢(shì)招商
A、擬在廣州繁華街市開(kāi)設(shè)店鋪?zhàn)鳛樾蜗笃炫灥辍?/p>
時(shí)間、20xx年x月下旬選址，5月開(kāi)業(yè)一家;6月-8月開(kāi)業(yè)總共三家
B、多店鋪(一個(gè)大城市開(kāi)三到五店)
時(shí)間、20xx年x月下旬在北京或上海選址，10月開(kāi)業(yè)第一家外阜分店;11月-12月開(kāi)業(yè)總共三家外阜分店
C、經(jīng)營(yíng)管理理順期、規(guī)范出品、科學(xué)管理
時(shí)間、20xx年x月——6月
D、多城市造勢(shì)，力爭(zhēng)每個(gè)直轄市、特大城市、省會(huì)城市開(kāi)設(shè)直營(yíng)店，目標(biāo)總計(jì)108家。
時(shí)間、20xx年初——20xx年末
3、三期選項(xiàng)投資(有待量化)
A、拓展國(guó)外行業(yè)市場(chǎng)
B、拓展品牌縱橫市場(chǎng)
C、拓展跨行品牌市場(chǎng)
三、項(xiàng)目實(shí)施
(1)集團(tuán)公司組建、限期1個(gè)月
內(nèi)容、合伙協(xié)議、資金到位 費(fèi)用、場(chǎng)所租賃、手續(xù)辦理、辦公設(shè)備、經(jīng)費(fèi)等預(yù)算10——35萬(wàn)
(2)二期品牌戰(zhàn)略
A、擬在廣州繁華街市開(kāi)設(shè)店鋪?zhàn)鳛樾蜗笃炫灥陼r(shí)間、20xx年x月下旬選址， 5月開(kāi)業(yè)一家;6月-8月開(kāi)業(yè)總共三家
投入1(旗艦店)投入2(兩家分店) 總投入
營(yíng)業(yè)面積300平米營(yíng)業(yè)面積2×300平米 900平米
月均業(yè)績(jī)26萬(wàn)月均業(yè)績(jī)2×26萬(wàn) 78萬(wàn)
純利潤(rùn)25%純利潤(rùn)2×25%200萬(wàn)
回收期6個(gè)月回收期6個(gè)月10個(gè)月
備用金10萬(wàn)備用金2×10萬(wàn) 30萬(wàn)
總投入49萬(wàn)+10總投入98萬(wàn)+20計(jì)147萬(wàn)+30=177萬(wàn)
B、多店鋪(一個(gè)大城市開(kāi)三到五店) 時(shí)間、20xx年x月下旬在北京或上海選址，10月開(kāi)業(yè)第一家外阜分店;11月-12月開(kāi)業(yè)總共三家外阜分店
模式同A，總投入177。
C、經(jīng)營(yíng)管理理順期、規(guī)范出品、科學(xué)管理。
時(shí)間、20xx年x月——6月
D、每個(gè)直轄市、特大城市、省會(huì)城市開(kāi)設(shè)直營(yíng)店，目標(biāo)總計(jì)108家。 時(shí)間、20xx年初——20xx年末 資金投入以現(xiàn)有利潤(rùn)和加盟金滾動(dòng)投入 E， 辦公、差旅、公關(guān)等經(jīng)費(fèi)平均5萬(wàn)/月，2年預(yù)計(jì)120萬(wàn)。
F、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、三個(gè)月考核期內(nèi)確保直營(yíng)店均值盈利在15%以上，低于此標(biāo)準(zhǔn)則屬于非盈利店，可根據(jù)實(shí)際情況考慮下馬。
四、項(xiàng)目總投入
集團(tuán)公司籌建費(fèi)用+旗艦店開(kāi)辦費(fèi)用+外埠形象店開(kāi)辦費(fèi)用+集團(tuán)項(xiàng)目運(yùn)做費(fèi)用=500萬(wàn)
五、國(guó)內(nèi)連鎖餐飲行業(yè)數(shù)據(jù)表達(dá)
我們認(rèn)為，在投資之前進(jìn)行投資可行性研究是保障投資收益的先決條件，因此，為了保障投資者利益，避免盲目投資現(xiàn)象，有必要對(duì)經(jīng)濟(jì)型酒店的投資可行性進(jìn)行深入研究。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)型酒店的研究不斷深入，但是，涉及到投資可行性的研究相對(duì)較少。本文以開(kāi)封黃河水院酒店項(xiàng)目來(lái)探討經(jīng)濟(jì)型酒店投資的可行性。
一、投資前的市場(chǎng)分析
開(kāi)封市位于黃河沿岸豫東平原，是國(guó)家首批歷史文化名城和七朝古都，是河南省中原城市群和“沿黃三點(diǎn)一線”線路黃金旅游三大中心之一。全市總面積6261平米，人口487萬(wàn)。作為重要交通要道，開(kāi)封市區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，市內(nèi)隴海鐵路東西貫穿，京珠、連霍、日南、阿深四條干線高速交匯，交通十分便捷。隨著近幾年開(kāi)封經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，特別是鄭汴一體化進(jìn)程的加快，開(kāi)封在河南省的區(qū)位優(yōu)勢(shì)日益凸顯，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)全面振興且呈跳躍上升態(tài)勢(shì)。作為文化古城、全國(guó)旅游名城，開(kāi)封的眾多旅游景區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)日益凸顯其張力，在此基礎(chǔ)上充分帶動(dòng)和發(fā)展了其他服務(wù)行業(yè)，尤其是酒店餐飲業(yè)的快速發(fā)展。
二、宏觀環(huán)境分析
（一）政治方面。近年來(lái)，開(kāi)封市在歷史文化名城、旅游名城的城市特色上，致力于發(fā)展旅游事業(yè)，重修和新建了許多歷史人文景觀。開(kāi)封市花會(huì)自1983年以來(lái)已連續(xù)舉辦了28屆，已成為河南省的重要節(jié)會(huì)和擴(kuò)大交易的平臺(tái)。另外中國(guó)翰園碑林祭祖廟會(huì)一年一次，歷時(shí)1個(gè)多月，其中2009年超過(guò)40萬(wàn)人逛廟會(huì)，廟會(huì)期間，游人如織。
（二）經(jīng)濟(jì)方面。改革開(kāi)放以來(lái)，開(kāi)封經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展迅猛，城市建設(shè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、通訊、商業(yè)、旅游業(yè)均取得了顯著的成就。特別是2009年，全市生產(chǎn)總值完成777.1億元，增長(zhǎng)12.6%，比2008年高1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，第三產(chǎn)業(yè)增加值為256.3億元，增長(zhǎng)17.1%，增幅居全省第一位；住宿餐飲業(yè)零售額56.98億元，增長(zhǎng)20.6%；其他經(jīng)濟(jì)零售額4.95億元，增長(zhǎng)13.3%。
（三）技術(shù)方面。對(duì)于酒店行業(yè)，技術(shù)因素對(duì)其的影響較小，最主要的是酒店管理方面的專業(yè)人才的培養(yǎng)和利用顯得較為重要。餐飲行業(yè)專業(yè)人才奇缺在國(guó)際上已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，幸好的是開(kāi)封目前的高校有河南大學(xué)、開(kāi)封大學(xué)、黃河水院等，均設(shè)置有旅游酒店管理專業(yè)，有的學(xué)校開(kāi)設(shè)了相關(guān)課程，并且也培養(yǎng)除了一大批酒店行業(yè)的優(yōu)秀管理人才，使得開(kāi)封餐飲行業(yè)人才匱乏的局面得到一定的緩解。
（四）其他方面。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)旅游發(fā)展非?；鸨?，對(duì)于開(kāi)封來(lái)說(shuō)，更是有了質(zhì)的飛躍。2009年，開(kāi)封市旅游接待中外游客3077.2萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)22.4%，旅游綜合收入達(dá)到108.1億元，同比增長(zhǎng)29.6%，直接帶動(dòng)從業(yè)人員4萬(wàn)人。
三、項(xiàng)目定位分析
（一）優(yōu)勢(shì)分析。酒店地處開(kāi)封市北部，依托黃河水院，緊臨河南大學(xué)新校區(qū)，東靠開(kāi)封大學(xué)新校區(qū)和開(kāi)封市教育學(xué)院新址，人流量大，消費(fèi)需求旺盛。同時(shí)，這些學(xué)校都設(shè)置有酒店管理專業(yè)，人才引進(jìn)較為方便。該地塊屬于開(kāi)封市西開(kāi)發(fā)區(qū)，是開(kāi)封市未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。附近有大型企業(yè)、部隊(duì)、商鋪、金明區(qū)政府等，市場(chǎng)前景較好。酒店緊鄰萬(wàn)歲山森林公園，是城西開(kāi)發(fā)區(qū)到萬(wàn)歲山森林公園此的必經(jīng)之地，接近消費(fèi)市場(chǎng)，同時(shí)該地段目前還沒(méi)有一家規(guī)模型酒店。
（二）機(jī)會(huì)分析。東京大道兩旁成片開(kāi)發(fā)，將進(jìn)一步完善沿岸的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來(lái)交通更便捷，這必將帶動(dòng)商務(wù)、旅游的全面發(fā)展，從而促進(jìn)客源的增長(zhǎng)。該區(qū)域經(jīng)濟(jì)型酒店偏少，該項(xiàng)目正好處于諸多高校學(xué)府之中，交通要道交匯處，未來(lái)將是區(qū)域市場(chǎng)消費(fèi)與供給的主要矛盾點(diǎn)之一，這也是本項(xiàng)目進(jìn)入的最佳時(shí)機(jī)。附近幾大高校的快速建設(shè)將，帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇，其帶動(dòng)效應(yīng)明顯，市場(chǎng)潛力巨大。
（三）項(xiàng)目定位。該酒店地處高校學(xué)府之中，人文氛圍濃厚，附近校園環(huán)境優(yōu)雅，設(shè)施完善。所以項(xiàng)目在建設(shè)時(shí)，景觀設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)使之與周圍的建筑景觀、綠色景觀融合在一起，防止噪音、空氣污染，將開(kāi)封市獨(dú)特的文化、藝術(shù)品味展現(xiàn)出來(lái)，使酒店不只是過(guò)夜和休憩之處，更是滌蕩心靈，享受旅游休閑氛圍的場(chǎng)所。
四、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策
由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、偶然性和必然性以及可變性和多樣性等特征，而且項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程是一個(gè)存在很大不確定性的過(guò)程，任何一個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程都不可避免地要面臨多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)。我們要提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及其應(yīng)對(duì)策略，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減少已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。該項(xiàng)目投資數(shù)額較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)變幻莫測(cè)，因此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。根據(jù)本行業(yè)的特點(diǎn)和該項(xiàng)目的性質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)大致可分為：市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等等。
【關(guān)鍵詞】旅游投資項(xiàng)目；概率樹(shù)分析；風(fēng)險(xiǎn)分析
近幾年來(lái)，隨著旅游業(yè)的迅猛發(fā)展，各地財(cái)政部門開(kāi)始加大對(duì)旅游項(xiàng)目的財(cái)政投入，同時(shí)地方各組織以投資等方式進(jìn)行旅游資源開(kāi)發(fā)與重新整合。有的旅游投資項(xiàng)目最大程度上實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益，但也有的投資項(xiàng)目是失敗的，如開(kāi)業(yè)后慘淡經(jīng)營(yíng)、中途終止等，不僅給投資者造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也對(duì)當(dāng)?shù)氐馁Y源環(huán)境造成了破壞。因此，所有投資都不能是盲目的，對(duì)旅游投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特別對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素在此顯得尤為重要。
1.旅游投資項(xiàng)目
1.1 旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義
目前關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)有數(shù)種不同的定義：①損失機(jī)會(huì)和損失可能性；②損失的不確定性；③風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率，等等。本文側(cè)重于第三種定義。
風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，所謂旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指投資商因?qū)ξ磥?lái)某旅游項(xiàng)目投資的決策以及客觀條件的不確定，而導(dǎo)致該項(xiàng)目投資的實(shí)際收益產(chǎn)生負(fù)偏差的程度及其發(fā)生概率，即投資商在項(xiàng)目投資過(guò)程中，遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性，每種可能事件都可能使得企業(yè)預(yù)期的投資收益和其他方面發(fā)生變化。因此，投資風(fēng)險(xiǎn)分析是投資者最為關(guān)心的問(wèn)題之一。
1.2 旅游投資項(xiàng)目的特點(diǎn)
旅游投資項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的一種特殊形式，旅游項(xiàng)目的投資和其他投資相比也有著自身的特點(diǎn)：
（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。旅游市場(chǎng)需求的日益多變、波動(dòng)性強(qiáng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，旅游項(xiàng)目要依托旅游客源和考慮游客量，不確定性因素較多，主要是會(huì)導(dǎo)致實(shí)際游客量與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離，從而造成風(fēng)險(xiǎn)。
（2）關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。旅游業(yè)是一個(gè)關(guān)聯(lián)性和綜合性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，旅游業(yè)的各行業(yè)、各領(lǐng)域都有很強(qiáng)的相關(guān)性。旅游投資項(xiàng)目必須先建立在旅游資源之上，以受旅游資源市場(chǎng)和旅游客源市場(chǎng)為依托，同時(shí)可以開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)、旅游飯店、旅游娛樂(lè)等其他相關(guān)配套服務(wù)行業(yè)，并且和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境也有關(guān)聯(lián)。
（3）受季節(jié)因素影響大。景觀會(huì)受到季節(jié)等因素的影響，比如說(shuō)，水上漂流活動(dòng)受季節(jié)影響大，夏季是旅游旺季；淡季資產(chǎn)閑置浪費(fèi)，旺季資產(chǎn)又常超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，周邊的酒店入住率和餐飲業(yè)等都會(huì)受到影響。因此，對(duì)于一個(gè)旅游景點(diǎn)的投資開(kāi)發(fā)，還要考慮投資項(xiàng)目受周邊服務(wù)、本身所受到的季節(jié)影響等制約條件的影響。
1.3 旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的意義
由于旅游投資項(xiàng)目本身的特點(diǎn)，對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和分析有重要意義。
（1）由于一般旅游項(xiàng)目的周期長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，通過(guò)對(duì)旅游項(xiàng)目可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素進(jìn)行有效的分析，提前從定性和定量的角度量化其風(fēng)險(xiǎn)程度，從而防止資金損失，避免盲目投資和浪費(fèi)。
（2）由于旅游投資項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，對(duì)旅游投資項(xiàng)目從建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本等因素進(jìn)行凈現(xiàn)值的預(yù)測(cè)，有利于投資者降低一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)旅游業(yè)的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
2.概率樹(shù)分析
2.1 概率樹(shù)分析的定義
概率樹(shù)分析是一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布進(jìn)行定量計(jì)算的分析方法，是在構(gòu)造概率樹(shù)的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)因素以樹(shù)形結(jié)構(gòu)分解開(kāi)來(lái)，逐項(xiàng)計(jì)算其概率，并計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值及其大于或等于零的累積概率。
2.2 概率樹(shù)分析的步驟
(1)選定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)。通常選擇經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，本文選擇凈現(xiàn)值作為旅游投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)。
(2)選擇風(fēng)險(xiǎn)因素。需要選定概率樹(shù)分析中的不確定因素，在投資項(xiàng)目的可行性分析中，主要選擇敏感性分析中的變量作為風(fēng)險(xiǎn)因素，比如建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本。針對(duì)項(xiàng)目的不同情況，選擇對(duì)項(xiàng)目影響較大的因素進(jìn)行概率分析。
(3)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化的取值范圍及概率分布。有單因素概率分析和多因素概率分析兩種情況。假設(shè)輸入變量有A、B、C、……N，每個(gè)輸入變量有狀態(tài)A1，A2，…，Am1；B1，B2，…Bm2…；N1，N2，…，Nmn個(gè)各種狀態(tài)發(fā)生的概率為P(Ai)、P(Bi)、P(Ci)…、P(Ni)。
(4)根據(jù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)因素值和概率分布，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)取值和概率分布。
根據(jù)概率統(tǒng)計(jì)，對(duì)于離散型隨機(jī)變量Xi，如果其分布列是：
Xi: X1 X2 X3 … Xn …
P(Xi):P1 P2 P3 … Pn …那么隨機(jī)變量的期望值就是:E(X)=∑XiP(Xi)
式中：E(X)―隨機(jī)變量X的期望值；Xi―隨機(jī)變量的各種取值；P(Xi)―對(duì)應(yīng)于Xi的概率值。
關(guān)于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率，如凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率(Pi)是風(fēng)險(xiǎn)因素（建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本）各自發(fā)生概率的乘積。而凈現(xiàn)值期望值是風(fēng)險(xiǎn)變量不同發(fā)生概率下項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與其出現(xiàn)概率的加權(quán)平均值。其表達(dá)式為:
E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn
式中：E(NPV)―凈現(xiàn)值期望值；Pi―NPVi出現(xiàn)概率；n―計(jì)算期；NPVi―凈現(xiàn)值。
(5)計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。
首先將概率樹(shù)右側(cè)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按照從小到大的順利進(jìn)行自上而下的縱向排列，同時(shí)也將其對(duì)應(yīng)的概率值也進(jìn)行自上而下的縱向排列；按照財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值開(kāi)始大于或等于零的順序依次選擇概率值并進(jìn)行累積求和，由此得出財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。由于只有在財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的情況下，項(xiàng)目才在財(cái)務(wù)上可行。因此，可以計(jì)算項(xiàng)目在面臨一定概率分布的風(fēng)險(xiǎn)因素的時(shí)候，財(cái)務(wù)可行的概率，并計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。而項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值≥0的概率為：
其中Ki為項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率。從凈現(xiàn)值大于或等于零的概率的大小可以估計(jì)項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，此概率值越接近1，說(shuō)明項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越小，反之，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大。
3.案例分析
3.1 案例背景
A旅游投資項(xiàng)目位于廣西省桂林市，以體育培訓(xùn)、商務(wù)會(huì)展、旅游接待服務(wù)為開(kāi)發(fā)主線，同時(shí)進(jìn)行商品房開(kāi)發(fā)，形成一個(gè)功能完善、配套服務(wù)設(shè)施齊全的綜合旅游度假區(qū)。該旅游投資項(xiàng)目不僅存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也受到市場(chǎng)、資源、技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。廣西桂林是個(gè)著名的旅游城市，開(kāi)發(fā)旅游投資項(xiàng)目有利于廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和建立真正的旅游強(qiáng)省，而對(duì)旅游投資項(xiàng)目進(jìn)行不確定性特別是概率性分析，有利于對(duì)該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。在對(duì)該旅游投資項(xiàng)目進(jìn)行概率性分析時(shí)，選取經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)對(duì)象凈現(xiàn)值，對(duì)其進(jìn)行敏感性分析后，選取建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為變量，該項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量表在此省略。經(jīng)調(diào)查建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本3個(gè)變量各有3種狀態(tài)，其項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率為12%，其具體情況見(jiàn)表1：概率分布表。
3.2 計(jì)算分析
（1）計(jì)算各種可能發(fā)生事件的概率，建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本3個(gè)變量各有3種狀態(tài)，所以共有27種組合。圖1所示有27個(gè)分支，圓圈內(nèi)的數(shù)字表示輸出量各種狀態(tài)發(fā)生的概率。
（2）計(jì)算凈現(xiàn)值，將建設(shè)投資、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本分別增加25%為第一個(gè)可能事件，以基準(zhǔn)收益率為12%重新計(jì)算凈現(xiàn)值為2711.11萬(wàn)元，并以此類推計(jì)算其余26個(gè)可能事件的凈現(xiàn)值。
（3）計(jì)算凈現(xiàn)值的期望值。將各事件的發(fā)生概率與其凈現(xiàn)值分別相乘，利用公式：
E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn
得出加權(quán)凈現(xiàn)值，再求和得出凈現(xiàn)值的期望值為1947.57萬(wàn)元，詳見(jiàn)圖1。
（4）計(jì)算凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。
通過(guò)計(jì)算：
而對(duì)項(xiàng)目是否可行要從投資回收期、內(nèi)部報(bào)酬率等多個(gè)方面去考慮，但進(jìn)行概率性分析，來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析。通過(guò)計(jì)算該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于零的概率約為86.03%，比較接近于1，說(shuō)明該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不大。
4.結(jié)論與建議
旅游投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，所以對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析是必要的。投資者要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；正確識(shí)別與估量風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和處理，以克服投資決策的盲目性，為今后投資風(fēng)險(xiǎn)決策、預(yù)防和控制以及處理等提供準(zhǔn)確依據(jù)，提高企業(yè)綜合決策水平。
項(xiàng)目開(kāi)發(fā)是一個(gè)牽涉多個(gè)行業(yè)的綜合性開(kāi)發(fā)，所以該項(xiàng)目的旅游開(kāi)發(fā)工作實(shí)際上是一綜合性開(kāi)發(fā)，涉及面廣，還需要爭(zhēng)取政府各有關(guān)部門、銀行和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)居民的大力支持。運(yùn)用概率樹(shù)分析法能有效的衡量風(fēng)險(xiǎn)，避免不必要的損失，增加決策的可靠性，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益的統(tǒng)一。
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[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；內(nèi)部控制；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
[中圖分類號(hào)] F276.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是企業(yè)內(nèi)部控制體系的重要組成部分。中小型企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不但是適應(yīng)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管需要，同時(shí)也是企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、實(shí)現(xiàn)全面發(fā)展的重要手段。近些年來(lái)，隨著中小型企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用的日益突出，規(guī)范中小企業(yè)管理，增強(qiáng)中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力已經(jīng)成為擺在我們面前的重要課題。
一、調(diào)研對(duì)象的基本情況
我們共對(duì)湘中地區(qū)37家中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，涉及農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、餐飲業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、旅店業(yè)等7大行業(yè)，全部為民營(yíng)企業(yè)。3家為3名以上不同家族股東合股經(jīng)營(yíng)，9家為2個(gè)不同家族股東合股經(jīng)營(yíng)，其余全部為同一家族成員持股或獨(dú)資。除2家餐飲旅店業(yè)企業(yè)外，35家企業(yè)建立有的內(nèi)部控制書(shū)面制度，其中29家企業(yè)聘請(qǐng)過(guò)外部專家進(jìn)行過(guò)內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)，9家企業(yè)長(zhǎng)期接受注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)咨詢，4家企業(yè)聘請(qǐng)了長(zhǎng)期的法律顧問(wèn)。
二、中小型企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系存在的主要問(wèn)題
（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)尚在萌芽
大多數(shù)中小企業(yè)實(shí)行的是家族式管理或是一人決策領(lǐng)導(dǎo)型管理模式，管理者對(duì)于企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有較大憂慮，確無(wú)力構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度體系。在起步階段的管理者甚至認(rèn)為自己經(jīng)營(yíng)的就是一個(gè)小企業(yè)，人數(shù)較少，業(yè)務(wù)單一，企業(yè)主對(duì)于業(yè)內(nèi)形勢(shì)洞若觀火，風(fēng)險(xiǎn)一目了然。更多初有規(guī)模的中小企業(yè)管理者盡管對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系建設(shè)有一些粗略的認(rèn)識(shí)，也做了可貴的探索和實(shí)踐，但缺乏系統(tǒng)化。
（二）參與評(píng)估主體相對(duì)單一
從37家中小企業(yè)的整體情況看，多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主題是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)或?qū)徲?jì)人員，外部專家來(lái)企業(yè)調(diào)研基本上是走馬觀花，沒(méi)有潛心研究企業(yè)的自身特點(diǎn)。同時(shí)由于中小企業(yè)內(nèi)部審計(jì)缺乏獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)評(píng)估未能真正發(fā)揮作用，很難有效的實(shí)施工作，保證內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮作用。
（三）評(píng)估前期信息基礎(chǔ)欠缺
不少中小企業(yè)由于成立時(shí)間較短，內(nèi)部管理尚待加強(qiáng)，對(duì)內(nèi)部控制所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不到位。目前，多數(shù)中小企業(yè)對(duì)于國(guó)家政策等外部風(fēng)險(xiǎn)因素信息較為重視，而對(duì)于組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)信息的搜集、整理、利用方面存在短板。在3家股份制企業(yè)和6家有限責(zé)任公司中，大小股東之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，小股東對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況了解甚少。
（四）評(píng)估指標(biāo)體系尚待完善
中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)因素中存在大量的往往無(wú)法量化或不便量化的定性指標(biāo)，這就使風(fēng)險(xiǎn)因素得不到有效和確切的評(píng)估，進(jìn)而影響對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。即使采用專家打分法來(lái)將無(wú)法量化的定性指標(biāo)進(jìn)行定量估計(jì)時(shí)，由于基礎(chǔ)條件較差，導(dǎo)致專家對(duì)于大量的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)量難以把握，評(píng)估結(jié)果有效性較差。而在企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)定量衡量指標(biāo)的選擇方面，中小企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率等短期、顯性財(cái)務(wù)指標(biāo)考慮較多，對(duì)債務(wù)保障率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、社會(huì)貢獻(xiàn)率等長(zhǎng)期、隱性發(fā)展指標(biāo)等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)考慮較少。這樣，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析系統(tǒng)的功能常打折扣。
三、構(gòu)建和完善中小型企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建議
（一）增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)
中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一般需要經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)辨別、分析、管理、控制等過(guò)程，這些環(huán)節(jié)中無(wú)論哪一個(gè)環(huán)節(jié)的實(shí)施，都需要管理人員和員工以強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)為指導(dǎo)才能有效開(kāi)展工作。中小企業(yè)管理層要高度重視企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系建設(shè)，要充分認(rèn)識(shí)其在企業(yè)內(nèi)部控制中、企業(yè)發(fā)展的作用，將企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估當(dāng)成一項(xiàng)常新的工作來(lái)抓。要經(jīng)常開(kāi)展企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的學(xué)習(xí)、教育、培訓(xùn)等，深入學(xué)習(xí)這方面的知識(shí)，將理論與實(shí)踐結(jié)合起來(lái)，并將其內(nèi)化為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估文化，為后期工作的開(kāi)展打下思想基礎(chǔ)。
（二）豐富中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主體對(duì)象類型
針對(duì)評(píng)估主體不全的現(xiàn)象，中小企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的時(shí)候，有必要豐富評(píng)估主體類型，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的監(jiān)督。一是要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)隊(duì)伍建設(shè)，保障內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。要聘用專業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員，確保內(nèi)部控制質(zhì)量。二是要在內(nèi)部控制管理框架下加強(qiáng)自我評(píng)估。參與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估自我評(píng)估的人員應(yīng)包括管理人員和普通員工，采用的辦法可以是結(jié)構(gòu)化的方式，其評(píng)估對(duì)象為業(yè)務(wù)過(guò)程和控制效果。定期或不定期的自我評(píng)估活動(dòng)，有助于經(jīng)常發(fā)現(xiàn)和解決內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。同時(shí)，聘請(qǐng)相關(guān)專家或第三方機(jī)構(gòu)對(duì)自身現(xiàn)有的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，全面改進(jìn)和優(yōu)化，集思廣益，促進(jìn)自身評(píng)估體系的健康發(fā)展。
（三）夯實(shí)企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估前期信息來(lái)源基礎(chǔ)
一方面，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息的共享。要建立有效的信息采集、溝通機(jī)制，避免因信息不暢所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，要提高重點(diǎn)領(lǐng)域以下領(lǐng)域的信息搜集的質(zhì)量，保障風(fēng)險(xiǎn)信息的全面性。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面。重點(diǎn)調(diào)查負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力，現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付賬款及其占購(gòu)貨額的比重，成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用，成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面。重點(diǎn)調(diào)查產(chǎn)品（服務(wù)）的價(jià)格及供需變化，產(chǎn)品供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化，主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況，潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品情況。
3.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面。重點(diǎn)掌握新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略，企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化、中、高層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)，因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力。
（四）健全企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定性定量指標(biāo)體系
一方面，對(duì)于定性的指標(biāo)，可以采用專家打分法和問(wèn)卷調(diào)查法進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估。專家團(tuán)的組成人員需要涵蓋企業(yè)內(nèi)部一線管理人員，也需要聘請(qǐng)一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。另一方面，對(duì)于定量指標(biāo)的評(píng)估，在采用單變量方式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，采用APH分析法和指標(biāo)對(duì)比法進(jìn)行分析。中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)定量衡量指標(biāo)如下表所示：
中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量衡量指標(biāo)表
該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說(shuō)明凈利潤(rùn)中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時(shí)即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)
（五）加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析過(guò)程管理
一方面，中小企業(yè)需要全面認(rèn)識(shí)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)進(jìn)行SWOT分析，做到知己知彼。另一方面，要提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反映的靈敏度。如可建立風(fēng)險(xiǎn)分析模型，通過(guò)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理方法、壓力測(cè)試和情景分析等定量技術(shù)手段和會(huì)談、工作組會(huì)議等定性評(píng)價(jià)技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件因素進(jìn)行分析。這樣不僅可以全面了解風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，同時(shí)也能提高評(píng)估分析效率。在此過(guò)程中，要將企業(yè)自查與外部檢查、事前與事后檢查相結(jié)合。
湘中地區(qū)是我國(guó)中部地區(qū)中小企業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，從一定程度上反映了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展和壯大，其對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)的要求越來(lái)越高。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不僅是中小企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)的需要，同時(shí)也是企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。中小型企業(yè)必須高度重視企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的開(kāi)展，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，使各項(xiàng)制度規(guī)范化和制度化，有效促進(jìn)企業(yè)控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]任齊偉.企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)構(gòu)建問(wèn)題的研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2012（2）
[2]李慧敏，王小英.企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[C].中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)高等工科院校分會(huì)第十八屆學(xué)術(shù)年會(huì)（2011）論文集，2011
關(guān)鍵詞：混合并購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)
一、引言
并購(gòu)是源自于西方國(guó)家的一種資本營(yíng)運(yùn)模式，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，并購(gòu)也歷經(jīng)了由低向高的成長(zhǎng)過(guò)程。在西方經(jīng)濟(jì)中，并購(gòu)被視作企業(yè)的一種發(fā)展戰(zhàn)略，并購(gòu)使企業(yè)具有眾多優(yōu)勢(shì)，放眼世界著名企業(yè)的發(fā)展過(guò)程，都是一個(gè)不斷以并購(gòu)來(lái)擴(kuò)張自己的發(fā)展過(guò)程。其中混合并購(gòu)在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中有著更加積極的影響，它可以優(yōu)化企業(yè)組合，將企業(yè)與別的新興行業(yè)相結(jié)合，發(fā)掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，較大改變企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。但是在并購(gòu)過(guò)程中也很可能發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)，文章通過(guò)對(duì)可能及已經(jīng)在混合并購(gòu)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。
二、國(guó)內(nèi)并購(gòu)現(xiàn)狀
目前我國(guó)有許多成功的并購(gòu)項(xiàng)目，例如阿里巴巴和雅虎中國(guó)的并購(gòu)。進(jìn)行并購(gòu)過(guò)程中，目標(biāo)的選擇很重要，這會(huì)關(guān)系到并購(gòu)支出、企業(yè)將來(lái)的方向、之后的整合以及預(yù)期效果。每個(gè)企業(yè)都想以最少的支出取得最大的利潤(rùn)，所以并購(gòu)過(guò)程中核心問(wèn)題就是要正確的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)。阿里巴巴想要獲得搜索引擎的核心技術(shù)，而雅虎想要擺脫中國(guó)搜索引擎市場(chǎng)上總是第二的位置，因此在選擇客戶和經(jīng)營(yíng)方針?lè)矫?，兩個(gè)公司意見(jiàn)相同，最終使得合作成功。然而，這項(xiàng)并購(gòu)也存在不足之處，阿里巴換出了較多的股份，雅虎便持有在某種程度上的控股權(quán)，盡管不會(huì)有任何控股，但雅虎擁有較多阿里巴巴的股票會(huì)造成某種程度上的風(fēng)險(xiǎn)。另外，這兩個(gè)企業(yè)均是獨(dú)立品牌，都有品牌形象，準(zhǔn)確區(qū)分品牌的定位成為收購(gòu)后企業(yè)整合時(shí)所要面臨的主要問(wèn)題，這也會(huì)造成并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)。
另外一個(gè)較為典型的混合并購(gòu)就是湘鄂情餐飲。2013年12月，湘鄂情開(kāi)始進(jìn)行混合收購(gòu)，收購(gòu)了與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有關(guān)聯(lián)的環(huán)保企業(yè)的51%股權(quán)，之后公司將余下的股權(quán)全部購(gòu)買。2014年3月，公司分別對(duì)兩家影視傳媒企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)，不久湘鄂情開(kāi)始與中科院計(jì)算機(jī)所進(jìn)行合作，公司將發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)新媒體和大數(shù)據(jù)，隨后湘鄂情更名為“中科云網(wǎng)科技集團(tuán)股份有限公司”。由于收購(gòu)資產(chǎn)所支付的巨資使其公司的現(xiàn)金流極為緊張，2015年4月，公司連續(xù)兩年的巨額虧損被迫冠以“ST”的名稱，隨后公司嘗試對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并以出售股權(quán)的方式來(lái)籌集資金。由于餐飲業(yè)務(wù)的屢屢敗退，湘鄂情將目標(biāo)轉(zhuǎn)向跨行業(yè)的混合并購(gòu)，但是無(wú)論是進(jìn)軍環(huán)保新能源還是影視傳媒業(yè)，一直到后來(lái)的網(wǎng)絡(luò)大媒體合作，資金的持續(xù)投入，資金成本持續(xù)增加隨之利息壓力也會(huì)增大，還款壓力也會(huì)增大，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)和不相關(guān)業(yè)務(wù)整合，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力不足，導(dǎo)致無(wú)法資源共享，資源利用率低，企業(yè)分散度高，企業(yè)管理成本增加，造成混合并購(gòu)的整合風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)論及政策建議
以上可以看出，不論并購(gòu)的結(jié)果成功與否，風(fēng)險(xiǎn)是存在整個(gè)過(guò)程中的，由此我們發(fā)現(xiàn)了混合并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，不考慮這些風(fēng)險(xiǎn)而是盲目的并購(gòu)轉(zhuǎn)型不是雪中送炭而是雪上加霜。
（一）拓展企業(yè)并購(gòu)的融資渠道
梅耶斯的融資優(yōu)序理論提出，企業(yè)融資首先應(yīng)該選擇內(nèi)源融資，之后為債券融資，最后是股權(quán)融資。許多企業(yè)首先通過(guò)股權(quán)融資和債權(quán)融資的方式進(jìn)行融資，實(shí)則為逆向選擇，這樣逆向單一的融資模式，增加了公司風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)變賣原有資產(chǎn)進(jìn)行再投資，很可能導(dǎo)致公司最終“人財(cái)兩空”，甚至破產(chǎn)。因此，我們?cè)谄髽I(yè)融資的過(guò)程中，一定要擴(kuò)寬并購(gòu)的融資渠道，以此滿足企業(yè)并購(gòu)所需的大量資金要求。首先，應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資的方式進(jìn)行資金籌集，內(nèi)源融資不僅自主性強(qiáng)，也可以減少外源融資所帶來(lái)的大量支付費(fèi)用。企業(yè)通過(guò)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)良好發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)而獲取的未分配利潤(rùn)，更加符合投資并購(gòu)的理念。其次，銀行可以通過(guò)減少貸款要求的各項(xiàng)條款，提供少量的非抵押貸款，以此來(lái)減輕公司在金融機(jī)構(gòu)的貸款壓力。最后，我們可以發(fā)展對(duì)資本市場(chǎng)變化有敏銳性的民間風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，不僅可以利用民間閑散資金，也能夠迅速緩解企業(yè)并購(gòu)資金不足的問(wèn)題。
（二）增強(qiáng)并購(gòu)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的積累
并購(gòu)，尤其是混合并購(gòu)，在我國(guó)還屬于“新生嬰兒”，許多國(guó)內(nèi)企業(yè)盲目投入并購(gòu)大軍，并未對(duì)并購(gòu)進(jìn)行深入了解，并購(gòu)之前也沒(méi)有對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行充分調(diào)查與可行性分析，過(guò)快的并購(gòu)速率最終以企業(yè)大量并購(gòu)失敗和企業(yè)破產(chǎn)而慘淡收?qǐng)?。因此，了解并?gòu)知識(shí)和積累并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)就成為必然。首先，企業(yè)要了解什么是并購(gòu)，為什么要進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)，又為什么會(huì)在并購(gòu)中選擇混合并購(gòu)的模式，企業(yè)是否真正的需要進(jìn)行混合并購(gòu)以及并購(gòu)之后會(huì)出現(xiàn)的各種問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。其次，在有并購(gòu)意向之初，并購(gòu)方企業(yè)就應(yīng)該評(píng)估本次并購(gòu)項(xiàng)目所用資金是否會(huì)超出其所能承受的范圍，避免企業(yè)由于資金不足等因素在并購(gòu)過(guò)程中存在或有負(fù)債的可能而導(dǎo)致還款壓力過(guò)大，最終引起并購(gòu)失敗或者直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。第三，企業(yè)在進(jìn)行混合并購(gòu)項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)有沒(méi)有能力適應(yīng)和管理新行業(yè)，避免自有主營(yíng)業(yè)務(wù)和新行業(yè)業(yè)務(wù)的共同丟失。混合并購(gòu)過(guò)程中，要注意自有業(yè)務(wù)和被并購(gòu)企業(yè)業(yè)務(wù)的管理整合和人力資源整合，客觀分析并購(gòu)方和被并購(gòu)企業(yè)之間的協(xié)同性，考慮企業(yè)并購(gòu)后資產(chǎn)的有效利用率的問(wèn)題。
（三）規(guī)范政府監(jiān)督，完善并購(gòu)法律，發(fā)展資本市場(chǎng)
一個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目的成功不僅需要企業(yè)有充足的資金支持，龐大的融資能力和正確的市場(chǎng)判斷和并購(gòu)整合能力，而且需要良好的外部環(huán)境支持。這個(gè)外部環(huán)境包含了政府監(jiān)管與立法保護(hù)，以及資本市場(chǎng)的發(fā)展。
任何一項(xiàng)資產(chǎn)交易都離不開(kāi)政府的監(jiān)管和法律的保護(hù)，并購(gòu)也不例外。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，政府并不能完全對(duì)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的諸多問(wèn)題進(jìn)行全面的預(yù)防與監(jiān)管，隨意性很大，沒(méi)能對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)可控內(nèi)的監(jiān)管，影響了并購(gòu)進(jìn)程。所以，政府相關(guān)部門有必要對(duì)介入企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目的程度進(jìn)行研究，規(guī)范監(jiān)管力度，找到可控彈性，減低政府的監(jiān)管政策的隨意性。同時(shí)，政府應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露工作的監(jiān)管力度。
除了要不斷完善政府監(jiān)管，還要對(duì)并購(gòu)行為相關(guān)法律進(jìn)行制定和修訂。我國(guó)目前已經(jīng)有《公司法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》等相關(guān)立法對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為進(jìn)行控制和約束。然而，其中十分致命的一點(diǎn)是，我國(guó)并沒(méi)有一項(xiàng)能夠成為企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)法律保障的統(tǒng)一的并購(gòu)法。雖然有相關(guān)立法和部門規(guī)章做后盾，但是由于不同企業(yè)的性質(zhì)不同，并購(gòu)模式不同，在并購(gòu)中所產(chǎn)生的問(wèn)題也就大相徑庭，參考相關(guān)立法并不能根本解決并購(gòu)過(guò)程中諸多詳細(xì)問(wèn)題。為了減少政府部門暫時(shí)性法規(guī)和規(guī)章的隨意性，我國(guó)有必要加快并購(gòu)法獨(dú)立立法的進(jìn)程，使得監(jiān)管單位以及并購(gòu)雙方有法可依。
為了確保企業(yè)能夠有效成功的并購(gòu)，資本市場(chǎng)本身應(yīng)該對(duì)并購(gòu)企業(yè)提供較為寬松的融資政策和豐富的融資工具，同時(shí)增加金融創(chuàng)新產(chǎn)品的引入，努力建立和完善我國(guó)并購(gòu)和融資的政策體系，使更多的資金投入到并購(gòu)領(lǐng)域中。另外，一些專業(yè)機(jī)構(gòu)，例如投資銀行、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所，可以為并購(gòu)企業(yè)提供專業(yè)全面的支持和并購(gòu)服務(wù)，避免由于基本操作造成的并購(gòu)失敗。（作者單位：湘潭大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1] 楊柳，吳泗宗.基于多元化的混合并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2006，3：70-71.
