時(shí)間：2023-08-02 16:18:28
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關(guān)鍵詞：循環(huán)經(jīng)濟(jì)；金融功能；綠色金融體系
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)10-0013-04
循環(huán)經(jīng)濟(jì)是在發(fā)達(dá)國(guó)家率先實(shí)踐的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，也是我國(guó)政府積極推動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略模式?！笆晃濉币?guī)劃明確提出我國(guó)要走新型工業(yè)化道路，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。發(fā)達(dá)國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，循環(huán)經(jīng)濟(jì)需要立法先行與政策推動(dòng)，而我國(guó)政府也在積極推動(dòng)《循環(huán)經(jīng)濟(jì)法》和相關(guān)的財(cái)稅政策的出臺(tái)與實(shí)施。然而發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)不僅需要先進(jìn)的技術(shù)，更需要強(qiáng)有力的資金支持，僅僅依靠立法約束和財(cái)稅手段促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力有限，在我國(guó)全面推進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，充分開(kāi)發(fā)與利用金融工具支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是必然選擇。
一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要面向市場(chǎng)的金融支持
1.循環(huán)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)推動(dòng)與金融支持
循環(huán)經(jīng)濟(jì)倡導(dǎo)的3R (reduce，recycle，reuse)原則以資源節(jié)約和生態(tài)效率為目標(biāo)，以技術(shù)進(jìn)步為前提――循環(huán)經(jīng)濟(jì)在發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)制造企業(yè)中率先實(shí)踐也印證了這一模式所需要的技術(shù)進(jìn)步前提。就技術(shù)進(jìn)步過(guò)程而言，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累與市場(chǎng)需求導(dǎo)向推動(dòng)了人類(lèi)社會(huì)的技術(shù)進(jìn)步，以需求為導(dǎo)向的技術(shù)開(kāi)發(fā)可以加速技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程。技術(shù)開(kāi)發(fā)需要資金支持，技術(shù)開(kāi)發(fā)過(guò)程亦存在各種風(fēng)險(xiǎn)成本。因而，為技術(shù)進(jìn)步提供資金支持，規(guī)避技術(shù)開(kāi)發(fā)過(guò)程的金融風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)代金融發(fā)展的目標(biāo)之一。
2.循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與金融支持
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論與經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)論揭示了技術(shù)進(jìn)步對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演化與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的顯著推動(dòng)作用。我們可以預(yù)測(cè)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)以資源節(jié)約與生態(tài)效率導(dǎo)向的技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向是資源再生產(chǎn)行業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)比重的不斷增加，同時(shí)資源生產(chǎn)率將取代勞動(dòng)生產(chǎn)率成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要標(biāo)志。然而，這也意味著技術(shù)進(jìn)步的方向從追求勞動(dòng)生產(chǎn)率轉(zhuǎn)向資源生產(chǎn)率的提高。從技術(shù)經(jīng)濟(jì)性角度來(lái)看，由勞動(dòng)節(jié)約的技術(shù)進(jìn)步轉(zhuǎn)向資源節(jié)約的技術(shù)進(jìn)步方向也會(huì)增加關(guān)聯(lián)行業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)成本并伴隨著技術(shù)的不經(jīng)濟(jì)性，而克服轉(zhuǎn)換成本則需要有相應(yīng)的財(cái)稅與金融手段支持。另一方面，作為新型行業(yè)的資源再生產(chǎn)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在其起步階段，受技術(shù)約束與市場(chǎng)規(guī)模限制，自身的資本積累能力有限，其發(fā)展過(guò)程同樣需要有相應(yīng)的財(cái)稅政策與金融手段的有效支持。
3.面向市場(chǎng)的金融支持是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的必然選擇
循環(huán)經(jīng)濟(jì)是可持續(xù)發(fā)展的先進(jìn)理念，無(wú)論從技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件或者市場(chǎng)需求條件來(lái)看，現(xiàn)階段我國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略推動(dòng)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程即是在政府預(yù)設(shè)發(fā)展目標(biāo)前提下，通過(guò)制定相應(yīng)的財(cái)稅和金融手段促進(jìn)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)具有實(shí)施經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的制度基礎(chǔ)，建國(guó)初期實(shí)施優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)戰(zhàn)略，改革開(kāi)放過(guò)程實(shí)施出口促進(jìn)工業(yè)化戰(zhàn)略，都是以財(cái)稅政策為主，在促進(jìn)各階段的發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中發(fā)揮重要作用。隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的改革深化以及宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)張，國(guó)家財(cái)政手段與稅收杠桿對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控能力受到限制，而以市場(chǎng)機(jī)制為前提的金融手段對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)作用日益加強(qiáng)，在這種背景下，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略工具也需要強(qiáng)化金融手段的支持。強(qiáng)化金融手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)施，符合我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革方向。
二、我國(guó)金融體系的環(huán)境功能缺失與綠色金融改革
1.我國(guó)金融體系的環(huán)境功能缺失
金融發(fā)展服務(wù)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)，而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融功能拓展與完善也提出更高要求。縱觀金融發(fā)展的歷史，金融功能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的關(guān)系可以見(jiàn)表1。
現(xiàn)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體處于工業(yè)化中期階段，部分沿海省區(qū)則處于工業(yè)化中后期階段。從金融功能視角審視我國(guó)金融系統(tǒng)發(fā)展?fàn)顩r，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在便利交換和中介結(jié)算方面的基礎(chǔ)功能健全，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革深化，金融系統(tǒng)在促進(jìn)資本形成和優(yōu)化資源配置方面的作用也日益顯現(xiàn)。然而，我國(guó)金融系統(tǒng)在推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和提供衍生功能方面則處于較低水平。一方面，可以理解為是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段使然；另一方面，則是受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)背景下形成的宏觀經(jīng)濟(jì)管理理念影響，我國(guó)金融系統(tǒng)功能也存在著“財(cái)政化”功能越位和“市場(chǎng)化”功能缺位的雙功能錯(cuò)位現(xiàn)象。[1]或者說(shuō)，政策性金融往往被國(guó)家的財(cái)政功能替代，而金融作為市場(chǎng)化的調(diào)控工具的作用有限。
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，發(fā)揮市場(chǎng)化的金融功能的調(diào)控作用勢(shì)在必行，而我國(guó)的金融調(diào)控也需要服務(wù)于我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)，并與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略方向保持高度一致?，F(xiàn)階段，我國(guó)大力推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，旨在協(xié)調(diào)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的關(guān)系。長(zhǎng)期以來(lái)，單純追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展目標(biāo)導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)關(guān)系的失衡，而我國(guó)金融系統(tǒng)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中也存在著環(huán)境保護(hù)功能的缺失。一方面，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)無(wú)需判斷，生產(chǎn)過(guò)程并不作為信貸資質(zhì)的評(píng)價(jià)依據(jù)；開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的環(huán)境影響未納入到信貸評(píng)價(jià)體系；對(duì)于環(huán)保產(chǎn)業(yè)或綠色認(rèn)證企業(yè)沒(méi)有特殊的信貸優(yōu)惠。另一方面，我國(guó)傳統(tǒng)政策性金融機(jī)構(gòu)(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等)主要服務(wù)于國(guó)家的專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，也沒(méi)有在協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)方面發(fā)揮有效作用，最典型的例證就是，至今為止，我國(guó)尚無(wú)一家銀行宣布其接受赤道原則①。
2.綠色金融的功能定位
綠色金融就是將環(huán)境保護(hù)納入到金融功能的服務(wù)范圍，以協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的矛盾。目前有關(guān)綠色金融的概念界定尚不統(tǒng)一，相關(guān)表述見(jiàn)表2。[2]
在我國(guó)，綠色金融也稱為生態(tài)金融，是可持續(xù)金融的一種表述形式，它以綠色價(jià)值為導(dǎo)向，倡導(dǎo)生產(chǎn)和生活的綠色理念，以科學(xué)發(fā)展為原則，以促進(jìn)人與自然和諧發(fā)展、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)關(guān)系為目標(biāo)。因而，我國(guó)綠色金融的功能定位為：一是引導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)從事綠色生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色價(jià)值消費(fèi)理念；二是動(dòng)員社會(huì)資本流向資源節(jié)約技術(shù)開(kāi)發(fā)和環(huán)境保護(hù)事業(yè)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約、環(huán)境友好、節(jié)能減排的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。
3.我國(guó)實(shí)施綠色金融改革的必要性
首先，綠色金融是金融功能拓展的一個(gè)重要領(lǐng)域，現(xiàn)階段我國(guó)提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，走科學(xué)發(fā)展道路，基于發(fā)展觀的轉(zhuǎn)變即對(duì)金融功能的拓展提出要求，而綠色金融則可以為促進(jìn)科學(xué)發(fā)展觀的實(shí)踐提供金融服務(wù)支持。發(fā)展綠色金融即是科學(xué)發(fā)展觀的要求，同時(shí)也是我國(guó)新型工業(yè)化戰(zhàn)略與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略推動(dòng)工具。
其次，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)矛盾日益突出的現(xiàn)實(shí)背景來(lái)看，2006年我國(guó)公布首份綠色GDP報(bào)告，其中測(cè)算2004年全國(guó)因環(huán)境污染造成的經(jīng)濟(jì)損失為5118億元，占當(dāng)年GDP的3.05%；虛擬治理成本為2874億元，占當(dāng)年GDP的1.8%(GDP污染扣減指數(shù))；從環(huán)境污染治理投資角度，全部處理2004年排放到環(huán)境中的污染物，需要一次直接投資10800億元，占當(dāng)年GDP6.8%左右；而我國(guó)當(dāng)年GDP增長(zhǎng)率為10.1%(修正后數(shù)據(jù))，尚不足抵消當(dāng)年環(huán)境污染損失與污染治理成本，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程的環(huán)境損害令人擔(dān)憂。[3]
再次，從金融企業(yè)的自身發(fā)展來(lái)看，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是金融發(fā)展的基本目標(biāo)，而環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到金融企業(yè)關(guān)注和重視，聯(lián)合國(guó)環(huán)境署金融自律組織(UNEPFI)指出了這一趨勢(shì)背后的原因：一是金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為與經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所造成的資源消費(fèi)與環(huán)境污染費(fèi)用，也涉及保險(xiǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)與環(huán)境相關(guān)的索賠有直接利益關(guān)系。二是不良的環(huán)境表現(xiàn)會(huì)引起金融投資客戶的盈利能力下降，并最終危及債務(wù)安全以及增加客戶償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等。[4]在我國(guó)生態(tài)環(huán)境不斷惡化背景下，我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的潛在威脅不能不引起高度關(guān)注。
三、構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系的對(duì)策建議
1、拓展商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)，提升其促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金保障能力
綠色信貸是服務(wù)于環(huán)境保護(hù)目標(biāo)、支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的銀行信貸業(yè)務(wù)的統(tǒng)稱。[5]2007年7月，環(huán)?？偩帧⑷嗣胥y行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，標(biāo)志著我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)全面啟動(dòng)。綠色信貸實(shí)施過(guò)程中還存在一些問(wèn)題，如地方環(huán)保部門(mén)的企業(yè)環(huán)境違法信息針對(duì)性不強(qiáng)、時(shí)效性不夠，不能適應(yīng)銀行審查信貸申請(qǐng)的具體需要，影響綠色信貸執(zhí)行效果；商業(yè)銀行缺乏綠色信貸的專(zhuān)門(mén)人員、機(jī)構(gòu)及制度，信貸工作人員對(duì)環(huán)保法律法規(guī)、政策了解不足，制約了綠色信貸深入；綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等，商業(yè)銀行難以制定相關(guān)的監(jiān)管措施及內(nèi)部實(shí)施細(xì)則，降低了“綠色信貸”措施的可操作性；缺少推進(jìn)綠色信貸的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于環(huán)境保護(hù)做得好的企業(yè)缺少鼓勵(lì)性經(jīng)濟(jì)扶持政策，不能有效吸引銀行業(yè)支持環(huán)保項(xiàng)目等。
針對(duì)上述問(wèn)題，首先需要進(jìn)一步加強(qiáng)與完善地方環(huán)保部門(mén)與商業(yè)銀行間的溝通聯(lián)系機(jī)制，建立企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息共享平臺(tái)，保證地方環(huán)保部門(mén)提供的企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息具有時(shí)效性；其次，商業(yè)銀行需要將綠色信貸業(yè)務(wù)作為新業(yè)務(wù)的主要拓展方向之一，建立對(duì)口業(yè)務(wù)部門(mén)，提高業(yè)務(wù)人員對(duì)我國(guó)現(xiàn)行環(huán)境法規(guī)與環(huán)境政策的認(rèn)同與執(zhí)行能力；第三，發(fā)揮人民銀行的窗口指導(dǎo)作用，根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型要求不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，提供利率優(yōu)惠和信貸規(guī)模與期限優(yōu)惠的政策指導(dǎo)，并以“赤道原則”的國(guó)際規(guī)范為依據(jù)，制定商業(yè)銀行的信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等；第四，加強(qiáng)政府監(jiān)管部門(mén)與商業(yè)銀行的合作，對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目或企業(yè)貸款的行為實(shí)行責(zé)任追究和處罰措施，對(duì)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的商業(yè)銀行實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)政策，從而調(diào)動(dòng)并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性，增加綠色信貸的可操作性與實(shí)施效力。
2.發(fā)揮政策性金融的循環(huán)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向作用
通過(guò)建立政策性金融組織，可弱化投入循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的金融資本的逐利性，為循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)提供政策性或廉價(jià)資金支持，為其提供資金成本低等市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。[6]現(xiàn)階段發(fā)揮政策性金融對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向作用，首先是要充分利用現(xiàn)有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行所具有的政策性金融優(yōu)勢(shì)，支持與循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的環(huán)境、資源等問(wèn)題相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資；支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)科技發(fā)展，促使農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益和社會(huì)效益的全面提高；支持面廣量多的中小企業(yè)進(jìn)行清潔生產(chǎn)技術(shù)改造；支持環(huán)保高科技企業(yè)進(jìn)行循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研發(fā)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)設(shè)備生產(chǎn)。其次，可考慮建立專(zhuān)門(mén)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策性金融組織，將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的財(cái)政支持與政策性金融優(yōu)勢(shì)有效結(jié)合起來(lái)，發(fā)放財(cái)政貼息和低息信貸業(yè)業(yè)務(wù)、發(fā)行綠色債券、提供循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等形式支持實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)單位或完善區(qū)域循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系的投融資服務(wù)。第三，考慮在不斷完善的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，政策性金融不應(yīng)被視為支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融主體，因而在其支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的融資方式和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保方式上，應(yīng)該以商業(yè)銀行提供的綠色信貸業(yè)務(wù)的配套融資方案為主，這也是我國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的客觀要求。
3.充分利用資本市場(chǎng)的直接融資能力促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
作為新興資本市場(chǎng)，我國(guó)的資本市場(chǎng)處于快速成長(zhǎng)時(shí)期，其融資能力與增長(zhǎng)潛力空間較大?，F(xiàn)階段，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)可以充分利用快速成長(zhǎng)的資本市場(chǎng)。首先，對(duì)于部分具備一定資產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)力量、運(yùn)作規(guī)范的大型環(huán)保企業(yè)，可以通過(guò)上市、發(fā)債等形式融得生產(chǎn)與研發(fā)、更新清潔生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備所需的資金。其次，對(duì)于環(huán)保類(lèi)中小企業(yè)或資源再生類(lèi)的企業(yè)，今后亦可嘗試到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市融資。第三，可以通過(guò)金融公司發(fā)行綠色債券間接融資用于專(zhuān)門(mén)支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)或項(xiàng)目的新增設(shè)備和技術(shù)改造投資貸款等。充分利用資本與債券市場(chǎng)的融資能力來(lái)解決循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金不足，動(dòng)員社會(huì)力量監(jiān)督循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，從而減輕和化解循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前期的資金投入風(fēng)險(xiǎn)。
4.大力發(fā)展資源再生與環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)投資基金
現(xiàn)階段我國(guó)的宏觀貨幣政策還存在著一刀切現(xiàn)象，在實(shí)施信貸指導(dǎo)過(guò)程中不能有效區(qū)分資源消費(fèi)類(lèi)與資源再生類(lèi)項(xiàng)目，致使某些資源消費(fèi)類(lèi)生產(chǎn)中引進(jìn)的資源再生類(lèi)技改項(xiàng)目受到信貸政策抑制。[7]商業(yè)銀行對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的綠色貸款也會(huì)受短期逐利性和信貸風(fēng)險(xiǎn)等因素而集中于近期循環(huán)經(jīng)濟(jì)獲利能力較強(qiáng)的項(xiàng)目，但循環(huán)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征是閉合物質(zhì)生產(chǎn)系統(tǒng)，過(guò)分集中某一環(huán)節(jié)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資支持不利于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈條越完整，整體獲得能力越強(qiáng)。針對(duì)這種情況，首先要盡快完善宏觀貨幣政策與產(chǎn)業(yè)政策的對(duì)接機(jī)制――大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金，利用其開(kāi)放融資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，面向社會(huì)籌集資金，重點(diǎn)支持和促進(jìn)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)及項(xiàng)目。其次，通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金的政策投融資方式向戰(zhàn)略性的資源再生與環(huán)境保護(hù)部門(mén)投資，同時(shí)要避免對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的單一生產(chǎn)環(huán)節(jié)的固定資產(chǎn)投資的盲目擴(kuò)張，而對(duì)于有助于延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、提高產(chǎn)業(yè)附加值、提高行業(yè)長(zhǎng)期收益的領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)引導(dǎo)投資。第三，建立發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)業(yè)投資基金，該基金承擔(dān)政策性金融與循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策的雙重使命，可以將國(guó)家環(huán)境保護(hù)各項(xiàng)投資納入投資基金管理，并吸納環(huán)保人士的投資捐助以及社會(huì)閑散資金，專(zhuān)門(mén)投資各類(lèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目、循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈條的不同環(huán)節(jié)。鑒于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程的長(zhǎng)期性和遠(yuǎn)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益前景看好，循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金的短期收益可能不如一般產(chǎn)業(yè)投資基金，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，其收益前景卻是非常樂(lè)觀的。
總之，我國(guó)要推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略實(shí)施需要金融系統(tǒng)的全面支持，而我國(guó)的金融體系只有通過(guò)綠色金融體系改革才能有效支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷完善條件下，構(gòu)建綠色金融體系要發(fā)揮商業(yè)銀行的金融主力軍作用和政策性金融的輔助引導(dǎo)作用。此外，充分利用資本市場(chǎng)的融資能力，并不斷開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品、推動(dòng)金融創(chuàng)新等也是完善我國(guó)綠色金融體系不可或缺的補(bǔ)充手段。
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Building Green Financial System and Promoting the Transformation of Industries Structure of Circular Economy LIU Li
(Center of international Economic and Trade Research，Guangdong Foreign Study University，Guangzhou，511495)
綠色經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)化和生態(tài)化有機(jī)結(jié)合的經(jīng)濟(jì)，它擯棄了經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)非此即彼的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的和諧統(tǒng)一，是能夠可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。綠色經(jīng)濟(jì)代表著生態(tài)文明時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，是貫徹和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的現(xiàn)實(shí)要求。
綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制的失靈奠定了綠色金融的存在基礎(chǔ)。綠色金融是支撐綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造的金融要素的總和，涵蓋推動(dòng)綠色發(fā)展的各種金融制度安排及機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、人才和交易活動(dòng)，其本質(zhì)是將資源損耗和環(huán)境影響納入金融資源配置的決策過(guò)程，通過(guò)特有的運(yùn)作機(jī)制來(lái)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)生態(tài)環(huán)境平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)綠色金融的需求曰益強(qiáng)勁，積極促進(jìn)綠色金融模式和綠色金融業(yè)態(tài)的形成和發(fā)展，著力發(fā)揮綠色金融體系在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的積極作用，對(duì)今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)的我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。
一、金融體系與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)系解析
1、金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的作用機(jī)制
金融一方面是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，另一方面又要依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生效益。金融體系能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融制度內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并成為經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)的“助推器”，其作用機(jī)制大致有以下幾種途徑。
(1)資本形成機(jī)制。資本形成機(jī)制是指金融體系將分散的資金聚集成資本并轉(zhuǎn)化為投資的功能，這也是金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵一步，高效率的金融體系有助于降低資本形成過(guò)程中的交易成本，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供充足的資金支持。此外，資本形成機(jī)制還能與品牌、專(zhuān)利、創(chuàng)新制度等資源要素發(fā)生協(xié)同作用，共同促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)的順利轉(zhuǎn)型。
(2)資本導(dǎo)向機(jī)制。資本導(dǎo)向機(jī)制包括商業(yè)性金融的利益競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和政策性金融的校正補(bǔ)缺機(jī)制，二者的共同作用促進(jìn)了社會(huì)資源的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)從自身利益出發(fā)，依據(jù)市場(chǎng)化的原則，通過(guò)價(jià)格規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律的調(diào)節(jié)，使社會(huì)資本從低效部門(mén)向高效部門(mén)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了資本資源的優(yōu)化配置。而政策性金融則是針對(duì)商業(yè)性金融“失靈”的地方，通過(guò)政府相關(guān)政策的引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的矯正補(bǔ)充。
(3)產(chǎn)業(yè)整合機(jī)制。高效的金融運(yùn)行機(jī)制加速了資本積聚的進(jìn)程，推動(dòng)資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚，提高了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，由于這一過(guò)程往往打破了部門(mén)、地區(qū)和國(guó)界的限制，因而加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在較大范圍內(nèi)的調(diào)整。此外，包括金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)在內(nèi)的市場(chǎng)體系逐漸建立和完善，有力促進(jìn)了資本在不同區(qū)域間的流動(dòng)、重組，其結(jié)果必然帶來(lái)商品、勞動(dòng)力和技術(shù)等資源的空間轉(zhuǎn)移、區(qū)域資源賦的改變以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)。
(4)信息揭示機(jī)制。金融體系能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行有效的評(píng)估和甄，以發(fā)現(xiàn)最具投資價(jià)值的行業(yè)和企業(yè)，這是金融體系能夠優(yōu)化資本配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的前提。而金融中介專(zhuān)門(mén)從事信息的收集、處理工作，發(fā)展各種評(píng)估技術(shù)來(lái)甄投資項(xiàng)目的價(jià)值，具有單個(gè)投資者無(wú)法比擬的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效益，金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)降低了信息成本、改善了資本配置效率。
(5)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)配置亦是金融體系一項(xiàng)主要功能。金融體系可以在全社會(huì)重新配置風(fēng)險(xiǎn)，使得那些風(fēng)險(xiǎn)更高但更具生產(chǎn)率的技術(shù)獲得足夠的資本投入，從而推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時(shí)，金融體系還可以通過(guò)對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目的分散化投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資主體的利益，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本的良循環(huán)。其中，風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制以及金融保險(xiǎn)機(jī)制都是金融體系為解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中資源閑置可能產(chǎn)生的社會(huì)動(dòng)蕩而采取的有效措施，這種風(fēng)險(xiǎn)管理措施有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利進(jìn)行。
2、綠色金融與傳統(tǒng)金融理論辨析
金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的作用，主要體現(xiàn)為通過(guò)建立高效率的金融體系，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供必要的資金以及重組機(jī)制，在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的過(guò)程中，以市場(chǎng)化的手段，間接地引導(dǎo)和促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的形成與轉(zhuǎn)變。而綠色金融則是指金融部門(mén)把環(huán)境保護(hù)作為基本政策制定的一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，在投融資決策中能充分考慮潛在的環(huán)境影響，考慮投資決策的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與成本，在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，并通過(guò)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。可見(jiàn)，綠色金融所強(qiáng)調(diào)的不僅是金融的信貸業(yè)務(wù)要為綠色產(chǎn)業(yè)提供資金支持以及配套的相關(guān)條件，而且還要求金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策中要充分體現(xiàn)其社會(huì)責(zé)任。
傳統(tǒng)的金融活動(dòng)在投融資業(yè)務(wù)的選擇上往往以項(xiàng)目的贏利狀況為最終落腳點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)利益高于一切，在這種情況下，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)往往忽視了其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，導(dǎo)致在其決策變量中往往不會(huì)考慮到資源、環(huán)境、生態(tài)等因素。然而綠色金融的出現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題上彌補(bǔ)丁這一空白。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融最突出的特點(diǎn)就是，它更強(qiáng)調(diào)對(duì)人類(lèi)社會(huì)賴以生存的環(huán)境的保護(hù)，它將對(duì)環(huán)境保護(hù)和對(duì)資源的有效利用程度作為衡量其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的因素之一，更加關(guān)注金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展?？梢?jiàn)，綠色金融除了具備傳統(tǒng)金融的所有功能之外，還具有可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵。
3、綠色金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的功能定位
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和資源配置樞紐，金融企業(yè)既承擔(dān)著促進(jìn)綠色生態(tài)、綠色投資、保護(hù)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任，同時(shí)也面臨著環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)利益的權(quán)衡博弈以及商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善和產(chǎn)業(yè)效率的提高，它是后金融危機(jī)時(shí)代實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和結(jié)構(gòu)的提升，產(chǎn)業(yè)效率的提高表現(xiàn)為生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合、技術(shù)水平和管理水平以及產(chǎn)品質(zhì)量的提高。
在某種程度上，綠色金融也可以稱之為生態(tài)金融，是可持續(xù)金融的一種表述形式，它以綠色價(jià)值為導(dǎo)向，倡導(dǎo)生產(chǎn)和生活的綠色理念，以科學(xué)發(fā)展為原則，以促進(jìn)入與自然和諧發(fā)展、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)關(guān)系為目標(biāo)。因此，我國(guó)綠色金融的功能應(yīng)定位為：一是引導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)從事綠色生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色價(jià)值消費(fèi)理念；二是引導(dǎo)社會(huì)資本流向資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)事業(yè)，符合科學(xué)發(fā)展的時(shí)代潮流，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)
社會(huì)資源節(jié)約、環(huán)境友好、可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。
二、綠色金融對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的必要性
1、自然生態(tài)方面
改革開(kāi)放后，我國(guó)經(jīng)歷了一個(gè)非常高速的工業(yè)增長(zhǎng)過(guò)程，已成為世界上最大的“制造工廠”。伴隨著國(guó)民收入水平的提高以及工業(yè)化、城市化進(jìn)程的加速，人們對(duì)自然資源和原材料的需求大幅度上升，資源供需矛盾曰趨明顯。同時(shí)，人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也對(duì)生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)造成了巨大的破壞，導(dǎo)致我國(guó)生態(tài)環(huán)境整體功能下降，抵御各種自然災(zāi)害的能力在減弱。總之，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)對(duì)生態(tài)環(huán)境造成了巨大壓力，自然環(huán)境不斷惡化。在這種形勢(shì)下，實(shí)行綠色金融政策顯得尤為追叨。促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)，發(fā)展綠色金融、構(gòu)建綠色金融體系可以為環(huán)保、新能源等產(chǎn)業(yè)提供資金支持；同時(shí)，發(fā)展這些新興綠色產(chǎn)業(yè)又能產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益，使資金的回流有保證，從而使得金融業(yè)的綠色化發(fā)展變得切實(shí)可行。
2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面
從歷史上看，傳統(tǒng)西方國(guó)家的發(fā)展模式是以對(duì)自然資源的高消耗、生活資料的高消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐。對(duì)我國(guó)而言，按照傳統(tǒng)的發(fā)展模式實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的外部條件已不復(fù)存在，按照傳統(tǒng)發(fā)展模式實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的局限性越來(lái)越明顯，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)只能從其他途徑中尋找出路。綠色金融則可以為促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供金融服務(wù)支持，發(fā)展綠色金融是我國(guó)新型工業(yè)化戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與綠色轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略推動(dòng)工具?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，通過(guò)發(fā)展綠色金融，以金融手段、金融創(chuàng)新來(lái)影響資源的配置及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)綠色消費(fèi)、推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅不會(huì)影響我國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，還會(huì)大大提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和社會(huì)福利，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)安全、適應(yīng)氣候變化的“多贏”。
3、國(guó)際環(huán)境方面
1992年聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)通過(guò)的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》、1997年12月聯(lián)合國(guó)通過(guò)《京都議定書(shū)》等一系列的國(guó)際環(huán)境保護(hù)條例，都使得我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型顯得尤為迫切。一切在環(huán)境保護(hù)方面的國(guó)際合作目標(biāo)，就是使得世界各國(guó)在減排目標(biāo)和義務(wù)達(dá)成全球協(xié)議，避免使全球陷入環(huán)境災(zāi)難之中，導(dǎo)致全人類(lèi)都將成為氣候變化的受害者。在這種情況下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型正面臨著發(fā)達(dá)國(guó)家、非洲等最不發(fā)達(dá)國(guó)家的巨大國(guó)際壓力。和平發(fā)展與綠色發(fā)展、國(guó)際合作與綠色合作將是今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的主旋律。
三、構(gòu)建綠色金融體系、促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的策略
金融體系在資源配置上的強(qiáng)大功能使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整離不開(kāi)金融體系的支持，因此，政府應(yīng)通過(guò)建立和完善綠色金融體系，加快建立綠色金融的法律框架和監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建正向激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融資本對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的巨大推動(dòng)作用，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。必須跳出傳統(tǒng)金融的融資理念，倡導(dǎo)和發(fā)展綠色金融并進(jìn)行金融活動(dòng)創(chuàng)新，引導(dǎo)資金流向節(jié)能、高效產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈留下的空白。
1、堅(jiān)持金融創(chuàng)新，構(gòu)建綠色金融體系
金融創(chuàng)新要充分考慮國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀，順應(yīng)國(guó)際金融創(chuàng)新趨勢(shì)，選擇合理的創(chuàng)新途徑和發(fā)展對(duì)策，將金融創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)力和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段。要堅(jiān)持吸納和原創(chuàng)相結(jié)合的金融創(chuàng)新方式，努力提高技術(shù)水平和自主研發(fā)能力。同時(shí)，積極培育公眾的金融意識(shí)，營(yíng)造良好的外部環(huán)境，推動(dòng)我國(guó)金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。通過(guò)金融創(chuàng)新，提高金融資源的開(kāi)發(fā)利用與再配置效率，推動(dòng)金融總量的快速增長(zhǎng)，進(jìn)而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整效率和速度，滿足產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中對(duì)金融資源的巨大需求。
產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略途徑，也是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的核心組成部分。綠色金融能為發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)“保駕護(hù)航”、提供全新的動(dòng)力。金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)程中，勢(shì)必要承擔(dān)比以往更大的社會(huì)責(zé)任，并通過(guò)綠色金融體系的構(gòu)建來(lái)保證產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的順利進(jìn)行。以“綠色信貸”、“綠色保險(xiǎn)”、“綠色證券”為代表的綠色金融體系的初步建立，預(yù)示著綠色金融業(yè)全面進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的主戰(zhàn)場(chǎng)。這三項(xiàng)綠色環(huán)保政策首尾相接、各具功能?！熬G色信貸”重在源頭把關(guān)，對(duì)重污染企業(yè)“釜底抽薪“；“綠色保險(xiǎn)”通過(guò)強(qiáng)制高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，旨在革除污染事故發(fā)生后“企業(yè)獲利、政府埋單、群眾受害”的弊端；“綠色證券”則對(duì)企圖上市融資的企業(yè)設(shè)置環(huán)保門(mén)檻，并通過(guò)環(huán)境信息公開(kāi)這一利器，對(duì)公司上市后的經(jīng)營(yíng)行為加強(qiáng)監(jiān)管。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，綠色金融體系的構(gòu)建能為金融業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)起到防火墻的作用。
2、構(gòu)建促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的全新機(jī)制
經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，資源配置可以通過(guò)“看不見(jiàn)的手”來(lái)調(diào)節(jié)，盡管市場(chǎng)機(jī)制也有其“失靈”之處，但政府的過(guò)度干預(yù)則更容易造成市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的扭曲以及資源配置效率的低下。因此，政府的角色只是“守夜人”，應(yīng)該在維護(hù)市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)行方面發(fā)揮作用，盡量減少對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接干預(yù)。
我國(guó)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，發(fā)揮金融市場(chǎng)資源配置的基礎(chǔ)作用。但綠色經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的發(fā)展尚處于起步階段，環(huán)境的公共產(chǎn)品特性往往使企業(yè)具有更多的搭便車(chē)心理，“公地悲劇”現(xiàn)象未被有效地遏制，單純的用“看不見(jiàn)的手”會(huì)阻礙綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有強(qiáng)烈的慣性，綠色經(jīng)濟(jì)要成為主要的發(fā)展模式，需要政府強(qiáng)大的推力。因此，在產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型初期，應(yīng)更多地發(fā)揮政府機(jī)制的作用，在特定的情況下輔之以必要的行政手段來(lái)引導(dǎo)、調(diào)節(jié)，以推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。資金和技術(shù)是綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展和我國(guó)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的兩大物質(zhì)基礎(chǔ)，金融在資源配置上的強(qiáng)大功能決定了綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。因此，在綠色金融制度的建立和完善過(guò)程中，應(yīng)該用好“兩只手”，充分發(fā)揮各自在資源配置中的作用，從而實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
3、發(fā)展完善我國(guó)的綠色金融法律制度
法律法規(guī)的支撐是推進(jìn)綠色金融健康發(fā)展的制度保障。我國(guó)的綠色金融法治建設(shè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)發(fā)展的變化，適時(shí)調(diào)整、完善，為推進(jìn)綠色金融的有效實(shí)施構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的制度支撐和充分的法律依據(jù)。有效的制度安排能使金融業(yè)務(wù)獲得良好經(jīng)濟(jì)效益，更重要的是它所提供的激勵(lì)效應(yīng)還能使企業(yè)將個(gè)體目標(biāo)與整個(gè)社會(huì)目標(biāo)達(dá)到和諧統(tǒng)一。
首先，制定綠色政策銀行法，建立綠色政策性銀行。政策性銀行是不以贏利為目的，為實(shí)現(xiàn)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策而從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。建立綠色政策性銀行，專(zhuān)門(mén)從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金的管理，可以有效地對(duì)貸款目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估與監(jiān)督，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資效率，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。其次，完善綠色信貸法律制度。間接融資能否成為“綠色金融”并為環(huán)境保護(hù)作出貢獻(xiàn)，關(guān)鍵在于制定環(huán)境主導(dǎo)型的間接金融政策，將環(huán)境保護(hù)納入信貸的決策環(huán)節(jié)，使綠色信貸作為一個(gè)內(nèi)生變量?jī)?nèi)生于銀行的信貸和其他金融活動(dòng)中，使支持環(huán)保經(jīng)濟(jì)和防止環(huán)境污染成為銀行信貸的內(nèi)在部分，從而確保間接融資體系的綠色特。最后，完善綠色融資法律制度。要樹(shù)立“社會(huì)化融資”的新思路，注重發(fā)揮市場(chǎng)力量，更多地依托金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)籌集資金，形成政府、銀行、企業(yè)個(gè)人多元化的投資局面。金融業(yè)應(yīng)該著眼于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，開(kāi)發(fā)多種形式的金融工具。比如，借鑒國(guó)外的綠色貸款、綠色金融債券、綠色回購(gòu)協(xié)議和綠色產(chǎn)業(yè)基金工具，進(jìn)行我國(guó)的金融融資制度創(chuàng)新，在股票發(fā)行、企業(yè)債券發(fā)放、綠色基金法制建設(shè)方面做出自己的特色。能充分體現(xiàn)出金融創(chuàng)新的綠色化以及對(duì)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的支撐和引導(dǎo)作用。
4、培育綠色金融文化，強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任
關(guān)鍵詞：河北??；綠色物流金融；必要性；制約因素
中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：河北省綠色物流金融發(fā)展的必要性和對(duì)策建議
收錄日期：2013年3月20日
一、河北省發(fā)展綠色物流金融的必要性
（一）綠色物流金融的內(nèi)涵。綠色物流金融，是指金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)）面向綠色物流運(yùn)營(yíng)，通過(guò)應(yīng)用開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，為抑制物流對(duì)環(huán)境造成危害，實(shí)現(xiàn)物流環(huán)境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調(diào)劑綠色物流領(lǐng)域中貨幣資金運(yùn)動(dòng)。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產(chǎn)物。
（二）發(fā)展綠色物流金融的必要性
1、開(kāi)展綠色物流金融業(yè)務(wù)，體現(xiàn)重要的社會(huì)價(jià)值。綠色物流金融業(yè)務(wù)的核心理念之一表現(xiàn)為“資源節(jié)約、環(huán)境友好”。在社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)過(guò)程中，開(kāi)展綠色物流金融業(yè)務(wù)，是對(duì)“綠色農(nóng)業(yè)”、“綠色農(nóng)村”、“綠色農(nóng)村物流”、“綠色農(nóng)村金融”的完善，體現(xiàn)重要的社會(huì)價(jià)值，有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。
2、開(kāi)展綠色物流金融業(yè)務(wù)具有重大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。僅以相比最“綠色”的第一產(chǎn)業(yè)農(nóng)業(yè)為例，開(kāi)展綠色物流金融業(yè)務(wù)，具有重大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。近年來(lái)，國(guó)家和政府把大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流作為當(dāng)前農(nóng)村商品流通工作的重點(diǎn)。農(nóng)產(chǎn)品物流成為帶動(dòng)河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。然而，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品物流與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比均存在較大差距。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)水果蔬菜等農(nóng)副產(chǎn)品在采摘、運(yùn)輸、儲(chǔ)存等物流環(huán)節(jié)上的損失率達(dá)25%～30%，而發(fā)達(dá)國(guó)家的果蔬損失率則控制在5%以下。提高河北省農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流是重要途徑之一，而大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流，離不開(kāi)金融手段的支持。綠色物流金融有利于提高優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，增加農(nóng)產(chǎn)品品牌價(jià)值和市場(chǎng)壽命，節(jié)約原料資源、降低物流成本，從而增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)巨大的經(jīng)濟(jì)效益。
3、開(kāi)展綠色物流金融業(yè)務(wù)，彰顯和諧的生態(tài)環(huán)境價(jià)值。目前，我國(guó)物流活動(dòng)對(duì)生態(tài)環(huán)境的破壞越來(lái)越嚴(yán)重，如廢氣污染、噪音污染、資源浪費(fèi)、交通堵塞、廢棄物增加，等等。另外，以農(nóng)產(chǎn)品物流為例，農(nóng)產(chǎn)品的主要銷(xiāo)售渠道——農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、貿(mào)易市場(chǎng)的衛(wèi)生條件差，污染嚴(yán)重，極大地威脅著人民群眾的身體健康，開(kāi)展綠色物流迫在眉睫。綠色物流金融的發(fā)展，以保護(hù)環(huán)境為前提，在產(chǎn)品物流運(yùn)營(yíng)過(guò)程中盡量避免消耗資源和能源，實(shí)現(xiàn)物流金融與環(huán)境之間的共生發(fā)展模式。同時(shí)，注重按生態(tài)環(huán)境的要求，保護(hù)自然資源，維持自然環(huán)境的生態(tài)平衡。
二、河北省綠色物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
（一）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)組織缺失。隨著全球低碳經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)及綠色物流的發(fā)展，我國(guó)金融體制改革日益深化，金融組織體系日益完善，由于金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期的“利益驅(qū)動(dòng)”（經(jīng)濟(jì)利益最大化）和金融抑制，致使金融“綠色”功能弱化，導(dǎo)致綠色物流金融組織嚴(yán)重缺失。
1、獨(dú)立性的綠色物流金融組織空缺。國(guó)有商業(yè)銀行推出一系列物流金融產(chǎn)品，面向大型的物流企業(yè)或物流公司開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)，以便抓住現(xiàn)代物流發(fā)展帶來(lái)的商機(jī)，不斷擴(kuò)大自己的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。然而，國(guó)有商業(yè)銀行自身的制度功能不夠健全，為追求商業(yè)利潤(rùn)最大化，對(duì)中小企業(yè)綠色物流卻視而不顧。
2、專(zhuān)業(yè)化的綠色物流金融組織欠缺。為破解中小企業(yè)融資難，雖然2003年廣發(fā)行率先推出“物流銀行”業(yè)務(wù)，把客戶、物流企業(yè)和銀行融為一體，使數(shù)百家企業(yè)分享到物流金融平臺(tái)的融資便利與物流增值；深發(fā)行推出“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，與中外運(yùn)、中儲(chǔ)、中遠(yuǎn)共同打造并實(shí)施面向供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的“供應(yīng)鏈金融”戰(zhàn)略，但這些金融機(jī)構(gòu)都由于自身經(jīng)營(yíng)等因素的限制，為追求商業(yè)利潤(rùn)最大化，僅能為少數(shù)中小物流企業(yè)或大型物流企業(yè)開(kāi)展物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)，難以為綠色物流開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)，更沒(méi)有任何專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)為綠色物流開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)。
（二）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)缺位。由于目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)“綠色”功能弱化，致使綠色物流金融機(jī)構(gòu)缺位，其主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)升級(jí)缺位、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體制缺位兩方面。
1、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)升級(jí)缺位。目前，四大國(guó)有商業(yè)銀行（如工行、農(nóng)行、中行、建行）都處于銀行產(chǎn)業(yè)初級(jí)形態(tài)，中小型股份制商業(yè)銀行（如民生銀行、招商銀行、中信銀行）仍處于銀行產(chǎn)業(yè)發(fā)展中級(jí)階段，整個(gè)中國(guó)商業(yè)銀行缺乏銀行產(chǎn)業(yè)的高級(jí)形態(tài)，難以實(shí)現(xiàn)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。然而，面對(duì)綠色物流運(yùn)營(yíng)，其占有資金大、效率低，很難直接從資本市場(chǎng)上融資，從商業(yè)銀行融資就更加困難。雖然目前商業(yè)銀行（如建行等）附帶開(kāi)辦物流金融專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且都為大型物流企業(yè)開(kāi)展“融資信貸、支付結(jié)算”業(yè)務(wù)，面對(duì)綠色物流運(yùn)營(yíng)缺乏綠色物流金融業(yè)務(wù)席位。
2、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體制缺位。綠色物流需要多層次的金融機(jī)構(gòu)來(lái)支持和滿足其發(fā)展的金融需求。就農(nóng)村金融來(lái)說(shuō)，盡管我國(guó)農(nóng)村已經(jīng)初步具備政策性金融、商業(yè)性金融、合作金融等農(nóng)村金融體系，但面對(duì)綠色物流運(yùn)營(yíng)，缺乏農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的金融支持。如農(nóng)業(yè)銀行由于市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生重大變化，資金投放以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)為與工商業(yè)并重，在商業(yè)利益驅(qū)動(dòng)下，追求利潤(rùn)最大化；農(nóng)發(fā)行政策缺位，主要在糧油棉的收購(gòu)方面發(fā)揮著政策性金融組織的作用；農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，業(yè)務(wù)面窄，真正的民主管理功能缺位；郵政儲(chǔ)蓄銀行由于過(guò)去長(zhǎng)期只存不貸，“虹吸”大量農(nóng)村資金向城市轉(zhuǎn)移，改制后自身組織制度欠全；村鎮(zhèn)銀行等民間金融組織欠規(guī)范，商業(yè)性保險(xiǎn)、證券、擔(dān)保、信托投資、租賃等機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)，特別是中西部農(nóng)村地區(qū)基本處于空白狀態(tài)。
（三）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品短缺。目前，我國(guó)綠色物流金融產(chǎn)品短缺，嚴(yán)重制約綠色物流金融的發(fā)展。
1、綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展缺乏。綠色物流金融運(yùn)營(yíng)中，由于物流企業(yè)、綠色產(chǎn)品生產(chǎn)者（或經(jīng)銷(xiāo)商）信貸抵押難、擔(dān)保難，分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不健全，尤其農(nóng)產(chǎn)品綠色物流運(yùn)營(yíng)中，農(nóng)村物流企業(yè)（或農(nóng)戶）缺乏抵押物及專(zhuān)門(mén)的擔(dān)?；鸹驒C(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，加之農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)萎縮，一遇到自然災(zāi)害，無(wú)力歸還貸款，這些客觀因素影響金融機(jī)構(gòu)信貸的積極性，致使金融機(jī)構(gòu)難以拓展綠色物流金融業(yè)務(wù)。
2、綠色物流金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)缺乏。無(wú)論是商業(yè)銀行還是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，也無(wú)論是正規(guī)金融服務(wù)還是非正規(guī)金融服務(wù)，由于金融市場(chǎng)體系層次不齊、金融結(jié)構(gòu)無(wú)序，加之自身組織制度功能欠全、業(yè)務(wù)混淆等缺陷，在追求商業(yè)利潤(rùn)最大化時(shí)，還須考慮“安全性、謹(jǐn)慎性”原則，致使新型的綠色物流金融產(chǎn)品難以開(kāi)發(fā)（如“綠色產(chǎn)品融通倉(cāng)”、“綠色產(chǎn)品保兌倉(cāng)”、“綠色產(chǎn)品證券”、“綠色產(chǎn)品基金”、“綠色產(chǎn)品物流銀行”），導(dǎo)致綠色物流金融產(chǎn)品嚴(yán)重短缺。
三、河北省綠色物流金融發(fā)展制約因素分析
（一）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部主體失衡。由于綠色物流金融業(yè)務(wù)在運(yùn)行中表現(xiàn)為運(yùn)營(yíng)的規(guī)模小、效率低、服務(wù)質(zhì)量不高、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱，加之綠色物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)行具有主體多元化、服務(wù)多樣化等特性。從總體來(lái)說(shuō)，綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部主體失衡，主要表現(xiàn)為綠色物流金融組織機(jī)構(gòu)缺失、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)混沌無(wú)序和工具結(jié)構(gòu)缺乏諸方面的失衡。
（二）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境失諧。綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境失諧，主要表現(xiàn)為綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不良、政策環(huán)境偏緊、法制環(huán)境松弛、信用環(huán)境惡化四個(gè)方面。
（三）綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的內(nèi)外調(diào)節(jié)失靈。綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的自我調(diào)節(jié)與外部調(diào)解都存在著一系列不可忽略的問(wèn)題，如行業(yè)體制集權(quán)、市場(chǎng)壟斷、安全責(zé)任缺失、服務(wù)態(tài)度冷漠，尤其“一行三會(huì)”式金融監(jiān)管職責(zé)交叉不明晰等，這些極大地削弱了綠色物流金融運(yùn)營(yíng)中市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)其成長(zhǎng)的正向推動(dòng)作用，導(dǎo)致綠色物流金融運(yùn)營(yíng)內(nèi)外調(diào)節(jié)失靈、金融監(jiān)管失效。主要表現(xiàn)為調(diào)節(jié)主體多元、調(diào)節(jié)目標(biāo)模糊、調(diào)節(jié)內(nèi)容無(wú)存、調(diào)節(jié)手段落后等方面。
四、河北省綠色物流金融發(fā)展對(duì)策
（一）創(chuàng)新綠色物流金融運(yùn)作模式。要適應(yīng)綠色物流金融發(fā)展的需求，發(fā)展綠色物流金融組織，加強(qiáng)金融服務(wù)工具的開(kāi)發(fā)，根據(jù)市場(chǎng)和客戶的需求特性，有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)新的綠色物流金融產(chǎn)品，充分創(chuàng)新、整合綠色物流金融運(yùn)作模式，滿足客戶日益多樣化、個(gè)性化的需求。一是發(fā)展綠色物流銀行。我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)村“土地銀行”就是一種創(chuàng)新的綠色物流金融運(yùn)作模式。它不僅擴(kuò)大了現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的中間業(yè)務(wù)，而且很好地解決了困擾我國(guó)現(xiàn)代中小綠色物流企業(yè)融資問(wèn)題，有利于現(xiàn)代綠色物流金融的發(fā)展。要積極開(kāi)發(fā)適合中小綠色物流企業(yè)的項(xiàng)目，真正滿足綠色物流企業(yè)的需求。二是拓展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融就是在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中，銀行以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供能夠靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式下，處在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)，就等于進(jìn)入了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，就可以激活整個(gè)鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)銀行信用的支持還可為中小綠色物流企業(yè)贏得更多商機(jī)。
（二）培育壯大綠色物流企業(yè)。要發(fā)展壯大河北省綠色物流企業(yè)規(guī)模，特別要注重綠色物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和信息系統(tǒng)的建設(shè)，創(chuàng)造開(kāi)展增值服務(wù)的條件，提升綠色物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。鼓勵(lì)已經(jīng)具備一定物流服務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)、組織基礎(chǔ)和管理水平的大型物流企業(yè)加速提供綠色物流金融服務(wù)，成為綠色物流金融發(fā)展的領(lǐng)跑者。鼓勵(lì)綠色物流企業(yè)借鑒銀行信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理，對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為了有效地防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)綠色物流企業(yè)運(yùn)用信息化手段，對(duì)綠色物流過(guò)程、客戶運(yùn)營(yíng)狀況、庫(kù)存商品市場(chǎng)價(jià)值做充分的了解和監(jiān)控，以實(shí)現(xiàn)其和合作伙伴、客戶以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)的信息化，從而間接方便銀行對(duì)綠色物流的監(jiān)管。
（三）優(yōu)化綠色物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境。一方面不斷完善綠色物流金融的政策法律制度。對(duì)與綠色物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)、政策規(guī)定等進(jìn)行梳理、清理。根據(jù)情況發(fā)展變化，修訂和完善相關(guān)政策法規(guī)體系，完善管理實(shí)施細(xì)則，營(yíng)造與現(xiàn)代物流金融相適應(yīng)的社會(huì)文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)與技術(shù)環(huán)境，建立現(xiàn)代物流金融保險(xiǎn)信息平臺(tái)；另一方面要加強(qiáng)信用體系建設(shè)。通過(guò)建立更加健全的信用機(jī)制和更加全面的信用評(píng)估體系來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。建立完善的信用等級(jí)評(píng)估體系，制定出信用標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行信用分級(jí)，開(kāi)展綠色物流企業(yè)信譽(yù)記錄與評(píng)定工作。
主要參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：生態(tài)文明；區(qū)域綠色金融；發(fā)展路徑
一、生態(tài)文明背景下加快發(fā)展綠色金融的重要意義
（一）綠色金融對(duì)促進(jìn)生態(tài)文明的技術(shù)進(jìn)步提供資金支持。要解決生態(tài)問(wèn)題實(shí)現(xiàn)生態(tài)文明目標(biāo)，需要依靠發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)尤其是綠色技術(shù)創(chuàng)新，但現(xiàn)實(shí)中開(kāi)發(fā)新技術(shù)尤其是綠色技術(shù)創(chuàng)新，需要承擔(dān)巨大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，且需要投入巨大的資金成本，因此作為創(chuàng)新主體的的企業(yè)就需要尋求金融部門(mén)的支持，運(yùn)用金融手段確保新技術(shù)的成功開(kāi)發(fā)。金融部門(mén)往往自企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新前期就介入予以支持，待企業(yè)依靠新技術(shù)產(chǎn)生利潤(rùn)時(shí)再逐步退出該企業(yè)，這個(gè)過(guò)程相當(dāng)于金融在先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新及成果產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中發(fā)揮孵化作用，增強(qiáng)了企業(yè)進(jìn)行先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和推廣的動(dòng)力。金融對(duì)先進(jìn)技術(shù)開(kāi)發(fā)的支持，使得新技術(shù)的開(kāi)發(fā)得以順利完成并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，由此帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升,同時(shí)也有利于整個(gè)社會(huì)資源利用率的提高和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的降低,最終推動(dòng)生態(tài)文明目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（二）綠色金融促進(jìn)生態(tài)文明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。綠色金融市場(chǎng)通過(guò)引導(dǎo)資金流向、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)再分配等，改善資源配置促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。具體而言，綠色金融對(duì)能源消耗與環(huán)境污染低的節(jié)能環(huán)保型綠色企業(yè)和項(xiàng)目，以及企業(yè)新技術(shù)開(kāi)發(fā)優(yōu)先給以貸款支持或提供優(yōu)惠利率；而對(duì)那些高污染、高能耗又不愿意進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造的企業(yè)或項(xiàng)目則不予貸款支持。通過(guò)資金導(dǎo)向機(jī)制作用，高污染、高能耗、低資源利用率的行業(yè)企業(yè)因難以獲得資金注入而逐漸萎縮,低能耗、低污染、高資源利用率的行業(yè)企業(yè)則在信貸扶持下獲快速發(fā)展,而這又加快了資金和資源流向的調(diào)整，使得落后污染行業(yè)在生態(tài)文明建設(shè)進(jìn)程中被逐步淘汰。同時(shí)，綠色金融在生態(tài)文明發(fā)展中也發(fā)揮著風(fēng)險(xiǎn)再分配的作用。一般而言，新興綠色產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而大部分資金都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型和利潤(rùn)導(dǎo)向型的，如果沒(méi)有綠色金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)再分配機(jī)制，則大部分資金極易流向風(fēng)險(xiǎn)小可見(jiàn)收益高的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，綠色金融市場(chǎng)正是通過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)再分配功能為綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了獲得發(fā)展所需資金的機(jī)會(huì)。
（三）綠色金融為生態(tài)環(huán)境優(yōu)化提供資金支持。國(guó)內(nèi)161個(gè)城市空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，城市空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)率不到10%，達(dá)標(biāo)城市數(shù)量?jī)H有16個(gè)；我國(guó)高達(dá)75%的飲用水源水質(zhì)污染超標(biāo)，超過(guò)19%的耕種面積遭到土壤污染。有研究表明，我國(guó)僅空氣污染帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失就占當(dāng)年GDP的3.8%。要解決這些生態(tài)環(huán)境問(wèn)題需要投入巨額資金，據(jù)環(huán)保部測(cè)算，我國(guó)在“十三五”期間，僅在大氣污染治理方面所需的投資額就約需1.7萬(wàn)億元，但財(cái)政能夠投入的資金僅為500億～800億元，還存在85%以上的綠色投資缺口。對(duì)此，綠色金融可通過(guò)資金杠桿及資金導(dǎo)向作用，撬動(dòng)數(shù)倍于自身的民間資本以PPP等模式投向這些項(xiàng)目或領(lǐng)域，通過(guò)民間綠色資本達(dá)到環(huán)境優(yōu)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙重目標(biāo)。
二、區(qū)域綠色金融實(shí)踐（以福建省寧德市為例）
（一）我國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前我國(guó)綠色金融取得了較大發(fā)展，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是綠色金融相關(guān)規(guī)范開(kāi)始建立并不斷完善。國(guó)家相關(guān)部門(mén)、地方政府和銀行陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)法律、政策和規(guī)范性文件，支持綠色金融的發(fā)展，如1995年的《中國(guó)人民銀行關(guān)于貫徹信貸政策和加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》，2004年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《關(guān)于認(rèn)真落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策進(jìn)一步加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，2007年原國(guó)家環(huán)?？偩?、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)三家機(jī)構(gòu)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》等。二是部分金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展綠色金融實(shí)踐。興業(yè)銀行是國(guó)內(nèi)綠色金融的先行者，經(jīng)過(guò)10年實(shí)踐已形成門(mén)類(lèi)齊全的綠色金融綜合服務(wù)體系，工商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等機(jī)構(gòu)也積極進(jìn)行綠色金融相關(guān)實(shí)踐。三是綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)迅速發(fā)展，除普通綠色信貸外，我國(guó)的綠色金融產(chǎn)品已拓展至綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色租賃、綠色擔(dān)保、碳金融、綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色文明生態(tài)的理財(cái)產(chǎn)品等。
（二）區(qū)域綠色金融實(shí)踐情況總部位于福建省的興業(yè)銀行在其總行一級(jí)設(shè)立環(huán)境金融部，開(kāi)展環(huán)境效益測(cè)算，對(duì)環(huán)境效益進(jìn)行量化統(tǒng)計(jì)且并入臺(tái)賬。從寧德市情況看，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)主要以水電項(xiàng)目為主，同時(shí)也涉及污水處理、垃圾焚燒處理、廢舊金屬回收利用等行業(yè)，業(yè)務(wù)品種主要以綠色信貸為主，同時(shí)也在傳統(tǒng)信貸模式的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了一些新突破：
1.發(fā)放排污權(quán)抵押貸款。2015年12月16日，福建古田藥業(yè)有限公司以其購(gòu)買(mǎi)的排污權(quán)設(shè)定抵押從興業(yè)銀行獲得排污權(quán)抵押貸款，該筆排污權(quán)抵押貸款總金額為23萬(wàn)元，這是寧德市首筆排污權(quán)抵押貸款。
2.發(fā)放綠色并購(gòu)貸款。作為寧德時(shí)代新能源科技有限公司（CATL）及寧德新能源科技有限公司（ATL）的控股企業(yè)，寧德和盛循環(huán)科技有限公司為滿足CATL及ATL企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略部署，發(fā)展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提升市場(chǎng)地位及市場(chǎng)份額，寧德和盛循環(huán)科技有限公司擬并購(gòu)廣東邦普循環(huán)科技有限公司。廣東邦普是迄今國(guó)內(nèi)唯一一家“從事廢舊電池回收利用的整體工程”獲得環(huán)保部認(rèn)可“國(guó)家環(huán)境保護(hù)實(shí)用技術(shù)示范工程”、同時(shí)其工程應(yīng)用核心技術(shù)入選“國(guó)家先進(jìn)污染防治示范技術(shù)目錄”的廢舊電池回收利用企業(yè)，為此興業(yè)銀行對(duì)寧德和盛循環(huán)科技有限公司提供并購(gòu)貸款1.9億元，期限5年。
3.發(fā)行綠色債券。福建閩東電力股份有限公司于2016年3月發(fā)行2016年度第一期短期融資券，用于企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)及水電站維修等。該期短融券發(fā)行面額1億元，期限為365天，其中浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行為此次發(fā)行的聯(lián)席主承銷(xiāo)商。
4.引入境外綠色融資。福建?。ㄆ聊希╅牌粱び邢薰臼鞘且患乙月人猁}和雙氧水為主打產(chǎn)品，年產(chǎn)值7億元左右的化工企業(yè)。其主要產(chǎn)品氯酸鈉、雙氧水被稱為“21世紀(jì)綠色產(chǎn)品”，主要應(yīng)用于水處理、紙漿漂白、紡織印染、食品消毒等行業(yè)領(lǐng)域。該企業(yè)在2013年開(kāi)始的氯酸鈉和過(guò)氧化氫廠的升級(jí)和擴(kuò)容改造中，需要籌集一筆長(zhǎng)期資金，其集團(tuán)公司耀昌控股集團(tuán)有限公司于2013年12月5日，向境外非銀行金融機(jī)構(gòu)———德國(guó)投資與開(kāi)發(fā)有限公司成功借入一筆技術(shù)升級(jí)改造資金，借款總額2200萬(wàn)美元，期限7年。
三、區(qū)域綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇
（一）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的挑戰(zhàn)。一是內(nèi)部化環(huán)境外部性的挑戰(zhàn)。企業(yè)生產(chǎn)伴有外部性已為大眾所周知，實(shí)現(xiàn)環(huán)境外部性向內(nèi)部化有效轉(zhuǎn)化的難度很大，如部分制造企業(yè)污染環(huán)境，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)居民健康狀況受到影響，但由于各種原因無(wú)法向污染企業(yè)索賠，其負(fù)外部性未能充分內(nèi)部化，客觀上助長(zhǎng)了污染企業(yè)的過(guò)度投資和過(guò)度生產(chǎn)；又如污水處理或土壤修復(fù)等環(huán)保項(xiàng)目可提高社區(qū)環(huán)境質(zhì)量和住宅物業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，但若不及時(shí)借助適當(dāng)?shù)臋C(jī)制將這些正外部性貨幣化，則此類(lèi)項(xiàng)目可能因無(wú)法產(chǎn)生足夠的收益而難以吸引社會(huì)資本。二是來(lái)自綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。具體實(shí)踐中，相對(duì)長(zhǎng)期的項(xiàng)目融資時(shí)常面臨長(zhǎng)期資金供給不足，這一期限錯(cuò)配問(wèn)題在綠色金融領(lǐng)域更為突出，且目前的綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸為主，難以滿足實(shí)際需要。三是來(lái)自金融業(yè)分析能力的挑戰(zhàn)。由于綠色金融發(fā)展起步較晚，金融業(yè)對(duì)于綠色金融的認(rèn)識(shí)及分析也處于早期階段，這種分析能力包括對(duì)綠色金融重要性的認(rèn)識(shí)、對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別、項(xiàng)目分析中的發(fā)展思維以及基層機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力等方面。四是來(lái)自地方政府干預(yù)的挑戰(zhàn)。受地方政績(jī)觀的驅(qū)使，地方政府對(duì)金融資源的配置往往具有強(qiáng)烈的干預(yù)欲望，在當(dāng)前的金融體制下，這種干預(yù)多表現(xiàn)為一種間接的隱性形式。
（二）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的機(jī)遇。一是政策機(jī)遇。當(dāng)前福建綠色金融發(fā)展已迎來(lái)政策鼓勵(lì)、允許試錯(cuò)的契機(jī)，有利于區(qū)域綠色金融創(chuàng)新及發(fā)展。二是業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。作為中國(guó)綠色金融先行者,目前興業(yè)銀行正逐步從綠色銀行向綠色金融集團(tuán)邁進(jìn),并致力于打造全球領(lǐng)先的綠色金融綜合服務(wù)商。截至2016年11月末,興業(yè)銀行累計(jì)為7000多家企業(yè)提供綠色金融融資超過(guò)1萬(wàn)億元,目前綠色融資余額逾4700億元,綠色金融業(yè)務(wù)已成為興業(yè)銀行的核心品牌業(yè)務(wù)、優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。此外，福建已成立碳排放交易機(jī)構(gòu)。2016年7月29日，海峽股權(quán)交易中心溫室氣體自愿減排交易機(jī)構(gòu)在福州掛牌成立，成為全國(guó)第九家自愿減排交易機(jī)構(gòu)。在全國(guó)性市場(chǎng)啟動(dòng)后，福建完全可以憑借自身豐富的生態(tài)資源、依托生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)先行先試的政策優(yōu)勢(shì)，在全國(guó)碳市場(chǎng)中占據(jù)更加重要的地位。
四、區(qū)域綠色金融發(fā)展路徑
在全國(guó)綠色金融發(fā)展框架中區(qū)域綠色金融要實(shí)現(xiàn)健康高效發(fā)展，需要當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)機(jī)構(gòu)積極作為，勇于創(chuàng)新，探索出臺(tái)能夠有效對(duì)接國(guó)家政策、契合區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融實(shí)際的政策措施。同時(shí)，保持一份審慎的態(tài)度，避免綠色金融的發(fā)展偏離預(yù)期目標(biāo)。
（一）完善相關(guān)配套
以對(duì)接中央綠色金融發(fā)展政策。隨著“綠色發(fā)展”成為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，綠色金融也被提上金融改革的重要議程。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)出臺(tái)了多項(xiàng)綠色金融的相關(guān)政策，并且專(zhuān)門(mén)成立綠色金融研究小組進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)。對(duì)于區(qū)域而言，如何完善相關(guān)的配套對(duì)接中央出臺(tái)的相關(guān)政策，確保政策在本區(qū)域的執(zhí)行效率，應(yīng)是首要任務(wù)。
1.科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)。2016年10月，國(guó)家發(fā)展改革委以通知形式印發(fā)《重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負(fù)面清單編制實(shí)施辦法》，著手在重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)實(shí)行產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負(fù)面清單。由此，福建應(yīng)根據(jù)本省自然資源與經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，科學(xué)規(guī)劃灘涂、海域、生態(tài)林等重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)，并擬定產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負(fù)面清單，對(duì)于現(xiàn)址在重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)且屬于產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負(fù)面清單的企業(yè)，要通過(guò)財(cái)政、稅收與金融支持等措施幫助其完成廠址遷移。
2.爭(zhēng)取綠色金融投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)政策。2016年4月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，并公布了第一批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)及試點(diǎn)地區(qū)名單，福建未被列入第一批試點(diǎn)地區(qū)。但鑒于綠色金融業(yè)務(wù)與科創(chuàng)企業(yè)融資有許多相同點(diǎn)，甚至一些綠色生產(chǎn)企業(yè)同時(shí)就是科創(chuàng)型企業(yè)，福建可借助生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新平臺(tái)，會(huì)同福建銀監(jiān)局、人民銀行福州中心支行等相關(guān)機(jī)構(gòu)，向中央爭(zhēng)取在福建開(kāi)展綠色金融投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，有效增加綠色金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。
3.完善碳市場(chǎng)建設(shè)。作為國(guó)內(nèi)僅有的兩家非試點(diǎn)碳交易平臺(tái)之一，海峽股權(quán)交易中心要進(jìn)一步完善自身建設(shè)以對(duì)接全國(guó)碳市場(chǎng)，可著重從以下三個(gè)方面入手：一是摸排減排潛力，探索適應(yīng)福建需求的碳排放配額分配方式，同時(shí)支持各市、縣（市、區(qū)）推出減排項(xiàng)目，參與碳匯交易；二是以林業(yè)碳匯為重點(diǎn)，構(gòu)建具有福建特色的碳交易管理和服務(wù)體系；三是積極完善碳市場(chǎng)相關(guān)的制度建設(shè)、能力建設(shè)，迎接全國(guó)碳市場(chǎng)交易啟動(dòng)。
4.先行探索銀行體系綠色化。在全國(guó)推動(dòng)銀行體系綠色化的框架下，可在省內(nèi)先行探索，如鼓勵(lì)有條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立一批綠色金融專(zhuān)營(yíng)支行，通過(guò)綠色金融事業(yè)部和專(zhuān)營(yíng)支行，建立起與綠色金融配套的治理機(jī)制和內(nèi)部制度，完善綠色信貸全流程管理，完善相應(yīng)的激勵(lì)約束機(jī)制；下放綠色項(xiàng)目貸款審批權(quán)、簡(jiǎn)化審批流程、前移審批關(guān)口，為綠色項(xiàng)目貸款開(kāi)辟綠色通道；引進(jìn)熟悉綠色金融國(guó)際準(zhǔn)則和實(shí)務(wù)運(yùn)營(yíng)的專(zhuān)業(yè)人才，與國(guó)內(nèi)相關(guān)教育機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門(mén)聯(lián)手培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，并及早組建專(zhuān)門(mén)從事綠色金融業(yè)務(wù)的部門(mén)機(jī)構(gòu)，打造高水平專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。
5.鼓勵(lì)和支持符合條件的主體發(fā)行綠色債券。積極支持省內(nèi)法人金融機(jī)構(gòu)依法在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行綠色金融債券，募集資金由于綠色信貸；積極支持地方政府發(fā)行綠色市政債券，募集資金用于環(huán)境工程和能源建設(shè)；鼓勵(lì)支持符合條件的上市企業(yè)發(fā)行綠色公司債券，所籌資金用于綠色產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目。
（二）同步展開(kāi)區(qū)域綠色金融整體框架布局
1.合理布局產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，不同區(qū)域間競(jìng)爭(zhēng)往往造成產(chǎn)業(yè)園區(qū)布局分散，如寧德福鼎的皮革產(chǎn)業(yè)布局于龍安與文渡兩個(gè)工業(yè)園區(qū)，需要政府集中實(shí)施皮革產(chǎn)業(yè)污染治理項(xiàng)目，而地方政府的資金實(shí)力有限，難以兼顧兩個(gè)園區(qū)的污染處理。因此，亟需省市級(jí)政府統(tǒng)一規(guī)劃此類(lèi)產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)通過(guò)政策引導(dǎo)將零星分散的污染行業(yè)企業(yè)往同類(lèi)行業(yè)工業(yè)園區(qū)聚集。
2.建立綠色金融政府增信機(jī)制。許多綠色項(xiàng)目存在前期投資大、缺乏可抵押資產(chǎn)、項(xiàng)目收益不確定等特點(diǎn)，對(duì)增信與擔(dān)保服務(wù)具有強(qiáng)烈需求，對(duì)此政府部門(mén)可通過(guò)設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)的綠色金融擔(dān)?；?、成立國(guó)有背景的綠色金融擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分散金融部門(mén)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，消除綠色金融的擔(dān)保瓶頸。
3.設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金。可支持地方政府和社會(huì)資本共同發(fā)起成立區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持社會(huì)資本和境外資本設(shè)立各類(lèi)民間綠色投資基金。綠色發(fā)展基金要按照市場(chǎng)化方式進(jìn)行投資管理，服務(wù)于節(jié)能減排戰(zhàn)略，支持低碳經(jīng)濟(jì)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)。
4.建立項(xiàng)目評(píng)估專(zhuān)家?guī)臁＝ㄗh省政府建立省級(jí)專(zhuān)家?guī)?，引入全?guó)其他地區(qū)專(zhuān)家，各地大型項(xiàng)目在立項(xiàng)之初，應(yīng)由上級(jí)環(huán)保部門(mén)從專(zhuān)家?guī)熘须S機(jī)抽選專(zhuān)家組成評(píng)審團(tuán)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，此舉可在較大程度上避免地方干預(yù)。
5.培育和引入綠色機(jī)構(gòu)投資者?？赏ㄟ^(guò)培育本地綠色機(jī)構(gòu)投資者、引導(dǎo)本地機(jī)構(gòu)投資者綠色化或者引入?yún)^(qū)外甚至國(guó)外綠色機(jī)構(gòu)投資者，有效拓寬區(qū)域綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源渠道，實(shí)現(xiàn)區(qū)域綠色金融市場(chǎng)多元化。具體做法是通過(guò)向市場(chǎng)釋放明確的綠色產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略政策信號(hào)，提振機(jī)構(gòu)投資者信心；積極與國(guó)內(nèi)外有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的投資機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)發(fā)適合區(qū)域使用的環(huán)境成本／收益量化分析工具等，將環(huán)境因素納入信用評(píng)級(jí)，輔助投資機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)分析；在市場(chǎng)發(fā)展初期，盡量將吸引機(jī)構(gòu)投資者的重點(diǎn)放在開(kāi)發(fā)其最感興趣的、有較好流動(dòng)性的債券和股票類(lèi)產(chǎn)品。
（三）找準(zhǔn)綠色金融發(fā)展突破口
1.加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。綠色金融發(fā)展要從當(dāng)前的淺層次信貸產(chǎn)品為主，向多層次多維度方向拓展，為綠色企業(yè)或項(xiàng)目提供從項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)到風(fēng)險(xiǎn)管理的全方位金融服務(wù)，開(kāi)發(fā)適合區(qū)情、能夠?yàn)樯鷳B(tài)文明試驗(yàn)區(qū)建設(shè)提供配套服務(wù)的綠色金融產(chǎn)品。拓展信貸質(zhì)押物范圍，完善碳排放權(quán)、用能權(quán)、排污權(quán)質(zhì)押貸款，允許綠色企業(yè)設(shè)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、出口退稅賬戶質(zhì)押等。在此基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及適合項(xiàng)目長(zhǎng)期資金需求的金融產(chǎn)品，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)綠色期權(quán)、期貨、股票指數(shù)等綠色金融衍生工具的創(chuàng)新。
2.以PPP模式開(kāi)展綠色項(xiàng)目。2015年5月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)人民銀行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出要在節(jié)能減排等生態(tài)環(huán)境保護(hù)十三大領(lǐng)域積極推廣PPP模式。在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式,鼓勵(lì)將節(jié)能減排降碳、污染治理等環(huán)保綠色項(xiàng)目與各種相關(guān)高收益項(xiàng)目打包捆綁,提高綠色項(xiàng)目收益，吸引社會(huì)資本以及金融機(jī)構(gòu)參與，并推動(dòng)完善綠色項(xiàng)目PPP相關(guān)法規(guī)規(guī)章。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)總結(jié)現(xiàn)有PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)，鼓勵(lì)各類(lèi)綠色發(fā)展基金參股PPP項(xiàng)目。
3.培育典型綠色企業(yè)，梳理綠色項(xiàng)目清單。鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)所有客戶進(jìn)行分類(lèi)，掌握客戶的環(huán)保情況，梳理綠色項(xiàng)目清單。在此基礎(chǔ)上積極扶持一批標(biāo)桿綠色企業(yè)做大做強(qiáng)，將綠色交通項(xiàng)目、清潔能源項(xiàng)目等列入重點(diǎn)扶持對(duì)象，體現(xiàn)綠色發(fā)展的價(jià)值取向和政策取向。
（四）綠色金融熱潮下的“冷”思考
1.關(guān)注可能的產(chǎn)能過(guò)剩。在綠色金融熱潮下，區(qū)域內(nèi)財(cái)稅、金融資源向綠色行業(yè)傾斜，應(yīng)警惕過(guò)度資源聚集可能造成的產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩不僅僅是對(duì)資源的浪費(fèi)，同時(shí)也影響所投入金融資源的安全。因此，在區(qū)域政策制定實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)盡量防范產(chǎn)能過(guò)剩的情況發(fā)生，針對(duì)區(qū)域內(nèi)不同行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及贏利能力來(lái)靈活施策，并對(duì)政策實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，在綠色行業(yè)自身可以實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展的情況下，可降低或取消政策扶持力度。
2.關(guān)注“政策套利”。在現(xiàn)有綠色金融環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)和投資者同時(shí)考量貨幣收益與環(huán)境效益兩個(gè)維度，但金融市場(chǎng)現(xiàn)有信息披露體系往往難以識(shí)別環(huán)境效益的優(yōu)劣。因此一方面，不排除部分企業(yè)將自身包裝成綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目，以套取優(yōu)惠政策及綠色金融資源；另一方面，相對(duì)于收益不確定、不可量化的綠色效益項(xiàng)目，財(cái)稅補(bǔ)貼這類(lèi)金融資源仍更傾向于成本低、收益高的項(xiàng)目，這在一定程度上也助長(zhǎng)了政策套利行為。
3.關(guān)注地方保護(hù)主義。目前綠色金融市場(chǎng)將關(guān)注點(diǎn)放在“正外部性”的綠色產(chǎn)業(yè)，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼大力支持其發(fā)展，而對(duì)于具有“負(fù)外部性”的高消耗高排放行業(yè)，則通過(guò)課征高額稅收及加大相關(guān)財(cái)政處罰的方式進(jìn)行干預(yù)。但如果這類(lèi)企業(yè)是地方政府主要稅收與GDP增長(zhǎng)來(lái)源，則易導(dǎo)致地方保護(hù)主義滋生，上述這種“負(fù)向激勵(lì)”難以見(jiàn)效。
4.關(guān)注利益驅(qū)動(dòng)下金融主體的行為。盡管綠色產(chǎn)業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，但是其技術(shù)開(kāi)發(fā)需要巨額資金投入，且面臨較大的失敗風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)可獲得的利潤(rùn)遠(yuǎn)低于目前已發(fā)展成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這明顯與金融資本追逐高收益與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本性產(chǎn)生沖突。因此，在發(fā)展綠色金融的國(guó)家戰(zhàn)略下，微觀金融主體的經(jīng)營(yíng)行為有可能基于利益驅(qū)動(dòng)而偏離政策目標(biāo)，此前融資擔(dān)保行業(yè)與小額貸款公司發(fā)展過(guò)程中也暴露出此類(lèi)問(wèn)題。
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[5]馬駿.論構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系[J].金融論壇，2015，（5）.
馬駿:金融機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)是提高綠色投資回報(bào)率和防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),而專(zhuān)業(yè)化運(yùn)行則是能力建設(shè)的關(guān)鍵之一。比如,專(zhuān)門(mén)從事綠色投資的英國(guó)綠色銀行,啟動(dòng)了兩年半,已退出的項(xiàng)目的內(nèi)部收益率就達(dá)到10%,未來(lái)還會(huì)更高。再比如,我國(guó)的興業(yè)銀行在建立了專(zhuān)業(yè)化的環(huán)境金融事業(yè)部之后,不良資產(chǎn)率僅為0.2%。政策支持(包括對(duì)綠色貸款、綠色債券的貼息、增信、簡(jiǎn)化審批程序等)則是降低綠色項(xiàng)目融資成本的關(guān)鍵。市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施指的是為綠色金融市場(chǎng)提供規(guī)范、基礎(chǔ)信息、分析工具等,它們的功能之一是讓投資者以最低的成本找到合適的綠色投資標(biāo)的。法律基礎(chǔ)設(shè)施包括強(qiáng)制性環(huán)境信息披露、在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)制性環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)、明確貸款人的環(huán)境法律責(zé)任等,目的在于用法律手段來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)的偏好,起到抑制污染性投資、激勵(lì)綠色投資的作用。
記者:除了剛才提到的綠色信貸這種間接融資方式,直接融資也是綠色金融的重要環(huán)節(jié)。近來(lái)國(guó)際上綠色債券市場(chǎng)發(fā)展較為迅速,據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年的全球綠色債券發(fā)行量是2013年的三倍。綠色債券的吸引力體現(xiàn)在哪些方面,投資者的熱情能否持續(xù),相關(guān)部門(mén)需要做哪些工作來(lái)鼓勵(lì)綠色債券的發(fā)展?
馬駿:綠色債券應(yīng)該成為綠色信貸、綠色股權(quán)融資之外的一個(gè)為綠色項(xiàng)目提供融資的重要渠道。除了提供新的融資渠道之外,綠色債券的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)在于它可以解決期限錯(cuò)配的問(wèn)題。銀行的平均負(fù)債期限只有六個(gè)月,很難大量支持中長(zhǎng)期的綠色貸款。如果可以發(fā)行五年、十年的綠色金融債,就可以在很大程度上提升其提供中長(zhǎng)期綠色貸款的能力。另外,如果能夠培育出一批有綠色偏好的投資者,政府在政策層面給予支持和便利,就可能進(jìn)一步降低綠色債券的融資成本和提升融資的便利程度。有關(guān)監(jiān)管部門(mén)將會(huì)在對(duì)綠色債券的定義、用途、信息披露等方面對(duì)綠色債券市場(chǎng)的發(fā)展提供規(guī)范性意見(jiàn)。
記者:與綠色金融相關(guān)的一個(gè)問(wèn)題就是為發(fā)債企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí),以及定量地評(píng)估投資項(xiàng)目的環(huán)境成本和效益。綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何建立?公益性的環(huán)境成本核算體系的缺失是否會(huì)成為制約綠色金融發(fā)展的一個(gè)短板?
馬駿:這個(gè)問(wèn)題涉及幾個(gè)方面的內(nèi)容。第一是第三方的認(rèn)證和評(píng)估問(wèn)題。第三方對(duì)綠色債券的認(rèn)證和評(píng)估功能可由專(zhuān)業(yè)的研究咨詢機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。國(guó)外已經(jīng)有七八家為綠色債券提供第三方認(rèn)證和評(píng)估報(bào)告的機(jī)構(gòu)。在綠債發(fā)行之前,發(fā)行主體可以請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)提供綠色債券的認(rèn)證。在發(fā)行之后,第三方機(jī)構(gòu)可以提供對(duì)資金用途和節(jié)能減排效益的評(píng)估。
第二是對(duì)發(fā)展綠色債券的主體或綠色債券本身進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)。目前,評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)的內(nèi)容主要為信用風(fēng)險(xiǎn),未來(lái)應(yīng)鼓勵(lì)在評(píng)級(jí)報(bào)告中加入環(huán)境影響的分析,形成綠色評(píng)級(jí)。綠色評(píng)級(jí)里包含有關(guān)發(fā)債企業(yè)或債券所投資項(xiàng)目的環(huán)境影響的內(nèi)容,如果環(huán)境表現(xiàn)好就加分,差則減分。有社會(huì)責(zé)任感的投資者會(huì)傾向于看這個(gè)綠色評(píng)級(jí)。如果越來(lái)越多的投資者關(guān)注綠色評(píng)級(jí),就能幫助一些綠色債券降低融資成本。
第三是建立公益性的項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估系統(tǒng)。機(jī)構(gòu)投資者在投資時(shí),應(yīng)該要定量評(píng)估所投資企業(yè)或項(xiàng)目的環(huán)境成本(如排放)和減排效益,比如某種清潔能源項(xiàng)目能比普通煤電項(xiàng)目減排多少二氧化碳和二氧化硫,并在此基礎(chǔ)上選擇進(jìn)行哪些綠色投資。但是,這些評(píng)估方法、數(shù)據(jù)是十分專(zhuān)業(yè)的,讓每個(gè)投資者和企業(yè)都去開(kāi)發(fā)這樣的方法和系統(tǒng)是一種資源的浪費(fèi)。應(yīng)該有服務(wù)于整個(gè)社會(huì)的、公益性的項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估系統(tǒng)。這樣的系統(tǒng)也將為綠債的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及各類(lèi)綠債投資者提供便利的評(píng)估工具。
[關(guān)鍵詞]綠色金融；商業(yè)銀行；可持續(xù)發(fā)展
[中圖分類(lèi)號(hào)]F8323[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]2095-3283（2015）01-0107-03
[作者簡(jiǎn)介]于巖熙（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，研究生，研究方向：金融理論與政策；王吉恒（1964-），男，山東沾化人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：財(cái)政與金融。
[基金項(xiàng)目]黑龍江省社科項(xiàng)目“基于金融模塊化構(gòu)建黑龍江省金融體系研究”，項(xiàng)目編號(hào)：14B074。目前，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)、開(kāi)發(fā)利用清潔能源、倡導(dǎo)節(jié)能減排成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心工作。在此背景下，綠色金融應(yīng)運(yùn)而生。綠色金融來(lái)源于綠色文明（王軍華，2000）。自20世紀(jì)80年代“可持續(xù)發(fā)展”的概念被提出以來(lái)，綠色已經(jīng)滲透到社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域。特別是國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)引發(fā)了人們對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的思考，國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家、學(xué)者經(jīng)過(guò)深入研究形成共識(shí)：綠色金融是推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的重要工具，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的正確途徑。綠色金融是國(guó)外可持續(xù)發(fā)展理論的中國(guó)化。
一、綠色金融與可持續(xù)發(fā)展理論
（一）綠色金融
1概念及內(nèi)涵
綠色金融（green finance），也稱為環(huán)境金融（environmental finance），這一概念最早源于《金融業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》（UNEPFI，1997），引申為低碳金融，是指金融部門(mén)把加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)作為自己的一項(xiàng)政策，通過(guò)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)與加強(qiáng)資源環(huán)境保護(hù)、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、強(qiáng)化節(jié)能減排有機(jī)結(jié)合起來(lái)，以確保能源安全和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的一種金融營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略（高建良，2009）。綠色金融運(yùn)用直接融資和間接融資以及生態(tài)保險(xiǎn)的方式，為合理利用能源、自然資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境服務(wù)，是實(shí)現(xiàn)節(jié)能、減排、降耗的金融業(yè)務(wù)，它促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展為目的（王順慶，2010）。
2功能與特點(diǎn)
綠色金融具有融資服務(wù)、中介的基本功能；具有合理配置資源的核心功能和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)功能；具有風(fēng)險(xiǎn)交易、信息傳達(dá)、消費(fèi)引導(dǎo)、區(qū)域協(xié)調(diào)、財(cái)富分配的金融衍生功能。綠色金融的特點(diǎn)是注重人類(lèi)社會(huì)生存環(huán)境的利益，將生態(tài)因素納入金融業(yè)的核算和決算體系；關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
（二）可持續(xù)發(fā)展理論
1可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
可持續(xù)發(fā)展是指“既滿足當(dāng)代人的需要，又不對(duì)后代人滿足其自身需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。其核心思想是以犧牲最小的環(huán)境為代價(jià)來(lái)?yè)Q取最大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展（馬傳棟，2002）。
2可持續(xù)發(fā)展理論的形成
1972年，聯(lián)合國(guó)在斯德哥爾摩召開(kāi)了第一次人類(lèi)環(huán)境大會(huì)，會(huì)上提出了環(huán)境污染和生態(tài)破壞問(wèn)題；1987年，以挪威首相布倫特蘭夫人為首的世界環(huán)境與發(fā)展委員會(huì)發(fā)表了《我們共同的未來(lái)》的研究報(bào)告，提出了可持續(xù)發(fā)展的概念，制定了2000年乃至下半個(gè)世紀(jì)全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)策；1992年，在巴西召開(kāi)了聯(lián)合國(guó)“環(huán)境與發(fā)展”國(guó)家首腦大會(huì)，把可持續(xù)發(fā)展提升到全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“戰(zhàn)略高度”。
3可持續(xù)發(fā)展理論在金融業(yè)的實(shí)踐
可持續(xù)發(fā)展追求的目標(biāo)是既要使人類(lèi)的各種需求得到滿足，個(gè)人得到充分發(fā)展，又要保護(hù)資源和生態(tài)環(huán)境，不對(duì)后代人的生存和發(fā)展構(gòu)成威脅。其完整的理論體系包括經(jīng)濟(jì)、生態(tài)、自然、環(huán)境、資源和生產(chǎn)等方面，仍處于不斷完善的過(guò)程中。
國(guó)外對(duì)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的研究主要集中在商業(yè)銀行自身與整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，倡導(dǎo)銀行為社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展做貢獻(xiàn)。國(guó)外金融業(yè)將企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和改善環(huán)境聯(lián)系在一起。1992年在聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)上，聯(lián)合國(guó)環(huán)境署發(fā)表了《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》，有100個(gè)機(jī)構(gòu)和團(tuán)體簽了字，由此創(chuàng)立了金融自律組織（UNEPFI），該組織從實(shí)踐和理論上不斷探討金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。
國(guó)際金融公司聯(lián)合荷蘭銀行于2002年10月在倫敦召開(kāi)“項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題”會(huì)議，花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行等九家銀行參會(huì)。會(huì)議制定了“環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目融資指南”（即赤道原則），規(guī)定金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)對(duì)融資項(xiàng)目涉及的環(huán)境和社會(huì)問(wèn)題進(jìn)行審核調(diào)查。金融機(jī)構(gòu)在提供融資前，要求項(xiàng)目發(fā)起人提交對(duì)社會(huì)和環(huán)境負(fù)責(zé)任的證明。全球已有60多家金融機(jī)構(gòu)實(shí)行了“赤道原則”，其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到全球100多個(gè)國(guó)家，在全球項(xiàng)目融資市場(chǎng)上的份額達(dá)到85%以上。
二、綠色金融是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然選擇
商業(yè)銀行以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，經(jīng)營(yíng)特殊商品――貨幣和貨幣資本，提供貨幣收付、借貸以及各種與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的特殊功能：通過(guò)信用中介活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)社會(huì)不同行業(yè)的資金流動(dòng)。商業(yè)銀行是金融體系的主體，作為資金融通的樞紐，在國(guó)家宏觀政策的指導(dǎo)下，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。
推行綠色金融，重視環(huán)境問(wèn)題，為商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)銀行通過(guò)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的產(chǎn)品，可減少有害物資的排放，從而減少商業(yè)銀行自身的運(yùn)營(yíng)成本；商業(yè)銀行推行綠色金融，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，對(duì)影響環(huán)保的項(xiàng)目不予貸款，能夠樹(shù)立良好的公眾形象；環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為商業(yè)銀行擴(kuò)大了產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍，減排費(fèi)用、環(huán)境友好技術(shù)的投資需求等為商業(yè)銀行提供了融資機(jī)會(huì)；通過(guò)提供綠色投資產(chǎn)品，可提高公眾的環(huán)保意識(shí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。
三、我國(guó)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)狀與問(wèn)題
商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系的主體，在資金融通、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。1986年第一家交通銀行的成立，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行的興起，實(shí)現(xiàn)了由單一銀行壟斷體制向以中央銀行、四大國(guó)有銀行為主體，股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等多種金融體制的過(guò)渡。四大國(guó)有銀行通過(guò)完成股份制改革，已形成了全方位的商業(yè)銀行發(fā)展模式。
（一）我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)“赤道原則”的踐行
在“赤道原則”的指導(dǎo)下，我國(guó)商業(yè)銀行用具體行動(dòng)來(lái)踐行綠色金融宗旨。2007年中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行5家大型銀行共發(fā)放支持節(jié)能減排重點(diǎn)項(xiàng)目貸款10634億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新貸款3878億元，節(jié)能減排技改貸款20941億元，收回不符合國(guó)家節(jié)能減排相關(guān)政策的企業(yè)貸款3934億元。中國(guó)工商銀行提出了《關(guān)于推進(jìn)綠色信貸建議的意見(jiàn)》，建立了信貸的“環(huán)保一票否決制”；中國(guó)建設(shè)銀行組建了“赤道原則”研究團(tuán)隊(duì)，推進(jìn)信貸政策與國(guó)際行業(yè)“赤道原則”接軌；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行推出了以CDM機(jī)制項(xiàng)下“經(jīng)核證的減排量”收入為質(zhì)押的節(jié)能減排融資；浦東發(fā)展銀行推出了《綠色信貸綜合服務(wù)方案》；深圳發(fā)展銀行和中國(guó)銀行開(kāi)展了掛鉤海外碳排放權(quán)期貨價(jià)格的金融理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)；興業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)理念、運(yùn)行效率及公司治理方面顯示出綠色金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，成為我國(guó)唯一的“赤道銀行”。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中存在的問(wèn)題
商業(yè)銀行作為以贏利為目的的企業(yè)，傳統(tǒng)的金融活動(dòng)首先考慮的是自身利益，而忽略了應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，加上商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)綠色金融的規(guī)律和知識(shí)掌握不足，綠色金融服務(wù)工具和人才相對(duì)缺乏；綠色金融具有公共品屬性，綠色金融創(chuàng)新性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高；政府有關(guān)部門(mén)政策扶植和激勵(lì)措施不夠完善等，致使長(zhǎng)期以來(lái)商業(yè)銀行對(duì)資源、環(huán)境、生態(tài)因素未給予足夠的重視。
一是沒(méi)有形成完善的綠色信貸激勵(lì)機(jī)制。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新及提供高質(zhì)量的金融服務(wù)的同時(shí)，也帶來(lái)了較高的風(fēng)險(xiǎn)，影響了商業(yè)銀行綠色信貸的主動(dòng)性；二是缺乏有效的綠色信貸信息供享機(jī)制。缺少政府、銀行和企業(yè)的合作交流機(jī)制，主要表現(xiàn)為相關(guān)環(huán)保部門(mén)信息、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化信息、產(chǎn)業(yè)政策信息溝通交流渠道不暢通；金融制度建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同步，風(fēng)險(xiǎn)防范能力有限；三是創(chuàng)新能力不足。由于開(kāi)發(fā)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新能力有限，對(duì)于科技含量較高、建設(shè)周期較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品無(wú)法滿足其有效的需求。
四、我國(guó)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議
（一）完善政府相關(guān)政策和機(jī)制
綠色金融具有政策金融性質(zhì)，需要政策引導(dǎo)，因此應(yīng)完善相關(guān)法律制度，商業(yè)銀行只有依據(jù)國(guó)家有關(guān)發(fā)展綠
色經(jīng)濟(jì)的政策和制度，才能有效地制訂自身的綠色金融服務(wù)操作規(guī)程和工作細(xì)則；建立政府監(jiān)管機(jī)制，政府部門(mén)通過(guò)綠色金融對(duì)企業(yè)實(shí)施監(jiān)管，使綠色金融成為銀行公司治理的重要約束力量；建立企業(yè)信息平臺(tái)、環(huán)保信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)及銀行和企業(yè)的借貸信用體系，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題；建立項(xiàng)目投融資專(zhuān)家評(píng)估系統(tǒng)，綠色金融項(xiàng)目目前處于探索和創(chuàng)新階段，風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，通過(guò)評(píng)估系統(tǒng)來(lái)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）建立建全銀行內(nèi)部治理機(jī)制
一是商業(yè)銀行在建立內(nèi)部治理機(jī)制中，融入綠色金融的理念，將綠色金融作為考核投資項(xiàng)目的重要指標(biāo)。不僅在資金供給上要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，而且要實(shí)現(xiàn)資源配置的社會(huì)效應(yīng)；二是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在“赤道原則”的指導(dǎo)下，積極開(kāi)展國(guó)際合作項(xiàng)目，在提供綠色金融服務(wù)活動(dòng)中，建立健全科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，確保在融資過(guò)程中資金的安全。
（三）大力建設(shè)低碳銀行
商業(yè)銀行應(yīng)遵循國(guó)家“十二五”規(guī)劃中綠色發(fā)展的基本要求，將綠色金融作為銀行自身發(fā)展的特殊運(yùn)作方式，將社會(huì)責(zé)任與銀行核心業(yè)務(wù)高度契合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。碳金融為商業(yè)銀行促進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型帶來(lái)巨大商機(jī)，包括低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投融資，碳排放權(quán)及其衍生品的交易等。要加強(qiáng)“低碳銀行”的基本建設(shè)，從人才培養(yǎng)入手，借鑒國(guó)外環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化、高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)；科學(xué)設(shè)置機(jī)構(gòu)，完善系統(tǒng)配置和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。浦發(fā)銀行2011年率先提出打造中國(guó)金融業(yè)“低碳銀行”的目標(biāo)，倡導(dǎo)環(huán)保經(jīng)營(yíng)方式，號(hào)召全員將節(jié)能環(huán)保理念融入工作中去，探索低碳銀行建設(shè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型路徑，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展的后勁。
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【關(guān)鍵詞】 綠色信貸；赤道原則；信貸杠桿；價(jià)格杠桿；風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
在中國(guó)現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)中，越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管使“環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中凸顯，促使金融機(jī)構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)過(guò)程中將項(xiàng)目及其運(yùn)作公司與環(huán)境相關(guān)的信息作為信貸考察標(biāo)準(zhǔn)納入相關(guān)考核機(jī)制中，并在綠色信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、功能推介等方面突出其特色。
一、福建省金融機(jī)構(gòu)綠色信貸開(kāi)展情況
近年來(lái)，福建省金融機(jī)構(gòu)積極研究省內(nèi)服務(wù)對(duì)象的實(shí)際情況以及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提出了一系列推進(jìn)綠色信貸的具體措施以及路徑，主要內(nèi)容包括：
1.通過(guò)信貸杠桿淘汰落后產(chǎn)能
福建省省內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)相繼制定了各自支持節(jié)能減排的相關(guān)信貸業(yè)務(wù)政策，明確積極支持節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔能源等環(huán)保、節(jié)能型企業(yè)以及建設(shè)項(xiàng)目。例如，中國(guó)工商銀行福建省分行對(duì)高污染高能耗行業(yè)實(shí)行行業(yè)授信限額管理，并建立客戶環(huán)保信息數(shù)據(jù)庫(kù)，按環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)輕重程度，將貸款客戶分為環(huán)境友好型、環(huán)保合法型、環(huán)保關(guān)注型和環(huán)保潛在風(fēng)險(xiǎn)型共4類(lèi)9級(jí)，分級(jí)分類(lèi)管理。
2.建立有區(qū)別的信貸業(yè)務(wù)流程
福建省省內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)普遍制定落實(shí)各類(lèi)綠色信貸鼓勵(lì)政策，對(duì)節(jié)能減排貸款給予政策支持以及資金傾斜。例如，中國(guó)銀行福建省分行根據(jù)加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域金融服務(wù)工作有關(guān)要求，將節(jié)能減排貸款納入分行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展綜合考評(píng)與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，擴(kuò)大各分行該類(lèi)業(yè)務(wù)的審批權(quán)限，對(duì)節(jié)能減排貸款執(zhí)行同等條件利率強(qiáng)制優(yōu)惠等。
3. 創(chuàng)新綠色信貸業(yè)務(wù)品種
福建省省內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)綠色信貸相關(guān)品種的創(chuàng)新速度顯著加快。例如，中國(guó)交通銀行福建省分行依托國(guó)際業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，引入綠色信貸方面的國(guó)際先進(jìn)規(guī)則，針對(duì)不同客戶群體和項(xiàng)目類(lèi)型推出多種融資模式并提供一站式的財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及融資顧問(wèn)服務(wù)等。
二、福建省部分金融機(jī)構(gòu)綠色信貸產(chǎn)品及實(shí)踐
1. 中國(guó)銀行為林權(quán)抵押打包創(chuàng)新模式
中國(guó)建設(shè)銀行福建省分行在綠色信貸領(lǐng)域著重強(qiáng)調(diào)一系列林權(quán)抵押貸款品種，并在實(shí)踐中逐步完善了一套內(nèi)部林權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，以應(yīng)對(duì)林權(quán)價(jià)值不易確定的難題，開(kāi)發(fā)了一套針對(duì)綠色信貸的現(xiàn)金流測(cè)算方法，并強(qiáng)調(diào)在貸后管理中現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)水平與實(shí)際運(yùn)行的差距，從而弱化土地等擔(dān)保資源在貸款結(jié)構(gòu)中的必要性。
2. 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行著力開(kāi)發(fā)水處理信貸產(chǎn)品
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行福建省分行的綠色信貸品種主打鄉(xiāng)村旅游、銀村共建、小城鎮(zhèn)綜合改造建設(shè)貸款等綠色信貸金融服務(wù)，其中支持城市用水、工業(yè)園區(qū)污水處理項(xiàng)目，對(duì)生活和工業(yè)污水處理BOT項(xiàng)目提供綠色信貸業(yè)務(wù)支持取得了較明顯進(jìn)展，重點(diǎn)為區(qū)域內(nèi)水務(wù)建設(shè)及農(nóng)村水電建設(shè)及小型農(nóng)田水利工程建設(shè)提供授信支持。
3. 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行利用政府合作優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)林權(quán)貸款品種
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行福建分行通過(guò)與福建省林業(yè)廳等密切合作，提供開(kāi)發(fā)性金融支持和信貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)，以委托貸款形式向?qū)嶋H用款人（廣大林農(nóng)和中小企業(yè)）發(fā)放貸款，并設(shè)立“林業(yè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”，由最終用款的林業(yè)中小企業(yè)繳納“貸款風(fēng)險(xiǎn)互保金”，作為貸款的償債保障。
三、未來(lái)綠色信貸產(chǎn)品運(yùn)用方面的建議與措施
1.深入了解新能源發(fā)展需求，積極開(kāi)發(fā)支持新能源的創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深入了解新能源發(fā)展需求，積極開(kāi)發(fā)支持新能源的創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)品種，針對(duì)綠色信貸融資的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，著重在擔(dān)保方式以及擔(dān)保價(jià)值評(píng)估方案方面給予更多指導(dǎo)以及支持。與此同時(shí)，更應(yīng)該積極拓展對(duì)企業(yè)綠色金融全鏈條金融業(yè)務(wù)服務(wù)，為綠色信貸企業(yè)提供證券化服務(wù)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等中間業(yè)務(wù)金融服務(wù)。
2.充分發(fā)揮政策性金融的補(bǔ)充功能，利用價(jià)格杠桿推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展
政策性金融機(jī)構(gòu)可慮考慮通過(guò)轉(zhuǎn)變資金定價(jià)機(jī)制，積極運(yùn)用價(jià)格杠桿原理，推動(dòng)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)綠色信貸建設(shè)發(fā)展。進(jìn)一步考慮發(fā)揮差別利率功能，針對(duì)綠色信貸企業(yè)適當(dāng)降低其貸款利率，鼓勵(lì)其建設(shè)以及發(fā)展。逐步引導(dǎo)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)多極發(fā)展、多元支撐的能源產(chǎn)業(yè)格局，建設(shè)大能源基地、大能源產(chǎn)業(yè)、大能源集群，推動(dòng)能源生產(chǎn)和利用方式變革。
3.充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)功能，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
針對(duì)新能源行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可考慮采取出口信用保險(xiǎn)、業(yè)務(wù)中斷保險(xiǎn)等進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略，對(duì)新能源行業(yè)開(kāi)發(fā)核心技術(shù)提供更多的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。積極探索利用保險(xiǎn)機(jī)制促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，以分散企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)環(huán)境事故的預(yù)防能力。
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