時(shí)間：2023-08-02 16:18:53
序論：在您撰寫無(wú)形資產(chǎn)出資評(píng)估時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
【關(guān)鍵詞】無(wú)形資產(chǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防范
一、無(wú)形資產(chǎn)的定義
無(wú)形資產(chǎn)的概念源于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家托爾斯·本德，包括無(wú)實(shí)物形態(tài)、具有超額獲利價(jià)值和能持續(xù)發(fā)揮作用這三點(diǎn)涵義。國(guó)內(nèi)外對(duì)無(wú)形資產(chǎn)還沒(méi)有形成共識(shí)，目前對(duì)其的定義方法有比較法和列舉法。如無(wú)形資產(chǎn)是有形資產(chǎn)的對(duì)稱，是無(wú)物質(zhì)實(shí)體的資產(chǎn)是從比較法的角度予以定義，而美國(guó)的哈特菲爾德于1927 年提出的無(wú)形資產(chǎn)的涵義是指專利權(quán)、版權(quán)、秘密制作法和配方、商譽(yù)、商標(biāo)、專營(yíng)權(quán)及其他類似的資產(chǎn)則開創(chuàng)了列舉法定義無(wú)形資產(chǎn)的先河。之后又有不同學(xué)者對(duì)其不斷的完善。本文所指的無(wú)形資產(chǎn)是廣義的無(wú)形資產(chǎn)。
二、無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)
由于其性質(zhì)的特殊，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使評(píng)估結(jié)果與客觀價(jià)值存在偏差，從而誤導(dǎo)交易雙方而引發(fā)糾紛。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）評(píng)估對(duì)象的不確定性?！顿Y產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》將專利權(quán)、專有技術(shù)、生產(chǎn)許可證等列舉為無(wú)形資產(chǎn)，但近年來(lái)出現(xiàn)的客戶價(jià)值、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)綜合人力資源、企業(yè)管理水平、網(wǎng)址和域名權(quán)等新型資產(chǎn)等都具有被列舉的無(wú)形資產(chǎn)同樣的性質(zhì)，卻沒(méi)有被收錄。法律沒(méi)有列舉而實(shí)際又存在的無(wú)形資產(chǎn)是否是評(píng)估的對(duì)象？對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估尚無(wú)可參考依據(jù)和公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，各評(píng)估機(jī)構(gòu)只能根據(jù)自己的判斷進(jìn)行評(píng)估，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果沒(méi)有可比性。另外，企業(yè)某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)可能是由于另外幾項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的綜合效應(yīng)，這便造成了無(wú)形資產(chǎn)的交叉重復(fù)評(píng)估。例如海爾商標(biāo)是對(duì)海爾商品的質(zhì)量、性能、服務(wù)等因素的標(biāo)識(shí)，綜合反映出海爾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，融合了海爾企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、客戶價(jià)值、管理水平等多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，這便給海爾商標(biāo)的評(píng)估帶來(lái)了困難，容易造成重復(fù)評(píng)估。
（二）評(píng)估方法的選擇受限。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估主要用于對(duì)外投資和轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓的是收益能力，其使用權(quán)和所有權(quán)具有可分離性。因此無(wú)形資產(chǎn)的交易價(jià)格主要取決于它所創(chuàng)造的超額收益。從評(píng)估對(duì)象和市場(chǎng)條件看，無(wú)形資產(chǎn)的投入產(chǎn)出具有弱對(duì)應(yīng)性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，加之研制與開發(fā)耗費(fèi)的非標(biāo)準(zhǔn)性，這些特征都限制了成本法和市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，而使收益法成為評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的首選方法。在收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)中，必須確定收益額、收益期限和折現(xiàn)率這三個(gè)基本指標(biāo)。但無(wú)形資產(chǎn)的收益受到多重因素的影響，如企業(yè)狀況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、外界市場(chǎng)環(huán)境等，企業(yè)收益額預(yù)測(cè)不確定性非常大。同時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)的收益期限除了法制的保護(hù)期限和合同約定外，還受到科技發(fā)展的沖突，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和確定。最后，無(wú)形資產(chǎn)的折現(xiàn)率由于受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體水平和評(píng)估機(jī)構(gòu)的主觀判斷的影響，難以合理確定折現(xiàn)率。
（三）評(píng)估主體的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要指評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員在執(zhí)業(yè)中業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)專業(yè)要求或違反職業(yè)道德而導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失實(shí)，使評(píng)估報(bào)告使用者權(quán)益受到影響，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員因此承擔(dān)訴訟或仲裁及賠償責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)、技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，專業(yè)性強(qiáng)且種類繁多，在公開市場(chǎng)上難以找到參考物，需咨詢相關(guān)的專家；某些無(wú)形資產(chǎn)如非專利技術(shù)和商業(yè)秘密對(duì)外是保密的，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的收集較困難，加之評(píng)估中很多不確定因素，這些因素不僅增加了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的困難，并且對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的專業(yè)素質(zhì)和能力提出了較高的要求。在我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育沒(méi)有完全成熟，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)不規(guī)范，由委托方提供數(shù)據(jù)和資料，評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性存在一定的質(zhì)疑。
（四）評(píng)估結(jié)果的使用風(fēng)險(xiǎn)
評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)一般是在評(píng)估工作結(jié)束后，外界各種相關(guān)因素出現(xiàn)并發(fā)生變化而引起的。無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)主觀性較大，市場(chǎng)因素變動(dòng)多，但其實(shí)際價(jià)值是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。因此，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估需要在嚴(yán)格的技術(shù)性能鑒別基礎(chǔ)上，在較多評(píng)估假設(shè)條件下，借助于數(shù)學(xué)模型進(jìn)行測(cè)算得出模擬價(jià)值。并以評(píng)估基準(zhǔn)日為時(shí)間參照，按照無(wú)形資產(chǎn)實(shí)際狀況對(duì)其進(jìn)行的評(píng)定估算。由于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)性特點(diǎn)，評(píng)估報(bào)告書通常約定有效期為一年。但是，評(píng)估報(bào)告書的使用人為了自己的利益，可能不按約定，策略性使用評(píng)估結(jié)果，或因使用人本身素質(zhì)問(wèn)題，不清楚此方面相關(guān)規(guī)定，從而引起評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)。
三、無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估環(huán)境，完善無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估法律法規(guī)。我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)中法律、法規(guī)的相對(duì)滯后密不可分。加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的理論研究，探索無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估操作實(shí)務(wù)，完善的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估有法可依。其次，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評(píng)估信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，成立專門機(jī)構(gòu)從事這方面的研究與咨詢，向評(píng)估機(jī)構(gòu)提供可參考的市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率等信息，降低非市場(chǎng)因素的影響，從而規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行為。最后，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，形成良好的自律管理，保證資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)行為和業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化，使其真正成為履行獨(dú)立、客觀、公正原則的具有國(guó)際先進(jìn)水平的社會(huì)中介行業(yè)。
（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)努力塑造企業(yè)形象，樹立以質(zhì)量求發(fā)展，以信譽(yù)求生存的理念， 對(duì)于超出自身評(píng)估能力的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)不予接受。健全內(nèi)部控制管理制度，建立評(píng)估損失理賠制度和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。建立以評(píng)估質(zhì)量為核心的績(jī)效評(píng)估考核制度，促使員工積極提高評(píng)估的質(zhì)量。加強(qiáng)職業(yè)道德觀的建設(shè)，做好評(píng)估人員的后續(xù)教育，做到職業(yè)技能和道德修養(yǎng)的雙提高。
參考文獻(xiàn)：
[1]宗義湘，張潤(rùn)清，張洪杰.量化研究在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的意義及應(yīng)注意問(wèn)題【J】.經(jīng)濟(jì)論壇，2004，（19）
[關(guān)鍵詞] 無(wú)形資產(chǎn) 商譽(yù) 會(huì)計(jì)處理 質(zhì)量分析
據(jù)《中華工商時(shí)報(bào)》《無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保獲貸5000萬(wàn)元》消息：私營(yíng)企業(yè)福建金得利集團(tuán)董事長(zhǎng)林永霖用自己長(zhǎng)期建立的個(gè)人和企業(yè)的誠(chéng)信及企業(yè)獲得的“中國(guó)馳名商標(biāo)”作擔(dān)保，向中信實(shí)業(yè)銀行福州分行貸款5000萬(wàn)元。
按照我國(guó)的有關(guān)制度，無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而無(wú)實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。
一、無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理有以下難點(diǎn)
1.自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的成本難以確定
(1)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的時(shí)間可能跨越多個(gè)會(huì)計(jì)期間，這樣同一支出可能與多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)，從而使得自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)支出難以追溯到某一特定項(xiàng)目中去，因而也就難以進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)核算。
(2)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)支出的規(guī)模與無(wú)形資產(chǎn)自創(chuàng)的成功之間沒(méi)有比例關(guān)系。很多情況下，一定規(guī)模的無(wú)形資產(chǎn)自創(chuàng)支出，并不能產(chǎn)生任何成果。因而，迫使自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理必須采用與常規(guī)資產(chǎn)購(gòu)建取得成本的會(huì)計(jì)處理不同的方法。
2.無(wú)形資產(chǎn)的受益期難以確定
(1)無(wú)形資產(chǎn)的受益期受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行動(dòng)影響較大。無(wú)形資產(chǎn)的受益期在很多情況下與自身的質(zhì)量相關(guān)性較小，更多地受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行動(dòng)的影響。
(2)無(wú)形資產(chǎn)的受益期受法律保護(hù)的影響較大。在企業(yè)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛而求助于法律保護(hù)時(shí)，法律保護(hù)傾向就對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的受益時(shí)間至關(guān)重要。
(3)無(wú)形資產(chǎn)的受益期受偶發(fā)性因素的影響較大。是指那些企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中難以控制，但對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的受益期有重大影響的因素。
3.商譽(yù)難以離開特定企業(yè)而獨(dú)立存在
商譽(yù)實(shí)際上是企業(yè)所具有的高于一般盈利水平的企業(yè)獲得能力所形成的價(jià)值。
二、無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的特有慣例
1.研究和開發(fā)活動(dòng)支出的會(huì)計(jì)處理
《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定：研究和開發(fā)費(fèi)用在各會(huì)計(jì)期的分配，取決于它們與將來(lái)產(chǎn)生的收益之間的聯(lián)系。我國(guó)對(duì)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)定集中在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》中。該準(zhǔn)則規(guī)定，研究和開發(fā)費(fèi)用作為當(dāng)期費(fèi)用處理。
2.無(wú)形資產(chǎn)攤銷年限的確定
無(wú)形資產(chǎn)攤銷年限，決定了無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值在資產(chǎn)中消失（轉(zhuǎn)移）的速度。美國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)在其第17號(hào)意見(jiàn)書《無(wú)形資產(chǎn)》中，規(guī)定商譽(yù)應(yīng)在40年以內(nèi)按直線法攤銷完畢。我國(guó)有關(guān)制度規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)攤銷期限的確定原則是：無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)自取得當(dāng)月起在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)分期平均攤銷，計(jì)入損益。如預(yù)計(jì)使用年限超過(guò)了相關(guān)合同規(guī)定的受益年限或法律規(guī)定的有效年限，其攤銷年限按下列原則確定：
(1)合同規(guī)定受益年限但法律沒(méi)有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)合同規(guī)定的受益年限。
(2)合同沒(méi)有規(guī)定受益年限但法律規(guī)定有效年限的。攤銷年限不應(yīng)超過(guò)法律規(guī)定的有效年限。
(3)合同規(guī)定了受益年限，法律也規(guī)定了有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)受益年限和有效年限兩者之中較短者。
(4)如果合同沒(méi)有規(guī)定受益年限，法律也沒(méi)有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)10年。
3.商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理
按照一般會(huì)計(jì)慣例，企業(yè)通常不確認(rèn)自己內(nèi)部形成的商譽(yù)，只確認(rèn)購(gòu)入的商譽(yù)。只有一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)才有商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。此時(shí)，商譽(yù)是指買方企業(yè)的收購(gòu)價(jià)與被收購(gòu)企業(yè)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值（Fair Value）之間的差額。
(1)商譽(yù)的會(huì)計(jì)確認(rèn)只在企業(yè)所有權(quán)發(fā)生重大變化時(shí)出現(xiàn)，此時(shí)商譽(yù)的價(jià)值為投資方取得股權(quán)的代價(jià)與所獲取的被購(gòu)買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)對(duì)應(yīng)份額之差。
(2)被購(gòu)買企業(yè)的商譽(yù)在購(gòu)買企業(yè)所確認(rèn)的僅是與其所獲得股權(quán)相對(duì)應(yīng)的商譽(yù)。
(3)當(dāng)商譽(yù)的計(jì)算結(jié)果大于零時(shí)，被購(gòu)買企業(yè)有正商譽(yù)，當(dāng)商譽(yù)小于零時(shí)，被購(gòu)買企業(yè)有負(fù)商譽(yù)。
三、無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析
1.報(bào)表上作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的基本上是企業(yè)外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)
2.企業(yè)可能存在由于會(huì)計(jì)處理原因而導(dǎo)致的賬外無(wú)形資產(chǎn)
企業(yè)自創(chuàng)的無(wú)形資產(chǎn)難以在資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)，只能“游離”在資產(chǎn)負(fù)債表外，作為無(wú)形資產(chǎn)重要組成部分的人力資源也未在資產(chǎn)負(fù)債表得到體現(xiàn)。
3.賬外無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式可有多種選擇
從前面所述文章來(lái)看，銀行敢于接受企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的擔(dān)保，對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款的法律依據(jù)是《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，即依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。
銀行對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的考察包括：（1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、企業(yè)文化、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、發(fā)展速度、發(fā)展目標(biāo)、納稅記錄等方面的企業(yè)誠(chéng)信內(nèi)容；（2）董事長(zhǎng)個(gè)人的誠(chéng)信記錄；（3）企業(yè)獲得的“中國(guó)馳名商標(biāo)”。
無(wú)形資產(chǎn)必須具備在貸款期內(nèi)自身保值和增值的特征。從銀行的角度來(lái)說(shuō)，只有此類無(wú)形資產(chǎn)才適宜作為抵押物。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估;期權(quán);合約;期權(quán)定價(jià)
中圖分類號(hào):F224.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)26-0081-02
一、現(xiàn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法及其存在的不足
對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估,目前有三種較為常用的評(píng)估方法,即成本法、市場(chǎng)價(jià)格法和收益現(xiàn)值法,但都存在著明顯的不足。
成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)從被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本中,扣減其各項(xiàng)損耗以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。成本法的主要缺點(diǎn)是重置成本的確定缺乏客觀性。在重置成本數(shù)額確定過(guò)程中,往往會(huì)帶有一些主觀因素。再者,如果無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的是交易價(jià)值而被評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)適用時(shí)間已經(jīng)很長(zhǎng)并是獨(dú)一無(wú)二的,則成本法就不太適用。因?yàn)橘I主通常是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的效益感興趣,而不是對(duì)創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)的成本感興趣。同時(shí),重置成本法未能體現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)所具有的超額獲利能力。
市場(chǎng)價(jià)格法,是指通過(guò)比較被評(píng)估資產(chǎn)與可比類似資產(chǎn)(可比參照物)的異同,并對(duì)類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,從而確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。市場(chǎng)價(jià)格法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中有兩個(gè)缺點(diǎn):(1)無(wú)形資產(chǎn)市場(chǎng)交易活動(dòng)有限,市場(chǎng)狹窄、信息匱乏,交易案例很難找到;(2)可比性差。無(wú)形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性,使我們很難確定參照物資產(chǎn)與被估資產(chǎn)的差異即可供比較的相關(guān)指標(biāo)和技術(shù)參數(shù)很難搜集并且很難在價(jià)值形態(tài)上量化。
收益現(xiàn)值法,是指通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益并將其折算成現(xiàn)值,借以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。收益現(xiàn)值法存在的不足如下:(1)收益額的預(yù)測(cè)帶有很大的主觀性;(2)收益期的確定比較困難。無(wú)形資產(chǎn)損耗的價(jià)值是確定無(wú)形資產(chǎn)收益期的前提。由于無(wú)形資產(chǎn)的損耗抽象難確定,顯然無(wú)形資產(chǎn)收益期的確定比較困難;(3)折現(xiàn)率的確定。實(shí)踐證明不可能存在一個(gè)統(tǒng)一的適合各類無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的折現(xiàn)率,各個(gè)企業(yè)可能采用不同的折現(xiàn)率來(lái)適用自己的情況,從而使評(píng)估結(jié)果缺乏可信性。
二、基于期權(quán)理論的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法
(一)期權(quán)的定義及其分類
期權(quán)是一種合約,該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。通俗的講,期權(quán)是一種預(yù)期的約定的權(quán)利,該權(quán)利賦予持有人以固定價(jià)格將來(lái)買進(jìn)或賣出資產(chǎn)。
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別,期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩大類。
看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是購(gòu)買,因此也可以成為“買入期權(quán)”或“買權(quán)”。
看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是出售,因此也可以成為“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”。
(二)無(wú)形資產(chǎn)的看漲期權(quán)特性
企業(yè)購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn),目的是進(jìn)行后續(xù)投資獲取投資收益。為無(wú)形資產(chǎn)付諸實(shí)施所支付的生產(chǎn)、銷售和管理方面的投資總額,就是這種特殊標(biāo)的資產(chǎn)的約定價(jià)格。該投資項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值高于標(biāo)的資產(chǎn)的約定價(jià)格時(shí),企業(yè)就投資獲利;當(dāng)預(yù)期投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值低于標(biāo)的資產(chǎn)的約定價(jià)格時(shí),企業(yè)就放棄投資。這些就是典型的看漲期權(quán)的特性,因此,從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),無(wú)形資產(chǎn)具有看漲期權(quán)的特性。
在無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中,運(yùn)用期權(quán)定價(jià)理論可以充分體現(xiàn)選擇權(quán)或不同的投資機(jī)會(huì)所創(chuàng)造的價(jià)值。例如,購(gòu)買專利技術(shù)后,由于新產(chǎn)品的不確定性導(dǎo)致未來(lái)現(xiàn)金流量的不確定,在這種情況下企業(yè)可以選擇是否應(yīng)延遲投資,是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行后續(xù)投資,是否應(yīng)當(dāng)放棄投資,這種選擇權(quán)是有價(jià)值的即我們所說(shuō)的實(shí)物期權(quán)。在進(jìn)行這些決策時(shí),企業(yè)通常會(huì)假設(shè)公司會(huì)按既定的方案執(zhí)行,實(shí)際上管理者會(huì)隨時(shí)變化方案,減少損失。只要未來(lái)是不確定的,管理者就會(huì)利用擁有的期權(quán)增加價(jià)值,而不是被動(dòng)的接受既定方案,在進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí),考慮期權(quán)的價(jià)值會(huì)使無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估更合理也更有說(shuō)服力。
21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，而知識(shí)經(jīng)濟(jì)又是以知識(shí)和智力成果為特征的無(wú)形資產(chǎn)的世紀(jì)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)也將是無(wú)形資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，它既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，更與人們?nèi)粘Ｉ钪邢⑾⑾嚓P(guān)。農(nóng)業(yè)是人類的衣食之源、生存之本，離開了農(nóng)業(yè)，人類將無(wú)法生存，社會(huì)將無(wú)法發(fā)展。而農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)又是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和運(yùn)用，具有行業(yè)特征的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的種類和數(shù)量迅速增多，占農(nóng)業(yè)總資產(chǎn)的比例不斷攀升，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大，必將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代農(nóng)業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)資源。而農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、集約化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的創(chuàng)建和運(yùn)用，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值的提升和實(shí)現(xiàn)等起著關(guān)鍵作用。我國(guó)雖然是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)資源十分豐富，但我國(guó)卻不是農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)，關(guān)鍵是農(nóng)業(yè)方面的無(wú)形資產(chǎn)無(wú)論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上都沒(méi)有在世界上占優(yōu)勢(shì)地位。我國(guó)已成功的加入了WTO，在WTO的協(xié)議中有兩個(gè)協(xié)議與農(nóng)業(yè)有關(guān)，一個(gè)是農(nóng)產(chǎn)品協(xié)議，一個(gè)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議。這說(shuō)明入世后，不但外國(guó)農(nóng)產(chǎn)品不斷涌入我國(guó)，同時(shí)與農(nóng)產(chǎn)品有關(guān)的專利、商標(biāo)、植物新品種權(quán)等也將進(jìn)入我國(guó)，這將對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。長(zhǎng)期以來(lái)，由于對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)意識(shí)淡薄，再加上對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估產(chǎn)生的滯后性，致使我國(guó)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)流失現(xiàn)象非產(chǎn)嚴(yán)重，這固然和人們對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)有關(guān)，但更主要的應(yīng)歸因于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估理論及評(píng)估實(shí)踐產(chǎn)生的滯后性，致使人們沒(méi)有意識(shí)到、更沒(méi)有體會(huì)到擁有農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)這一寶貴資源為其帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)利益?；诖?，對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估十分必要，因?yàn)檫@不僅是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，更是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。
二、農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法及模型構(gòu)建分析
我國(guó)財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法專門作了規(guī)定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場(chǎng)法。對(duì)于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)而言，由于其具有獨(dú)占性、排他性、保密性、無(wú)可比性等特征，市場(chǎng)上很難找到相同或類似的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，這就使得通過(guò)市場(chǎng)途徑以及采用相應(yīng)的方法來(lái)評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)存在諸多困難，因此，從目前的情況來(lái)看，市場(chǎng)法并不適合農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估。適用于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的方法應(yīng)該是成本法、收益法及比例法。
（一）成本法及模型構(gòu)建具體內(nèi)容如下：
（1）成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。成本法也稱重置成本法，是指在對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，首先估算出被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下的重新研制、開發(fā)成本或購(gòu)置一項(xiàng)全新的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所花費(fèi)的全部費(fèi)用，然后扣除各種損耗后來(lái)確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。
成本法并不適用于對(duì)所有農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，尤其是民間蘊(yùn)藏著的大量的祖?zhèn)髅胤?、配方等農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，其成本難以識(shí)別，更難計(jì)量，如果運(yùn)用成本法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，并不具有實(shí)際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運(yùn)用重置成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的前提條件是：農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)必須具有現(xiàn)時(shí)或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒(méi)有直接對(duì)應(yīng)收益，較難被量化，而運(yùn)用重置成本法則較容易取得，因此，可以農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本為基礎(chǔ)來(lái)估算其價(jià)值。成本法適用于對(duì)那些可復(fù)制、可重新研制開發(fā)的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。
（2）成本法模型構(gòu)建。農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的成本是指在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的開發(fā)、設(shè)計(jì)、研制、申請(qǐng)及購(gòu)置過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用，是準(zhǔn)確計(jì)量農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值尺度，同時(shí)也是對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)，是正確反映農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。本文所構(gòu)建的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)成本法評(píng)估模型為：
農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估值=農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)重置成本×成新率+農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本
其中，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的重置成本是指在評(píng)估時(shí)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下，重新取得該項(xiàng)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所需支付的全部費(fèi)用；成新率是指農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)剩余收益期限占全部收益期限的比例；機(jī)會(huì)成本是指由于進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)投資或轉(zhuǎn)讓而喪失了其他投資機(jī)會(huì)帶來(lái)的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的關(guān)鍵。
（3）成本法評(píng)價(jià)。成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)在于：一是評(píng)估原理簡(jiǎn)單，易于理解和掌握。由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實(shí)的反映評(píng)估結(jié)果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評(píng)估結(jié)果值的各種因素。成本法既考慮了評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行價(jià)格水平，又考慮了其在自創(chuàng)和購(gòu)置過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用，以及使用年限，功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值等影響因素，評(píng)估結(jié)果值比較合理。但利用成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會(huì)花費(fèi)評(píng)估人員大量時(shí)間和精力，致使評(píng)估成本偏高。此外，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值的估算比較抽象，涉及到現(xiàn)實(shí)和未來(lái)，企業(yè)內(nèi)部和外部等各種因素，難以估量和把握。
（二）收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 具體內(nèi)容包括：
（1）收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。收益現(xiàn)值法又稱收益還原法或收益本金化法，簡(jiǎn)稱收益法，是指通過(guò)估算被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)剩余壽命期間內(nèi)的預(yù)期收益，并用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，然后累加求和，借以確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或投資不是以其物化價(jià)值為基礎(chǔ)，而是以其未來(lái)能帶來(lái)的價(jià)值即壟斷利潤(rùn)和超額利潤(rùn)為前提，所以收益現(xiàn)值法是進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估常用的方法之一，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)用范圍極為廣泛。
采用收益現(xiàn)值法對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，必須同時(shí)滿足以下三個(gè)條件：一是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)能不斷地為其特定主體創(chuàng)造超額收益。在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估對(duì)象應(yīng)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，在未來(lái)的使用期內(nèi)能不斷地為其所有者帶來(lái)收益。二是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造的未來(lái)收益能夠以貨幣來(lái)表現(xiàn)。如果收益不能以貨幣來(lái)衡量，就無(wú)法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤(rùn)，評(píng)估對(duì)象是否真的具有價(jià)值。三是影響被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素能夠轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)加以計(jì)算，具體體現(xiàn)在折現(xiàn)率的確定中。
（2）收益現(xiàn)值法模型構(gòu)建。收益現(xiàn)值是根據(jù)被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將未來(lái)收益折成現(xiàn)值，并以此現(xiàn)值作為被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)獲利能力的依據(jù)進(jìn)而求得其評(píng)估值。本文構(gòu)建的收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)模型如下：
式中：V為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值；Rt為為使用該農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)后第t年增加的預(yù)期收益額；n為為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)有效使用年限；i為為折現(xiàn)率；
在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現(xiàn)值法的評(píng)估模型為：
其中：k為收益分成率，即轉(zhuǎn)讓方分享收益的比例，具體表現(xiàn)形式為轉(zhuǎn)讓費(fèi)率、提成率、利潤(rùn)分成率等，其它各參數(shù)的含義與上式同。
（3）收益現(xiàn)值法評(píng)價(jià)。該法的主要優(yōu)點(diǎn)是能比較真實(shí)和準(zhǔn)確地反映評(píng)估對(duì)象本金化的價(jià)格，評(píng)估結(jié)果易為買賣雙方所接受。此外，收益現(xiàn)值法從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本目的出發(fā)，對(duì)評(píng)估對(duì)象的收益進(jìn)行評(píng)估，符合資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)要求。收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的主要缺點(diǎn)是預(yù)期收益額、折現(xiàn)率等基本評(píng)估參數(shù)的確定難度較大，易受主觀因素及不可見(jiàn)因素，如：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等影響，評(píng)估結(jié)果值準(zhǔn)確性較差。另外，收益現(xiàn)值法比較適合對(duì)整體性資產(chǎn)或單項(xiàng)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，適應(yīng)范圍較小。但是總的來(lái)說(shuō)，收益現(xiàn)值法作為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)三大評(píng)估方法之一，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已被越來(lái)越多的評(píng)估人員所采用，其應(yīng)用前景非常廣泛，其不足之處必定會(huì)在日后的使用中得以不斷的補(bǔ)充和發(fā)展，從而日臻成熟和完善。
（三）成本―收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 該法是將評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)值作為其評(píng)估價(jià)值，并且用成本和評(píng)估對(duì)象所具有的獲利能力來(lái)計(jì)算其現(xiàn)值。計(jì)算公式為：
式中：V為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值；C為總成本，即自創(chuàng)實(shí)際成本或外購(gòu)的實(shí)際成本；k為利潤(rùn)分成率；n為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)尚可使用年限；Rt為第t年的預(yù)期額外收益；i為折現(xiàn)率。
其中，對(duì)于外購(gòu)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，成本為外購(gòu)的總成本之和；對(duì)于自創(chuàng)的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，其成本的確定不僅要考慮科研勞動(dòng)的復(fù)雜性，還要兼顧農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)具有的高風(fēng)險(xiǎn)性及科技進(jìn)步帶來(lái)的無(wú)形損耗等因素。此時(shí)，其自創(chuàng)成本可按如下公式計(jì)算：
C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）
式中：C為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本；H為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所消耗的物化勞動(dòng)，如所耗農(nóng)產(chǎn)品等；S為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)消耗的活勞動(dòng)，如科研人員的工資；F1為科研人員創(chuàng)造性勞動(dòng)倍加系數(shù)；F2為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的無(wú)形損耗率，即功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值；F3為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。值得注意的是：由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)以有生命的動(dòng)植物為載體，其研究開發(fā)易受季節(jié)性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的反復(fù)試驗(yàn)，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力也多需要一個(gè)過(guò)程，其研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般有形資產(chǎn)，也高于其他的無(wú)形資產(chǎn)，因此，在估算農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)自創(chuàng)成本時(shí)，要注意選擇適當(dāng)?shù)那蚁鄬?duì)來(lái)講較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
（四）比例法及模型構(gòu)建比例法是以有形資產(chǎn)價(jià)值為參照，估算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法，在國(guó)外評(píng)估實(shí)踐中常見(jiàn)。該法同樣適合于對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形進(jìn)行評(píng)估，在此，對(duì)該法作簡(jiǎn)單介紹。
用比例法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估公式為：
農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=有形資產(chǎn)價(jià)值×農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)占比例
其中，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業(yè)兼并時(shí)的評(píng)估。
正如收益現(xiàn)值法和重置成本法結(jié)合使用一樣，上述各種農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法并不是相互獨(dú)立的，在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中應(yīng)當(dāng)兼容使用。實(shí)踐中多分別采用各種方法測(cè)算農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，再對(duì)各種評(píng)估結(jié)果值進(jìn)行比較調(diào)整，以綜合平衡確定評(píng)估對(duì)象的最后評(píng)估結(jié)果值。
參考文獻(xiàn)：
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［2］劉如泉、唐鳳娥：《農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)初探》，《湖北農(nóng)業(yè)科學(xué)》2002年第5期。
按照《財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)準(zhǔn)則》規(guī)定：資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的、能以貨幣計(jì)量的資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其它權(quán)利。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。無(wú)形資產(chǎn)的本質(zhì)是以價(jià)值形態(tài)存在、供企業(yè)長(zhǎng)期使用、使企業(yè)享有特殊經(jīng)濟(jì)利益但無(wú)實(shí)物形體的一種權(quán)利。
無(wú)形資產(chǎn)按其獨(dú)立存在形式分為可確指的和不可確指的兩類?？纱_指的無(wú)形資產(chǎn)指可以單獨(dú)出售、投資、轉(zhuǎn)讓，有專門名稱，可個(gè)別取得或作為組成資產(chǎn)的一部分取得的權(quán)利。除商譽(yù)外，其余的都是可確指的無(wú)形資產(chǎn)?？纱_指的無(wú)形資產(chǎn)按其形成因素，可分為知識(shí)產(chǎn)權(quán)和對(duì)物產(chǎn)權(quán)兩類。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是運(yùn)用智力投入創(chuàng)造產(chǎn)生的成果而形成的獨(dú)占權(quán)利，包括：產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)；工業(yè)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)在有專利權(quán)、非專利技術(shù)和商標(biāo)權(quán)等三項(xiàng)。對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)財(cái)產(chǎn)物資而設(shè)定或授與的特別權(quán)利，如租賃權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、許可證等項(xiàng)。
可確指的無(wú)形資產(chǎn)，具有以下特性：①無(wú)實(shí)體性，以特權(quán)形式表現(xiàn)觀感形象，沒(méi)有空間形式；②單一性，形式單一，數(shù)量唯一，損耗也只有無(wú)形損耗（貶值），更新不具有往復(fù)性；③獨(dú)占性，僅為所有人占有，通過(guò)法規(guī)或人為措施保證其壟斷性、排它性，非經(jīng)所有人允許任何人不得侵占，讓受者僅有使用權(quán)；④ 獨(dú)創(chuàng)性或獨(dú)存性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)憑個(gè)人勞動(dòng)、腦力勞動(dòng)創(chuàng)造形成，對(duì)物產(chǎn)權(quán)憑契約、法律或行政權(quán)力授與產(chǎn)生，無(wú)再生產(chǎn)可能性；⑤不確定性，經(jīng)濟(jì)壽命和經(jīng)濟(jì)效益受多元因素及價(jià)格不由必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定而難預(yù)測(cè)；⑥高戰(zhàn)略價(jià)值性，在長(zhǎng)期和市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮其作用。
二、可確指無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成及評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)
可確指的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值受多種因素影響，如：（1）設(shè)計(jì)、科研、試制成本，申請(qǐng)法律保護(hù)或行政授與所需的各種費(fèi)用；（2）使用期限及效用價(jià)值；（3）已入帳價(jià)值及減已攤銷后的存在凈值；（4）價(jià)值及價(jià)值；（5）同行業(yè)同類無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)和市價(jià)水平；（6）國(guó)內(nèi)外該種無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，更新?lián)Q代情況和速度；（7）市場(chǎng)供求情況；（8）轉(zhuǎn)讓、投資、出售后，失去市場(chǎng)和損失利益的大??；（9）受讓、購(gòu)進(jìn)后，近期獲益的可能和遠(yuǎn)期受益的時(shí)間長(zhǎng)短；（10）社會(huì)背景和潮流，等等。
可確指的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是將可確指的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，以貨幣額進(jìn)行量化，是一種帶有鑒定功能的管理咨詢性質(zhì)的社會(huì)服務(wù)活動(dòng)。評(píng)估可確指的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值須根據(jù)特定目的，遵守國(guó)家法律法規(guī)，遵循一定原則、標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)和統(tǒng)一價(jià)值尺度，經(jīng)過(guò)清查、核實(shí)、評(píng)定、估算、確認(rèn)等程序而重新確定其價(jià)格。因?yàn)榭纱_指無(wú)形資產(chǎn)的特性，其價(jià)值評(píng)估量化比較困難，原因：
①資產(chǎn)本身只能從觀念上感覺(jué)，是建立在人們心理活動(dòng)和心理狀態(tài)基礎(chǔ)上，表現(xiàn)為心目中的形象，或以特權(quán)形式表現(xiàn)為社會(huì)關(guān)系范疇；②隨發(fā)展而更新?lián)Q代，法律有效期往往失效，未來(lái)收益量很難預(yù)測(cè)；③知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)生是創(chuàng)新的、單一的、無(wú)市場(chǎng)價(jià)格可比；④對(duì)物產(chǎn)權(quán)往往對(duì)特定企業(yè)才有意義，轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)能力差；⑤影響未來(lái)收益因素多元性，使價(jià)格與價(jià)值背離，估價(jià)非常困難；⑥價(jià)值量除應(yīng)包括實(shí)際消耗成本外，還須考慮機(jī)會(huì)成本，但機(jī)會(huì)成本往往模糊難以確定。
資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估計(jì)價(jià)的根本依據(jù)，一般規(guī)定為：重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格等四種＠①除清算價(jià)格外，其余三種標(biāo)準(zhǔn)都可適用于可確指的無(wú)形資產(chǎn)，但單獨(dú)應(yīng)用三種標(biāo)準(zhǔn)，仍存在：再生產(chǎn)成本，是在利用相同生產(chǎn)要素，再生產(chǎn)與原有資產(chǎn)完全相同的資產(chǎn)而確定其成本；可確指的無(wú)形資產(chǎn)無(wú)必要也不可能再生產(chǎn)，僅以重置成本作估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有失公允。收益現(xiàn)值是預(yù)計(jì)未來(lái)收益的現(xiàn)值，重在預(yù)計(jì)投資收益流量的資本化；可確指無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估僅量化其存在價(jià)值，無(wú)資本化要求，不應(yīng)單憑收益現(xiàn)值確定其價(jià)值?，F(xiàn)行市價(jià)是相類似資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格，重在直接比較以確定該資產(chǎn)的現(xiàn)在市場(chǎng)交換價(jià)格；可確指無(wú)形資產(chǎn)一般無(wú)可比性，不同所有者間發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移關(guān)系時(shí)，雖可以市價(jià)作，但并不以市價(jià)為確定雙方利益關(guān)系的尺度。
資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)考慮的是資產(chǎn)業(yè)務(wù)與適應(yīng)價(jià)格的相匹配。可確指無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，必須根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)，弄清要求價(jià)值尺度的內(nèi)涵，從而確認(rèn)一種評(píng)估業(yè)務(wù)適用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。這種價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，最好能克服前述三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)理解的模糊性，而且具有科學(xué)性、可行性、公平性和簡(jiǎn)易性。為此，根據(jù)可確指無(wú)形資產(chǎn)的特性，以三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，在原則性與靈活性相結(jié)合的要求下，尋求一種兼顧各方，比較全面的標(biāo)準(zhǔn)，很有必要。根據(jù)這種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并具體化為評(píng)估通用方法，將在評(píng)估實(shí)務(wù)中簡(jiǎn)化操作過(guò)程，而又能得到比較合適的評(píng)估結(jié)果。
三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用方法
知識(shí)產(chǎn)權(quán)類的專利權(quán)是國(guó)家規(guī)定發(fā)明人或其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明成果在一定年限內(nèi)享有獨(dú)占使用的權(quán)利；非專利技術(shù)是未取得專利證書的技術(shù)訣竅、技術(shù)秘密、專門技能和知識(shí)；商標(biāo)權(quán)是商品生產(chǎn)者和銷售者標(biāo)明其商品的特殊標(biāo)志并經(jīng)向工商行政部門注冊(cè)，取得的獨(dú)占使用權(quán)。著作權(quán)（又稱版權(quán)）是作者依法對(duì)其創(chuàng)作的文學(xué)、和科技作品所享有的人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)都是發(fā)明人或創(chuàng)作者投入智力，進(jìn)行、開發(fā)、試驗(yàn)、編著的成果。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值構(gòu)成因素，一般包括：①創(chuàng)作發(fā)明成本，是直接用于創(chuàng)作發(fā)明的智力消耗和物質(zhì)消耗費(fèi)用；②法律保護(hù)成本，為作品成果得到法律保護(hù)而支付的一切費(fèi)用；③發(fā)行推廣成本，是為公開發(fā)行作品、推廣成果，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)權(quán)利而支付的費(fèi)用；④機(jī)會(huì)成本，表現(xiàn)為預(yù)期收益現(xiàn)值，即作品、成果用貨幣時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益；由于作品、成果出售、轉(zhuǎn)讓，讓出方將喪失預(yù)期收益的機(jī)會(huì)，因此，讓出方讓渡知識(shí)產(chǎn)權(quán)的代價(jià)就是受讓方所得的未來(lái)預(yù)期收益，也就是所讓售知識(shí)產(chǎn)權(quán)的機(jī)會(huì)成本。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的通用方法，最好采用“成本-收益”現(xiàn)值法，即考慮重置成本和收益現(xiàn)值兩種標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合運(yùn)用而產(chǎn)生的計(jì)算方法，公式為：
知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值＝（重置成本－已攤銷額）＋收益現(xiàn)值
其中：重置成本＝成本×復(fù)利終值系數(shù)
或＝歷史成本×物價(jià)指數(shù)變動(dòng)系數(shù)
已攤銷額＝重置成本÷全部使用年限×已使用年限
收益現(xiàn)值＝Σ（未來(lái)各年預(yù)期收益×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）
或＝未來(lái)每年預(yù)期收益（等額）×年金現(xiàn)值系數(shù)
知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用公式應(yīng)分別按具體項(xiàng)目確定其價(jià)值構(gòu)成因素：①專利權(quán)的原始成本，一般包括：原材料費(fèi)、人工費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、試驗(yàn)費(fèi)、試制費(fèi)、咨詢費(fèi)、驗(yàn)證費(fèi)、設(shè)備折舊維護(hù)費(fèi)、推廣費(fèi)、專利權(quán)證書費(fèi)及其它有關(guān)費(fèi)用；未來(lái)年度即專利權(quán)的法定有效年限；未來(lái)每年預(yù)期收益根據(jù)可行性研究報(bào)告或同類技術(shù)產(chǎn)品獲利能力、技術(shù)更替速度、市場(chǎng)容量及價(jià)格水平等因素估定。②非專利技術(shù)的價(jià)值構(gòu)成與專利權(quán)基本相同，但未申請(qǐng)專利，不支付證書費(fèi)，也無(wú)法定使用時(shí)間，其技術(shù)價(jià)值通過(guò)商品附加值表現(xiàn)，它考慮技術(shù)水平、訣竅機(jī)密情況及應(yīng)用前景酌估其壽命期并預(yù)測(cè)其未來(lái)收益。③商標(biāo)權(quán)的原始成本包括：商標(biāo)設(shè)計(jì)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、宣傳廣告費(fèi)、維護(hù)費(fèi)等；商標(biāo)市場(chǎng)占有率和商標(biāo)復(fù)蓋率決定商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)效益；商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命則決定于對(duì)應(yīng)商品的技術(shù)質(zhì)量水平和信譽(yù)；商標(biāo)權(quán)的年收益額一般根據(jù)相應(yīng)商品的年銷量及每件商品因使用商標(biāo)可獲超常水平的利潤(rùn)估算。④享有著作權(quán)保護(hù)的作品范圍，包括：文字、口述、美術(shù)、攝影、戲曲、、舞蹈、影視、圖形、圖紙及計(jì)算機(jī)軟件等；其原始成本應(yīng)以撰稿費(fèi)、翻譯費(fèi)、編導(dǎo)費(fèi)、設(shè)備材料費(fèi)、演出費(fèi)等為基數(shù)，再考慮作品、成果的新穎性、適用性、性、性等功能變化因素價(jià)值額及社會(huì)效益影響進(jìn)行調(diào)整；著作權(quán)保護(hù)作品的歸屬其使用范圍不同，保護(hù)期內(nèi)不同時(shí)間價(jià)格和性能也可能發(fā)生較大變化，還要受地域差異影響，須選擇適當(dāng)因素指標(biāo)，以確保其可行性。
四、對(duì)物產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用
對(duì)物產(chǎn)權(quán)類的租賃權(quán)是因租賃財(cái)產(chǎn)而由租賃雙方以契約形式設(shè)定的一種行為權(quán)利。出租方在出租期內(nèi)仍具有所有權(quán)（土地除外），承租方享有使用權(quán)，并承擔(dān)支付租金義務(wù)。租金是對(duì)使用資產(chǎn)耗損的補(bǔ)償，也是獲得使用效益的代價(jià)；土地使用權(quán)是對(duì)國(guó)有土地按規(guī)定取得定期使用地表的權(quán)利，取得時(shí)須一次支付出讓金，以后按期交納土地使用稅，辦理土地使用登記，領(lǐng)取土地使用證；特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是依或合同規(guī)定或行政批準(zhǔn)而取得的專門或獨(dú)家產(chǎn)銷某種商品的權(quán)利，具有較強(qiáng)的時(shí)效性，并以具有特定的物質(zhì)技術(shù)為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)讓有一定限制；許可證是行政部門為了限制或控制產(chǎn)業(yè)規(guī)模和制造條件而允許生產(chǎn)、進(jìn)出口、開采或經(jīng)營(yíng)的特許權(quán)利，一般發(fā)給許可證作權(quán)利證明，也具較強(qiáng)的時(shí)效性，發(fā)放和使用具有強(qiáng)制性、不可轉(zhuǎn)讓性。
對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)使用相應(yīng)財(cái)產(chǎn)而享有收益的權(quán)利，權(quán)利大小與支付使用金或代價(jià)的大小相關(guān)，而不直接與預(yù)期收益相聯(lián)系，使用金費(fèi)用的現(xiàn)值可以代表權(quán)利的價(jià)值，因此，可以費(fèi)用現(xiàn)值作為價(jià)值評(píng)估的手段，稱為費(fèi)用現(xiàn)值法。公式為：
對(duì)物產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值＝每年支付使用費(fèi)×年金現(xiàn)值系數(shù)
或＝Σ（各年支付使用費(fèi)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）
對(duì)物產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用計(jì)算方法也按具體項(xiàng)目確定各因素：①資產(chǎn)租賃的每年合作費(fèi)即每年租金，其計(jì)算因素應(yīng)考慮：資產(chǎn)的每年折舊費(fèi)及按使用年限應(yīng)分?jǐn)偟慕ㄔO(shè)貸款利息、購(gòu)建手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維修費(fèi)、管理費(fèi)、房產(chǎn)稅等；取得土地使用權(quán)支付的出讓金按所在地政府規(guī)定的基準(zhǔn)地價(jià)及地面面積計(jì)算；基準(zhǔn)地價(jià)由征用土地費(fèi)（包括土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物補(bǔ)償費(fèi)等）、土地所處位置價(jià)值、利用土地從事產(chǎn)業(yè)價(jià)值、被征用單位剩余勞動(dòng)力安置價(jià)值等因素構(gòu)成；出讓金是取得使用權(quán)的代價(jià)，于取得前一次支付，等額于以后每年支付使用費(fèi)用的現(xiàn)值，因此，仍是費(fèi)用現(xiàn)值法的運(yùn)用。
特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和許可證雖屬對(duì)物產(chǎn)權(quán)，但與租賃權(quán)不同，是按國(guó)家法令規(guī)定而設(shè)定的權(quán)利，被授權(quán)單位有一定的物質(zhì)技術(shù)條件限制，不允許轉(zhuǎn)讓，不發(fā)生轉(zhuǎn)讓、出售時(shí)評(píng)估價(jià)值。在合資經(jīng)營(yíng)、股份制改組中的評(píng)估計(jì)價(jià)，可以在成本-收益現(xiàn)值法或費(fèi)用現(xiàn)值法中選擇一種進(jìn)行。
五、兩種通用方法的評(píng)議
兩種通用方法的依據(jù)是重置成本標(biāo)準(zhǔn)和收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)；兩種方法也可說(shuō)是一種，在重置成本很小的情況下，“成本-收益”現(xiàn)值法等同于收益現(xiàn)值法。收入與費(fèi)用是對(duì)立而相配比的，收入除要保證費(fèi)用外還要獲得收益，從權(quán)利出讓者看，收益就是一種機(jī)會(huì)成本。把收益現(xiàn)值作為機(jī)會(huì)成本，再結(jié)合重置成本，“成本 -收益”現(xiàn)值法也可以總稱為成本法。
摘 要 科技型中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要部分，它對(duì)促進(jìn)高新技術(shù)的發(fā)展具有積極的推動(dòng)作用。但是由于我國(guó)科技型中小企業(yè)數(shù)量過(guò)多，在其發(fā)展過(guò)程中會(huì)面臨融資環(huán)境上的限制等諸多問(wèn)題。為了改善科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境，采取了新三板掛牌這種方式。因此，本文對(duì)科技型中小企業(yè)新三板掛牌中遇到的規(guī)范性問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，這對(duì)提出新三板掛牌問(wèn)題的解決策略，改善科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展等方面具有重要的作用。
關(guān)鍵詞 科技型中小企業(yè) 新三板股掛牌 規(guī)范問(wèn)題
一、出資問(wèn)題
（一）無(wú)形資產(chǎn)出資程序性瑕疵
科技型中小企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)出資的程序性瑕疵主要出現(xiàn)在其所出資的無(wú)形資產(chǎn)未經(jīng)過(guò)驗(yàn)資或者評(píng)估、企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的出資不符合法定標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資質(zhì)水平有所欠缺等三種情況下。出現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有經(jīng)過(guò)評(píng)估和評(píng)估機(jī)構(gòu)不專業(yè)這兩種情況主要是由于科技型中小企業(yè)在發(fā)展初期內(nèi)部組織管理水平不足，且缺乏專業(yè)人才，對(duì)相關(guān)的法規(guī)政策認(rèn)識(shí)不清等原因造成的，導(dǎo)致了企業(yè)在進(jìn)行新三板掛牌中出現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)出資的程序性瑕疵。
（二）無(wú)形資產(chǎn)出資的實(shí)質(zhì)性瑕疵
科技型中小企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)出資產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性瑕疵問(wèn)題主要包括了職務(wù)發(fā)明的權(quán)屬問(wèn)題和出資評(píng)價(jià)值過(guò)高兩種。科技型中小企業(yè)在無(wú)形資產(chǎn)出資上比較產(chǎn)檢的問(wèn)題就是企業(yè)股東以自身的職務(wù)發(fā)明出資，其出資的權(quán)屬按照相關(guān)法律的規(guī)定是屬于公司所有的，企業(yè)股東以自身資產(chǎn)進(jìn)行出資，不符合法律規(guī)定，因此，出現(xiàn)了企業(yè)股東職務(wù)出資具有的歸屬不實(shí)的情況。而中小型企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)出資評(píng)價(jià)過(guò)高，是由于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估在市場(chǎng)上無(wú)法獲取準(zhǔn)確的基礎(chǔ)性信息，只能依靠企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收入進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，帶有主觀性和預(yù)測(cè)性，導(dǎo)致了對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)值與實(shí)際不相符合。
二、股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性問(wèn)題
（一）境外紅籌架構(gòu)拆除問(wèn)題
紅籌架構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響，主要是掛牌公司實(shí)際對(duì)股權(quán)控制的權(quán)利在境外，并且由于其股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜性的原因，相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求企業(yè)在進(jìn)行掛牌之前解除境外對(duì)股權(quán)的控制，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是要求企業(yè)法人直接持有企業(yè)的控股權(quán)，保證股權(quán)結(jié)構(gòu)的清晰和穩(wěn)定?？萍夹椭行∑髽I(yè)在進(jìn)行新三板掛牌之前，要求必須對(duì)境外紅籌架構(gòu)進(jìn)行拆除，消除影響企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的因素。
（二）實(shí)際控制人確定問(wèn)題
企業(yè)的實(shí)際控制人指的是企業(yè)的股東或其他人，通過(guò)協(xié)議、投資或者其他關(guān)系，能對(duì)公司的重要問(wèn)題進(jìn)行決策的自然人或者法人。在《上市公司收購(gòu)管理辦法》中對(duì)掛牌公司的控制權(quán)進(jìn)行了明確的規(guī)定，在公司持有50%以上的股權(quán)的持有者，可以實(shí)際支配上市公司的股東表決權(quán)的30%以上，企業(yè)投資者在可以實(shí)際支配權(quán)利的范圍內(nèi)對(duì)公司的決策產(chǎn)生重要影響，還包括以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)所認(rèn)定的其他情況，以上情況確定了企業(yè)的實(shí)際控制人。確定企業(yè)的實(shí)際控制人是相當(dāng)重要的，這對(duì)確保企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性具有重要的作用。因此，科技型中小企業(yè)在進(jìn)行新三板掛牌的過(guò)程中，必須對(duì)公司的實(shí)際控制人進(jìn)行確認(rèn)。
（三）對(duì)賭協(xié)議問(wèn)題
科技型中小企業(yè)從企業(yè)成立初始，就面臨著資金投入不足的問(wèn)題，其進(jìn)行企業(yè)內(nèi)的融資是解決此類問(wèn)題的普遍方式。但是隨著科技型中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展中對(duì)資金的需要，因此，融資方式由企業(yè)內(nèi)部融資的轉(zhuǎn)變?yōu)樗侥脊蓹?quán)基金的方式。私募股權(quán)投資者通常會(huì)要求簽訂協(xié)議，以控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和保障自身利益，這樣就產(chǎn)生了對(duì)賭協(xié)議。
由于企業(yè)股權(quán)的投資者通過(guò)簽訂協(xié)議獲得企業(yè)股權(quán)，其價(jià)格較低，嚴(yán)重影響了企業(yè)和企業(yè)持股人的利益，不利于企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。通過(guò)對(duì)賭協(xié)議的簽訂，股權(quán)投資者在獲得股權(quán)的同時(shí)，還會(huì)要求擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，使企業(yè)的實(shí)際控股人發(fā)生變化，也影響企業(yè)控股結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。以上情況會(huì)對(duì)控股結(jié)構(gòu)在成消極的影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的掛牌情況。
三、財(cái)務(wù)規(guī)范性問(wèn)題
（一）收入確認(rèn)問(wèn)題
收入確認(rèn)是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)工作的重要內(nèi)容?？萍夹椭行⌒托氯鍜炫破髽I(yè)進(jìn)行收入確認(rèn)要對(duì)確認(rèn)收入的實(shí)踐和數(shù)量進(jìn)行確認(rèn)，還要看其是否符合監(jiān)管政策。但是由于科技型中小企業(yè)普遍的規(guī)模較小，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理工作較差，在確定企業(yè)的現(xiàn)金收入和發(fā)票，和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相違和，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性較差。收入確認(rèn)問(wèn)題會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成直接的影響。
（二）研發(fā)費(fèi)用劃分問(wèn)題
科技型中小企業(yè)對(duì)于研發(fā)費(fèi)用的劃分，要不斷增加，提高科學(xué)技術(shù)水平，保障企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)的的地位。
四、總結(jié)
科技型中小企業(yè)新三板掛牌中的規(guī)范化問(wèn)題，除了企業(yè)的出資問(wèn)題、股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題之外，還有企業(yè)的獨(dú)立性問(wèn)題和規(guī)范運(yùn)行問(wèn)題。新三板掛牌盡管對(duì)科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)行了有效的改善，但是它還缺少必要的實(shí)踐檢驗(yàn)，因此，進(jìn)行規(guī)范化問(wèn)題研究，重視出資問(wèn)題、股權(quán)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)問(wèn)題，對(duì)科技型中小型企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步具有重要的意義。
參考文獻(xiàn)：
[1] 徐鐵云.科技型中小企業(yè)新三板掛牌規(guī)范問(wèn)題研究[D].浙江工商大學(xué)，2015.
一、無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析
注冊(cè)會(huì)計(jì)師的驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師在驗(yàn)資過(guò)程中由于違約、過(guò)失、欺詐等原因，出具不恰當(dāng)?shù)尿?yàn)資報(bào)告，而導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)相應(yīng)的行政、經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任的可能性。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)以下幾種無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)資情況具體分析其可能遭遇的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：
（一）出資設(shè)立時(shí)的無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)證風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)《公司法》規(guī)定，以無(wú)形資產(chǎn)入資的，其比例可以達(dá)到注冊(cè)資本的70%。企業(yè)可以用專利技術(shù)、土地使用權(quán)、礦產(chǎn)資源勘探權(quán)及采礦權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行設(shè)立出資，但必須評(píng)估作價(jià)。在這種情況下，就會(huì)出現(xiàn)股東要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)出資的無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估值滿足注冊(cè)資本要求的情況。由于評(píng)估責(zé)任不能替代或減免驗(yàn)資責(zé)任。因此，在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資的驗(yàn)資過(guò)程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要嚴(yán)格查閱評(píng)估報(bào)告，核實(shí)財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬。如以土地使用權(quán)出資的，該土地使用權(quán)是否滿足出資的資格，已用作抵押，涉及訴訟的土地不能用作出資，有產(chǎn)權(quán)證書是否辦理了產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)。以知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等出資的，應(yīng)依法辦理了財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，否則不予以確認(rèn)其出資。在實(shí)務(wù)中，還有以公司名稱、企業(yè)品牌、長(zhǎng)期客戶、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)定等體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的無(wú)形資產(chǎn)出資的，按照評(píng)估價(jià)值或者約定的價(jià)值入資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在核實(shí)這些資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，要考慮無(wú)形資產(chǎn)的收益能力、發(fā)展前景、市場(chǎng)供需情況等多種復(fù)雜、易變的因素，真實(shí)公允地反映其價(jià)值。
（二）兼并收購(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)的驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)作為一種企業(yè)快速提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和獲得發(fā)展的重要途徑已受到越來(lái)越多企業(yè)的關(guān)注。專利技術(shù)、品牌等無(wú)形資產(chǎn)作為企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的核心資產(chǎn)成為越來(lái)越重要的企業(yè)并購(gòu)動(dòng)因。但是無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)量是以歷史成本為基礎(chǔ)的，成本計(jì)量根本無(wú)法揭示無(wú)形資產(chǎn)的真正價(jià)值。如IBM在收購(gòu)蓮花公司時(shí)，蓮花公司的賬面資產(chǎn)價(jià)值僅為5000萬(wàn)美元，而收購(gòu)價(jià)達(dá)到35億美元。并購(gòu)價(jià)格與被并購(gòu)企業(yè)的賬面價(jià)值產(chǎn)生極大的差距，表明無(wú)形資產(chǎn)不能很好在反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的資產(chǎn)負(fù)債表中反映其真實(shí)的價(jià)值。無(wú)形資產(chǎn)交易價(jià)格是雙方在一定條件下協(xié)商產(chǎn)生的雙方均可以接受的價(jià)格。這種交易價(jià)格的特殊性，會(huì)引發(fā)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易或者是操縱價(jià)格，可能使得資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的交易價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離了其真實(shí)的價(jià)值。并且無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)涵智力資本和知識(shí)具有積累性和沿襲性的特點(diǎn)使得無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值具有可升級(jí)性，評(píng)估人員選擇的評(píng)估參數(shù)隨意性很大，這些無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的可能會(huì)被過(guò)高的估計(jì)（或者低估），導(dǎo)致評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的結(jié)果不真實(shí)、不可靠。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)企業(yè)進(jìn)行驗(yàn)資時(shí)，要認(rèn)真審驗(yàn)是否存在關(guān)聯(lián)交易，評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估假設(shè)等有關(guān)限定條件是否合理、真實(shí)等。如果過(guò)度依賴資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告就會(huì)出具不真實(shí)、不準(zhǔn)確的驗(yàn)資報(bào)告。
（三）增資擴(kuò)股中的無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)
增資擴(kuò)股時(shí)驗(yàn)資的審驗(yàn)重點(diǎn)在于出資行為的真實(shí)性，與設(shè)立驗(yàn)資相比，增資驗(yàn)資時(shí)，識(shí)別和排除被審驗(yàn)單位以自有的無(wú)形資產(chǎn)或第三人的無(wú)形資產(chǎn)做虛假出資有一定的難度。增資驗(yàn)資時(shí)，由于企業(yè)已經(jīng)運(yùn)行了一段時(shí)間，積累一定規(guī)模的自有資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)籌資無(wú)望又急于增加注冊(cè)資本時(shí)，就可能以自有的資產(chǎn)或第三人的資產(chǎn)假充投資資產(chǎn)提供審驗(yàn)，或以購(gòu)買行為冒充接受投資行為。以無(wú)形資產(chǎn)增資時(shí)應(yīng)關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是應(yīng)辦理的產(chǎn)權(quán)登記、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的無(wú)形資產(chǎn)，是否已經(jīng)辦理；二是經(jīng)評(píng)估入價(jià)的無(wú)形資產(chǎn)是否屬于股東所有，評(píng)估價(jià)值是否是各方所確認(rèn)的，不能將企業(yè)自創(chuàng)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值作為增資；三是需要進(jìn)行技術(shù)鑒定的，要查閱技術(shù)鑒定書，四是審驗(yàn)當(dāng)前無(wú)形資產(chǎn)的有效使用年限，以及在規(guī)定的有效使用年限內(nèi)是否進(jìn)行了攤銷。
二、會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)的防范與對(duì)策
驗(yàn)資是一項(xiàng)專業(yè)性極強(qiáng)的工作，無(wú)時(shí)不需要敏銳的專業(yè)判斷能力。一般來(lái)說(shuō)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)勝任能力越強(qiáng)，其驗(yàn)資業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。而驗(yàn)資人員專業(yè)業(yè)務(wù)水平不高，必然帶來(lái)驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。由于無(wú)形資產(chǎn)本身具有無(wú)形性、種類繁多的特點(diǎn)，如由企業(yè)開發(fā)經(jīng)營(yíng)的成果、企業(yè)形象、企業(yè)文化、信息資料和商業(yè)機(jī)密等，涉及的領(lǐng)域龐雜、影響因素眾多，并且企業(yè)有時(shí)為了維護(hù)自身的利益不能完全提供這些無(wú)形資產(chǎn)的相關(guān)資料，使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能夠搜集到完整有力的驗(yàn)資證據(jù)。而專有技術(shù)、專利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)專業(yè)性又極強(qiáng)，即使注冊(cè)會(huì)計(jì)師收集了很多這方面的資料由于專業(yè)的限制，不能夠有效的判斷這些證據(jù)的真實(shí)價(jià)值。這導(dǎo)致了注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確而有效的價(jià)值判斷時(shí)面臨很多難題，產(chǎn)生驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)的過(guò)程中要恪守“獨(dú)立”、“客觀”、“公正”三個(gè)原則，并保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度。而在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)驗(yàn)資過(guò)程中，由于無(wú)形資產(chǎn)操縱的空間大，為了爭(zhēng)取客戶和經(jīng)濟(jì)效益，使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師其獨(dú)立性受到諸如經(jīng)濟(jì)利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系、外在壓力等各方面因素的干擾，導(dǎo)致其在驗(yàn)資的過(guò)程中不能保持應(yīng)有的獨(dú)立性和謹(jǐn)慎性，甚至是在客戶的要求下，違背原則，為客“出謀劃策”或者是“串通舞弊”，出具不負(fù)責(zé)任的驗(yàn)資報(bào)告，最終導(dǎo)致巨大的驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)驗(yàn)資中存在的問(wèn)題和不足，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度和較強(qiáng)的執(zhí)業(yè)判斷能力辦理驗(yàn)資業(yè)務(wù)，規(guī)范執(zhí)業(yè)，控制和防范驗(yàn)資風(fēng) 險(xiǎn)，提出以下幾點(diǎn)建議：
（一）從源頭防控風(fēng)險(xiǎn)，慎審選擇客戶
防范和控制風(fēng)險(xiǎn)要從源頭做起，必須對(duì)客戶進(jìn)行慎重選擇。多數(shù)情況下驗(yàn)資業(yè)務(wù)接觸的是新的客戶，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在承接這些驗(yàn)資項(xiàng)目時(shí)，要對(duì)他們的組建情況深入的了解，溝通交流的問(wèn)題要全面細(xì)致，盡可能的考慮到各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，降低事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)。另外要明確委托方的驗(yàn)資目的和雙方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，還要加強(qiáng)對(duì)被審驗(yàn)單位管理層誠(chéng)信度的考慮，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，其資本結(jié)構(gòu)中，無(wú)形資產(chǎn)所占的比例較大，要綜合考慮這些委托單位社會(huì)信譽(yù)，對(duì)驗(yàn)資項(xiàng)目事前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不盲目行事，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
（二）從流程過(guò)濾風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化質(zhì)量控制
驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞主要是因?yàn)槿鄙僖?guī)范的驗(yàn)資行為以及不嚴(yán)格執(zhí)行驗(yàn)資程序?qū)е?。要防范和減少驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)，要區(qū)分不同的驗(yàn)資類型和出資方式。就無(wú)形資產(chǎn)而言，其具有變化大，容易受外在因素的影響，不僅要考慮其賬面價(jià)值還要根據(jù)實(shí)際情況的變化，真實(shí)準(zhǔn)確的獲取充分且恰當(dāng)?shù)尿?yàn)資證據(jù)，完成各項(xiàng)審驗(yàn)程序，編制審驗(yàn)底稿。事務(wù)所對(duì)于驗(yàn)資業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)都要監(jiān)督和審核，從接受業(yè)務(wù)到制定驗(yàn)資計(jì)劃，進(jìn)行審驗(yàn)程序都要定期和不定期的檢查。出具驗(yàn)資報(bào)告嚴(yán)格執(zhí)行多級(jí)復(fù)核制，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)督促注冊(cè)會(huì)計(jì)師追加審驗(yàn)程序，補(bǔ)充取證，避免出現(xiàn)不符合質(zhì)量要求的驗(yàn)資報(bào)告。做到從整體到具體流程的全面質(zhì)量管控和提高，以保證驗(yàn)資報(bào)告的質(zhì)量。
（三）從軟件打造實(shí)力提升專業(yè)能力
事務(wù)所驗(yàn)資業(yè)務(wù)對(duì)象包括了各個(gè)行業(yè)、各個(gè)專業(yè)，對(duì)從業(yè)者的敬業(yè)精神要求相當(dāng)嚴(yán)格。所以要強(qiáng)化驗(yàn)資者的后續(xù)教育，提高執(zhí)業(yè)技能與道德修養(yǎng)。無(wú)形資產(chǎn)的驗(yàn)資具有較強(qiáng)的綜合性、專業(yè)性、創(chuàng)造性和復(fù)雜性，要求提高驗(yàn)資人員的專業(yè)知識(shí)和擴(kuò)大知識(shí)視野，并且保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)態(tài)度。而無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的不確定性要求驗(yàn)資人員要不斷提高他們的政治思想素質(zhì)、法律政策水平和職業(yè)判斷能力，使他們的執(zhí)業(yè)能力適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展變化，在驗(yàn)資業(yè)務(wù)的疑難問(wèn)題上游刃有余，規(guī)避驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和相關(guān)的部門可以通過(guò)加強(qiáng)對(duì)職業(yè)道德的宣傳教育和加強(qiáng)對(duì)違規(guī)的處罰力度，促使驗(yàn)資人員在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的驗(yàn)資過(guò)程中保持應(yīng)有的獨(dú)立性，恪守職業(yè)道德，抵制誘惑。會(huì)計(jì)師事務(wù)所要進(jìn)行監(jiān)督和引導(dǎo)，加強(qiáng)事務(wù)所人員的職業(yè)道德培訓(xùn)，堅(jiān)持獨(dú)立、公平、公正的原則，提高驗(yàn)資人員的社會(huì)責(zé)任感，降低驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)，保證驗(yàn)資質(zhì)量。
