時間：2023-08-03 16:10:09
序論：在您撰寫商業(yè)銀行的起源和發(fā)展時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.金融約束理論
1.1金融約束理論的起源
金融約束理論起源于上世紀(jì)九十年代的亞洲金融危機(jī)，金融約束理論主要強(qiáng)調(diào)的是政府職能部門對城市經(jīng)濟(jì)的干預(yù)約束作用。產(chǎn)生這種理論的基礎(chǔ)在于，在城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中，會面臨著一系列的問題（例如信息傳遞的不對稱性問題、經(jīng)濟(jì)行為、經(jīng)濟(jì)活動的道德約束問題等等），在這些問題的干擾下，城市經(jīng)濟(jì)規(guī)劃之中的資金難以得到有效的分配。在這樣的背景下，在城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中，政府職能部門給予適當(dāng)?shù)母深A(yù)作用就顯得很有必要。根據(jù)上文對金融約束作用的產(chǎn)生的理論的分析，不難看出，政府職能部門對城市經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)約束的主要目的就是規(guī)范城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程之中產(chǎn)生的各種問題，為城市經(jīng)濟(jì)的各個組合部分創(chuàng)造發(fā)展的機(jī)會，減少可能出現(xiàn)的城市市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的不正當(dāng)競爭行為。
1.2金融約束理論的適用范圍
相比較于發(fā)達(dá)國家，金融約束理論更加適合于發(fā)展中國家。該理論認(rèn)為，在發(fā)展中國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，很容易在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中產(chǎn)生各式各樣的問題，這就需要發(fā)展中國家的政府職能部門充分發(fā)揮自身的監(jiān)督管理作用，幫助羸弱的國家經(jīng)濟(jì)體系建立一套完善的金融運(yùn)行制度，保證國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展。根據(jù)對國際上許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展初期階段，采用金融約束理論的指導(dǎo)，往往會對國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮積極作用。但是，在應(yīng)用金融約束理論的過程之中，也要注意結(jié)合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，防止政府職能部門過度干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)的正常行為，提升市場經(jīng)濟(jì)的配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展。
1.3如何通過金融約束理論促進(jìn)商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用
金融約束理論的主要內(nèi)容包括：首先，政府職能部門要控制好城市商業(yè)銀行的存款利率和貸款利率，將這兩者的數(shù)值控制在一定的數(shù)值范圍之內(nèi)。通過這樣的方式，政府職能部門就可以根據(jù)市場的實(shí)際情況，有效的控制住商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，減少商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，幫助商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用；其次，將城市各個商業(yè)銀行之間的競爭行為控制在一定的范圍之內(nèi)，通過這樣的方式，就可以有效的降低城市商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用；最后，對城市居民將銀行存款轉(zhuǎn)換為證劵等類型的理財(cái)產(chǎn)品的行為加以限制，通過這樣的方式，就可以有效的保證城市商業(yè)銀行的存款數(shù)額，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用。
2.金融中介理論
2.1金融中介理論的起源
金融中介理論主要介紹的是金融行業(yè)在促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展之中發(fā)揮的重要媒介作用，金融中介理論還包括有金融抑制理論和金融深化理論。產(chǎn)生金融中介理論的依據(jù)是對上世紀(jì)七十年展中國家政府職能部門對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了過多的干預(yù)行為所引發(fā)的對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響的研究所得出的。
2.2金融約束理論對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)揮的作用
金融中介理論認(rèn)為，政府職能部門所制定的金融發(fā)展制度和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是存在關(guān)聯(lián)的。從一個方面看，政府職能部門制定的正確的金融發(fā)展制度可以有效的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的將資金投入到社會所需要的部門之中去；從另一個方面看，通過社會經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的提升發(fā)展中國家人民群眾的總體生活水平，進(jìn)而有效的提升人民群眾向商業(yè)銀行存儲的數(shù)目。但是，如果政府職能部門過于重視對經(jīng)濟(jì)市場的干預(yù)作用，就很有可能會導(dǎo)致金融制度難以符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入惡性循環(huán)。針對這樣的情況，就需要相關(guān)部門不斷對經(jīng)濟(jì)市場的實(shí)際情況進(jìn)行分析總結(jié)，促進(jìn)國家儲蓄率的提升，幫助社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。
2.3如何通過金融中介理論促進(jìn)商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用
金融中介理論的主要內(nèi)容包括：通過不斷進(jìn)行對城市金融行業(yè)的創(chuàng)新，找尋出可以促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型金融體制，根據(jù)城市經(jīng)濟(jì)的變換，找尋出可行的金融行業(yè)發(fā)展突破點(diǎn)，形成新的商業(yè)銀行融資方式，并不斷加強(qiáng)對商業(yè)銀行的內(nèi)部管理，完善對城市中小型企業(yè)的貸款制度，持續(xù)動態(tài)的完善城市商業(yè)銀行的金融制度，保證城市的金融制度可以滿足風(fēng)云變幻的市場經(jīng)濟(jì)。
二、金融支持作用和城市經(jīng)濟(jì)的關(guān)系
1.城市商業(yè)銀行與城市經(jīng)濟(jì)的相互促進(jìn)關(guān)系
第一，通過城市經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，可以通過更好的經(jīng)濟(jì)來促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，與此同時，金融行業(yè)的不斷完善又為城市經(jīng)濟(jì)的下一步發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)；第二，如果城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不夠高，就會限制金融行業(yè)的完善，陷入惡性循環(huán)之中。作為金融行業(yè)的重要組成部分，商業(yè)銀行和城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密切關(guān)系，這就需要城市商業(yè)銀行不斷完善自身的發(fā)展模式，促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2.城市商業(yè)銀行資金流動與城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系
作為城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要組成部分之一，商業(yè)銀行內(nèi)部資金的運(yùn)作情況可以直觀的反映出一個城市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。有效的調(diào)節(jié)銀行資金的流向是商業(yè)銀行的主要任務(wù)之一。通過商業(yè)銀行的資金流動，可以有效的吸取人民群眾的閑散資金，將這些閑散資金投入進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)急需發(fā)展的部分，形成一套流暢的城市資金流動體系。如果這套體系難以流暢的運(yùn)行，就很有可能導(dǎo)致城市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)受到阻礙，影響到城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
三、如何有效發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用
1.完善城市商業(yè)銀行對城市中小企業(yè)的融資服務(wù)機(jī)制
1.1完善授權(quán)體制
由于我國商業(yè)銀行幾乎已經(jīng)覆蓋了我國所有的城市，這就給我國商業(yè)銀行建立一套完善的管理體制奠定了基礎(chǔ)。針對這樣的情況，就需要我國的城市商業(yè)銀行根據(jù)具體區(qū)域的具體情況，進(jìn)行對各個分支的商業(yè)銀行的授權(quán)活動，積極支持城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
1.2調(diào)整現(xiàn)有的信貸政策
城市商業(yè)銀行要根據(jù)城市之中各企業(yè)在商業(yè)活動之中體現(xiàn)出來的信用進(jìn)行對信貸政策的修正，重視對城市中小企業(yè)的扶持。近幾年來，中小企業(yè)在促進(jìn)我國城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中做出了巨大貢獻(xiàn)，是國家城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分之一。針對這樣的情況，城市商業(yè)銀行要改變自身觀念，敢于支持城市中小企業(yè)，有效的促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展。
1.3靈活調(diào)節(jié)對城市中小型企業(yè)的貸款利率
為了保證能夠適應(yīng)城市市場經(jīng)濟(jì)的變化，城市商業(yè)銀行要根據(jù)市場的實(shí)際需要，進(jìn)行對銀行貸款利率的調(diào)節(jié)。對于那些在城市經(jīng)濟(jì)之中發(fā)揮重要作用，有著較為光明發(fā)展前景的中小型企業(yè)，要適當(dāng)?shù)淖们榻档蛯@些企業(yè)的貸款利率，鼓勵這些企業(yè)貸款；對于那些依托于大型企業(yè)或者國企的企業(yè)，也要適當(dāng)?shù)挠枰再J款利率的照顧；對于那些短期內(nèi)有著較大利益，但是長期發(fā)展不明確的企業(yè)，要適當(dāng)?shù)恼{(diào)升貸款利率，不斷通過優(yōu)化調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的貸款利率促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2.提升城市商業(yè)銀行自身的管理技術(shù)創(chuàng)新能力
為了有效的發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用，就需要不斷進(jìn)行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，與此同時，進(jìn)行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新又離不開對金融科技和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理能力的依賴。在這樣的背景下，就需要在商業(yè)銀行運(yùn)行管理的過程之中，不斷提升銀行的業(yè)務(wù)管理水平，提升商業(yè)銀行管理的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用能力。具體的來說，就是不斷提升商業(yè)銀行的信息化管理水平，保證商業(yè)銀行可以在第一時間獲取相關(guān)的商業(yè)信息，了解到最真實(shí)的第一手信息。針對這樣的情況，就需要商業(yè)銀行內(nèi)部不斷完善內(nèi)部管理系統(tǒng)，建立大型的數(shù)據(jù)庫信息管理系統(tǒng)，進(jìn)行對金融信息的科學(xué)管理。
四、結(jié)語
【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行;核心能力;內(nèi)部控制;風(fēng)險(xiǎn)控制;產(chǎn)品開發(fā)
一、引言
核心能力又名核心競爭力,是當(dāng)代管理理論和管理實(shí)踐關(guān)注的焦點(diǎn),是現(xiàn)代企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的前提,是第五代戰(zhàn)略理論形成和發(fā)展的基石。核心競爭力理論是企業(yè)戰(zhàn)略理論在20世紀(jì)90年代的最新發(fā)展,是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)相融合的理論成果,也是知識理論和創(chuàng)新理論的最新發(fā)展趨勢。
1990年,普拉哈拉德和哈默爾(C.K.Prahalad&G.Hamel)在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表了《企業(yè)的核心能力》一文,正式確立了核心競爭力在管理理論和管理實(shí)踐上的地位,使核心競爭力理論成為管理學(xué)研究的前沿領(lǐng)域。Prahalad和Hamel認(rèn)為:核心競爭力是“組織的積累性學(xué)識,特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種學(xué)術(shù)流派的學(xué)識?！边@個概念概括了核心競爭力的三個要點(diǎn):第一,知識性,在知識理論體系中,“技能”屬于技能知識(Know-how),“技術(shù)”屬于事實(shí)知識(Know-what),均顯示了知識的實(shí)體性;第二,整合性,“協(xié)調(diào)”和“結(jié)合”的對象是知識,表明了核心競爭力形成過程中融合了知識的獲取、交流、共享等動態(tài)性特征;第三,積累性,知識資本是核心競爭力的源泉,核心競爭力是企業(yè)長期知識活動的結(jié)果,同知識一樣存在著生命周期。
從管理思想史的角度分析,核心競爭力理論的興起源于傳統(tǒng)戰(zhàn)略理論的不足。Porter的第四代競爭戰(zhàn)略理論實(shí)際上是將結(jié)構(gòu)―行為―績效(S-C-P)為主要內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)組織理論引入企業(yè)戰(zhàn)略管理領(lǐng)域,偏重于企業(yè)外部戰(zhàn)略環(huán)境的分析,缺少企業(yè)內(nèi)部能力、績效、成本、資源配置等方面的分析。核心競爭力理論認(rèn)為,企業(yè)的競爭遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過porter的五力模型范圍,因此能較完美地將企業(yè)內(nèi)外因素分析融于一體。核心競爭力理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)起源是亞當(dāng)?斯密的企業(yè)分工理論、馬歇爾的古典企業(yè)理論、熊彼特的創(chuàng)新理論;核心競爭力的管理學(xué)起源是企業(yè)能力理論、企業(yè)成長理論、企業(yè)資源理論。由于起源的多重性而導(dǎo)致核心競爭力流派的多樣性。
商業(yè)銀行核心能力微觀結(jié)構(gòu)的研究一直是銀行管理理論與實(shí)踐的一項(xiàng)重要內(nèi)容,也是一項(xiàng)隨著銀行業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化而不斷調(diào)整優(yōu)化的有效管理手段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,對微觀核心能力結(jié)構(gòu)的科學(xué)解析是商業(yè)銀行管理活動的起點(diǎn),是管理績效得以順利產(chǎn)生的基礎(chǔ)平臺?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》提出的銀行業(yè)管理的三大支柱使商業(yè)銀行的定位出現(xiàn)了新變化,其核心功能不再是簡單的信用中介和金融服務(wù),而是風(fēng)險(xiǎn)管理,因此,原有的商業(yè)銀行核心競爭力測度指標(biāo)體系已經(jīng)很難有效適用于新的銀行管理環(huán)境。對商業(yè)銀行核心競爭力微觀結(jié)構(gòu)的重新定位是我國銀行管理活動刻不容緩之事。
我國國有商業(yè)銀行的信息化建設(shè)始于20世紀(jì)80年代后期,經(jīng)過了二十年的建設(shè)和發(fā)展,信息技術(shù)已經(jīng)變成支撐我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作的基礎(chǔ)平臺?，F(xiàn)代銀行從本質(zhì)上看是提供優(yōu)質(zhì)信息的產(chǎn)業(yè),信息技術(shù)的運(yùn)用和升級換代不斷為銀行提供新的價值創(chuàng)造空間。在全球銀行業(yè)日益由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變的形勢下,許多銀行把增加信息技術(shù)投入作為保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的主導(dǎo)戰(zhàn)略。因此,信息化環(huán)境下國有商業(yè)銀行的核心能力結(jié)構(gòu)體系的解析能夠有效地促進(jìn)國有商業(yè)銀行核心能力的培育,從而大幅度地提高國有商業(yè)銀行的核心競爭能力。
二、國有商業(yè)銀行核心能力體系的構(gòu)建
(一)國有商業(yè)銀行核心能力體系研究的理論概述
國有商業(yè)銀行核心能力的培育是國有商業(yè)銀行核心能力理論研究的最終目標(biāo),但是,國有商業(yè)銀行核心能力內(nèi)涵的認(rèn)識與國有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)的解析是國有商業(yè)銀行核心能力培育的基礎(chǔ)性前提。
在商業(yè)銀行核心能力內(nèi)涵的認(rèn)識方面,王創(chuàng)(2001)認(rèn)為:商業(yè)銀行的核心競爭力是指商業(yè)銀行在市場預(yù)測、研究開發(fā)、金融服務(wù)、經(jīng)營決策和管理等一系列過程中形成的,由具有自己獨(dú)特優(yōu)勢的關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵程序、關(guān)鍵機(jī)制所決定的巨大的資本能量和經(jīng)營實(shí)力,是使商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中保持有效活力和持續(xù)發(fā)展的能力。羅仲平,蔣琳(2003)認(rèn)為:銀行核心競爭力是指某一商業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行相比所具有的能夠提供更好服務(wù)和獲取更多財(cái)富的綜合能力,是商業(yè)銀行的競爭實(shí)力、競爭潛力和競爭環(huán)境的綜合體。張同健(2007)認(rèn)為:國有商業(yè)銀行的核心能力是國有商業(yè)銀行在激烈的市場競爭過程中,能夠有效地戰(zhàn)勝對手、獲取超額壟斷利潤的能力。
在商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)的解析方面,郭聚光、舒紅斌(2006)認(rèn)為銀行的核心能力可分為如下要素:企業(yè)文化、人才聚合及知識管理能力、核心客戶及核心業(yè)務(wù)開發(fā)能力、組織效率。吳龍龍認(rèn)為(2006)商業(yè)銀行的核心競爭力可分為如下要素:企業(yè)文化、資源稟賦、創(chuàng)新能力和資源整合能力。宣丹妮(2004)認(rèn)為上市銀行的核心競爭力分為如下要素:盈利能力、成長能力、資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其中,盈利能力包括凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)報(bào)酬率、存貸款利差、銷售凈利率;成長能力包括存貸款增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、營業(yè)理論增長率、凈資產(chǎn)增長率;資產(chǎn)質(zhì)量包括不良貸款余額、不良貸款率、準(zhǔn)備金覆蓋率;抗風(fēng)險(xiǎn)能力包括核心資本充足率和資本充足率。李政(2006)從創(chuàng)新的角度將商業(yè)銀行的核心能力分解為如下要素:技術(shù)創(chuàng)新能力、管理創(chuàng)新能力、價值創(chuàng)新能力、組織創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和金融市場創(chuàng)新能力。張同健(2007)從新巴塞爾資本協(xié)議的角度將銀行核心能力分為五個要素:風(fēng)險(xiǎn)控制能力、綜合服務(wù)能力、內(nèi)部管理能力、市場開發(fā)能力和創(chuàng)新能力。
(二)國有商業(yè)銀行核心能力體系的理論解析
信息化與銀行業(yè)務(wù)的高度融合是現(xiàn)代商業(yè)銀行的根本特征,信息技術(shù)平臺的構(gòu)建與優(yōu)化是銀行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性條件。近年來,國有商業(yè)銀行相繼實(shí)施了客戶關(guān)系管理、業(yè)務(wù)流程再造等戰(zhàn)略,旨在促進(jìn)銀行核心能力的培育,而這些前沿性管理戰(zhàn)略的實(shí)施均依賴于高效的信息技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。因此,基于IT視角的國有商業(yè)銀行核心能力體系的構(gòu)建與解析對于國有商業(yè)銀行核心能力研究的主題而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
平衡計(jì)分卡是一種新型的企業(yè)績效評價工具,主要從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四個角度關(guān)注企業(yè)的整體績效。作為一種有效的戰(zhàn)略管理工具,平衡計(jì)分卡采用了衡量企業(yè)未來績效啟動因素的方法,能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展趨勢與近期財(cái)務(wù)效益有效地聯(lián)系在一起。根據(jù)平衡計(jì)分卡的管理思想,本研究將國有商業(yè)銀行的核心能力體系分解為四個要素:風(fēng)險(xiǎn)控制能力(ξ1)、市場銷售能力(ξ2)、內(nèi)部控制能力(ξ3)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力(ξ4),分別對應(yīng)平衡計(jì)分卡的財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、員工學(xué)習(xí)與成長四個要素。
現(xiàn)代銀行在本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè),風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提高是銀行核心競爭力的目標(biāo)性成果,可以作為核心競爭力的“財(cái)務(wù)”要素;市場銷售能力是銀行價值在金融市場上的體現(xiàn),是客戶群體對銀行價值的集中性反應(yīng),可以作為核心競爭力的“顧客”要素;內(nèi)部控制能力是提高銀行內(nèi)部各種業(yè)務(wù)流程效率與管理流程效率、降低各種銀行內(nèi)部交易成本的有效手段,是銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的根本性措施,可以作為核心競爭力的“內(nèi)部流程”要素;金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力是金融市場競爭的焦點(diǎn),是銀行可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ),同時也能夠反映出銀行員工的整體業(yè)務(wù)素質(zhì)和發(fā)展?jié)摿?可以作為核心競爭力的“員工學(xué)習(xí)與成長”要素。
(三)國有商業(yè)銀行核心能力理論體系的確立
根據(jù)國有商業(yè)銀行核心能力體系的研究成果及理論解析,并結(jié)合國有商業(yè)銀行IT建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)以及核心能力培育的實(shí)踐,本研究可以構(gòu)建基于IT視角的國有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)體系。該體系包含四個要素,每個要素包含四個指標(biāo),共形成4要素16指標(biāo)的核心能力結(jié)構(gòu)體系。具體結(jié)構(gòu)與內(nèi)容如圖1所示。
三、模型檢驗(yàn)
(一)技術(shù)思路
本研究已構(gòu)建起基于IT視角的國有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)體系,而理論體系的可靠性與有效性需要經(jīng)過經(jīng)驗(yàn)性的檢驗(yàn)。結(jié)構(gòu)方程模型中的驗(yàn)證性因子分析是一種常用的模型驗(yàn)證方法,可以驗(yàn)證因子負(fù)荷的顯著性、因子相關(guān)系數(shù)的顯著性和指標(biāo)誤差方差的顯著性,以最大限度地改進(jìn)理論模型的應(yīng)用質(zhì)量。
結(jié)構(gòu)方程模型(structure equation model,簡稱SEM),是基于變量的協(xié)方差矩陣來分析變量之間關(guān)系的一種統(tǒng)計(jì)方法,是一個包含面很廣的數(shù)學(xué)模型,用以分析一些涉及潛變量的復(fù)雜關(guān)系。當(dāng)結(jié)構(gòu)方程模型用于驗(yàn)證某一因子模型是否與數(shù)據(jù)吻合時,稱為驗(yàn)證性因子分析,因此,驗(yàn)證性因子分析是結(jié)構(gòu)方程模型的一種特殊形式。
模型驗(yàn)證的主要目的是:擇取各個要素指標(biāo)體系中與潛變量高度相關(guān)的指標(biāo),根據(jù)因子負(fù)荷調(diào)整指標(biāo)與潛變量的從屬關(guān)系,提出與所有潛變量缺乏相關(guān)性的指標(biāo),從而形成與管理實(shí)踐高度吻合的理論模型。
(二)數(shù)據(jù)收集
本研究采用里克特7點(diǎn)量表對16個觀察指標(biāo)進(jìn)行問卷調(diào)查與數(shù)據(jù)收集。本項(xiàng)目的研究過程得到中國人民銀行科技司、中國工商銀行信貸部事后監(jiān)督處與中國建設(shè)銀行科技部的大力支持。本項(xiàng)目在全國范圍內(nèi)向四大國有商業(yè)銀行獨(dú)立核算單位發(fā)放調(diào)查問卷200份,收回有效問卷150份,樣本量與觀察指標(biāo)數(shù)量之比約為8:1,滿足結(jié)構(gòu)方程驗(yàn)證基本要求。調(diào)查對象全部為四大國有商業(yè)銀行二級分行的高層管理人員。四個要素的Cronbach α系數(shù)值分別為0.7213、0.8080、0.7912與0.8133,因此,樣本數(shù)據(jù)具有較高的信度。150份有效樣本中,中國工商銀行50份,中國銀行50份,中國農(nóng)業(yè)銀行25份,中國建設(shè)銀行25份,因此,樣本總體在行業(yè)結(jié)構(gòu)上能夠代表我國商業(yè)銀行的
驗(yàn)證性因子分析中,顯著性較低的因子負(fù)荷說明測度指標(biāo)與潛變量之間缺乏相關(guān)性,即指標(biāo)的變化對于潛變量的變化缺乏靈敏性。在弱系統(tǒng)理論約束條件下,說明該指標(biāo)的特性超出潛變量內(nèi)涵的理論約束之外,即將該測度指標(biāo)納入相應(yīng)的潛變量體系之中將會存在較大的非合理性與非理論支持性。在強(qiáng)系統(tǒng)理論約束條件下,說明指標(biāo)狀態(tài)缺乏變異性,指標(biāo)觀察值局限于狹隘區(qū)間,不能有效地反映潛變量的特性。針對管理學(xué)研究經(jīng)驗(yàn)而言,對因子負(fù)荷的實(shí)踐意義的判斷要密切聯(lián)系現(xiàn)實(shí)的行業(yè)運(yùn)作特征,將行業(yè)數(shù)據(jù)收集時的感性認(rèn)識列為因子特性判斷的重要參考依據(jù)。因?yàn)楣芾韺W(xué)不僅是一門科學(xué),同時也是一門藝術(shù),是藝術(shù)和科學(xué)高度融合的學(xué)科。在強(qiáng)系統(tǒng)理論約束下的管理行為中,因子負(fù)荷缺乏顯著性往往反映兩種極端的狀態(tài),即相應(yīng)的管理行為在限定的行為空間內(nèi)處于高度成熟狀態(tài)或高度匱乏狀態(tài),而居于中間狹隘區(qū)域的幾率相對較低,在常規(guī)管理活動中可以忽略。當(dāng)然,最后的狀態(tài)判斷與選擇必須借助于研究主體的行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),并以現(xiàn)實(shí)的行業(yè)運(yùn)作特性為依據(jù)。
得因子協(xié)方差矩陣如表2所示。
同時得模型擬合指數(shù)列表如表3 所示。
四、結(jié)論
一是由模型擬合指數(shù)列表可知,模型擬合效果較好,因此,本研究設(shè)計(jì)的基于IT視角的國有商業(yè)銀行核心能力體系結(jié)構(gòu)模型具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性價值。
二是由因子負(fù)荷參數(shù)列表可知,指標(biāo)X1、X7、X11的負(fù)荷系數(shù)缺乏顯著性。因此,結(jié)合國有商業(yè)銀行核心能力體系構(gòu)建的樣本調(diào)查經(jīng)驗(yàn)可知,我國國有商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)控制能力目前并沒有得到足夠的重視,沒有對風(fēng)險(xiǎn)控制能力要素形成顯著的促進(jìn)功能。其次,市場銷售能力開發(fā)過程中沒有注重對個性化服務(wù)能力的培育,這是國有商業(yè)銀行內(nèi)部存在的一個傳統(tǒng)性的問題。最后,內(nèi)部控制過程中缺乏反饋機(jī)制的構(gòu)建,沒有形成有效的信息反饋回路,從而降低了內(nèi)部控制實(shí)施的效率。
三是由因子協(xié)方差矩陣可知,風(fēng)險(xiǎn)控制能力要素與內(nèi)部控制能力要素之間的相關(guān)性較強(qiáng),因此,國有商業(yè)銀行的內(nèi)部控制能力的提升顯著地促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升。同時,市場銷售能力要素和產(chǎn)品創(chuàng)新能力要素之間的相關(guān)性較強(qiáng),因此,國有商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力的改善顯著地促進(jìn)了市場銷售能力的改善。
四是根據(jù)驗(yàn)證性因子分析的總體結(jié)果可知,我國國有商業(yè)銀行核心能力的培育已取得了一定的進(jìn)展,各構(gòu)成要素之間存在著一定的促進(jìn)功能,因此,核心能力結(jié)構(gòu)已進(jìn)入一種成熟狀態(tài)。另外,由于存在若干因子負(fù)荷的非顯著性,以及因子相關(guān)系數(shù)的弱相關(guān)性,我國國有商業(yè)銀行核心能力的培育戰(zhàn)略還存在較大的拓展空間。
【參考文獻(xiàn)】
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 負(fù)債 成本
一直以來，我國的商業(yè)銀行主要依賴于增設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)、用各種“高息攬存”的方法、高薪招聘有存款資源的人才來吸收存款，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本逐步增高，盈利水平下降。究其原因，主要有以下幾個方面：
（1）激烈的市場競爭和金融服務(wù)同質(zhì)化導(dǎo)致一些資金相對匱乏的商業(yè)銀行為吸引儲戶、爭取存款不得不提高存款收益水平，犧牲一部分自身利潤。
（2）我國的金融創(chuàng)新較為落后，金融產(chǎn)品較為貧乏，從而導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行在籌資方面的選擇較少，銀行不得不依賴傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)來籌集資金，以保持流動性。
（3）長期以來，我國的商業(yè)銀行存在著較大的存貸息差，導(dǎo)致銀行熱衷于通過吸收存款來發(fā)放貸款從而獲取高額利潤。這就降低了商業(yè)銀行主動尋找其他渠道籌集資金的動力。
（4）商業(yè)銀行對其分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)的考核，使得分支機(jī)構(gòu)為了完成季末、半年末、年末的存款指標(biāo)不惜動用各種手段高息吸收存款，實(shí)際上損害了銀行自身的利益。
（5）我國的商業(yè)銀行缺乏高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才，在降低經(jīng)營成本上缺乏有效的激勵約束機(jī)制。
如何降低負(fù)債成本，商業(yè)銀行應(yīng)著重從以下幾個方面著手：
一、調(diào)整優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
（一）在負(fù)債業(yè)務(wù)上要從數(shù)量型向效益型轉(zhuǎn)變。要注重低成本儲源信息的收集、交流、反饋，重視增加政府部門、機(jī)關(guān)團(tuán)體、事業(yè)單位、社保（五險(xiǎn)一金）、財(cái)政性存款，以保證低成本存款來源穩(wěn)定增長。
（二）銀行內(nèi)部要對高成本負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，逐步壓縮、清退高成本負(fù)債業(yè)務(wù)。另外，要強(qiáng)化內(nèi)部管理，加強(qiáng)考核激勵機(jī)制，對擅自吸收高成本存款的分支機(jī)構(gòu)及人員進(jìn)行處罰。
（三）要努力開展存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，開拓存款新業(yè)務(wù)和推廣新儲種，積極開辦工資、代收代付、現(xiàn)金管理、資金托管、養(yǎng)老儲蓄等業(yè)務(wù)，并充分用好用活再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等新的籌資方式、擴(kuò)大負(fù)債總量，降低籌資成本，使存款總量的擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化同步實(shí)施，實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的最佳優(yōu)化。
二、找準(zhǔn)定位，加快金融服務(wù)創(chuàng)新
（一）產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)要逐漸向客戶多元化的需求轉(zhuǎn)化，通過金融服務(wù)創(chuàng)新滿足不同客戶需求，從而增加儲蓄來源。這就要堅(jiān)決樹立和貫徹“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念，徹底改變原來的就服務(wù)而服務(wù)、就產(chǎn)品而產(chǎn)品的“一視同仁”的服務(wù)方式，改變現(xiàn)有的賬戶管理轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻舴?wù)管理，積極推行客戶經(jīng)理制建設(shè)，全面實(shí)施客戶差別化、個性化服務(wù)。要結(jié)合各個層面的客戶產(chǎn)品需求，對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品進(jìn)行整合、包裝，設(shè)計(jì)不同的組合，使現(xiàn)有產(chǎn)品、業(yè)務(wù)發(fā)揮最積極、最有效的作用；同時，在市場調(diào)查研究、掌握現(xiàn)有及潛在客戶需求的基礎(chǔ)上，建立客戶服務(wù)需求信息庫，并根據(jù)目標(biāo)市場、目標(biāo)客戶群的需求，及時調(diào)整產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃，以變應(yīng)變，推出“適銷對路”的產(chǎn)品和服務(wù)，加快開發(fā)衍生金融產(chǎn)品和投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，滿足不同層面、不同類別客戶的個性化需求。
（二）通過技術(shù)創(chuàng)新向高質(zhì)量、低成本的金融服務(wù)方向發(fā)展。充分發(fā)揮日漸成熟的科技網(wǎng)絡(luò)，大力發(fā)展無柜臺的自助服務(wù)模式，在商貿(mào)區(qū)、中高檔社區(qū)、專業(yè)市場、行政集中區(qū)內(nèi)加快增設(shè)一批自助服務(wù)設(shè)施，在方便客戶實(shí)現(xiàn)自我服務(wù)需要的同時，依托科技平臺，增加新的服務(wù)內(nèi)容和智力和科技含量，如建立“網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行”等電子化服務(wù)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)壓縮柜臺人員，提高服務(wù)效率，間接降低負(fù)債業(yè)務(wù)成本。
（三）努力提高銀行自主定價的管理能力。6月8日，人民銀行在下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率的同時，宣布存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，這是我國利率市場化改革的又一重大舉措。隨著銀行擁有更大的利率定價權(quán)，在如何有效控制負(fù)債成本和增強(qiáng)獲利能力的問題上，銀行的利率定價水平需要在一個動態(tài)的復(fù)雜環(huán)境中準(zhǔn)確把握。因此，銀行要明確自身定位，根據(jù)不同儲戶確定不同的利率水平，實(shí)現(xiàn)差別化的價格戰(zhàn)略。在利率市場化條件下，銀行的利率定價能力將構(gòu)成其核心技術(shù)和核心競爭力的重要組成部分。
三、加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理，降低負(fù)債成本
（一）著力抓好網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，做到減員增效。必須按照成本與效率的原則，搞好綜合測算，統(tǒng)籌考慮形象建設(shè)、科技和安全防范設(shè)施投入等因素，優(yōu)化機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局，改變網(wǎng)點(diǎn)多、費(fèi)用高、質(zhì)效低的局面，建立精干、安全、高效、優(yōu)質(zhì)網(wǎng)點(diǎn)。對業(yè)務(wù)基礎(chǔ)好的網(wǎng)點(diǎn)，按業(yè)務(wù)量、經(jīng)濟(jì)條件、基礎(chǔ)設(shè)施及保本點(diǎn)等情況進(jìn)行測算，合理定員、定崗，并集中資源打造多功能、市場拓展型精品網(wǎng)點(diǎn)，不斷增強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能和輻射力，培育負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展新的增長點(diǎn)。
（二）調(diào)整經(jīng)營思路，優(yōu)化考核指標(biāo)。目前，多數(shù)商業(yè)銀行加強(qiáng)了對負(fù)債業(yè)務(wù)重要時點(diǎn)的考核，使得銀行分支機(jī)構(gòu)為爭奪在季末、半年末、年末的存款而不惜高息攬存。但考核時點(diǎn)一過，存款又大幅度下滑。這實(shí)際上違背了商業(yè)銀行以利潤為中心的經(jīng)營目標(biāo)。過分強(qiáng)調(diào)負(fù)債業(yè)務(wù)的時點(diǎn)數(shù)會導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的畸形發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)淡化、弱化對負(fù)債業(yè)務(wù)時點(diǎn)數(shù)的考核，回歸利潤指標(biāo)考核，從而消除從業(yè)人員高息攬存的動機(jī)，使銀行負(fù)債業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定增長。
（三）用好同業(yè)拆借市場的主動型籌資渠道。同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補(bǔ)銀行短期資金的不足的需要。同時，銀行完全可以利用該市場來滿足流動性需求，以及達(dá)到中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金要求，而不必保有過多的負(fù)債，承擔(dān)不必要的負(fù)債成本。
同業(yè)拆借市場起源于美國。我國的同業(yè)拆借起源于1984年。1996年1月3日，經(jīng)過中國人民銀行長時間的籌備，我國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場正式建立。但從實(shí)際運(yùn)行情況看，仍然存在一些問題。這就阻礙了銀行的主動負(fù)債發(fā)展。因此，政府應(yīng)積極完善和健全貨幣市場的法律法規(guī)，為銀行的主動負(fù)債營造良好的金融環(huán)境。目前在我國一些有相當(dāng)潛力的業(yè)務(wù)品種未能有機(jī)會充分發(fā)展，還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行共同協(xié)調(diào)，更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的主動負(fù)債，改變我國商業(yè)銀行過度依賴被動負(fù)債的現(xiàn)狀。
綜上所述，在市場利率波動加劇和同業(yè)競爭日益白熱化的今天，商業(yè)銀行降低負(fù)債成本需要從存款結(jié)構(gòu)、服務(wù)創(chuàng)新、內(nèi)部管理等方面多管齊下，綜合分析改進(jìn)。有效地控制負(fù)債成本將會給商業(yè)銀行帶來持續(xù)的盈利能力。
參考文獻(xiàn)
[1] 馬亞.金融學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2010.
關(guān)鍵詞：小額信貸模式 外來務(wù)工人員 研究
一、小額信貸的起源與概念
(一)小額信貸的起源及特點(diǎn)
小額信貸起源于上個世紀(jì)的孟加拉國，其發(fā)起人為?尤努斯(Muhallunad Yunus)，1977年10月，尤努斯創(chuàng)辦孟加拉農(nóng)業(yè)銀行格萊珉試驗(yàn)分行，格萊珉小額信貸模式開始逐步形成。1979年6月，在孟加拉中央銀行的指導(dǎo)下，每一家國有銀行都應(yīng)提供三家分行啟動格萊珉銀行項(xiàng)目。1983年．孟加拉國議會通過了《1983年特別格萊珉銀行法令》，正式成立了格萊珉銀行。2006年10月。尤努斯因其成功創(chuàng)辦孟加拉鄉(xiāng)村銀行――格萊珉銀行，榮獲諾貝爾和平獎。
小額信貸是專門為中等及以下收入群體設(shè)計(jì)的金融工具，這是它區(qū)別于其他金融工具以及的明顯特征，而和傳統(tǒng)的扶貧政策不同，它融合了商業(yè)化的運(yùn)作特征，吸引了商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的注意，使得它可以持續(xù)的運(yùn)行。小額信貸在孟加拉的成功刺激了各國的爭相效仿，小額信貸模式開始在業(yè)洲，非洲，拉丁美洲等欠發(fā)達(dá)的地區(qū)流行。
(二)小額信貸對發(fā)展中國家的作用
1．小額信貸是消除貧困，達(dá)到和諧社會要求的有效途徑
貧困作為一個世界性的問題，向來受到各國政府的重視，各國的扶貧政策也由先前的單純的經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)助向提高受困群體的生存能力轉(zhuǎn)變，以幫助受困群眾培養(yǎng)和形成個人的發(fā)展能力和發(fā)展機(jī)會上。
聯(lián)合國大會在1997年12月18日通過的第52／194號決議中指出“小額信貸項(xiàng)目在很多國家已成為一種有效的工具，它不僅能夠使人民擺脫貧困，而且能夠提高人民參與社會政治經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的積極性。”大會還呼吁聯(lián)合國的有關(guān)組織、機(jī)關(guān)和機(jī)構(gòu)，尤其是基金組織和項(xiàng)目組織以及各區(qū)域委員會、致力于消除貧困的有關(guān)的國際和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)及捐助機(jī)構(gòu)，將小額信貸這一有效的工具納入到它們的行動方案中去消除貧困。
2．小額信貸是在新經(jīng)濟(jì)形勢下穩(wěn)定社會的重要手段
由于農(nóng)村人口金融意識淡薄，在農(nóng)村主要的借貸手段仍然是民問借貸，據(jù)有關(guān)測算，農(nóng)戶借款額中民問借款所占比例高達(dá)70％，估計(jì)有50％～65％的農(nóng)戶不同程度通過非正常金融渠道借款。據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對民問融資的調(diào)查推算，我國民間融資規(guī)模為9500億元。
這些貸款違約風(fēng)險(xiǎn)高，由違約易造成家庭糾紛，造成社會的不穩(wěn)定。在新經(jīng)濟(jì)形勢下，尤其是2008年的金融危機(jī)加劇了全球的經(jīng)濟(jì)動蕩以來，民間借貸的不確定性進(jìn)一步增加，農(nóng)戶因?yàn)榘l(fā)放沒有法律保障的貸款而受到資金損失的事件時有發(fā)生，這影響了社會的和諧穩(wěn)定。
3．小額信貸是服務(wù)農(nóng)村，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展的主要工具
我國是農(nóng)業(yè)大國，人口基數(shù)眾多，農(nóng)村人口占比近70％，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)一直發(fā)展緩慢，農(nóng)村金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足廣大農(nóng)民的需求，加之近幾年我國農(nóng)村現(xiàn)有正規(guī)金融制度對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用正逐漸減弱。近年來，隨著國有銀行商業(yè)化改革的逐漸推進(jìn)，國有商業(yè)銀行日漸收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村提供的金融服務(wù)日漸萎縮。目前正承擔(dān)著主要的農(nóng)村金融支持功能的農(nóng)村信用合作社，商業(yè)化進(jìn)程也越來越快，已經(jīng)漸漸形成了遠(yuǎn)離農(nóng)村的格局，農(nóng)村信用合作社有很大的可能重走國有商業(yè)銀行的脫離農(nóng)村的道路，因此急需尋找一種能夠更好的服務(wù)農(nóng)村的金融工具，小額信貸的獨(dú)特的設(shè)計(jì)模式使它成為各種扶貧貸款中最為靈活的一種，尤其適合我國的國情。
二、小額信貸的模式選擇
中國目前的小額信貸模式主要有非政府模式和政府模式兩種，其中非政府模式又分為大型商業(yè)銀行模式和小額貸款公司模式。因?yàn)楦鱾€國家的發(fā)展水平各異，因此，在選擇小額信貸模式的時候，我們不能人云亦云，應(yīng)找到適合我國國情的發(fā)展模式。
現(xiàn)階段我國貧困人口占比仍比較重，貧困水平比較嚴(yán)重，因此在小額信貸初始階段，應(yīng)采取政府扶持為主，商業(yè)銀行運(yùn)作為輔的模式，在小額信貸模式在各個地區(qū)發(fā)展日趨成熟之后，可以轉(zhuǎn)為商業(yè)運(yùn)作為主，政府扶持為輔的模式。
(一)對政策扶持性小額信貸的建議
1．資金來源：由中央政府和地方財(cái)政撥款建立，后期主要吸引民間的捐贈形成資金來源；
2．政策扶持性小額信貸的發(fā)放對象：低保戶和極其貧困的農(nóng)戶，發(fā)放時應(yīng)該注意對受信人資格的審查；
3．發(fā)放機(jī)構(gòu)：由政府授權(quán)農(nóng)村信用合作社進(jìn)行。
(二)對商業(yè)運(yùn)作式小額信貸的建議
1．資金來源：商業(yè)銀行的存款和商業(yè)銀行的自有資金和利潤等，建立起小額信貸的基金庫，由后期的貸款利息補(bǔ)充，逐步壯大；
2．商業(yè)運(yùn)作式小額貸款的發(fā)放對象：貸款人有比較充足的還款保證，或者能夠提供擔(dān)保的人群；
3．發(fā)放機(jī)構(gòu)：在中央銀行的宏觀調(diào)控下各家商業(yè)銀行分批次的進(jìn)行小額貸款業(yè)務(wù)。
三、外來工商戶的信貸特點(diǎn)
通過民間訪談和發(fā)放調(diào)查問卷，可以總結(jié)出外來工商戶的信貸特點(diǎn)：
1．經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營方式保守，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。外來工商戶一般是小規(guī)模經(jīng)營，以自己的存款作為初始資金投入，一般以經(jīng)營餐飲業(yè)和汽車修理業(yè)為生，收入來源有著很大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱。
2．外來務(wù)工人員形成了一定的社群，借貸一般在這種社群中發(fā)生。外來務(wù)工人員一般建立了自己的“老鄉(xiāng)會”等小規(guī)模社群，借貸一般在這種社群中產(chǎn)生。
3．借貸大多無利息、無抵押、無擔(dān)保，數(shù)額小(幾千到幾萬不等)，借貸頻率比較高，借款時間不穩(wěn)定。一般通過熟人借貸，利率小甚至沒有，違約風(fēng)險(xiǎn)大，一旦借款人違約，授信人將承受損失。
四、外來工商戶中小額信貸存在的問題
1．有一定數(shù)量的外來工商戶具有貸款需求，且基本上是向親友及同鄉(xiāng)借貸，對向銀行以及其他貸款機(jī)構(gòu)借貸的流程及相關(guān)信息不了解，且對向銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)借貸有一定的抗拒心理。
2．外來務(wù)工群體由于客觀條件的限制，心態(tài)比較保守，缺乏合適的投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和融資渠道，對社會經(jīng)濟(jì)狀況的變遷和金融體制的狀況缺乏足夠的了解。
3．“三無”(無利息、無抵押、無擔(dān)保)貸款不利于個人信貸理念的形成和小額貸款的發(fā)展。
五、針對北京外來工商戶群體推進(jìn)小額信貸的對策
摘 要 在中國，企業(yè)履行社會責(zé)任成為時下各界關(guān)注的熱點(diǎn)。作為我國金融業(yè)的主體，商業(yè)銀行因其在實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的獨(dú)特地位及公眾性質(zhì)，對其社會責(zé)任的履行提出了更高的要求。本文對中國商業(yè)銀行社會責(zé)任與客戶群體劃分的關(guān)系進(jìn)行了分析。
關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 社會責(zé)任 客戶群體
一、商業(yè)銀行的社會責(zé)任
“企業(yè)社會責(zé)任”(Corporate Social Responsibility，英文縮寫CSR)的概念起源于歐洲，世界銀行給其的定義是：“企業(yè)與關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系、價值觀、遵紀(jì)守法以及尊重人、社區(qū)和環(huán)境有關(guān)的政策和實(shí)踐的集合，是企業(yè)為改善利益相關(guān)者的生活質(zhì)量而貢獻(xiàn)于可持續(xù)發(fā)展的一種承諾?！?/p>
而我國商業(yè)銀行的社會責(zé)任更具有多方面內(nèi)涵：在經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展和改革過程中，除了發(fā)揮商業(yè)銀行的基本功能外，事實(shí)上還一直在發(fā)揮著通過貫徹執(zhí)行國家政策和政府意圖、為整體經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供支持、維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定的特殊功能。概括說來，商業(yè)銀行的社會責(zé)任包括以下四個方面：經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任、法律責(zé)任和慈善責(zé)任。
提高盈利能力是商業(yè)銀行法人的責(zé)任，但是商業(yè)銀行在追逐自身利潤的同時，絕不能與社會公眾利益向背，這是西方金融危機(jī)暴露出來的缺陷。金融機(jī)構(gòu)尤其是大銀行過分追求自身的利益，甚至追求個人利益，而忽視了應(yīng)該承擔(dān)的社會責(zé)任，受到了社會公眾的一致譴責(zé)。商業(yè)銀行應(yīng)該更好地貫徹執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，既要全面支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)的振興和調(diào)整，同時也要加大對中小企業(yè)包括“三農(nóng)”、綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)的支持，包括民生系列的金融服務(wù)，也就是說要承擔(dān)更多更廣的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的責(zé)任。商業(yè)銀行在自身業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的同時，更需要承擔(dān)更多的企業(yè)的公民責(zé)任，所謂的企業(yè)公民責(zé)任就是要履行社會責(zé)任，包括圍繞著環(huán)境保護(hù)、支持教育、扶危濟(jì)困方面做出積極的貢獻(xiàn)。
二、商業(yè)銀行的客戶群體劃分
商業(yè)銀行的客戶，是商業(yè)銀行服務(wù)的對象和利潤的源泉，是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是一種稀缺資源?？蛻舻姆N類千差萬別，形成了形形的客戶群體。
個人銀行業(yè)務(wù)（包括具有零售效益的中小企業(yè)需求）可根據(jù)客戶的生活狀態(tài)、生活階段、人生階段劃分為三大階段。對于年齡比較輕的客戶，其所謂的收入凈值，財(cái)產(chǎn)凈值比較低，積蓄相對較少，追求的可能是一個財(cái)富階段的初始。第二階段是自己成年而且有一定的積蓄，這是進(jìn)入了一個財(cái)富平衡的消費(fèi)者。然后隨著年齡的增大進(jìn)入不惑之年，凈收入累計(jì)到一定地步，這個時候客戶所追求的可能是一個財(cái)富的創(chuàng)造階段。商業(yè)銀行所針對的個人客戶劃分都是從其年齡和財(cái)富這兩個維度定義的一個群體。因此，我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段普遍將個人理財(cái)產(chǎn)品的投資者初步分為保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、進(jìn)取型和激進(jìn)型等五種類型。
相對于大企業(yè)客戶群來說，中小企業(yè)正在成為各商業(yè)銀行爭奪的主要客戶群，大力發(fā)展中小企業(yè)客戶是商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向。從商業(yè)銀行的行業(yè)特質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求看，衡量中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，主要應(yīng)該從企業(yè)營業(yè)收入和貸款額兩個維度來確定。由于企業(yè)還款的主要保障是穩(wěn)定和充足的現(xiàn)金流，因此以營業(yè)收入作為中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是比較合理的。中小企業(yè)又劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。
三、中國商業(yè)銀行社會責(zé)任與客戶群體劃分的關(guān)系
中國商業(yè)銀行的社會責(zé)任，具體到銀行的經(jīng)營上，表現(xiàn)為關(guān)注客戶從業(yè)務(wù)需求到精神生活需求的各個層面，并致力于滿足這些需求，把這種社會責(zé)任精神延伸到每一個客戶，從而構(gòu)建起一種和諧的、充滿動力的合作關(guān)系，藉此培植更多忠誠度較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶和高端個人客戶群體，針對不同層次的客戶提供個性化或量身定做的金融服務(wù)。
商業(yè)銀行可以通過充分利用其客戶的信息，全面地洞察市場需求在過去、現(xiàn)在和將來的變化趨勢，并細(xì)分客戶，識別在金融市場競爭中最有價值的客戶群體，發(fā)現(xiàn)最具競爭力的產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)客戶需求與商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的互動，并同時兼顧社會弱勢群體和社會大眾客戶需求。
此外，隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行所處的環(huán)境也在不斷地變化，而商業(yè)銀行的社會責(zé)任也需要在社會進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不斷得到豐富。
參考文獻(xiàn)：
[1]Bowen. H. R. Social responsibility of the businessman. New York:Harper and Row.1953.
關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸；風(fēng)險(xiǎn)；金融危機(jī)；創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)控制；金融監(jiān)管
中圖分類號：TU247.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1009-9166（2009）017（c）-0077-01
美國是個消費(fèi)經(jīng)濟(jì)極其發(fā)達(dá)的國家。美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依賴于消費(fèi)。消費(fèi)信貸支撐著美國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也影響著美國人的生活。大多數(shù)美國人并不進(jìn)行儲蓄，他們熱衷消費(fèi)。信用卡、支票等成為美國人生活中不可缺少的一部分。美國消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)與商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展緊密相關(guān)。
美國的商業(yè)銀行為了攫取消費(fèi)信用的廣闊市場，進(jìn)行了一系列的創(chuàng)新，創(chuàng)造了許多消費(fèi)信貸工具。其中最為重要的為個人住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡。住房抵押貸款是指銀行向貸款者提供大部分購房款項(xiàng)，購房者以穩(wěn)定的收入分期向銀行還本付息，而在未還清本息之前，用其購房契約向銀行作抵押，若購房者不能按照期限還本付息，銀行可將房屋出售，以抵消欠款。汽車貸款指貸款人向申請購買汽車的借款人發(fā)放的貸款。信用卡是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是簡單的信貸服務(wù)。由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財(cái)力發(fā)給持卡人，持卡人持信用卡消費(fèi)時無須支付現(xiàn)金，待結(jié)賬日時再行還款。
這三種工具的出現(xiàn)使得美國的房地產(chǎn)業(yè)，汽車業(yè)，服務(wù)業(yè)等行業(yè)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。這些行業(yè)的發(fā)展又由于其擴(kuò)散作用帶動了一系列相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。最終使美國消費(fèi)經(jīng)濟(jì)日益成熟，美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個蓬勃發(fā)展期。
消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展中，不可避免蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。以住房抵押貸款為例。商業(yè)銀行面臨著借款人無法還本付息以及抵押住房價值下降的風(fēng)險(xiǎn)。對于商業(yè)銀行，住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。商業(yè)銀行通過審查借款人的信用記錄，將貸款發(fā)放給信用度較好的借款人。一旦借款人未能按期還本付息時，銀行可將其房屋出售，收回房款以抵消借款人的欠款。因此商業(yè)銀行愿意進(jìn)行住房抵押貸款業(yè)務(wù)。
然而大量住房抵押貸款業(yè)務(wù)的進(jìn)行，降低了商業(yè)銀行的流動性。為了促進(jìn)銀行的流動性，商業(yè)銀行進(jìn)行住房抵押貸款證券化。住房抵押貸款證券化是指商業(yè)銀行把自己所持有的流動性較差但具有未來現(xiàn)金收入流的住房抵押貸款匯聚重組為抵押貸款群組。由證券化機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式購入，經(jīng)過擔(dān)?；蛐庞迷黾壓笠宰C券的形式出售給投資者的融資過程。這一過程將原先不易被出售給投資者的缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見性現(xiàn)金流入的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成可以在市場上流動的證券。大大增強(qiáng)了商業(yè)銀行的流動性。一系列的衍生金融工具的誕生更加增強(qiáng)了其流動性。流動性的加強(qiáng)使得商業(yè)銀行更加愿意進(jìn)行住房抵押貸款的發(fā)放，獲得貸款利息，增加銀行收益。
銀行過量發(fā)放住房抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦房價下跌嚴(yán)重，借款人選擇斷供，商業(yè)銀行將房屋收回出售，由于房屋的減值，損失也將慘重。杠桿作用下，一系列的衍生金融工具也將崩潰。整個金融業(yè)也將出現(xiàn)動蕩。
2008年美國金融危機(jī)的爆發(fā)最初起源便是商業(yè)銀行大量發(fā)放次級住房抵押貸款。住房抵押貸款證券化、投資銀行的異化、金融杠桿率過高、信用違約掉期、對沖基金缺乏監(jiān)管等一個個環(huán)節(jié)隨著次級住房抵押貸款的斷供的大量出現(xiàn)，如多米諾骨牌環(huán)環(huán)崩潰，影響到美國乃至全球的金融業(yè)的發(fā)展，最終也影響了世界的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
美國消費(fèi)信貸的發(fā)展對我國有著很大的啟示
（一）消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性。消費(fèi)信貸工具的發(fā)展和普及促進(jìn)了整個消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，也促進(jìn)了美國社會消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得大多數(shù)的美國人都能跟有錢人一樣過上有車有房的生活。美國人享受著消費(fèi)信貸帶來的美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，能很好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)必須進(jìn)行創(chuàng)新。新的創(chuàng)新工具的發(fā)明有著重要的推動作用。創(chuàng)新工具的普及和發(fā)展帶動了整個消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，消費(fèi)的增長帶動了一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而帶動整個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此我國也應(yīng)該積極結(jié)合我國國情，集中資源和力量，開發(fā)住房抵押貸款和汽車貸款等消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)有著很大的市場潛力、風(fēng)險(xiǎn)收益比率合理。并且通過這些消費(fèi)形式，增強(qiáng)居民的購買能力，從而擴(kuò)大這些耐用品的銷售和產(chǎn)量。同時推廣使用信用卡，為消費(fèi)者提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。信用卡的使用能提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。次級貸款的大量出現(xiàn)，說明了風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。消費(fèi)信貸的貸款對象是個人，個人的收入是其償還貸款的資金來源。因此銀行應(yīng)該嚴(yán)格按照規(guī)定發(fā)放貸款，并且要對借款人的資信狀況進(jìn)行調(diào)查。由于商業(yè)銀行調(diào)查每一客戶耗時耗力，個人信用體系的建立有著極其重要的意義。個人信用體系使商業(yè)銀行能夠較準(zhǔn)確的判斷客戶的資信狀況，控制其消費(fèi)貸款發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)。同時政府應(yīng)積極扶持個人資信調(diào)查評估機(jī)構(gòu)，促進(jìn)個人征信業(yè)發(fā)展，鼓勵發(fā)展消費(fèi)信貸咨詢機(jī)構(gòu)、個人資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立有助于個人信用體系的盡快建立。
（三）金融監(jiān)管的必要性。美國由住房抵押貸款導(dǎo)致最終的金融危機(jī)深刻地說明了金融監(jiān)管的必要性。消費(fèi)信貸的適當(dāng)發(fā)展確實(shí)能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但美國商業(yè)銀行過度發(fā)放消費(fèi)信貸，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行一系列金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新時，杠桿作用導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)急劇擴(kuò)大。金融業(yè)的脆弱性和高風(fēng)險(xiǎn)型以及對其他產(chǎn)業(yè)的深遠(yuǎn)的影響，要求金融監(jiān)管的存在。然而美國金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的不完善導(dǎo)致了這場危機(jī)的蔓延。從信貸危機(jī)發(fā)展為金融危機(jī)，最終成為了世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，我國在發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)時要加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立、完善相關(guān)配套設(shè)施與制度，并在消費(fèi)信貸方面建立一套完整的法律體系，規(guī)范商業(yè)銀行、投資銀行等的業(yè)務(wù)活動。
作者單位：西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
[1]沈健美,齊雪松.我國消費(fèi)信貸促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長作用分析.經(jīng)濟(jì)與金融.2007.1期（總第265期）
房地產(chǎn)證券化在西方國家之所以發(fā)展迅速。其巨大的內(nèi)、外部動力機(jī)制發(fā)揮了重要作用，下面我們主要以美國的房地產(chǎn)證券化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)為例進(jìn)行研究。
1．政府介入為小額投資者參與不動產(chǎn)收益創(chuàng)造機(jī)會，這是房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化起源的主要動力。房地產(chǎn)證券化包括房地產(chǎn)抵押貸款債權(quán)證券化和房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化兩種形式，所以房地產(chǎn)證券化的起源也有兩條路徑。其中一條路徑是以房地產(chǎn)投資信托為基礎(chǔ)的投資權(quán)益證券化。這是資產(chǎn)證券化最早的萌芽，它起源于20世紀(jì)60年代的美國。其后經(jīng)歷了迅速發(fā)展、衰落、復(fù)蘇、穩(wěn)定發(fā)展的過程。1960年，美國國會在內(nèi)地稅則中批準(zhǔn)了房地產(chǎn)投資信托業(yè)務(wù)，其目的是給小額投資者提供一個參與商業(yè)房地產(chǎn)投資的機(jī)會，使投資大眾分享不動產(chǎn)投資收益，避免財(cái)團(tuán)壟斷；同時建立房地產(chǎn)資本市場，使房地產(chǎn)市場與資本市場有效地融合起來，美國房地產(chǎn)資本市場迅速發(fā)展。此后，日本、英國等爭相仿效。經(jīng)過近10年的發(fā)展，在70年代初達(dá)到頂峰。
2．房地產(chǎn)信托的避稅優(yōu)勢是美國房地產(chǎn)投資權(quán)益證券化穩(wěn)定發(fā)展的主要動力。20世紀(jì)70年代后，美國由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)和房地產(chǎn)市場的蕭條，加上早期對房地產(chǎn)投資信托有很大的限制，房地產(chǎn)投資信托開始衰落。20世紀(jì)80年代，隨著美國稅收法案的修訂和有關(guān)限制的放寬，使房地產(chǎn)信托的避稅優(yōu)勢得以發(fā)揮，房地產(chǎn)投資信托不能直接擁有房地產(chǎn)資產(chǎn)的情況也得以改變，房地產(chǎn)投資信托開始回升，資產(chǎn)量不斷增長，1991年底達(dá)到歷史最高水平。在整個20世紀(jì)90年代房地產(chǎn)投資信托發(fā)展非常迅猛，其數(shù)量和市場價值增長迅速。1990年，美國共有119家掛牌房地產(chǎn)投資信托，股票市值為87億美元，到1999年增加為210家，股票市值1307億美元，增加15倍。現(xiàn)在美國大約有300多家房地產(chǎn)投資信托，總資產(chǎn)超過3000億美元，約三分之二在國家級股票交易所上市。
3．金融創(chuàng)新是美國房地產(chǎn)抵押貸款證券化起源和發(fā)展的內(nèi)在動力。以住房抵押貸款證券化為代表的房地產(chǎn)證券化最早出現(xiàn)在美國，這和美國當(dāng)時特定的歷史背景和采取的金融政策密切相關(guān)。20世紀(jì)70年代以前美國的住房金融是以存貸機(jī)構(gòu)為主體的單一住房融資體系。早在1831年，美國就有了第一筆住房抵押貸款，20世紀(jì)初美國已形成了以儲貸機(jī)構(gòu)為主，商業(yè)銀行為輔的間接融資體系。20世紀(jì)30年代的世界性經(jīng)濟(jì)大蕭條中，1600多家銀行因?yàn)闊o法收回住房抵押貸款而破產(chǎn)，住宅金融體系幾近崩潰邊緣。住房抵押貸款證券化的真正契機(jī)來自70年代美國的儲貸危機(jī)及其后的金融自由化。進(jìn)入60年代后期，美國經(jīng)濟(jì)陷入了戰(zhàn)后最嚴(yán)重的衰退。通貨膨脹日益加劇，金融市場上各種金融產(chǎn)品的利率隨之急劇上升，而大量的存貸機(jī)構(gòu)因受到有關(guān)條例對存款上限的限制，加之長期形成的“短存長貸”的資金結(jié)構(gòu)，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提走，利差收入不斷減少，嚴(yán)重影響了儲貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營，導(dǎo)致支付危機(jī)。為獲取新的資金來源和轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)，美國聯(lián)邦國民抵押協(xié)會、政府國民抵押協(xié)會和聯(lián)邦住宅貸款抵押公司三家具有政府信用的抵押機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，注重推進(jìn)金融創(chuàng)新，紛紛將所持有的住房抵押貸款按照期限和利率等進(jìn)行組合，并以此組合作為抵押或擔(dān)保發(fā)行抵押貸款抵押支撐證券，從而實(shí)現(xiàn)了住房抵押貸款的證券化。1968年，聯(lián)邦國民抵押協(xié)會在全美首次公開發(fā)行“過手證券”，標(biāo)志著住房抵押貸款證券化的開端。此后政府國民抵押協(xié)會和聯(lián)邦住宅貸款抵押公司及其他機(jī)構(gòu)也紛紛仿效。美國住房抵押貸款證券化占住房抵押貸款的比重日益提高，目前已成為美國僅次于聯(lián)邦政府債券的第二大市場。從美國住房抵押貸款證券化的起源及發(fā)展可見，其內(nèi)在動力是：金融機(jī)構(gòu)為了獲取新的資金來源和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)而推動的金融創(chuàng)新。
二、世界房地產(chǎn)證券化的發(fā)展概況
房地產(chǎn)證券化起源于20世紀(jì)60年代末期的美國住房抵押貸款市場，之后迅速發(fā)展。到80年代，這種證券化的技術(shù)被廣泛運(yùn)用于抵押債權(quán)以外的非抵押債權(quán)資產(chǎn)，而且隨著金融市場自由化和國際化的發(fā)展，這一金融創(chuàng)新在歐洲市場上獲得迅速發(fā)展。到1997年，美國50％以上的住房抵押貸款實(shí)現(xiàn)了證券化，抵押貸款二級市場總規(guī)模將近8000億美元，出現(xiàn)了完整的證券化體系。此后英、日、德等國家也紛紛學(xué)習(xí)引進(jìn)美國的做法，制定法律、設(shè)立組織，推動房地產(chǎn)證券化的發(fā)展。90年代進(jìn)入亞洲市場，房地產(chǎn)證券化這一金融工具成為全世界金融創(chuàng)新的標(biāo)志。
我國在對房地產(chǎn)證券化探討了十幾年后，2005年由中國建設(shè)銀行發(fā)起，中信信托投資有限責(zé)任公司在銀行間債券市場發(fā)行30．1億元個人住房抵押貸款支持證券，這是國內(nèi)第一個住房抵押貸款證券化項(xiàng)目。另一個由國家開發(fā)銀行發(fā)起，中誠信托投資有限責(zé)任公司發(fā)行近42億元的信貸資產(chǎn)支持證券。這是國內(nèi)金融市場上發(fā)起的真正現(xiàn)代意義上的房地產(chǎn)證券化交易。兩個房地產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出表明國內(nèi)房地產(chǎn)長期依賴銀行支撐的局面開始被突破，一個新的融資平臺正在架設(shè)起來。但房地產(chǎn)證券化能否在我國迅速發(fā)展，取決于是否具有巨大的內(nèi)、外部動力因素。
三、我國房地產(chǎn)證券化存在的問題
1．我國商業(yè)銀行在房地產(chǎn)證券化中利潤吸引動力不足。與西方國家相比，我國住房抵押貸款證券化有其獨(dú)特的動力機(jī)制。我國住房抵押貸款機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行，作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，最大化地謀求商業(yè)利益是其目的。住房抵押貸款證券化，從銀行的角度看，實(shí)質(zhì)上就是商業(yè)銀行將住房貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，通過提前兌現(xiàn)現(xiàn)金，轉(zhuǎn)嫁銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低不良資產(chǎn)比重，保證銀行的資產(chǎn)充足，滿足后續(xù)貸款的順利實(shí)施。由于目前我國住房抵押貸款被銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，各大商業(yè)銀行都在積極擴(kuò)大抵押貸款的規(guī)模。住房抵押貸款證券化能否成為貸款銀行的主動，主要取決于貸款銀行貸款證券化過程中獲得額外的利潤大小。銀行在通過發(fā)行債券等形式將債權(quán)證券化，發(fā)售轉(zhuǎn)讓給第三方(即投資人)的同時，也必須將其發(fā)放貸款的收益一部分轉(zhuǎn)讓給投資人，這是住房貸款證券化得以實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)動因。這樣，銀行和證券投資人就共同承擔(dān)了住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益，既滿足了銀行提前套現(xiàn)保證資本金充足的需
要，也為投資者開辟了新的更多的投資渠道，新的金融衍生工具的不斷出現(xiàn)，使投資者在選擇具有避險(xiǎn)功能的投資組合時有了更大的空間?？梢?，抵押貸款證券化的過程實(shí)際是將抵押貸款的利息收入在服務(wù)商、SPV、信用增級手段提供者及投資者等諸多證券化參與者之間分享，雖然貸款銀行可以作為服務(wù)商享受服務(wù)費(fèi)，但這比貸款機(jī)構(gòu)自己享有所有抵押貸款利息獲得的收益要低得多。
2．我國商業(yè)銀行進(jìn)行房地產(chǎn)證券化的壓力不大。一是從總體上看我國住房抵押貸款規(guī)模相對較小，到2004年底我國住房抵押貸款余額僅占GDP的11．6％，而歐盟國家2001年平均達(dá)到39％，其中英國為60％，德國為47％，荷蘭達(dá)到74％。二是從貸款機(jī)構(gòu)的各商業(yè)銀行來看，住房抵押貸款所產(chǎn)生的壓力亦相對比較小，即使抵押貸款規(guī)模最大的中國工商銀行，2003年抵押貸款余額也僅占其機(jī)構(gòu)存款總額的7．23％，建行也只有10％。美國在20世紀(jì)60年代末、70年代初已占40％左右。而我國作為資金供應(yīng)重要來源的居民儲蓄則持續(xù)增長，雖然住房抵押貸款占金融機(jī)構(gòu)吸收儲蓄存款余額比例從1998年的1．3％已逐漸上升至2004年的13．3％，但仍占很小的比例，這說明商業(yè)銀行的資金供給是充沛的。三是從儲蓄存款結(jié)構(gòu)上看，由于我國居民偏好儲蓄以備購房、養(yǎng)老、子女教育之用，因此居民儲蓄中長期的定期存款比重較大，由此看來，我國的商業(yè)銀行并不擔(dān)心流動性。而美、英、日三個國家開展住房抵押貸款證券化都是以提高住房抵押貸款的流動性和擴(kuò)大住房借貸資金的來源為其動力的，其手段是在金融市場上以已發(fā)放的住房抵押貸款為擔(dān)保來發(fā)行可轉(zhuǎn)讓的證券。
3．外部環(huán)境不成熟。從我國住房抵押貸款的一級市場及證券化環(huán)境看，大范圍地推進(jìn)房地產(chǎn)證券化的時機(jī)也并不那么成熟。首先，貸款機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)單一化。我國四大國有商業(yè)銀行在住房抵押貸款市場上占有絕對主導(dǎo)地位，截至2002年，四大國有商業(yè)銀行占我國所有金融機(jī)構(gòu)的住房抵押貸款余額的比例從未低于87％。它們在中國金融市場上具有絕對強(qiáng)勢的博弈力量，這對如何在住房抵押貸款證券化過程中保護(hù)好投資者的利益帶來一定的挑戰(zhàn)。其次，中介機(jī)構(gòu)體系及信用體系不發(fā)達(dá)。住房抵押貸款證券化作為一項(xiàng)金融工程，其良好的運(yùn)作體系是依賴于一個高度發(fā)達(dá)，運(yùn)作有序的中介機(jī)構(gòu)體系及信用體系，而這兩者目前在中國的發(fā)展都不完善。尤其作為核心SPV的信托機(jī)構(gòu)，由于其管理制度不健全，非常容易產(chǎn)生漏洞，一直是金融治理整頓的焦點(diǎn)。
相比而言，美國住房抵押貸款證券化起源時外部環(huán)境良好。首先，政府給予了大力扶持，美國政府通過規(guī)范抵押貸款的信貸行為，促進(jìn)了抵押貸款證券合約的標(biāo)準(zhǔn)化，為以后在二級市場上出售抵押貸款，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。其次，美國政府為公民和退伍軍人提供抵押貸款擔(dān)保，這使抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，為住房抵押貸款證券化創(chuàng)造了條件。再次，具備了金融自由化的外部環(huán)境，主要表現(xiàn)為金融市場的自由化，即放松或取消外匯管制，資本的輸入和輸出更趨向自由；利率的自由化，即放松或取消銀行存款與貸款的限制；金融業(yè)務(wù)自由化，即放松或取消銀行業(yè)務(wù)與證券公司業(yè)務(wù)交叉的限制。另外，美國在住宅政策方面的條件也很好，聯(lián)邦政府的目標(biāo)是“讓全體居民有足夠的住宅”、“為美國公民提供體面的住宅”。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，聯(lián)邦政府的主要措施就是廣泛地利用其發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)，采取抵押貸款的方式，促進(jìn)居民的購房，并對購買住宅者提供各種便利和優(yōu)惠。
結(jié)論：從以上分析可見，我國房地產(chǎn)證券化雖然已經(jīng)起步，但起步時其動力明顯不足。因此，要想大規(guī)模推進(jìn)房地產(chǎn)證券化，必須借鑒美國等西方國家房地產(chǎn)證券化的經(jīng)驗(yàn)，盡快培育起我國房地產(chǎn)證券化的動力機(jī)制。
