時(shí)間：2023-08-07 17:06:37
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【關(guān)鍵詞】無(wú)形資產(chǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防范
一、無(wú)形資產(chǎn)的定義
無(wú)形資產(chǎn)的概念源于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家托爾斯·本德，包括無(wú)實(shí)物形態(tài)、具有超額獲利價(jià)值和能持續(xù)發(fā)揮作用這三點(diǎn)涵義。國(guó)內(nèi)外對(duì)無(wú)形資產(chǎn)還沒(méi)有形成共識(shí)，目前對(duì)其的定義方法有比較法和列舉法。如無(wú)形資產(chǎn)是有形資產(chǎn)的對(duì)稱，是無(wú)物質(zhì)實(shí)體的資產(chǎn)是從比較法的角度予以定義，而美國(guó)的哈特菲爾德于1927 年提出的無(wú)形資產(chǎn)的涵義是指專利權(quán)、版權(quán)、秘密制作法和配方、商譽(yù)、商標(biāo)、專營(yíng)權(quán)及其他類似的資產(chǎn)則開(kāi)創(chuàng)了列舉法定義無(wú)形資產(chǎn)的先河。之后又有不同學(xué)者對(duì)其不斷的完善。本文所指的無(wú)形資產(chǎn)是廣義的無(wú)形資產(chǎn)。
二、無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)
由于其性質(zhì)的特殊，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使評(píng)估結(jié)果與客觀價(jià)值存在偏差，從而誤導(dǎo)交易雙方而引發(fā)糾紛。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）評(píng)估對(duì)象的不確定性?！顿Y產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》將專利權(quán)、專有技術(shù)、生產(chǎn)許可證等列舉為無(wú)形資產(chǎn)，但近年來(lái)出現(xiàn)的客戶價(jià)值、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)綜合人力資源、企業(yè)管理水平、網(wǎng)址和域名權(quán)等新型資產(chǎn)等都具有被列舉的無(wú)形資產(chǎn)同樣的性質(zhì)，卻沒(méi)有被收錄。法律沒(méi)有列舉而實(shí)際又存在的無(wú)形資產(chǎn)是否是評(píng)估的對(duì)象？對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估尚無(wú)可參考依據(jù)和公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，各評(píng)估機(jī)構(gòu)只能根據(jù)自己的判斷進(jìn)行評(píng)估，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果沒(méi)有可比性。另外，企業(yè)某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)可能是由于另外幾項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的綜合效應(yīng)，這便造成了無(wú)形資產(chǎn)的交叉重復(fù)評(píng)估。例如海爾商標(biāo)是對(duì)海爾商品的質(zhì)量、性能、服務(wù)等因素的標(biāo)識(shí)，綜合反映出海爾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，融合了海爾企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、客戶價(jià)值、管理水平等多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，這便給海爾商標(biāo)的評(píng)估帶來(lái)了困難，容易造成重復(fù)評(píng)估。
（二）評(píng)估方法的選擇受限。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估主要用于對(duì)外投資和轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓的是收益能力，其使用權(quán)和所有權(quán)具有可分離性。因此無(wú)形資產(chǎn)的交易價(jià)格主要取決于它所創(chuàng)造的超額收益。從評(píng)估對(duì)象和市場(chǎng)條件看，無(wú)形資產(chǎn)的投入產(chǎn)出具有弱對(duì)應(yīng)性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，加之研制與開(kāi)發(fā)耗費(fèi)的非標(biāo)準(zhǔn)性，這些特征都限制了成本法和市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，而使收益法成為評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的首選方法。在收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)中，必須確定收益額、收益期限和折現(xiàn)率這三個(gè)基本指標(biāo)。但無(wú)形資產(chǎn)的收益受到多重因素的影響，如企業(yè)狀況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、外界市場(chǎng)環(huán)境等，企業(yè)收益額預(yù)測(cè)不確定性非常大。同時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)的收益期限除了法制的保護(hù)期限和合同約定外，還受到科技發(fā)展的沖突，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和確定。最后，無(wú)形資產(chǎn)的折現(xiàn)率由于受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體水平和評(píng)估機(jī)構(gòu)的主觀判斷的影響，難以合理確定折現(xiàn)率。
（三）評(píng)估主體的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要指評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員在執(zhí)業(yè)中業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)專業(yè)要求或違反職業(yè)道德而導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失實(shí)，使評(píng)估報(bào)告使用者權(quán)益受到影響，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員因此承擔(dān)訴訟或仲裁及賠償責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)、技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，專業(yè)性強(qiáng)且種類繁多，在公開(kāi)市場(chǎng)上難以找到參考物，需咨詢相關(guān)的專家；某些無(wú)形資產(chǎn)如非專利技術(shù)和商業(yè)秘密對(duì)外是保密的，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的收集較困難，加之評(píng)估中很多不確定因素，這些因素不僅增加了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的困難，并且對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的專業(yè)素質(zhì)和能力提出了較高的要求。在我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育沒(méi)有完全成熟，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)不規(guī)范，由委托方提供數(shù)據(jù)和資料，評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性存在一定的質(zhì)疑。
（四）評(píng)估結(jié)果的使用風(fēng)險(xiǎn)
評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)一般是在評(píng)估工作結(jié)束后，外界各種相關(guān)因素出現(xiàn)并發(fā)生變化而引起的。無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)主觀性較大，市場(chǎng)因素變動(dòng)多，但其實(shí)際價(jià)值是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。因此，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估需要在嚴(yán)格的技術(shù)性能鑒別基礎(chǔ)上，在較多評(píng)估假設(shè)條件下，借助于數(shù)學(xué)模型進(jìn)行測(cè)算得出模擬價(jià)值。并以評(píng)估基準(zhǔn)日為時(shí)間參照，按照無(wú)形資產(chǎn)實(shí)際狀況對(duì)其進(jìn)行的評(píng)定估算。由于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)性特點(diǎn)，評(píng)估報(bào)告書(shū)通常約定有效期為一年。但是，評(píng)估報(bào)告書(shū)的使用人為了自己的利益，可能不按約定，策略性使用評(píng)估結(jié)果，或因使用人本身素質(zhì)問(wèn)題，不清楚此方面相關(guān)規(guī)定，從而引起評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)。
三、無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估環(huán)境，完善無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估法律法規(guī)。我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)中法律、法規(guī)的相對(duì)滯后密不可分。加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的理論研究，探索無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估操作實(shí)務(wù)，完善的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估有法可依。其次，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評(píng)估信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，成立專門(mén)機(jī)構(gòu)從事這方面的研究與咨詢，向評(píng)估機(jī)構(gòu)提供可參考的市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率等信息，降低非市場(chǎng)因素的影響，從而規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行為。最后，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，形成良好的自律管理，保證資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)行為和業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化，使其真正成為履行獨(dú)立、客觀、公正原則的具有國(guó)際先進(jìn)水平的社會(huì)中介行業(yè)。
（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)努力塑造企業(yè)形象，樹(shù)立以質(zhì)量求發(fā)展，以信譽(yù)求生存的理念， 對(duì)于超出自身評(píng)估能力的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)不予接受。健全內(nèi)部控制管理制度，建立評(píng)估損失理賠制度和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。建立以評(píng)估質(zhì)量為核心的績(jī)效評(píng)估考核制度，促使員工積極提高評(píng)估的質(zhì)量。加強(qiáng)職業(yè)道德觀的建設(shè)，做好評(píng)估人員的后續(xù)教育，做到職業(yè)技能和道德修養(yǎng)的雙提高。
參考文獻(xiàn)：
[1]宗義湘，張潤(rùn)清，張洪杰.量化研究在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的意義及應(yīng)注意問(wèn)題【J】.經(jīng)濟(jì)論壇，2004，（19）
摘要無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定因素的影響使評(píng)估結(jié)果嚴(yán)重偏離資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值或客觀價(jià)值，乃至誤導(dǎo)交易方而引發(fā)糾紛的可能性。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)主要分為評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)等五類。防范無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，就要完善評(píng)估規(guī)范細(xì)則，選擇科學(xué)評(píng)估方法，建立評(píng)估監(jiān)督機(jī)制，同時(shí)還要對(duì)資產(chǎn)評(píng)估人員加強(qiáng)職業(yè)道德教育。
黨的以來(lái)，我國(guó)實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策，大量引進(jìn)外資和國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，使國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)力水平迅速提高，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技進(jìn)步，縮小了我國(guó)與世界上科技先進(jìn)國(guó)家的差距，為加速四個(gè)現(xiàn)代化建設(shè)的進(jìn)程起到了積極的作用。但是，這些引進(jìn)的項(xiàng)目中無(wú)形資產(chǎn)為主的項(xiàng)目不足20%，我們應(yīng)當(dāng)更新投資觀念，改變引進(jìn)技術(shù)的結(jié)構(gòu)，形成以無(wú)形資產(chǎn)投資為主的局面。同時(shí)，無(wú)論是企業(yè)界、科技界還是政府部門(mén)，也應(yīng)該加大對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)研究力度，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但是，無(wú)形資產(chǎn)提供未來(lái)收益的不確定性、壟斷性、交易中所有權(quán)與使用權(quán)的可分離性等特點(diǎn)，決定了無(wú)形資產(chǎn)的投資與有形資產(chǎn)相比具有一定的復(fù)雜性，同時(shí)也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方面存在一些風(fēng)險(xiǎn)。
一、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)指由于各種不確定因素的影響使評(píng)估結(jié)果嚴(yán)重偏離資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值或客觀價(jià)值，乃至誤導(dǎo)交易方而引發(fā)糾紛的可能性。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)主要可分為評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)等五類。（一）評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評(píng)估的首要工作是界定評(píng)估范圍，明確評(píng)估對(duì)象。資產(chǎn)評(píng)估中的無(wú)形資產(chǎn)可分為不可確指的無(wú)形資產(chǎn)和可確指的無(wú)形資產(chǎn)。不可確指的無(wú)形資產(chǎn)是商譽(yù)，可確指的無(wú)形資產(chǎn)包含專利權(quán)、專有技術(shù)、生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、租賃權(quán)、土地使用權(quán)、礦藏資源勘探權(quán)、開(kāi)采權(quán)，商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、地質(zhì)礦藏勘探成果資料等。近年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出現(xiàn)了一些諸如期權(quán)價(jià)值、控股權(quán)價(jià)值、客戶價(jià)值、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)形象、企業(yè)文化、企業(yè)綜合人力資源、企業(yè)管理水平、網(wǎng)址和域名權(quán)等新型資產(chǎn)，這些資產(chǎn)也都具有無(wú)形資產(chǎn)的特性。若以此類資產(chǎn)對(duì)外投資、轉(zhuǎn)讓或?qū)ζ髽I(yè)整體資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不予考慮這些新型資產(chǎn)的價(jià)值，必然會(huì)使轉(zhuǎn)讓方的機(jī)會(huì)成本得不到補(bǔ)償，從而使其蒙受損失。評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在各類無(wú)形資產(chǎn)之間的交叉重復(fù)。如海爾商標(biāo)是對(duì)海爾商品的質(zhì)量、性能、服務(wù)等因素的標(biāo)識(shí)，綜合反映出海爾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，融合了海爾企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、客戶價(jià)值、管理水平等多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》，采用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)“不能將其他資產(chǎn)帶來(lái)的收益估算到無(wú)形資產(chǎn)的收益中”。即在運(yùn)用評(píng)估法評(píng)估海爾商標(biāo)時(shí)，必須將上述多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的超額收益進(jìn)行分割，逐一確定單項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。那么，如何進(jìn)行組合無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值分割？目前尚無(wú)明確的評(píng)估參照依據(jù)和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。各評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在實(shí)際操作中各行其是，導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估水分極大。（二）評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法是確定資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)公允價(jià)值的手段和途徑。資產(chǎn)評(píng)估的基本方法主要有三種：成本法、收益法和市場(chǎng)法。評(píng)估方法的選擇一般與評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象的理化狀態(tài)及市場(chǎng)上可資利用的資料等有關(guān)。從無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估目的看，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估主要以對(duì)外投資和轉(zhuǎn)讓為目的，這種對(duì)外投資和轉(zhuǎn)讓不同于一般實(shí)物資產(chǎn)；一般的實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的是實(shí)物，其所有權(quán)和使用權(quán)同時(shí)讓渡，而無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的是收益能力，其使用權(quán)和所有權(quán)具論文格式有可分離性。因此無(wú)形資產(chǎn)的交易價(jià)格主要取決于它所創(chuàng)造的相對(duì)超額收益。從評(píng)估對(duì)象和市場(chǎng)條件看，無(wú)形資產(chǎn)的投入產(chǎn)出具有強(qiáng)弱對(duì)應(yīng)性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，研制與開(kāi)發(fā)耗費(fèi)也具有非標(biāo)準(zhǔn)性，這些特征都限制了成本法和市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，而使收益法成為評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的首選方法。采用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)必須確定三個(gè)基本指標(biāo)：收益額、收益期限和抗現(xiàn)率。收益額是指由無(wú)形資產(chǎn)直接帶來(lái)的未來(lái)超額收益，而非過(guò)去的收益，它是通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)效能的判斷得出的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。無(wú)論采用超額收益形式或利潤(rùn)分成方式獲得的收益額都只是一種預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，難免帶有主觀偏差。無(wú)形資產(chǎn)還有一個(gè)很重要的功能特性：對(duì)應(yīng)用環(huán)境的附著性。即同一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)在不同環(huán)境與用途條件下，其發(fā)揮作用的大小及為企業(yè)創(chuàng)造效益的多少會(huì)有較大差別。因此無(wú)形資產(chǎn)實(shí)施的客觀環(huán)境（如企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、質(zhì)量、效益等）對(duì)無(wú)形資產(chǎn)收益預(yù)測(cè)有重大影響。同時(shí)，由于這種收益是無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益，分析企業(yè)所處的外界市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度也是預(yù)測(cè)無(wú)形資產(chǎn)收益額時(shí)不容易忽視的環(huán)節(jié)。而目前我國(guó)企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境極不規(guī)范，這無(wú)疑也會(huì)加大收益預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。與收益預(yù)測(cè)密切相關(guān)的是收益期限的確定。無(wú)形資產(chǎn)收益期限實(shí)為無(wú)形資產(chǎn)具有超額收益能力的時(shí)間。確定無(wú)形資產(chǎn)收益期限的理論依據(jù)是無(wú)形資產(chǎn)的無(wú)形損耗，即功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。在當(dāng)今科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時(shí)代，無(wú)論是參考法律保護(hù)期限，還是企業(yè)合同或申請(qǐng)書(shū)中規(guī)定的受益年限，都必須以無(wú)形資產(chǎn)能持續(xù)發(fā)揮作用為投資者帶來(lái)超額收益能力的合理預(yù)測(cè)為基石，來(lái)確定無(wú)形資產(chǎn)的收益期限。顯然這一預(yù)測(cè)過(guò)程也具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。折現(xiàn)率是將來(lái)收益還原或轉(zhuǎn)換成評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)值的比率。折現(xiàn)率本質(zhì)上是一種平均收益率，通常由三部分組成：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。將這三部分累加確定折現(xiàn)率的方法理論上可行，但在實(shí)務(wù)運(yùn)作中存在種種缺陷。首先從我國(guó)目前金融體制改革的情況看，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率并不是一個(gè)定數(shù)，而是隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平上下浮動(dòng)；其次，我國(guó)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還很不完善，缺乏國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估中普遍采用的相關(guān)指標(biāo)，特別是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定多是由各評(píng)估機(jī)構(gòu)主觀判斷，這就為準(zhǔn)確量化收益風(fēng)險(xiǎn)及測(cè)算折現(xiàn)率帶來(lái)較大困難。而折現(xiàn)率的微小變動(dòng)，會(huì)帶來(lái)評(píng)估結(jié)果十倍的差異。合理確定折現(xiàn)率是運(yùn)用收益評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)最棘手的問(wèn)題之一。（三）評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要指評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員在執(zhí)業(yè)中業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)到專業(yè)要求或嚴(yán)重違反職業(yè)道德、評(píng)估人員因此而承擔(dān)訴訟或仲栽及賠償責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)形資產(chǎn)，尤其是知識(shí)技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)，本身具有很強(qiáng)的學(xué)科專業(yè)內(nèi)容，不了解有關(guān)知識(shí)就無(wú)法進(jìn)行評(píng)估。而且無(wú)形資產(chǎn)種類多，相互間可比性低，像非專利技術(shù)和商業(yè)秘密還是嚴(yán)格保密的，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的收集比較困難，加之各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)發(fā)揮功能的環(huán)境制約因素不同，技術(shù)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展也使相關(guān)信息需要不斷更新。這些情況的客觀存在，都增加了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作的復(fù)雜性和困難性，也要求從事無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員具備較高的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)，否則就有可能發(fā)生執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前正處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌階段，各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作并無(wú)多大參考價(jià)值，且缺乏行業(yè)統(tǒng)計(jì)資料，評(píng)估中所需的數(shù)據(jù)都來(lái)自于委托方提供的資料，使評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性大打折扣，嚴(yán)重影響了評(píng)估行業(yè)的社會(huì)形象和聲望。（四）評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)是指因無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用不當(dāng)造成損失的可能性。此類風(fēng)險(xiǎn)一般是評(píng)估工作結(jié)束后，外界各種相關(guān)因素出現(xiàn)并發(fā)生變化而引致，具有滯后性和潛伏性。無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)主觀性較大，市場(chǎng)因素則變數(shù)更多，但其實(shí)價(jià)值是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的。因此無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值是在較嚴(yán)格的技術(shù)性能鑒別基礎(chǔ)上，在較多評(píng)估假設(shè)條件下，借助于某些數(shù)學(xué)模型測(cè)算出一種模擬價(jià)值，而且是以評(píng)估基準(zhǔn)日為時(shí)間參照，按照無(wú)形資產(chǎn)實(shí)際狀況對(duì)其進(jìn)行的評(píng)定估算。正是基于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)性特點(diǎn)，評(píng)估報(bào)告書(shū)都約定了評(píng)估結(jié)果有效期。按照《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》，評(píng)估結(jié)果有效期為一年，即評(píng)估目的在評(píng)估基準(zhǔn)日后的一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)時(shí)，要以評(píng)估結(jié)果作為底價(jià)或作價(jià)依據(jù)。如果評(píng)估報(bào)告書(shū)的使用人未按約定范圍使用或使用了超過(guò)有效期的評(píng)估的評(píng)估結(jié)論，均會(huì)引起評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（五）評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)家授權(quán)的職能部門(mén)在實(shí)施對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、審查等職能時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)頻繁，評(píng)估工作多、面廣、量大，政策性、時(shí)效性強(qiáng)，評(píng)估動(dòng)機(jī)、具體行為復(fù)雜，關(guān)系著當(dāng)事各方的切身利益，而評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的水平、素質(zhì)又參差不齊。如果缺乏正確的組織指導(dǎo)和有效的協(xié)調(diào)、監(jiān)督與審查，對(duì)問(wèn)題與糾紛不能及時(shí)公正地處理，就不能建立正常的評(píng)估工作秩序，不能保證評(píng)估的質(zhì)量，導(dǎo)致評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。當(dāng)前我國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理法規(guī)和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加上無(wú)形資產(chǎn)的“無(wú)形性”，使對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估很難達(dá)到客觀、公正。雖然近幾年在全國(guó)開(kāi)展可資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的清理整頓和脫鉤改制工作，但行業(yè)和地方壟斷仍較普遍，仍有一些機(jī)構(gòu)明脫暗不脫或掛靠行政權(quán)力壟斷業(yè)務(wù)，以不正當(dāng)手段承攬業(yè)務(wù)，擾亂了評(píng)估市場(chǎng)的正常秩序，違背了資產(chǎn)評(píng)估的獨(dú)立、客觀、公正原則，損害可資產(chǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)當(dāng)事方的合法權(quán)益。由此涉及到評(píng)估管理部門(mén)，就會(huì)形成評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)。新晨
（一）評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)是指由于無(wú)形資產(chǎn)的界限劃分不明確，使評(píng)估人員無(wú)法明確評(píng)估的對(duì)象，難以準(zhǔn)確進(jìn)行評(píng)估而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如何明晰界定評(píng)估范圍，確定評(píng)估的具體對(duì)象是資產(chǎn)評(píng)估的首要問(wèn)題。從文獻(xiàn)研究來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的定義沒(méi)有形成統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，目前有諸多新型無(wú)形資產(chǎn)涌現(xiàn)，例如金融市場(chǎng)中的期權(quán)價(jià)值、控股權(quán)價(jià)值，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、客戶價(jià)值，再如企業(yè)管理中的企業(yè)文化、綜合人力資源、管理理念、網(wǎng)址及域名等。雖然這些新型資產(chǎn)具有相應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)特征，但卻沒(méi)有收到資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范所規(guī)定的范疇，《資產(chǎn)評(píng)估草最規(guī)范意見(jiàn)》目前只明確了13種無(wú)形資產(chǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有跟進(jìn)新興無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)展。如果對(duì)這些尚不明確的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資、轉(zhuǎn)讓或評(píng)估活動(dòng)時(shí)，由于對(duì)象價(jià)值不明確，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估而使得受評(píng)方產(chǎn)生損失，就引起了無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
另一種評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在無(wú)形資產(chǎn)之間的重疊，比如海爾的商標(biāo)是對(duì)海爾的產(chǎn)品品質(zhì)、功效、性能以及服務(wù)形象等的標(biāo)志與保證，綜合性地體現(xiàn)海爾的企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)水平，這其中融合大量無(wú)形資產(chǎn)包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道、客戶價(jià)值、管理理念等。因?yàn)椤顿Y產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)》中明確若是收益法來(lái)評(píng)估則“不能將其他資產(chǎn)帶來(lái)的收益誤算到無(wú)形資產(chǎn)的收益中”，即是將以上無(wú)形資產(chǎn)的超額收益分割并逐一確定每一項(xiàng)的資產(chǎn)價(jià)值。但是目前又沒(méi)有清晰而確切的收益分割方法，由于評(píng)估機(jī)構(gòu)的操作標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，在評(píng)估過(guò)程中產(chǎn)生較大價(jià)值誤差，因而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn) 這是指評(píng)估人員在評(píng)估時(shí)選取的方法和參數(shù)不同導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果不同而產(chǎn)生損失的可能性。
收益法是無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的主要方法，收益額、折現(xiàn)率和收益期限這三個(gè)重要參數(shù)的合理確定是收益法評(píng)估的關(guān)鍵所在。然而，無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益受很多不確定因素的影響，評(píng)估師通常是利用過(guò)去的數(shù)據(jù)估計(jì)未來(lái)，而預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)難免出現(xiàn)主觀因素造成的偏差，使得收益的預(yù)測(cè)值偏離客觀情況。
例如，企業(yè)當(dāng)前長(zhǎng)期盈利甚少或虧損，意味著不能夠預(yù)測(cè)未來(lái)盈利時(shí)的水平。由于信息的缺失，在預(yù)測(cè)和判斷中沒(méi)有有力證據(jù)，就使得收益額預(yù)測(cè)失真。在確定另一個(gè)重要參數(shù)折現(xiàn)率時(shí)，折現(xiàn)率的微小變動(dòng)會(huì)帶來(lái)評(píng)估結(jié)果的巨大差異。隨著金融體制不斷深入改革，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展總水平變化與浮動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率也是根據(jù)各個(gè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的主觀判斷得來(lái)的，無(wú)法統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，這就會(huì)給無(wú)形資產(chǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估與折現(xiàn)帶來(lái)較大的阻礙，也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。收益期限的確定問(wèn)題中，必須依照無(wú)形資產(chǎn)的持續(xù)發(fā)揮為投資者帶來(lái)的收益增量情況為預(yù)測(cè)的理性基礎(chǔ)。但是，無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命受技術(shù)進(jìn)步和使用頻率的影響，帶有很大的不確定性，所以，這一預(yù)測(cè)過(guò)程也具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。
在運(yùn)用另外兩種評(píng)估方法時(shí)，同樣會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。成本法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，由于無(wú)形資產(chǎn)成本的不完整性、弱對(duì)應(yīng)性和虛擬性，使得其重置成本的確定難度很大；因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)的壟斷性，相近參照物難以找到，加之無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易信息匱乏，市場(chǎng)不成熟、不完善，大大增加了其中評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的難度，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷增加。
（三）評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 主要是指評(píng)估機(jī)構(gòu)與執(zhí)業(yè)人員由于業(yè)務(wù)素質(zhì)有限、專業(yè)能力不足、嚴(yán)重有違職業(yè)基本道德要求，從而在評(píng)估操作中結(jié)果失真，嚴(yán)重偏離真實(shí)情況，影響了最終使用整體評(píng)估報(bào)告的應(yīng)有權(quán)益，而因此受到訴訟或法律仲裁，從而產(chǎn)生的賠償損失或責(zé)任追究風(fēng)險(xiǎn)。
無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作具有較強(qiáng)的復(fù)雜性、困難性。例如，知識(shí)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，是一種具有很強(qiáng)學(xué)科專業(yè)內(nèi)容的資產(chǎn)，其評(píng)估需要評(píng)估人員對(duì)相關(guān)專業(yè)知識(shí)有足夠的了解，否則無(wú)法進(jìn)行合理的評(píng)估。非專利技術(shù)和商業(yè)秘密的評(píng)估中，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的收集比較困難；同時(shí)，隨著技術(shù)經(jīng)濟(jì)飛速更新與發(fā)展使得相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估信息更新頻率變高，這些都可能影響著評(píng)估人員的評(píng)估結(jié)果，也對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和個(gè)人綜合品質(zhì)帶來(lái)考驗(yàn)，執(zhí)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性加大。而我國(guó)當(dāng)前的狀況是：機(jī)構(gòu)專業(yè)化不強(qiáng)，評(píng)估人員結(jié)構(gòu)不合理，缺乏高素質(zhì)的評(píng)估人才，從而增大了其執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，管理環(huán)節(jié)也是產(chǎn)生評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。這是指國(guó)家授權(quán)的相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估職能部門(mén)在組織、領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督等工作，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果所造成的風(fēng)險(xiǎn)影響。要建立正常的評(píng)估工作秩序，保證評(píng)估工作質(zhì)量，就需要相關(guān)職能部門(mén)認(rèn)真負(fù)責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)、組織與協(xié)調(diào)，并有效地進(jìn)行監(jiān)督與審查工作，對(duì)于出現(xiàn)的管理問(wèn)題及時(shí)解決糾紛，公正而準(zhǔn)確上報(bào)處理，以最大化地避免容易導(dǎo)致評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各項(xiàng)因素。由于無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估是一項(xiàng)多節(jié)點(diǎn)、多方面的工作，具有非常強(qiáng)的時(shí)效性與政策引導(dǎo)性，評(píng)估的動(dòng)機(jī)與行為也因此受到較為復(fù)雜的利益環(huán)節(jié)影響，也相互關(guān)聯(lián)各方利益。而在我國(guó)，雖然近幾年進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的清理整頓和脫鉤改制工作，使得無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估管理也收到一定的積極成效，但是目前依舊沒(méi)有形成完善而規(guī)范的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作管理辦法、相應(yīng)條例和行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)壟斷和地方壟斷仍然較為普遍，出現(xiàn)其他一些不良現(xiàn)象比如明脫暗不脫，或者掛靠行政相關(guān)權(quán)利而實(shí)施業(yè)務(wù)壟斷，以不正當(dāng)手段承接相關(guān)業(yè)務(wù)等現(xiàn)象。這些行為有違資產(chǎn)評(píng)估所要求的獨(dú)立性、客觀性與公正性三個(gè)原則，嚴(yán)重干擾了行業(yè)市場(chǎng)的正規(guī)秩序，對(duì)于參與資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的當(dāng)事方的合法權(quán)益也造成侵害，因而加大了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。
摘 要 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估因?yàn)榇嬖谥S多復(fù)雜的不確定因素，致使評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。本文主要論述了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的三種方法，探討其評(píng)估過(guò)程中所產(chǎn)生的種種風(fēng)險(xiǎn)，并就應(yīng)如何從根源上減少風(fēng)險(xiǎn)提出建設(shè)性意見(jiàn)。
關(guān)鍵詞 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn) 控制
無(wú)形資產(chǎn)指的是企業(yè)所擁有的或者是在其控制下的、非實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的存在是因?yàn)樵谄湓u(píng)估過(guò)程中存在著許多復(fù)雜的不定性因素，這些因素是導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)存在的主因。本文主要論述了三種常用評(píng)估方法中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并就應(yīng)如何處理和控制提出建設(shè)性的意見(jiàn)。
1.三種評(píng)估方法中存在的風(fēng)險(xiǎn)
1.1市價(jià)法
無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)存在漏洞是采用市價(jià)法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)所存在的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)并不成熟，而且缺乏必要的信息，很難找得到相關(guān)的交易案例；無(wú)形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性，導(dǎo)致我們難以確定近似有形資產(chǎn)采用市場(chǎng)法評(píng)估時(shí)參照的調(diào)整差異事項(xiàng)；絕大部分的無(wú)形資產(chǎn)都具有壟斷性，在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上幾乎找不到一樣的或者是相似的評(píng)估參照物。難以想象，不一樣的專有技術(shù)、不一樣的專利，不一樣的企業(yè)商譽(yù)、不一樣的商標(biāo)要怎樣去調(diào)整它們之間的價(jià)格差距[1]。
1.2收益法
（1）收益的預(yù)測(cè)。無(wú)形資產(chǎn)的收益是一種超額收益，它只有依附在一定間接的或者直接的物質(zhì)載體上才能體現(xiàn)出其價(jià)值。這種超額的收益指的主要是：無(wú)形資產(chǎn)的存在使得與企業(yè)有關(guān)的產(chǎn)品的產(chǎn)量增加、產(chǎn)品價(jià)格的升高或者是銷(xiāo)量的增加，又或者是兩種情況都有；無(wú)形資產(chǎn)的存在使得企業(yè)的生產(chǎn)成本與經(jīng)營(yíng)成本下降，產(chǎn)生了生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)用度的節(jié)約額。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確與否，與無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估直接相關(guān)，而收益被許多不定性的因素所影響，致使收益的實(shí)現(xiàn)具有非常的風(fēng)險(xiǎn)性。因?yàn)樵u(píng)估師一般都是借助歷史的數(shù)據(jù)去估算將來(lái)的，若是缺少必要的經(jīng)營(yíng)信息、缺少相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)，無(wú)論是預(yù)測(cè)還是推算都缺少了有說(shuō)服力的根據(jù)。比方說(shuō)，當(dāng)前盈利很低或者是沒(méi)有盈利，這就說(shuō)明沒(méi)有辦法依據(jù)目前的盈利情況去預(yù)測(cè)將來(lái)的盈利水準(zhǔn)。
（2）評(píng)估范圍的確定。資產(chǎn)評(píng)估范圍在決定評(píng)估專業(yè)人士的工作范圍的同時(shí)也直接測(cè)算評(píng)估結(jié)論是不是成立。在有形資產(chǎn)的評(píng)估中，評(píng)估范圍比較容易被界定，但是無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估范圍卻是難以界定。這其中的原因主要是很難在時(shí)間上對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命進(jìn)行精準(zhǔn)的測(cè)定。專家對(duì)現(xiàn)行的協(xié)議年限或者是法定年限的測(cè)定，事實(shí)上忽視了無(wú)形資產(chǎn)的可持續(xù)利用性。因?yàn)閷?duì)以一種新的技術(shù)形態(tài)存在的無(wú)形資產(chǎn)來(lái)講，它的經(jīng)濟(jì)壽命是可隨著技術(shù)開(kāi)發(fā)的深度加深而不斷延長(zhǎng)的。因此，人們通常在界定無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估范圍的時(shí)候結(jié)合有形資產(chǎn)。但是有形資產(chǎn)會(huì)因?yàn)橥度胍?guī)模的大小而產(chǎn)生變化，導(dǎo)致很難界定“評(píng)估范圍。
（3）收益期的確定。無(wú)形資產(chǎn)收益期的確定，不但要考慮它的經(jīng)濟(jì)壽命，還要考慮法律合同壽命。人們往往以協(xié)議的或者法定的有效年限作為根據(jù)。但無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命，也就是它的收益期受到使用頻率及技術(shù)進(jìn)步的影響。比如假定一項(xiàng)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)協(xié)議的有效年限是十年，但事實(shí)上五年后就可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)更新，這時(shí)候新的、更適用的、更先進(jìn)的或者是效益更高的技術(shù)資產(chǎn)出現(xiàn)，而原本的技術(shù)即便繼續(xù)受到法律的保護(hù)，但是卻不再具先有進(jìn)性，也不能再為所有者帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。有些無(wú)形資產(chǎn)具備可持續(xù)利用性，像有的技術(shù)性無(wú)形資產(chǎn)，其收益期隨著它的開(kāi)發(fā)、升級(jí)可得到延伸。無(wú)形資產(chǎn)還具有獨(dú)占性，若一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)被所有者獨(dú)占時(shí)，能夠比較明確的知道收益，但隨著技術(shù)被廣泛的傳播，成本、價(jià)格方面的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)就會(huì)逐步喪失，收益期也會(huì)相對(duì)的縮短。
1.3重置成本法
（1）難以確定成新率。固定資產(chǎn)的使用在正常情況下，在大部分時(shí)間內(nèi)他們的損耗都是均勻的，還有對(duì)應(yīng)的方法與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其進(jìn)行新舊程度測(cè)定，成新率可以比較客觀的被確定。但如固定資產(chǎn)般的有形損耗并不存在于無(wú)形資產(chǎn)中，所以無(wú)形資產(chǎn)的成新率只能它的使用時(shí)間和效用來(lái)猜測(cè)。在這里無(wú)形資產(chǎn)往往會(huì)呈現(xiàn)出一種非線性關(guān)系。某些無(wú)形資產(chǎn)在特定的時(shí)間里是呈非線性遞增的，像商譽(yù)、商標(biāo)等；而某些無(wú)形資產(chǎn)則是呈非線性遞減，如技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)就是。曾有專家建議用無(wú)形資產(chǎn)所依附產(chǎn)品的壽命周期來(lái)推算成新率，但產(chǎn)品壽命周期因種種原因而具有不確定，且許多無(wú)形資產(chǎn)在同一時(shí)間里和許多產(chǎn)品又有聯(lián)系，推算時(shí)并不具有可分性[2]。
（2）以歷史成本為根據(jù)進(jìn)行調(diào)整所得到的重置成本是不精準(zhǔn)且是存在風(fēng)險(xiǎn)的。這是因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)歷史成本具有虛擬性、不完整性與弱相對(duì)性。無(wú)形資產(chǎn)形成的時(shí)間一般都比較長(zhǎng)，而且過(guò)程很復(fù)雜，這就使得財(cái)務(wù)在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的核算上并沒(méi)有完整的資料可進(jìn)行參照，也直接導(dǎo)致對(duì)其核算的不嚴(yán)格。再者，開(kāi)發(fā)無(wú)形資產(chǎn)所耗費(fèi)的資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)所形成的價(jià)值并沒(méi)有很直接的關(guān)系。某些無(wú)形資產(chǎn)的形成并不需要很多的資金投入就可以得到豐厚的收益；某些無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)時(shí)耗費(fèi)驚人，收益卻平平。
2.風(fēng)險(xiǎn)的控制
國(guó)內(nèi)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，主要以收益法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。在采用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估專家應(yīng)做好下面幾點(diǎn)：（1）最好已經(jīng)詳細(xì)了解了被評(píng)估資產(chǎn)的基本情況。這其中包括了公司的大概情況、公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、與之有關(guān)的法律、無(wú)形資產(chǎn)的取得過(guò)程及其歷史沿革、與之有關(guān)的與無(wú)形資產(chǎn)相似的國(guó)內(nèi)或者國(guó)際的最新情況等[3]。（2）確定無(wú)形資產(chǎn)的分成率。無(wú)形資產(chǎn)分成率的確定通常有三種方法：約當(dāng)投資分成法、成本加權(quán)平均分析法、邊際分析法。在現(xiàn)實(shí)中的評(píng)估中，往往會(huì)有這樣一種情況，某一企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所不可或缺的條件是得到和運(yùn)用某一無(wú)形資產(chǎn)，尤其是可以使得企業(yè)起死回生時(shí)更是典型。在此種狀況下假定采取的是邊際分析法，要得出無(wú)形資產(chǎn)收益期的追加利潤(rùn)在總利潤(rùn)中所占的比重，通常都會(huì)遇到下面的難點(diǎn)：認(rèn)為在該無(wú)形資產(chǎn)的情況下該企業(yè)將會(huì)瀕臨倒閉，將生產(chǎn)利潤(rùn)大部分或者是全都都?xì)w在了超額利潤(rùn)上，夸大了無(wú)形資產(chǎn)的超額利潤(rùn)。因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的作用很難分清，所以還是采取約當(dāng)投資分成法比較適合。（3）要注意收集和分析數(shù)據(jù)資料。因?yàn)槭找娣ㄊ峭茰y(cè)將來(lái)收益并且折現(xiàn)的方法，無(wú)形資產(chǎn)又有收益期、收益分成率、收益等預(yù)測(cè)的復(fù)雜性與不確定性，所以在評(píng)估的時(shí)候重視數(shù)據(jù)資料的來(lái)源及對(duì)其進(jìn)行分析就顯得十分必要。必須要有條不紊、有步驟的進(jìn)行數(shù)據(jù)資料的收集與整理工作，反反復(fù)復(fù)核對(duì)與之相關(guān)的全部資料，對(duì)于歷史資料的真實(shí)性要進(jìn)行嚴(yán)格審查與核實(shí)，不能只依靠假定或者推測(cè)。模型的建立要在歷史財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，并且要盡可能多的知道企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中稅務(wù)余會(huì)計(jì)的復(fù)雜性，防止資產(chǎn)被重復(fù)計(jì)算[4]。（4）預(yù)測(cè)盈利。盈利預(yù)測(cè)是收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的核心部分，盈利預(yù)測(cè)的結(jié)果是否準(zhǔn)確直接關(guān)系到評(píng)估結(jié)果。預(yù)測(cè)一定要建立在對(duì)被評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)收益狀況的充分了解的基礎(chǔ)上，要盡量去得到歷史的會(huì)計(jì)資料、了解主要成本項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)情況、變動(dòng)狀況以及 主要收益來(lái)源等?；镜馁Y料要至少三期的歷史數(shù)據(jù)與五期以上的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)完成以后，還要對(duì)與之相關(guān)的數(shù)據(jù)來(lái)源及其可靠性、預(yù)測(cè)模型的科學(xué)性與合理性以及盈利預(yù)測(cè)的基本假定等再進(jìn)行核實(shí)。復(fù)核要對(duì)各項(xiàng)目的變動(dòng)趨向有科學(xué)性的解釋，把謹(jǐn)慎性原則堅(jiān)持到底。
無(wú)論是哪種評(píng)估方法都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估專家在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)要注意選擇方法。通常來(lái)說(shuō)，產(chǎn)特性較為復(fù)雜的、目的是投資或者轉(zhuǎn)讓的、著重資產(chǎn)將來(lái)的使用效果的一類無(wú)形資產(chǎn)，最好采取收益法進(jìn)行評(píng)估；而資產(chǎn)特性較為簡(jiǎn)單的，評(píng)估的目的是以成本推銷(xiāo)，并且側(cè)重于現(xiàn)實(shí)可用程度的無(wú)形資產(chǎn)，則最好采用市場(chǎng)法或者成本法。
參考文獻(xiàn)
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[2]成文.無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及防范.消費(fèi)導(dǎo)刊.2010（7）：103.
在會(huì)計(jì)工作中我們發(fā)現(xiàn)，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估由于存在大量復(fù)雜的不確定因素，導(dǎo)致了評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的存在。實(shí)際操作應(yīng)如何減少風(fēng)險(xiǎn)做以下淺析。
無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)及控制。因我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代所有制形式單一，幾乎不存在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓就沒(méi)有確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。改革開(kāi)放以后，我國(guó)建立了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，開(kāi)始走上了與世界經(jīng)濟(jì)接軌之路，要素市場(chǎng)逐步形成與發(fā)展，并培育出企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的土壤?，F(xiàn)代企業(yè)可以被認(rèn)為是消耗有形資產(chǎn)，形成無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)組織。無(wú)形資產(chǎn)的資本化要求越來(lái)越突出，其資本化途徑是股權(quán)化和證券化，而這兩者都需要定性和定量的確定其價(jià)值，這就需要進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
一是用重置成本法。用重置成本法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的公式為：評(píng)估價(jià)值=無(wú)形資產(chǎn)的重置成本×成新率。
二是用市價(jià)法。市價(jià)法評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)在于無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不完善，不成熟，信息匱乏，交易案例很難找到。絕大多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)具有壟斷性，在市場(chǎng)上難以找到相同或近似的評(píng)估參照物。無(wú)形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性，使我們很難確定不同商標(biāo)、不同商譽(yù)、不同專利、不同專有技術(shù)條件下的價(jià)格差異。
三是用收益法。即使被公認(rèn)為最適合無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的收益法也由于其方法本身的技術(shù)要求而存在風(fēng)險(xiǎn)。
評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的控制。各種無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法都存在風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，首先要注意方法的選擇。對(duì)于資產(chǎn)特性比較簡(jiǎn)單，以成本攤銷(xiāo)為評(píng)估目的，側(cè)重現(xiàn)實(shí)可用程度的無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估，可用成本法或市場(chǎng)法。對(duì)于資產(chǎn)特性比較復(fù)雜，以轉(zhuǎn)讓、投資為目的，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)未來(lái)使用效果的無(wú)形資產(chǎn)，可采用收益法。
關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)；評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)類型
中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2014年2月28日
一、農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)概念
所謂農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，是指與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師，因主客觀原因?qū)υu(píng)估標(biāo)的價(jià)值作了不當(dāng)或錯(cuò)誤判斷，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失真，使利益相關(guān)者受到經(jīng)濟(jì)損失，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師將承擔(dān)訴訟或仲裁，或因敗訴而承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的可能性。
二、農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)類型
資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)源于對(duì)未來(lái)評(píng)估事項(xiàng)的不確定性，合理劃分風(fēng)險(xiǎn)類型是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)量化的基礎(chǔ)，只有充分揭示農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，才能對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)做出客觀的評(píng)價(jià)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)類型可定性分為固有風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)；固有風(fēng)險(xiǎn)包括評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)；執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括道德風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估程序不足或受到限制產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)勝任能力不足產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；自然風(fēng)險(xiǎn)包括地域性風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。
（一）農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)固有風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)固有風(fēng)險(xiǎn)是指評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在對(duì)農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素不能夠直接進(jìn)行控制，但這些因素的發(fā)生可能導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果發(fā)生錯(cuò)誤或重大偏差，使評(píng)估報(bào)告的使用者受到損失而承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的可能性。
1、評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師以第三方身份對(duì)其價(jià)值進(jìn)行估算，能否獨(dú)立、客觀、公正的反映其真實(shí)價(jià)值，關(guān)系到當(dāng)事各方的切身利益，因此需要國(guó)家授權(quán)的職能部門(mén)予以組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和審查，從而管理環(huán)節(jié)成為產(chǎn)生評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響因素之一。近年來(lái)，國(guó)家職能部門(mén)對(duì)評(píng)估行業(yè)進(jìn)行脫鉤改制和清理整頓，可是行業(yè)和地方壟斷依然存在，一些評(píng)估機(jī)構(gòu)明脫暗不脫或掛靠行政權(quán)力壟斷業(yè)務(wù)，這些不正當(dāng)行為嚴(yán)重干擾了評(píng)估市場(chǎng)正常秩序，損害了評(píng)估業(yè)務(wù)相關(guān)方的合法權(quán)益，加大了農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估主要用于對(duì)外投資和轉(zhuǎn)讓，評(píng)估對(duì)象并非實(shí)物資產(chǎn)，而是其未來(lái)獲得超額收益的能力，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)的研發(fā)投入具有弱對(duì)應(yīng)性、虛擬性和不完整性的特點(diǎn)，使用成本法評(píng)估資產(chǎn)重置成本不夠客觀，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)的壟斷性和保密性，很難從市場(chǎng)上獲得類似參照物，加之無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易信息匱乏，交易市場(chǎng)弱勢(shì)有效，限制了市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，使收益法主導(dǎo)了農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。但是，農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)受到自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多種因素影響，評(píng)估參數(shù)預(yù)測(cè)的不確定性難以測(cè)算，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)難免出現(xiàn)主觀因素造成的偏差，使得收益額、折現(xiàn)率和收益期的預(yù)測(cè)值偏離真實(shí)情況而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)存在。
3、評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)是將資產(chǎn)未來(lái)獲得的超額收益按照一定數(shù)學(xué)模型折現(xiàn)到評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估結(jié)果是其在評(píng)估基準(zhǔn)日的時(shí)點(diǎn)價(jià)值，評(píng)估結(jié)果時(shí)效性強(qiáng)，策略性使用風(fēng)險(xiǎn)大。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)受到自身特殊因素影響，資產(chǎn)未來(lái)獲得超額收益受到交易市場(chǎng)供求關(guān)系影響，預(yù)測(cè)主觀性較大，評(píng)估結(jié)果是多種假設(shè)條件下估算出資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的時(shí)點(diǎn)價(jià)值，基于農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)效性特點(diǎn)，評(píng)估報(bào)告書(shū)都約定了評(píng)估結(jié)果有效期為一年。但是，如果評(píng)估報(bào)告的使用者為了自己的利益，未按照約定范圍使用或者超過(guò)有效期范圍策略性使用，將發(fā)生評(píng)估結(jié)果使用風(fēng)險(xiǎn)。
（二）農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要指評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在執(zhí)業(yè)中因違反職業(yè)道德或業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)到專業(yè)要求導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失真，使利益相關(guān)者受到損失，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師承擔(dān)訴訟或仲裁，或因敗訴而承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的可能性。
1、職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循職業(yè)道德準(zhǔn)則，做到誠(chéng)實(shí)正直，勤勉盡責(zé)，恪守獨(dú)立、客觀、公正的原則。由于人員道德水平差距，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在評(píng)估農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，無(wú)原則的遷就委托方的不合理要求，忽視資產(chǎn)以市場(chǎng)價(jià)值為判斷尺度，明顯高估或低估資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值，采取壓價(jià)、壟斷等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的手段承攬業(yè)務(wù)；明知自身行為不符合評(píng)估準(zhǔn)則要求，仍然出具不公允的評(píng)估報(bào)告的行為而產(chǎn)生職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。
2、評(píng)估程序不足或受到限制的風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在評(píng)估農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則，根據(jù)業(yè)務(wù)具體情況履行適當(dāng)?shù)脑u(píng)估程序，對(duì)資產(chǎn)價(jià)值做出客觀、合理的價(jià)值判斷，不允許在未履行評(píng)估程序或者評(píng)估程序受到限制的情況下不采取相應(yīng)替代程序而出具評(píng)估報(bào)告。但是，在實(shí)際操作中，一些評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在不履行相應(yīng)的評(píng)估程序或者在進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘查或者收集評(píng)估資料受到限制的情況下不采取相應(yīng)的替代程序而出具評(píng)估報(bào)告，這種情況將會(huì)產(chǎn)生在利益相關(guān)方受到損失發(fā)生訴訟或者仲裁時(shí)，因評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師沒(méi)有履行相應(yīng)評(píng)估程序，成為承擔(dān)法律責(zé)任的依據(jù)。
3、專業(yè)勝任能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估受到自身特殊性影響，評(píng)估的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性很高，評(píng)估師必須擁有關(guān)于農(nóng)業(yè)專利、農(nóng)業(yè)專有技術(shù)方面的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)勝任能力成為評(píng)估師出具合理專業(yè)判斷和公允評(píng)估結(jié)果的基本保證。例如，農(nóng)業(yè)專有技術(shù)評(píng)估，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)收集比較困難，加上農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)受到地域環(huán)境、自然災(zāi)害等環(huán)境因素影響，評(píng)估結(jié)果的不確定性增加，這些因素對(duì)農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)帶來(lái)考驗(yàn)，專業(yè)勝任能力不足可能發(fā)生執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)自然風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)自然風(fēng)險(xiǎn)是指來(lái)自自然界的突發(fā)事件（氣象災(zāi)害、自然災(zāi)害等）或者固有限制（地域環(huán)境、季節(jié)交替等）帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
1、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值通常以其承載體農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)值來(lái)體現(xiàn)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到諸多自然災(zāi)害的影響，這給農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值帶來(lái)難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。一場(chǎng)冰雹可能導(dǎo)致農(nóng)作物顆粒無(wú)收，一場(chǎng)水災(zāi)可能造成大片農(nóng)田被淹沒(méi)，因此對(duì)農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估需要考慮其抵抗自然界突發(fā)事件的自適應(yīng)能力，如果一項(xiàng)農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)在相同條件下，其抵御自然災(zāi)害或者自我恢復(fù)能力強(qiáng)，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)就較低，反之自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)就高。
2、地域性風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受氣候、水分、土壤等自然環(huán)境影響較大，使得農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)依托的農(nóng)產(chǎn)品地域性特征顯著，只能在局部范圍內(nèi)推廣，例如：新疆吐魯番哈密瓜聞名華夏，其口感芳香甘甜、耐人尋味，是受到吐魯番盆地干旱少雨、晝夜溫差較大、氣候環(huán)境獨(dú)特的影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的地域性特征使得農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的空間減小，地域性限制越明顯，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)越高。
三、農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
（一）加快評(píng)估法律法規(guī)體系建設(shè)，健全評(píng)估管理體制。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法律法規(guī)體系不夠完善，評(píng)估管理?xiàng)l塊分割、多頭管理現(xiàn)象突出，應(yīng)盡快頒布《中華人民共和國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師法》和《資產(chǎn)評(píng)估管理法》，明確農(nóng)業(yè)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估原則，規(guī)范評(píng)估業(yè)務(wù)操作規(guī)程，加強(qiáng)政府的制度性管理和約束，健全評(píng)估管理體制，減少政府行政干預(yù)，強(qiáng)化行業(yè)自律管理，使資產(chǎn)評(píng)估有法可依，從根本上解決評(píng)估市場(chǎng)混亂問(wèn)題。
（二）加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，建立內(nèi)部質(zhì)量控制制度。評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平能力的高低是產(chǎn)生評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度和質(zhì)量控制制度，在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理上嚴(yán)格執(zhí)行三級(jí)復(fù)核制度，完善評(píng)估復(fù)核的具體辦法，明確復(fù)核事項(xiàng)的重點(diǎn)，制定評(píng)估業(yè)務(wù)操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)控制指南；在評(píng)估業(yè)務(wù)質(zhì)量控制上，評(píng)估機(jī)構(gòu)要建立項(xiàng)目承接、制定計(jì)劃、現(xiàn)場(chǎng)勘察、評(píng)定估算、出具報(bào)告以及檔案管理各階段的質(zhì)量控制，明確規(guī)定各階段工作重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范需要注意的問(wèn)題。通過(guò)制定相關(guān)內(nèi)部管理制度，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小限度。
（三）建立資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)保障制度，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。建立評(píng)估機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)保障制度，增強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師通常難以負(fù)擔(dān)由于評(píng)估失敗造成相關(guān)當(dāng)事人經(jīng)濟(jì)損失帶來(lái)的賠償責(zé)任，購(gòu)買(mǎi)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，盡管保險(xiǎn)不能免除可能受到的法律訴訟，但能減少訴訟失敗時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)生的財(cái)務(wù)損失。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金。當(dāng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師發(fā)生職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)理賠，不足部分使用提取的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)基金，這樣既可增強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任感，又可切實(shí)維護(hù)客戶的合法權(quán)益。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]韓靜.資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究[J].金融市場(chǎng)，2012.
一、收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的工作風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)評(píng)估收益法，是指通過(guò)估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)判斷資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱。評(píng)估的工作風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于在評(píng)估工作過(guò)程中采用的評(píng)估方法、對(duì)委托方誠(chéng)實(shí)程度的了解不夠、選用的資料及資產(chǎn)評(píng)估人員個(gè)人經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)限制而導(dǎo)致的誤判等引起的風(fēng)險(xiǎn)，屬于評(píng)估人員主觀原因引起或評(píng)估手段失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)，在無(wú)形資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行的評(píng)估工作中顯得尤為突出。當(dāng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員一旦承接了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，收益法評(píng)估的工作風(fēng)險(xiǎn)也就主要集中地反映在對(duì)有關(guān)參數(shù)的預(yù)測(cè)和貨幣衡量上。
收益法的基本參數(shù)主要有：一是被評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益；二是折現(xiàn)率或資本化率；三是被評(píng)估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時(shí)間。能否清晰地把握上述三要素成為能否運(yùn)用收益法的基本前提。從這個(gè)意義上講，應(yīng)用收益法必須具備的前提條件是：（1）被評(píng)估資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益可以預(yù)測(cè)，并可以用貨幣衡量；（2）資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測(cè)，并可以用貨幣衡量；（3）被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測(cè)。在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)格評(píng)估時(shí)，看似只有幾個(gè)參數(shù)，似乎很簡(jiǎn)單，其實(shí)幾乎每個(gè)參數(shù)都難以確定，或者說(shuō)難以準(zhǔn)確把握。如預(yù)期收益是采用凈現(xiàn)金流量還是凈利潤(rùn)，用稅前利潤(rùn)還是稅后利潤(rùn)；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是采用國(guó)債利率還是銀行利率，采用短期利率還是中長(zhǎng)期利率等都有爭(zhēng)議；行業(yè)報(bào)酬率、社會(huì)平均報(bào)酬率等數(shù)據(jù)本身的準(zhǔn)確含義就很難界定，等等。由于類似問(wèn)題的存在，使得收益法預(yù)測(cè)和衡量參數(shù)的不確定性大大增加，評(píng)估工作風(fēng)險(xiǎn)自然就隱藏其中了。
2004年1月9日證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》第六條指出，為防止公司和評(píng)估人員高估未來(lái)盈利能力并進(jìn)而高估資產(chǎn)，對(duì)使用收益現(xiàn)值法評(píng)估資產(chǎn)的，凡未來(lái)年度報(bào)告的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測(cè)數(shù)10%～20%的公司及其聘請(qǐng)的評(píng)估人員，應(yīng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上作出解釋，并向投資者公開(kāi)道歉；凡未來(lái)年度報(bào)告的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測(cè)數(shù)20%以上的，除要作出公開(kāi)解釋并道歉外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情況實(shí)行事后審查?！百Y產(chǎn)評(píng)估是一門(mén)十分靈活的預(yù)測(cè)藝術(shù)”，用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，是最科學(xué)的方法。當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)復(fù)雜的不確定因素與其“預(yù)測(cè)”相結(jié)合，使得評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員在整個(gè)評(píng)估工作過(guò)程中面臨著更大的工作風(fēng)險(xiǎn)。采用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)，結(jié)果上下可能差幾十倍，因而“20%大限”激起了評(píng)估業(yè)的強(qiáng)烈反應(yīng)。甚至有人預(yù)言“如果按這要求，大多數(shù)項(xiàng)目都要出問(wèn)題，挨板子。”我們知道，證監(jiān)會(huì)提出“20%大限”，用意是為了防范弄虛作假，提醒評(píng)估人員謹(jǐn)慎保守些，不能再根據(jù)客戶需求，隨意調(diào)節(jié)結(jié)果。但是，即便是完全按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的有關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員，仍然在使用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的過(guò)程中，面臨著“20%大限”這一規(guī)定的巨大工作風(fēng)險(xiǎn)，更何況無(wú)形資產(chǎn)的外部環(huán)境也在不時(shí)地發(fā)生變化。因此，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員必須審慎，盡可能地防范和規(guī)避其工作風(fēng)險(xiǎn)。
二、收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中存在工作風(fēng)險(xiǎn)的原因
收益法被公認(rèn)為是最適合無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的方法，但由于其本身的技術(shù)要求，使得評(píng)估工作過(guò)程中存在工作風(fēng)險(xiǎn)。
（一）無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估范圍難以界定。資產(chǎn)評(píng)估的范圍一方面直接決定了評(píng)估的工作范圍；另一方面更重要的是可以直接測(cè)算說(shuō)明評(píng)估結(jié)論是否成立。實(shí)際上，在時(shí)間上是很難對(duì)技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命進(jìn)行可靠的測(cè)定。對(duì)一種新的技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，它的經(jīng)濟(jì)壽命是隨著技術(shù)開(kāi)發(fā)的深度而不斷延伸的，用現(xiàn)行的法定年限或協(xié)議年限去測(cè)定，實(shí)際上忽略了無(wú)形資產(chǎn)的可持續(xù)利用性。因此，我們常在評(píng)估中結(jié)合有形資產(chǎn)去界定無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估范圍，但有形資產(chǎn)會(huì)隨著投入規(guī)模的大小而發(fā)生變化，使得無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估范圍難以界定。
（二）無(wú)形資產(chǎn)的收益期限具有不確定性。無(wú)形資產(chǎn)收益期限的確定，要考慮兩個(gè)因素：一是法律合同壽命；二是經(jīng)濟(jì)壽命。我們常常以法定或協(xié)議的有效年限為依據(jù)，但無(wú)形資產(chǎn)的收益期限要受技術(shù)進(jìn)步和使用頻率的影響。而無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值主要表現(xiàn)為超額利潤(rùn)。比如，一項(xiàng)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)法定有效期為50年，但實(shí)際上3、5年后就會(huì)完成技術(shù)更新，原有的技術(shù)即使繼續(xù)受法律保護(hù)，也已不再具有先進(jìn)性，不能再為所有者帶來(lái)超額利潤(rùn)了。有的無(wú)形資產(chǎn)具有可持續(xù)開(kāi)發(fā)的特性，如一些技術(shù)性無(wú)形資產(chǎn)的收益期限隨著其開(kāi)發(fā)、升級(jí)而得到延長(zhǎng)。另外，無(wú)形資產(chǎn)具有獨(dú)占性，當(dāng)一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)被所有者獨(dú)占時(shí)，可以較為清楚地確定收益，但隨著技術(shù)廣泛傳播，其價(jià)格、成本方面的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，收益期限也相應(yīng)縮短。這些都使得無(wú)形資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的未來(lái)收益期限難以預(yù)測(cè)，具有不確定性。
（三）無(wú)形資產(chǎn)的收益難以預(yù)測(cè)、衡量或不相匹配。無(wú)形資產(chǎn)的收益是一種超額收益，它必須依附于直接的或間接的物質(zhì)載體來(lái)表現(xiàn)它的價(jià)值。由于無(wú)形資產(chǎn)的存在使企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷(xiāo)量增加或產(chǎn)品價(jià)格提高，或兩者兼而有之；由于無(wú)形資產(chǎn)的存在降低了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，形成了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的節(jié)約額；自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的存在和應(yīng)用節(jié)約了無(wú)形資產(chǎn)特許權(quán)使用費(fèi)。而一個(gè)企業(yè)取得的收益，除了有資產(chǎn)的因素外，更重要的是與人的素質(zhì)以及市場(chǎng)和機(jī)遇等因素有關(guān)。企業(yè)的收益是資產(chǎn)與人綜合作用的結(jié)果。因而，在評(píng)估實(shí)踐中要單獨(dú)確定某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益是很難甚至是無(wú)法分清的。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確，直接影響到無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估，而收益又受到很多不確定因素影響，使得收益的預(yù)測(cè)帶有極大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于委托方擁有的但未對(duì)委托方帶來(lái)收益的無(wú)形資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估人員往往難以掌握，這樣也就造成了資產(chǎn)收益不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）單項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的收益分成率難以測(cè)定。無(wú)形資產(chǎn)必須與有形資產(chǎn)相聯(lián)系，否則就不能獨(dú)立產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。在預(yù)測(cè)無(wú)形資產(chǎn)收益時(shí)，我們的做法是將有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)放在一起，然后通過(guò)收益分成率這個(gè)指標(biāo)，將無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值從綜合價(jià)值中分離出來(lái)。由于直接測(cè)定無(wú)形資產(chǎn)的分成率較為困難，通常先測(cè)算有形資產(chǎn)的分成率，再計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)分成率。但這樣做的結(jié)果是，分離出來(lái)的收益并不單是一種無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的，它是除有形資產(chǎn)以外各種無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的綜合反映，單項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的收益分成率難以測(cè)定。
以上是在采用收益法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估過(guò)程中存在的主要工作風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，如市場(chǎng)變化帶來(lái)的不確定性；市場(chǎng)供求及無(wú)形資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)情況；無(wú)形資產(chǎn)使用狀況、機(jī)會(huì)成本；客戶背景、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、管理水平、經(jīng)營(yíng)前景；評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平、工作經(jīng)驗(yàn)方面的欠缺等，也增加了收益法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的工作風(fēng)險(xiǎn)。
三、收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中存在的工作風(fēng)險(xiǎn)防范措施
針對(duì)收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中存在的工作風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)采取以下措施，進(jìn)一步防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高評(píng)估工作質(zhì)量。
（一）加強(qiáng)評(píng)估人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，詳細(xì)了解被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的基本狀況。資產(chǎn)評(píng)估工作是由評(píng)估人員具體操作的，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小很大程度上取決于評(píng)估人員。因此，必須加強(qiáng)評(píng)估人員隊(duì)伍建設(shè)，在評(píng)估具體操作中，嚴(yán)格按評(píng)估規(guī)范意見(jiàn)操作。評(píng)估人員應(yīng)詳細(xì)了解包括無(wú)形資產(chǎn)的取得過(guò)程、歷史沿革和公司概況；公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境及市場(chǎng)情況；無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)狀況；相關(guān)法律、法規(guī)及會(huì)計(jì)特別規(guī)定情況；相似無(wú)形資產(chǎn)的最新?tīng)顩r等情況。有些時(shí)候，委托方往往因?yàn)樽约旱睦?，將失真失?shí)的無(wú)形資產(chǎn)的歷史資料提供給評(píng)估人員，而評(píng)估人員又常常難以查清這種有目的的失真失實(shí)資料，這就給無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估帶來(lái)了工作風(fēng)險(xiǎn)。因而，資產(chǎn)評(píng)估人員要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)委托方提供的資料嚴(yán)格審查，并借助合法的、有效的、輔助的手段，識(shí)辨委托方提供資料的真實(shí)性。
（二）加強(qiáng)對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)資料的收集和分析。要有步驟、有條不紊地組織數(shù)據(jù)資料的收集整理工作，要反復(fù)查對(duì)全部有關(guān)資料，從一切來(lái)源到每份制表單上所引用的每一條數(shù)據(jù)均應(yīng)反復(fù)細(xì)心查對(duì)，避免差錯(cuò)。由于收益法是預(yù)測(cè)未來(lái)收益并進(jìn)行折現(xiàn)的方法，而無(wú)形資產(chǎn)在預(yù)期收益、收益期限、收益分成率預(yù)測(cè)等方面又存在復(fù)雜性和不確定性，所以在評(píng)估時(shí)一定要重視數(shù)據(jù)資料的來(lái)源，并對(duì)其進(jìn)行分析。由于不可能得到十分完整的市場(chǎng)資料，僅按手頭上所掌握的全部資料而得出的結(jié)論并非一定準(zhǔn)確可靠。因此，應(yīng)從多方面、多角度考慮發(fā)生某種誤差的可能性及其相應(yīng)的、適當(dāng)?shù)奶幚泶胧苊庠谀Ｐ蛦?wèn)題上走捷徑，要將模型建立在歷史財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，并充分了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)和稅務(wù)的復(fù)雜性，避免重復(fù)計(jì)算資產(chǎn)。在收益的預(yù)測(cè)時(shí)，要根據(jù)適度績(jī)效情景，正確地把握資產(chǎn)的收益。并且，資產(chǎn)評(píng)估人員應(yīng)對(duì)委托方提供的被評(píng)估資產(chǎn)范圍進(jìn)行認(rèn)真清查、嚴(yán)密分析、合理推斷，包括需要進(jìn)行相關(guān)的市場(chǎng)、行業(yè)等調(diào)查，理順資產(chǎn)與收益的匹配關(guān)系。
