時(shí)間：2023-08-07 17:06:53
序論：在您撰寫互聯(lián)網(wǎng)金融特征時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
(一)金融屬性特征
與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融主要表現(xiàn)出長(zhǎng)尾、金融脫媒以及低交易成本特征。
長(zhǎng)尾特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式覆蓋了大量不被傳統(tǒng)金融所覆蓋的人群，該群體在傳統(tǒng)“二八定律”中體現(xiàn)為僅能提供少部分利潤(rùn)的“長(zhǎng)尾群體”，因此具有長(zhǎng)尾特征。網(wǎng)絡(luò)銷售模式中眾多客戶的異質(zhì)化需求使得通常被忽略的長(zhǎng)尾產(chǎn)品可以與主流產(chǎn)品相匹敵。通過覆蓋“長(zhǎng)尾群體”，互聯(lián)網(wǎng)金融模式極大地拓展了金融交易的可能性邊界，被認(rèn)為是推動(dòng)我國(guó)普惠金融發(fā)展的重要手段。
金融脫媒。金融脫媒又稱金融非中介化，指資金供給雙方不通過傳統(tǒng)的商業(yè)銀行等金融中介，而是借助互聯(lián)網(wǎng)虛擬媒介直接進(jìn)行資金融通。有學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)化了資金流轉(zhuǎn)過程，實(shí)現(xiàn)了脫媒，也有部分學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)的是“換媒”而非“脫媒”，多數(shù)學(xué)者持第一種觀點(diǎn)。我國(guó)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信息中介定位，該定位也意味著中國(guó)情境下的互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒特征將日益明顯。
低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)模式?jīng)Q定了其能夠跨越時(shí)間、空間的限制為用戶提供服務(wù)，在此過程中極大地提高了零散資金的整合，優(yōu)化了資源配置，從而降低了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本。由于我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，并長(zhǎng)期被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)忽略，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促使這些“長(zhǎng)尾”群體打破地域限制，以線上代替線下的方式縮短交易時(shí)間、提升融資成功率，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資源配置的目的。
(二)互聯(lián)網(wǎng)屬性特征
互聯(lián)網(wǎng)金融離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的參與，因而互聯(lián)網(wǎng)金融也具備網(wǎng)絡(luò)外部性、廣泛鏈接性以及信息對(duì)稱性互聯(lián)網(wǎng)屬性特征。
網(wǎng)絡(luò)外部性。網(wǎng)絡(luò)外部性意味著網(wǎng)絡(luò)價(jià)值取決于該網(wǎng)絡(luò)所能連接的人數(shù)。出于降低交易成本和個(gè)人效用最大化的考慮，消費(fèi)者往往會(huì)選擇多數(shù)人選擇的產(chǎn)品提供商。受我國(guó)消費(fèi)者從眾心理的影響，小規(guī)模的第三方平臺(tái)很難與支付寶、財(cái)付通等類似的大平臺(tái)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，最后形成我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)“贏家通吃”的局面。
產(chǎn)業(yè)融合作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，最早源于數(shù)字技術(shù)出現(xiàn)而導(dǎo)致的信息行業(yè)之間的相互交叉。國(guó)外學(xué)者和機(jī)構(gòu)已對(duì)產(chǎn)業(yè)融合進(jìn)行過深入的研究，如羅森伯格（Rosenberg，1963），歐洲委員會(huì)（1997）“綠皮書”，尤弗亞（Yoffie，1997），格林斯騰和漢納（Greenstein&khanna，1997），林德（Lind，2003）等開展的研究。目前，產(chǎn)業(yè)集群、產(chǎn)業(yè)融合和產(chǎn)業(yè)生態(tài)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)浪潮沖擊下國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大趨勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)全球化、高新技術(shù)迅速發(fā)展的大背景下，產(chǎn)業(yè)融合已成為提高生產(chǎn)率和競(jìng)爭(zhēng)力的一種發(fā)展模式和產(chǎn)業(yè)組織形式。產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展有利于拓寬產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)高度化與合理化，開辟新的市場(chǎng)空間。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以其廣泛的適用性和強(qiáng)大的滲透力，為金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)提供了技術(shù)支撐和運(yùn)作平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的背景下，一種新型金融業(yè)態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融集中了互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，具有明顯的產(chǎn)業(yè)融合特征。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)融合特征分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)概念特征
“產(chǎn)業(yè)（industry）”是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)中最常用的概念，也是使用最模糊的概念之一，通常與“行業(yè)”、“產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域”等概念混同在一起。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)概念內(nèi)涵也在不斷變遷，學(xué)術(shù)界對(duì)產(chǎn)業(yè)的定義研究也不斷深入。
古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在討論分工時(shí)，用行業(yè)的概念描述產(chǎn)業(yè)分工。如亞當(dāng)·斯密在《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》中指出：“各行業(yè)之所以分立，似乎也是由于分工有這種好處。一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)與勞動(dòng)生產(chǎn)率的增進(jìn)程度如果是極高的，則其各種行業(yè)的分工一般也都達(dá)到極高的程度”。貝恩、波特等人從產(chǎn)業(yè)組織理論和戰(zhàn)略管理等理論出發(fā)，將產(chǎn)業(yè)定義為“生產(chǎn)同類或相互間具有密切替代關(guān)系產(chǎn)品、服務(wù)的企業(yè)集合”。這種產(chǎn)業(yè)定義曾被廣泛接受，成為美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)（SIG）進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分類的前提和基礎(chǔ)。但這種產(chǎn)業(yè)分類方法是基于對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和過去產(chǎn)品替代性考慮的靜態(tài)產(chǎn)業(yè)定義。隨著技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)形態(tài)的演變，這種定義的科學(xué)性越來越遭到質(zhì)疑。默雷和阿布雷漢森（Murray&Abrahamson，1997）從產(chǎn)業(yè)演化的動(dòng)態(tài)角度將“產(chǎn)業(yè)”定義為“一組具有相同組織形式的企業(yè)，即用類似的投入和生產(chǎn)技術(shù)，生產(chǎn)類似產(chǎn)品或者類似消費(fèi)者服務(wù)的具有相同組織形式的一系列企業(yè)”。塞普勒（J.L.Sampler，1998）將“產(chǎn)業(yè)”定義為“擁有足夠的關(guān)于同一市場(chǎng)關(guān)鍵信息的企業(yè)群”，他認(rèn)為信息時(shí)代的到來，從根本上改變了產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)特征，企業(yè)對(duì)消費(fèi)群體擁有的信息已成為企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵資源。梅里和菲利普（K.A.Munir&Phillips，2002）建議用“活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”（activity network）的概念來替代“產(chǎn)業(yè)”，并將“活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”定義為“直接或間接致力于塑造或執(zhí)行一項(xiàng)特定活動(dòng)的一組企業(yè)”{1}。由此可見，關(guān)于產(chǎn)業(yè)的概念是一個(gè)變化的過程。從產(chǎn)業(yè)邊界明晰確定的靜態(tài)定義，向動(dòng)態(tài)的產(chǎn)業(yè)邊界觀轉(zhuǎn)變。特別是塞普勒關(guān)于“關(guān)鍵信息”企業(yè)群、梅里和菲利普（K.A.Munir&Phillips，2002）“活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”對(duì)產(chǎn)業(yè)的界定，反映了信息時(shí)代企業(yè)面臨的動(dòng)態(tài)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，對(duì)于分析產(chǎn)業(yè)融合背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有重要的理論價(jià)值。
從塞普勒的定義出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)所依賴的戰(zhàn)略資源就是海量的客戶和市場(chǎng)信息，通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，通過搜索引擎組織、排序和檢索信息，通過云計(jì)算處理信息，最終形成連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的關(guān)于市場(chǎng)和客戶的信息序列。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不同于傳統(tǒng)靜態(tài)定義下的“產(chǎn)業(yè)”概念，既不等同于互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)，也不等同于傳統(tǒng)的金融業(yè)，而是由“關(guān)于同一市場(chǎng)關(guān)鍵信息的企業(yè)群”組成的新型產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)。從“活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”（activity network）的概念出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是圍繞借貸關(guān)系和資金融通這一“特定活動(dòng)”而關(guān)聯(lián)的一組企業(yè)，包括金融企業(yè)（商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司）、電子商務(wù)企業(yè)、個(gè)人、獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。不同領(lǐng)域的企業(yè)盡管采用不同的商業(yè)模式參與其中，但圍繞的是共同的“中心活動(dòng)”。
因此，從產(chǎn)業(yè)的概念特征上看，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有不同于傳統(tǒng)靜態(tài)產(chǎn)業(yè)定義下的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)的特征，具有動(dòng)態(tài)產(chǎn)業(yè)定義下的產(chǎn)業(yè)特征，具有明顯的“市場(chǎng)關(guān)鍵信息”和“活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”指向，是產(chǎn)業(yè)融合背景下產(chǎn)生的新型產(chǎn)業(yè)形態(tài)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)邊界特征
從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程來看，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都有其特定的技術(shù)邊界、產(chǎn)品和服務(wù)邊界、業(yè)務(wù)和組織邊界。周振華（2004）、李美云（2007）把這些邊界定義為產(chǎn)業(yè)邊界。產(chǎn)業(yè)融合的主要特征之一是：在不同的產(chǎn)業(yè)邊界處，原本相互獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)，相互滲透、相互交叉，融為一體，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)的整合，組合成新的產(chǎn)業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)是在互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)和金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)邊界發(fā)生漂移和交叉之后產(chǎn)生的新產(chǎn)業(yè)。這種新產(chǎn)業(yè)具備了多個(gè)產(chǎn)業(yè)的特征和功能，產(chǎn)業(yè)邊界模糊，很難從通行的產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)，如美國(guó)“標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)（SIC）”、“北美產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)（NAICS）”、“聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)（ISIC）”和歐盟“歐洲產(chǎn)業(yè)分類系統(tǒng)（NACE）”等，找到對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)分類?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的出現(xiàn)，使原本不屬于同一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)成為直接競(jìng)爭(zhēng)者，這必將對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略管理提出新的挑戰(zhàn)。
一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧
互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)是近期快速興起的一個(gè)領(lǐng)域，而在國(guó)外其發(fā)展則早于我國(guó)較長(zhǎng)時(shí)間，研究成果也較豐富。在如何保持網(wǎng)上銀行客戶忠誠(chéng)度的研究中，有學(xué)者考慮了信任、網(wǎng)站質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量、滿意度等因素構(gòu)建的分析框架。另有學(xué)者則基于信任和滿意度建立了電子商務(wù)客戶忠誠(chéng)度模型。
國(guó)內(nèi)學(xué)者借鑒國(guó)外模型進(jìn)行了改進(jìn)，喬均等（2007）在研究商業(yè)銀行個(gè)人客戶忠誠(chéng)度時(shí)構(gòu)建了滿意度、關(guān)系信任、轉(zhuǎn)換成本與客戶忠誠(chéng)度的關(guān)系模型。鄧朝華等（2010）在對(duì)移動(dòng)即時(shí)通訊服務(wù)的研究基礎(chǔ)上則構(gòu)建了滿意度、信任和轉(zhuǎn)移成本與用戶忠誠(chéng)度的關(guān)聯(lián)模型。
本文將在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，把忠誠(chéng)度模型應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)領(lǐng)域，研究互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的忠誠(chéng)度，并對(duì)影響忠誠(chéng)度的因素進(jìn)行分析。本次調(diào)研采用問卷調(diào)查法，對(duì)消費(fèi)群體進(jìn)行調(diào)查。問卷的發(fā)放采用網(wǎng)上問卷和紙質(zhì)問卷相結(jié)合的方式進(jìn)行。通過問卷調(diào)查獲取數(shù)據(jù)后，可采用信度分析和效度分析檢驗(yàn)數(shù)據(jù)可靠性，進(jìn)而采用結(jié)構(gòu)方程模型擬對(duì)潛在內(nèi)生變量忠誠(chéng)度、滿意度、信任和潛在外生變量感知有用性和服務(wù)質(zhì)量等進(jìn)行路徑分析，探討其相互作用關(guān)系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度相關(guān)理論概述
1、消費(fèi)者忠誠(chéng)度的相關(guān)理論
早期對(duì)于顧客忠誠(chéng)度的理解主要是對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的重復(fù)購(gòu)買。20世紀(jì)90年代初，態(tài)度忠誠(chéng)理論被提出。該理論認(rèn)為忠誠(chéng)的消費(fèi)者不僅長(zhǎng)期接受企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，同時(shí)有向他人推薦該產(chǎn)品或服務(wù)的強(qiáng)烈意愿。之后，有較多的學(xué)者進(jìn)行了進(jìn)一步的研究。
學(xué)術(shù)界對(duì)于忠誠(chéng)度的研究主要涉及行為忠誠(chéng)和態(tài)度忠誠(chéng)。行為忠誠(chéng)表現(xiàn)為顧客的重復(fù)購(gòu)買行為，態(tài)度忠誠(chéng)來源于顧客對(duì)產(chǎn)品的喜愛和依賴，表現(xiàn)于口碑宣傳、推薦意向和未來持續(xù)購(gòu)買意向。本文中互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的行為忠誠(chéng)是指用戶的重復(fù)使用行為和優(yōu)先選擇，態(tài)度忠誠(chéng)指用戶的未來持續(xù)使用意愿、口碑宣傳和向他人推薦的意向。
用戶忠誠(chéng)度的驅(qū)動(dòng)模型歸納起來主要有三種：顧客滿意驅(qū)動(dòng)模型，具有代表性的此類模型有ACSI模型、McDougall模型等；價(jià)值―滿意雙因素驅(qū)動(dòng)模型，具有代表性的模型有Ryan模型；多因素驅(qū)動(dòng)復(fù)雜模型，適用于不同行業(yè)的忠誠(chéng)度影響因素及其作用機(jī)制解釋。
結(jié)合對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域（如電子商務(wù)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行）忠誠(chéng)度的研究，本文所構(gòu)建的忠誠(chéng)度模型是基于滿意和信任兩個(gè)維度，認(rèn)為滿意度和信任對(duì)忠誠(chéng)度有直接的影響，而感知有用性、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量通過對(duì)滿意度和信任的影響來間接影響忠誠(chéng)度。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)用戶忠誠(chéng)度的決定因素分析
（1）滿意度。顧客滿意度指顧客在使用某種產(chǎn)品或享受某種服務(wù)后，形成的滿意或不滿意的態(tài)度，態(tài)度的形成通常取決于顧客在某一消費(fèi)過程中的實(shí)際經(jīng)歷是否與期望相符。如果顧客的需求得到滿足，其產(chǎn)品和服務(wù)讓人滿意，并且顧客銘記了積極的消費(fèi)體驗(yàn)，顧客就會(huì)滿意。本文基于上述意義上使用滿意度。
（2）信任。研究表明，缺乏信任是客戶不在網(wǎng)上購(gòu)買物品的主要原因。不同學(xué)者對(duì)于信任有不同的定義。本文將信任定義為用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融可靠性的信心，包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可靠性、誠(chéng)實(shí)、企業(yè)能力以及對(duì)網(wǎng)絡(luò)與軟件技術(shù)安全性的信任。
（3）感知有用性。感知有用性是技術(shù)接受模型（TAM）中的一個(gè)變量。本文中互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)感知有用性指的是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)能夠提升用戶交易效率的程度，如節(jié)省時(shí)間、適時(shí)完成交易等。
（4）服務(wù)質(zhì)量。互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)質(zhì)量主要體現(xiàn)在網(wǎng)站質(zhì)量及其響應(yīng)性上。網(wǎng)站質(zhì)量（或網(wǎng)站設(shè)計(jì)）是衡量網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)維度，涵蓋網(wǎng)站的美觀和內(nèi)容清晰度。網(wǎng)站質(zhì)量實(shí)際上是一種技術(shù)因素，包括系統(tǒng)、硬件和軟件的特點(diǎn)和能力。本文用網(wǎng)頁(yè)界面是否清晰美觀，功能是否容易找到，操作是否簡(jiǎn)便，運(yùn)行是否穩(wěn)定等來衡量網(wǎng)站質(zhì)量的好壞。
服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)還包括網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與專門軟件的響應(yīng)性，體現(xiàn)了企業(yè)旨在幫助顧客快速實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，進(jìn)而迅速提升其服務(wù)水平的意愿。由于互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的間接性和自，本文中的響應(yīng)性更強(qiáng)調(diào)了解用戶需求，并及時(shí)解答用戶的問題。
三、研究設(shè)計(jì)、分析模型及假設(shè)
1、研究設(shè)計(jì)
本文研究的目標(biāo)是構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度分析模型，探索影響互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度的因素，以及影響因素與忠誠(chéng)度之間的相互關(guān)系，為提升消費(fèi)者忠誠(chéng)度提供建議。
在大量相關(guān)文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)之上，本文構(gòu)建了一個(gè)基于滿意度、信任、感知有用性、服務(wù)質(zhì)量四維分析框架的忠誠(chéng)度模型。問卷內(nèi)容包括了被調(diào)查者個(gè)人基本信息、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)情況和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度量表。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度量表采用5分李克特量表。
考慮到調(diào)研經(jīng)費(fèi)的限制和調(diào)查的便利性，本次調(diào)研選擇的抽樣方案為非隨機(jī)抽樣法，抽樣方法為滾雪球抽樣和網(wǎng)上調(diào)查相結(jié)合。本次調(diào)查對(duì)象為具有金融產(chǎn)品消費(fèi)能力的中國(guó)公民。通過回收調(diào)查問卷采集相關(guān)數(shù)據(jù)。在問卷設(shè)計(jì)、修改、發(fā)放和回收的各環(huán)節(jié)都做好控制數(shù)據(jù)質(zhì)量的工作。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度模型選擇――SEM
忠誠(chéng)度模型常采用結(jié)構(gòu)方程模型。本文根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)和理論基礎(chǔ)構(gòu)建的潛變量關(guān)系模型如圖1所示。
其中，感知有用性（ξ1）和服務(wù)質(zhì)量（ξ2）是外生潛變量，即在模型中，它們只起解釋作用。滿意度（η1）、信任（η2）和忠誠(chéng)度（η3）是內(nèi)生潛變量，即在模型中，它們會(huì)受到其他變量的影響。圖中單向直線箭頭表示假定變量之間有因果關(guān)系，箭頭由原因變量指向結(jié)果變量，雙向弧形箭頭表示兩個(gè)變量之間有相關(guān)關(guān)系。
結(jié)構(gòu)方程模型包括結(jié)構(gòu)模型和測(cè)量模型兩部分，用方程表示：
結(jié)構(gòu)模型：？濁=B？濁+？祝？孜+？灼
測(cè)量模型：X=？撰x？孜+？著 Y=？撰y？濁+？著
其中，？濁是指滿意度、信任和忠誠(chéng)度三個(gè)內(nèi)生潛變量， ？濁=？濁1？濁2？濁3；？孜是感知有用性和服務(wù)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)外生潛變量，？孜=？孜1？孜2。
B是內(nèi)生潛變量系數(shù)陣，描述內(nèi)生潛變量？濁間的相互影響。
B=0 ？茁12 00 0 0？茁31 ？茁32 0
？茁ij表示？濁j到？濁i的路徑系數(shù)，兩個(gè)下標(biāo)中的第一個(gè)下標(biāo)表示所指向的結(jié)果變量，第二個(gè)下標(biāo)表示原因變量。
？祝是外生潛變量系數(shù)陣，描述外生潛變量？孜對(duì)內(nèi)生潛變量？濁的影響。
？祝=？酌11 ？酌12？酌21 ？酌22 0 0
？酌ij表示由？孜j到？濁i的路徑系數(shù)，？濁i是結(jié)果變量，？孜j是原因變量。
？灼是隨機(jī)干擾項(xiàng)，反映了結(jié)構(gòu)模型中未能被解釋的部分。
X是？孜的觀測(cè)指標(biāo)，？撰x是X在？孜上的因子載荷矩陣， ？啄是X的測(cè)量誤差。Y是？濁的觀測(cè)指標(biāo)，？撰y是Y在？濁上的因子載荷矩陣，？著是Y的測(cè)量誤差。X和Y是顯變量，？孜和？濁是潛變量。
X=x1x2…x9，？撰x=？姿1 0？姿2 0？姿3 0？姿4 00 ？姿50 ？姿60 ？姿70 ？姿80 ？姿9 ；Y=y1y2…y12，？撰y=？姿10 0 0？姿11 0 0？姿12 0 00 ？姿13 00 ？姿14 00 ？姿15 00 ？姿16 00 ？姿17 00 0 ？姿180 0 ？姿190 0 ？姿200 0 ？姿21
3、研究假設(shè)
根據(jù)理論分析滿意度與忠誠(chéng)度的關(guān)系，信任與忠誠(chéng)度、滿意度的關(guān)系，感知有用性與滿意度、信任的關(guān)系，服務(wù)質(zhì)量與滿意度和信任的關(guān)系，得到以下需要檢驗(yàn)的7個(gè)假設(shè)。
H1：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)滿意度對(duì)忠誠(chéng)度有直接的正向的影響；
H2：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的信任對(duì)忠誠(chéng)度有直接正向的影響；
H3：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的信任對(duì)滿意度有直接的正向的影響；
H4：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)用戶感知有用性對(duì)滿意度有直接的正向的影響；
H5：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)用戶感知有用性對(duì)信任有直接的正向的影響；
H6：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)服務(wù)質(zhì)量對(duì)滿意度有直接的正向的影響；
H7：互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)服務(wù)質(zhì)量對(duì)信任有直接的正向的影響。
四、基于調(diào)查數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)特征分析
1、數(shù)據(jù)信度與可靠性分析
本次調(diào)研共發(fā)放了440份問卷，回收有效問卷388份。通過直接問卷調(diào)查得到的調(diào)查數(shù)據(jù)能否說明調(diào)查的結(jié)論，則需要對(duì)數(shù)據(jù)的可信程度、有效程度進(jìn)行分析。
（1）信度檢驗(yàn)。本文采用Cronbach’s ？琢系數(shù)來測(cè)量問卷的內(nèi)部一致性。正式調(diào)查問卷中的量表共包括21個(gè)題項(xiàng)，Cronbach's ？琢值為0.928，表明量表整體信度好。各個(gè)分量表的Cronbach's ？琢值見表1。由表1可以看出，各個(gè)分量表信度都較好。
（2）效度檢驗(yàn)。本文首先對(duì)問卷的內(nèi)容效度進(jìn)行評(píng)估，在參閱多人研究成果的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出問卷，然后請(qǐng)擅長(zhǎng)問卷調(diào)查的專家對(duì)問卷內(nèi)容進(jìn)行評(píng)估并提出修改意見。同時(shí)，采用主成分分析法來評(píng)估結(jié)構(gòu)效度，并運(yùn)用SPSS19.0得到各個(gè)潛變量第一主成分的方差貢獻(xiàn)率，由表2可以看出，各潛變量第一主成分方差貢獻(xiàn)率都在0.6以上，說明問卷的結(jié)構(gòu)效度較好。
表3給出了各潛變量的平均方差抽取量都在0.5以上，表明問卷具有較好的聚合效度。
綜上所述，本問卷的內(nèi)容效度、結(jié)構(gòu)效度、收斂效度都較好，可以做進(jìn)一步的分析。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者特征分析
（1）受訪者基本特征分析。本次調(diào)查的受訪者分布情況見表4。受訪者男性占51.8%。受訪者平均年齡為31.8歲，主要分布在19～30歲之間，占比達(dá)到58.0%。受訪者受教育程度以本科為主，占比為51.8%。受訪者居住地主要分布在城市，占比達(dá)到74%。受訪者職業(yè)分布中，學(xué)生占比最大，達(dá)到45.4%。熟悉金融專業(yè)知識(shí)的受訪者占比不到15%。
（2）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)使用情況分析。互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)使用情況主要包括使用的互聯(lián)網(wǎng)金融模式和通過互聯(lián)網(wǎng)交易的資金比例兩個(gè)方面。表5表明受訪者主要參與的互聯(lián)網(wǎng)金融模式為金融業(yè)務(wù)電子化和第三方支付，比重高達(dá)80%以上，其次為大數(shù)據(jù)金融，新興的P2P信貸和眾籌模式也有一定的參與比例。受訪者通過互聯(lián)網(wǎng)交易的資金比例達(dá)到50%以上的不到10%，但是參與過互聯(lián)網(wǎng)交易的受訪者達(dá)到90%以上。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)忠誠(chéng)度影響因素分析
1、模型擬合
本文使用Amos軟件，采用極大似然法估計(jì)模型參數(shù)。經(jīng)過初次估計(jì)和模型修正，得到結(jié)果見圖2和表6。
修正后的模型，路徑系數(shù)的P值均小于0.05，在0.05的顯著性水平下通過檢驗(yàn)。
從表6可以看到，各項(xiàng)擬合指數(shù)基本達(dá)到了擬合標(biāo)準(zhǔn)，表明模型修正后擬合效果較好。
2、模型結(jié)果解釋
綜上分析，在最終得到的模型中刪掉了“感知有用性信任”和“服務(wù)質(zhì)量滿意度”兩條路徑，即假設(shè)5、假設(shè)6在本調(diào)查群體中不成立，其他5條假設(shè)都成立。表明對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)而言，有用的感知并不需要信任通道，而服務(wù)質(zhì)量必須建立在信任通道上才會(huì)形成滿意。
圖2給出了修正后結(jié)構(gòu)方程的標(biāo)準(zhǔn)路徑系數(shù)，由這些路徑系數(shù)可以得到各個(gè)影響因素對(duì)忠誠(chéng)度的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)以及總效應(yīng)（見表7）。
表7表明，“滿意度”對(duì)忠誠(chéng)度的影響最大，總效應(yīng)為0.788；其次是“感知有用性”和“信任”，總效應(yīng)分別為0.474和0.438，其中“信任”對(duì)忠誠(chéng)度的直接效應(yīng)為0.142，間接效應(yīng)為0.296，“感知有用性”對(duì)忠誠(chéng)度只有間接效應(yīng)；“服務(wù)質(zhì)量”對(duì)忠誠(chéng)度也只有間接效應(yīng)，為0.206。
六、結(jié)論與建議
1、結(jié)論
本文根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了影響互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)用戶忠誠(chéng)度的四維因素分析框架。得到的結(jié)論：一是四個(gè)因素對(duì)忠誠(chéng)度的影響大小有別。滿意度對(duì)忠誠(chéng)度的影響最大，其次是感知有用性、信任，最后是服務(wù)質(zhì)量。二是四個(gè)因素間的作用關(guān)系不同。滿意度直接作用于忠誠(chéng)度；信任通過直接作用和通過滿意度的間接作用從兩條路徑影響忠誠(chéng)度，且間接影響程度高于直接影響程度；感知有用性通過提升滿意度間接影響忠誠(chéng)度；服務(wù)質(zhì)量通過信任通道間接影響忠誠(chéng)度。
2、建議
1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融，又稱網(wǎng)絡(luò)金融，是指金融服務(wù)提供商借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和金融信息中介等金融服務(wù)的新興金融模式。伴隨近年來互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量的激增、移動(dòng)通信技術(shù)的突飛猛進(jìn)，商業(yè)性應(yīng)用快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出參與主體日益廣泛、業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大、商業(yè)模式不斷創(chuàng)新等特點(diǎn)。根據(jù)金融服務(wù)提供商的不同，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)分為兩類：一類是由商業(yè)銀行、信托公司、證券期貨公司、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過網(wǎng)上銀行等平臺(tái)提供的金融服務(wù)；另一類是由第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等新興機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，主要包括網(wǎng)絡(luò)借貸、支付結(jié)算服務(wù)等。
2互聯(lián)網(wǎng)金融的特征
互聯(lián)網(wǎng)金融有三方面的核心特征。一是在支付方式方面，以互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)支付為基礎(chǔ)。二是在信息處理方面，以云計(jì)算為保障，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳遞，被搜索引擎收集和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的金融市場(chǎng)信息序列。三是在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方可以不經(jīng)過銀行或交易所等中介實(shí)現(xiàn)直接聯(lián)系和交易，信息透明，定價(jià)完全競(jìng)爭(zhēng)，因此效率很高。
3互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的挑戰(zhàn)
與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式相比，這些新型網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行的沖擊不僅針對(duì)支付、貸款等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而且還覆蓋從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)營(yíng)銷到風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式和盈利模式都將帶來巨大的挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。
（1）挑戰(zhàn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融的中介地位。第一是降低了市場(chǎng)交易成本。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方運(yùn)行完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)系和溝通，交易雙方的信息收集成本、借貸雙方信用等級(jí)評(píng)價(jià)成本、雙邊簽約成本以及貸后風(fēng)險(xiǎn)管理成本等都很小。第二是降低信息不對(duì)稱性。第三是加速了金融脫媒。隨著第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，第三方支付機(jī)構(gòu)已不滿足于只做銀行的網(wǎng)關(guān)支付平臺(tái)即銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)之間的接口，而是借助其數(shù)據(jù)信息積累與挖掘的優(yōu)勢(shì)，逐漸直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張，這將加速了金融脫媒的進(jìn)程。
（2）改變商業(yè)銀行盈利模式。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)客戶主要為對(duì)貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶，安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險(xiǎn)是客戶的基本要求，銀行的盈利模式主要是向客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品與服務(wù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行為客戶提供的基于密集知識(shí)和復(fù)雜技術(shù)的金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)將會(huì)被大大地削弱。
（3）銀行支付中介功能受到?jīng)_擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，通過移動(dòng)通信設(shè)備、無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)進(jìn)一步加速金融脫媒，使商業(yè)銀行的支付中介功能面臨被邊緣化的威脅，并使其中間業(yè)務(wù)受到替代。迄今為止，央行已為200多家第三方支付企業(yè)頒發(fā)了支付業(yè)務(wù)許可證，其中包括阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。支付寶、財(cái)付通、和快錢等產(chǎn)品已經(jīng)能夠?yàn)榭蛻籼峁┦崭犊?、轉(zhuǎn)賬匯款、機(jī)票與火車票代購(gòu)、酒店預(yù)訂、煤氣、水電費(fèi)與保險(xiǎn)代繳等結(jié)算和支付服務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行形成了明顯的替代效應(yīng)。2012年“雙十一”當(dāng)天，所有平臺(tái)通過支付寶達(dá)成的交易額超200億元，天貓及淘寶的“雙十一”宣稱交易額為191億元，同比增260%，支付寶交易筆數(shù)超1億筆，最高峰時(shí)處理交易數(shù)達(dá)20.5萬筆/分鐘。根據(jù)前瞻網(wǎng)《2013-2017年中國(guó)第三方支付產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)分析，截止至2013年6月底，我國(guó)使用網(wǎng)上支付的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)數(shù)量到2.44億，較2012年年底增長(zhǎng)了10.8%，使用率提升到41.4%。其中，手機(jī)在線支付規(guī)模達(dá)到7911萬，較2012年增長(zhǎng)了43%，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)正進(jìn)入迅猛發(fā)展的階段，也開始逐漸由線上向線下發(fā)展，這對(duì)商業(yè)銀行支付中介業(yè)務(wù)形成了巨大的挑戰(zhàn)。
（4）對(duì)現(xiàn)有融資格局產(chǎn)生影響。憑借掌握客戶的交易數(shù)據(jù)和信用記錄，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資及個(gè)人消費(fèi)貸款等方面較銀行具有比較獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，包括貸款審批流程簡(jiǎn)單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。阿里巴巴方面表示2013年要讓120萬家小賣家能夠享受到“小信用貸款”、“微信用貸款”等融資服務(wù)，未來還將擴(kuò)展到300萬家以上。
隨著計(jì)算機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，人們的生活環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。據(jù)CNNIC：2014年第34次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2014年6月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.32億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為46.9%，較2013年底提升了1.1個(gè)百分點(diǎn)。而在其中，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶規(guī)模達(dá)到3.32億，半年度增長(zhǎng)率為9.8%。與2013年12月相比，我國(guó)網(wǎng)民使用網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的比例從48.9%提升至52.5%，因此互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的趨勢(shì)勢(shì)不可擋。學(xué)生依然是中國(guó)網(wǎng)民中最大的群體，占比25.1%。其中，大專及以上學(xué)歷的超過了20%。大學(xué)生作為一個(gè)特殊的群體，具有較高的素質(zhì)和學(xué)歷，接受新事物比較快，信息傳播的速度也比較快，并且其自身的素養(yǎng)和知識(shí)層次，決定了他們將是潛在的高收入階層，將會(huì)是未來的主流消費(fèi)群體。
本文通過調(diào)查研究互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)高校學(xué)生的消費(fèi)行為特點(diǎn)、心理產(chǎn)生的影響，結(jié)合高校學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的衍生品了解程度、使用情況、自身感受等情況，研究得出高校學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的刺激下產(chǎn)生的消費(fèi)行為特點(diǎn)及對(duì)策，更好地幫助高校學(xué)生合理消費(fèi)，確立正確的消費(fèi)觀和價(jià)值觀，引導(dǎo)社會(huì)青年消費(fèi)傾向，促進(jìn)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)行為的基本狀況及特點(diǎn)分析
本研究分別對(duì)以湖南大學(xué)、長(zhǎng)沙理工大學(xué)、湖南工業(yè)大學(xué)、湘潭大學(xué)為主的長(zhǎng)株潭地區(qū)的研究生、本科生、專科生進(jìn)行了專項(xiàng)調(diào)查，共發(fā)放問卷500份，回收有效問卷437份，有效率87.4%。通過調(diào)查，大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的情況可分為使用網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品兩種。我們?cè)龠M(jìn)一步對(duì)其消費(fèi)特征進(jìn)行分析，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)今高校學(xué)生中的情況有了一個(gè)全面細(xì)致的了解。
（一）消費(fèi)水平趨于中等，但存在個(gè)體差異
調(diào)查顯示，大學(xué)生每月購(gòu)物的金額大多集中于200元以下及200～500元，大部分學(xué)生的消費(fèi)是比較理性的，在購(gòu)買商品時(shí)，大部分學(xué)生首先考慮的因素是價(jià)格和用途，也就是商品的使用價(jià)值和自己的經(jīng)濟(jì)承受能力。每月生活費(fèi)在600～1000之間的大學(xué)生參與網(wǎng)購(gòu)的人數(shù)最多且相對(duì)頻繁。而生活費(fèi)越高的學(xué)生相對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金額也越高。由此可見，網(wǎng)購(gòu)的消費(fèi)頻率和消費(fèi)水平與生活費(fèi)存在正相關(guān)，生活費(fèi)較高的學(xué)生，網(wǎng)購(gòu)的概率更大。
作為網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物主要消費(fèi)主體的大學(xué)生由于還沒有獨(dú)立的能力，多數(shù)依賴家庭的資助，因此對(duì)商品價(jià)格的關(guān)注度更高，在大多數(shù)條件都相同的情況下，平均價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格的網(wǎng)上商品更加吸引大學(xué)生們的注意，滿足大學(xué)生對(duì)商品物美價(jià)廉的需求。而價(jià)格的指向性也受家庭條件、購(gòu)物需求、自我要求的影響，呈現(xiàn)復(fù)雜性的趨勢(shì)。往往家庭條件較好的學(xué)生會(huì)不那么考慮選擇價(jià)格最低的商品，而是更加注重產(chǎn)品的質(zhì)量。還有對(duì)于質(zhì)量要求較高的產(chǎn)品，如手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品往往大家也會(huì)更追求其質(zhì)量保障。
（二）消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本合理，呈現(xiàn)多樣性趨勢(shì)
隨著網(wǎng)上購(gòu)物平臺(tái)的快速發(fā)展，所售商品也是琳瑯滿目。從表1中我們可以看出大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)中，網(wǎng)購(gòu)服裝、飾品、化妝品等裝飾性用品居于首位，占到25.64%，其次是學(xué)習(xí)用品，占到20.02%，餐飲位于第三位，占到17.03%，然后是交通及通訊占16.59%。
消費(fèi)的多樣性是由于需求強(qiáng)度的不同和需求層次的多樣性而產(chǎn)生。作為年輕消費(fèi)群體，大學(xué)生在消費(fèi)時(shí)追求時(shí)尚性，潮流化，消費(fèi)行為多元化、個(gè)性化。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物正迎合了大學(xué)生這種追求自我與個(gè)性的特征，將全國(guó)乃至世界潮流匯聚在一個(gè)互動(dòng)平臺(tái)上，為大學(xué)生們提供了非常廣闊的選擇空間，提供了極其便捷的購(gòu)物渠道。當(dāng)今社會(huì)足不出戶已能夠做很多我們過去想象不到的事情，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)也不僅僅局限于傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物，還可以網(wǎng)絡(luò)訂票、網(wǎng)絡(luò)訂餐定外賣，甚至還可以購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)課程。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的開放性和極快的信息更新速度使網(wǎng)上的商品具有極好的前瞻性，引領(lǐng)了大家的時(shí)尚觀念，迎合了大學(xué)生們多樣化選擇商品的需求。
（三）消費(fèi)認(rèn)知相對(duì)理性，仍存在盲目消費(fèi)
大學(xué)生思想活躍敢于接受新事物，他們?cè)诂F(xiàn)代社會(huì)的消費(fèi)觀念、生活方式、流行時(shí)尚的影響下消費(fèi)心理和行為往往產(chǎn)生彼此間的相互影響，形成特有的群體消費(fèi)行為。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，29.58%的學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的原因是支付方式便捷，人們足不出戶就可以享受到網(wǎng)購(gòu)的輕松便利。24.81%的高校學(xué)生是對(duì)商品有需求，22.21%的學(xué)生選擇了其他。
而為了更好地促進(jìn)消費(fèi)，各種購(gòu)物類網(wǎng)站會(huì)通過多種感官?zèng)_擊、多種宣傳方式使消費(fèi)者產(chǎn)生物美質(zhì)優(yōu)的商品大減價(jià)、大折扣、禮品多、機(jī)會(huì)難得、機(jī)不可失的購(gòu)物急迫。因?yàn)榇髮W(xué)生處于由不成熟向成熟購(gòu)物觀的過渡時(shí)期，思維相對(duì)單純，情緒易受到外部環(huán)境刺激而產(chǎn)生并不理性的購(gòu)物沖動(dòng)。
（四）消費(fèi)投資尚不成熟，理財(cái)意識(shí)較薄弱
調(diào)查顯示，67%的人沒有投資過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，在從未投資過的學(xué)生群體中，大多表示原因?yàn)闆]有多余的錢，還有一些人是由于不了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)未知。這說明大多數(shù)學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，消費(fèi)及投資理財(cái)觀念還是趨于理性的。
而其余正在投資或投資過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的學(xué)生中，大多數(shù)投資金額為200～500元，而選擇投資金額較大的往往也是每月生活費(fèi)較充裕的學(xué)生。值得一提的是，女生較男生而言選擇投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的額度相對(duì)較小。
在投資過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的學(xué)生中，27.51%的人是出于好奇、嘗試的心理，28.36%的人認(rèn)為其投資門檻低，收益率高，能夠在有多余的錢的時(shí)候創(chuàng)造額外的收入。而在投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的目的中，43.22%的人是為了方便購(gòu)物，他們大多把錢放在了余額寶，與淘寶賬戶能夠直接連通，當(dāng)人們需要消費(fèi)時(shí)，錢能夠直接轉(zhuǎn)出。
三、影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)行為的原因分析
（一）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)影響行為方式
從經(jīng)濟(jì)因素來講，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，人民生活水平的不斷提高，特別是獨(dú)生子女的普遍增多，大學(xué)生從家庭取得的經(jīng)濟(jì)資助也有所增加，部分學(xué)生通過兼職也會(huì)取得一部分收入，但相比較有固定收入人群而言，經(jīng)濟(jì)支付能力十分有限，即有效需求有限，加之不同的家庭經(jīng)濟(jì)條件以及各種生活必要支出，大多數(shù)大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)支付水平是處于溫飽略有結(jié)余的狀態(tài)。
在購(gòu)物時(shí)大學(xué)生考慮的首要因素是價(jià)格和質(zhì)量，因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)來源主要是父母，這使他們每月可支配的錢不多，由于這筆錢主要用來支付飲食和日用品開銷，所以大學(xué)生花錢是很謹(jǐn)慎的。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物作為一種新興的購(gòu)物方式，不僅方便快捷，可選種類豐富且新穎，而且網(wǎng)絡(luò)商品價(jià)格定位往往比一般店面更具吸引力，根據(jù)合理投資的理念，在收入一定的情況下盡可能的降低成本，在大學(xué)生經(jīng)濟(jì)支付水平有限的情況下要盡可能地降低支出，于是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)出來，價(jià)格指向性的購(gòu)物特征引導(dǎo)大學(xué)生更加傾向于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物。
（二）思想易受周邊環(huán)境影響
大學(xué)生適應(yīng)時(shí)代性強(qiáng)，在網(wǎng)絡(luò)橫行的當(dāng)今，各種門戶類網(wǎng)站，購(gòu)物類終端深刻影響著大學(xué)生的購(gòu)物觀念。大學(xué)生思想又處于成熟與不成熟之間，所以大學(xué)生的消費(fèi)行為易受到周邊環(huán)境的影響。而每個(gè)大學(xué)生都會(huì)屬于某一參照群體，學(xué)校、班級(jí)、宿舍等不同的參照群體都會(huì)激發(fā)大學(xué)生一定需求，同學(xué)與朋友之間生活習(xí)慣的相互影響，也讓網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物在大學(xué)生中盛行且呈現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)地點(diǎn)也相對(duì)集中。
從另一個(gè)方面講，大學(xué)生作為一個(gè)特殊的購(gòu)物群體，對(duì)其現(xiàn)在消費(fèi)觀念的塑造將影響大學(xué)生以后消費(fèi)的價(jià)值觀。因此，大學(xué)生是一個(gè)可塑性極強(qiáng)的，發(fā)掘潛力巨大的消費(fèi)群體。大學(xué)生正處于青年時(shí)期，這個(gè)階段的心理特征和時(shí)代環(huán)境決定其消費(fèi)特征。
（三）自我意識(shí)與個(gè)性化需求旺盛
大學(xué)生所處的特殊年齡時(shí)期好奇心十分強(qiáng)烈，喜歡追求新鮮事物，喜歡標(biāo)新立異。網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)正好符合大學(xué)生富于想象力、渴望變化、喜歡創(chuàng)新、有強(qiáng)烈好奇心的特點(diǎn)。大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物可以有更廣泛的選擇空間，可以有更多的選擇滿足自己的需求，由此以更多的表現(xiàn)自我。他們能夠在網(wǎng)絡(luò)上更好的挑選及對(duì)比各種各樣的商品，從而對(duì)個(gè)性化消費(fèi)提出更高的要求，挑選與眾不用的商品。網(wǎng)上交易是相對(duì)獨(dú)立的一個(gè)空間，買家與賣家之間僅僅通過屏幕溝通，出自個(gè)人消費(fèi)意向的積極行動(dòng)，消費(fèi)時(shí)可以按照自己的意愿向商家提出要求，以自我為中心，根據(jù)自己的想法行事，在消費(fèi)中充分表現(xiàn)自我。
從心理因素來講，大學(xué)生購(gòu)物觀念還不夠成熟，購(gòu)物心理處于極不穩(wěn)定的狀態(tài)，具有消費(fèi)的不穩(wěn)定性和消費(fèi)的情緒性。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)可知，大多數(shù)大學(xué)生對(duì)待網(wǎng)上購(gòu)物的態(tài)度往往抱著一種嘗試心理，受傳統(tǒng)思想影響，他們通常認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物并沒有傳統(tǒng)購(gòu)物方式安全，但是又由于年輕人強(qiáng)烈的好奇心與開拓精神，他們會(huì)在一定額度內(nèi)嘗試進(jìn)行購(gòu)物。
四、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的引導(dǎo)對(duì)策
（一）社會(huì)應(yīng)為學(xué)生營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境
當(dāng)代大學(xué)生的很多行為方式是受周邊環(huán)境的熏陶所形成的，因此形成一個(gè)良好的消費(fèi)環(huán)境，會(huì)對(duì)促進(jìn)大學(xué)生形成科學(xué)的、理性的消費(fèi)觀念起著很大作用。當(dāng)前，由于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)有著與傳統(tǒng)消費(fèi)不一樣的特點(diǎn)，很多傳統(tǒng)消費(fèi)的法規(guī)往往不能在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)過程中同樣適用。因此，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的實(shí)際情況和特點(diǎn)制定相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)執(zhí)法的力量，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)非誠(chéng)信行為監(jiān)管和制裁，切實(shí)保障廣大網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的合法權(quán)益。隨著大學(xué)生網(wǎng)民群體的不斷增長(zhǎng)，各類網(wǎng)絡(luò)交易網(wǎng)站的訪問量也在不斷提高，因此還應(yīng)建立政府、交易網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者三位一體的輿論監(jiān)督體系，加強(qiáng)三者之間的有效溝通和相互交流，既大力推崇積極的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷行為，也讓非誠(chéng)信行為得以曝光并得到應(yīng)用的懲罰，為高校學(xué)生營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)為學(xué)生提供更多的技術(shù)指導(dǎo)
高校學(xué)生正確使用互聯(lián)網(wǎng)金融的前提基礎(chǔ)條件就應(yīng)該是正確認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)和危害。這方面需要學(xué)校進(jìn)行正確的引導(dǎo)，更需要互聯(lián)網(wǎng)金融參與的各個(gè)體系在運(yùn)營(yíng)過程中，有更多的制度保障，給學(xué)生提供更多的技術(shù)指導(dǎo)。例如，甄別互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，首先要考慮所選互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的實(shí)際情況與產(chǎn)品的預(yù)期情況是否一致。在目前市場(chǎng)規(guī)則不健全的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信譽(yù)顯得尤其重要。它不僅直接影響學(xué)生投資情況，還直接關(guān)系到其今后的發(fā)展。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，通常選擇積累比較豐富的經(jīng)驗(yàn)，在行情變動(dòng)中，能夠掌握經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)，保持穩(wěn)定的收益額的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。此外，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)較豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品早已為周圍的顧客或消費(fèi)者所熟悉，擁有一定的市場(chǎng)影響力和一批忠實(shí)的顧客，大多成為學(xué)生投資消費(fèi)的首選。購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特征選擇收益性穩(wěn)定、信譽(yù)較高、安全性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品?？茖W(xué)合理地購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能獲得較高的利潤(rùn)。另外，相關(guān)技術(shù)人員應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融技能，并與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)同步更新，使其能在高校學(xué)生參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資時(shí)給予幫助和技術(shù)支持。高校學(xué)生正處于身心發(fā)育的關(guān)鍵時(shí)期，需要正確的知識(shí)體系去作為未來社會(huì)活動(dòng)的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行方面需要重視高校學(xué)生這一主體。
（三）學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)設(shè)施建設(shè)引導(dǎo)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展快速，但是，在整體運(yùn)營(yíng)過程中，還存在一些漏洞，高校學(xué)生社會(huì)經(jīng)驗(yàn)少，消費(fèi)觀念超前，容易造成消費(fèi)過程的風(fēng)險(xiǎn)。高等院校作為在校大學(xué)生的直接管理和教育單位，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的引導(dǎo)。
首先，是加強(qiáng)學(xué)校的硬件設(shè)施建設(shè)。主要包括網(wǎng)站和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)讓網(wǎng)絡(luò)進(jìn)社區(qū)、進(jìn)宿舍、進(jìn)實(shí)驗(yàn)室，逐步實(shí)現(xiàn)校園網(wǎng)絡(luò)一體化;大力建設(shè)具有較大影響力和教育功能的網(wǎng)站，充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)加強(qiáng)師生之間的聯(lián)系，為引導(dǎo)好大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)搭建良好的硬件平臺(tái)。
其次，是加強(qiáng)學(xué)校軟件設(shè)施建設(shè)。在思想政治教育滲透消費(fèi)道德觀，針對(duì)本校學(xué)生年齡和消費(fèi)行為的特點(diǎn)，通過靈活多樣的形式。例如，通過校園宣傳和班級(jí)自學(xué)等方式普及網(wǎng)絡(luò)素養(yǎng)教育課程;在學(xué)校里開展關(guān)于真假網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)方面的座談會(huì)、關(guān)于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)維權(quán)方面的知識(shí)競(jìng)賽;舉辦專題的培訓(xùn)介紹有關(guān)消費(fèi)者權(quán)益的知識(shí)、真假商品商標(biāo)的鑒別技巧等等，使學(xué)生樹立正確的消費(fèi)價(jià)值觀。還可以開設(shè)與投資、消費(fèi)、理財(cái)有關(guān)的課程和專題講座，輔助開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)、低碳消費(fèi)常識(shí)等選修課程，幫助學(xué)生樹立正確的消費(fèi)觀，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)教育和管理規(guī)范化。
（四）家長(zhǎng)應(yīng)引導(dǎo)學(xué)生樹立正確的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)觀念
互聯(lián)網(wǎng)金融較傳統(tǒng)金融更加簡(jiǎn)易、快捷，容易操作，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)當(dāng)今大學(xué)生更加能夠接受互聯(lián)網(wǎng)金融的方式。大學(xué)生運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行理財(cái)，是高校學(xué)生自我觀念的進(jìn)步。要保障這項(xiàng)活動(dòng)維持在正確的范圍內(nèi)，需要家長(zhǎng)以身作則，為子女樹立榜樣，根據(jù)實(shí)際情況教導(dǎo)子女。家長(zhǎng)是子女最好的老師，由于特殊的親情關(guān)系，更利于消費(fèi)文化的教育。首先，家長(zhǎng)要率先垂范，杜絕鋪張浪費(fèi)，不盲目攀比。其次，要更新觀念，“適度供給”，幫助子女培養(yǎng)合理安排預(yù)期收入和支出的意識(shí)。最后，家長(zhǎng)應(yīng)把自己勤儉持家的行為言傳身教給子女，把自己合理的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)觀念及成功的理財(cái)案例傳授給子女，讓子女深刻體會(huì)到科學(xué)理財(cái)?shù)闹匾约氨匾?，幫助其樹立正確的理財(cái)觀念，同時(shí)使其熟知互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)內(nèi)容，并掌握一定的理財(cái)技巧，引導(dǎo)其合理地進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)，避免年輕人投資時(shí)所存在的盲目性。
（五）學(xué)生應(yīng)建立合理的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，形成良好的消費(fèi)習(xí)慣
一方面，大學(xué)生要做好生理準(zhǔn)備。要讓投資理財(cái)活動(dòng)有所收獲，相關(guān)的知識(shí)儲(chǔ)備必不可少。大學(xué)生自身應(yīng)從書籍、身邊的案例努力學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，樹立正確的理財(cái)意識(shí)。在進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，從易于操作的項(xiàng)目入手，以培養(yǎng)自己的實(shí)踐能力，為將來走向社會(huì)打下基礎(chǔ)，戒驕戒躁，避免盲目投資與唯利是圖。
另一方面，大學(xué)生要做好心理準(zhǔn)備。大學(xué)生基本沒有收入來源，是純粹的消費(fèi)者，所以大學(xué)生要摒棄盲目從眾、攀比、享樂、奢侈等非理性的消費(fèi)心理，養(yǎng)成一種精打細(xì)算的消費(fèi)習(xí)慣。學(xué)會(huì)編制預(yù)算和記賬，在每月消費(fèi)支出前，根據(jù)自己可供消費(fèi)支出的多少及對(duì)不同消費(fèi)方面的偏好程度，合理規(guī)劃并記錄消費(fèi)情況，并做適時(shí)調(diào)整。同時(shí)，大學(xué)生應(yīng)盡早進(jìn)行合理的職業(yè)生涯規(guī)劃，明確自己的職業(yè)理性，并為之做好準(zhǔn)備，把重心轉(zhuǎn)移到相關(guān)學(xué)業(yè)上來，有計(jì)劃的擴(kuò)大投資消費(fèi)。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 征信
隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和網(wǎng)上信息流量的極具增加，互聯(lián)網(wǎng)金融支付手段在近年發(fā)展迅速，對(duì)傳統(tǒng)金融是極大的挑戰(zhàn)和沖擊，它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興支付手段?；ヂ?lián)網(wǎng)"開放、平等、協(xié)作、分享"的精神已經(jīng)滲透到了傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)。金融支付手段的創(chuàng)新和迅速普及，給人們帶來便捷和效率的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在加大，個(gè)人以及支付機(jī)構(gòu)企業(yè)需要在操作上以及管理制定上把防范風(fēng)險(xiǎn)擺在第一位上，征信分析要做到深化普及。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。網(wǎng)銀、第三方支付、移動(dòng)支付是目前互聯(lián)網(wǎng)支付的主要形式。
互聯(lián)網(wǎng)金融支付與傳統(tǒng)金融支付的區(qū)別還體現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)支付手段中的支付寶、微信錢包、京東白條等的根基是商業(yè)信用，傳統(tǒng)金融的根基是銀行信用。這是兩者的本質(zhì)區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)金融支付基于商業(yè)信用，而銀聯(lián)和傳統(tǒng)金融基于銀行信用。銀行信用能夠創(chuàng)造貨幣和存款，而商業(yè)信用辦不到。 相比基于銀行信用的產(chǎn)品，基于商業(yè)信用的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更高。商業(yè)信用項(xiàng)下的資金，最終都會(huì)回流到銀行體系之內(nèi)。當(dāng)然傳統(tǒng)金融受到了更大的挑戰(zhàn)，確實(shí)有部分蛋糕被新興的多種互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)品分走了。電商們爭(zhēng)取線上圈錢，成本很低，隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)更大。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融支付的流程是支付方使用擁有支付手段功能的媒介（即貨幣），直接付款給收款方，或通過第三方間接付款給收款方?？蛻敉ㄟ^網(wǎng)上銀行、電話銀行和手機(jī)銀行等電子渠道發(fā)起的支付業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)上支付、電話支付和移動(dòng)支付三種業(yè)務(wù)類型。
互聯(lián)網(wǎng)金融提高資源配置效率、降低交易成本、提升用戶便捷性的同時(shí)，也不能忽視互聯(lián)網(wǎng)金融存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要來自于五大方面：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的征信分析
我國(guó)現(xiàn)有的征信系統(tǒng)并不完整，個(gè)人以及中小企業(yè)從傳統(tǒng)的征信機(jī)構(gòu)獲取足夠信息比較困難，所有征信系統(tǒng)的盡快完善非常必要。目前國(guó)內(nèi)征信系統(tǒng)進(jìn)展；
（一）個(gè)人信用基礎(chǔ)薄弱，個(gè)人信用情況在傳統(tǒng)銀行借貸還款會(huì)有記錄，但是，和其他的工商部門缺乏信息共享，對(duì)個(gè)人稅收經(jīng)營(yíng)行為的信用情況，還需要額外取證，所以整個(gè)社會(huì)對(duì)個(gè)人信用沒有作為制度來衡量和執(zhí)行。絕大多數(shù)個(gè)人和企業(yè)無法獲得信用數(shù)據(jù)。
（二）征信體系不完整，目前個(gè)人信息主要來源于央行的征信中心，個(gè)人還貸，企業(yè)貸款經(jīng)營(yíng)，個(gè)人信用卡還款記錄等，都來源于此。國(guó)家在深圳上海北京，都成立的征信公司，深圳鵬員、上海資信，北京安融惠眾。目前還沒有形成一個(gè)體系，各自為政的效果不是很好。征信的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)交換、數(shù)據(jù)共享、數(shù)據(jù)交易，數(shù)據(jù)共享平臺(tái)對(duì)信息的保密制度和程度劃分，都仍然是各個(gè)公司爭(zhēng)議所在。
（三）征信業(yè)前期投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)，征信的信息具有一定的社會(huì)公用性，取得牌照的征信公司不能完全以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)。2012年12月20日開始實(shí)施，央行出臺(tái)的《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》。牌照申請(qǐng)的同時(shí)，盡管也將切入。
互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展初期，建立成熟完善的監(jiān)管體系仍需較長(zhǎng)時(shí)間。目前行之有效的方法是企業(yè)主動(dòng)出擊，一方面企業(yè)內(nèi)部要不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，另一方面需要企業(yè)之間、企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)部門共同推動(dòng)市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管體系的建立，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展。翼支付之所以能成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的又一生力軍，與其良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系以及企業(yè)責(zé)任意識(shí)是分不開的。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為“互聯(lián)網(wǎng)+”國(guó)家戰(zhàn)略成果，已日益成為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的有力。
參考文獻(xiàn)：
[1]謝平，鄒傳偉，劉海而.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[D].中國(guó)金融四十人論壇，2012.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 特征 防范對(duì)策
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，大量的資本涌入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注度空前。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的背景下，存在一系列互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件，如在2013年，“眾貸網(wǎng)”在上線不到半月就關(guān)閉了營(yíng)業(yè)網(wǎng)站，緊接著P2P“城鄉(xiāng)貸”也停業(yè)了。上述兩個(gè)網(wǎng)站的關(guān)閉，是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展背景下的一個(gè)縮影。一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)藏著的風(fēng)險(xiǎn)。本文將研究在互聯(lián)網(wǎng)背景下金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，并希冀提出切實(shí)的有效地防范對(duì)策。
一、互聯(lián)網(wǎng)背景下金融風(fēng)險(xiǎn)的特征
互聯(lián)網(wǎng)金融由于增加了互聯(lián)網(wǎng)這一要素，而互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征具有獨(dú)特性。
（一）操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是由互聯(lián)網(wǎng)金融的高技術(shù)性決定的，具體是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的整體性、安全性存在缺陷所帶來的操作上的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要和互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)軟硬件的可靠性相關(guān)聯(lián)。如：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，會(huì)采用外部技術(shù)，但由于外部技術(shù)并無可靠地監(jiān)管，一旦外部支持出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融不能提供良好的在線金融服務(wù)，從而增加了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，另外就是安全性風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性，這種開放性容易由以下幾個(gè)方面導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)：一是用戶賬號(hào)的安全性；二是黑客侵入互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)部，盜取機(jī)密資料、篡改信息等。
（二）傳染風(fēng)險(xiǎn)
所謂傳染風(fēng)險(xiǎn)是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度虛擬性和開放性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)互聯(lián)緊密，任意一個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)波及到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)，嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的崩潰。并且，由于互聯(lián)金融具有十分發(fā)達(dá)的處理系統(tǒng)，這雖然為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展提供了有力的技術(shù)支持，但也應(yīng)該看到，一旦微小的風(fēng)險(xiǎn)未能有效管控，可能會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)快速累積，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)集聚爆發(fā)。
（三）法律風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是由于我國(guó)法律尚未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)相關(guān)的法律。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融雖然處于快速發(fā)展過程中，但互聯(lián)網(wǎng)金融的立法還在醞釀當(dāng)中，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在法律定位上不明確：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融是否合法尚不明確，我國(guó)的民法雖然有“法不禁止即自由”的原則，但如果法律不賦予互聯(lián)網(wǎng)金融具體明確的合法地位，就很難完全樹立投資者信心；第二，法律法規(guī)對(duì)網(wǎng)購(gòu)中的權(quán)力義務(wù)沒有具體明確的規(guī)定，導(dǎo)致侵犯消費(fèi)者權(quán)益的事件時(shí)有發(fā)生；第三，法律法規(guī)未有關(guān)于保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)隱私的具體規(guī)定，比較模糊，不夠清晰；第五，我國(guó)現(xiàn)行的反洗錢制度中規(guī)范的領(lǐng)域比較狹窄，約束犯罪分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢的規(guī)章制度還未出臺(tái)。
（四）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般以國(guó)家為后盾，實(shí)力雄厚，互聯(lián)網(wǎng)金融由于更多地吸引了民營(yíng)資本的進(jìn)入，而民營(yíng)資本大多規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)一旦出現(xiàn)突發(fā)事件，如大規(guī)模違約、技術(shù)故障的情況，將會(huì)大大降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的聲譽(yù)。
當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣具有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基礎(chǔ)金融變量的市場(chǎng)價(jià)值因變化而不確定，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，從而會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目頭寸不一樣而遭受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在交易中因?yàn)橄鄬?duì)方違約，導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)降低，使得互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)持有者損失不確定的一種風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以合理的價(jià)格銷售資產(chǎn)或者借入資金滿足流動(dòng)性供給的不確定性。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一種瞬時(shí)交易，一旦錯(cuò)誤產(chǎn)生，沒有機(jī)會(huì)進(jìn)行糾正，而且錯(cuò)誤會(huì)進(jìn)一步快速擴(kuò)散。
二、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）建立健全綜合監(jiān)管體系
互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融更加復(fù)雜，傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能形成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)當(dāng)將分業(yè)監(jiān)管模式和混業(yè)監(jiān)管模式結(jié)合起來，形成綜合統(tǒng)一的監(jiān)督體系。首先，確定監(jiān)管主體。監(jiān)管主體應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行監(jiān)管，劃分監(jiān)管范圍，明確監(jiān)管責(zé)任；其次，以監(jiān)管主體為中心，其他部門協(xié)同監(jiān)管的模式。最后，利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。
（二）構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度框架
首先，應(yīng)當(dāng)完善互聯(lián)網(wǎng)基本法律制度建設(shè)。如對(duì)個(gè)人隱私的保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)征信平臺(tái)的構(gòu)建，以及電子簽章的法律效力及其認(rèn)定等。其次，制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用未形成一致的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)各自為戰(zhàn)。最后，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，應(yīng)當(dāng)加快相應(yīng)立法步伐，將P2P、第三方支付平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入到法律監(jiān)管的范圍中來，加快規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)。
（三）嚴(yán)格互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)網(wǎng)貸資金管理
第一，嚴(yán)格互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入制度。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻過低，導(dǎo)致資金實(shí)力弱、信譽(yù)差的企業(yè)混入進(jìn)來，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融圈良莠不齊，魚龍混雜的局面。因此，要提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，防止劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)入。第二，加強(qiáng)網(wǎng)貸資金管理。規(guī)定網(wǎng)貸企業(yè)的資金應(yīng)當(dāng)由銀行進(jìn)行管理，將網(wǎng)貸資金全部納入到國(guó)家的信貸管理體系中來，實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)貸資金的監(jiān)控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)束語
綜上所述，可以預(yù)見，未來一段時(shí)間內(nèi)，將會(huì)有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域，而金融界也將會(huì)越來越多地利用互聯(lián)網(wǎng)謀求發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一把雙刃劍，一方面其能夠?yàn)橹袊?guó)金融領(lǐng)域的發(fā)展帶來更多的機(jī)遇，為金融的發(fā)展提供了更多的選擇和可能性，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著多種風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不力、控制不當(dāng)，將會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來非常嚴(yán)重的后果。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳紀(jì)國(guó)，黃誠(chéng).網(wǎng)絡(luò)金融及發(fā)展趨勢(shì)研究[J].信息與電腦，2011
