時(shí)間：2023-08-11 16:56:18
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一、總體經(jīng)營(yíng)情況
個(gè)人銀行類存款6月末時(shí)點(diǎn)余額為18115萬(wàn)元，較年初下降111萬(wàn)元，其中儲(chǔ)蓄存款時(shí)點(diǎn)余額為18016萬(wàn)元，較年初下降32萬(wàn)元；信用卡個(gè)人卡存款余額為99萬(wàn)元，較年初下降75萬(wàn)元。個(gè)人銀行類存款6月末日均余額為18650萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)318萬(wàn)元，其中儲(chǔ)蓄存款日均余額為18420萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)366萬(wàn)元，信用卡個(gè)人卡日均余額130萬(wàn)元，較年初下降48萬(wàn)元。個(gè)人銀行類存款日均余額在全區(qū)排名十一位，在縣支行中列第二位。速匯通手續(xù)費(fèi)收入2.35萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)122％，全區(qū)列第五位；龍卡營(yíng)業(yè)收入2.1萬(wàn)元，全區(qū)排名第六名。
（一）儲(chǔ)蓄存款總體走勢(shì)波動(dòng)較大。
上半年儲(chǔ)蓄存款起伏較大，呈“M”形波動(dòng)。年初充分抓住“兩節(jié)”吸存旺季，及早行動(dòng)，存款呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2月份時(shí)點(diǎn)新增最高實(shí)現(xiàn)1200萬(wàn)元。4月初呈現(xiàn)逐級(jí)回落走勢(shì)，5月份又創(chuàng)造時(shí)點(diǎn)新增的新記錄，1300萬(wàn)元。6月中旬開(kāi)始又出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款大幅下降的局面，年內(nèi)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。造成儲(chǔ)蓄存款波動(dòng)主要有以下幾方面原因：
1、新增存款結(jié)構(gòu)中季節(jié)性大額存款占比較大，自然增長(zhǎng)比例較小?？梢哉f(shuō)多年以來(lái)我行的儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)主要靠季節(jié)性大額存款。年初存款的增長(zhǎng)主要由于吸收了一部分季節(jié)性資金，如糧庫(kù)、種子等部門存款和地方企業(yè)改制對(duì)職工工齡買斷資金，隨著這部分資金陸續(xù)支取，我行的存款也隨著逐級(jí)下降。應(yīng)該說(shuō)大額存款為我行儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，但由于其穩(wěn)定性差的原因也使我行存款歷年來(lái)一直呈現(xiàn)上下波動(dòng)的情況。
2、分配政策不連續(xù)，兌現(xiàn)不及時(shí)影響了部分員工的吸存積極性和持續(xù)性。由于每年年初市行都要對(duì)當(dāng)年績(jī)效工資分配政策進(jìn)行調(diào)整，因此每年的2、3月份都成為政策真空月，因此員工對(duì)績(jī)效工資分配政策持一種觀望態(tài)度。特別是今年2季度績(jī)效工資一直未兌現(xiàn)，也使部分員工對(duì)吸存的認(rèn)識(shí)淡漠。這在一定程度影響了全行吸存工作的開(kāi)展。
（二）儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)之間存款增長(zhǎng)呈現(xiàn)分化狀態(tài)。
全行各儲(chǔ)蓄所的存款增長(zhǎng)情況十分不平衡，呈現(xiàn)兩極分化。大虎山市場(chǎng)儲(chǔ)蓄所、儲(chǔ)蓄專柜、建新儲(chǔ)蓄所存款呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所、大虎山儲(chǔ)蓄所、房產(chǎn)儲(chǔ)蓄所增長(zhǎng)乏力或呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)局面。出現(xiàn)上述分化狀態(tài)主要有以下幾方面原因：
1、區(qū)位分布的不同，形成了不同的儲(chǔ)源特點(diǎn)。我行幾年來(lái)儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)情況充分說(shuō)明部分儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)位分布不合理。如住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所由于位于多家金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的密集區(qū)，且周邊儲(chǔ)源有限，因此上述儲(chǔ)蓄所多年存款增長(zhǎng)不力。特別是近年來(lái)同業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段頻出，使我行這些儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)在眾多網(wǎng)點(diǎn)夾擊中難于突圍，實(shí)現(xiàn)自然增長(zhǎng)，只能通過(guò)個(gè)人吸儲(chǔ)維持存款穩(wěn)定。大虎山儲(chǔ)蓄所曾是我行的高產(chǎn)所，但由于去年工商銀行一家儲(chǔ)蓄所遷址至鄰近，并以其代辦鐵路資金結(jié)算的優(yōu)勢(shì)，鐵路職工工資，從源頭上分流該所存款。從目前看來(lái)上述不利局面還難于改變。
2、由于歷史的不利因素尚未消除，影響了存款增長(zhǎng)。大虎山儲(chǔ)蓄所由于XX年連續(xù)出現(xiàn)幾起不良事件，在當(dāng)?shù)卦斐闪素?fù)面影響，加之工行儲(chǔ)蓄所分流，使該儲(chǔ)蓄所存款在去年一度連續(xù)6個(gè)月下降。扭轉(zhuǎn)不利局面，重新實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展局面還要假以時(shí)日?，F(xiàn)建行儲(chǔ)蓄所是原建行儲(chǔ)蓄所和橋東儲(chǔ)蓄所合并而成，當(dāng)時(shí)橋東儲(chǔ)蓄所不足1000萬(wàn)元，從帳戶變動(dòng)情況看，近三年來(lái)原橋東儲(chǔ)蓄所存款轉(zhuǎn)存較少。近三年來(lái)該所儲(chǔ)蓄存款大約下降了800萬(wàn)元。雖然不能說(shuō)該所存款下降是橋東儲(chǔ)蓄所撤并造成的，但其負(fù)面影響是不可低估的。因此從中我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到遠(yuǎn)距離合并儲(chǔ)蓄所造成存款流失的情況還要深入進(jìn)行分析。同樣住宅樓儲(chǔ)蓄所于6月12日并入儲(chǔ)蓄專柜后，原住宅樓儲(chǔ)蓄所周邊大客戶也先后流失，截止6月末，該所儲(chǔ)蓄存款流失近120萬(wàn)元。
（三）信用卡個(gè)人卡存款較年初呈下降趨勢(shì)。由于近年來(lái)儲(chǔ)蓄卡的使用普及和儲(chǔ)蓄卡的功能替代，使目前信用卡市場(chǎng)受到較大沖擊。因此信用卡個(gè)人卡存款增長(zhǎng)乏力，由年初的176萬(wàn)元，下降到6月末的99萬(wàn)元。
（四）中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)快速發(fā)展。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)將中間業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，應(yīng)該是近一兩年的事。特別是今年個(gè)人銀行業(yè)務(wù)中的中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)特別快。截止到6月末“速匯通”手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)2.35萬(wàn)元，是去年同期的2倍還要多，根據(jù)目前業(yè)務(wù)開(kāi)展情況到年底該項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入將突破6萬(wàn)元。這應(yīng)該是不小的數(shù)目，當(dāng)前存貸利差不斷縮小，內(nèi)部上存資金利率下調(diào)預(yù)期越來(lái)越高的情況下，中間業(yè)務(wù)收入日益成為我行的重要收入來(lái)源。下半年即將在儲(chǔ)蓄專柜推出基金銷售、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，這將更加豐富和增加我行的中間業(yè)務(wù)收入。
二、開(kāi)展了以教育儲(chǔ)蓄為重點(diǎn)業(yè)務(wù)宣傳和形式多樣的市場(chǎng)營(yíng)銷工作。通過(guò)更新櫥窗業(yè)務(wù)宣傳標(biāo)語(yǔ)、印發(fā)教育儲(chǔ)蓄宣傳品下發(fā)轄區(qū)中小學(xué)校，擴(kuò)大居民對(duì)教育儲(chǔ)蓄以及建行儲(chǔ)蓄卡、“速匯通”業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)。截止6月30日，教育儲(chǔ)蓄存款余額845萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)514萬(wàn)元。特別是大虎山兩所目前教育儲(chǔ)蓄存款余額已突破800萬(wàn)元，也是兩所存款穩(wěn)定增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。為各儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)印發(fā)“業(yè)務(wù)聯(lián)系卡”，對(duì)20萬(wàn)元以上存款建立客戶檔案，并對(duì)這些客戶分期進(jìn)行了回訪，了解客戶需求和對(duì)建行服務(wù)的要求。通過(guò)上述工作穩(wěn)定了客戶的存款，并發(fā)現(xiàn)和爭(zhēng)取到一批潛在的客戶，如東方摩托車公司，通過(guò)幾次走訪已從農(nóng)行轉(zhuǎn)存到建行。進(jìn)一步加強(qiáng)工資業(yè)務(wù)營(yíng)銷業(yè)務(wù)，抓住有關(guān)信息，積極公關(guān)，爭(zhēng)取部分單位退休人員工資業(yè)務(wù)。共3頁(yè),當(dāng)前第1頁(yè)1
三、通過(guò)外出參觀和討論學(xué)習(xí)方式提高一線員工的服務(wù)意識(shí)。
針對(duì)一線員工服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)，服務(wù)水平不高的局面，在市行協(xié)調(diào)幫助下分兩批次，組織儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)和大部分儲(chǔ)蓄員工到先進(jìn)行凌河支行、鐵路支行，以及全國(guó)青年文明號(hào)單位鞍山市府廣場(chǎng)儲(chǔ)蓄所進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)。通過(guò)參觀學(xué)習(xí)，廣大儲(chǔ)蓄員工開(kāi)闊了眼界，提高了對(duì)服務(wù)認(rèn)識(shí)，從中發(fā)現(xiàn)了自身的不足。特別是通過(guò)先進(jìn)單位有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)介紹，使儲(chǔ)蓄員工掌握了先進(jìn)的服務(wù)理念和服務(wù)方法。為了使所學(xué)盡快成為所用，組織全體儲(chǔ)蓄員工結(jié)合參觀學(xué)習(xí)進(jìn)行有關(guān)“如何提高一線服務(wù)水平”的主題討論。
四、建立健全基礎(chǔ)管理方面的各項(xiàng)規(guī)章制度，認(rèn)真組織落實(shí)和考評(píng)。在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上制定了《儲(chǔ)蓄一線人員服務(wù)管理暫行辦法》、《儲(chǔ)蓄會(huì)計(jì)核算百分制考核辦法》、《儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法》。成立了相關(guān)的考評(píng)小組，定期進(jìn)行相關(guān)的檢查、考評(píng)。通過(guò)2個(gè)月的運(yùn)行，各儲(chǔ)蓄所的
服務(wù)、核算水平有了一定提高。在市行的核算檢查、服務(wù)暗訪中得到了較好的評(píng)價(jià)。
二、影響我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的不利因素
（一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。目前四家國(guó)有商業(yè)銀行存款存量為143900萬(wàn)元，我行的存量占比為13.2%，如果按全口徑地區(qū)存量計(jì)算我行存量占比為接近10％。截止到6月末我行的增量占比為負(fù)數(shù)。（截止到8月31日存款新增地區(qū)占比為10.53%，排名第三。）與同業(yè)相比，我行的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)具有自己特色，如個(gè)人電子匯款業(yè)務(wù)、銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)都是我行率先開(kāi)辦的業(yè)務(wù)品種，在地區(qū)有一定影響力，但是在源頭性產(chǎn)品上，明顯處于劣勢(shì)，如工商行的工資業(yè)務(wù)基本占據(jù)地區(qū)80％的份額。農(nóng)行的借助網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)搶占了建行、工行退出后的存款市場(chǎng)。截止到6月30日，農(nóng)行本年新增存款5000多萬(wàn)元。此外在內(nèi)部管理上，如一線傾斜政策、績(jī)效工資考核機(jī)制上都有一定特色。
1、工商銀行：作為地方老銀行，客戶基礎(chǔ)較為雄厚。在工資業(yè)務(wù)上近乎壟斷了地區(qū)優(yōu)質(zhì)客戶群體。這一方面由于決策有遠(yuǎn)見(jiàn)，搶占先機(jī)，特別是借助業(yè)務(wù)內(nèi)部互動(dòng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)財(cái)政結(jié)算資金，從源頭上控制了各財(cái)政拔款單位的工資?，F(xiàn)工商銀行80戶，10000人，月均800萬(wàn)元。按40％資金沉淀計(jì)算，年均增長(zhǎng)存款4000萬(wàn)元。在宣傳上近年來(lái)抓住各種時(shí)機(jī)進(jìn)行廣泛宣傳，使工商行在居民中有了更深的認(rèn)識(shí)。在一線傾斜政策上得到了充分的體現(xiàn)，已形成人才向一線流動(dòng)，人人喜歡到一線的良好氛圍。
2、農(nóng)業(yè)銀行由于近年來(lái)經(jīng)營(yíng)壓力加大，使其在員工激勵(lì)政策制定上加大了力度，實(shí)行每月扣發(fā)部分工資與存款任務(wù)完成情況掛鉤，這種相對(duì)直觀的激勵(lì)政策充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。特別是近年來(lái)我行、工行先后從新立屯、大虎山等地區(qū)業(yè)務(wù)退出。農(nóng)行并適時(shí)進(jìn)行宣傳，搶占地區(qū)存款市場(chǎng)。同時(shí)由于今年農(nóng)業(yè)銀行加大貸款投放，以貸吸存的效應(yīng)得到體現(xiàn)，部分個(gè)人、私營(yíng)戶也增加了在農(nóng)行的儲(chǔ)蓄存款。
3、中國(guó)銀行在進(jìn)入黑山后采取高舉高打的策略，網(wǎng)點(diǎn)布局。網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)在同業(yè)中都處于較高的水平。特別是充過(guò)用工環(huán)節(jié)，形成了一定吸存關(guān)系網(wǎng)。在績(jī)效考核上通過(guò)環(huán)比計(jì)算，按月考核，促進(jìn)了存款的增長(zhǎng)。
4、地方商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄這兩家機(jī)構(gòu)，在吸存政策上采取十分靈活的政策。直接或間接給客戶的息外優(yōu)惠，吸引客戶存款。今年年初以來(lái)工商、建設(shè)信用社由市商行新派主要領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)了內(nèi)部管理，提高服務(wù)質(zhì)量，特別是加大激勵(lì)力度，調(diào)動(dòng)了員工的吸存積極性。
（二）績(jī)效工資分配政策缺乏連續(xù)性和不確定性。
績(jī)效工資分配政策不穩(wěn)定一直是困擾我行吸存的重要因素。每年都要對(duì)績(jī)效工資分配進(jìn)行調(diào)整，使部分員工對(duì)吸存持一種觀望的情緒。特別是在分配政策上不確定使部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工對(duì)我行的績(jī)效工資分配的信任度降低。有些不符合實(shí)際情況的政策暴露出一定的不合理性，從而也影響了部分儲(chǔ)蓄員工的吸存積極性。從更廣泛意義上講，沒(méi)有真正體現(xiàn)獎(jiǎng)懲的激勵(lì)政策，不能充分的更廣泛地調(diào)動(dòng)全體員工的吸存熱情。此外由于績(jī)效工資分配政策的不確定性，使內(nèi)部基礎(chǔ)管理工作無(wú)從依托，不能發(fā)揮利益分配的激勵(lì)作用，促進(jìn)基礎(chǔ)管理，如核算、服務(wù)工作的進(jìn)一步規(guī)范和提高。
（三）服務(wù)水平缺乏質(zhì)的提高，難于在同業(yè)中形成優(yōu)勢(shì)。通過(guò)近期服務(wù)參觀和加強(qiáng)考核、檢查，廣大儲(chǔ)蓄員工的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平都有了較大提高。但和真正體現(xiàn)差別化、親情化的服務(wù)，差距還很大。一方面在服務(wù)管理方面還有許多工作需要抓，另一方面員工教育培訓(xùn)近年來(lái)從上級(jí)行到基層行都比較弱化。員工素質(zhì)相對(duì)低。用人機(jī)制上，包括在臨時(shí)工使用上一直沒(méi)有真正得到優(yōu)化，一線傾斜政策的導(dǎo)向作用不明顯，優(yōu)秀人才不能合理向一線流動(dòng)。
（四）一線保障支撐上還有待加強(qiáng)。應(yīng)該說(shuō)近年來(lái)全行圍繞一線轉(zhuǎn)，二線為一線服務(wù)意識(shí)不斷增強(qiáng)。但由于扁平化管理，二線后移，許多支撐需要上級(jí)行支持配合，有些方面不同程度存在問(wèn)題：如機(jī)具老化，維護(hù)壓力得不到緩解，目前突出的問(wèn)題是點(diǎn)鈔機(jī)嚴(yán)重不足，且一直沒(méi)有明確的維護(hù)人員，經(jīng)常影響正常營(yíng)業(yè)。網(wǎng)絡(luò)故障雖然逐漸減少，但對(duì)于一些故障調(diào)整等問(wèn)題，責(zé)任不明確，互相推諉。甚至一筆掛賬長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月。共3頁(yè),當(dāng)前第2頁(yè)2
三、我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的有利因素
1、全行上下對(duì)儲(chǔ)蓄存款工作給予充分重視。近年來(lái)無(wú)論是市行還是縣行對(duì)儲(chǔ)蓄工作都給予充分重視，認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)對(duì)全行一般性存款增長(zhǎng)的重要作用，在人力物力也即予大力支持。年初對(duì)部分網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了整修，一定程度上改善了營(yíng)業(yè)環(huán)境。市行專項(xiàng)資金進(jìn)行季度增存獎(jiǎng)勵(lì)；統(tǒng)一一線員工夏季著裝。
2、體現(xiàn)“多勞多得”的績(jī)效工資分配政策已初步得到落實(shí)。六月末2季度績(jī)效工資兌現(xiàn)后，在儲(chǔ)蓄所中掀起了一個(gè)個(gè)人大力爭(zhēng)拉存款的良好局面。這應(yīng)該是對(duì)分配政策落在實(shí)處的積極回應(yīng)。當(dāng)然在政策中存在的需要加以審慎解決的客觀不利因素，也影響部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工的積極性。
3、儲(chǔ)蓄員工對(duì)加強(qiáng)服務(wù)、核算管理有了正確認(rèn)識(shí)，服務(wù)水平有了一定提高。目前在業(yè)務(wù)日益趨同的情況下，服務(wù)水平成為各行的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。特別是我行在源頭性存款不利情況下更需通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)逐步穩(wěn)定和爭(zhēng)取客戶。
4、我行特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)逐步得到體現(xiàn)。目前我行的“速匯通”業(yè)務(wù)系統(tǒng)已全面優(yōu)化，“全國(guó)聯(lián)網(wǎng)、2小時(shí)到賬”，已贏得客戶的青睞。代劃體彩、福彩業(yè)務(wù)，銀征轉(zhuǎn)賬，已成為建行的品牌?！懊馓顟{條”又一次成為同業(yè)的第一，在客戶反響較好。正在調(diào)試即將上線的基金銷售業(yè)務(wù)和醞釀推出的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都將成為我行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
5、人事分配制度改革的不斷深入，更好調(diào)動(dòng)廣大員工的工作緊迫感和積極性。目前正在進(jìn)行的全員合同制和即將推出的“星級(jí)員考核辦法”都將調(diào)動(dòng)廣大儲(chǔ)蓄員工的工作積極性。
四、下一步工作安排或建議
1、在全行進(jìn)一步完善績(jī)效工資分配基礎(chǔ)上健全“儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法”，將存款增長(zhǎng)和服務(wù)、核算等基礎(chǔ)工作納入績(jī)效工資的分配，更充分全面調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄員工的工作積極性，規(guī)范基礎(chǔ)管理、擴(kuò)大存款市場(chǎng)份額。
2、加大對(duì)源頭性存款的吸存力度，建議全行聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮部門協(xié)作、整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取一些尚未實(shí)行工資的單位。
3、抓住目前我行陸續(xù)推出的“免填憑條”“基金銷售”，結(jié)合“速匯通”升級(jí)有利時(shí)機(jī)進(jìn)行一次廣泛的業(yè)務(wù)宣傳活動(dòng)。
4、加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，一方面為員工盡量創(chuàng)造良好的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)條件，另一方面配
合工會(huì)組織好一線員工的業(yè)務(wù)競(jìng)賽活動(dòng)。
5、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入。配合市行的工作重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)我行現(xiàn)有和即將推出“速匯通”以及“基金銷售”業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)宣傳，并根據(jù)具體情況將納入各儲(chǔ)蓄所的考核內(nèi)容，以進(jìn)一步推動(dòng)上述業(yè)務(wù)的開(kāi)展，爭(zhēng)取全年中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，現(xiàn)保守估計(jì)將實(shí)現(xiàn)5.5萬(wàn)元。
6、加強(qiáng)對(duì)低產(chǎn)所的管理，提高人均存款。目前6個(gè)網(wǎng)點(diǎn)雖都已超過(guò)XX年省行對(duì)縣支行的人均存款指導(dǎo)性指標(biāo)人均400萬(wàn)元，但從發(fā)展角度出發(fā)，還難于逃離生存線。因此加強(qiáng)對(duì)低產(chǎn)所管理，實(shí)行主任包所，特別建議實(shí)行行長(zhǎng)包所。
7、加強(qiáng)調(diào)查研究工作，深入分析內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)開(kāi)展中的不足學(xué)習(xí)借鑒同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。無(wú)論現(xiàn)有個(gè)人銀行部還各儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)應(yīng)該是我行最年輕的部門，發(fā)揮年輕人優(yōu)勢(shì)，深入進(jìn)行調(diào)查研究。例如目前工商銀行儲(chǔ)蓄一線員工進(jìn)行大范圍調(diào)整，并縮短了營(yíng)業(yè)時(shí)間，這應(yīng)是我行需要認(rèn)真研究、適時(shí)跟進(jìn)。
【關(guān)鍵詞】 腔鏡手術(shù)；直腸癌；老年患者
DOI：10.14163/ki.11-5547/r.2016.31.014
【Abstract】 Objective To investigate clinical application effect by endoscopic surgery in treating senile rectal cancer， and to analyze its safety. Methods A total of 84 senile rectal cancer patients were randomly divided into experimental group and control group， with 42 cases in each group. The experimental group received endoscopic surgery， and the control group received laparotomy surgery. Comparison was made on curative effects， surgical indexes and complications between the two groups. Results The experimental group had effective rate as 95.2%， which was 90.5% in the control group， and the difference had no statistical significance （P>0.05）. The experimental group had all better operation time， bleeding volume， exhaust time， hospital stay time and lymph node dissection number than the control group （P
【Key words】 Endoscopic surgery； Rectal cancer； Senile patients
腔鏡手術(shù)具有對(duì)患者造成的創(chuàng)傷小、術(shù)中出血量低及并發(fā)癥少等優(yōu)勢(shì)， 有利于老年患者的術(shù)后恢復(fù)， 目前已有逐步取代傳統(tǒng)開(kāi)腹手術(shù)的趨勢(shì)[1]。本次研究為腔鏡手術(shù)臨床治療老年直腸癌患者的療效及安全性提供更多依據(jù)， 就本院收治的84例老年直腸癌患者分別給予腔鏡手術(shù)與開(kāi)腹手術(shù)治療的臨床資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析， 現(xiàn)報(bào)告如下。
1 資料與方法
1. 1 一般資料 選取本院2012年7月～2015年7月收治的84例老年直腸癌患者作為研究對(duì)象， 隨機(jī)分成實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組， 各42例。實(shí)驗(yàn)組男25例， 女17例， 平均年齡（69.4±10.2）歲；對(duì)照組男22例， 女20例， 平均年齡（65.9±13.6）歲。兩組患者一般資料比較， 差異無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）， 具有可比性。
1. 2 方法 實(shí)驗(yàn)組患者給予腔鏡手術(shù)治療， 取截石位并給予患者氣管插管全身麻醉， 于肚臍旁取1 cm的切口并建立人工氣腹， 壓力保持在12～15 mm Hg（1 mm Hg=0.133 kPa）并置入腹腔鏡探頭[2]， 在腹腔鏡的監(jiān)視下清掃淋巴結(jié)， 分離腸系膜下血管并游離腸系膜， 根據(jù)患者的實(shí)際病情需要給予相應(yīng)的腫瘤切除術(shù)， 手術(shù)操作期間避免損傷盆腔自主神經(jīng)以及腫瘤組織與切口的接觸。對(duì)照組患者給予開(kāi)腹手術(shù)治療， 患者取截石位并給予患者氣管插管全身麻醉， 根據(jù)患者的病情需要給予相應(yīng)的切除術(shù)。
1. 3 觀察指標(biāo) 比較兩組患者的療效、手術(shù)指標(biāo)（手術(shù)時(shí)間、術(shù)中出血量、排氣時(shí)間、住院時(shí)間及淋巴結(jié)清掃數(shù)目）及并發(fā)癥發(fā)生情況。
1. 4 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法 采用SPSS20.0統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析。計(jì)量資料以均數(shù)±標(biāo)準(zhǔn)差（ x-±s）表示， 采用t檢驗(yàn)；計(jì)數(shù)資料以率（%）表示， 采用χ2檢驗(yàn)。P
2 結(jié)果
2. 1 兩組患者的臨床效果比較 實(shí)驗(yàn)組治療有效患者40例， 有效率95.2%；對(duì)照組治療有效患者38例， 有效率90.5%；兩組有效率比較差異無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）。
2. 2 兩組患者的手術(shù)指標(biāo)比較 實(shí)驗(yàn)組患者手術(shù)時(shí)間、出血量、排氣時(shí)間、住院時(shí)間及淋巴結(jié)清掃數(shù)目均優(yōu)于對(duì)照組（P
2. 3 兩組患者的并發(fā)癥比較 實(shí)驗(yàn)組出現(xiàn)1例感染、1例腸梗阻， 并發(fā)癥發(fā)生率為4.8%；對(duì)照組出現(xiàn)3例感染、3例腸梗阻及2例腹腔膿腫， 并發(fā)癥發(fā)生率為19.0%；實(shí)驗(yàn)組并發(fā)癥發(fā)生率低于對(duì)照組（P
3 討論
直腸癌作為常見(jiàn)的惡性腫瘤具有較高的發(fā)病率， 好發(fā)于老年群體[3]， 對(duì)患者的生活質(zhì)量影響極大。傳統(tǒng)開(kāi)腹手術(shù)治療直腸癌療效值得肯定， 但由于其術(shù)式對(duì)患者造成的創(chuàng)傷較大， 術(shù)中出血量較多， 再加上老年患者自身機(jī)體功能退化， 導(dǎo)致患者術(shù)后恢復(fù)慢且容易出現(xiàn)并發(fā)癥[4]。老年直腸癌患者由于自身體質(zhì)較弱、耐受性差， 經(jīng)開(kāi)腹手術(shù)治療后造成較大創(chuàng)傷難以快速恢復(fù)， 同時(shí)開(kāi)腹手術(shù)對(duì)患者的心、肺功能有一定的要求[5]， 不適合所有老年直腸癌患者的治療。腔鏡手術(shù)應(yīng)用于直腸癌患者的范圍較廣， 患有心肺功能疾病或美國(guó)麻醉師協(xié)會(huì)（ASA）評(píng)估在3～4級(jí)的老年患者均能接受腔鏡手術(shù)治療， 腔鏡手術(shù)在老年直腸癌患者中的治療優(yōu)勢(shì)在于切口較小、不會(huì)對(duì)患者內(nèi)臟及周圍組織造成較大創(chuàng)傷；腹腔鏡下醫(yī)師視野開(kāi)闊， 有利于準(zhǔn)確的手術(shù)操作， 造成的出血量低。本次研究中發(fā)現(xiàn)， 行腔鏡手術(shù)治療的實(shí)驗(yàn)組患者在療效方面與行開(kāi)腹手術(shù)的對(duì)照組比較差異無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）；手術(shù)指標(biāo)、并發(fā)癥發(fā)生情況方面均明顯優(yōu)于對(duì)照組（P
參考文獻(xiàn)
[1] 張勇.腹腔鏡輔助結(jié)直腸癌根治術(shù)在老年患者中的應(yīng)用.醫(yī)學(xué)理論與實(shí)踐， 2016， 29（11）：1465-1466.
[2] 張東瑞.腹腔鏡手術(shù)在老年直腸癌中的應(yīng)用及安全性.中國(guó)社區(qū)醫(yī)師， 2016， 1（4）：51-52.
[3] 李l根， 陳志豪， 劉藝輝.腹腔鏡手術(shù)在老年直腸癌中的應(yīng)用價(jià)值及安全性研究.臨床醫(yī)學(xué)工程， 2015， 22（12）：1572-1574.
[4] 李洪明， 韓方海， 鄒t南， 等.腹腔鏡結(jié)直腸癌根治手術(shù)在老年患者中的臨床研究.消化腫瘤雜志（電子版）， 2015， 7（1）：14-17.
方法：選取老年腹部患者60例，隨機(jī)分為2組分別給予全憑靜脈麻醉和吸入麻醉。
結(jié)果：全憑靜脈組的心血管參數(shù)明顯優(yōu)于對(duì)照組，且患者術(shù)后清醒時(shí)間短（P
結(jié)論：全憑靜脈麻醉臨床效果良好。
關(guān)鍵詞：全憑靜脈麻醉 吸入麻醉 老年腹部手術(shù) 影響分析
【中圖分類號(hào)】R4 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】B 【文章編號(hào)】1008-1879（2012）11-0183-01
腹腔鏡膽囊切除術(shù)（LC）通常要求麻醉誘導(dǎo)迅速、鎮(zhèn)痛完善、肌松良好，患者在術(shù)后蘇醒應(yīng)迅速而完全[1]。老年患者接受麻醉后常出現(xiàn)蘇醒延遲和術(shù)后生理功能紊亂等現(xiàn)象[2]。本實(shí)驗(yàn)采用靜脈靶控輸注瑞芬太尼復(fù)合異丙酚全憑靜脈麻醉用于老年患者LC手術(shù)，并和傳統(tǒng)的靜吸復(fù)合麻醉進(jìn)行比較，旨在觀察和評(píng)價(jià)二者的有效性和安全性，為臨床應(yīng)用提供參考。
1 資料與方法
1.1 一般資料。選擇本院2008年7月至2009年5月ASAⅠ-Ⅱ級(jí)腸胃、膽囊手術(shù)的老年患者60例，其中男25例，女35例，年齡在62-85之間，平均年齡65.8歲。體重40—83kg，平均64.3kg。所有患者術(shù)前檢查心、肺功能正常，無(wú)高血壓史，肝、腎功能和電解質(zhì)檢查結(jié)果正常。將患者隨機(jī)分為兩組，每組30例，分別為靜吸麻醉組（Ⅰ組）和全憑靜脈麻醉組（T組），二組患者的性別、年齡、體質(zhì)等參數(shù)無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)差異（P>0.05）。
1.2 麻醉方法。術(shù)前30min對(duì)患者注射苯巴比妥鈉0.1g、阿托品0.5mg。入室后在全麻誘導(dǎo)前要建立上肢遠(yuǎn)端靜脈通路后給予7mk/kg輸入乳酸鈉林格氏試液，橈動(dòng)脈穿刺置管測(cè)血壓。Ⅰ組誘導(dǎo)用藥?kù)o脈注射異丙酚1-2μg/ml、瑞芬太尼2μg/kg和阿曲庫(kù)銨0.5mg/kg，3min后行氣管插管。手術(shù)中使用2%-3%的異氟醚維持。T組用藥：瑞芬太尼血漿靶濃度3ng/ml、異丙酚（阿斯利康中國(guó)）3μg/ml?；颊咭庾R(shí)消失后加給阿曲庫(kù)銨0.5mg/kg，4分鐘后進(jìn)行氣管插管。書(shū)中使用異丙酚1-2mg/kg和瑞芬太尼4-6ng/ml進(jìn)行維持。兩組插管成果后接入麻醉機(jī)控制呼吸：氧流量2l/min，潮氣量9-11ml/kg，呼吸頻率10-15次/min。I組手術(shù)結(jié)束前15min停用異氟醚，T組皮膚縫合完畢停止用藥。兩組手術(shù)結(jié)束后給予阿托品15μg/kg拮抗肌松藥的殘留作用，在拔管前5min兩組患者均接受靜脈注射恩丹西酮5mg用于防止術(shù)后惡心和嘔吐。術(shù)后詢問(wèn)患者術(shù)中知曉情況。
1.3 監(jiān)測(cè)指標(biāo)。連續(xù)監(jiān)測(cè)心電圖（ECG）、心率（HR）、平均動(dòng)脈壓（MAP）、收縮壓（SBP）、舒張壓（DBP）、經(jīng)皮脈搏氧飽和度（SpO2）、呼末二氧化碳（PETCO2）等指標(biāo)。記錄誘導(dǎo)前、后、插管后3min、CO2氣腹前、CO2氣腹后5min、15min、拔管前、后的SBP、DBP、HR等參數(shù)。并記錄術(shù)后至自主呼吸恢復(fù)、睜眼、拔除氣管導(dǎo)管等的時(shí)間、術(shù)中出血量、輸血量和補(bǔ)液量。拔管指征：吞咽和咳嗽反射良好，呼吸頻率大于10次/min，呼吸活動(dòng)良好，潮氣量大于300ml，生命體征平穩(wěn)，脫機(jī)后5min無(wú)缺氧表現(xiàn)。拔管時(shí)患者的清醒程度分為好（清醒并能按照指令行事）；中（呼之睜眼并能按照指令行事）；差（施加疼痛刺激才有反應(yīng)，并能按照指令行事）3格等級(jí)。根據(jù)警覺(jué)、鎮(zhèn)痛（OAA/S）評(píng)分法對(duì)患者的意識(shí)狀態(tài)評(píng)分，分為5分—對(duì)正常聲音呼喚反應(yīng)迅速；4分—對(duì)正常呼喚反應(yīng)遲鈍，語(yǔ)速較慢；3分—僅在大聲或者反復(fù)呼喚后才有反應(yīng)，目光呆滯語(yǔ)言模糊；2分—僅對(duì)輕拍或輕推有反應(yīng)；1分—對(duì)輕拍或輕推無(wú)反應(yīng)，昏睡。監(jiān)測(cè)患者手術(shù)后蘇醒情況。
1.4 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法。所有數(shù)據(jù)均用平均值±標(biāo)準(zhǔn)差表示，使用SPSS13.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，組內(nèi)比較采用t檢驗(yàn)。P
2 結(jié)果
2.1 一般比較。兩組患者在年齡、體重、手術(shù)時(shí)間等方面無(wú)顯著差異。
2.2 血流動(dòng)力學(xué)變化。兩組患者麻醉誘導(dǎo)后、插管前SBP、MAP比麻醉誘導(dǎo)前明顯降低（P
2.3 蘇醒質(zhì)量和不良反應(yīng)。Ⅰ組術(shù)后睜眼時(shí)間明顯長(zhǎng)于T組（P
3 討論
腸胃、膽囊手術(shù)中麻醉經(jīng)常需要施加CO2氣腹，壓迫血管容易產(chǎn)生應(yīng)激反應(yīng)，對(duì)老年患者尤其明顯。所以，應(yīng)該結(jié)合老年患者的生理特點(diǎn)，選擇快速、短效的麻醉劑，盡量減少CO2氣腹的干擾。本研究結(jié)果表面的，全憑靜脈麻醉組患者術(shù)后睜眼時(shí)間和拔管時(shí)間均小于吸入麻醉組，結(jié)果統(tǒng)計(jì)學(xué)顯著?？赡苡捎谌鸱姨釋儆诔绦У陌⑵愭?zhèn)痛藥，其結(jié)構(gòu)中的酯鍵可以被血液和組織液水解，從而使其作用時(shí)間短、恢復(fù)迅速[3，4]。本實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示兩組患者麻醉誘導(dǎo)后、插管前SBP、MAP比麻醉誘導(dǎo)前明顯降低（P
參考文獻(xiàn)
[1] 許艷淑，陳琦，王英偉.全憑靜脈麻醉與吸入麻醉對(duì)老年患者術(shù)后認(rèn)知功能影響的比較[J].上海醫(yī)學(xué)，2009，32（1）
[2] 宋杰.吸入麻醉與全憑靜脈麻醉在老年病人膽囊腹腔鏡手術(shù)中的應(yīng)用比較[J].醫(yī)學(xué)理論與實(shí)踐，2008，21（9）
[關(guān)鍵詞] 全靜脈麻醉；吸入麻醉；老年；術(shù)后認(rèn)知功能
[中圖分類號(hào)] R5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1674-0742（2017）01（b）-0095-03
[Abstract] Objective To analyze the effect of total intravenous anesthesia and inhalation anesthesia on the postoperative cognitive function of senile patients. Methods Convenient selection 180 cases of senile patients with gastrointestinal surgery from May 2015 to May 2016 were selected and randomly divided into two groups with 90 cases in each， the research group adopted the total intravenous anesthesia， while the control group adopted the inhalation anesthesia， and the cognitive functions before operation， at 1， 3， 10 h and 24 h after operation of the two groups were tested by the MMSE scale. Results The MMSE scores at 1， 3 h and 10 h after operation were respectively （25.6±1.8）scores，（28.4±1.2）scores and（29.4±0.6）scores， which were higher than those in the control group（22.4±1.8）scores， （24.2±1.3）scores and （25.0±1.2）scores（P0.05）. Conclusion The protective effect of total intravenous anesthesia on the postoperative cognitive function of senile patients is better than that of the inhalation anesthesia， which is suitable for the clinical promotion.
[Key words] Total intravenous anesthesia； Inhalation anesthesia； Senile； Postoperative cognitive function
g后認(rèn)知功能障礙（POCD）是一組術(shù)后發(fā)生的中樞神經(jīng)系統(tǒng)并發(fā)癥，多發(fā)于老年人，主要與手術(shù)類型、發(fā)病時(shí)間、年齡等因素相關(guān)，給患者的預(yù)后質(zhì)量帶來(lái)了嚴(yán)重的影響[1]。目前，臨床研究發(fā)現(xiàn)，物殘留是損傷患者中樞神經(jīng)系統(tǒng)的主要原因，然而不同物對(duì)中樞神經(jīng)系統(tǒng)的影響也有所不同[2]。2015年5月―2016年5月，該研究方便選擇了180例老年手術(shù)患者作為研究對(duì)象，分析全靜脈麻醉與吸入麻醉對(duì)老年患者認(rèn)知功能的影響，現(xiàn)報(bào)道如下。
1 資料與方法
1.1 一般資料
方便選擇該院行胃腸手術(shù)的老年患者，共計(jì)180例。入組標(biāo)準(zhǔn)：ASA分級(jí)在I～I(xiàn)II級(jí)；患者對(duì)該次研究?jī)?nèi)容知情，已簽署同意書(shū)。排除標(biāo)準(zhǔn)：精神、神經(jīng)系統(tǒng)疾病；藥物依賴史或酗酒史；長(zhǎng)期應(yīng)用抗抑郁藥或鎮(zhèn)靜藥；溝通障礙或意識(shí)障礙；有精神疾病史。以隨機(jī)數(shù)字表將180例患者均分為兩組，即研究組與對(duì)照組各90例。對(duì)照組：男50例，女40例；年齡60～78歲，平均（67.8±8.3）歲；體重42～85 kg，平均體重（60.5±8.5）kg。對(duì)照組：男52例，女38例；年齡60～78歲，平均年齡（67.5±8.5）歲；體重42～85 kg，平均體重（60.8±8.4）kg。2組在性別、年齡、體重比較中差異無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）。
1.2 方法
2組術(shù)前均未采取任何藥物治療，入手術(shù)室后開(kāi)放靜脈通道，先靜脈給予乳酸鈉林格液（國(guó)藥準(zhǔn)字H12021183）0.2 mL/（kg?min）。密切觀察患者的生命體征變化，例如：心率、血壓、心電圖等。之后應(yīng)用面罩吸氧，給予咪達(dá)唑侖（國(guó)藥準(zhǔn)字H20010311）0.04 mg/kg，丙泊酚（國(guó)藥準(zhǔn)字H20030115）1～2 mg/kg，芬太尼（國(guó)藥準(zhǔn)宇H42022076）2 μg/kg，維庫(kù)溴銨（國(guó)藥準(zhǔn)字 0496H00 62）0.1 mg/kg靜脈滴注。患者肌松滿意且睫毛反射消失后應(yīng)用氣管插管，有效連接呼吸機(jī)并調(diào)節(jié)參數(shù)，觀察PET-CO2狀態(tài)。
研究組采取全憑靜脈麻醉，以推注泵持續(xù)泵入瑞芬太尼0.05～0.2 μg/（kg?min）與丙泊酚3～6 mg/（kg?h）。對(duì)照組采用吸入麻醉，持續(xù)性吸入50%N2O與七氟烷。2組均應(yīng)用維庫(kù)溴銨維持肌松，并根據(jù)臨床表現(xiàn)調(diào)控補(bǔ)液與物速度。完成手術(shù)前30 min停用維庫(kù)溴銨，縫合時(shí)停用丙泊酚、瑞芬太尼或關(guān)閉吸入性，并以持續(xù)靜脈鎮(zhèn)痛泵給予持續(xù)性鎮(zhèn)痛干預(yù)。
1.3 觀察指標(biāo)
采用簡(jiǎn)易智力測(cè)量表（MMSE）[3]分別在術(shù)前、術(shù)后1、3、10 h及24 h對(duì)患者的認(rèn)知功能進(jìn)行檢測(cè)，該表共計(jì)30個(gè)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目為1分，滿分30分。MMSE量表分值越低說(shuō)明患者認(rèn)知功能越差。
1.4 統(tǒng)計(jì)方法
數(shù)據(jù)采用SPSS 15.0統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件進(jìn)行處理，計(jì)量資料以（x±s）表示，行t檢驗(yàn)，P
2 結(jié)果
2組術(shù)前MMSE評(píng)分對(duì)比差異無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）；研究組術(shù)后1、3 h及術(shù)后10 h時(shí)MMSE評(píng)分高于對(duì)照組（P0.05）。見(jiàn)表1。
3 討論
全憑靜脈麻醉是指靜脈麻醉誘導(dǎo)后，以多種短效藥物復(fù)合應(yīng)用，以持續(xù)或間斷靜脈注射方式達(dá)到維持麻醉的目的[4-5]。全憑靜脈麻醉操作性及安全性較強(qiáng)，且麻醉簡(jiǎn)便，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于臨床。瑞芬太尼屬于阿片類短效鎮(zhèn)痛藥物，組織與血液中的非特異性酯酶可以快速將其水解，所以代謝十分快速，在體內(nèi)蓄積較少或無(wú)蓄積，作用短，利于術(shù)后神經(jīng)系統(tǒng)功能恢復(fù)。同時(shí)，丙泊酚與瑞芬太尼聯(lián)合應(yīng)用時(shí)可以降低丙泊酚使用量，有效降低了對(duì)術(shù)后認(rèn)知功能的影響。有研究發(fā)現(xiàn)，POCD的發(fā)病主要與中樞膽堿能作用的退行性變化相關(guān)，而手術(shù)所應(yīng)用的全麻藥物特別是吸入性藥物可以抑制中樞膽堿能系統(tǒng)，加之老年中樞膽堿能功能減弱，全麻后極易誘發(fā)POCD[6]。此外，吸入麻醉類藥物可以損傷患者記憶力、思維能力等認(rèn)知功能，促使神經(jīng)細(xì)胞凋亡，而全憑靜脈麻醉卻可以有效保護(hù)老年手術(shù)患者術(shù)后的認(rèn)知能力。學(xué)者戰(zhàn)海燕等[7]研究發(fā)現(xiàn)，全憑靜脈麻醉后1、12 h患者M(jìn)MES評(píng)分（24.5±1.5）分、（29.5±2.2）分，顯著高于吸入麻醉組（21.6±1.2）分、（25.5±2.3）分。該文研究結(jié)果中，研究組術(shù)后1、3 h及術(shù)后10 h時(shí)MMSE評(píng)分分別為（25.6±1.8）分、（28.4±1.2）分、（29.4±0.6）分，高于對(duì)照組的（22.4±1.8）分、（24.2±1.3）分、（25.0±1.2）分（P
綜上所述，與吸入麻醉相比，全靜脈麻醉對(duì)老年患者術(shù)后認(rèn)知功能的保護(hù)作用更佳，有效強(qiáng)化了預(yù)后質(zhì)量，適于臨床推廣。
[參考文獻(xiàn)]
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[關(guān)鍵詞] 細(xì)菌耐藥；抗菌藥物；預(yù)警
[中圖分類號(hào)] R969.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B [文章編號(hào)] 2095-0616（2015）01-192-03
[Abstract] Objective To give a early warning to the clinical application of antibacterial drugs by analyzing the date of the drug resistance of bacteria and antibacterial drug use of the hospital，in order to provide technical support for the clinical rational use of antibacterial drugs. Methods Pathogen infection of hospitalized patients in 2013 was obtained from the clinical laboratory.The results of bacterial culture and drug susceptibility were analyzed， and the top five bacteria（e.coli，klebsiella pneumoniae，pseudomonas aeruginosa，staphylococcus aureus and acinetobacter baumannii）were selected to perform statistical analysis by WHONET software. Results The early warnings of the top five bacteria were provided by the drug resistance rate of 30%-40%，41%-50%，41%-75% and>75%. Conclusion The drug resistance of bacteria and the use of antibacterial drug are related.Rational use of antimicrobial agents referencing drug susceptibility test results based on bacterial drug resistance monitoring and avoiding the generation of drug-resistant bacteria，it is the key to reduce hospital infection.
[Key words] Bacterial resistance；Antibacterial drugs；Early warning
隨著抗菌藥物的廣泛使用，細(xì)菌耐藥性日趨嚴(yán)重，抗菌藥物已經(jīng)成為醫(yī)院使用最廣泛、進(jìn)展最快、品種最多的常規(guī)用藥。合理使用抗菌藥物，是針對(duì)細(xì)菌產(chǎn)生耐藥性的重要環(huán)節(jié)。通過(guò)對(duì)2013年全年的某三級(jí)甲等綜合醫(yī)院細(xì)菌耐藥與抗菌藥物臨床應(yīng)用的預(yù)警，為臨床合理用藥提供技術(shù)支持。
1 資料與方法
1.1 臨床分離菌資料
1.1.1 菌株來(lái)源 收集醫(yī)院2013年全年臨床送檢標(biāo)本中分離的所有病原菌。剔除同一患者同一
部位的重復(fù)菌株，按統(tǒng)一方法進(jìn)行抗菌藥物敏感性試驗(yàn)。
1.1.2 病原菌鑒定和藥敏試驗(yàn) 參照《全國(guó)臨床檢驗(yàn)操作規(guī)程》第3版規(guī)定的方法，對(duì)本院各種臨床標(biāo)本進(jìn)行細(xì)菌培養(yǎng)、分離，用VETEK-2COMPACT全自動(dòng)微生物鑒定儀進(jìn)行鑒定，藥敏。采用MIC法，按照美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)推薦的藥物進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，采用美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的抗菌藥物敏感性試驗(yàn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)判斷結(jié)果[1-4]。
2 結(jié)果
2.1 細(xì)菌分布
2013年全年檢出的細(xì)菌以革蘭陰性菌為主。其中大腸埃希菌（占15%）、肺炎克雷伯菌（12%）、銅綠假單胞菌（11%）、金黃色葡萄球菌（10%）、鮑曼不動(dòng)桿菌（6%）。革蘭氏陽(yáng)性菌所占比例較小。
2.2 院內(nèi)排名前五的細(xì)菌耐藥監(jiān)測(cè)與抗菌藥物臨床應(yīng)用預(yù)警
3 討論
近年來(lái)出現(xiàn)的“超級(jí)細(xì)菌”新德里金屬13內(nèi)酰胺酶-l（new delhimetallo-B-lactamase 1，NDM-1），幾乎可以跨越不同的細(xì)菌種類，幾乎對(duì)所有的抗菌藥物都耐藥。各種研究資料表明：細(xì)菌耐藥率呈普遍上升趨勢(shì)，多重耐藥菌己經(jīng)逐漸成為醫(yī)院感染的重要病原菌，給臨床抗感染治療帶來(lái)極大的困難，對(duì)患者甚至造成無(wú)抗菌藥物可用的嚴(yán)重局面。因?yàn)E用抗菌藥物，對(duì)耐藥的后果認(rèn)識(shí)不足，是耐藥菌大量出現(xiàn)和耐藥率居高不下的主要原因。在我國(guó)，濫用抗菌藥物的情況十分普遍。2012年原衛(wèi)生部《全國(guó)抗菌藥物臨床應(yīng)用專項(xiàng)整治活動(dòng)的通知》中規(guī)定綜合醫(yī)院住院患者抗菌藥物使用率不超過(guò)60%，可見(jiàn)我國(guó)醫(yī)院抗菌藥物的使用有待規(guī)范。控制細(xì)菌耐藥性已經(jīng)成為我們不可拖延的任務(wù)。細(xì)菌耐藥檢測(cè)和抗菌藥物預(yù)警工作，我們醫(yī)院從2010年到現(xiàn)在已經(jīng)檢測(cè)了4年，以季度監(jiān)測(cè)、年監(jiān)測(cè)在醫(yī)院內(nèi)網(wǎng)上公布，供臨床醫(yī)生選擇抗菌藥物時(shí)提供參考[5-12]。
本研究結(jié)果顯示：大腸埃希菌在2013年細(xì)菌耐藥中排名第一，它是臨床上引起多種機(jī)會(huì)性感染的常見(jiàn)致病菌，近年來(lái)隨著廣譜抗菌藥物和超廣譜抗菌藥物的濫用，耐藥情況日趨嚴(yán)重。本次監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，該菌對(duì)二代頭孢頭孢呋辛、三代頭孢頭孢曲松以及喹諾酮類的環(huán)丙沙星、左氧氟沙星耐藥率達(dá)到50%～75%，選擇這些抗菌藥物需要參照藥敏試驗(yàn)結(jié)果，不能進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性使用。肺炎克雷伯菌在2013年細(xì)菌耐藥中排名第二，對(duì)該菌敏感的藥物有阿米卡星、氨曲南、復(fù)方新諾明、氨芐西林舒巴坦、環(huán)丙沙星、奈替米星、頭孢他啶、頭孢西丁、頭孢哌酮、妥布霉素、哌拉西林/他唑巴坦，可以供臨床使用。銅綠假單胞菌在2013年細(xì)菌耐藥中排名第三，該菌的耐藥機(jī)制復(fù)雜，是臨床主要致病菌之一。對(duì)該菌敏感的抗菌藥物有環(huán)丙沙星、奈替米星、慶大霉素、頭孢他啶、亞胺培南、哌拉西林，可以提供臨床醫(yī)生選用。而復(fù)方新諾明、、頭孢克肟、頭孢西丁、頭孢呋辛、頭孢唑啉對(duì)該菌的耐藥率大于75%，應(yīng)避免使用這類抗菌藥物。金黃色葡萄球菌在2013年細(xì)菌耐藥中排名第四，環(huán)丙沙星、莫西沙星、諾氟沙星、四環(huán)素、慶大霉素、頭孢曲松、頭孢噻肟、頭孢吡肟、頭孢唑啉、氧氟沙星、左氧氟沙星對(duì)該菌的耐藥率達(dá)到了50%～75%，臨床醫(yī)生需要參照藥敏實(shí)驗(yàn)結(jié)果選擇用藥。大環(huán)內(nèi)酯類的紅霉素、克拉霉素、阿奇霉素，青霉素類的青霉素G、阿莫西林、阿洛西林、羧芐西林應(yīng)避免使用。鮑曼不動(dòng)桿菌在2013年全年細(xì)菌耐藥中排名第五，對(duì)該菌的敏感的抗菌藥物有左氧氟沙星、哌拉西林/他唑巴坦可以供臨床醫(yī)生選用。其中環(huán)丙沙星、慶大霉素、頭孢曲松、頭孢他啶、頭孢吡肟、哌拉西林耐藥率達(dá)到50%～75%需參照藥敏實(shí)驗(yàn)結(jié)果選藥。值得注意的是氨曲南對(duì)該菌的耐藥率>75%，應(yīng)避免使用。細(xì)菌耐藥和抗菌藥物的使用是有關(guān)聯(lián)的，參照藥敏試驗(yàn)結(jié)果，以細(xì)菌耐藥監(jiān)測(cè)為依據(jù)，合理使用抗菌藥物，避免細(xì)菌耐藥的產(chǎn)生，減少醫(yī)院感染的關(guān)鍵。
本研究是以住院患者為研究對(duì)象，分析三甲醫(yī)院常見(jiàn)細(xì)菌耐藥現(xiàn)狀，通過(guò)引入統(tǒng)計(jì)分析方法，對(duì)多類抗菌藥物使用與臨床常見(jiàn)細(xì)菌耐藥率的臨床研究，為醫(yī)院合理使用抗菌藥物提供技術(shù)支持，也為吉林地區(qū)細(xì)菌耐藥及抗菌藥物篩選提供數(shù)據(jù)支持。
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【關(guān)鍵詞】 老年股骨頸骨折；腰硬聯(lián)合麻醉；全身麻醉
股骨頸骨折主要是由于骨質(zhì)疏松、老年人的髖周肌肉群出現(xiàn)蛻變、反應(yīng)遲鈍，或者是遭受到嚴(yán)重外傷，從而導(dǎo)致股骨頸出現(xiàn)斷裂的一種疾病。此種疾病大多發(fā)生在老年人群中，女性的發(fā)生率要高于男性。其主要的臨床表現(xiàn)為髖部疼痛、腫脹、畸形、功能障礙等，對(duì)于患者的危害較大，并嚴(yán)重影響到了患者的正常生活。對(duì)于此種疾病，臨床醫(yī)生要及時(shí)給予患者對(duì)癥治療，以改善患者的病情。在對(duì)患者實(shí)行手術(shù)治療的過(guò)程中，麻醉方式非常重要，是減輕患者痛苦，保證患者手術(shù)順利的前提[1]。當(dāng)前，對(duì)于此種疾病，主要有腰硬聯(lián)合麻醉和全身麻醉兩種方式，對(duì)于患者的效果較好?，F(xiàn)在選取我院收治的老年股骨頸骨折患者，對(duì)其采用不同麻醉方法治療的情況進(jìn)行回顧性分析，同時(shí)將回顧結(jié)果報(bào)告如下。
1 資料與方法
1.1 一般資料 選取我院在2008年9月-2012年2月間收治的63例老年股骨頸骨折患者，其中，男性27例，年齡在54-79歲之間，平均年齡為64.2歲，女性36例，年齡在57-84歲之間，平均年齡為66.1歲，所有患者均經(jīng)臨床診斷為股骨頸骨折。將63例患者隨機(jī)分為兩組，觀察組32例，對(duì)照組31例，觀察組患者采用腰硬聯(lián)合麻醉，對(duì)照組患者采用全身麻醉，對(duì)兩組患者的鎮(zhèn)痛效果及術(shù)后并發(fā)癥發(fā)生情況進(jìn)行跟蹤觀察，并記錄所得數(shù)據(jù)。
1.2 方法 觀察組患者采用腰硬聯(lián)合麻醉方法，在L3-4間隙選擇進(jìn)針，當(dāng)穿刺針進(jìn)入到硬膜外腔后，再通過(guò)硬膜外往蛛網(wǎng)膜下腔處穿刺，腦脊液流出時(shí)，采用布比卡因注射，將腰麻針退出。往頭端放置硬膜外導(dǎo)管，取患者的平臥位，根據(jù)患者的手術(shù)時(shí)間進(jìn)行利多卡因注射。手術(shù)后采用硬膜外的自控鎮(zhèn)痛泵進(jìn)行鎮(zhèn)痛處理，應(yīng)用布比卡因加生理鹽水輸注治療[2]。對(duì)照組患者實(shí)行全身麻醉，向患者靜脈注射咪達(dá)唑侖、芬太尼、阿曲庫(kù)銨、依托咪酯，等到患者的肌肉放松后，實(shí)行氣管插管，然后給予患者機(jī)械通氣治療，手術(shù)過(guò)程中吸入異氟醚，并間歇性補(bǔ)充芬太尼和維庫(kù)溴銨，以確?；颊叩募∪馑沙?。手術(shù)后通過(guò)靜脈實(shí)行自控鎮(zhèn)痛泵，采用書(shū)芬太尼、氯諾昔康加入生理鹽水進(jìn)行輸注治療。對(duì)兩組患者的術(shù)中鎮(zhèn)痛效果及術(shù)后發(fā)生并發(fā)癥的情況盡心觀察和記錄，以評(píng)估麻醉效果[3]。
1.3 統(tǒng)計(jì)學(xué)分析 對(duì)于本文所得實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)均采用SPSS10.0統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件進(jìn)行t檢驗(yàn)，對(duì)于所有患者的年齡、性別等一般指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)，差異較小，無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P>0.05）。對(duì)兩組患者采用不同麻醉方式的結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn)，差異顯著，有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P
2 結(jié) 果
通過(guò)對(duì)兩組患者采用不同方式進(jìn)行麻醉，都對(duì)患者起到了良好的鎮(zhèn)痛作用，觀察組患者在手術(shù)后出現(xiàn)惡心嘔吐的有2例，出現(xiàn)肺部感染的有3例，出現(xiàn)頭暈嗜睡的有1例，對(duì)照組患者在手術(shù)后出現(xiàn)惡心嘔吐的有5例，出現(xiàn)肺部感染的有4例，出現(xiàn)頭暈嗜睡的有3例。觀察組患者在手術(shù)后出現(xiàn)并發(fā)癥的例數(shù)要少于對(duì)照組患者，對(duì)于促進(jìn)患者的快速恢復(fù)有較大幫助，見(jiàn)表1。
3 討 論
股骨頸骨折在老年人群眾的發(fā)病率較高，老年患者由于其自身機(jī)體功能的限制，導(dǎo)致其各臟器功能出現(xiàn)蛻變，由此引發(fā)一系列的并發(fā)性疾病，從而加重了病情，不利于治療。在對(duì)患者實(shí)行治療的過(guò)程中，采用合理的麻醉方法對(duì)患者實(shí)行麻醉，可以減輕患者的痛苦，確?；颊呤中g(shù)過(guò)程的順利進(jìn)行[4]。通過(guò)本文的研究可知，采用腰硬聯(lián)合麻醉對(duì)患者的效果較為顯著，大大降低了患者發(fā)生并發(fā)癥的幾率，實(shí)現(xiàn)了患者的快速康復(fù)。
在本文的研究過(guò)程中，觀察組患者采用腰硬聯(lián)合麻醉方法進(jìn)行麻醉，此種麻醉方法綜合了腰麻和硬膜外麻醉的優(yōu)勢(shì)，不僅麻醉起效快，阻滯效果顯著，而且還可以通過(guò)實(shí)行硬膜外置管，以有效地延長(zhǎng)麻醉時(shí)間，避免了手術(shù)過(guò)程中增加麻醉的步驟，保證了患者手術(shù)過(guò)程的順利進(jìn)行。老年患者通常伴有糖尿病、高血壓、呼吸系統(tǒng)疾病等，對(duì)其采取椎管內(nèi)麻醉，可以有效減少學(xué)流動(dòng)力學(xué)的影響，并減少術(shù)后肺部感染和低氧血癥[5]。對(duì)照組患者采用全身麻醉方法，此種麻醉方法在誘導(dǎo)和拔管時(shí)，患者的反應(yīng)較為強(qiáng)烈，導(dǎo)致其血流動(dòng)力學(xué)劇烈變化，如果患者伴有冠心病、高血壓等疾病，則會(huì)嚴(yán)重影響到心血管系統(tǒng)，而且導(dǎo)致患者手術(shù)后出現(xiàn)嚴(yán)重的并發(fā)癥，從而影響到患者病情的改善，也在一定程度上增加了患者的痛苦，并加大了患者的治療風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，臨床上在對(duì)股骨頸骨折患者進(jìn)行治療的過(guò)程中，采用腰硬聯(lián)合麻醉的效果顯著，患者在手術(shù)后出現(xiàn)的并發(fā)癥較少，有效促進(jìn)了其病情的快速改善，值得推廣應(yīng)用。
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【關(guān)鍵詞】證券投資基金；精準(zhǔn)營(yíng)銷；風(fēng)險(xiǎn)控制
投資人的理性程度與開(kāi)放式證券投資基金的贖回風(fēng)險(xiǎn)大小有著重要的關(guān)系，我國(guó)是很有代表性的新興市場(chǎng)，投資人的理性投資意識(shí)、投資方法都還尚未普遍形成，為何投資證券投資基金以及如何投資證券投資基金也還沒(méi)有形成普遍的正確認(rèn)識(shí)，因而我國(guó)開(kāi)放式證券投資基金市場(chǎng)的贖回風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題尤其值得注意。
一、雙向選擇困難――贖回風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源
1．信息泛濫導(dǎo)致投資人在證券投資基金選擇上的“理性漠視”。信息是投資者選擇的依據(jù)，包括宏觀環(huán)境信息及單只證券投資基金的微觀信息。由于現(xiàn)代信息社會(huì)的特點(diǎn)，信息來(lái)源極其多樣，信息的易得性是伴隨著信息量的爆炸性增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的，信息獲取成本的降低同時(shí)意味著信息篩選成本的增加，這種成本很大程度上表現(xiàn)為時(shí)間與精力上的消耗，而基金誕生本身就是要克服普通投資者投資時(shí)所遇到的這種問(wèn)題，因而也是基金產(chǎn)品本身受歡迎與否的一大重要因素，然而在眾多基金中篩選出適合自己的基金同在股票市場(chǎng)上選擇股票一樣耗費(fèi)時(shí)間和精力時(shí)，基金產(chǎn)品本身（作為眾多投資工具的一種）的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)打折扣了；另一方面，信息量和易得性的增加導(dǎo)致的另一個(gè)問(wèn)題是信息價(jià)值問(wèn)題，膚淺的評(píng)論、脫離實(shí)際的空談甚至根本錯(cuò)誤的觀點(diǎn)充斥整個(gè)輿論界的時(shí)候尤其需要投資人自己獨(dú)立的判斷，而獨(dú)立的判斷則需要廣泛的專業(yè)知識(shí)、需要花時(shí)間的研究和從性格角度上的獨(dú)立意識(shí)，而這恰巧是現(xiàn)階段普通投資人所欠缺的，也正是證券投資基金存在的另一個(gè)價(jià)值，然而由于信息甄別的困難這一價(jià)值也難以發(fā)揮。所以普通投資者會(huì)基于一種“理性漠視”（rational ignorance）理所當(dāng)然的認(rèn)為他所掌握的現(xiàn)有信息并不是全部信息，基于現(xiàn)有信息的資產(chǎn)配置決策（將自己的多少資產(chǎn)以銀行儲(chǔ)蓄形式存在、多少資產(chǎn)投資于證券投資基金）并不是最優(yōu)決策，而基于尚未掌握的信息所做出的決策很有可能與現(xiàn)有決策相沖突，因而從根本上否定處理信息并基于已掌握的信息來(lái)挑選合適自己投資風(fēng)格的證券投資基金這一資產(chǎn)配置決策的有效性和必要性。而證券投資基金的存在本身是基于現(xiàn)資組合理論的，現(xiàn)資組合理論則是基于這樣一個(gè)假設(shè)，投資者本身是理性的，作為理性的投資者理應(yīng)根據(jù)自己的投資風(fēng)格和外界信息判斷自己投資于何種證券投資基金。探討至此便出現(xiàn)了一個(gè)操作層面的矛盾――作為普通投資人無(wú)法找到自己合適的證券投資基金而作為基金管理公司同樣也沒(méi)有辦法鎖定自己的目標(biāo)客戶群體。下面的論述將更深入的探討這個(gè)問(wèn)題。
2．由于“逆向選擇”證券投資基金經(jīng)理很難擺脫營(yíng)銷和目標(biāo)客戶選擇上的被動(dòng)地位。逆向選擇（adverse selection）是由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的一個(gè)問(wèn)題，是指交易一方如果能夠利用多于另一方的信息使自己受益（同時(shí)會(huì)使另一方受損），則該方傾向于簽訂協(xié)議以進(jìn)行交易。逆向選擇問(wèn)題是證券投資基金業(yè)的一大威脅。那么，逆向選擇問(wèn)題是怎樣在證券投資基金營(yíng)銷中體現(xiàn)的呢？如果證券投資基金經(jīng)理為了“沖規(guī)模”進(jìn)行主動(dòng)營(yíng)銷，通過(guò)營(yíng)銷人員的努力，將會(huì)有更多的投資人投資于該基金，基金規(guī)模在推廣運(yùn)動(dòng)結(jié)束后將會(huì)有提升，但是從投資人結(jié)構(gòu)來(lái)看，通過(guò)促銷方法獲得的新投資人往往不是基金經(jīng)理所理想的具有專業(yè)知識(shí)和良好投資理念的人，因?yàn)檫@類人往往主動(dòng)尋找自己合適的投資渠道，也就是說(shuō)，是他們選擇基金，而不是基金選擇他們。相反，促銷所吸引的往往都是缺乏專業(yè)知識(shí)和投資理念并且易被廣告所吸引的那一類。也就是說(shuō)基金促銷活動(dòng)在需求傳遞效果上對(duì)這類投資者最為顯著，基金的主動(dòng)營(yíng)銷最先吸引的也就是該類投資人，在缺乏固定投資理念支持下這類投資人在意識(shí)到也許這只證券投資基金并不適合自己的時(shí)候便會(huì)撤退出場(chǎng)。而證券投資基金往往在逆向選擇上無(wú)法提供有效的規(guī)避機(jī)制，因此處于被動(dòng)地位，任何主動(dòng)的營(yíng)銷手段都會(huì)招致逆向選擇問(wèn)題而其傷害又是裸的。由于很難采取主動(dòng)營(yíng)銷，證券投資基金經(jīng)理在選擇自己所中意的目標(biāo)投資者時(shí)也會(huì)處于被動(dòng)地位，想要使自己的投資人群體都符合證券投資基金資產(chǎn)配置要求很困難。
綜上所述，由于多種不利因素的存在將導(dǎo)致普通投資者與證券投資基金經(jīng)理間雙向選擇的困難，進(jìn)而增加了基金的贖回風(fēng)險(xiǎn)。這一問(wèn)題雖然很難從開(kāi)放式證券投資基金自身機(jī)制設(shè)計(jì)上有效解決，但是從市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，該問(wèn)題實(shí)際上是目標(biāo)市場(chǎng)確定和營(yíng)銷過(guò)程控制問(wèn)題，在基于正確的營(yíng)銷理念運(yùn)用正確的營(yíng)銷原理和具體方法，雙向選擇困難的問(wèn)題還是可以得到較好的解決的。
二、基于精準(zhǔn)營(yíng)銷理念實(shí)現(xiàn)證券投資基金的穩(wěn)定運(yùn)行
（一）精準(zhǔn)營(yíng)銷理念概述
精準(zhǔn)營(yíng)銷（Precision Marketing）是建立在精準(zhǔn)定位的基礎(chǔ)上，依托現(xiàn)代技術(shù)手段，建立非傳統(tǒng)的客戶溝通服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可度量的低成本擴(kuò)張。這個(gè)含義具體來(lái)說(shuō)有三個(gè)層面來(lái)構(gòu)成：第一，明確的營(yíng)銷思想，確定相對(duì)穩(wěn)定的營(yíng)銷戰(zhàn)略，包括營(yíng)銷對(duì)象等；第二，精準(zhǔn)營(yíng)銷要求將營(yíng)銷管理的各個(gè)要素轉(zhuǎn)化為可以量化的參數(shù)以作為實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的手段；第三，精準(zhǔn)營(yíng)銷依靠已量化的要素及相互間內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行營(yíng)銷決策。精準(zhǔn)營(yíng)銷在理念層面上最核心的部分就是“量化”――傳統(tǒng)營(yíng)銷手段一大弱點(diǎn)在于市場(chǎng)定位的分析和應(yīng)用手段只能是“定性”的，精準(zhǔn)營(yíng)銷就是要依托數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)管理等手段將營(yíng)銷因素量化以求實(shí)現(xiàn)可以精準(zhǔn)度量精準(zhǔn)控制。
（二）證券投資基金的精準(zhǔn)營(yíng)銷手段
1．投資者效用評(píng)分模型。在營(yíng)銷戰(zhàn)略相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，可以對(duì)證券投資基金精準(zhǔn)營(yíng)銷方法進(jìn)行研究――確定變量并構(gòu)造關(guān)系。要考察證券投資基金運(yùn)行的穩(wěn)定性狀況，我們所要關(guān)心的是投資者什么時(shí)候會(huì)做出買入決策、什么時(shí)候會(huì)跨越贖回費(fèi)障礙做出退出決策，在實(shí)際中促使投資人做出以上兩種決定的因素很多，因此需要在沒(méi)有過(guò)多損失的條件下進(jìn)行適度的抽象，在這里使用許多金融理論者及CFA所廣泛應(yīng)用的一種投資者效用評(píng)分模型。首先應(yīng)做以下假設(shè)：（1）投資人自身財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。（2）投資人理性程度不變。（3）風(fēng)險(xiǎn)狀況相同的證券投資基金所帶來(lái)的投資回報(bào)相同?，F(xiàn)引入投資者效用評(píng)分模型：
其中U為投資者效用，E(R)為某項(xiàng)投資的收益期望值， 為一約定俗成的系數(shù)，A為投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)，為該項(xiàng)投資工具的風(fēng)險(xiǎn)衡量參數(shù)，即其收益的方差。
2．R指數(shù)的構(gòu)造。首先給投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A設(shè)定一個(gè)合理的范圍，在此引入經(jīng)濟(jì)學(xué)中常用于衡量消費(fèi)者（此處即為投資人）效用水平的序數(shù)效用法。序數(shù)效用理論認(rèn)為，因?yàn)椤靶в谩笔侵饔^的，很難賦予一個(gè)具體的值，然而在實(shí)際的消費(fèi)者行為分析中，并不要求衡量具體的效用是多少，而只是要求消費(fèi)者能依據(jù)自己的偏好給不同的商品組合的效用排列出一個(gè)順序即可?，F(xiàn)在回到消費(fèi)者效用評(píng)分模型中，為了分析投資人什么時(shí)候會(huì)做出退出決策――我們可以將根據(jù)模型求出的投資人效用U進(jìn)行排序并分為兩類：第一類是使投資人選擇繼續(xù)持有證券投資基金的效用水平集合、第二類是使投資人選擇“用腳投票”的效用水平集合，U=0為投資人決策臨界點(diǎn)。當(dāng)U=0時(shí)，正的預(yù)期收益剛好被負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)值與風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)的乘積所抵消，投資人將認(rèn)為沒(méi)有必要作出任何決策。因此，可見(jiàn)，維持投資者持有證券投資基金意愿所必需的最低收益數(shù)值上等于 Aσ2，在基金經(jīng)理的角度設(shè)想在何種期望收益之下將導(dǎo)致“相當(dāng)規(guī)?！钡耐顿Y人“用腳投票”而導(dǎo)致巨額贖回，作為基金經(jīng)理，利用分析人員和自己的經(jīng)驗(yàn)確定一個(gè)底線收益σ2，作為證券投資基金目標(biāo)投資人的最低要求回報(bào)，投資組合的方差為 ，所要求的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為A。令U=0，則E(r)1= Aσ2，A= ，然而此時(shí)的A值往往不是整數(shù)，為了便于考量，將A乘以固定乘數(shù)IER而整數(shù)化以得出標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)Astd：
這樣就得到了一個(gè)證券投資基金經(jīng)理所需要的精確的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)，可以Astd為中心左減右加若干整數(shù)來(lái)描述所有證券投資基金投資人風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，上面將Astd定為2，那么可以將所有投資人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度分為3級(jí)，并賦予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)：A1=2、A2=4、A3=6，A1表示最為激進(jìn)的投資者、A3表示最為保守的投資者。相應(yīng)的，我們就可以得出每種類型的投資人的投資人決策臨界點(diǎn)，即求出U=0時(shí)每類投資人的預(yù)期收益，當(dāng)已實(shí)現(xiàn)收益低于某個(gè)級(jí)別的預(yù)期收益時(shí)，該級(jí)別及風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)大于該級(jí)別風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)的投資者便會(huì)選擇撤場(chǎng)。
設(shè)期末已實(shí)現(xiàn)收益為R。當(dāng)R Aσ2時(shí)，投資者繼續(xù)持有該證券投資基金，當(dāng)R< Aσ2時(shí)，投資者將拋售，最終的衡量標(biāo)準(zhǔn)是期末已實(shí)現(xiàn)收益R，它將決定下一期投資者是否繼續(xù)持有該投資組合?？梢园阉闯墒呛饬孔C券投資基金運(yùn)行穩(wěn)定性的一個(gè)參數(shù)。σ2是證券投資基金經(jīng)理所確定的投資組合的特征值，是證券投資基金經(jīng)理在制定投資戰(zhàn)略后確定投資組合中已經(jīng)確定下來(lái)的。風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A是投資人所特有的變量，A越大，證明投資者越討厭風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)而言對(duì)預(yù)期收益的要求也越高。為了簡(jiǎn)化分析過(guò)程，我們以上的投資者分級(jí)為三級(jí)（實(shí)際操作中當(dāng)然分級(jí)越細(xì)越好）：極端厭惡風(fēng)險(xiǎn)者，A=6；溫和風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，A=4；風(fēng)險(xiǎn)忽略者，A=2。那么，當(dāng)U=0時(shí)：極端厭惡風(fēng)險(xiǎn)者的預(yù)期回報(bào)Er1=3σ2，溫和厭惡風(fēng)險(xiǎn)者的預(yù)期回報(bào)Er2=2σ2，風(fēng)險(xiǎn)忽略者的預(yù)期回報(bào)Er3=σ2，這時(shí)，我們假設(shè)期末實(shí)現(xiàn)收益為R，當(dāng)R3σ2時(shí)，證明投資組合的業(yè)績(jī)不錯(cuò)，三類投資者都沒(méi)有理由撤出；當(dāng)2σ2R3σ2時(shí)，極端厭惡風(fēng)險(xiǎn)者認(rèn)為相對(duì)于其承受的風(fēng)險(xiǎn)而言，真實(shí)回報(bào)R太小以至于效用為負(fù)，該類投資者會(huì)果斷撤出，另外兩類投資者仍將選擇繼續(xù)持有。
設(shè)極端厭惡風(fēng)險(xiǎn)者所持有的證券投資基金份額為n，證券投資基金份額總規(guī)模為N。那么將會(huì)有 的投資人撤出?？梢?jiàn)，證券投資基金基于風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的投資者結(jié)構(gòu)將會(huì)對(duì)證券投資基金運(yùn)行穩(wěn)定與否產(chǎn)生重要影響，上例中，如果極端風(fēng)險(xiǎn)厭惡者證券投資基金持有數(shù)超過(guò)10%，即會(huì)構(gòu)成巨額贖回，將面臨從監(jiān)管到輿論到基金投資管理的重大壓力。更一般的，利用風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A將投資者分為s級(jí)，即風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A∈[1,s]，各級(jí)投資者所持有的證券投資基金份額為n1，n2，…ni，…ns；證券投資基金總規(guī)模為N，令期末實(shí)現(xiàn)收益R= iσ2（i ∈[1,s]）、贖回比率為D，那么D= ×100%，當(dāng)D≥10%時(shí)，證券投資基金將被巨額贖回。但是當(dāng)D被確定下來(lái)的時(shí)候贖回就已經(jīng)發(fā)生了，我們所要關(guān)心的是在實(shí)際贖回發(fā)生之前我們是否能夠進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，為了能在證券投資基金運(yùn)行過(guò)程中就及時(shí)發(fā)現(xiàn)證券投資基金的投資人風(fēng)險(xiǎn)厭惡結(jié)構(gòu)所存在的風(fēng)險(xiǎn)，我們可以將風(fēng)險(xiǎn)厭惡等級(jí)在Astd以上的投資人所持有的證券投資基金份額總數(shù)（n）與基金份額總規(guī)模（N）進(jìn)行對(duì)比并指數(shù)化，得出正常情況下投資人集體中會(huì)有多少人可能會(huì)對(duì)在一定風(fēng)險(xiǎn)下所產(chǎn)生的收益不滿而產(chǎn)生贖回風(fēng)險(xiǎn)，即，取風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)R，則R= ×100，這樣，就有了一個(gè)在證券投資基金運(yùn)行過(guò)程中就可以實(shí)時(shí)衡量衡量證券投資基金贖回風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)指標(biāo)。
3．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的進(jìn)一步討論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A是每個(gè)投資者所特有的值，受很多因素影響，但是從證券投資基金經(jīng)理的角度出發(fā)，A值是綜合投資者本身各種因素的結(jié)果，更關(guān)心每個(gè)投資者A值具體是多少，而無(wú)需分析A值背后的構(gòu)成因素。A值的獲得，需要從營(yíng)銷的過(guò)程管理中解決――設(shè)計(jì)一套問(wèn)卷，通過(guò)投資者的反饋來(lái)建立基于風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的證券投資基金投資人特征數(shù)據(jù)庫(kù)。在市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程管理上，根據(jù)問(wèn)卷中投資者所獲分?jǐn)?shù)來(lái)劃分不同的風(fēng)險(xiǎn)厭惡等級(jí)并賦予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A，得分越低，A值越高。這樣就可以讓投資人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)與證券投資基金經(jīng)理所設(shè)定的Astd相聯(lián)系，并以Astd為基準(zhǔn)向左右兩端確定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡范圍。然而，完全理性的投資者是不存在的，要想通過(guò)一次測(cè)試便可獲知投資者自身都不是很明確的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度值是不現(xiàn)實(shí)的，所以，客戶經(jīng)理們?cè)谌粘９ぷ髦性诰珳?zhǔn)營(yíng)銷理念指導(dǎo)之下的一大任務(wù)就是在與投資人溝通的過(guò)程中去發(fā)現(xiàn)投資人真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度與數(shù)據(jù)庫(kù)中的偏差并隨時(shí)調(diào)整。在確定所有投資人A值之后，R指數(shù)便可以應(yīng)用來(lái)實(shí)時(shí)指示證券投資基金投資者結(jié)構(gòu)穩(wěn)定狀況了。
利用R指數(shù)指示投資人結(jié)構(gòu)，利用市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程管理控制證券投資基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)：一方面努力維護(hù)與目標(biāo)投資人的客戶關(guān)系，另一方面同時(shí)積極對(duì)非目標(biāo)投資人進(jìn)行投資人教育，將其持有的證券投資基金頭寸維持在合理水平上。同時(shí)，值得再次強(qiáng)調(diào)的是，證券投資基金的市場(chǎng)營(yíng)銷遠(yuǎn)不只是把證券投資基金推銷給投資人這一簡(jiǎn)單工作，而是牽扯到證券投資基金運(yùn)行穩(wěn)定和持續(xù)盈利的一項(xiàng)意義重大而且運(yùn)作復(fù)雜的系統(tǒng)性工程。
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