時(shí)間：2023-08-17 17:34:59
序論：在您撰寫金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
始于美國(guó)次貸危機(jī)的全球性金融危機(jī)重創(chuàng)了國(guó)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其波及范圍之廣、影響程度之深，都堪稱史上之最，由此也引發(fā)了人們對(duì)原有金融監(jiān)管理論和監(jiān)管體制的深入思考。金融監(jiān)管理論對(duì)金融監(jiān)管實(shí)踐具有重要指導(dǎo)意義，中國(guó)的金融監(jiān)管體制改革需要積極借鑒市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的理論與經(jīng)驗(yàn)。本文對(duì)金融監(jiān)管理論的理論基礎(chǔ)和理論發(fā)展進(jìn)行了梳理，并在此基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代金融危機(jī)爆發(fā)的特點(diǎn)，借鑒后危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融監(jiān)管的改進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提出金融業(yè)監(jiān)管要探索中國(guó)模式，而這一模式的基礎(chǔ)是穩(wěn)健高效并具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融業(yè)。
【關(guān)鍵詞】
金融監(jiān)管理論；金融監(jiān)管體制；金融監(jiān)管改革
一、引言
金融監(jiān)管是指一國(guó)政府或其機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所實(shí)施的各種監(jiān)督和管理，包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)退出等方面的限制性規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和控制等方面的合規(guī)性、達(dá)標(biāo)性的要求，以及一系列相關(guān)的立法和執(zhí)法體系及過(guò)程。金融監(jiān)管包括金融監(jiān)督和金融管制兩方面。金融監(jiān)督側(cè)重于復(fù)雜的日常行為，而金融管制則側(cè)重于具有同一性規(guī)范的編制。
二、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
（一）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下的金融監(jiān)管理論
20世紀(jì)90年代以來(lái)，一系列的金融危機(jī)、特別是1997年的由新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家開(kāi)始的亞洲金融危機(jī)后，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所倡導(dǎo)的金融自由化理論不斷受到批評(píng)。另外，監(jiān)管代表說(shuō)的主要觀點(diǎn)是，把金融監(jiān)管看做是廣大投資者及儲(chǔ)戶對(duì)金融中介實(shí)施監(jiān)督措施的代表。
（二）功能觀的監(jiān)管理論
所謂功能觀的監(jiān)管，即指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計(jì)的金融監(jiān)管體制，即一個(gè)給定的金融活動(dòng)由同一個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管。功能觀金融監(jiān)管的概念主要是來(lái)自于有關(guān)金融體系的“功能觀點(diǎn)”學(xué)說(shuō)。金融中介功能觀大大地拓展了金融監(jiān)管理論的視野，從而把金融監(jiān)管理論的研究推向了一個(gè)新的水平。
（三）監(jiān)管激勵(lì)理論
在20世紀(jì)80年代以前，幾乎所有的監(jiān)管經(jīng)濟(jì)學(xué)研究都是經(jīng)驗(yàn)研究，而不是系統(tǒng)的、理論的，直到拉豐、梯若爾《政府采購(gòu)與監(jiān)管中的激勵(lì)理論》在1993年的出版：將激勵(lì)問(wèn)題引入到監(jiān)管問(wèn)題的分析中來(lái)，將監(jiān)管問(wèn)題當(dāng)作一個(gè)最優(yōu)機(jī)制設(shè)計(jì)問(wèn)題，在監(jiān)管者和被監(jiān)管者的信息結(jié)構(gòu)、約束條件和可行工具的前提下，運(yùn)用相對(duì)比較成熟的完備合約方法，分析雙方的行為和最優(yōu)權(quán)衡，并對(duì)監(jiān)管中的很多問(wèn)題都盡可能地從本源上內(nèi)生地加以分析。
三、金融危機(jī)后金融監(jiān)管理論的變革
（一）加強(qiáng)審慎監(jiān)管，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
審慎原則是金融監(jiān)管的核心價(jià)值，但傳統(tǒng)的監(jiān)管理念體現(xiàn)為微觀審慎，注重對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，而缺乏對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的政策以及金融市場(chǎng)的關(guān)注。
（二）對(duì)順周期性金融監(jiān)管的反思
金融系統(tǒng)的順周期性主要體現(xiàn)在對(duì)資本充足率監(jiān)管的順周期性和公允價(jià)值會(huì)計(jì)引起的順周期性兩方面上。改革的方向主要是：建立逆周期資本緩沖機(jī)制，即在經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮時(shí)期，在金融形勢(shì)景氣時(shí)期，資本充足率要求應(yīng)相應(yīng)增加。
（三）薪酬激勵(lì)機(jī)制的變革
自危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，針對(duì)金融業(yè)高管薪酬的評(píng)論和爭(zhēng)議不斷。二十國(guó)集團(tuán)（G20）和金融穩(wěn)定論壇（FSF）一致認(rèn)為美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的高管為了領(lǐng)取高額薪酬，置股東和社會(huì)公眾利益與不顧，追求高收益同時(shí)具有高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，放任金融風(fēng)險(xiǎn)，是導(dǎo)致此次金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。
四、后金融危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管理念變革的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒
在全球金融監(jiān)管政策選擇的大國(guó)博弈中，我們必須要把握兩個(gè)基本事實(shí)：一是任何一國(guó)的監(jiān)管體制都必須與其經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和開(kāi)放的程度相適應(yīng)，盡量做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，最大限度地減少由于金融市場(chǎng)不斷發(fā)展而帶來(lái)的信息不對(duì)稱問(wèn)題；二是在現(xiàn)代市場(chǎng)條件下無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)管理工具如何先進(jìn)，都不能避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或市場(chǎng)外部的變化而遭受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，這是由其高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度和高對(duì)稱性的特性所決定的。
五、后危機(jī)時(shí)代下探索金融業(yè)監(jiān)管的中國(guó)模式
我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制是分業(yè)監(jiān)管模式，其基本特征是：中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和執(zhí)行，中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)分別對(duì)我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，是典型的一級(jí)多頭的分業(yè)監(jiān)管模式。但是，隨著金融業(yè)混合經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展和金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度和監(jiān)管理念難以適應(yīng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，通過(guò)借鑒各國(guó)的金融改革經(jīng)驗(yàn)，我們應(yīng)該要總結(jié)出一條，適合自身發(fā)展的金融監(jiān)管模式。
（一）形成一個(gè)中心指導(dǎo)
可持續(xù)發(fā)展金融監(jiān)管目標(biāo)的中心應(yīng)是促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。大力支持金融業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮積極作用，要積極探討金融環(huán)保機(jī)制、經(jīng)營(yíng)策略、激勵(lì)考核體系，從業(yè)務(wù)流程與政策上把好項(xiàng)目關(guān)，完善懲戒機(jī)制。
（二）強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管
危機(jī)的爆發(fā)表明微觀審慎監(jiān)管不足以實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融體系穩(wěn)定的目標(biāo)。因?yàn)閱蝹€(gè)金融機(jī)構(gòu)的健康穩(wěn)定并不能夠保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)可以將自身的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到別的金融機(jī)構(gòu)上，或者將風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品分割打包出售，但是整個(gè)市場(chǎng)上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可轉(zhuǎn)移和分散的。正是由于缺乏一個(gè)機(jī)構(gòu)在宏觀上對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，才導(dǎo)致此次危機(jī)具有如此大的規(guī)模，破壞力堪稱歷史之最。我國(guó)應(yīng)吸取教訓(xùn)，在微觀審慎監(jiān)管框架下植入宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
六、結(jié)論
西方各國(guó)普遍認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)是正確的，因此金融危機(jī)前主流的金融監(jiān)管理念是讓市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用，少監(jiān)管或者不監(jiān)管。同時(shí)，西方各國(guó)還認(rèn)為對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管也沒(méi)有必要，因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制會(huì)自動(dòng)淘汰沒(méi)有必要或不創(chuàng)造價(jià)值的金融創(chuàng)新，因此能在市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品都是“好”的。正是這樣的監(jiān)管理念，導(dǎo)致了危機(jī)前金融監(jiān)管的放松及金融監(jiān)管功能上的重疊交叉與缺位并存，進(jìn)而引發(fā)了波及全球范圍的金融危機(jī)。在危機(jī)過(guò)后，人們對(duì)原有的金融監(jiān)管理論及機(jī)制所存在的缺陷及問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析，并迅速提出了一系列相應(yīng)的改革方案。我國(guó)應(yīng)在危機(jī)中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，構(gòu)建適合我國(guó)金融發(fā)展的監(jiān)管體制。
參考文獻(xiàn)：
[1]金夏中.金融監(jiān)管體制的國(guó)際比較以及對(duì)我國(guó)的啟示[J].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較，2001，（4）
[關(guān)鍵詞] 國(guó)際金融監(jiān)管；合作監(jiān)管；文獻(xiàn)綜述
中圖分類號(hào)： F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
1 引言
近年來(lái)，金融全球化和金融自由化的迅猛發(fā)展使全球經(jīng)濟(jì)和金融體系中的不確定因素增加，加大了全球的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)世界金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。在日益全球化的今天，不僅出現(xiàn)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則一致性的要求，而且也出現(xiàn)了對(duì)金融當(dāng)局監(jiān)管行為一致性的要求。本文從國(guó)內(nèi)外學(xué)者所論述的金融監(jiān)管理論出發(fā)，結(jié)合國(guó)際金融危機(jī)的特點(diǎn)，對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管合作理論進(jìn)行了簡(jiǎn)單歸納與評(píng)述。
2 國(guó)際金融監(jiān)管合作產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
2.1 金融監(jiān)管國(guó)際合作的理論基礎(chǔ)
（1） 國(guó)家管轄權(quán)理論。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論主要是在國(guó)家管轄權(quán)理論基礎(chǔ)上建立起來(lái)的，其核心是國(guó)家單獨(dú)監(jiān)管。國(guó)家單獨(dú)監(jiān)管源于國(guó)際法中國(guó)家管轄權(quán)中的屬地管轄權(quán)，它是指一國(guó)對(duì)其領(lǐng)土范圍內(nèi)的所有人、物和事都享有充分、排他的管轄權(quán)。賀力平（2001）從傳統(tǒng)國(guó)別金融監(jiān)管的角度進(jìn)行了研究，認(rèn)為沒(méi)有一個(gè)國(guó)別性的金融當(dāng)局能單獨(dú)對(duì)付發(fā)生在國(guó)際金融市場(chǎng)上的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
從本質(zhì)上說(shuō)，是各國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放以及伴隨這種相互開(kāi)放而來(lái)的金融市場(chǎng)一體化和全球化帶來(lái)了轉(zhuǎn)變國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)行為的需要，以及轉(zhuǎn)變金融當(dāng)局監(jiān)管方式和監(jiān)管行為的需要。
（2）制度非均衡與制度變遷理論。建立金融監(jiān)管國(guó)際合作機(jī)制是金融監(jiān)管制度變遷的必然結(jié)果。在金融監(jiān)管領(lǐng)域，制度均衡是指金融監(jiān)管制度中的所有監(jiān)管主體均不具備改變現(xiàn)狀的能力和動(dòng)機(jī)，金融監(jiān)管制度在總體上處于均衡狀態(tài)。同樣，制度非均衡在金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)發(fā)展過(guò)程中也是常態(tài)，國(guó)家單獨(dú)監(jiān)管制度隨著金融全球化的加深日益暴露出其局限性，此時(shí)全球金融監(jiān)管處于非均衡狀態(tài)。根據(jù)制度變遷理論，如果能找到一種新的金融監(jiān)管制度能最大程度的實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融監(jiān)管的潛在收益，各行為主體就會(huì)推動(dòng)直至實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管制度的變遷。
2.2 金融監(jiān)管國(guó)際合作的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
Kern Alexander（2003）對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的必要性進(jìn)行了論證，認(rèn)為只有加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管，才能防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)當(dāng)局應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作，建立全球協(xié)調(diào)一致的機(jī)制與體系。在國(guó)際金融監(jiān)管合作與競(jìng)爭(zhēng)并存的背景下，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局只有選擇長(zhǎng)期的合作，才能將損失降到最低，獲得國(guó)際金融監(jiān)管的最優(yōu)狀態(tài)，而統(tǒng)一長(zhǎng)效機(jī)制是獲得最優(yōu)監(jiān)管結(jié)果的最好選擇（李麗君，2010）。
國(guó)際金融危機(jī)凸顯國(guó)際金融監(jiān)管合作的必要性。全球化有利于全球資源優(yōu)化配置，但也擴(kuò)大了危機(jī)的傳播范圍，加速了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。目前，一系列體現(xiàn)世界向國(guó)際統(tǒng)一監(jiān)管方向的努力已經(jīng)開(kāi)始，如IMF強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已開(kāi)始加強(qiáng)成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度（楊文生、周立妍，2010）。
另外蘇焱（2006）對(duì)區(qū)域金融合作進(jìn)行了研究。隨著區(qū)域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展的日趨高漲，作為跟進(jìn)配套服務(wù)的金融領(lǐng)域，同樣也日趨凸現(xiàn)區(qū)域性的特點(diǎn)。東南亞金融危機(jī)，在本質(zhì)上說(shuō)明了在國(guó)際化背景下，單個(gè)國(guó)家的銀行監(jiān)管法制在日趨擴(kuò)大的金融活動(dòng)中的缺陷，凸顯了金融活動(dòng)國(guó)際化和銀行監(jiān)管國(guó)別化之間的矛盾。
3 國(guó)內(nèi)外學(xué)者的主要研究成果及簡(jiǎn)單評(píng)述
3.1 金融衍生品的國(guó)際監(jiān)管合作
在金融全球化的背景下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)的動(dòng)蕩，通常都會(huì)通過(guò)日益通暢的資金渠道迅速傳遞給所有關(guān)聯(lián)國(guó)家。國(guó)際金融動(dòng)蕩及其迅速產(chǎn)生的波及效應(yīng)，使得任何一個(gè)國(guó)家，甚至國(guó)際金融組織，在市場(chǎng)抗衡中均處于弱勢(shì)地位。因此，為了維護(hù)全球金融安全，促進(jìn)金融發(fā)展，各國(guó)和國(guó)際金融組織對(duì)金融衍生品交易的監(jiān)管開(kāi)展廣泛的國(guó)際合作成為歷史的必然。（潘曉岑，2010）
Lance Taylor 、John Eatwell（1991）提出創(chuàng)建一個(gè)擁有超國(guó)界監(jiān)管權(quán)力的治理主體――世界金融監(jiān)管局，并授予其在國(guó)際金融衍生品交易中進(jìn)行強(qiáng)制信息披露和懲罰違約主體的權(quán)力。譚艷芝（2009）提出建立一個(gè)由雙邊治理機(jī)制、多邊治理機(jī)制、全球統(tǒng)一治理機(jī)制組成的金融衍生品交易監(jiān)管的國(guó)際合作制度，以實(shí)現(xiàn)各國(guó)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。陳欣（2006）認(rèn)為金融衍生工具市場(chǎng)的國(guó)際監(jiān)管合作應(yīng)該從規(guī)則性監(jiān)管協(xié)調(diào)與應(yīng)對(duì)危機(jī)的監(jiān)管協(xié)作兩方面著手，在統(tǒng)一監(jiān)管目標(biāo)的前提下，在信息共享的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管合作。鐘偉（2000）提出了一個(gè)國(guó)家監(jiān)管和國(guó)際監(jiān)管的合作協(xié)調(diào)框架，他認(rèn)為在短期應(yīng)該對(duì)國(guó)際金融組織進(jìn)行有效監(jiān)管，并對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管；在中期則將金融監(jiān)管區(qū)域合作作為金融監(jiān)管國(guó)際合作的微觀基礎(chǔ)；遠(yuǎn)期應(yīng)該全球統(tǒng)一并賬監(jiān)管。上述國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究多偏重于具體規(guī)則協(xié)調(diào)或國(guó)際合作機(jī)制的構(gòu)建，并沒(méi)有把兩者有機(jī)的結(jié)合起來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)的研究。如何圍繞金融衍生品交易監(jiān)管國(guó)際合作這個(gè)主題，從構(gòu)建制度和協(xié)調(diào)規(guī)則兩方面出發(fā)，深入探討現(xiàn)有國(guó)際的監(jiān)管合作機(jī)制，可能是未來(lái)研究的一個(gè)方向。
3.2 證券市場(chǎng)的國(guó)際監(jiān)管合作
金融全球化背景下的證券市場(chǎng)開(kāi)放給傳統(tǒng)的監(jiān)管體制帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)際合作成為現(xiàn)實(shí)的必然選擇（蔡佳秋，2008）。國(guó)內(nèi)證券監(jiān)管國(guó)際合作文獻(xiàn)的研究思路主要是以下三種：
（1）就證券市場(chǎng)監(jiān)管合作的某一方面進(jìn)行研究，如邱永紅（1998）論述了相關(guān)國(guó)際組織以及世界各國(guó)對(duì)證券跨國(guó)發(fā)行與交易行為的法律監(jiān)管與合作，建議從監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管依據(jù)和監(jiān)管措施三方面加強(qiáng)對(duì)證券跨國(guó)發(fā)行與交易的法律監(jiān)管。
（2）從國(guó)際證券市場(chǎng)的監(jiān)管與合作的角度展開(kāi)論述。在證券市場(chǎng)國(guó)際化的背景下，各國(guó)證券監(jiān)管當(dāng)局不斷加強(qiáng)集中監(jiān)管力度，強(qiáng)化市場(chǎng)一線監(jiān)管者的作用，突出對(duì)證券發(fā)行、上市、交易等環(huán)節(jié)的全面監(jiān)管以及信息的持續(xù)性披露。劉敢生（1997）對(duì)國(guó)際證券監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀、成果及有關(guān)理論和實(shí)務(wù)問(wèn)題作了初步探討，并從資本充足率、衍生產(chǎn)品、國(guó)際清算與結(jié)算、多國(guó)披露和會(huì)計(jì)報(bào)表等角度對(duì)國(guó)際證券監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)的幾個(gè)主要問(wèn)題進(jìn)行了研究。
（3）從我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)際合作的角度進(jìn)行研究。在近年證券市場(chǎng)國(guó)際化向縱深發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)多種途徑加強(qiáng)了與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。然而我國(guó)證券監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)方面還存在著諸多的不足與缺陷，亟待改進(jìn)與完善（邱永紅，2006）。
上述文獻(xiàn)從證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)際合作的必要性及主要合作形式等角度作了深入的研究，但仍存在幾點(diǎn)局限性：在內(nèi)容方面缺乏全面而系統(tǒng)的研究，在研究方法上偏重于經(jīng)濟(jì)方法，缺乏法學(xué)的理論分析，幾乎沒(méi)有對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)際合作的理論基礎(chǔ)進(jìn)行梳理，也很少有對(duì)證券監(jiān)管國(guó)際合作完整的法律制度框架進(jìn)行分析和構(gòu)建。
3.3 國(guó)際游資的國(guó)際監(jiān)管合作
20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際游資得到了迅猛發(fā)展并對(duì)全球金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，在促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)和資金吸收國(guó)金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也給相關(guān)國(guó)家乃至全球帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。
李嵬（2009）認(rèn)為國(guó)際游資具有很強(qiáng)的隱蔽性，經(jīng)常能夠逃避法律的約束和監(jiān)督，英、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家主要采用自律性和集中型監(jiān)管模式，但實(shí)踐證明這些監(jiān)管模式普遍存在監(jiān)管滯后、監(jiān)管失衡、監(jiān)管成本較高等問(wèn)題；阿根廷、韓國(guó)等發(fā)展中國(guó)家對(duì)國(guó)際短期資本的監(jiān)管較為嚴(yán)格，但由于缺乏監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管效果相對(duì)有限。
國(guó)際游資監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)表現(xiàn)為國(guó)家之間的雙邊監(jiān)管合作和多邊監(jiān)管合作，但由于受到目前國(guó)際金融體系中的金融霸權(quán)主義、金融全球化利益分配等的影響，國(guó)際游資監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)舉步維艱。國(guó)際合作與協(xié)調(diào)這種協(xié)調(diào)性的間接監(jiān)管必須與國(guó)家監(jiān)管有效結(jié)合，才能形成有效的國(guó)際游資法律監(jiān)管體系（石磊，2007）。
4 文獻(xiàn)評(píng)述
金融監(jiān)管國(guó)際合作是個(gè)全新的課題，上述研究絕大部分都認(rèn)為加強(qiáng)金融監(jiān)管國(guó)際合作具有其基礎(chǔ)，學(xué)者們從國(guó)際金融合作監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)、主要形式、具體內(nèi)容、存在的問(wèn)題等多方面、多角度研究了這個(gè)問(wèn)題。但是目前國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管理論主要是針對(duì)單個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管，而很少涉及國(guó)際金融監(jiān)管合作這個(gè)問(wèn)題。同時(shí)這些研究大部分是從側(cè)面對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作進(jìn)行研究，對(duì)其正面研究則不多見(jiàn)。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)際金融合作監(jiān)管的相關(guān)文獻(xiàn)的綜述，個(gè)人認(rèn)為未來(lái)的可能研究方向有：
4.1 創(chuàng)新國(guó)際金融合作監(jiān)管理論
對(duì)國(guó)際金融合作監(jiān)管理論的發(fā)展與完善，應(yīng)充分考慮經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景及其影響，特別是要結(jié)合后金融危機(jī)時(shí)代的國(guó)際金融合作監(jiān)管的新特點(diǎn)、新內(nèi)容，圍繞國(guó)際金融監(jiān)管的內(nèi)在特殊性、必要性的這一核心理論展開(kāi)。
4.2 定性分析與定量分析相結(jié)合
如何對(duì)國(guó)際金融合作監(jiān)管的實(shí)踐效果進(jìn)行實(shí)證研究，如何通過(guò)數(shù)量模型進(jìn)行模擬與預(yù)測(cè)國(guó)際金融合作監(jiān)管的可能發(fā)展方向，如何將定性分析與定量分析有效結(jié)合起來(lái)，是值得學(xué)者們進(jìn)行進(jìn)一步地深入研究的。
4.3 法律分析與經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合
對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作完整的法律制度框架進(jìn)行分析和構(gòu)建，理清國(guó)際合作的法律關(guān)系，利用法學(xué)的理論分析，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)際合作的理論基礎(chǔ)進(jìn)行梳理和研究。
參考文獻(xiàn)：
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[3]賀力平.全球化和金融監(jiān)管理論的創(chuàng)新[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息，2001（19）.
次貸危機(jī)暴露出的不監(jiān)管理念和監(jiān)管理論滯后與缺失，要求我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)理論的研究，為進(jìn)一步的監(jiān)管改革提供強(qiáng)有力的理論支持。
金融危機(jī)本質(zhì)上是理論危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)理論危機(jī)。此次全球金融危機(jī)實(shí)質(zhì)反映出了監(jiān)管缺失是影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最重要風(fēng)險(xiǎn)，而金融監(jiān)管的缺失又源于缺乏強(qiáng)有力的金融監(jiān)管理論的支持?；仡櫚倌杲鹑诎l(fā)展史，金融監(jiān)管理論落后于金融監(jiān)管實(shí)踐的要求。截至目前仍然沒(méi)有一個(gè)普遍認(rèn)同的占主導(dǎo)地位的核心理論。從強(qiáng)化金融監(jiān)管的實(shí)踐看，金融監(jiān)管無(wú)一例外是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的直接產(chǎn)物，往往是危機(jī)后金融監(jiān)管各種假說(shuō)和流派相繼出現(xiàn)，其滯后性顯而易見(jiàn)。而分析既有的金融監(jiān)管理論，無(wú)論是公共產(chǎn)品理論、信息不對(duì)稱理論、金融脆弱性理論等均有不同程度的缺陷和不足，監(jiān)管的“利益沖突論“”尋租理論“”道德風(fēng)險(xiǎn)論“”監(jiān)管失靈論”等“監(jiān)管捕獲論“”成本論”也對(duì)政府的監(jiān)管效應(yīng)提出質(zhì)疑。而在監(jiān)管的完全性上，金融監(jiān)管理論一直脫胎于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，只注意到了金融體系對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的特殊影響，卻往往忽略了對(duì)金融活動(dòng)本質(zhì)屬性和金融體系運(yùn)作特殊性的研究，對(duì)金融體系或金融活動(dòng)本身的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不夠，比如對(duì)高科技發(fā)展和金融創(chuàng)新帶來(lái)的金融衍生品監(jiān)管問(wèn)題，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下對(duì)那些雖無(wú)銀行之名，但卻行銀行之實(shí)的影子銀行體系（克魯格曼，2008）帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)如何監(jiān)管，事實(shí)上影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管一直處于真空地帶，也是導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)的主要原因，在資產(chǎn)證券化和金融衍生交易工具虛擬鏈條無(wú)限延伸中，影子銀行系統(tǒng)發(fā)揮著重要的作用。
在金融監(jiān)管理論與實(shí)踐上，如何化“亡羊補(bǔ)牢”為“未雨綢繆”，使金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的發(fā)展擺脫危機(jī)導(dǎo)向的軌道，逐漸提高先驗(yàn)性、事前性和靈活性，擺脫從慘痛的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中才能獲得前行的動(dòng)力的魔咒，建立強(qiáng)有力的金融監(jiān)管理論是擺在金融理論工作者面前的緊迫任務(wù)。
二、迅速走出市場(chǎng)原教旨主義“監(jiān)管理念迷失”的陷阱
凱恩斯在他的著名的《就業(yè)、利息和貨幣通論》結(jié)尾部分寫道：“無(wú)論禍福與否，世界始終由思想統(tǒng)治。”這句名言精辟地闡述了秉承什么樣的經(jīng)濟(jì)金融學(xué)思想的重要性。市場(chǎng)原教旨主義強(qiáng)調(diào)個(gè)人自利行為的合理性和自由放任的必要性，其核心理念是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的頂禮膜拜，迷信市場(chǎng)是萬(wàn)能的，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡，不需要政府以任何方式的干預(yù)。在金融領(lǐng)域，市場(chǎng)原教旨主義表現(xiàn)為有效市場(chǎng)假說(shuō)，即金融市場(chǎng)完全和正確地反映了所有與決定證券價(jià)格有關(guān)的信息。基于有效市場(chǎng)假說(shuō)，在金融監(jiān)管上主張和放任金融自由化和金融衍生產(chǎn)品等所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品不受監(jiān)管的無(wú)度虛擬化，完全理性人基于完全市場(chǎng)信息能夠無(wú)偏地反映市場(chǎng)價(jià)格，其無(wú)限套利行為使市場(chǎng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在：第一，認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格是正確的，可以依靠市場(chǎng)紀(jì)律來(lái)有效控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為；第二，認(rèn)為問(wèn)題機(jī)構(gòu)會(huì)遭受破產(chǎn)清算實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰；第三，對(duì)金融創(chuàng)新不需要監(jiān)管，市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)淘汰不創(chuàng)造價(jià)值的金融創(chuàng)新，治理良好的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品，信息充分的消費(fèi)者理性選擇滿足自己需求的產(chǎn)品；對(duì)金融創(chuàng)新是否創(chuàng)造價(jià)值的判斷，市場(chǎng)優(yōu)越于監(jiān)管當(dāng)局，監(jiān)管可能抑制有益的金融創(chuàng)新。
然而，個(gè)人理性之和并不能導(dǎo)致集體理性之結(jié)果，薩繆爾森將其概括為“合成謬誤”。而博弈論將其稱為“囚徒困境”?？v觀金融監(jiān)管理論演進(jìn)與金融監(jiān)管實(shí)踐發(fā)展的歷史，在市場(chǎng)原教旨主義理念的羈絆下，在穩(wěn)定與效率的抉擇中，金融監(jiān)管一波三折，每當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融劇烈波動(dòng)甚至發(fā)生金融危機(jī)之時(shí)，金融監(jiān)管才被重提和加強(qiáng)，一旦經(jīng)濟(jì)金融回復(fù)平穩(wěn)，金融監(jiān)管就又被遺忘或棄之一旁?；仡欁笥医鹑诒O(jiān)管與不監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論發(fā)展史，可以清楚地看到，自由放任經(jīng)濟(jì)自由主義一直都是西方世界指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流思想。盡管中間穿插著凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論和其他的針對(duì)市場(chǎng)失靈而主張的政府干預(yù)理論，但主張市場(chǎng)可以自動(dòng)平衡的完美市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)假說(shuō)始終占據(jù)統(tǒng)治地位，成為放松監(jiān)管和不監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局正是在市場(chǎng)原教旨主義理念的支配下，在意識(shí)觀念上過(guò)度迷信自由市場(chǎng)是萬(wàn)能的，因而造成實(shí)際行動(dòng)中有效的金融監(jiān)管的缺失。
反思金融危機(jī)，未來(lái)金融監(jiān)管向何處去，是重蹈歷史覆轍，回到市場(chǎng)原教旨主義那里去，還是居安思危，始終堅(jiān)持適度監(jiān)管不動(dòng)搖，是我們必須回答的重大問(wèn)題。
三、探尋科學(xué)界定市場(chǎng)和政府干預(yù)邊界的理論與實(shí)踐突破口
值得肯定的是，20世紀(jì)80年代以后迅速發(fā)展起來(lái)的行為金融學(xué)的研究成果開(kāi)始動(dòng)搖了主流經(jīng)濟(jì)金融理論的權(quán)威地位。行為金融學(xué)是運(yùn)用心理學(xué)、行為學(xué)和社會(huì)學(xué)等研究成果與研究方式來(lái)分析金融活動(dòng)中人們決策行為的一門新興的理論學(xué)科。該學(xué)科以真實(shí)市場(chǎng)中“正常”的投資者為理論基石代替主流經(jīng)濟(jì)金融理論的“理性人”原則，結(jié)果表明現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)不完美，有效市場(chǎng)假說(shuō)不成立；現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的投資者有限理性和有限套利，使證券價(jià)格達(dá)不到理性均衡水平，因而市場(chǎng)不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在：
第一，金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，金融消費(fèi)中存在著欺詐，消費(fèi)者可能購(gòu)買了自己根本不理解的產(chǎn)品，比如迷信信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，受其誤導(dǎo)，表現(xiàn)出非理性行為，成為“龐氏騙局”中最后跟進(jìn)的“傻子”。
第二，從微觀層面看單個(gè)金融機(jī)構(gòu)是審慎理性行為，如果成為金融機(jī)構(gòu)的一致行動(dòng)，在宏觀層面反而可能影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，比如混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)看是理性的風(fēng)險(xiǎn)分散行為，但如果很多金融機(jī)構(gòu)采取相同的混業(yè)經(jīng)營(yíng)行動(dòng)，類似的風(fēng)險(xiǎn)敞口會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)體理性不意味著集體理性。
第三，市場(chǎng)紀(jì)律不一定能夠控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，比如華爾街獎(jiǎng)勵(lì)短期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的扭曲的激勵(lì)機(jī)制和鼓勵(lì)冒險(xiǎn)的高管薪酬制度，促使投資銀行和商業(yè)銀行的高管們鋌而走險(xiǎn)，進(jìn)行過(guò)度的投機(jī)交易和追逐短期的高額利潤(rùn)，助長(zhǎng)了高管的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。
第四，“大到不能倒”的問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)具有負(fù)外部性，很難通過(guò)市場(chǎng)出清的方法解決。比如如果問(wèn)題機(jī)構(gòu)有支付清算等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，破產(chǎn)可能有損金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第五，金融創(chuàng)新不一定創(chuàng)造價(jià)值，有可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
內(nèi)容摘要：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的新特點(diǎn)。而作為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的舉措之一，對(duì)金融工具減值使用預(yù)期損失模型,實(shí)質(zhì)上反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)金融監(jiān)管為代表的外部壓力做出妥協(xié)，這破壞了準(zhǔn)則本身的獨(dú)立性。本文以預(yù)期損失模型為研究對(duì)象，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相互分離進(jìn)行了理論分析，并提出了協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的若干途徑。
關(guān)鍵詞：預(yù)期損失模型 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 金融監(jiān)管
預(yù)期損失模型的提出及含義分析
作為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的舉措之一，2009年11月5日， IASB 了 IFRS征求意見(jiàn)稿《金融工具：攤余成本和減值》，建議對(duì)金融工具減值采用“預(yù)期損失模型”取代原《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39 號(hào)—金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》規(guī)定的“已發(fā)生損失模型”。根據(jù)征求意見(jiàn)稿，對(duì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（或金融資產(chǎn)組合）的初始賬面金額，應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)即估計(jì)其未來(lái)存續(xù)期間的預(yù)計(jì)信用損失，并計(jì)提減值準(zhǔn)備。而在后續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債表日，需要對(duì)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)值進(jìn)行修正，由此產(chǎn)生的金融工具賬面差額計(jì)入損益。這一方法的核心是以對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)期為基礎(chǔ)，以金融資產(chǎn)整個(gè)存續(xù)期間為時(shí)限，在相關(guān)減值跡象發(fā)生之前，預(yù)先估計(jì)并確認(rèn)損失提取減值準(zhǔn)備，因此稱為預(yù)期損失模型。
預(yù)期損失模型與現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架存在著諸多不協(xié)調(diào)之處，因此在應(yīng)用中不但可能因過(guò)于復(fù)雜和主觀而缺乏可行性，更有可能造成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念框架的混亂，甚至導(dǎo)致對(duì)信息操縱的縱容。這一模型實(shí)質(zhì)上反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者對(duì)以金融監(jiān)管為代表的外部壓力妥協(xié)，因此該模型在理論上立足于金融監(jiān)管邏輯框架而非會(huì)計(jì)概念框架，這意味著會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性原則受到破壞，一旦采用將會(huì)對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)基本理論體系造成沖擊。
預(yù)期損失模型引發(fā)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相分離的理論分析
（一）強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的需要而背離會(huì)計(jì)的客觀真實(shí)性目標(biāo)
根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，會(huì)計(jì)目標(biāo)是“向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策”，其核心在于強(qiáng)調(diào)保護(hù)投資者利益，會(huì)計(jì)信息應(yīng)真實(shí)公允、客觀公正。而金融監(jiān)管盡管也考慮保護(hù)投資者利益，但其側(cè)重點(diǎn)與會(huì)計(jì)目標(biāo)明顯不同。金融監(jiān)管主要側(cè)重于控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全與穩(wěn)定，其目標(biāo)強(qiáng)調(diào)存款人利益至上，把保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、金融體系安全穩(wěn)定作為監(jiān)管的基本要求。會(huì)計(jì)目標(biāo)與金融監(jiān)管目標(biāo)的不同，勢(shì)必影響到相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定或者監(jiān)管規(guī)定，為了滿足不同的目標(biāo)，二者需要分離。從這個(gè)意義上，預(yù)期損失模型明顯背離了會(huì)計(jì)目標(biāo)的客觀真實(shí)性要求，而為服從金融監(jiān)管需要導(dǎo)致的這種背離，可能使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量難以保證，引起會(huì)計(jì)理論的混亂和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降。
（二）與現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量基礎(chǔ)相沖突
預(yù)期損失模型以對(duì)未來(lái)信用損失的預(yù)計(jì)確認(rèn)金融資產(chǎn)減值損失，顯然與會(huì)計(jì)普遍應(yīng)用的“權(quán)責(zé)發(fā)生制”基本原則相沖突，而且這一沖突影響的并不僅限于金融工具，而是構(gòu)成對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念框架的沖擊，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)究竟是面向過(guò)去還是面向未來(lái)的問(wèn)題，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)概念將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。另一方面，預(yù)期損失模型以金融資產(chǎn)在存續(xù)期內(nèi)的預(yù)計(jì)未來(lái)信用損失來(lái)實(shí)現(xiàn)減值的提前確認(rèn)，也可以在后續(xù)期間改變預(yù)期，這與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的可靠性原則不符。按照現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試以確定是否需要計(jì)提減值準(zhǔn)備，企業(yè)對(duì)減值損失的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是在金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生減值之后。然而，預(yù)期損失模型中減值準(zhǔn)備計(jì)提自由度過(guò)大會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性。
（三）對(duì)內(nèi)外部環(huán)境要求較高帶來(lái)更多的實(shí)施成本
金融機(jī)構(gòu)對(duì)預(yù)期損失的估計(jì)是建立在同類或類似貸款的現(xiàn)金流量和信用損失歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的。目前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)面臨著用以預(yù)計(jì)損失的歷史數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠的問(wèn)題，所以其預(yù)估值的合理性也值得商榷。同時(shí)，由于采用預(yù)期損失模型不再需要減值證據(jù)的支持，而是要求主體根據(jù)自身會(huì)計(jì)職業(yè)判斷預(yù)估信用損失，這也會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)通過(guò)調(diào)整和管理預(yù)期來(lái)操縱利潤(rùn)的可能性。
此外， 盡管預(yù)期損失模型主要是從金融機(jī)構(gòu)自身的角度設(shè)計(jì)，但模型的可操作性還依賴于是否存在一個(gè)穩(wěn)定可靠的軟件系統(tǒng)，能夠獲取必要數(shù)據(jù)以應(yīng)用預(yù)期損失模型，然而目前很多金融機(jī)構(gòu)尚不具有這方面的能力，估算預(yù)計(jì)損失對(duì)其軟件系統(tǒng)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)構(gòu)成了巨大的挑戰(zhàn)。這些因素增加了模型的實(shí)施成本，阻礙了模型在實(shí)際工作中的應(yīng)用。
（四）增強(qiáng)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性和操作難度
預(yù)期損失模型要求報(bào)告主體在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日重新估計(jì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流，在需要修訂時(shí)計(jì)入利得或損失，這會(huì)增加報(bào)告主體的工作量。該模型還要求披露大量的會(huì)計(jì)信息，包含金融資產(chǎn)信用質(zhì)量、壓力測(cè)試等敏感信息，提高了報(bào)告主體的操作難度，這與降低金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則復(fù)雜性的改革目標(biāo)背道而馳。對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)預(yù)計(jì)損失進(jìn)行估計(jì)、現(xiàn)值計(jì)算等程序，以及涉及的各種利率、匯率等專業(yè)金融知識(shí)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其理解能力和使用需求，使其很難明白財(cái)務(wù)報(bào)告中相應(yīng)數(shù)字的含義，更難以增強(qiáng)投資者自身對(duì)金融市場(chǎng)的信心。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相協(xié)調(diào)的理論基礎(chǔ)
（一） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的重要基礎(chǔ)
金融監(jiān)管者不僅利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，而且隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，金融監(jiān)管需要借助依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)信息提高監(jiān)管的有效性。僅僅依賴金融監(jiān)管的力量，難以維持金融穩(wěn)定，而高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為市場(chǎng)約束力量的發(fā)揮提供了基礎(chǔ)條件和重要標(biāo)準(zhǔn)。此外，無(wú)論是在金融穩(wěn)定期還是金融危機(jī)時(shí)期，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是金融監(jiān)管者維護(hù)金融穩(wěn)定、提升市場(chǎng)信心的重要工具，這也間接地促進(jìn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善。因此，對(duì)于金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既是金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)也是金融監(jiān)管的重要條件，是金融監(jiān)管不可或缺的重要基礎(chǔ)。
（二） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有統(tǒng)一性
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管在諸多方面存在著相似性和一致性，這使得兩者之間具有了統(tǒng)一性。首先，兩者有著相似的理論基礎(chǔ)。兩者都是源于解決市場(chǎng)失靈而產(chǎn)生并發(fā)展起來(lái)，都是促進(jìn)市場(chǎng)效率提高的重要手段。盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為一門科學(xué)有著嚴(yán)密的理論基礎(chǔ)，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)生和發(fā)展是為了解決金融市場(chǎng)失靈、提高金融市場(chǎng)的資源配置效率。其次，兩者都具有政府管制的性質(zhì)。兩者都是政府對(duì)市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的方式，都是為了彌補(bǔ)公共產(chǎn)品市場(chǎng)失靈而采取的措施。第三，兩者目標(biāo)具有統(tǒng)一性。無(wú)論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是金融監(jiān)管，最終的目標(biāo)都是為了優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)公共利益的最大化。
總之，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有較高的統(tǒng)一性，并且隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融穩(wěn)定影響程度的提高，這種統(tǒng)一性特征也越來(lái)越明顯。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相協(xié)調(diào)的若干途徑
（一）尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性，來(lái)自于會(huì)計(jì)所固有的基本概念框架。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的基本目標(biāo)，是保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)公允、客觀公正，具有較強(qiáng)的專業(yè)獨(dú)立性。在現(xiàn)有條件下，以投資者利益為基本出發(fā)點(diǎn)的會(huì)計(jì)目標(biāo)最接近這一要求，滿足這一框架的信息可以滿足大多數(shù)會(huì)計(jì)信息使用者的基本需求。在本次金融危機(jī)中，公允價(jià)值計(jì)量屬性盡管受到了來(lái)自銀行業(yè)和監(jiān)管者的大量質(zhì)疑，但最終公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有被廢止，其根本原因在于公允價(jià)值計(jì)量屬性是符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架要求的。因此，必須在尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獨(dú)立性的前提下，制定相關(guān)政策維護(hù)金融穩(wěn)定。
（二）利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)金融監(jiān)管
會(huì)計(jì)監(jiān)管規(guī)定具有基礎(chǔ)性和權(quán)威性，在認(rèn)可這一前提的基礎(chǔ)上，金融監(jiān)管可以與會(huì)計(jì)監(jiān)管彼此支持、相互配合，同時(shí)金融監(jiān)管可以根據(jù)自身的監(jiān)管特性，在通用會(huì)計(jì)信息的基礎(chǔ)上做出有針對(duì)性的調(diào)整，包括要求商業(yè)銀行增加特定風(fēng)險(xiǎn)信息的披露要求，或者在會(huì)計(jì)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上增加相應(yīng)的撥備計(jì)提等，不僅可以對(duì)已經(jīng)發(fā)生的損失計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，還可以對(duì)可能發(fā)生的損失計(jì)提一般準(zhǔn)備，從而體現(xiàn)其特殊的審慎性和前瞻性要求，同時(shí)又不與會(huì)計(jì)監(jiān)管出現(xiàn)矛盾。具體到金融資產(chǎn)減值方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以發(fā)生資產(chǎn)減值跡象為依據(jù)，針對(duì)已發(fā)生的信用損失計(jì)提減值準(zhǔn)備，既不推遲也不預(yù)計(jì)，可以采用已發(fā)生損失模型；而金融監(jiān)管出于資本充足的要求，可能認(rèn)為已發(fā)生損失模型審慎性不足且容易導(dǎo)致順周期性，因此可以采用預(yù)期損失模型，預(yù)期未來(lái)?yè)p失以計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)而確定監(jiān)管資本。
（三）積極完善金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方法
首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量的檢查力度，提高運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提升信息透明度的水平。其次，應(yīng)當(dāng)充分利用外部審計(jì)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管的力度，提高監(jiān)管的有效性。通過(guò)規(guī)范監(jiān)管者與外部審計(jì)師之間進(jìn)行信息溝通交流的方式，提高外部審計(jì)的有效性。第三，根據(jù)金融創(chuàng)新，完善金融監(jiān)管機(jī)制。從金融危機(jī)的產(chǎn)生的根源來(lái)看，復(fù)雜衍生金融工具的過(guò)度使用，金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方法落后于金融創(chuàng)新，是導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的根本原因。因此，正確處理金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系，針對(duì)金融創(chuàng)新及時(shí)改進(jìn)金融監(jiān)管，建立與金融創(chuàng)新相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制至關(guān)重要。
（四）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管加強(qiáng)合作
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管兩者具有較高程度的統(tǒng)一性，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管應(yīng)加強(qiáng)合作，共同促進(jìn)金融穩(wěn)定。兩者應(yīng)加強(qiáng)合作提高信息透明度。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則專于對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的信息披露，而金融監(jiān)管關(guān)注于所有有助于促進(jìn)金融穩(wěn)定和發(fā)展的信息。兩者在信息披露方面的互補(bǔ)性有助于提高金融市場(chǎng)信息透明度，提升市場(chǎng)約束在金融監(jiān)管中的作用。兩者應(yīng)加強(qiáng)合作發(fā)展高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，尤其是在完善金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面加強(qiáng)合作。對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施非常復(fù)雜，公允價(jià)值的確定、貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法等存在較大差異，在審慎性方面也存在不同的尺度。金融監(jiān)管部門應(yīng)該就這些重大問(wèn)題同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門進(jìn)行深入研究，加強(qiáng)合作。
結(jié)論
總而言之，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管之間既存在差異性，也存在統(tǒng)一性。IASB提出的預(yù)期損失模型更多地反映了金融監(jiān)管的需要，立足于使監(jiān)管主體提前估計(jì)損失、多提準(zhǔn)備以保證資本充足，體現(xiàn)了金融監(jiān)管的“審慎性”要求。然而，這很可能會(huì)造成會(huì)計(jì)信息透明度降低，使投資者難以了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的真實(shí)質(zhì)量，無(wú)法做出合理的經(jīng)濟(jì)決策。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管需要適度分離，才能既維護(hù)投資者利益，又保護(hù)存款人權(quán)益。另一方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的統(tǒng)一性決定了兩者之間存在協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)，能夠保證兼顧會(huì)計(jì)目標(biāo)和監(jiān)管目標(biāo)，隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融監(jiān)管影響程度的提高，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的統(tǒng)一性也越來(lái)越明顯。
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伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化而來(lái)的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的全球化發(fā)展從20世紀(jì)末到21世紀(jì)初的波及全球范圍的幾次大型金融危機(jī)中就可以看出，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管還不夠完善還需要能夠有效的發(fā)現(xiàn)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的兩個(gè)方面的內(nèi)容，在一定程度上兩者之間是相輔相成的關(guān)系兩者是相互聯(lián)系又相互區(qū)別的關(guān)系。
(l)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。金融監(jiān)管者需要利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管維護(hù)金融市場(chǎng)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展金融市場(chǎng)將會(huì)不斷發(fā)展壯大金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的新情況新問(wèn)題，為了加強(qiáng)金融監(jiān)管金融監(jiān)管者必須借助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)提高金融監(jiān)管的力度。對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管上僅僅依靠金融監(jiān)管是不夠的是需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)約束企業(yè)的金融活動(dòng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)是金融監(jiān)管的重要工具。金融監(jiān)管內(nèi)容的制定是依靠會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行的，因?yàn)槭窍扔袝?huì)計(jì)準(zhǔn)則接著才有金融監(jiān)督和管理。所以說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。
(2)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的工具之一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的一種工具，比如說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有對(duì)金融資產(chǎn)減值方面的相關(guān)規(guī)定對(duì)于企業(yè)金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量和計(jì)提都有著詳細(xì)的規(guī)定那么企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求下做好金融資產(chǎn)的減值計(jì)提金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況增加大量的減值準(zhǔn)備，以抵御在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)資產(chǎn)價(jià)值降低帶來(lái)的損失媛解金融風(fēng)險(xiǎn)。
(3)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有相似性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管雖然有著不同的目標(biāo)，有著不同的監(jiān)管層次和內(nèi)容，但是這兩者之間還是有許多相似之處。首先，它們產(chǎn)生的背景是相同的沛場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的盲目性帶來(lái)的市場(chǎng)混亂為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康正常運(yùn)作就需要對(duì)市場(chǎng)上的企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管就應(yīng)運(yùn)而生了。其次二者都有著政府管制的強(qiáng)制性這兩者是以一定的法律規(guī)范而存在的，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須遵守的規(guī)范具有強(qiáng)制性的特點(diǎn)。再次啟們的最終目的是相似的，雖然說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的目的各不相同但是它們的最終目的都是維護(hù)社會(huì)公平捉進(jìn)社會(huì)資源的合理優(yōu)化配置捉進(jìn)社會(huì)資金的合理流動(dòng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管是相輔相成的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)作的重要工具將這兩者結(jié)合起來(lái)可以促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展得越來(lái)越快并且能夠快速的發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)并采取一定的措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展
(l)尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性。將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管結(jié)合起來(lái)不是說(shuō)要將二者合二為一而是讓兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。首先就要充分肯定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的地位肯定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融市場(chǎng)上的監(jiān)管地位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管是獨(dú)立存在的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基本目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，它具有專業(yè)獨(dú)立性。所以說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管在企業(yè)的發(fā)展各個(gè)環(huán)節(jié)力求實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性捉進(jìn)市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置啟是具有獨(dú)立性的。
(2)發(fā)揮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融監(jiān)督的基石作用。從前文中可知會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)是金融監(jiān)管制定的理論依據(jù)，金融監(jiān)管是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管的，所以說(shuō)要讓會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來(lái)充分發(fā)揮自己的作用就需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)揮基石作用在制定的過(guò)程中充分考慮到金融監(jiān)管務(wù)必做到對(duì)金融市場(chǎng)上每一個(gè)細(xì)節(jié)的監(jiān)督和管理，讓金融監(jiān)管能夠涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)方面。在保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)客觀性時(shí)要將所有涉及到的內(nèi)容以非常明確的形式制定出來(lái)能夠?qū)⑵髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都納入到一定的監(jiān)管體制中來(lái)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也不是一成不變的啟是需要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中與時(shí)俱進(jìn)的要不斷創(chuàng)新和發(fā)展所以說(shuō)要看到市場(chǎng)發(fā)展的新情況新問(wèn)題不斷進(jìn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更正完善。
(3)積極完善金融監(jiān)督。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要不斷發(fā)展和完善金融監(jiān)管也是如此金融監(jiān)管需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上不斷完善莊要是從以下一個(gè)方面進(jìn)行完善第一監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量的檢查制度逐漸提高信息的透明度第二將金融監(jiān)管與外部審計(jì)結(jié)合起來(lái)赴外部審計(jì)對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)督捉進(jìn)金融監(jiān)管實(shí)施的到位和有效性第三完善金融監(jiān)管機(jī)制沛場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日新月異使得金融監(jiān)管已經(jīng)不能滿足需求了并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的有效兼顧所以需要及時(shí)的完善和創(chuàng)新。
(4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)督加強(qiáng)合作。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管要加強(qiáng)合作從不同的方面實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管捉進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管又有著高度的內(nèi)在同一性所以有合作的基礎(chǔ)兩者從不同的方面逐漸提高金融市場(chǎng)信息的透明度從不同的方面逐漸加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的約束力，使得市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)更加審慎，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序進(jìn)行捉進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
三、總結(jié)
關(guān)鍵詞： 金融衍生品；風(fēng)險(xiǎn)控制；金融監(jiān)管
中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2012）16-0284-02
0引言
金融衍生品是金融資產(chǎn)證券化技術(shù)的集大成者。證券興盛的原因在于其作為擴(kuò)充市場(chǎng)流動(dòng)性技術(shù)的所具有的高效率，但與之相伴的金融危機(jī)也愈演愈烈，在金融危機(jī)爆發(fā)凸顯頻繁之際，適時(shí)地調(diào)整監(jiān)管思路就尤為重要。
金融衍生品是風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的革命，其思路是將金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)剝離和重組。簡(jiǎn)言之：首先、金融衍生品的價(jià)格是風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格，而風(fēng)險(xiǎn)是一種事實(shí)狀態(tài)，所以，衍生品的價(jià)格依托于人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期；其次，金融衍生品所控制的風(fēng)險(xiǎn)是委身于后的基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而衍生產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)是不可控的；最后，金融衍生品通過(guò)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與其自身的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)立，抽離出風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)作為商品予以流通，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散的目的。所以，筆者認(rèn)為金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)是對(duì)證券技術(shù)的揚(yáng)棄，是通過(guò)剝離不同類型的金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)再將其組合、出售，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。其實(shí)質(zhì)是一種零和博弈。
1對(duì)監(jiān)管手段的分析
對(duì)金融衍生品監(jiān)管的手段依然延續(xù)了傳統(tǒng)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。
金融監(jiān)管始于“貿(mào)易保護(hù)主義”背景下的國(guó)家金融管制，興盛于證券危機(jī)、銀行危機(jī)引發(fā)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。證券危機(jī)大都因證券欺詐的泛濫所致，并且，證券危機(jī)最早爆發(fā)在銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融背景下，由于個(gè)別銀行投機(jī)證券失敗引發(fā)的破產(chǎn)倒閉極易造成擠兌，擠兌形成的社會(huì)恐慌心理能夠?qū)⑽C(jī)迅速地傳導(dǎo)至其他銀行，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，即系統(tǒng)性危機(jī)。所以，以防止證券欺詐和防止擠兌為目標(biāo)的金融監(jiān)管應(yīng)運(yùn)而生。其監(jiān)管的目標(biāo)在于杜絕欺詐、防止銀行倒閉、防止擠兌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其監(jiān)管的手段依賴于對(duì)金融業(yè)務(wù)的限制，對(duì)欺詐行為的處罰、建立信息公開(kāi)制度以及加強(qiáng)行業(yè)自律和完善銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制五個(gè)方面。在金融自由化和金融深化的歷史趨勢(shì)下，世界各國(guó)雖然普遍放松了對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的限制，但金融監(jiān)管依然延續(xù)了以控制風(fēng)險(xiǎn)為本和依靠信息公開(kāi)的傳統(tǒng)思路和方式，唯一變化的是關(guān)注監(jiān)管的成本，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管不應(yīng)成為束縛金融效率的障礙。隨著金融衍生品的勃發(fā)，對(duì)衍生品的監(jiān)管主要依靠準(zhǔn)入制度、業(yè)務(wù)限制、對(duì)違規(guī)行為的處罰、信息公開(kāi)、強(qiáng)化行業(yè)自律和完善銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制這些手段。兩相對(duì)比，并無(wú)太大的變化。所以，筆者認(rèn)為對(duì)金融衍生品的監(jiān)管思路依然延續(xù)了以“完善市場(chǎng)信息”為主導(dǎo)的傳統(tǒng)方式，未見(jiàn)太多的新意。
2對(duì)監(jiān)管失靈的分析
金融監(jiān)管有其經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)和理論基礎(chǔ)。監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)在于對(duì)市場(chǎng)失靈的認(rèn)識(shí)，理論基礎(chǔ)來(lái)源于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)市場(chǎng)失靈的經(jīng)濟(jì)分析。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)將市場(chǎng)失靈的原因歸結(jié)為市場(chǎng)主體由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管就是對(duì)二者的糾正和改善，所以，在監(jiān)管制度的輔助下市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)該近乎完美。但事與愿違，從美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)中可以深切地感受到制度缺陷依然存在。筆者認(rèn)為問(wèn)題出自傳統(tǒng)的監(jiān)管思路與全新的監(jiān)管對(duì)象之間缺乏契合。
金融衍生品的最大問(wèn)題并非出自市場(chǎng)信息的不對(duì)稱，所以，以信息披露為主旨的金融監(jiān)管模式不適合對(duì)金融衍生品的監(jiān)管。理由有三：
其一，傳統(tǒng)的證券監(jiān)管奉行自由市場(chǎng)的原則，強(qiáng)調(diào)政府對(duì)金融市場(chǎng)的有限干預(yù)，政府的作用僅在于提供真實(shí)的“信息”。但由于信息的源頭在于被監(jiān)管的金融企業(yè)，而過(guò)多的外部干預(yù)會(huì)影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的秩序和效率，并且外部信息采集成本也是極其高昂的。所以，金融監(jiān)管的路徑主要依賴于金融企業(yè)自身的信息披露，如定期的財(cái)務(wù)報(bào)告制度、公告制度等。并且，為了保障信息的真實(shí)性、及時(shí)性和易讀性，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還會(huì)輔以現(xiàn)場(chǎng)檢查的手段，通過(guò)對(duì)有欺詐行為的金融企業(yè)科以重罰，以確保信息的充分與真實(shí)。并且，證券作為公眾主要的投資渠道，相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，中小投資者往往需要法制提供額外的保護(hù)，其路徑主要集中于政府作為“公共物品”的提供者所保障的市場(chǎng)信息。但由于金融衍生品的價(jià)格其實(shí)質(zhì)是市場(chǎng)流動(dòng)性的現(xiàn)值，其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格往往基于社會(huì)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，客觀上難以統(tǒng)一評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，尤其是在流動(dòng)性匱乏時(shí)，難以定價(jià)往往是進(jìn)一步加劇危機(jī)的肇因，所以市場(chǎng)信息的滯后性是解決危機(jī)難以逾越的障礙。并且，金融衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和定價(jià)建立在金融工程學(xué)的基礎(chǔ)之上，而模型的建構(gòu)主要依賴的以往的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從而導(dǎo)致模型失靈的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。綜上，金融衍生品的定價(jià)問(wèn)題不能簡(jiǎn)單地歸咎于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致，對(duì)金融衍生品所導(dǎo)致的危機(jī)，僅靠信息的供給是難以克服的。其二，信息不對(duì)稱（asymmetric information）現(xiàn)象易忽略一個(gè)事實(shí)，即對(duì)信息的易讀性。由于金融衍生品具有高度的技術(shù)性和復(fù)雜性，所以，如何判定信息披露的程度難以確定，信息公布的過(guò)多可能侵犯金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密，信息披露的過(guò)少可能對(duì)于信息的理解毫無(wú)益處，所以對(duì)信息量披露的程度成為金融監(jiān)管技術(shù)上的難題。其三，信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇(adverse selection)和道德風(fēng)險(xiǎn)(moral hazard)是基于經(jīng)濟(jì)效率的評(píng)判，而金融衍生品其實(shí)質(zhì)為零和博弈，不符合納什效率甚至?？怂剐?，故而因信息不對(duì)稱所造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融衍生品監(jiān)管而言其意義有限。以美國(guó)市場(chǎng)為例：據(jù)調(diào)查2005年美國(guó)金融衍生品交易市場(chǎng)中交易商主要是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行的交易量占總體交易的99%以上，并呈現(xiàn)出集中的特點(diǎn)，最大的5家商業(yè)銀行的交易量占到總交易量的95%以上。由此可見(jiàn)游戲的主角早已發(fā)生變化，社會(huì)中小投資者基本被排除在交易之外，所以，對(duì)于金融衍生品交易中的機(jī)構(gòu)投資者是否還應(yīng)當(dāng)由政府提供保障？值得商榷。如存款保險(xiǎn)限額賠償制度的理論基石之一就在于“富人比窮人更會(huì)照顧自己”的社會(huì)共識(shí)之上的。
3重構(gòu)金融衍生品監(jiān)管思路的必要性
綜上，筆者認(rèn)為金融衍生品監(jiān)管的重心并非基于信息的不對(duì)稱之上。金融監(jiān)管的無(wú)力以至于缺失其根源并非源于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的缺失，或者肇事者的庸碌無(wú)能，或者監(jiān)管者的低效，其要旨在于轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管的思路，放棄主要依賴市場(chǎng)信息構(gòu)建的路徑，在虛擬經(jīng)濟(jì)條件下，信息的重要性不言而喻，但針對(duì)金融衍生品而言筆者認(rèn)為主要的問(wèn)題依然在于鞏固傳統(tǒng)的商業(yè)準(zhǔn)則，切實(shí)落實(shí)穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)的要求，通過(guò)外部的有限干預(yù)，消除經(jīng)營(yíng)者為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力、風(fēng)險(xiǎn)壓力而過(guò)分依賴金融衍生產(chǎn)品的弊端，才是維護(hù)傳統(tǒng)的商業(yè)準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)的唯一出路，是金融衍生品監(jiān)管制度改革的方向。
最后，筆者認(rèn)為金融衍生品監(jiān)管失靈有其必然性，出路在于調(diào)整監(jiān)管方向，重新設(shè)計(jì)監(jiān)管的策略。
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【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；金融監(jiān)督；關(guān)系；協(xié)調(diào)發(fā)展；會(huì)計(jì)監(jiān)督
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管其實(shí)是維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公平和有序化的兩個(gè)方面，但是又有所交叉。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展中，為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的有序性，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性，促進(jìn)社會(huì)資金的合理流動(dòng)和社會(huì)資源的優(yōu)化配置，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來(lái)，讓它們從不同的方面對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范管理，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概述
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范會(huì)計(jì)帳目核算、會(huì)計(jì)報(bào)告的一套文件。它的目的在于把會(huì)計(jì)處理建立在公允、合理的基礎(chǔ)之上，并使不同時(shí)期、不同主體之間的會(huì)計(jì)結(jié)果的比較成為可能。按其使用單位的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可分為營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國(guó)相關(guān)部門在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上于2006年頒發(fā)出臺(tái)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自2007年1月1日在上市公司施行，并逐步擴(kuò)大實(shí)施范圍。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是對(duì)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善和改革，對(duì)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的很多部分的內(nèi)容進(jìn)行了更加明確系統(tǒng)的規(guī)定，比如說(shuō)在資產(chǎn)減值的完善上，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了更多具體的資產(chǎn)減值計(jì)量方法。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在經(jīng)過(guò)多方面的努力下，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了新舊轉(zhuǎn)換和平穩(wěn)實(shí)施，目前已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要規(guī)范和準(zhǔn)則。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)面臨著更加復(fù)雜多樣的市場(chǎng)環(huán)境，將會(huì)不斷的進(jìn)行更新和完善。
二、金融監(jiān)管概述
金融監(jiān)管就是金融監(jiān)督和金融管理的總稱，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。金融監(jiān)管是為了維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。金融監(jiān)管是為了確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，防止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。中央銀行通過(guò)貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來(lái)向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。金融監(jiān)管可以提供交易帳戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。
三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的關(guān)系分析
伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化而來(lái)的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的全球化發(fā)展，從20世紀(jì)末到21世紀(jì)初的波及全球范圍的幾次大型金融危機(jī)中就可以看出，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管還不夠完善，還需要能夠有效的發(fā)現(xiàn)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的兩個(gè)方面的內(nèi)容，在一定程度上兩者之間是相輔相成的關(guān)系，兩者是相互聯(lián)系又相互區(qū)別的關(guān)系。（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。金融監(jiān)管者需要利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，維護(hù)金融市場(chǎng)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場(chǎng)將會(huì)不斷發(fā)展壯大，金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的新情況新問(wèn)題，為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，金融監(jiān)管者必須借助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)提高金融監(jiān)管的力度。對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管上，僅僅依靠金融監(jiān)管是不夠的，是需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)約束企業(yè)的金融活動(dòng)的，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，是金融監(jiān)管的重要工具。金融監(jiān)管內(nèi)容的制定是依靠會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行的，因?yàn)槭窍扔袝?huì)計(jì)準(zhǔn)則，接著才有金融監(jiān)督和管理。所以說(shuō)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的工具之一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的一種工具，比如說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有對(duì)金融資產(chǎn)減值方面的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于企業(yè)金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量和計(jì)提都有著詳細(xì)的規(guī)定，那么企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求下做好金融資產(chǎn)的減值計(jì)提，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況增加大量的減值準(zhǔn)備，以抵御在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)資產(chǎn)價(jià)值降低帶來(lái)的損失，緩解金融風(fēng)險(xiǎn)。（3）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有相似性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管雖然有著不同的目標(biāo)，有著不同的監(jiān)管層次和內(nèi)容，但是這兩者之間還是有許多相似之處。首先，它們產(chǎn)生的背景是相同的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的盲目性帶來(lái)的市場(chǎng)混亂，為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康正常運(yùn)作，就需要對(duì)市場(chǎng)上的企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管就應(yīng)運(yùn)而生了。其次，二者都有著政府管制的強(qiáng)制性，這兩者是以一定的法律規(guī)范而存在的，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須遵守的規(guī)范，具有強(qiáng)制性的特點(diǎn)。再次，它們的最終目的是相似的，雖然說(shuō)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的目的各不相同，但是它們的最終目的都是維護(hù)社會(huì)公平，促進(jìn)社會(huì)資源的合理優(yōu)化配置，促進(jìn)社會(huì)資金的合理流動(dòng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管是相輔相成的，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)作的重要工具，將這兩者結(jié)合起來(lái)可以促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展得越來(lái)越快，并且能夠快速的發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并采取一定的措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
四、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展
（1）尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性。將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，不是說(shuō)要將二者合二為一，而是讓兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。首先就要充分肯定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的地位，肯定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融市場(chǎng)上的監(jiān)管地位，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管是獨(dú)立存在的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基本目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，它具有專業(yè)獨(dú)立性。所以說(shuō)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管在企業(yè)的發(fā)展各個(gè)環(huán)節(jié)力求實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，促進(jìn)市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置，它是具有獨(dú)立性的。（2）發(fā)揮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融監(jiān)督的基石作用。從前文中可知，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，是金融監(jiān)管制定的理論依據(jù)，金融監(jiān)管是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管的，所以說(shuō)，要讓會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來(lái)，充分發(fā)揮自己的作用，就需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)揮基石作用，在制定的過(guò)程中充分考慮到金融監(jiān)管，務(wù)必做到對(duì)金融市場(chǎng)上每一個(gè)細(xì)節(jié)的監(jiān)督和管理，讓金融監(jiān)管能夠涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)方面。在保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)客觀性時(shí)要將所有涉及到的內(nèi)容以非常明確的形式制定出來(lái)，能夠?qū)⑵髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都納入到一定的監(jiān)管體制中來(lái)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也不是一成不變的，它是需要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中與時(shí)俱進(jìn)的，要不斷創(chuàng)新和發(fā)展，所以說(shuō)，要看到市場(chǎng)發(fā)展的新情況新問(wèn)題，不斷進(jìn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更正完善。（3）積極完善金融監(jiān)督。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要不斷發(fā)展和完善，金融監(jiān)管也是如此，金融監(jiān)管需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上不斷完善，主要是從以下一個(gè)方面進(jìn)行完善：第一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量的檢查制度，逐漸提高信息的透明度；第二，將金融監(jiān)管與外部審計(jì)結(jié)合起來(lái)，讓外部審計(jì)對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)督，促進(jìn)金融監(jiān)管實(shí)施的到位和有效性；第三，完善金融監(jiān)管機(jī)制，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日新月異使得金融監(jiān)管已經(jīng)不能滿足需求了，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的有效兼顧，所以需要及時(shí)的完善和創(chuàng)新。（4）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)督加強(qiáng)合作。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管要加強(qiáng)合作，從不同的方面實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管又有著高度的內(nèi)在同一性，所以有合作的基礎(chǔ)，兩者從不同的方面逐漸提高金融市場(chǎng)信息的透明度，從不同的方面逐漸加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的約束力，使得市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)更加審慎，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序進(jìn)行，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
總而言之，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管既有高度的內(nèi)在統(tǒng)一性又有著很明顯的區(qū)別，將這兩者結(jié)合起來(lái)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的情況不斷進(jìn)行修正和完善，促進(jìn)自身協(xié)調(diào)發(fā)展的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，促進(jìn)市場(chǎng)的和平穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)社會(huì)資產(chǎn)的合理流動(dòng)，逐漸促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]馬飛.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化對(duì)銀行監(jiān)管的影響[J].南方金融.2005（10）
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