時(shí)間：2023-08-17 17:35:03
序論：在您撰寫財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤(rùn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；內(nèi)容；作用；利潤(rùn)操作；方法
財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果和現(xiàn)金流量情況，但是，單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)僅能說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的大小，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能說明財(cái)務(wù)狀況，因此就需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基于對(duì)這些報(bào)表和資料的分析，了解企業(yè)的過去、評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)在以及預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過比率、比較、趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)、因素、項(xiàng)目等分析方法分析財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料所反映的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料從不同的方面反應(yīng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)狀況分析、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析和盈利能力分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的四個(gè)主要方面：第一，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析包括企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析、權(quán)益構(gòu)成分析、現(xiàn)金流量分析三方面；第二，企業(yè)償債能力包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力分析主要分析反應(yīng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，如營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率等；長(zhǎng)期償債能力分析主要分析反應(yīng)企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力指標(biāo)上，如資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等；第三，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析主要分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率；第四，企業(yè)盈利能力分析主要分析反映企業(yè)盈利的能力的指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率、銷售額利潤(rùn)率等。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用主要體現(xiàn)在：（1）現(xiàn)金流量表分析的作用。企業(yè)現(xiàn)金流量表能夠有效的反映出以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的狀況?，F(xiàn)金流量的狀況最大程度上決定著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否能夠順利開展，因此，應(yīng)切實(shí)充分掌握現(xiàn)金流量表的種種狀況，進(jìn)而，有效的掌握企業(yè)的內(nèi)部融資能力和通過外援籌資活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力?？偨Y(jié)來說，把握好了現(xiàn)金流量這一“血液”，才是企業(yè)維持、發(fā)展、壯大的根本。（2）利潤(rùn)表分析的作用。企業(yè)利潤(rùn)表能夠有效的反映出一定期間內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成果。由于企業(yè)開展各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均是圍繞實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化為中心進(jìn)行，因此，應(yīng)切實(shí)做好企業(yè)利潤(rùn)表的有效分析。企業(yè)利潤(rùn)表不僅僅反映出了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而且還充分記錄了企業(yè)的各項(xiàng)收支費(fèi)用等，另一方面，通過分析利潤(rùn)表中不同時(shí)期的比較數(shù)字，還有助于預(yù)測(cè)企業(yè)今后的發(fā)展趨勢(shì)和獲利能力，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更好的做出未來經(jīng)營(yíng)計(jì)劃提供了基礎(chǔ)保障。 （3）資產(chǎn)負(fù)債表分析的作用。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析能夠有效的反映出企業(yè)會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。企業(yè)投資是企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)大與發(fā)展的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的有效分析有助于幫助財(cái)務(wù)管理層準(zhǔn)確的分析資產(chǎn)類項(xiàng)目，了解企業(yè)投資活動(dòng)的結(jié)果。對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)投資和企業(yè)融資是確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的兩大主導(dǎo)因素，而企業(yè)融資為企業(yè)投資提供了基礎(chǔ)保障，為推進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的利潤(rùn)操作方法
1、通過應(yīng)收和應(yīng)付款的利潤(rùn)操作。應(yīng)收與應(yīng)付款項(xiàng)可分為兩大類：一類是與商品購銷有關(guān)的應(yīng)收？應(yīng)付款項(xiàng)，包括應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等；另一類是與商品購銷無關(guān)的應(yīng)收？應(yīng)付款項(xiàng)，包括其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款等？利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)收入的手段早已被廣泛使用，其方法是：在本年底虛開發(fā)票，增加應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入，到次年底又以質(zhì)量不符合要求等名義將其沖回，使本年?duì)I業(yè)收入虛增？如果是為了隱藏部分收入，則可推遲開票，將營(yíng)業(yè)收入藏于預(yù)收賬款之中？除此之外，企業(yè)3年以上的應(yīng)收賬款收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益，但有的企業(yè)卻未按規(guī)定計(jì)提壞賬，從而虛增當(dāng)期利潤(rùn)。
2、利息費(fèi)用資本化。利息資本化是為了滿足收入與成本相配比原則的需要，但在實(shí)務(wù)中，不少企業(yè)將它作為一種操作利潤(rùn)的手段。企業(yè)通過利息費(fèi)用資本化來操作利潤(rùn)的方法主要有兩種：（1）以某項(xiàng)資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，甚至拿出當(dāng)?shù)卣毮懿块T對(duì)“在建工程”的定性，利息費(fèi)用年年資本化，虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)。（2）在建工程中利息費(fèi)用資本化數(shù)額和利潤(rùn)表中反映的財(cái)務(wù)費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)平均借款余額應(yīng)承擔(dān)的利息費(fèi)用，利息費(fèi)用還通過其他方式被消化利用，最終都被拐彎抹角地資本化并形成資產(chǎn)。
3、運(yùn)用財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)估計(jì)方法變更的利潤(rùn)操作。（1）利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，減少當(dāng)年利潤(rùn)，而以后年度沖回減值準(zhǔn)備時(shí)則可以增加當(dāng)年利潤(rùn)。某些上市公司充分利用這一政策，先前提取大額減值準(zhǔn)備，以后再以各種名義說明那些已減值資產(chǎn)逐年恢復(fù)了原有價(jià)值，因此沖回已提減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)。至于資產(chǎn)的減值與增值本來就是一個(gè)很難界定的主觀問題，提取減值準(zhǔn)備為以后增加利潤(rùn)提供了來源。此外，有的企業(yè)對(duì)存貸計(jì)價(jià)在先進(jìn)先出與后進(jìn)先出法間變動(dòng)等。（2）長(zhǎng)期投資核算方法的變更？長(zhǎng)期投資的核算方法有成本法和權(quán)益法，各自有嚴(yán)格的適用條件和標(biāo)準(zhǔn)，但有的企業(yè)卻無視這些條件和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)長(zhǎng)期投資隨意在成本法與權(quán)益法間變動(dòng)。在被投資企業(yè)盈利的情況下，將長(zhǎng)期投資的核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面可以虛增當(dāng)期利潤(rùn)，另一方面，如果投資企業(yè)和被投資企業(yè)的所得稅率相同，則無須為這些增加的利潤(rùn)繳納所得稅。（3）折舊年限和折舊計(jì)算方法的變更。利用政策規(guī)定的模糊性，延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限和改變折舊計(jì)算方法，使本期折舊費(fèi)用減少，相應(yīng)減少了本期的營(yíng)業(yè)成本，從而增加了本期賬面利潤(rùn)；同時(shí)還可以通過低估資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到同樣的目的。對(duì)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的企業(yè)，折舊政策的調(diào)整對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)影響重大，因而成為某些上市公司操作利潤(rùn)的重要手段。
4、應(yīng)用資產(chǎn)重組的利潤(rùn)操作。很多企業(yè)通過資產(chǎn)置換和股權(quán)置換來優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的一種方法，但因資產(chǎn)重組需要將企業(yè)某些以歷史成本記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)價(jià)值，所以，為原資產(chǎn)升值留下了想象空間，導(dǎo)致資產(chǎn)重組被濫用。近年來。不少企業(yè)通過資產(chǎn)重組，將原以歷史成本記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)價(jià)值，從而產(chǎn)生巨額利潤(rùn)？這種方法在上市公司中被廣泛用于利潤(rùn)操作。典型的做法是：憑借關(guān)聯(lián)交易，用上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)或閑置資產(chǎn)，以大大高于賬面價(jià)值的金額，與其國(guó)有控股母公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)交換或向其國(guó)有控投母公司出售，從而獲得巨額利潤(rùn)。
結(jié)束語
做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為企業(yè)利潤(rùn)操作提供重要依據(jù)。
參考文獻(xiàn)
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[2]蘇芳.淺談財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].中國(guó)科技博覽，2014
關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)報(bào)表;利潤(rùn)操縱
一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的定義和作用
財(cái)務(wù)報(bào)告是綜合反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的書面文件,是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要信息來源。它是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分,是企業(yè)向外傳遞會(huì)計(jì)信息的主要手段。我國(guó)現(xiàn)行制度規(guī)定,企業(yè)向外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和改善經(jīng)營(yíng)管理,為國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行宏觀調(diào)控與管理,也為投資者和經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行決策提供了有用信息。
二、利潤(rùn)操縱重大事件及現(xiàn)狀
繼銀廣廈事件后,科龍事件引起了公眾較為廣泛的關(guān)注。從科龍的財(cái)務(wù)報(bào)表可見,2000年虧損8.3億,2001虧損14.76億,而2002年凈利潤(rùn)1億。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析,科龍扭虧為盈是因?yàn)槠湓?002年大幅度轉(zhuǎn)回已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。2006年7月16日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)廣東科龍電器股份有限公司及其責(zé)任人的證券違法違規(guī)行為做出行政處罰與市場(chǎng)永久性禁入決定。這是新的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》自施行以來,證監(jiān)會(huì)做出的第一個(gè)市場(chǎng)禁入處罰。
利潤(rùn)操縱,粉飾報(bào)表的行為不是單個(gè)企業(yè)的行為。近年來,利用國(guó)家法律法規(guī)的漏洞,利潤(rùn)操縱等會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊行為日益呈夸張化趨勢(shì),而且操作方式復(fù)雜,謀劃周密,金額較大,甚至隱蔽化,以致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大,會(huì)計(jì)報(bào)表傳遞的信息失真,結(jié)果可能誤導(dǎo)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者。
三、利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)
企業(yè)冒著違反國(guó)家法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn),出于各種目的,借助會(huì)計(jì)上的技術(shù)處理,進(jìn)行利潤(rùn)操縱,人為地對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行虛增虛減?？赡苡幸韵聨追N目的:
(一)爭(zhēng)取IPO
根據(jù)《公司法》的相關(guān)法律法規(guī),連續(xù)三年盈利且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出的企業(yè)才能通過證監(jiān)會(huì)的審批。業(yè)績(jī)不良的企業(yè),為了爭(zhēng)取上市的機(jī)會(huì),不得不粉飾報(bào)表,使報(bào)表傳遞經(jīng)營(yíng)優(yōu)良的信息,騙取上市資格。
(二)追求良好企業(yè)形象,提高企業(yè)信用
在我國(guó),企業(yè)普遍存在資金緊張的情況,為了獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金和商貿(mào)往來中的信用,企業(yè)有虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象。
(三)避免退市
《證券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定,上市公司如果連續(xù)3年虧損,其股票將被停牌。如果退市,企業(yè)將失去在二級(jí)市場(chǎng)公開籌資的資格,其股票也將不能流通,對(duì)企業(yè)來說,是巨大的損失。因此企業(yè)會(huì)在報(bào)表中“改善”經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的體現(xiàn),最為典型的例子有*ST星美,兩年虧損,緊接著調(diào)整出下一年微利,逃避退市。
(四)經(jīng)營(yíng)者追求自身利益
經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核往往和企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤,在有些激勵(lì)機(jī)制中,經(jīng)營(yíng)者往往持有公司的認(rèn)股權(quán)證,出于追求行權(quán)時(shí)收益的考慮,經(jīng)營(yíng)者會(huì)在行權(quán)期前拉伸公司利潤(rùn),使股價(jià)上漲。
(五)偷逃稅款
利潤(rùn)操縱能達(dá)到偷稅、漏稅的目的。
四、利潤(rùn)操縱的方法和途徑
(一)操縱收入
1、虛增收入。比如通過應(yīng)收賬款調(diào)節(jié),年末時(shí)虛增營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)收賬款,來年再借銷貨退回沖回,再如集團(tuán)內(nèi)部交易并由子公司向第三方銷售,集團(tuán)再從第三方購回,避免了合并報(bào)表時(shí)集團(tuán)內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益的抵銷。
2、提前或延期確認(rèn)收入。比如房地產(chǎn)企業(yè)通過完工百分比法不恰當(dāng)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)提前確認(rèn)收入,而有些企業(yè)則為隱藏收入,推遲開具發(fā)票,將收入歸入預(yù)收賬款科目。
(二)操縱費(fèi)用
1、虛增利潤(rùn)。會(huì)計(jì)制度規(guī)定,為構(gòu)建固定資產(chǎn)發(fā)生的借款利息在在建工程達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)前予以資本化,之后的借款利息支出計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)在不結(jié)轉(zhuǎn)達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的在建工程的同時(shí),將利息計(jì)入在建工程成本,減少了當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用,虛增了利潤(rùn)。
2、待攤費(fèi)用任意攤銷。待攤費(fèi)用是一項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用,應(yīng)根據(jù)收入和費(fèi)用配比的原則,在規(guī)定期限內(nèi),計(jì)入當(dāng)期損益。有些企業(yè)為了調(diào)整利潤(rùn)減少攤銷,甚至不攤,有些變相計(jì)入其他成本費(fèi)用科目,一次性進(jìn)入當(dāng)期損益。
(三)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更
1、改變長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量基礎(chǔ)。長(zhǎng)期股權(quán)投資有成本法和權(quán)益法進(jìn)行核算,當(dāng)選擇了其中一種方法后不得隨意變更。當(dāng)被投資企業(yè)盈利時(shí),企業(yè)找尋理由將成本法核算變更為權(quán)益法核算,增加當(dāng)期利潤(rùn)。
2、改變固定資產(chǎn)折舊方法和年限。固定資產(chǎn)折舊方法有很多,平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等,不同的方法通過計(jì)提數(shù)影響利潤(rùn)。比如,加速折舊法前期計(jì)提較多折舊額,抵減了較多利潤(rùn),后期計(jì)提較少的折舊額,使后期利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。
3、存貨的計(jì)價(jià)方法變更。存貨的計(jì)價(jià)方法影響銷售成本,進(jìn)而影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。企業(yè)可能選擇不恰當(dāng)?shù)拇尕洶l(fā)出核算方法,降低銷售成本,增加利潤(rùn)。
4、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的調(diào)整。會(huì)計(jì)制度規(guī)定,存貨、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資的減值損失可以轉(zhuǎn)回。減值損失的提前與推遲給利潤(rùn)操縱提供了很大的空間,比如,企業(yè)可以在盈利年份計(jì)提較多的減值準(zhǔn)備,以備在預(yù)期虧損年度轉(zhuǎn)回減值損失,扭虧為盈。
(四)關(guān)聯(lián)方交易
當(dāng)下,關(guān)聯(lián)方交易越來越頻繁。其類型主要有購買或銷售商品和其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、擔(dān)保、提供資金(貸款或股權(quán)投資)、租賃、等。比如,為降低稅負(fù),將利潤(rùn)從盈利一方轉(zhuǎn)移到虧損一方,將利潤(rùn)從高稅負(fù)一方轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)或是免稅一方。比如,關(guān)聯(lián)方之間融資租賃和售后租回等業(yè)務(wù)在工程機(jī)械行業(yè)的靈活應(yīng)用。
五、識(shí)別和防范利潤(rùn)操縱的建議
對(duì)于報(bào)表使用者,應(yīng)該持謹(jǐn)慎的態(tài)度看待財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表,尤其是在借以做出經(jīng)濟(jì)決策時(shí),更應(yīng)該了解更多相關(guān)信息,進(jìn)行分析,以識(shí)別和防范利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。給出如下幾點(diǎn)建議:
(一)應(yīng)用趨勢(shì)分析法研究會(huì)計(jì)信息
連續(xù)觀察若干年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),關(guān)注異常變動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的變化通常在合理的范圍,并能通過該年度的業(yè)務(wù)等解釋該變化。如果變動(dòng)異常,且無法合理解釋,則可能是由于人為原因進(jìn)行了操縱。
(二)結(jié)構(gòu)分析
通過結(jié)構(gòu)關(guān)系,揭示報(bào)表中各組成因素的相對(duì)重要性以及財(cái)務(wù)報(bào)表的總體構(gòu)成。例如,現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成,及現(xiàn)金凈流量的形成方式。
(三)財(cái)務(wù)比率分析
會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)有許多是存在著內(nèi)在勾稽關(guān)系的,同時(shí)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也反映出一定的數(shù)量對(duì)應(yīng)與約束要求。比率分析就是依據(jù)報(bào)表中數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。比率分析應(yīng)用廣泛,可以對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、獲現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)估。
(四)計(jì)算調(diào)整后的每股凈收益
調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)=(年度末股東權(quán)益-不良資產(chǎn))/年度末普通股總數(shù)。不良資產(chǎn)為3年以上的應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及待處理財(cái)產(chǎn)損失。調(diào)整后的每股凈收益剔除了不良資產(chǎn)因素,使計(jì)算所得的數(shù)據(jù)更貼近實(shí)際情況。
(五)關(guān)聯(lián)交易分析
關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)披露,了解關(guān)聯(lián)方交易的業(yè)務(wù),剔除與關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤(rùn),得到企業(yè)本身的盈利能力,對(duì)企業(yè)自身的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況評(píng)估,以進(jìn)行相關(guān)決策。
(六)注意審計(jì)報(bào)告
關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告,若出具的不是無保留意見的審計(jì)報(bào)告,更應(yīng)該關(guān)注審計(jì)報(bào)告中的說明段和意見段,因?yàn)樵谄渲屑蟹从沉酥卮笾匾腻e(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn),能給予報(bào)表使用者提示。
參考文獻(xiàn):
三、利潤(rùn)變化分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2012 至2016 年度分別增長(zhǎng)12669、18380、17930、42269千萬元。分別增長(zhǎng)了116.9%、78.2%、42.8%、70.67%。隨著特許公司數(shù)量的急劇增加以及經(jīng)營(yíng)管理沒有跟上擴(kuò)張的速度，使得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增速有下降。甲公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率下降，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率上升，應(yīng)該導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)率下降，可是從報(bào)表中看出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率不降反增，可見企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況跟報(bào)表對(duì)外公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在不符之處。上季度比較我們可以看出其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)下降5066、37578千萬元。2012-2016年度第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從23702降至18636降幅達(dá)到21.37%。而第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由25007下降至11840千萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降幅達(dá)到52.65%。在2015年至2016年我們可以發(fā)現(xiàn)，甲公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的比率在擴(kuò)大，也反映出公司這一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)狀況開始下滑。甲公司在第一季度是宣布停運(yùn)某部，并且一次性記入了3500萬至4000萬元的費(fèi)用，此外由于新開的公司經(jīng)營(yíng)不善，計(jì)劃關(guān)閉3家也導(dǎo)致700 萬至800萬元的費(fèi)用入賬。大量的費(fèi)用入賬導(dǎo)致2016年上季度甲公司的凈利潤(rùn)為負(fù)24438千萬元。四、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)管理1.股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式如下：股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100%甲公司的股東權(quán)益比例從2012年到2015年分別為45.5%、72.3%、73.5%、66.6%，由這些數(shù)據(jù)可以看出，甲公司在融資決策中既有債券融資又有股權(quán)融資，但2012年剛上市股權(quán)比例比較適中，隨后股東權(quán)益比例增大說明企業(yè)股票在資本市場(chǎng)上的價(jià)值不斷增大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益在不斷增強(qiáng)，同時(shí)，也說明了企業(yè)沒有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
2.資產(chǎn)負(fù)債比率
甲公司的股東權(quán)益比例從2012年到2015年分別為54.5%、27.7%、26.5%、33.4%，由這些數(shù)據(jù)可以看出：一方面，公司的償債能力還可以滿足債權(quán)人的要求，債務(wù)資本較少的前提下企業(yè)不能很好地利用財(cái)務(wù)杠桿融資。另一方面，企業(yè)夸大資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較低，甲公司將特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的收購成本記為無形資產(chǎn)并且不給予攤銷，不符合謹(jǐn)慎性要求，夸大了企業(yè)資產(chǎn)導(dǎo)致負(fù)債份額相對(duì)較小。
3.資本回報(bào)率2015年1月公司花費(fèi)4千萬元股權(quán)收購MM公司，在收購過程中產(chǎn)生的商譽(yù)應(yīng)該根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給予攤銷，但是公司沒有相應(yīng)的處理，虛增了利潤(rùn)。并且在收購中存在一些不合理的要求公司也視而不見，公司最高執(zhí)行官收購后離職，公司沒有及時(shí)查明原因，以及其中的問題所在，并且做出了不可思議的舉動(dòng)，付給執(zhí)行官500 萬元，并且記在無形資產(chǎn)當(dāng)中，這樣的做法明顯違背企業(yè)規(guī)范，卻沒有機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)指出，可見企業(yè)的管理存在很大的問題。由于一系列的問題導(dǎo)致甲公司的投資回報(bào)率由兩年前在收購之前的18%降低到了10%。
【關(guān)鍵詞】合并財(cái)務(wù)報(bào)表 母公司 利潤(rùn)分配
一、正確理解“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”的涵義
許多上市公司在上市股改等階段曾承諾公司未來幾年分紅比例不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)的百分之幾。這里的“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”是合并口徑還是母公司口徑當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)？在執(zhí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，因長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的重大變革，使得公司合并報(bào)表利潤(rùn)與母公司利潤(rùn)差距加大，其分配結(jié)果會(huì)有較大差別。不同的分配基礎(chǔ)， 公司利潤(rùn)分配結(jié)果會(huì)大不一樣， 對(duì)投資者中大股東及中、小股東、債權(quán)人等各利益關(guān)系方的利益影響也就不同。筆者認(rèn)為，“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”應(yīng)該指母公司的可供分配利潤(rùn)。
二、理論基礎(chǔ)
《公司法》第三條明確規(guī)定： “公司是企業(yè)法人”， 即“公司”是一個(gè)法律主體。進(jìn)行利潤(rùn)分配的主體是法律主體，母公司報(bào)表的主體是法律主體。與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表相比， 合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的對(duì)象通常是由若干個(gè)法人組成的會(huì)計(jì)主體， 是經(jīng)濟(jì)意義上的主體，而不是法律主體。從這一意義上來說，公司法定利潤(rùn)分配基礎(chǔ)應(yīng)該是母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)―――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定， 企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算。之所以作出這樣的規(guī)定， 主要原因在于： 一是與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)―――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定相協(xié)調(diào)， 企業(yè)持有的對(duì)子公司投資， 在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中因?yàn)閷⒆庸镜馁Y產(chǎn)、負(fù)債并入體現(xiàn)為實(shí)質(zhì)上的權(quán)益法， 在母公司的日常核算及其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)該投資采用成本法核算， 可以使信息反映更加全面、充分；二是可以避免在子公司實(shí)際宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)之前， 母公司墊付資金發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)等情況；三是與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定相協(xié)調(diào)。
當(dāng)公司本身有子公司從而形成企業(yè)集團(tuán)時(shí)，母公司法定利潤(rùn)分配基礎(chǔ)應(yīng)該是母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。 但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)角度而言， 因?yàn)樽庸緦?shí)質(zhì)上處于母公司的控制之下， 僅以母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)為基礎(chǔ)并沒有充分反映母公司的實(shí)際分配能力。為充分反映母公司的實(shí)際分配能力， 在不超過母公司可供分配利潤(rùn)總額的前提下， 母公司向其股東分配股利時(shí)還應(yīng)該考慮合并財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。
企業(yè)集團(tuán)雖然不是法律意義上的主體， 但由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表能夠向財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)信息， 有助于財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。因此， 按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定， 母公司應(yīng)當(dāng)編制母公司的單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表， 同時(shí)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
綜合上述，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求母公司同時(shí)提供母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表。由于公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算， 而在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中是實(shí)質(zhì)上的權(quán)益法， 以及在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表過程中對(duì)集團(tuán)內(nèi)部交易的抵銷處理等， 合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的兩個(gè)稅后利潤(rùn)數(shù)字一般是不同的。在對(duì)母公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)， 在不超過母公司可供分配利潤(rùn)總額的前提下， 應(yīng)該考慮合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。
三、實(shí)務(wù)操作
利潤(rùn)分配在實(shí)務(wù)操作中區(qū)別以下兩種情況：當(dāng)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)大于合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)， 則應(yīng)該適當(dāng)少分配一點(diǎn)；當(dāng)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)小于合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)， 則可以適當(dāng)多分配一些。這樣的做法既遵循了法律的規(guī)定， 又充分反映了母公司的實(shí)際分配能力， 能夠兼顧各方的利益要求。
公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算的一個(gè)重要原因， 是為了避免在子公司實(shí)際宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)之前， 母公司墊付資金發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)等情況。但同樣需要政策規(guī)范予以避免的是， 實(shí)踐中也有子公司有利潤(rùn)卻沒有合理理由將其長(zhǎng)期留存在子公司而不分配或分配很少， 這樣做往往是體現(xiàn)了母公司， 準(zhǔn)確地說是母公司大股東的利益要求， 但對(duì)母公司的少數(shù)股東的權(quán)益影響很大， 特別是對(duì)控股型母公司而言問題更為嚴(yán)重。母公司的少數(shù)股東長(zhǎng)期不能分享子公司經(jīng)營(yíng)成功的好處， 長(zhǎng)此以往， 將嚴(yán)重挫傷母公司少數(shù)股東投資的積極性。為了維護(hù)上市公司的良好形象，公司應(yīng)權(quán)衡經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律形式，統(tǒng)籌兼顧的進(jìn)行利潤(rùn)分配。
【參考文獻(xiàn)】
關(guān)鍵詞：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則 盈余管理 合并財(cái)務(wù)報(bào)表 母公司報(bào)表
一、引言
由于盈余信息在現(xiàn)代契約中的重要作用，盈余管理一直是會(huì)計(jì)學(xué)界研究的熱點(diǎn)之一。截至2009年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所兩市上市公司（包含B股）有1826家。在2008年公布的1756家非金融類上市公司中，有1679家公司同時(shí)提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表，占總數(shù)的95.62%?？梢姡喜⒇?cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)成為上市公司年報(bào)的主要形式。而在對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的處理過程中，因?yàn)樾枰獙?duì)企業(yè)集團(tuán)各子公司與母公司報(bào)表進(jìn)行合并抵消，因此存在管理層進(jìn)行盈余管理的空間。2006年2月財(cái)政部頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則與之前實(shí)行的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》相比有了很大變化。在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷的背景下，企業(yè)的盈余管理活動(dòng)是否因此發(fā)生變化，合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理是否產(chǎn)生顯著影響，對(duì)這些問題的思考構(gòu)成了本文的研究動(dòng)因。關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷與盈余管理關(guān)系的研究，黃菊珊、陳小培（2008）認(rèn)為新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則在限制盈余管理方面加大了判別合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理的難度，作用是消極的。朱桂芳等（2008）在新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則之下從合并會(huì)計(jì)處理的方法選擇、合并范圍與合并日期的確認(rèn)等方面探討了合并會(huì)計(jì)處理中盈余管理的手段?，F(xiàn)有研究結(jié)果對(duì)于二者關(guān)系的研究集中于合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后盈余管理手段變化的分析，并沒有做出明確結(jié)論；而僅從盈余管理手段變化的角度，無法準(zhǔn)確得知合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響程度，無法幫助準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)了解準(zhǔn)則實(shí)施的經(jīng)濟(jì)后果。本文的目標(biāo)在于定量分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理程度的影響，以期為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者提供科學(xué)、可靠的判斷依據(jù)。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）研究思路 在相同的外部環(huán)境下，假設(shè)母公司與企業(yè)集團(tuán)的盈余管理程度應(yīng)該大致相同；而現(xiàn)實(shí)中，母公司、子公司與企業(yè)集團(tuán)在不同的戰(zhàn)略定位下，可能呈現(xiàn)出不同的盈余管理水平。從技術(shù)上來說，合并財(cái)務(wù)報(bào)表為不同戰(zhàn)略定位下的盈余管理提供了機(jī)會(huì)。而我國(guó)要求上市公司采取“雙重披露” 制度，即同時(shí)公布合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表；因此可以對(duì)比研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異，以此作為合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理影響的判斷指標(biāo)。本文首先研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響，采用盈余分布檢測(cè)法考察2004年至2008年間合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的異同；其次使用調(diào)整KS模型計(jì)量合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA），并以此作為度量盈余管理程度的指標(biāo)，進(jìn)一步考察兩類報(bào)表的盈余管理程度在準(zhǔn)則變遷前后的差異。
（二）研究假設(shè) 由于現(xiàn)有對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析一般情況下采用的是合并財(cái)務(wù)報(bào)表，主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳咄ㄟ^合并財(cái)務(wù)報(bào)表滿足了對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)信息的需求，而母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信息有用性并未得到充分重視。合并財(cái)務(wù)報(bào)表在提供企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)信息的同時(shí)，也常常因?yàn)樵谄渚幹七^程中會(huì)計(jì)信息被重新處理而導(dǎo)致合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息含量減少。由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的廣泛使用，筆者認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理應(yīng)比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表有更明顯的盈余管理。因此本文提出假設(shè)：
假設(shè)1：各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度更明顯
前文研究已經(jīng)證實(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理現(xiàn)象更明顯，但未能對(duì)盈余管理程度進(jìn)行度量。因此本文將首先對(duì)盈余管理程度進(jìn)行計(jì)量。為研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在盈余管理程度上的差異，將對(duì)第一步計(jì)算得到的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比檢驗(yàn)，以考察在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的兩個(gè)時(shí)段（2007年至2008年間和2004年至2006年間）內(nèi)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度的差異，以及合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表兩類報(bào)表在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的盈余管理差異。因此本文結(jié)合前面的分析，提出假設(shè)：
假設(shè)2：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷使得合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升
假設(shè)3：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷使得母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升
假設(shè)4：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度
假設(shè)5：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前，合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度
（三）研究方法 為驗(yàn)證假設(shè)1，需要對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度進(jìn)行對(duì)比。理論界對(duì)盈余管理的計(jì)量主要是對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和報(bào)告盈余在特定水平區(qū)間的分布頻率來判斷企業(yè)是否存在盈余管理。對(duì)報(bào)告盈余分布的觀測(cè)，可以通過觀察報(bào)告盈余在某些臨界點(diǎn)（如零點(diǎn)、分析師預(yù)測(cè)的盈余等）附近的分布頻率來檢驗(yàn)企業(yè)是否存在盈余管理行為。利用報(bào)告盈余在特定水平區(qū)間的分布頻率，可以對(duì)企業(yè)是否發(fā)生了盈余管理進(jìn)行有效觀測(cè)。因?yàn)槿绻麤]有盈余管理發(fā)生，則所有公司的報(bào)告盈余應(yīng)該呈正態(tài)連續(xù)分布；而如果進(jìn)行了盈余管理，則會(huì)在臨界值附近有明顯的不連續(xù)分布。在我國(guó)已有研究證明我國(guó)上市公司圍繞ROE達(dá)到配股臨界值進(jìn)行盈余管理的證據(jù)。隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)配股政策由“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率平均達(dá)到10%以上，但每年不得低于6%”調(diào)整為“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%”，李遠(yuǎn)鵬等（2005）的研究發(fā)現(xiàn)，原有的“10%現(xiàn)象”已經(jīng)不明顯，而出現(xiàn)了“6%現(xiàn)象”。為驗(yàn)證假設(shè)1，首先本文將計(jì)算樣本公司各年的凈資產(chǎn)收益率（ROE），并對(duì)各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得到的ROE進(jìn)行分布檢驗(yàn)。如果假設(shè)1成立，使用合并財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的ROE應(yīng)該比使用母公司財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得到的ROE有更明顯的“6%現(xiàn)象”。
對(duì)假設(shè)2和假設(shè)3的驗(yàn)證，需要對(duì)比兩類報(bào)表在準(zhǔn)則變遷前后的盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設(shè)2和假設(shè)3成立，則在兩類報(bào)表的對(duì)比中，變遷之后的盈余管理程度將大于變遷之前的盈余管理程度。對(duì)假設(shè)4和假設(shè)5的驗(yàn)證，需要對(duì)比在兩個(gè)時(shí)段里，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設(shè)4和假設(shè)5成立，即在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的兩個(gè)時(shí)段內(nèi)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度，則可證明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響。為驗(yàn)證假設(shè)，首先本文將考察合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異，再進(jìn)一步考察不同樣本的盈余管理程度差異。因此證明本假設(shè)需要首先對(duì)各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理進(jìn)行計(jì)量，再對(duì)變遷前后兩類報(bào)表的盈余管理程度進(jìn)行均值差異檢驗(yàn)，以驗(yàn)證假設(shè)。
（四）研究模型 本文研究采用夏立軍（2003）中使用的調(diào)整KS模型對(duì)操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)量。調(diào)整KS模型使用截面數(shù)據(jù)對(duì)公司的正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行估計(jì)，模型如下：NDAi =α1（1 / Ai）+α2（REVi/ Ai）+α3（COSTi / Ai）+α4（PPEi/ Ai） （1）
其中：NDAi是經(jīng)過上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i的正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，REV 是公司i當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，COST是公司i當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，PPE 是公司i當(dāng)期期末固定資產(chǎn)價(jià)值， Ai是公司i上期期末總資產(chǎn)α1，α2，α3，α4 是行業(yè)特征參數(shù)。這些行業(yè)特征參數(shù)的估計(jì)值根據(jù)以下模型，并運(yùn)用經(jīng)過不同行業(yè)分組的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸取得：ETAi/Ai=α1（1/Ai）+α2（REVi/Ai）+α3（COSTi/Ai）+α4（PPEi/Ai）+?著 （2）
其中，a1 ，a2 ，a3 ，a4是 α1，α2 ，α3 ，α4 的最小二乘估計(jì)值，ETAi是公司i的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，根據(jù)夏立軍（2003）的研究，本文使用GAi代入，GAi等于采用線下項(xiàng)目前總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。?著i 為剩余項(xiàng)，代表各公司總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分。其他變量含義同上。最后，采用下列公式計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)：DAi=TAi-NDAi （3）
其中，是經(jīng)過上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i的包括線下項(xiàng)目的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，TAi等于凈利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。因此在對(duì)假設(shè)2至假設(shè)5的驗(yàn)證中，首先將使用KS模型分行業(yè)計(jì)算各年操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，作為對(duì)盈余管理程度的計(jì)量。
（五）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 通過前面的分析，對(duì)假設(shè)1的驗(yàn)證所選取的樣本為非金融行業(yè)2004年至2008年度A股上市公司，由于研究的目的在于比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，因此對(duì)只有單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表的公司予以剔除。在將合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表分別進(jìn)行計(jì)算處理后，剔除數(shù)據(jù)不全等客觀因素。
由于基于假設(shè)2至假設(shè)5檢驗(yàn)的調(diào)整KS模型需要分行業(yè)估計(jì)特征參數(shù)，因此本文根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，選擇樣本數(shù)最大的六個(gè)行業(yè)進(jìn)行研究，由于制造業(yè)樣本數(shù)量占上市公司的60%以上，因此對(duì)制造業(yè)按照二級(jí)分類進(jìn)行篩選。本文研究所選樣本為：機(jī)械、設(shè)備、儀表；石油、化學(xué)、塑膠、塑料；金屬、非金屬；醫(yī)藥、生物制藥；服裝、紡織、皮毛；批發(fā)和零售貿(mào)易等六個(gè)行業(yè)。由于計(jì)算過程中需要涉及上年資產(chǎn)、收入、成本、固定資產(chǎn)凈值等數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)中將剔除數(shù)據(jù)不全和當(dāng)年新上市公司。以上6個(gè)行業(yè)的有效樣本數(shù)和樣本分類統(tǒng)計(jì)見（表2）。本文研究所使用上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于銳思金融研究數(shù)據(jù)庫（省略）的年報(bào)數(shù)據(jù)，使用的統(tǒng)計(jì)軟件為Excel、SPSS。
三、實(shí)證結(jié)果分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 樣本公司ROE和盈余管理程度的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：
（1）ROE的描述性統(tǒng)計(jì)。在2008年母公司報(bào)表的描述性統(tǒng)計(jì)中，均值異常偏高是由于受其序列的最大值影響。在剔除該最大值后計(jì)算樣本均值，得到均值0.00599，較其他年份偏低。2007年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE均值為0.2385，受最低值比其他年份較高的影響，均值較大。在準(zhǔn)則變遷之后的2007年至2008年間，合并報(bào)表和母公司報(bào)表ROE極差有明顯提高，極差是指序列中最大值與最小值之間的絕對(duì)差，代表了該序列的分散程度。這表明在準(zhǔn)則變遷之后，上市公司的凈資產(chǎn)回報(bào)率差異變大。同時(shí)可以看出，2005年至2008年合并報(bào)表的極差大于其母公司報(bào)表極差。為更直觀觀測(cè)ROE的分布特性，本文對(duì)其做頻率統(tǒng)計(jì)以發(fā)現(xiàn)其是否在臨界點(diǎn)有明顯的高頻分布現(xiàn)象。在對(duì)各年度樣本公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表ROE進(jìn)行計(jì)算后繪制頻率分布直方圖進(jìn)行觀察，結(jié)果見（圖1）至（圖5）。由于ROE分布較為分散，頻率統(tǒng)計(jì)時(shí)在ROE高于50%和低于-50%時(shí)組距取0.5進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對(duì)低于50%和高于-50%之間的ROE組距取0.02進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，以此獲得在該區(qū)間內(nèi)凈資產(chǎn)回報(bào)率更為詳細(xì)的分布。直方圖中首尾翹起與組距增大有關(guān)。通過頻率分布直方圖可以看出，各年的ROE在［0%，10%）區(qū)間范圍有明顯的集中，在準(zhǔn)則變遷前后均如此。因此可以認(rèn)為在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前后均存在盈余管理現(xiàn)象。同時(shí)對(duì)比合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在［4%，6%）范圍內(nèi)連續(xù)多年高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE有更明顯的集中趨勢(shì)，因此可以認(rèn)為，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。同時(shí)可以看出，2006年至2008年母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在負(fù)值區(qū)域比合并財(cái)務(wù)報(bào)表有明顯增加，而2004年至2005年在該區(qū)域則相差無幾。兩類報(bào)表所有期間的ROE在［0%，10%）之間都有明顯突起。由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司報(bào)表的ROE分布應(yīng)該大致相當(dāng)，即使個(gè)別公司可能因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)與母公司業(yè)務(wù)有一定差異而導(dǎo)致兩類報(bào)表資產(chǎn)回報(bào)率有差異，但在總體上均應(yīng)服從正態(tài)分布。但觀察以上五年ROE頻率分布圖可以看出，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之前的2004年至2005年，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在［0%，10%）內(nèi)有明顯凸起；在2006年至2008年，母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在負(fù)值區(qū)域有所增加，可以看出，這三年的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表ROE已經(jīng)近似正態(tài)分布，但合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在該區(qū)域內(nèi)卻依然分布很少。由于2006年已經(jīng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2006年處于過渡時(shí)間段，不能完全代表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前的ROE分布。因此可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表在準(zhǔn)則變遷之后有明顯的盈余管理行為。而不存在明顯的以“6%”為分界線的ROE分布，筆者認(rèn)為這與近年來融資渠道拓寬，配股作為企業(yè)融資渠道的重要性正在逐步下降，另一方面政策的調(diào)整使得某一年的ROE盡管不能達(dá)到6%的配股及格線，也可以因?yàn)槠渌麅赡暧休^高的ROE而使得三年平均ROE達(dá)到6%。因此ROE的分布檢測(cè)只能對(duì)盈余管理的存在有指示作用，并不能確切判斷其程度如何。本文將通過調(diào)整KS模型計(jì)算的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)衡量盈余管理程度，并對(duì)此加以研究。
（2）盈余管理程度描述性統(tǒng)計(jì)。對(duì)以上樣本數(shù)據(jù)分行業(yè)代入以上公式可得到樣本公司的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）。由于操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的正負(fù)代表了操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整的方向，其絕對(duì)值代表對(duì)利潤(rùn)的調(diào)整程度，絕對(duì)值越大代表操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越大，即對(duì)報(bào)告盈余的管理程度越大。對(duì)六行業(yè)各年均值作折線圖見（圖6）。通過對(duì)六行業(yè)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算和對(duì)比可以看出，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總體在不斷增大，表明盈余管理程度隨著時(shí)間的推移在不斷上升。在2007年度，即適用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第一個(gè)年度里，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)有明顯上升。表明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷為盈余管理提供了更多機(jī)會(huì)，導(dǎo)致盈余管理程度大幅上升。從（圖6）可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異在2004年并不明顯，在2005年至2006年母公司盈余管理程度略高于合并財(cái)務(wù)報(bào)表，而在2007年該差異開始減小，在2008年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度遠(yuǎn)高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。由此變化趨勢(shì)可以看出，企業(yè)的盈余管理重點(diǎn)在向合并財(cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)移；特別是新準(zhǔn)則實(shí)施以來，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表已成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的工具。
（二）兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn) 由于計(jì)算得到的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)大體服從正態(tài)分布，因此對(duì)變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度差異的檢驗(yàn)，采用兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)。為檢驗(yàn)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響，筆者將研究樣本分為四類，見（表4）。為驗(yàn)證假設(shè)2、3，分別對(duì)樣本Ⅰ、Ⅱ和樣本Ⅲ、Ⅳ進(jìn)行兩獨(dú)立樣本的t檢驗(yàn)，以分別考察合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前后盈余管理程度的是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷對(duì)盈余管理程度有顯著影響；為驗(yàn)證假設(shè)4、5，則分別對(duì)樣本Ⅰ、Ⅲ和樣本Ⅱ、Ⅳ進(jìn)行兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)，分別考察在變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理程度有顯著影響。第一，對(duì)樣本Ⅰ、Ⅱ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見（表5）。可以看出，樣本Ⅰ、Ⅱ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅰ的均值高于樣本Ⅱ的均值，即合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.0364）。假設(shè)2得到驗(yàn)證。第二，對(duì)樣本Ⅲ、Ⅳ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見（表6）。可以看出，樣本Ⅲ、Ⅳ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅲ的均值高于樣本Ⅳ的均值，即母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.02169）。假設(shè)3得到驗(yàn)證。橫向?qū)Ρ龋ū?）與（表6）可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后盈余管理提高程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表（0.0364>0.02169），這與（圖1）的結(jié)論一致，證明了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后盈余管理程度有所上升，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升幅度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度。第三，對(duì)樣本Ⅰ、Ⅲ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見（表7）?？梢钥闯觯瑯颖劲?、Ⅲ的均值差異檢驗(yàn)在顯著性水平1%下不顯著，但在10%的水平下顯著（Sig. （2-tailed）=0.055），且樣本Ⅰ的盈余管理程度高于樣本Ⅲ的盈余管理程度（均值差異=0.01312）。即可以認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度顯著高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度。假設(shè)4得到驗(yàn)證。第四，對(duì)樣本Ⅱ、Ⅳ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見（表8）?？梢钥闯?，樣本Ⅱ、Ⅳ的均值差異檢驗(yàn)在顯著性水平1%下不顯著（Sig. （2-tailed）=0.652），即可以認(rèn)為舊準(zhǔn)則制度下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度沒有顯著差異。假設(shè)5驗(yàn)證沒有通過。第五，對(duì)以上檢驗(yàn)的結(jié)果總結(jié)見（表9）與（表10）。兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)的結(jié)果表明，假設(shè)2、3得到驗(yàn)證，即在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后，盈余管理程度有所上升。假設(shè)4得到驗(yàn)證，即在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度顯著大于母公司盈余管理程度。而假設(shè)5未能通過檢驗(yàn)，即在舊準(zhǔn)則下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度并無顯著差異。兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)的結(jié)果印證了對(duì)（圖6）的分析。
四、結(jié)論
通過對(duì)我國(guó)上市公司2004年至2008年合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)收益率（ROE）分布頻率以及操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行研究，證明了在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后的2007年至2008年間，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度均有顯著上升，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的上升程度大于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，且合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度顯著大于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度；但在實(shí)行新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則之前，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度無顯著差異。這表明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理程度的提高存在影響。通過本文研究可以看出，現(xiàn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷為盈余管理提供了更多的空間。因此有必要對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則進(jìn)行改進(jìn)，以壓縮盈余管理的空間。例如可以增大信息披露程度，提高內(nèi)部交易抵消、合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)相關(guān)信息的披露程度等，特別是子公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易以及子公司盈利能力等相關(guān)信息披露程度，以利于外部會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的正確解讀。
*本文系教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷的上市公司盈余管理研究”（項(xiàng)目編號(hào)：09XJA790006）階段性成果
參考文獻(xiàn)：
［1］朱桂芳、宋希亮、楊遠(yuǎn)：《企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理中的盈余管理研究》，《稅務(wù)研究》2008年第11期。
［2］陳小悅、肖星、過曉艷：《配股權(quán)與上市公司利潤(rùn)操縱》，《經(jīng)濟(jì)研究》2000年第1期。
1.資產(chǎn)負(fù)債表
第一，我國(guó)傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表將企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)按照資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三類分類，按照“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的恒等式進(jìn)行列示，左側(cè)列報(bào)資產(chǎn)，右側(cè)上下分別列報(bào)負(fù)債和所有者權(quán)益，在這三大分類下根據(jù)各會(huì)計(jì)科目的流動(dòng)性進(jìn)行排列。這樣形式的排列無法將三大財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行橫向比較，例如現(xiàn)金流量表中的某些現(xiàn)金流入的來源無法在資產(chǎn)負(fù)債表中找到對(duì)應(yīng)項(xiàng)；利潤(rùn)表中的一些收入也無法得知是資產(chǎn)負(fù)債表的哪些資產(chǎn)或者負(fù)債創(chuàng)造或者融資。這給報(bào)表使用者在使用報(bào)表過程中，造成了不便。
第二，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)信息本身存在問題。我國(guó)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表使用歷史成本和公允價(jià)值雙重計(jì)量模式，這樣的模式不利用實(shí)現(xiàn)報(bào)表的可理解性。其一，資產(chǎn)負(fù)債表使用歷史成本計(jì)量不利于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力比較感興趣，但歷史成本計(jì)量的財(cái)務(wù)信息并不足以使他們有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而使投資決策收益最高；其二，對(duì)所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都不加以區(qū)分地采用歷史成本和公允價(jià)值的雙重計(jì)量模式，不利于報(bào)表使用者從報(bào)表中得出有用的信息，降低了報(bào)表的可理解性和使用效率。
2.利潤(rùn)表
傳統(tǒng)利潤(rùn)表對(duì)收益、成本以及費(fèi)用的劃分界定不明顯。在編制利潤(rùn)表時(shí)，企業(yè)的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的損益均計(jì)入利潤(rùn)表的損益內(nèi)，這影響了報(bào)表之間的可比性，企業(yè)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入和流出都無法在利潤(rùn)表中對(duì)應(yīng)，不便于報(bào)表使用者對(duì)信息的分析。而且，對(duì)于企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更能體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，由籌資和投資活動(dòng)而產(chǎn)生的收益不能充分體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力，因此，報(bào)表使用者根據(jù)利潤(rùn)表做出的決策可能出現(xiàn)失誤。
3.現(xiàn)金流量表
第一，傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表沒有太大的關(guān)聯(lián)，它是根據(jù)企業(yè)三大活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出記錄編制而成，傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表按照功能劃分為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表均是按照會(huì)計(jì)要素進(jìn)行劃分，這嚴(yán)重影響了報(bào)表之間的可比性，現(xiàn)金流量表上的流入流出在其余兩張報(bào)表上找不到對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目，這樣不利于報(bào)表使用者分析企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)情況。
第二，現(xiàn)金流量表對(duì)現(xiàn)金流量的劃分不夠明顯，劃分時(shí)具有主觀性。很多現(xiàn)金流量的發(fā)生不確定是哪個(gè)活動(dòng)中所產(chǎn)生的，比如所得稅的發(fā)生，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)中均存在所得稅的發(fā)生，但其現(xiàn)金流量的劃分很困難。因此現(xiàn)金流量表中的信息并不科學(xué)準(zhǔn)確。
二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的調(diào)整
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的核心思想是區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)。
1.管理用資產(chǎn)負(fù)債表
以傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，將資產(chǎn)分為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)，負(fù)債分為經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和金融性負(fù)債。恒等式由“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”變?yōu)椤皟艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+所有者權(quán)益”，“凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)”“凈資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-金融資產(chǎn)”。
2.管理用利潤(rùn)表
以傳統(tǒng)利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，將企業(yè)損益劃分為經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，同時(shí)按照平均所得稅率分?jǐn)偹枚惢蛘邍?yán)格按照比率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅?；竟綖椋骸皟衾麧?rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用”。
3.管理用現(xiàn)金流量表
管理用現(xiàn)金流量表與前兩張報(bào)表不同，其依據(jù)不是傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表，而是直接根據(jù)管理資產(chǎn)負(fù)債表和管理用利潤(rùn)表的信息填制而成，具有較高的可比性。管理用現(xiàn)金流量表的左列為實(shí)體現(xiàn)金流，體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，又稱自由現(xiàn)金流。
三、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的優(yōu)勢(shì)
1.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表將企業(yè)活動(dòng)劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，有利于提高報(bào)表的可比性和可理解性。所有項(xiàng)目都按照功能進(jìn)行劃分，使這三張財(cái)務(wù)報(bào)表都具有相同的劃分依據(jù)和列示順序，增強(qiáng)報(bào)表之間的可比性，有利于報(bào)表使用者更加高效的提取報(bào)表的有用信息，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況更準(zhǔn)確的分析。
2.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表更加重視現(xiàn)金流量的產(chǎn)生，相比于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)利潤(rùn)的重視，更有利于反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，利于報(bào)表使用者作出決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。葛家澍，陳少華指出，重視利潤(rùn)而輕視現(xiàn)金流量是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的不足。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表有效地規(guī)避了這樣的缺陷，更有利于企業(yè)管理者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況做出分析和決策，更有利于企業(yè)的發(fā)展。
3.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)了杜邦分析體系。傳統(tǒng)的杜邦分析體系具有資產(chǎn)利潤(rùn)不匹配，財(cái)務(wù)杠桿計(jì)算不準(zhǔn)確等缺陷，而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)企業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行了進(jìn)一步劃分，金融活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的劃分使杜邦分析法更加完善和準(zhǔn)確。杜邦分析體系的核心公式由“權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率?權(quán)益乘數(shù)”變?yōu)椤皺?quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+杠桿貢獻(xiàn)率”，“杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率+凈財(cái)務(wù)杠桿”，“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率*凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”。
四、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)中的作用
1.使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表有利于加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本?，F(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，因此加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)控是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的有效手段。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)現(xiàn)金流量更細(xì)致的劃分，更有利于報(bào)表使用者掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的流向，并對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的產(chǎn)生和變化做出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，再加之管理用財(cái)務(wù)報(bào)表之間更強(qiáng)的可比性，更有利于報(bào)表使用者提取有效的信息并做出有利于企業(yè)發(fā)展的決策。
2.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表便于報(bào)表使用者更好地對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。企業(yè)使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表后，采用改進(jìn)的杜邦分析體系，便于計(jì)算一些信息含量更高的指標(biāo)，所得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)更加準(zhǔn)確，利用這些更加科學(xué)的比率，企業(yè)的管理者可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做出更加全面準(zhǔn)確地分析。
五、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的不足
1.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的可操作性較低。其一，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在我國(guó)還處于起步階段，企業(yè)會(huì)計(jì)人員還沒有能夠全部接受這種新的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，適用范圍比較窄；其二，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確編制需要會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的深入了解，而企業(yè)業(yè)務(wù)具有多元性，對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)的劃分不夠準(zhǔn)確，因此造成管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。
2.管理用現(xiàn)金流量表的填制不夠準(zhǔn)確。傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中，企業(yè)活動(dòng)劃分為籌資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)三大類，相比于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，其實(shí)三大類企業(yè)活動(dòng)的劃分更為準(zhǔn)確，由于部分現(xiàn)金流量的缺失，管理用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果會(huì)產(chǎn)生重大漏洞。
關(guān)鍵詞：公司 財(cái)務(wù)報(bào)表 粉飾 治理
引言
公司財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)常會(huì)增添一些粉飾，這些粉飾具有極大的危害性，倘若我們?cè)诠緯?huì)計(jì)報(bào)表中增添粉飾的話，就會(huì)導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)信息不符合公司財(cái)務(wù)實(shí)際情況的現(xiàn)象發(fā)生，這樣就會(huì)給公司財(cái)務(wù)報(bào)表的管理和使用人員帶來一些麻煩，他們按照公司財(cái)務(wù)報(bào)表去判斷公司財(cái)務(wù)狀況的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)一些錯(cuò)誤的決策和判斷，同時(shí)它也會(huì)導(dǎo)致政府監(jiān)管部門不能在較短的時(shí)間內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和防范。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的目的
公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的目的有很多，具體說來可以概括為以下幾點(diǎn)：
首先：為了公司的績(jī)效考核而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)在對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行績(jī)效考核的時(shí)候經(jīng)常會(huì)以公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，企業(yè)高層經(jīng)常會(huì)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表去思考企業(yè)的扭虧或利潤(rùn)的完成情況、關(guān)于企業(yè)的其他一些利潤(rùn)率或投資回報(bào)率等都是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的指標(biāo)，公司高層在對(duì)所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候都會(huì)自覺不自覺地以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)，因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員為了更好地提升自身的地位或者獲得更多的獎(jiǎng)金福利就會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定的包裝或者粉飾，由此我們不難看出為了提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常見動(dòng)機(jī)之一。
其次：為了逃避或減少稅收而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利后要向國(guó)家稅收部門繳納一定的稅費(fèi)，稅費(fèi)的高低和公司的獲利情況有一定的聯(lián)系，因此許多公司為了逃避國(guó)家稅收，或者為了做到偷稅、漏稅、推遲甚至減少納稅而對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。有些國(guó)企或者上市公司，為了某些證明自己盈利能力的目的，也對(duì)公司的報(bào)表進(jìn)行粉飾，他們是故意夸大公司的盈利能力，多交些稅收，這樣就對(duì)公司的利潤(rùn)進(jìn)行了虛構(gòu)，從而達(dá)到了自己下一步的資金籌措和股價(jià)操縱的目的。
再次：為了發(fā)行股票而故意對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。上市公司的股票發(fā)行有首發(fā)股和配發(fā)股，根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，公司首次發(fā)行股票后企業(yè)要實(shí)現(xiàn)三年的連續(xù)盈利，同時(shí)公司的業(yè)績(jī)要表現(xiàn)良好，這樣才能夠順利通過證監(jiān)會(huì)的審批。這樣為了更多地去募集資金提高自身股票發(fā)行的價(jià)格，企業(yè)就會(huì)不自覺地對(duì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定的粉飾，這樣就能夠塑造企業(yè)業(yè)績(jī)良好的形象，如果企業(yè)想要進(jìn)行配股，也有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾的情況，因?yàn)榕涔梢笃髽I(yè)凈資產(chǎn)收益率每年必須保持在百分之十以上，好多上市公司就死抱百分之十的目標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行配送。
最后：為了獲得銀行的商業(yè)信用或者獲取銀行的信貸而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)為了自身發(fā)展需要往往需要獲得銀行的貸款，要想獲得銀行的貸款，企業(yè)就必須具有一定的信用，否則就不能再次獲得銀行的資金支持，所以企業(yè)為了獲得更多的資金以便更好地參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。銀行自身處于風(fēng)險(xiǎn)因素考慮，往往會(huì)對(duì)自身進(jìn)行自我保護(hù)，他們喜歡把資金貸給一些實(shí)力雄厚，并且經(jīng)營(yíng)獲利狀況較好的企業(yè)，這樣企業(yè)為了證實(shí)自身實(shí)力獲得更多的銀行信貸，就對(duì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾和識(shí)別方法
公司財(cái)務(wù)報(bào)表的常見粉飾方法有三種：
第一：利用資產(chǎn)重組對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)。好多企業(yè)為了扭虧為盈，往往對(duì)自身的資產(chǎn)進(jìn)行重組，資產(chǎn)重組本身目的是為了優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移目的，但是在目前市場(chǎng)比較混亂的情況下，許多企業(yè)濫用資產(chǎn)重組，資產(chǎn)重組已經(jīng)不是過去人們心中的資產(chǎn)重組的概念了，一提到資產(chǎn)重組人們就會(huì)不自覺地想到一個(gè)詞匯“做假賬”，因此好多企業(yè)利用資產(chǎn)重組的借口對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
第二：利用虛擬的資產(chǎn)掛賬對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)。虛擬的資產(chǎn)就是并非企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)，但是這些資產(chǎn)卻被企業(yè)利用財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾了進(jìn)去。
第三：通過股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在我國(guó)好多的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還欠發(fā)達(dá)，在股權(quán)投資方面還沒有成熟的會(huì)計(jì)規(guī)范，所以就出現(xiàn)了一些企業(yè)或公司利用股權(quán)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)的情況。甚至有些企業(yè)利用成本法或者權(quán)益法對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法有三種，分別是：
第一：現(xiàn)金流量分析法。對(duì)于一些沒有現(xiàn)金流量的利潤(rùn)是一些不可靠的利潤(rùn)，我們可以通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金凈流量和企業(yè)的凈利潤(rùn)做些對(duì)比，經(jīng)過對(duì)比我們可以確認(rèn)企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，那么我們就可以確認(rèn)其財(cái)務(wù)報(bào)表存在粉飾現(xiàn)象。
第二：關(guān)聯(lián)交易剔除法。企業(yè)的利潤(rùn)和收入絕大多數(shù)來源于與企業(yè)相關(guān)的一些其他企業(yè)，因此在公司財(cái)務(wù)報(bào)表中肯定會(huì)存在有與其相關(guān)的一些交易的定價(jià)政策，我們可以通過其中的交易是否等價(jià)來對(duì)其報(bào)表進(jìn)行是否存在粉飾的分析，通過把一些上市公司和其母公司合并的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，如果發(fā)現(xiàn)母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)總額低于上市公司利潤(rùn)總額許多，那么我們就能判定該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表存在有粉飾現(xiàn)象。
第三：異常利潤(rùn)剔除法。這種方法是通過把企業(yè)利潤(rùn)總額中的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)進(jìn)行剔除，這些剔除的利潤(rùn)包括企業(yè)的投資收益、營(yíng)業(yè)收入和企業(yè)的補(bǔ)貼收入等，通過剔除以后來關(guān)切企業(yè)的利潤(rùn)將能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在有一些粉飾現(xiàn)象。
三、治理公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的一些方法
第一：建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制通過建立合理的分配機(jī)制，使經(jīng)理層收益和企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)掛鉤，讓企業(yè)精力層把精力轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面來代替對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾的動(dòng)機(jī)。
第二：對(duì)企業(yè)經(jīng)理層開展誠實(shí)守信教育。誠信守則原則是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)信用的基礎(chǔ)。制度的制定往往落后于實(shí)踐，只有靠加強(qiáng)道德建設(shè)，才能規(guī)范制度。
第三：加強(qiáng)外部監(jiān)管，提高造假成本。有效的監(jiān)管制度對(duì)制止財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是有效的一種手段。
參考文獻(xiàn)：
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