時間：2023-08-24 16:50:17
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一、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險概述
企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險是指財務(wù)公司在經(jīng)營過程中遇到有可能導(dǎo)致財務(wù)公司損失的風(fēng)險，如：市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。財務(wù)公司在其與市場金融機構(gòu)的交易過程中會產(chǎn)生市場風(fēng)險，若無法應(yīng)對市場風(fēng)險，則會對財務(wù)公司的經(jīng)營帶來威脅，進而影響整個集團的生存及發(fā)展。
二、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險特點
隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，全球化經(jīng)濟不斷深入，出現(xiàn)了以現(xiàn)代化企業(yè)制度為指導(dǎo)的集團公司，在其發(fā)展過程中，由于資金管理、成本及風(fēng)險等因素的需要，建立了獨立的財務(wù)公司，作為專業(yè)的金融機構(gòu)，經(jīng)營過程中面臨著各種不可避免的金融風(fēng)險，而這些金融風(fēng)險具有其獨有的特點：
(一)分布面廣
由于集團企業(yè)財務(wù)公司所要涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)范圍較廣，除企業(yè)需要的信貸業(yè)務(wù)外，還需要為企業(yè)提供必要的證券投資、保險及融資等金融服務(wù)，如：上市公司集團財務(wù)公司需要為集團提供金融服務(wù)，包括：經(jīng)銷融資、客戶貸款、租賃、保險等各項服務(wù)業(yè)務(wù)，多元化分布使財務(wù)公司金融風(fēng)險分布較廣。
(二)風(fēng)險集中度高
當(dāng)前，財務(wù)公司金融風(fēng)險具有集中度較高的特點，財務(wù)公司以辦理貸款為主要業(yè)務(wù)，受到國家相關(guān)政策及法律法規(guī)的限制，另外業(yè)務(wù)集中于集團內(nèi)部，使公司風(fēng)險資產(chǎn)分布集中，加大了企業(yè)整體風(fēng)險的集中度。
(三)受政策性、行業(yè)性影響較大
由于財務(wù)公司受政策法規(guī)的影響較大，風(fēng)險具有政策性特點，金融政策對于財務(wù)公司的發(fā)展帶來一定的影響，同時財務(wù)公司也受到集團所屬行業(yè)影響，當(dāng)出現(xiàn)行業(yè)危機時，財務(wù)公司的金融風(fēng)險也會加大。
三、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險類型
(一)集團財務(wù)公司的金融風(fēng)險類型
集團財務(wù)公司是特殊的非銀行性金融機構(gòu)，主要的業(yè)務(wù)有：對成員單位的結(jié)算業(yè)務(wù)及貸款業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)，它的經(jīng)營過程中會有多種金融風(fēng)險，若無法適當(dāng)?shù)膽?yīng)對風(fēng)險，則會對集團整體產(chǎn)生影響，甚至?xí)l(fā)整個集團內(nèi)部系統(tǒng)性風(fēng)險，隨著全球經(jīng)濟變化，集團財務(wù)公司不斷對其進行金融創(chuàng)新，這樣更是加大了財務(wù)公司的金融風(fēng)險的多重性及復(fù)雜性，其主要類型包括：
1、流動性風(fēng)險，集團財務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債錯配不合理，或流動性計劃不完善，一旦出現(xiàn)成員單位集中支付或貸款，出現(xiàn)資金供給的缺口就會引起流動性風(fēng)險。
2、政策性風(fēng)險，受國家宏觀政策的調(diào)控出現(xiàn)的風(fēng)險，例如，央行對線上同業(yè)拆出利率的窗口指導(dǎo)價格，將會導(dǎo)致財務(wù)公司收益的剛性下降。
3、信用風(fēng)險，是金融機構(gòu)最為普遍的風(fēng)險，受各因素的影響，財務(wù)公司信用風(fēng)險出現(xiàn)了集中度高但總體風(fēng)險偏低的特點。但也有極少部分財務(wù)公司因不良貸款問題而無法繼續(xù)正常經(jīng)營或退出市場。
4、市場風(fēng)險是由于市場利率及匯率變化而產(chǎn)生的波動給企業(yè)帶來的影響，表現(xiàn)為：收入減少成本增加、資產(chǎn)貶值、匯兌損益等風(fēng)險，從我國集團財務(wù)公司主要業(yè)務(wù)來看，主要市場風(fēng)險是由金融市場引起的損失風(fēng)險，如：利率、匯率、證券投資等風(fēng)險，而最主要的風(fēng)險就是利率及證券投資風(fēng)險。
1)利率風(fēng)險是由于市場利率變化，而對集團企業(yè)財務(wù)公司產(chǎn)生的影響，表現(xiàn)為：財務(wù)公司資產(chǎn)收益減少、財務(wù)公司各種負(fù)債成本增加等，而這些市場利率風(fēng)險必然會給財務(wù)公司帶來一定的損失，利率風(fēng)險主要包括：資產(chǎn)負(fù)債差額風(fēng)險、存貸利率幅動不一致產(chǎn)生的差異風(fēng)險、利率變動引起的提前償付，存款人提前提取存款而產(chǎn)生的選擇權(quán)風(fēng)險。在利率化市場前財務(wù)公司主要受政策風(fēng)險的影響，但是利率市場化后集團財務(wù)公司主要面對集團內(nèi)部成員企業(yè)，各客戶之間存在同質(zhì)性，使財務(wù)企業(yè)的資金來源及使用存在限制，市場營銷對于財務(wù)企業(yè)需求的激勵很難，隨著市場利率不斷變化，財務(wù)公司所面臨的金融產(chǎn)品所涉及的利率調(diào)整空間有限，與銀行等其他金融機構(gòu)相比，很難將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或者規(guī)避，因此，財務(wù)企業(yè)面臨的利率風(fēng)險較高。
2)外匯風(fēng)險。外匯風(fēng)險也是許多財務(wù)公司所面臨的基本風(fēng)險，主要有交易風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險及折算風(fēng)險敞口，當(dāng)財務(wù)企業(yè)面對匯率發(fā)生變化時，這種變化會改變企業(yè)部分業(yè)務(wù)收入與支出(注：單指匯率變動引起的改變，不包括數(shù)據(jù)變化引起的改變)，此時企業(yè)的交易風(fēng)險敞口產(chǎn)生;另外，由于匯變的變動會引起財務(wù)公司進行投資的數(shù)量多少，此時財務(wù)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟風(fēng)險敞口產(chǎn)生;而財務(wù)公司面臨的折算問題會使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容產(chǎn)生風(fēng)險敞口;在這三種風(fēng)險敞口中，交易風(fēng)險敞口最受企業(yè)關(guān)注，當(dāng)企業(yè)收入與支出不匹配時，交易風(fēng)險敞口出現(xiàn)，最具有代表性的交易風(fēng)險敞口風(fēng)險事件，如：雷克航空公司破產(chǎn)。
3)投資風(fēng)險是財務(wù)公司在資本市場進行股票、金融衍生品投資過程，由于資本市場變動，股票價格及衍生工具價格的不規(guī)則波動，給財務(wù)公司帶來的一系列損失產(chǎn)生的可能，如：股票投資風(fēng)險、期權(quán)投資風(fēng)險及期貨投資風(fēng)險等。
市場風(fēng)險受市場因素影響，如：資本市場價格變化，一般財務(wù)公司會參與投資業(yè)務(wù)，如：購買國家債券、投資股票、基金及股權(quán)投資等，然而這些投資項目的投資風(fēng)險較高，并且財務(wù)公司的投資次產(chǎn)要高于銀行金融機構(gòu)，股票、基金等資本市場的業(yè)務(wù)風(fēng)險也要遠遠大于債券風(fēng)險，因此，對于集團財務(wù)公司來說，其面臨的資本市場投資風(fēng)險也成為最為主要的市場風(fēng)險。
(二)企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險識別與測量
1、金融風(fēng)險識別。對財務(wù)公司金融風(fēng)險識別是對經(jīng)營中的風(fēng)險類別進行識別，并對其產(chǎn)生的影響進行評估，目的在于了解企業(yè)面臨的金融風(fēng)險現(xiàn)狀，確定風(fēng)險管理重點，判斷財務(wù)公司風(fēng)險本質(zhì)，避免多種風(fēng)險交織出現(xiàn)損失，可以對風(fēng)險有效評價。財務(wù)公司風(fēng)險識別的方法有財務(wù)報表分析法及風(fēng)險因子分析法。
2、金融風(fēng)險測量。識別了金融風(fēng)險后需要對其進行定量測量，做為風(fēng)險管理的核心風(fēng)險測量決定了風(fēng)險管理有效性，金融風(fēng)險測量包括：賬面價值及市場價值記賬法，兩種測量方法存在本質(zhì)區(qū)別，隨著證券化及金融市場發(fā)展，介入性使財務(wù)公司交易流動性增加，賬面價值記賬法不能滿足需求，市場價值計賬法被引入，其測量過程從具體資產(chǎn)負(fù)債向價值測量轉(zhuǎn)變，有效測量金融市場風(fēng)險。
四、企業(yè)集團財務(wù)公司市場投資風(fēng)險的產(chǎn)生
(一)集團財務(wù)公司處于非市場化投資環(huán)境
集團財務(wù)公司作為集團內(nèi)部金融機構(gòu)，其除受到外部市場環(huán)境的影響，還會受到集團管控方式及環(huán)境等一系列非市場環(huán)境的影響;集團財務(wù)公司作為非市場化金融機構(gòu)，它主要服務(wù)于集團公司內(nèi)部成員單位，同業(yè)業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)作為財務(wù)公司對外的主要業(yè)務(wù)，也會受到集團各種管理模式的影響，而不同的集團則有著不同的管理模式，集團公司為了實現(xiàn)更高的業(yè)績目標(biāo)，便會對其財務(wù)公司進行高利潤指標(biāo)設(shè)定，財務(wù)公司對內(nèi)的業(yè)務(wù)不能滿足利潤指標(biāo)，便會增加同業(yè)業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)比重，此時，集團財務(wù)公司市場投資風(fēng)險產(chǎn)生，同時，財務(wù)公司的對內(nèi)服務(wù)成員單位的職能被削弱。
(二)集團財務(wù)公司投資水平專業(yè)度不足
當(dāng)前，許多集團財務(wù)公司缺少專業(yè)的市場投資技能人員，許多集團財務(wù)公司不能建立有效的投資研究、風(fēng)控體系，企業(yè)的投資水平需要進一步提高，而產(chǎn)生集團財務(wù)公司專業(yè)水平不足的主要原因財務(wù)公司不是專業(yè)的投資平臺，而依然是以服務(wù)內(nèi)部成員單位為主業(yè)的非銀行金融機構(gòu)，缺少靈活的薪酬制度，不能吸引更多的專業(yè)投資人員，人才成為集團財務(wù)公司專業(yè)度不足的一大誘因;另外，許多國有集團財務(wù)公司對于投資風(fēng)險厭惡，簡單的投資業(yè)務(wù)對于專業(yè)人員投資水平的提高十分不利。財務(wù)公司為了減少市場投資風(fēng)險，除對股票、基金進行投資外，對于新增投資業(yè)務(wù)普遍以信托產(chǎn)品、券商基金資管計劃及銀行理財為主，依靠信托公司、基金券商及銀行為主要力量進行投資業(yè)務(wù)的開展，而這種投資方式對于投資人員專業(yè)技能的提高十分不利，減弱了業(yè)務(wù)人員對市場投資風(fēng)險的敏感度。
(三)集團財務(wù)公司利潤導(dǎo)向影響
集團財務(wù)公司作為集團企業(yè)的內(nèi)部融資金融機構(gòu)，其主要任務(wù)是為集團更好地進行資金融通，做好集團公司的資金集中管理，集團財務(wù)公司應(yīng)該更好地發(fā)揮出其應(yīng)有的服務(wù)作用，它并不是一個利潤中心，而當(dāng)前許多集團企業(yè)對集團財務(wù)公司皆進行利潤考核，這種考核機制對于集團財務(wù)公司的業(yè)務(wù)選擇十分不利，集團財務(wù)公司并不能選擇與其投資水平相適應(yīng)的策略：
首先，集團財務(wù)公司會受到利潤考核的影響，迫使集團財務(wù)公司去選擇高風(fēng)險高收益的投資業(yè)務(wù)，不斷對外擴張風(fēng)險業(yè)務(wù)規(guī)模，去完成集團的考核指標(biāo)，而年年不斷上漲的考核指標(biāo)，則進一步加大高風(fēng)險投資業(yè)務(wù)比重，這一過程使其陷入了一個高風(fēng)險投資不斷上升的惡性循環(huán)中。利率市場化發(fā)展，做為集團財務(wù)公司主利潤來源的存貸利差模式被改變，而集團給予的利潤導(dǎo)向機制使集團財務(wù)公司選擇更加激進的風(fēng)險投資策略;
其次，集團財務(wù)公司在二級市場上進行投資獲得收益，而受集團考核目標(biāo)因素的影響，集團財務(wù)公司不愿意主動交割二級市場的浮動收益，通常對產(chǎn)生的收益逐年堅持分期分?jǐn)?，以免被集團設(shè)定更高的考核目標(biāo)，如：牛市中許多集團財務(wù)公司參與到新股的增發(fā)及設(shè)定，得到了不菲的收益，而受制于考核會產(chǎn)生更高的目標(biāo)，企業(yè)沒有及時對于這部分收益予以交割，股市崩盤后浮動收益變成泡沫，集團財務(wù)公司二級市場沒有適時交割收益，產(chǎn)生的浮虧會對其經(jīng)營全盤否定，因此其更不愿意確認(rèn)損失，集團財務(wù)公司沒能及時止損，處于長期低迷的資本市場，使集團財務(wù)公司出現(xiàn)了更大規(guī)模的虧損，此時集團財務(wù)公司由浮盈轉(zhuǎn)為實虧。
五、提高企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險管理能力的策略
(一)構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系，獨立風(fēng)險管理部門職責(zé)
集團財務(wù)公司進行全面立體的風(fēng)險管理，需要從整體出發(fā)，將財務(wù)公司金融風(fēng)險融入風(fēng)險管理體系中去，讓金融風(fēng)險管理成為日常風(fēng)險管理中密不可分的一部分，針對性的做好整體風(fēng)險防控設(shè)計，建立完善齊全的風(fēng)險防控框架，為財務(wù)企業(yè)風(fēng)險管理打下良好的基礎(chǔ)。
以現(xiàn)代化治理結(jié)構(gòu)為指導(dǎo)，充分發(fā)揮內(nèi)部控制管理作用，可以順序遞進設(shè)立三道監(jiān)控防線，一，建立一線崗位雙人、雙職、雙責(zé)的崗位職責(zé)制度，二，建立相關(guān)部門、相關(guān)崗位之間相互監(jiān)督制約的工作程序，三，內(nèi)控監(jiān)督部門對各崗位、各部門各項業(yè)務(wù)全面實施監(jiān)督反饋。嚴(yán)格執(zhí)行授權(quán)授信控制管理，制定適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離制度。在集團財務(wù)公司中，風(fēng)控部門應(yīng)獨立于其他任何的部門，通過法務(wù)、合同、審計、風(fēng)險控制等風(fēng)控管理，提高財務(wù)公司的風(fēng)險管理水平。
(二)拓展業(yè)務(wù)范圍，廣納專業(yè)人才，提升抗風(fēng)險能力
集團財務(wù)公司應(yīng)該依托集團，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進一步拓展業(yè)務(wù)范圍，綜合集團上下游產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮財務(wù)公司自身的平臺資源優(yōu)勢，拓展企業(yè)業(yè)務(wù)范圍，提升自身抵御風(fēng)險的能力。其次，集團財務(wù)公司應(yīng)該積極對外尋求合作，例如，對商業(yè)銀行進行股權(quán)投資，學(xué)習(xí)其良好的風(fēng)險防控體系與產(chǎn)品設(shè)計，深入了解金融市場產(chǎn)品特點及隱藏風(fēng)險點，再綜合自身特點，選擇與企業(yè)自身經(jīng)營相適應(yīng)的發(fā)展產(chǎn)品。最后，財務(wù)公司應(yīng)該改善其薪酬體系，在社會上廣納金融人才，吸收專業(yè)的風(fēng)控人員以及投資人員，建立與集團公司及財務(wù)公司文化及體系相符的專屬投資團隊及風(fēng)控體系。
(三)應(yīng)用先進的風(fēng)險管理工具
集團財務(wù)公司應(yīng)該加大風(fēng)險管理創(chuàng)新，針對市場、信用、操作等風(fēng)險建立資金管理信息平臺，以其收集的數(shù)據(jù)對風(fēng)險進行量化分析，有效控制風(fēng)險;建立風(fēng)險預(yù)警，對風(fēng)險進行實時監(jiān)控。財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)，集團財務(wù)公司金融業(yè)務(wù)與銀行相似，因此，財務(wù)公司風(fēng)險管理可以借鑒銀行經(jīng)驗，結(jié)合自身業(yè)務(wù)需求，整合信息系統(tǒng)的構(gòu)建，以保證財務(wù)公司在戰(zhàn)略高度統(tǒng)籌風(fēng)險管理。實現(xiàn)財務(wù)公司與成員企業(yè)信息共享，業(yè)務(wù)處理口徑一致，通過不斷的信息溝通，了解企業(yè)面臨的風(fēng)險，通過不斷的信息反饋，逐步完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建立，在內(nèi)部形成全面的風(fēng)險整合系統(tǒng)。財務(wù)公司應(yīng)該了解成員企業(yè)財務(wù)狀況及非財務(wù)信息，如：重大基建、經(jīng)營異常事件，對結(jié)匯業(yè)務(wù)及時了解結(jié)匯風(fēng)險，內(nèi)部結(jié)匯提前預(yù)約，上報結(jié)匯時間，對沖結(jié)匯降低匯率風(fēng)險，實現(xiàn)降低成本利潤最大化。
一、財務(wù)公司市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
國內(nèi)財務(wù)公司目前在金融市場上主要從事本外幣股票、債券、外匯即期等業(yè)務(wù)。大部分財務(wù)公司按照業(yè)務(wù)類型分部門管理上述交易，并就不同交易品種分別設(shè)立了交易限額、敞口限額及止損限額，初步建立了市場風(fēng)險的授權(quán)與監(jiān)控制度。隨著財務(wù)公司所從事的交易品種的增加與交易規(guī)模的增大，目前的市場風(fēng)險管理水平已滯后于商業(yè)銀行，也不能滿足外部監(jiān)管的需要，主要表現(xiàn)為以下四個方面：
（一）市場風(fēng)險管理組織架構(gòu)較為松散
國內(nèi)相當(dāng)數(shù)量的財務(wù)公司并沒有建立完整的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。市場風(fēng)險政策和額度控制主要由公司董事會或投資委員會以及公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人承擔(dān)；各業(yè)務(wù)部門既是業(yè)務(wù)執(zhí)行者同時也是市場風(fēng)險的日常管理者。這樣比較松散的架構(gòu)容易造成市場風(fēng)險授權(quán)不清晰、責(zé)任不明確、業(yè)務(wù)部門隱藏風(fēng)險等情況。
（二）市場風(fēng)險管理政策程序尚不完善
有關(guān)交易品種、交易額度的設(shè)定基本都是各業(yè)務(wù)部門采取事前一事一報的方式，市場風(fēng)險管理程序主要停留在事前評估環(huán)節(jié)；另外，對交易沒有明確劃分銀行賬戶和交易賬戶，一些自營交易和代客交易也沒有嚴(yán)格區(qū)分，因此對納入市場風(fēng)險評估的交易范圍沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
（三）市場風(fēng)險管理方法手段較為粗放
對各項交易工具或組合的市場風(fēng)險量化手段主要是各業(yè)務(wù)部門就各項工具或組合分別匯總的交易規(guī)模（名義金額）、外匯敞口以及浮動盈虧等，沒有分風(fēng)險因素分拆各項工具或組合，也沒有進行公司整體的風(fēng)險價值的測算。這樣一是不能確切說明集中在匯率、利率等市場風(fēng)險因素上的市場風(fēng)險分別是多少，二是不能回答整個公司的潛在市場風(fēng)險到底多大。
（四）市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)非常薄弱。
國內(nèi)大多財務(wù)公司對市場風(fēng)險管理的薄弱之處最主要的體現(xiàn)就是沒有一套適用的市場風(fēng)險的信息管理系統(tǒng)。多數(shù)公司的市場風(fēng)險管理工具還停留在手工或半手工階段，既缺乏效率也容易出錯。
二、加強財務(wù)公司市場風(fēng)險管理的建議
要建立與財務(wù)公司業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善的、可靠的市場風(fēng)險管理體系，從長遠看，需要推進以下工作：
第一，要建立由董事會（風(fēng)險管理委員會）、公司高級管理層（風(fēng)險總監(jiān)）、風(fēng)險管理部門以及業(yè)務(wù)經(jīng)營部門職責(zé)明確的市場風(fēng)險管理架構(gòu)；第二，要制定與收益相匹配的風(fēng)險限額管理政策，根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的收益目標(biāo)制定其應(yīng)當(dāng)承受的風(fēng)險水平；第三，要建立明確的事前審批、事中監(jiān)督、事后報告的市場風(fēng)險管理制度與程序；第四，要采用風(fēng)險價值（VaR）、交易額度、盯市以及壓力測試等全方位的計量方法，分因素識別、計量、匯總單一或組合工具的市場風(fēng)險值；第五，要加大對市場風(fēng)險管理人力與物力的投入，引進適合自身的市場風(fēng)險管理系統(tǒng)并注重培養(yǎng)專業(yè)化的市場風(fēng)險管理人員。
從近期看，在目前財務(wù)公司交易賬戶自營交易的種類和筆數(shù)都較少的情況下，可利用其現(xiàn)有資源對市場風(fēng)險實行風(fēng)險限額兩級授權(quán)、分級匯報的管理程序。
限額（Limits）管理是目前各商業(yè)銀行對市場風(fēng)險進行控制的主要方法。風(fēng)險限額主要包括交易限額、風(fēng)險價值限額、止損限額和壓力測試限額等。各個限額不僅可以分配到不同的層級和業(yè)務(wù)單元，還可以按照風(fēng)險要素或金融工具類型分別設(shè)立。財務(wù)公司的風(fēng)險限額管理的主要思路是：
（一）風(fēng)險限額二級授權(quán)
第一級授權(quán)為公司對業(yè)務(wù)部門的授權(quán)，授權(quán)內(nèi)容一是各業(yè)務(wù)部門可交易的產(chǎn)品品種和期限，二是各業(yè)務(wù)部門交易賬戶自營頭寸的風(fēng)險價值限額和止損限額（年）。限額大小主要考慮年初或年中對各業(yè)務(wù)部門的利潤考核指標(biāo)。
第二級授權(quán)為各業(yè)務(wù)部門對各交易團隊的授權(quán)，授權(quán)內(nèi)容一是各交易團隊可交易的產(chǎn)品的品種和期限，二是各種產(chǎn)品交易賬戶自營頭寸的交易限額和止損限額（日、年）。各部門負(fù)責(zé)人根據(jù)本部門每日市場風(fēng)險匯總情況，隨時調(diào)整對各交易團隊的授權(quán)。
（二）分級匯報
各交易團隊對需要超出交易額度的交易需事先匯報給部門負(fù)責(zé)人，經(jīng)授權(quán)調(diào)整后方可進行交易，每日部門風(fēng)險管理人員向部門負(fù)責(zé)人匯報各交易團隊對交易限額及止損限額的執(zhí)行情況；各業(yè)務(wù)部門對授權(quán)范圍外的產(chǎn)品或可能超出風(fēng)險價值授權(quán)的交易需及時匯報給公司負(fù)責(zé)人，經(jīng)授權(quán)后方可進行交易，每日部門向公司負(fù)責(zé)人匯報部門的風(fēng)險價值限額及止損限額執(zhí)行情況，對于超額情況需做出書面解釋。
1、資金集中管理的前期準(zhǔn)備
對資金的歸集范圍進行確定，作為集團公司需要對納入集團的合并報表的成員單位的結(jié)算資金為資金歸集的范圍；選擇最佳的合作銀行，集團在選擇銀行上通常應(yīng)當(dāng)選擇農(nóng)行、建行、工行、交行其中的一個銀行作為合作銀行。在銀行的選擇上主要對以下因素進行考慮，銀行的信譽度、安全性及銀行的實例，銀行可以提供同企業(yè)直接關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，集團的分支機構(gòu)點附近應(yīng)當(dāng)具有網(wǎng)點；擁有過硬的硬件支持、軟件支持，在硬件方面：應(yīng)當(dāng)確保網(wǎng)絡(luò)的安全及高效暢通，集團總部和集團成員公司中的部門都應(yīng)當(dāng)具有網(wǎng)絡(luò)條件。軟件方面：集團信息中心、集團財務(wù)部門、銀行對接部門之間要相互進行配合，集團財務(wù)部門使用的軟件需要達到應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，并且需要對銀行的運行進行輔助，在整個過程中需要確保資金的安全性，確保企業(yè)的正常運行不會受到干擾。
2、尋找合適的資金集中模式
企業(yè)集團如果擁有自己的財務(wù)公司，便可以依據(jù)實際情況，將資金的集中管理模式分為以下四種。
2.1、模擬銀行
公司在銀行、財務(wù)公司同時開戶，公司依據(jù)自己的主觀意愿將公司的閑置資金存入銀行之中，等到公司需要使用資金時，則可以通過委托財務(wù)公司或銀行提出現(xiàn)金。財務(wù)公司不會主動干預(yù)公司在資金上的分配，也不會對公司的資金進行歸集，這造成了財務(wù)公司無法對企業(yè)的資金進行集中控制。這種管理模式的最大優(yōu)點就公司對自身的資金進行自由使用，財務(wù)公司不會對資金的流出和流入進行干預(yù)。這樣財務(wù)公司的作用就同商業(yè)銀行相似，財務(wù)公司的職能得不到體現(xiàn)，也就失去了成立財務(wù)公司的最初目的。
2.2、收支兩條線
收支兩條線是財務(wù)公司常用的一種管理模式。財務(wù)公司實現(xiàn)制定相應(yīng)的支出賬戶和收入賬戶，公司在經(jīng)營過程中獲取的所有收入應(yīng)當(dāng)流入到收入賬戶中，在原則上，該賬戶僅能上存到財務(wù)公司賬戶。當(dāng)公司需要支出資金時，應(yīng)當(dāng)將有財務(wù)公司將資金撥入到支出賬戶上，再由支出賬戶進行支付。財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)使用最先進的軟件，從而確保資金結(jié)算的“方便、快捷、安全、準(zhǔn)確”，從而提高資金在周轉(zhuǎn)過程中的效率，確保資金運營的高效有效。財務(wù)公司通過資金撥付、和定期歸集實現(xiàn)集團資金的運用管理，從而實現(xiàn)對資金的靈活運用，提升公司現(xiàn)金實力的目的。財務(wù)公司收集商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)而選擇結(jié)算便利、實例雄厚的銀行進行合作，通過商業(yè)銀行可靠、安全、高效的網(wǎng)絡(luò)結(jié)算系統(tǒng)，建立安全的資金集團網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。收支兩條線模式的最有優(yōu)點就是實現(xiàn)了對資金的統(tǒng)一管理，同時也給公司留下了一定的資金支配權(quán)，使用兩條線的管理模式提高了集團的核心競爭力，擴大了公司的經(jīng)濟效益。
2.3、一二級賬戶聯(lián)動
財務(wù)公司可以選擇一家商業(yè)銀行并開設(shè)一級賬戶，各公司需要在該一級賬務(wù)下開設(shè)二級賬務(wù)。集團使用一級賬戶，各公司使用二級賬戶。當(dāng)銀行進行資金結(jié)算時，應(yīng)當(dāng)將所有的二級賬戶中的余留資金轉(zhuǎn)到一級模擬賬戶中，但二級賬戶中仍然會顯示可用余額的數(shù)值，因此各公司的日常結(jié)算不會出現(xiàn)變化。這種模式，大大的節(jié)省了公司的財力、物力及人力，并且實現(xiàn)了對公司資金進行集中管理的目的。
2.4、高度集中
財務(wù)公司在銀行開設(shè)專門的賬戶，并且強制要求所有公司都要在該銀行開設(shè)賬戶，各公司的資金都應(yīng)當(dāng)存入到財務(wù)公司之中，各公司的現(xiàn)金流入都需要通過財務(wù)公司完成。這樣公司內(nèi)部的往來則需要通過財務(wù)公司完成，各個公司對集團外的結(jié)算也需要通過財務(wù)公司在銀行開設(shè)的專有賬戶完成。這樣財務(wù)公司在集團中不僅起到了結(jié)算中心的作用，同時也起到了銀行的作用，這種管理模式的最大優(yōu)點就是可以高度集中資金，提升集團對各個公司資金的管理水平，實現(xiàn)對外的統(tǒng)一支付。但想要實現(xiàn)高度的統(tǒng)一，則需要財務(wù)公司進行較大的財力、物力、及資金上的投入，成本加高，同時也需要銀行方面的配合及政策上的支持。
3、集團的資金集中管理模式
3.1、集團資金集中管理需求
1.財務(wù)公司平臺與合作銀行現(xiàn)金管理平臺二級賬戶聯(lián)動模式的組合，構(gòu)建集團公司統(tǒng)一的資金結(jié)算通道和資金管理平臺，形成“一個通道”和“一個平臺”。2.確保存在的二級結(jié)算中心能夠在運轉(zhuǎn)過程中正常運用，并發(fā)揮其自身應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用。3.利用平臺和通道對集團的預(yù)算進行控制，實現(xiàn)財務(wù)管理的目的。4.對合作銀行網(wǎng)點進行直接利用，實現(xiàn)投入少、實施快的目標(biāo)，對各公司成員與開戶銀行的合作關(guān)系進行維護。
3.2、合作銀行中的現(xiàn)金管理平臺
對各個銀行的現(xiàn)金管理平臺的敘述以中國工商銀行為例，工商銀行的“集團公司現(xiàn)金管理策略”主要針對的目標(biāo)為大型企業(yè)集團，總部需要對各個子公司制定統(tǒng)一的資金管理制度，其主要目的在于適應(yīng)多種管理模式，從而使公司總部能夠?qū)Ω鱾€公司的資金進行主動地?fù)芨逗蜌w集，提高公司在資金上的使用效率，同時工商銀行同實際相結(jié)合為客戶提供其它方面的全范圍服務(wù)。
3.3、運用一、二級賬戶聯(lián)動
各個公司的主要資金管理方式有銷售回款、統(tǒng)收統(tǒng)支等，集團在資金集中管理上主要采用的方式為一、二級賬戶聯(lián)動管理模式：這樣財務(wù)公司可以將同企業(yè)相關(guān)的賬戶設(shè)定為一級賬戶，各個公司在一級賬戶下開設(shè)二級賬戶，二級賬戶與一級賬戶之間在收支結(jié)算上將會具有聯(lián)動反映，可以盡量不改變公司在結(jié)算方式上的改變。在賬戶體系中一、二級賬戶都是實際存在的賬戶，并且一級、二級賬戶都可以進行收入業(yè)務(wù)的辦理，但進行資金歸集時，如果賬戶體系中的二級賬戶出現(xiàn)了收入，作為合作銀行將會在網(wǎng)上對賬戶的設(shè)置進行自動識別，銀行將會將款項自動歸入到一級賬戶中，在資金對外支付時，需要逐級聯(lián)動一級賬戶的額度。
4、集團財務(wù)公司風(fēng)險理論
目前我國財務(wù)公司面臨的風(fēng)險很多，財務(wù)公司在業(yè)務(wù)活動中需要對在控制目標(biāo)中無法實現(xiàn)的風(fēng)險進行識別。然后針對存在的風(fēng)險設(shè)定合理的控制活動，就目前我國財務(wù)公司的情況來看，可能需要面臨的風(fēng)險有：1.信用風(fēng)險，信用風(fēng)險主要指的是通過信用工具而進行信用活動過程中信用本金及收益可能遭受損失的可能性，目前信用風(fēng)險是財務(wù)公司中的一種主要風(fēng)險。2.流動性風(fēng)險，流動性風(fēng)險主要指在資金周轉(zhuǎn)時出現(xiàn)了問題，導(dǎo)致到期的債務(wù)無法及時歸還的可能性。流動性風(fēng)產(chǎn)生的主要原因就是財務(wù)公司自身資產(chǎn)同負(fù)債結(jié)構(gòu)上的不配，特別是“短借長貸”的結(jié)構(gòu)使支付風(fēng)險極易發(fā)生。3.管理風(fēng)險，管理風(fēng)險主要指經(jīng)營不利、管理上出現(xiàn)問題而使企業(yè)的蒙受虧損的可能性。4.市場風(fēng)險，市場風(fēng)險主要指的是因為利率發(fā)生了波動，而對財務(wù)公司產(chǎn)生了不利影響，最終導(dǎo)致公司收入減低，成本升高的可能性。5.操作風(fēng)險，操作風(fēng)險的產(chǎn)生主要由于公司內(nèi)部控制及公司治理上的失效。主要有以下幾種形式呈現(xiàn)：系統(tǒng)操作風(fēng)險、運作風(fēng)險、財務(wù)報告風(fēng)險、文件風(fēng)險、管理風(fēng)險、文件風(fēng)險。
5、風(fēng)險管理中存在的問題
5.1、無法對各種風(fēng)險進行防范
目前我國集團財務(wù)公司在運行過程中的風(fēng)險控制主要體現(xiàn)在合法性、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險、財務(wù)收支核算的科學(xué)性和準(zhǔn)確性及信用風(fēng)險等。對于市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險涉及的較少。從實際情況來看在我國的財務(wù)公司中“短存長貸”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，資產(chǎn)流動性差。除此之外，貸款利率也是財務(wù)公司和銀行的主要收益，而隨著通貨膨脹步伐的加快，貸款的利率也將會隨之增長，居民的存款時常會出現(xiàn)負(fù)利率的情況，因此利率市場化已經(jīng)近在咫尺。一旦利率市場化后利差將會近一步縮小，那么財務(wù)公司盈利的日子就不多了。由此不難看出，財務(wù)公司目前對市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險還缺少有效的控制方式，因此應(yīng)當(dāng)針對市場風(fēng)險和流動風(fēng)險建立風(fēng)險控制體系。
5.2、風(fēng)險管理技術(shù)落后
風(fēng)險管理發(fā)展緩慢對財務(wù)公司的發(fā)展有著一定的制約作用。目前應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險管理工作的重點放在風(fēng)險時候管理上，也就是需要對“清收、轉(zhuǎn)化、核銷”進行相應(yīng)的“控制、防范”，對資產(chǎn)風(fēng)險的事前及事中的控制較少。目前我國的財務(wù)公司對風(fēng)險管理上運用指標(biāo)管理、比例管理工具都處于學(xué)習(xí)階段，尚且不夠成熟。
5.3、認(rèn)識程度不夠
雖然風(fēng)險控制已經(jīng)成為了財務(wù)公司關(guān)注的焦點問題，但由于我國財務(wù)公司的高管人員對風(fēng)險控制的意識不足，以及沒有正確的認(rèn)識金融行業(yè)中風(fēng)險存在的高危性，從而導(dǎo)致了我國財務(wù)公司普遍沒有對風(fēng)險進行正確的認(rèn)識。
6、完善企業(yè)集團財務(wù)公司的風(fēng)險控制對策
6.1、改善風(fēng)險管理模式
對風(fēng)險管理方式上的改變，一是對內(nèi)部的稽核風(fēng)險滾利進行強調(diào)，將被動的防范轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥墓芾砟Ｊ?，財?wù)公司需要對風(fēng)險進行識別，對風(fēng)險進行準(zhǔn)確的計量和跟蹤，并在此基礎(chǔ)上對風(fēng)險進行緩釋和有效控制，從而最大顯得的降低風(fēng)險造成的損失。二是應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險的注重觀念進行改變，不能只注重信用風(fēng)險管理，應(yīng)擔(dān)豎立流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等各種風(fēng)險共同管理的理念。三是需要依據(jù)客戶及公司業(yè)務(wù)的構(gòu)成情況，加強對風(fēng)險集中客戶及高風(fēng)險業(yè)務(wù)的管理，在全面風(fēng)險管理的同時要加強對重點風(fēng)險的管理，提高風(fēng)險管理的成效。
6.2、使用先進的風(fēng)險管理技術(shù)和工具
當(dāng)今的風(fēng)險管理更加注重模型化和計量化，這在一定程度上增加了風(fēng)險管理的客觀性、準(zhǔn)確性及科學(xué)性，目前財務(wù)已經(jīng)擁有了適合各種各樣風(fēng)險類型的工具。財務(wù)公司在對各種技術(shù)和工具使用的同時還需要不斷的改進和完善一下工作：一是以業(yè)務(wù)指導(dǎo)進行風(fēng)險管理，依據(jù)業(yè)務(wù)上的差別及業(yè)務(wù)在流程上的差別對主要風(fēng)險制定合理的管理策略，選擇符合財務(wù)公司的風(fēng)險管理技術(shù)和工具；二是加強對專業(yè)人才的培養(yǎng)，加強人才引進。三是加強對數(shù)據(jù)的分析及對數(shù)據(jù)的運用能力，為技術(shù)和工具的使用提供有力的數(shù)據(jù)支持。
6.3、建立先進的控制理念
財務(wù)公司需要建立風(fēng)險意識，要依據(jù)實際情況對公司員工的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)進行培養(yǎng)，提高公司員工的業(yè)務(wù)水平，確保財務(wù)公司在經(jīng)營上能夠高效、安全的運行下去。對員工的思想進行統(tǒng)一，使員工時刻的牢記風(fēng)險方法理念及控制風(fēng)險的主要性。
[關(guān)鍵詞] 財務(wù)公司風(fēng)險控制對策
自1987年我國成立第一家財務(wù)公司以來,目前已有80多家財務(wù)公司分布于關(guān)系國計民生的重點行業(yè),成為企業(yè)集團資金調(diào)劑中樞,為國民經(jīng)濟和企業(yè)集團的發(fā)展發(fā)揮著越來越大的作用。但隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展以及金融體制的改革,份制商業(yè)銀行快速發(fā)展,以及外資金融機構(gòu)不斷涌入,我國財務(wù)公司將面臨著越來越激烈的市場競爭,而越來越激烈的市場競爭并沒有建設(shè)財務(wù)公司的風(fēng)險,如何解決財務(wù)公司風(fēng)險控制問題,乃是財務(wù)公司立足于激烈市場競爭的根本。
一、財務(wù)公司風(fēng)險控制中存在的問題
隨著我國金融市場的開放以及外國金融機構(gòu)的進入,我國金融市場風(fēng)險相比以前增加了不少,財務(wù)公司將面臨著更加殘酷的競爭。自2000年中國人民銀行下發(fā)文件允許國內(nèi)企業(yè)集團財務(wù)公司進行證券投資以來,集團財務(wù)公司雖然在企業(yè)內(nèi)外有了更大的施展空間,但財務(wù)公司的風(fēng)險也隨之增加,而目前我國財務(wù)公司并沒有建立起完善的風(fēng)險控制體系,這必將嚴(yán)重我國財務(wù)公司的自身發(fā)展。筆者根據(jù)近年來對財務(wù)公司的了解,認(rèn)為當(dāng)前我國財務(wù)公司風(fēng)險控制中還存在以下問題:
(一)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)不健全
目前在我國大部分財務(wù)公司并沒有設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門,其風(fēng)險管理主要由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé),內(nèi)部稽核部門主要對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進行事后監(jiān)督,并沒有進行業(yè)務(wù)的全程監(jiān)督。同時,由于財務(wù)公司主要是由企業(yè)集團成員出資組建,其股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層等“三會一層”在決策上的差異性不像企業(yè)那樣差異性很大,造成財務(wù)公司“三會一層”相互間的約束和制衡機制未完全發(fā)揮作用,影響了履職的有效性,往往只注重財務(wù)公司的經(jīng)營和業(yè)績,忽視其風(fēng)險管理。
(二)風(fēng)險控制內(nèi)容和方式單一
目前我國大部分財務(wù)公司在風(fēng)險控制上主要采取內(nèi)部稽核方式進行事后監(jiān)督,這樣就造成財務(wù)公司風(fēng)險控制方式也比較單一,內(nèi)部稽核主要包括財務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性、貸款“三查”以及風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)達標(biāo)等,這已不能滿足當(dāng)今世界經(jīng)濟高速發(fā)展的需要,更不能滿足我國金融市場越來越激烈的市場競爭需要。其風(fēng)險控制的內(nèi)容主要是以傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理為主,在實際中表現(xiàn)為資產(chǎn)風(fēng)險管理中的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險控制,對財務(wù)公司的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等重視不夠。
(三)經(jīng)營風(fēng)險控制不強
目前很多財務(wù)公司雖然一直都在加大對經(jīng)營風(fēng)險的控制,但還是不盡如意。為了追求利潤最大化,財務(wù)公司往往會在政策允許的范圍內(nèi),不顧自身資產(chǎn)狀況與經(jīng)濟形勢,無視其經(jīng)營風(fēng)險而最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。同時還存在隨便簡化結(jié)算流程,造成資產(chǎn)質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后造成資產(chǎn)負(fù)債比率奇高,使得財務(wù)公司的資產(chǎn)流動性、安全性達不到安全標(biāo)準(zhǔn)。這就在無形之中加大了財務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險。
二、完善我國財務(wù)公司風(fēng)險控制的對策
財務(wù)公司經(jīng)營的基本目標(biāo)是實現(xiàn)收益的最大化和為企業(yè)集團服務(wù),但各種不同類型風(fēng)險的客觀存在,使其必須在極不確定狀況下追求兩者之間的平衡。因此,財務(wù)公司的風(fēng)險控制實際上是對風(fēng)險與收益進行平衡與選擇的過程,以實現(xiàn)盈利性、安全性、流動性的目標(biāo)。因此,筆者根據(jù)上面對當(dāng)前財務(wù)公司風(fēng)險控制中存在的問題,提出以下完善對策。
(一)完善風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)體系
1、改善財務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)
按照《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定,財務(wù)公司可以吸收40%以內(nèi)的集團外股份。因此,要盡可能的增加集團外股東的比例,特別是要引入國內(nèi)外金融機構(gòu)戰(zhàn)略投資者,以降低本集團內(nèi)的比重,改善財務(wù)公司一股獨大的局面。這樣就有利于建立起相互制衡的機制,保證財務(wù)公司的決策科學(xué)化。
2、保障董事會、監(jiān)事會正常運轉(zhuǎn)
為了保障董事會、監(jiān)事會的正常運轉(zhuǎn),應(yīng)當(dāng)按照《公司法》進一步完善公司治理機制,建立董事會、監(jiān)事會相關(guān)的日常機構(gòu),以解決董事會、監(jiān)事會過而不問的情況。同時為了發(fā)揮董事會、監(jiān)事會應(yīng)有的職能,規(guī)定董事會、監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)在一個年度內(nèi)舉行一定次數(shù)的例會和臨時會議。以保障董事會、監(jiān)事會在風(fēng)險控制上發(fā)揮其監(jiān)督作用。
3、設(shè)立獨立的、專門的風(fēng)險控制部
設(shè)立獨立的、專門的風(fēng)險控制部,由董事會直接領(lǐng)導(dǎo),負(fù)責(zé)制定風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制的制度和方法,定期將風(fēng)險情況向董事會報告。這樣可以改變過去那種只進行事后監(jiān)督的情況,以實現(xiàn)風(fēng)險控制的全程性、合理性和遵循性。
(二)改善風(fēng)險控制方式
要積極的改變那種只強調(diào)事后控制的內(nèi)部稽核風(fēng)險控制方式,應(yīng)積極主動的根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的變化,引進先進的風(fēng)險控制理念和方法,對財務(wù)公司的風(fēng)險進行全程跟蹤監(jiān)測,選擇符合財務(wù)公司業(yè)務(wù)特征的切實可行的風(fēng)險管理技術(shù)和工具,最大限度的減少風(fēng)險損失,提高對現(xiàn)有數(shù)據(jù)信息的分析、運用能力,并加快建立現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)信息收集和處理系統(tǒng),加大數(shù)據(jù)儲備,為先進技術(shù)和工具的有效使用提供數(shù)據(jù)保證。要積極改變過去只重視信用風(fēng)險管理的傳統(tǒng)觀念,樹立信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等各種風(fēng)險并重的管理觀念。由于財務(wù)公司的服務(wù)對象的特殊性,信用風(fēng)險在各種風(fēng)險中并不站主導(dǎo)地位。隨著世界各國對人民幣升值的壓力加大,人民幣利率、匯率的不確定性進一步加大,財務(wù)公司面臨的市場風(fēng)險不斷加大。因此,財務(wù)公司應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險特征,建立全方位的風(fēng)險控制體系。財務(wù)公司在經(jīng)營過程中,要嚴(yán)格依照資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求,建立科學(xué)合理的指標(biāo)考核模型,確保資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動性比例、備付金比例、拆借資金比例、對股東貸款比例等指標(biāo)控制在規(guī)定的范圍之內(nèi),如果發(fā)現(xiàn)某項指標(biāo)超標(biāo),就立刻采取補救和防范措施,使財務(wù)公司的資金運行保持流動性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
(三)加強經(jīng)營風(fēng)險的預(yù)警分析
雖然財務(wù)公司顧客的特殊性,但是還是應(yīng)該加強經(jīng)營管理,以規(guī)避風(fēng)險,不能聽之任之。建立經(jīng)營管理風(fēng)險預(yù)警機制,每一筆款項從發(fā)生之日起,都要連續(xù)地、動態(tài)地監(jiān)測其變化情況,分析判斷各種經(jīng)營風(fēng)險因素是否存在。在這樣的預(yù)警機制下,財務(wù)公司能及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險,制定相應(yīng)的政策和措施,將風(fēng)險控制在萌芽之中,這顯然有助于減少公司損失。
財務(wù)公司不同發(fā)展階段的各種業(yè)務(wù)都蘊含著各種各樣的風(fēng)險,特別是在金融刨新進程不斷加快中,財務(wù)公司將面臨更大的風(fēng)險挑戰(zhàn),而現(xiàn)實中,我國財務(wù)公司的風(fēng)險控制進行的不如人意,一些財務(wù)公司過于強調(diào)盈利性,甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險的金融活動。本文根據(jù)財務(wù)公司風(fēng)險控制中存在的問題,提出了完善風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)體系、改善風(fēng)險控制方式等對策,希望能為我國財務(wù)公司的風(fēng)險控制提供借鑒。
參考文獻:
[1]中國財務(wù)公司協(xié)會:中國財務(wù)公司的發(fā)展與前景、財務(wù)公司的國際案例、發(fā)展中的金融自律組織[M].中國金融出版社,2005.
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)公司；風(fēng)險控制
任何一個企業(yè)在經(jīng)營過程中都會遇到財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)財務(wù)公司是基于企業(yè)對自身所擁有的資金進行集中管理，從而實現(xiàn)提高集團資金使用效率的目標(biāo)而成立的為企業(yè)集團各成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。隨著社會的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模日漸擴展，致使集團財務(wù)公司經(jīng)營風(fēng)險的逐漸顯露，因此，對于企業(yè)集團來說，及時發(fā)現(xiàn)自身財務(wù)公司所存在的問題并采取對策加以解決就迫在眉睫。
一、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制存在的問題
(一)風(fēng)險控制的相關(guān)監(jiān)管機制不完善
目前，我國大部分企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨立風(fēng)險管理部門，但稽核部門無法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進行事后監(jiān)督。另外，財務(wù)公司在組建時主要由集團成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機制較差，嚴(yán)重影響了各個部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營業(yè)績的思想，加大了運行過程的風(fēng)險。
(二)風(fēng)險控制的手段和實施內(nèi)容過于單一
經(jīng)過調(diào)查，目前我國大部分財務(wù)公司在風(fēng)險控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過程的動態(tài)監(jiān)管，只是進行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財務(wù)公司風(fēng)險控制方式單一，缺乏靈活性與時效性。對于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)是否達標(biāo)等方面的管控，在新的市場經(jīng)濟形勢下，已經(jīng)不能滿足實際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險管理內(nèi)容，才能增強對市場的適應(yīng)能力和競爭力。所以說，對于傳統(tǒng)的風(fēng)險控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險管理的模式要進行改進，要將對財務(wù)公司的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問題的發(fā)生。
(三)風(fēng)險控制的經(jīng)營意識較弱
在新的經(jīng)濟形勢下，為了應(yīng)對復(fù)雜的社會環(huán)境，很多財務(wù)公司雖然一直都加大了對經(jīng)營風(fēng)險的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財務(wù)公司會在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場經(jīng)濟形勢的影響，不顧及經(jīng)營風(fēng)險的增加而最大限度的開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡化的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財務(wù)公司的資產(chǎn)流動性和安全性，從而在一定程度上提升了財務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制策略探析
企業(yè)成立財務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進行合理化管理，幫助企業(yè)實現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營風(fēng)險的存在，就會打破企業(yè)利益與經(jīng)營之間的平衡，所以企業(yè)必須加強對財務(wù)公司的風(fēng)險管控，尋求風(fēng)險與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。
(一)完善風(fēng)險控制機制體系
1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運營狀況、行業(yè)態(tài)勢、市場現(xiàn)狀等方面的情況，采用財務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財務(wù)公司一股獨大的局面。使企業(yè)內(nèi)外股份得到平衡，為財務(wù)公司的運營、監(jiān)管和決策提供前提。2.公司高層部門積極運轉(zhuǎn)。加強對公司治理機制的完善，保證董事會、監(jiān)事會等相關(guān)的日常機構(gòu)有效運營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實行責(zé)任化管理，并且對于例會的次數(shù)進行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進行工作的檢查和匯報，增強對風(fēng)險的控制能力。3.成立獨立的風(fēng)險控制機構(gòu)。風(fēng)險控制部門在設(shè)置時一定要具有專業(yè)性、獨立性和規(guī)范性，并由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，在進行風(fēng)險的識別、評價、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會進行匯報。改變事后監(jiān)督的模式，全過程參與，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時解決，防患于未然。
(二)完善風(fēng)險控制的方式和手段
經(jīng)濟形勢變幻莫測，因此對企業(yè)財務(wù)公司來說，引進先進的技術(shù)和檢測工具及設(shè)備極其重要。先進的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進一步及時糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險以外，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也應(yīng)該提上日程。近年來，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財務(wù)公司的市場風(fēng)險帶來不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險評估預(yù)防機制。
(三)成立風(fēng)險管控預(yù)警機制
由于財務(wù)公司顧客的特殊性，更應(yīng)該加強經(jīng)營管理，以規(guī)避風(fēng)險。建立經(jīng)營管理風(fēng)險預(yù)警機制，對所有的款項使用都要進行連續(xù)的、動態(tài)的監(jiān)管，及時的進行各種經(jīng)營風(fēng)險因素的判斷，并對潛在風(fēng)險進行科學(xué)的防控措施制定，減少公司損失。
三、結(jié)束語
財務(wù)風(fēng)險是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，并且會隨著企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模擴大而增大。例如集團公司基本都會設(shè)有財務(wù)公司，但如今的財務(wù)公司對于風(fēng)險是控制太過于形式化，甚至根本不存在獨立的財務(wù)風(fēng)險控制部門，如此下去可能會給企業(yè)帶來重大損失。為了實現(xiàn)企業(yè)的良好發(fā)展，首先應(yīng)該具備財務(wù)風(fēng)險意識；其次是完善風(fēng)險控制機制體系；最后完善風(fēng)險控制的方式和手段，并成立風(fēng)險管控預(yù)警機制。
作者:劉金玲 單位:河北港口集團財務(wù)有限公司
參考文獻：
關(guān)鍵詞：財務(wù)公司；金融風(fēng)險；管理
一、前言
財務(wù)公司屬于非銀行性質(zhì)的金融機構(gòu)，為金融體制改革和企業(yè)體制改革的產(chǎn)物。作為我國金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合點，財務(wù)公司所以不但具有金融企業(yè)方面的特征，并且產(chǎn)業(yè)性較強。另外，財務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)也較廣，包括證券公司、投資銀行和商業(yè)銀行等。但同時其服務(wù)對象僅限于單獨的企業(yè)集團內(nèi)部?；谄涮厥獾偷匚?，財務(wù)公司在金融管理中的風(fēng)險形態(tài)和原因等均不同于傳統(tǒng)意義上的金融機構(gòu)。因此，本文對其風(fēng)險管理進行研究，對于該方面風(fēng)險的防范具有重要意義。
二、財務(wù)公司的金融風(fēng)險特點
1.涉及范圍廣且受到較大的體制因素影響。相對于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，財務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)涉及面極廣，除基本的銀行業(yè)務(wù)之外，還包括保險和證券投資等業(yè)務(wù)。另外，相對于銀行的基本經(jīng)營業(yè)務(wù)，財務(wù)公司所受到的政策性和體制性因素的影響較大。主要在于財務(wù)公司在經(jīng)營活動當(dāng)中所受到的集團干預(yù)，更加的具體和直接。同時還需承擔(dān)來自所在集團從事行業(yè)的風(fēng)險影響。
2.風(fēng)險構(gòu)成具有明顯的側(cè)重點且集中度較高。分析財務(wù)公司的總體風(fēng)險構(gòu)成，其受到政策性風(fēng)險和體制風(fēng)險的影響較大，并且各類風(fēng)險均具有其側(cè)重點。另外財務(wù)公司的風(fēng)險資產(chǎn)的集中度較高。由于目前的財務(wù)公司的重點業(yè)務(wù)為信貸業(yè)務(wù)，但又因政策方面的限制，其信貸業(yè)務(wù)大部分集中于集團，所以高度集中的資產(chǎn)當(dāng)中存在較大的運營封風(fēng)險。
三、財務(wù)公司金融的風(fēng)險的主要形態(tài)
1.利率方面的風(fēng)險。從某種角度而言，我國目前的利率并沒有實現(xiàn)市場化的發(fā)展，所以財務(wù)公司需要面對較大的政策性利率風(fēng)險。若是政策性銀行將同行業(yè)或是超額準(zhǔn)備金的利率下調(diào)，可降低財務(wù)的收益。但如果我國的利率實現(xiàn)市場化之后，財務(wù)公司主要面臨的利率風(fēng)險則主要來自資本約束和市場限制兩方面因素的影響，也即表明財務(wù)公司所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險將會遠遠的超出商業(yè)銀行。具體而言，若是上調(diào)貸款的利率，則客戶的貸款需求將會降低。因為客戶中存有的同質(zhì)性和單一性，即使財務(wù)公司應(yīng)用營銷的手段，也較難刺激客戶的需求，故不能夠獲取利率上調(diào)所應(yīng)有的收益。同時下調(diào)貸款利率之后，雖然能夠拉動客戶的需求，但財務(wù)公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財務(wù)公司不具有大規(guī)模擴充產(chǎn)品供給的能力和權(quán)利，不能夠?qū)①J款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。
2.信用方面的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險為信用方面的風(fēng)險，其主要的原因在于股份制改革之前的商業(yè)銀行存在較多的不良貸款。但對于財務(wù)公司而言，其信用風(fēng)險盡管高度集中，但其總體的風(fēng)險并不大。所以財務(wù)公司存在的信用風(fēng)險主要來自沒有能力履約，對于惡意逃避還貸的情況較少發(fā)生。
3.市場方面的風(fēng)險。財務(wù)公司在運營中存在的市場風(fēng)險，通常指的是由市場因素影響造成的各類風(fēng)險，包括資產(chǎn)市場價格的變化、匯率變化等。財務(wù)公司在該類市場因素的影響下，存在影響到其內(nèi)外部影響的可能性。和商業(yè)銀行相比較，財務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)較少，所以其存在的匯率風(fēng)險也很小。但若是財務(wù)公司的投資范圍較廣，則財務(wù)公司所需承擔(dān)的綜合市場風(fēng)險相較于其他公司通常會大很多。如財務(wù)公司還可進行股票投資、金融股權(quán)和基金投資等，并且其投資的資產(chǎn)通常遠遠的超出商業(yè)銀行，因為該方面資產(chǎn)的價格相對于金融債券和國家債券，其存在較大的風(fēng)險，故財務(wù)公司的總體市場風(fēng)險大于商業(yè)銀行。
4.法律和操作方面的風(fēng)險。財務(wù)公司的操作風(fēng)險主要來自內(nèi)部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因為其經(jīng)營具有獨立性，所以若是股權(quán)較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會給其造成較為嚴(yán)重的影響。法律方面的風(fēng)險主要在于財務(wù)公司的經(jīng)營處于相對封閉的狀態(tài)，故所需面對的法律風(fēng)險相對較小。同時財務(wù)公司內(nèi)部的服務(wù)對象和股東等均屬于同一集團，相互之間比較了解，并且通過相應(yīng)行政調(diào)控的應(yīng)用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會形成法律糾紛。外加其服務(wù)的對象存在一定程度的有限性，所以來自對手方面的道德風(fēng)險遠小于商業(yè)銀行，可有效的降低財務(wù)公司的法律風(fēng)險。
5.流動性風(fēng)險。通常情況下，造成流動性風(fēng)險的主要因素有包括結(jié)構(gòu)因素、資產(chǎn)負(fù)債的平衡因素、資產(chǎn)質(zhì)量，以及利率的變動因素、央行的貨幣政策因素和金融市場的發(fā)達程度等。相對于商業(yè)銀行，財務(wù)公司需面對較大的流動性風(fēng)險，其主要表現(xiàn)為資產(chǎn)長期性和負(fù)債短期性的矛盾突出。并且還需承擔(dān)來自所屬集團的經(jīng)營周期影響。若是集團的經(jīng)營狀況處于上升期，財務(wù)公司的風(fēng)險相對較低；反之，若是集團的行業(yè)狀況處于下降時期，則財務(wù)公司的流動性風(fēng)險也相對增大。
四、財務(wù)公司金融風(fēng)險的防范和控制措施
1.提升金融監(jiān)管的意識。為有效的防止金融風(fēng)險的發(fā)生，財務(wù)公司應(yīng)重視監(jiān)管方面的問題。首先應(yīng)具備科學(xué)、新進的金融監(jiān)管理念。結(jié)合相應(yīng)監(jiān)管體制的應(yīng)用，可實行對金融系統(tǒng)風(fēng)險的全面控制，進而促進金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展，最終促進金融市場的運行效率的提升。根據(jù)金融風(fēng)險監(jiān)管在我國財務(wù)公司風(fēng)險管理中的實踐經(jīng)驗，其對于風(fēng)險的防范具有較大的作用。但同時在應(yīng)用當(dāng)中也會產(chǎn)生成本，并且存在監(jiān)管失靈的狀況。并且在監(jiān)管過程中還需注重度的掌控，若是監(jiān)管過度，或是監(jiān)管不當(dāng)，均會將公司的市市場競爭力降低，妨礙到金融管理方面的創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)監(jiān)管方面的等，在一定程度上會對市場的運行效率造成影響，不利于金融行業(yè)的健康發(fā)展。所以，在具體的監(jiān)管應(yīng)用中，財務(wù)公司應(yīng)樹立起公平、開放、服務(wù)和效率等相應(yīng)的管理理念。在進行重大決策時，應(yīng)貫穿有實事求是和民主、科學(xué)的思想，監(jiān)管部門的政策性變動，應(yīng)給包括財務(wù)公司的參與者更多的發(fā)言權(quán)和知情權(quán)，防止因為少數(shù)人和個人管理和決策等不正?，F(xiàn)象的發(fā)生。
在具體經(jīng)營管理活動當(dāng)中，要求監(jiān)管部門能夠從企業(yè)集團發(fā)展和金融市場改革的深化的高度，提升財務(wù)公司在金融體系當(dāng)中具有的主要影響性作用。對集團和財務(wù)公司的利益進行認(rèn)真的了解，進而積極的解決財務(wù)公司運行中存在的問題，防范各類風(fēng)險的發(fā)生。為此，監(jiān)管部門應(yīng)在自身實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進行深入的調(diào)研，并制定出具有前瞻性和科學(xué)性的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。另外，還需注重分類監(jiān)管的實施，注重分類方面的指導(dǎo)，結(jié)合風(fēng)險等級，對財務(wù)公司進行分類監(jiān)管，進而促進資源的有效分配。
2.促進資產(chǎn)負(fù)債的比例管理。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債比例的管理和控制，能夠促進經(jīng)營方面自我約束機制的強化，進而促進資產(chǎn)質(zhì)量和效益的提升，最終實現(xiàn)經(jīng)營流動性、安全性和效益性之間的優(yōu)化組合。根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定，財務(wù)公司資本總額和風(fēng)險資產(chǎn)之間的比例應(yīng)大于10%；對于大于1年的長期負(fù)債，其與總負(fù)債的比例則應(yīng)大于50%，而注冊資本和拆入資金的余額比例應(yīng)低于100%；對于產(chǎn)品融資金額、消費信貸和買方信貸等應(yīng)小于產(chǎn)品預(yù)售價70%。另外自有固定資產(chǎn)和資本總額之間的比例則應(yīng)低于20%。
在財務(wù)公司的經(jīng)營當(dāng)中，應(yīng)嚴(yán)格的遵守相應(yīng)的指標(biāo)，同時還需結(jié)合自身的經(jīng)營狀況，進行適合自身發(fā)展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動性、安全性和盈利性等各方面指標(biāo)的管理。其中主要的比例管理項目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專職的部門對其加以監(jiān)測，還需反饋執(zhí)行的情況，確保公司能夠及時的、積極的應(yīng)對，結(jié)合其存在的風(fēng)險對負(fù)債結(jié)構(gòu)，促使其不斷的完善，并且處于良性循環(huán)當(dāng)中。
3.促進內(nèi)部監(jiān)督機制的完善。鑒于財務(wù)公司存在的較多財務(wù)風(fēng)險，公司管理者應(yīng)從內(nèi)部治理開始，在完善的體制應(yīng)用管理之下，逐步的強化對外部風(fēng)險的防范能力。而監(jiān)督機制的完善和應(yīng)用為公司促進其管理的關(guān)鍵性問題。在具體的應(yīng)用過程中，首先應(yīng)增強內(nèi)部稽核的職責(zé)和任務(wù)，確保各機構(gòu)均能夠較好的履行自身的義務(wù)和職責(zé)，促使監(jiān)督作用能夠得到充分的應(yīng)用；其次應(yīng)促進現(xiàn)場稽核力度的提升，確保出現(xiàn)金融風(fēng)險的勢頭時，能夠積極的預(yù)防和控制，防止其進一步的發(fā)展和擴大。同時，還應(yīng)注重全面稽核的應(yīng)用，在其應(yīng)用過程中需突出其重點。因為財務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)需將所在的集團企業(yè)作為依托，存在經(jīng)營方面的特殊性。所以財務(wù)公司應(yīng)在突出稽核中的重點，對監(jiān)管重點進行有針對性的選擇?？蛇x取自身公司當(dāng)中具有較大資產(chǎn)投入的信貸，或是新業(yè)務(wù)進行重點監(jiān)管；最后在進行內(nèi)部稽核的當(dāng)中，應(yīng)提升對計算機方面的應(yīng)用。在計算機技術(shù)的推廣下，大多數(shù)財務(wù)公司也逐漸的開始應(yīng)用，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)均通過計算機進行處理。內(nèi)部稽核為能夠更快的發(fā)展和完善，也應(yīng)向電子數(shù)據(jù)的處理系統(tǒng)發(fā)展，并且能夠?qū)⒎乾F(xiàn)場的稽核監(jiān)管表能夠自動的生成。
4.完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度為防范金融風(fēng)險的較好選擇，在內(nèi)控制度的建設(shè)中，主要應(yīng)促進經(jīng)營決策的強化、促進經(jīng)營決策的程序化、規(guī)范業(yè)務(wù)制度和健全業(yè)務(wù)流程等。并且應(yīng)注重各個環(huán)節(jié)中存在風(fēng)險，需認(rèn)真的評價、分析、識別，可從內(nèi)控制度入手，對其可能存在的風(fēng)險進行積極的防范，確保能夠?qū)⑵淇刂圃谳^小的范圍之內(nèi)。另外還應(yīng)建立起風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移的機制，確保能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險化解。財務(wù)公司可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例的相應(yīng)要求，合理安排各類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免由于金額、期限和對象等過分集中所致的風(fēng)險問題，應(yīng)進行較好的分散處理。
五、結(jié)束語
目前的國際金融環(huán)境處于不斷的變化當(dāng)中，財務(wù)公司為促使其金融業(yè)務(wù)能夠在市場中占有一席之地，需加強其內(nèi)部的創(chuàng)新和發(fā)展，并將為集團公司服務(wù)作為基礎(chǔ)。另外，財務(wù)公司還應(yīng)完善風(fēng)險防范管理體系，最大程度的降低金融風(fēng)險帶來的損失。
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一、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制存在的問題
（一）風(fēng)險控制的相關(guān)監(jiān)管機制不完善
目前，我國大部分企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨立風(fēng)險管理部門，但稽核部門無法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進行事后監(jiān)督。另外，財務(wù)公司在組建時主要由集團成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機制較差，嚴(yán)重影響了各個部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營業(yè)績的思想，加大了運行過程的風(fēng)險。
（二）風(fēng)險控制的手段和實施內(nèi)容過于單一
經(jīng)過調(diào)查，目前我國大部分財務(wù)公司在風(fēng)險控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過程的動態(tài)監(jiān)管，只是進行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財務(wù)公司風(fēng)險控制方式單一，缺乏靈活性與時效性。對于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)是否達標(biāo)等方面的管控，在新的市場經(jīng)濟形勢下，已經(jīng)不能滿足實際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險管理內(nèi)容，才能增強對市場的適應(yīng)能力和競爭力。所以說，對于傳統(tǒng)的風(fēng)險控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險管理的模式要進行改進，要將對財務(wù)公司的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問題的發(fā)生。
（三）風(fēng)險控制的經(jīng)營意識較弱
在新的經(jīng)濟形勢下，為了應(yīng)對復(fù)雜的社會環(huán)境，很多財務(wù)公司雖然一直都加大了對經(jīng)營風(fēng)險的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財務(wù)公司會在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場經(jīng)濟形勢的影響，不顧及經(jīng)營風(fēng)險的增加而最大限度的開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡化的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財務(wù)公司的資產(chǎn)流動性和安全性，從而在一定程度上提升了財務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制策略探析
企業(yè)成立財務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進行合理化管理，幫助企業(yè)實現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營風(fēng)險的存在，就會打破企業(yè)利益與經(jīng)營之間的平衡，所以企業(yè)必須加強對財務(wù)公司的風(fēng)險管控，尋求風(fēng)險與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。
（一）完善風(fēng)險控制機制體系
1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運營狀況、行業(yè)態(tài)勢、市場現(xiàn)狀等方面的情況，采用財務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財務(wù)公司一股獨大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財務(wù)公司的運營、監(jiān)管和決策提供前提。
2.公司高層部門積極運轉(zhuǎn)。加強對公司治理機制的完善，保證董事會、監(jiān)事會等相關(guān)的日常機構(gòu)有效運營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實行責(zé)任化管理，并且對于例會的次數(shù)進行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進行工作的檢查和匯報，增強對風(fēng)險的控制能力。
3.成立獨立的風(fēng)險控制機構(gòu)。風(fēng)險控制部門在設(shè)置時一定要具有專業(yè)性、獨立性和規(guī)范性，并由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，在進行風(fēng)險的識別、評價、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會進行匯報。改變事后監(jiān)督的模式，全過程參與，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時解決，防患于未然。
（二）完善風(fēng)險控制的方式和手段
經(jīng)濟形勢變幻莫測，因此對企業(yè)財務(wù)公司來說，引進先進的技術(shù)和檢測工具及設(shè)備極其重要。先進的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進一步及時糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險以外，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也應(yīng)該提上日程。近年來，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財務(wù)公司的市場風(fēng)險帶來不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險評估預(yù)防機制。
（三）成立風(fēng)險管控預(yù)警機制
由于財務(wù)公司顧客的特殊性，更應(yīng)該加強經(jīng)營管理，以規(guī)避風(fēng)險。建立經(jīng)營管理風(fēng)險預(yù)警機制，對所有的款項使用都要進行連續(xù)的、動態(tài)的監(jiān)管，及時的進行各種經(jīng)營風(fēng)險因素的判斷，并對潛在風(fēng)險進行科學(xué)的防控措施制定，減少公司損失。
