時間：2023-09-13 17:06:47
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[關鍵詞] 交易性金融資產(chǎn) 公允價值 特殊情況
公司持有的交易性金融資產(chǎn)，比如企業(yè)為賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等，在資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應將公允價值變動計入當期損益。如果要計算公允價值變動，首先需要確定交易性金融資產(chǎn)的公允價值。對于股票，如何確定其在資產(chǎn)負債表日的公允價值呢？通常的做法是取當日或最近一個交易日（資產(chǎn)負債表日為非交易日時）的股票收盤價格作為計算股票公允價值的依據(jù)。一般情況下，這種做法是可行的，但是，在一些特殊情況下，使用當日或最近一個交易日的股票收盤價格計算的“股票公允價值”就會不公允。
一、在資產(chǎn)負債表日當日或最近交易日，股票價格出現(xiàn)大幅度的波動
在我國股市，為了防止股票價格出現(xiàn)太大的波動，股價的波動幅度當天限制在10%，即所謂的“漲?！焙汀暗！?，在跌停的情況下，股票以收盤的價格是賣不出去的，如果采用“跌停”情況下的收盤價格作為計算股票公允價值的依據(jù)，就會高估股票的公允價值，同樣，在“漲?！钡那闆r下，以現(xiàn)在的價格買不到股票，會低估股票的公允價值。也就是說在出現(xiàn)“漲?！被蛘摺暗！鼻闆r下，以股票的收盤價格計算的股票公允價值并不是股票實際變現(xiàn)能夠收回的價值。另外在股票市場，當出現(xiàn)“利好”或“利空”消息時，機構往往會借題發(fā)揮，惡意炒作，從而會導致股票價格出現(xiàn)非常大的波動，但是這種影響并不會持續(xù)很久，逐漸會被市場消化，最終股票價格還會趨于其正常的價格。如果企業(yè)所持有的股票，在資產(chǎn)負債表日當日或最近交易日，出現(xiàn)了“利好”或“利空”消息，那么股票的價格會出現(xiàn)大幅度的波動，此時，股票的市價并不能真實反映股票的真實價格，計算的“股票公允價值”并不公允。
二、公司持有的股票在資產(chǎn)負債表日之前長時間一直處于停盤狀態(tài)，而此時所處股市或者同類（或相似）公司股票價格相比股票停盤時價格已經(jīng)發(fā)生了很大變化
比如，我國股市在2008年上半年發(fā)生了巨大的變化，大部分股票的價格在短短幾個月之內跌去了60%。如果企業(yè)所持有的股票由于某些特殊原因在此期間長時間處于停盤狀態(tài)，資產(chǎn)負債表日之后，等股票重新開盤以后，在新的股市環(huán)境下，股票價格會出現(xiàn)大幅度的變化，即所謂的“補漲”和“補跌”。在這種情況下，如果繼續(xù)使用最近一個交易日的股票收盤價格（即停盤前最后一個交易日的收盤價格）計算股票的公允價值，也會歪曲股票真實的公允價值。
為了在一定程度上消除上述特殊情況對股票真實公允價值的影響，筆者認為可以分情況處理。在第一種情況下，股票的價格出現(xiàn)較大波動時，可以通過以下兩種方式進行處理：
1.股票價格取資產(chǎn)負債表日前五個交易日收盤價格（選擇前5個交易日，是因為根據(jù)股市的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，特定事件的影響通常會在一個星期內被股市消化）的平均值，作為計算股票公允價值的依據(jù)，這種方法可以在一定程度上避免股票價格突然間的波動對股票公允價值的影響。
2.用股票的估計價格作為公允價值。如果存在比較惡意的炒作，上述方法確定的股票的價格還是和股票真實的公允價值相差甚遠，此時可以使用股票的估計價格作為股票的公允價值，估計價格的確定可以根據(jù)對資產(chǎn)負債表日后股票價格的預期，這種方式下，為了防止對利潤的操縱，需要在報表中披露估計股票價格的方法和依據(jù)。
在第二種情況下，對于股市大盤發(fā)生了劇烈變化，而此期間公司所持有的股票因長時間停盤不能交易時，可以使用可變現(xiàn)價值計量代替公允價值計量。如果所持股票存在其他的股票交易途徑，可以根據(jù)其他方愿意接受轉讓股票的價格計算股票的公允價值；如果不存在其他交易途徑，可以依據(jù)第三方價值評估機構的股票評估價值代替公允價值計量。
另外，如果使用上述途徑仍不能有效確定股票的價格時，可以根據(jù)所持股票的同類公司股票價格變動平均水平，或者是根據(jù)相似公司股票價格變動進行預期，同樣這種方式下，也需要在報表中披露估計股票價格的方法和依據(jù)。
參考文獻:
關鍵詞：公允價值；非金融資產(chǎn)；公允價值計量
一、運用公允價值的必要性
經(jīng)濟環(huán)境的快速變化和大量新業(yè)務、新產(chǎn)品的出現(xiàn)對傳統(tǒng)會計產(chǎn)生了巨大的沖擊并提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。新會計準則中財務會計目標的變化(由單一的受托責任觀轉向決策有用觀與受托責任觀同時并存)、貫穿會計準則的核算理念的變化(由收入費用觀轉向資產(chǎn)負債表觀)以及我國會計準則的發(fā)展趨勢變化(與國際會計準則實現(xiàn)實質性趨同)導致會計的計量模式必然也要發(fā)生變化(由以歷史成本計量為主體的單一會計計量模式轉向歷史成本計量和公允價值計量并存的計量模式)。而基于市場對資產(chǎn)價值認定的公允價值再次大范圍地在具體會計準則中加以運用，將在增強會計報告信息可比性和相關性的前提下進一步推進我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展。
二、公允價值在非金融資產(chǎn)中的運用
我國會計準則對非金融資產(chǎn)采用公允價值計量的規(guī)定分散在不同的具體準則中。38項具體會計準則中，直接涉及公允價值的非金融資產(chǎn)的具體準則包括：3號投資性房地產(chǎn)、5號生物資產(chǎn)、7號非貨幣性資產(chǎn)交換、12號債務重組、16號政府補助、21號租賃和20號企業(yè)合并中的非共同控制下的企業(yè)合并等，這些準則均謹慎地采用了公允價值計量，即在允許采用公允價值計量的同時都不同程度地進行了限制。
投資性房地產(chǎn)準則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量時在滿足特定條件的情況下可以采用公允價值模式：一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出科學合理的估計。
生物資產(chǎn)準則規(guī)定，生物資產(chǎn)在有確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，允許采用公允價值計量，但應當同時滿足兩個條件：一是生物資產(chǎn)有活躍的交易市場；二是能夠從交易市場上取得同類或類似生物資產(chǎn)的市場價格及其他相關信息，從而對生物資產(chǎn)的公允價值作出科學合理的估計。
非貨幣性資產(chǎn)交換準則規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換同時滿足兩個條件的，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本：一是該項交換具有商業(yè)實質；二是換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量。
債務重組準則規(guī)定，債務重組除現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務方式外，其它清償方式下非金融資產(chǎn)的計值均采用公允價值計價：存在活躍市場的，應當以其市場價格為基礎確定其公允價值；不存在活躍市場但與其類似資產(chǎn)存在活躍市場的，應當以類似資產(chǎn)的市場價格為基礎確定其公允價值；在上述兩種情況下仍不能確定非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的，應當采用估值技術等合理的方法確定其公允價值。
政府補助準則規(guī)定，政府補助為非貨幣性資產(chǎn)的，應當按照公允價值計量。
企業(yè)合并準則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法核算，按照公允價值計量所得的資產(chǎn)和負債以及作為對價支付的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債。
租賃準則規(guī)定，承租方在租賃期開始日對租入資產(chǎn)計量采用該資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者。
三、運用公允價值計量存在的問題
(一)確認環(huán)節(jié)存在的問題
非金融資產(chǎn)的計量是否能夠采用公允價值，首先應判斷是否符合各項資產(chǎn)運用公允價值的條件。因此，公允價值的運用是基于主觀判斷的定性因素先于具有量化標準的定量因素，從而使公允價值的確認顯得尤為重要。
從非金融資產(chǎn)運用公允價值的現(xiàn)狀可以看出，我國當前的會計準則中對非金融資產(chǎn)采用公允價值確認的相關規(guī)定存在兩個問題：一是確認的條件規(guī)定比較散亂，缺乏一致性，如租賃準則中只寫了采用公允價值計量，但在什么條件下采用沒有加以規(guī)范；二是確認條件和計量基礎混為一談，如投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、政府補助和債務重組等4項準則中，對于確認的要求實際上更傾向于計量基礎的要求。
(二)計量環(huán)節(jié)存在的問題
計量是公允價值運用的核心問題，它既體現(xiàn)著公允價值的實質，又決定了公允價值運用的效果。我國公允價值在非金融資產(chǎn)計量時仍借鑒了國際會計準則的層級劃分，將公允價值分為三個層次：第一層次，存在活躍市場，市價即為其公允價值，此層級取得的公允價值是最客觀的；第二層次，不存在活躍市場但存在類似活躍市場，比照相關類似資產(chǎn)的市價決定，此層次雖然存在同類交易的活躍市場，但是如何調整到計量對象的價值具有主觀性；第三層次，不存在前兩種情況的市場，此層次不存在交易的活躍市場，需要通過估價技術確定公允價值。
在三個層次規(guī)定中，對于“活躍市場”、“類似活躍市場”沒有明確的確認條件，增加了實務中判斷的模糊度。根據(jù)我國的實際情況，非金融資產(chǎn)存在活躍市場的情況不多，更多的是后兩種情況，實務中需要對非金融資產(chǎn)根據(jù)類似資產(chǎn)進行調整或采用估值技術。由于非金融資產(chǎn)之間存在很大的個體差異，在對這些差異進行調整時，不可避免地受到經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、市場交易環(huán)境及主體動機等眾多因素的影響，從而影響公允價值的可靠性；而采用估值技術在實務中操作難度最大：一是實務中對非金融資產(chǎn)的估值還沒有代表性或通用的模型，往往更多采用現(xiàn)值的計算模型，模型參數(shù)確定的準確性、合理性將直接影響公允價值應用的效果；二是在各項具體會計準則中公允價值計量標準的規(guī)定各不相同，計量時涉及的多項參數(shù)沒有任何指導信息，缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，操作性不強，從而導致公允價值計量結果的隨意性和多樣性。
(三)披露環(huán)節(jié)存在的問題
公允價值在確認和計量環(huán)節(jié)存在的諸多問題，以及公允價值本身的主觀性導致公允價值的附加信息披露是非常必要的。但在我國具體會計準則中對于涉及公允價值披露的內容可以說少之又少。生物資產(chǎn)準則、政府補助準則和租賃準則的披露內容沒有涉及公允價值的任何信息，而非貨幣資產(chǎn)交換準則也只要求披露公允價值，披露要求最多的是投資性房地產(chǎn)準則、債務重組準則和企業(yè)合并準則，但也僅限于披露公允價值確定的依據(jù)和方法，以及公允價值變動對損益的影響。
可見，雖然具體準則中規(guī)定了對公允價值披露的信息，但信息使用者僅根據(jù)這些簡單的披露信息難以正確理解和利用會計信息，公允價值信息披露的廣度和深入都遠遠不夠。
四、建議與展望
當前我國非金融資產(chǎn)運用公允價值的條件還不是非常成熟。隨著我國市場經(jīng)濟的逐步發(fā)展，市場化程度的不斷提高，會計人員素質的增強，監(jiān)管機制的完善以及對公允價值計量的深入研究，公允價值計量將成為財務會計未來發(fā)展的主要計量模式。
(一)積極推進培育活躍、有序的市場
公允價值有別于市場價格，公允價值的實質是基于市場的一種對資產(chǎn)或負債價值認定的綜合計量屬性，所以活躍的市場是公允價值得以合理運用的一個前提條件?；钴S市場的培育，依賴于充分競爭的交易市場，包括資本市場、房地產(chǎn)、生產(chǎn)資料等各類市場，防止行業(yè)壟斷地發(fā)生，讓交易雙方可以很容易地獲得公允的市場價格及市場信息；同時，需要進一步完善法律環(huán)境，防止利用公允價值進行舞弊，積極營造一個充分交易、競爭有序的市場環(huán)境。
(二)大力開展企業(yè)與資產(chǎn)評估機構的合作
非金融資產(chǎn)公允價值的確定對企業(yè)會計人員來說是一個新生事物。對于從事資產(chǎn)評估業(yè)務的人員來說是他們的一個強項，長期的資產(chǎn)評估工作為他們積累了豐富的評估經(jīng)驗和評估技術。公允價值的計量目標與資產(chǎn)評估的目標基本一致，為了有效提高公允價值估價的公允性和可靠性，企業(yè)應該借助專業(yè)資產(chǎn)評估機構的優(yōu)勢，盡量委托資產(chǎn)評估機構對非金融資產(chǎn)的公允價值進行計量。長期來看，會計界和資產(chǎn)評估界的合作將成為未來的發(fā)展趨勢，充分發(fā)揮二者的優(yōu)勢，優(yōu)化資源配置，提供客觀、公允的資產(chǎn)價值是二者合作的基礎和目標。
(三)制定全面、系統(tǒng)的公允價值計量準則
2006年9月，美國財務會計委員會(FASB)正式了財務會計準則公告第157號《公允價值計量》(FairValueMeasurements)，F(xiàn)ASB對該公告的原因做了如下闡述：“在本準則之前，公認會計原則中已有公允價值的不同定義以及應用這些定義的有限指南，但這些指南分散于運用公允價值計量的諸多公告中。指南之間的差異導致了不一致，這些不一致又增加了公認會計原則的復雜性。FASB決定在本準則中考慮這些問題。”該公告主要解決了三個重大問題：公允價值的定義、用于計量公允價值的方法以及有關公允價值計量的披露。當前我國有關公允價值的規(guī)定情況與NO.157號前美國的情況基本類似，這三個問題也是目前我國企業(yè)會計實務中面臨的問題。既然美國已經(jīng)研究并很好地處理了該問題，那么我國也應該積極借鑒美國制定公允價值專項準則的經(jīng)驗，結合我國的實際情況，盡快制定《公允價值計量準則》及其應用指南，以便務實地規(guī)范指導公允價值的運用。
【參考文獻】
[1]孫麗影，杜興強.公允價值信息披露的管制安排[J].會計研究，2008(11).
[2]于永生.美國公允價值會計的應用研究[J].財經(jīng)論壇，2005(9).
2008年金融危機爆發(fā)后，人們對金融資產(chǎn)公允價值的相關性提出了質疑，在國內經(jīng)濟波動較大的背景下，金融資產(chǎn)公允價值的相關性是否收到影響值得研究。基于以上，本文選取了364家A股上市公司作為樣本，研究了金融資產(chǎn)公允價值的價值相關性。
關鍵詞：
金融資產(chǎn)；公允價值；價值相關性
一、研究設計
1.研究假設。根據(jù)均衡價理論、會計計量理論以及決策有用理論來看，通過公允價值對金融資產(chǎn)進行計量能夠為相關決策者提供有用的參考信息，此外，金融危機的爆發(fā)減弱了市場的有效性，經(jīng)濟波動存在，金融資產(chǎn)公允價值信息的相關性也會相對減弱，因此本研究提出假設1：金融資產(chǎn)公允價值變動與股價存在相關性。由于金融資產(chǎn)公允價值信息所提供的信息會影響投資者的相關決策，投資者會關注金融資產(chǎn)的公允價值信息，因此本研究提出假設2：金融資產(chǎn)公允價值信息披露與股價存在相關性。
2.樣本選取。本文選取了滬深兩市的A股上市公司364家作為樣本，其中深圳市的A股上市公司有137家，上海市的A股上市公司有227家。這其中剔除了資產(chǎn)為負的公司、虧損公司、ST公司等上市公司，因其價值相關性并不明顯或不符合價值相關性標準，為了保證研究結果的準確性，將這些公司剔除。
3.選擇變量。本文選取了一個被解釋變量P，5個解釋變量，1個啞變量。被解釋變量P表示樣本公司i在第t+1年5月最后一個交易日的公司股價。解釋變量分別為：①FEPS：出去公允價值變動損益之后的樣本夠公司i在t年的每股收益；②FBPS：除去可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動額之后的樣本公司i在t年的每股凈資產(chǎn)；③FVPS:樣本公司i在t年金融資產(chǎn)每股公允價值的變化額。其公式為FVPS=YPS+APPS；④YPS：樣本公司i在t年交易性金融資產(chǎn)每股公允價值變化額；⑤APPS：樣本公司i在t年可供出售的金融資產(chǎn)每股公允價值變動額。啞變量FDD：樣本公司i在t年財務報告中，其金融資產(chǎn)公允價值變動信息披露，若定義詳細為1，若不詳細為0。
4.模型設計。根據(jù)選擇的變量可知，本研究主演的研究對象為可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動額與交易性金融資產(chǎn)，因此，本研究提出了各個變量每股檢驗的模型：P=a0+a1×FEPS+a2×FBPS+a3×FVPS+a4×FDD+m此模型能夠對上文提出的假設1和假設2進行檢驗，如果系數(shù)a3不是0，且其預測的符號為正，那么金融資產(chǎn)公允價值信息則存在價值相關性，對不同年份數(shù)據(jù)回歸進行分析，得到擬合優(yōu)度R2如果R22007比R22008大，那么就可以對假設1進行驗證，如果a4系數(shù)顯著不為0，則說明金融資產(chǎn)公允價值信息披露詳細程度與股票價格存在明顯的相關性，則實現(xiàn)了對假設2的驗證。
二、研究結果與分析
通過對樣本數(shù)據(jù)及樣本變量數(shù)據(jù)的相關性結果進行回歸分析可得：2007年與2008年雖然存在不同的經(jīng)濟形勢，但其金融資產(chǎn)公允價值信息的相關性并不受到影響，這種相關性存在。公允價值的信息披露詳細程度與股價在2008年和2007年都存在比較強的相關性，這與本研究提出的假設2相一致。對比2007和2008年數(shù)據(jù)的回歸修正來看，擬合優(yōu)度R22007比R22008大，因此我們可以看出，2008年金融資產(chǎn)公允價值會計數(shù)據(jù)信息的解釋力相較于2007年來說變弱，因此可以證實本研究提出的假設1。
三、討論與建議
1.討論。通過回歸分析法對滬深兩市364家A股上市公司在2007年和2008年的金融資產(chǎn)計量的價值相關性進行分析，得出結果與討論如下：
1.1金融資產(chǎn)公允價值會計信息價值相關性無論在何種經(jīng)濟環(huán)境下都存在，只是不同的經(jīng)濟環(huán)境下其相關性的強弱不同。在經(jīng)濟環(huán)境波動較大的背景下，金融資產(chǎn)公允價值的價值相關性相對較弱，在經(jīng)濟環(huán)境相對平穩(wěn)的背景下，其金融資產(chǎn)公允價值的價值相關性較強。
1.2投資者以及資本市場對于金融資產(chǎn)公允價值信息的披露詳細程度也有關注，且市場對于金融資產(chǎn)公允價值信息披露的詳細程度關注程度較高。
1.3通過研究結果分析我們可以發(fā)現(xiàn)，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動與股價呈正相關的關系，而可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動與股價也呈正相關關系。但對于市場來說，兩種不同金融資產(chǎn)價值變動的市場反應并不相同，相較而言，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的市場反應要更加強烈。
2.建議。
2.1公允價值計量金融資產(chǎn)的方法要堅持。當前仍有部分學者在質疑，公允價值是否是引發(fā)金融危機的源頭。公允價值是一種計量屬性，作為一種屬性，公允價值的本身肯定不存在問題，在資本市場出現(xiàn)變化的時候，公允價值只是相對的做出了相關反應而已。在資本金融市場出現(xiàn)動蕩的時候，公允價值能夠為市場中的投資者提供相關金融資產(chǎn)的信息，例如金融資產(chǎn)質量信息等，且這種信息有著真實性特征。而在金融危機背景下，經(jīng)過我們的研究可以發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)的公允價值信息的價值相關性依然存在，雖然受到影響但卻沒有喪失?；谝陨?，我們應當積極肯定并堅持將公允價值作為金融資產(chǎn)的計量屬性，堅持采用公允價值進行金融資產(chǎn)的計量。
2.2對于金融資產(chǎn)公允價值信息披露的詳細程度要明確。就目前來看，我國會計準則中對于表外金融工具公允價值信息的披露要求較為含糊，這種含糊性使得投資者對于金融資產(chǎn)公允價值的變動信息以及變動細節(jié)不甚了解，這對于公允價值相關性有著一定的減弱作用。因此，應當在會計準則中對金融資產(chǎn)的種類以及持有目的進行統(tǒng)一、嚴格的分類，且對于分類之后的每一類金融資產(chǎn)的公允價值以及持有人的持有數(shù)量等相關信息要詳細、單獨的進行披露，以此來提升會計信息的透明度，降低這些被披露信息的模糊性，使投資者了解相關種類金融資產(chǎn)的公允價值變動信息和變動細節(jié)，這樣就能夠增強金融資產(chǎn)公允價值信息的價值相關性。
2.3金融資產(chǎn)的分類標準要進一步完善。在我國現(xiàn)行的新會計準則中，對于可出售金融資產(chǎn)以及交易性金融資產(chǎn)的分類有著一定的局限性和缺陷性，其所用于分類的限制條件過少，這很容易導致企業(yè)隨意的劃分可供出售金融資產(chǎn)以及交易性金融資產(chǎn)。對于可供出售金融資產(chǎn)來說，其后續(xù)計量有著一定的特殊性，如果企業(yè)劃分過于隨意，很可能為企業(yè)管理者進行利潤操縱提供機會?；谝陨希疚恼J為應當積極完善在會計準則中關于可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)的分類標準，細化分類條件，從而保證金融資產(chǎn)公允價值信息的真實性和可靠性，從根本上杜絕企業(yè)管理者利用可供出售金融資產(chǎn)來操縱相關利潤的現(xiàn)象。
2.4不斷完善金融資產(chǎn)公允價值的估價技術。市價法是當前采用最廣泛的用來計量金融資產(chǎn)公允價值的方法，這種方法的準確性依賴于經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定性，在本研究下發(fā)現(xiàn)，如果金融市場和經(jīng)濟環(huán)境有所動蕩，或出現(xiàn)金融危機的背景下，金融資產(chǎn)公允價值信息的價值相關性依然存在，但卻受到了一定程度的影響，相較于經(jīng)濟環(huán)境與金融市場穩(wěn)定的年份來說，其金融資產(chǎn)公允價值信息的價值相關性會有所減弱，在市價法下，金融資產(chǎn)公允價值的計量的準確性會受到一定的影響。此外，市價會受到市場活躍程度的影響，如果市場活躍程度有限，那么所取得的金融資產(chǎn)公允價值計量結果也有限。因此，在市價法的基礎上，還應當不斷完善其他的金融資產(chǎn)公允價值計量技術，以此來應對特殊情況的發(fā)生，提升金融資產(chǎn)公允價值計量的全面性和準確性。
四、結語
本文以上海和深圳兩市364家A股上市企業(yè)未樣板，研究了金融資產(chǎn)公允價值的價值相關性，并根據(jù)研究結果提出了相應的金融資產(chǎn)公允價值的計量建議，旨在促進金融資產(chǎn)公允價值會計和金融市場的協(xié)調、穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻：
[1]張鳳元.上市公司價值與公允價值變動的相關性實證研究[D].吉林大學,2012.
交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價值變動對應交所得稅的影響需要根據(jù)持有期間與處置期間分別確定。國家財政部、國家稅務總局在通知中明確規(guī)定在計稅時，持有期間的“公允價值變動損益”不予考慮，只有在實際處置時，所取得的價款在扣除其歷史成本后的差額才計人處置期間的應納稅所得額，可見交易性金融資產(chǎn)的計稅基礎仍為其歷史成本。因此，在企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)期間，當公允價值發(fā)生變動時，賬面價值與計稅基礎之間便存在一種“暫時性差異”，只有在實際處置后，該差異才會轉回。即持有交易性金融資產(chǎn)期間產(chǎn)生的公允價值變動損益為應納稅暫時性差異或可抵扣暫時性差異，應按所得稅率計算“遞延所得稅負債”或“遞延所得稅資產(chǎn)”。
企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)計稅基礎的確定，與以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)類似，可比照處理。可供出售金融資產(chǎn)的計稅基礎也為歷史成本。因此，在企業(yè)持有可供出售金融資產(chǎn)公允價值發(fā)生變動時，賬面價值與計稅基礎之間也會存在“暫時性差異”。由于可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動是計入所有者權益的，其產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債及其變化也應計入所有者權益即“資本公積――其他資本公積”，不構成利潤表中的所得稅費用。因此，企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動時會產(chǎn)生應納稅暫時性差異或可抵扣暫時性差異，應按所得稅率計算“遞延所得稅負債”或“遞延所得稅資產(chǎn)”。
綜上可見，兩者的不同點在于前者的變動要影響損益，而后者的變動影響權益。當企業(yè)在同―會計期間既存在交易性金融資產(chǎn)又存在可供出售金融資產(chǎn)時，跨期計算遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，一定要分清楚以前期間的所得稅資產(chǎn)或所得稅負債是交易性金融資產(chǎn)引起的還是可供出售金融資產(chǎn)引起的。
二、公允價值變動的稅務處理例解
[例]甲公司于2007年12月1日從二級市場上以每股8元購入A股票100000股，甲公司將該投資劃分為交易性金融資產(chǎn)。2007年12月11日，又從二級市場上以每股10元購入B股票1000000股，甲公司將該投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)。2007年12月31日，A股票的市價為9元，B股票的市價為10.9元。假定甲公司在2007年實現(xiàn)稅前會計利潤為150萬元。2008年12月1日，甲公司將所持有的A股票以每股10元的價格售出，交易費用略。2008年12月20日，又從二級市場上以每股8.5元購入A股票100000股，甲公司仍將該投資劃分為交易性金融資產(chǎn)。2008年12月31日，A股票的市價為9元，B股票的市價為12元，甲公司2008年實現(xiàn)稅前會計利潤為200萬元。(假定該公司適用所得稅率為25％，公司不存在其他公允價值變動的情況，且不存在其他影響所得稅的事項)。
根據(jù)會計準則規(guī)定，甲公司的會計處理如下：
(1)2007年12月1日，購入A股票
借：交易性金融資產(chǎn)――成本 800000
貸：其他貨幣資金――存出投資款 800000
2007年12月11日，購入B股票
借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 1000000
貸：其他貨幣資金――存出投資款 1000000
(2)2007年12月31日，根據(jù)市價重新計量A股票和B股票的公允價值
其一，交易性金融資產(chǎn)的處理：
借：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動 100000
貸：公允價值變動損益 100000
同時，將交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動轉入本年利潤：
借：公允價值變動損益 100000
貸：本年利潤 100000
確認遞延所得稅，由于交易性金融資產(chǎn)的公允價值上升，產(chǎn)生應納稅暫時性差異，確認為遞延所得稅負債：
借：所得稅費用 25000
貸：遞延所得稅負債 25000
其二，可供出售金融資產(chǎn)的處理：
借：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 90000
貸：資本公積――其他資本公積 90000
確認遞延所得稅，由于可供出售金融資產(chǎn)的公允價值上升，產(chǎn)生應納稅暫時性差異，確認為遞延所得稅負債：
借：資本公積――其他資本公積 22500
貸：遞延所得稅負債 22500
(3)確認期末的應交所得稅
應交所得稅=(1500000-100000)×25％=350000(元)
借：所得稅費用 350000
貸：應交稅費―應交所得稅 350000
從以上的處理可以看出，當企業(yè)同時持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)且兩者的公允價值都在上升，兩者同時產(chǎn)生遞延所得稅負債。
(4)2008年12月1日，將A股票售出的會計處理：
借：其他貨幣資金――存出投資款 1000000
貸：交易性金融資產(chǎn)――成本 800000
――公允價值變動 100000
投資收益 100000
借：公允價值變動損益 100000
貸：投資收益 100000
(5)2008年12月20日，購AA股票的會計處理，企業(yè)仍然將該股票確認為交易性金融資產(chǎn)：
借：交易性金融資產(chǎn)――成本 850000
貸：其他貨幣資金――存出投資款 850000
(6)2008年12月31日的處理
其一，交易性金融資產(chǎn)的處理：
借：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動 50000
貸：公允價值變動損益 50000
同時，將交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動轉人本年利潤：
借：公允價值變動損益 50000
貸：本年利潤 50000
確認期末遞延所得稅負債。由于交易性金融資產(chǎn)的公允價值持續(xù)上升，產(chǎn)生應納稅暫時性差異，確認為遞延所得稅負債。期末遞延所得稅負債貸方余額=(9-8，5)÷100000×25％=12500(元)。
確認期初遞延所得稅負債。遞延所得稅負債的期初余額為47500元，那么其本期發(fā)生額為：12500-47500=-35000(元)。會計分錄為：
借：遞延所得稅負債 35000
貸：所得稅費用 35000
從該會計分錄應該看出本期轉回的遞延所得稅負債應為35000元，但實際上只轉回了25000元。原因在于確認的期初遞延所得稅負債計算錯誤。我們計算交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的遞延所得稅負債時，卻將可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的遞延所得稅負債的金額納入計算范圍，導致錯誤結果。如果將可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的期初遞延所得稅負債金額剔除，交易性金融資產(chǎn)的遞延所得稅負債期初余額為25000元，期末余額為12500元，則本期轉回的金額為12500元。其會計分錄為：
借：遞延所得稅負債 12500
貸：所得稅費用 12500
應交所得稅=(2000000+50000)×25％=512500(元)
借：所得稅費用 512500
貸：應交稅費――應交所得稅 512500
需要特別說明的是，當企業(yè)既有計入損益的遞延所得稅負債，又有計人損益的所得稅負債時一定要注意對應關系。如本例中，計人損益的遞延所得稅轉回錯誤，繼而會導致所得稅費用的錯誤，最終導致凈利潤的計算錯誤。從這里可以看出，在遞延所得稅負債科目下需要按產(chǎn)生的不同項目設置明細賬，如本例就應設置“遞延所得稅負債――交易性金融資產(chǎn)”和“遞延所得稅負債――可供出售金融資產(chǎn)”明細科目。
其二，可供出售金融資產(chǎn)影響下的遞延所得稅的處理：
借：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
[(12-10.9)×100000] 110000
貸：資本公積――其他資本公積 110000
確認遞延所得稅負債。由于可供出售金融資產(chǎn)的公允價值持續(xù)上升，產(chǎn)生應納稅暫時性差異，確認為遞延所得稅負債：
借：資本公積――其他資本公積(110000×25％)27500
一、前言
公允價值在我國新頒布的會計準則中得到了廣泛的應用，既適應了我國日益成熟的金融資本的發(fā)展，又實現(xiàn)與國際會計準則趨同的客觀需要，為我國金融工具會計核算提供了有利條件。隨著我國經(jīng)濟環(huán)境的逐步完善和會計從業(yè)人員素質的日漸提高，公允價值將會在金融資產(chǎn)中充分發(fā)揮自身價值。
二、公允價值的內涵
公允價值是指在公平交易的前提下，熟悉情況的交易雙方所確定的價格，或者是無關聯(lián)的雙方買賣一項資產(chǎn)可以成交的價格。公允價值也稱為公允價格、公允市價。確定公允價值的方式有：一、對于存在活躍市場的金融資產(chǎn)或者金融本文由收集整理負債公允價值的確定有三種情況，在估值日有市場報價的情況下，可以采用市場報價來進行公允價值的確定。在估值日沒有市場報價并且最近交易日之后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生巨大變化的情況下，可以采用最近交易的市場報價來確定公允價值。如果估值日沒有市場報價，并且最近交易日之之后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生巨大變化的，可以依據(jù)重大經(jīng)濟環(huán)境變化的因素，適當調整市場報價以確定公允價值。二、對于不存在活躍市場的金融資產(chǎn)或者金融負債的公允價值的確定，可以參考相類似的其他金融工具的市場報價，或者參考買賣雙方在熟悉情況的前提下進行的最近交易中所使用的價格。三、不符合以上兩個條件，并且不存在活躍市場的公允價值確定，可以采用具有可靠性的被以往交易的市場價格驗證過且得到市場參與者認同的估值技術。公允價值在一定程度上體現(xiàn)了金融資產(chǎn)或金融負債的實際價值，在企業(yè)清償債務時使用公允價值計量可以給企業(yè)帶來需要轉移的價值。確立公允價值的前提是公平交易，換言之，是自由的買賣雙方在不受各方任何關系的影響，且熟悉情況的基礎上商定形成的價格。
三、公允價值在金融資產(chǎn)中的應用
（一）對金融資產(chǎn)的確認
公允價值對金融資產(chǎn)的確認包括初始確認和終止確認，即金融資產(chǎn)的入賬時間。金融資產(chǎn)包括銀行存款、庫存現(xiàn)金、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款、股權投資以及衍生金融工具形成的資產(chǎn)等等。金融資產(chǎn)的初始確認是指在企業(yè)成為金融工具合同的其中一方時，應當對一項金融資產(chǎn)或金融負債進行確認，比如，企業(yè)簽訂的合同、賒銷的商品以及商品發(fā)出后是否符合收入確認的原則等。應當對一項應收賬款進行確認，銀行在獲取本金利息的條件下向企業(yè)發(fā)放貸款，接收貸款的企業(yè)就應當被確認為金融短期或長期負債，將發(fā)放的貸款確認為一項金融資產(chǎn)，向企業(yè)發(fā)放貸款的銀行則相應地成為金融工具合同的一方。金融資產(chǎn)的終止確認是指符合《金融資產(chǎn)轉移》中規(guī)定的終止確認金融資產(chǎn)條件的金融資產(chǎn)轉移或者該金融資產(chǎn)的合同權力終止。
（二）對金融資產(chǎn)的計量
公允價值在金融資產(chǎn)計量是指選定的尺度能真實反映出計量對象的內在特征，并將計量對象的內在特征數(shù)量化的過程，包括初始計量、后續(xù)計量以及在金融資產(chǎn)相關利得或損失處理中的應用，也就是入賬價值。使用公允價值計量且其變動對金融資產(chǎn)進行初始計量，并且交易的費用計入到當期損益的金融資產(chǎn)之中。金融資產(chǎn)的分類與金融資產(chǎn)的后續(xù)計量緊密相
關。以公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量，因公允價值的變動形成的利得或損失與套期保值有關。比如：資產(chǎn)負債表日，當賬面余額低于用于交易的金融資產(chǎn)的公允價值，公允價值變動（借記本科目），貸記為“公允價值變動損益”科目；當賬面余額高于公允價值時做與之相反的會計分錄。
（三）公允價值在金融資產(chǎn)中的優(yōu)越性
公允價值能夠依據(jù)金融資產(chǎn)的變化及時、準確地做出調整以反映企業(yè)金融資產(chǎn)的真實價值；公允價值具有時效強的特點能夠及時、適時地反映出企業(yè)的金融資產(chǎn)中潛在的利益和風險，能幫助企業(yè)對金融資產(chǎn)進行有效管理；公允價值能夠真實地反映出企業(yè)的經(jīng)營能力和盈利狀況，為管理者做出高質量決策提供有效的財務信息，符合決策的有用觀。
（四）公允價值在金融資產(chǎn)應用中存在的問題和應對措施
公允價值在金融資產(chǎn)中得到了有效的應用，但是其運用的經(jīng)濟環(huán)境不夠完善，我國市場經(jīng)濟的發(fā)展受到政府干預較多。公允價值使用的前提條件沒有得到詳細解釋，沒有統(tǒng)一穩(wěn)定的評價尺度，難以保證會計信息的可靠性。公允價值的使用效果也受到會計從業(yè)人員的整體素質的制約。對于公允價值在金融資產(chǎn)應用中存在的問題應當出臺相關具體的公允價值實施細節(jié)，完善市場環(huán)境，提高會計從業(yè)人員的素質。使公允價值在金融資產(chǎn)的應用中發(fā)揮其真正的作用。
公允價值在我國當前己成為一個備受矚目的會計問題，從我國會計準則幾次修訂的過程可以看出，對公允價值計量我國采用了先用后棄后又用的反復態(tài)度，這一方面表明了我國在會計國際化的進程中對公允價值計量是有需求的，另一方面也說明了公允價值計量與具體的運用環(huán)境是存在切合度和適宜度的，在我國當前的會計運行環(huán)境下，這種不協(xié)調的切合度表現(xiàn)為該計量方式存在著運行困境。
首先，與英美等國相比，我國法律對會計舞弊尚未有統(tǒng)一規(guī)定，舞弊主體的法律責任和對其懲罰機制亦不健全，這就為那些利用公允價值進行會計舞弊者留下了操縱的空隙。作為對國有企事業(yè)單位進行監(jiān)督的國家機構，證監(jiān)會、國家審計部門和財政部門的監(jiān)督是有限的。他們往往只進行不定期的抽查，稽查力量很不充分，給利用公允價值造假的國有企事業(yè)單位留下施展的余地，而且就算發(fā)現(xiàn)問題，懲罰的力度也很小。
其次，從企業(yè)內部管理上講，治理結構存在很大缺陷。控股股東往往是國有股和法人股一股獨大，通過關聯(lián)交易侵害中小股東利益;獨立董事選拔、聘任缺乏法定程序，很難代表中小股東履行治理公司的職責，最后形成控股股東自己管理自己，自己評價自己的內部控制人現(xiàn)象。在關聯(lián)交易、非貨幣交易、債務重組中之所以產(chǎn)生利用公允價值進行操縱的現(xiàn)象，最主要的原因還在于企業(yè)內部人(包括管理層和控制性股東)為了實現(xiàn)自身利益的最大化，要求會計人員按照自己的命令和意圖行事。而且目前我國會計人員整體業(yè)務素質不高，在進行職業(yè)判斷時往往會有些偏離。這些人為因素的存在使得公允價值在我國的運用困難重重。
最后，有關損益的會計核算和披露制度存在缺陷。在計提資產(chǎn)減值準備時，現(xiàn)行準則制度規(guī)定計入當期損益，從而引起各期損益的劇烈波動，成為經(jīng)理人操縱利潤的手段。由于這些減值是按照資產(chǎn)賬面成本與各種形式的公允價值孰低來計價的，在企業(yè)持有期間減值額會不斷變化，只要企業(yè)不出售這種資產(chǎn)，那么它就是已確認未實現(xiàn)的損益。
二、公允價值和金融資產(chǎn)的概念及特點
根據(jù)新企業(yè)會計準則，企業(yè)應結合自身的業(yè)務特點和風險管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認時分類如下：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，(2)持有至到期投資，(3)貸款和應收款項，(4)可供出售金融資產(chǎn)。新準則規(guī)定上述分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)中的交易性金融資產(chǎn)是指持有時間較短，主要是為了近期內出售、回購或贖回，包括企業(yè)以賺取差價為目的的從二級市場購入的股票、債券和基金、為短期獲利以組合方式進行集中管理的可辨認金融工具、符合條件的衍生工具(套期保值除外)。直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，是指在滿足金融工具確認和計量準則規(guī)定條件的情況下，企業(yè)將金融資產(chǎn)直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。兩者在核算時的科目都計入交易性金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：(1)貸款和應收款項;(2)持有至到期投資;(3)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
三、會計核算處理比較
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)是以公允價值計量的，其相關的交易費用計入當期損益，公允價值的變動計入公允價值變動損益科目，在處置時，其公允價值與初始入賬金額之間的差額應確認為投資收益，同時調整公允價值變動損益。
可供出售金融資產(chǎn)會計核算處理與以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)有類似之處，但也有不同。具體如下：(1)初始確認時，都按公允價值計量，但對于可供出售金融資產(chǎn)，相關交易費用計入初始入賬金額;(2)資產(chǎn)負債表日，都按公允價值計量，但對于可供出售金融資產(chǎn)，公允價值變動不是計入當期損益，而是計入所有者權益中的資本公積，處置時從資本公積中轉出計入投資收益;(3)可供出售金融資產(chǎn)的公允價值如果持續(xù)下降，或者綜合考慮各種相關因素后，預測這種下降趨勢屬于非暫時性的，可以認定該可供出售金融資產(chǎn)已發(fā)生減值，應當確認減值損失。可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，在確認減值損失時，應將原直接計入所有者權益的公允價值下降形成的累計損失一并轉出，計入減值損失。從會計核算處理方式中可以看出，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)不管有沒有處置，其公允價值的變動都直接影響公司當年利潤。而可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的浮盈體現(xiàn)在資本公積中，持續(xù)下跌產(chǎn)生的浮虧作為資產(chǎn)減值處理，計入當期損益，投資真正實現(xiàn)時才計入投資收益，體現(xiàn)在利潤中。
四、對資本市場的影響
2007 年上市公司全面實行新企業(yè)會計準則，2006 年底滬深交易所要求所有上市公司結合新企業(yè)會計準則的規(guī)定及自身業(yè)務特點，詳細分析并披露執(zhí)行新企業(yè)會計準則后公司可能發(fā)生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經(jīng)營成果的影響。
2007 年4 月3 日雅戈爾公布了2006 年年報，按新企業(yè)會計準則調整后的股東權益為73.7 億元，較原準則下的45.5億元增加28.2 億元，新舊會計準則核算下的股東權益差異高達62%!其中主要原因是其所持有中信證券股權大漲所致。在新企業(yè)會計準則下，雅戈爾將所持中信證券分類為可供出售金融資產(chǎn)，按公允價值計量調增了資本公積而增加了股東權益。雖然因尚未處置而沒有影響到當期利潤，也沒有形成現(xiàn)金流入，但自雅戈爾公布年報后，其股價一路上漲，在不到3 個月的時間漲幅高達百分之百以上。類似的情況還有南京高科、江南高纖、哈寶熱電、凱迪電力、鹽湖鉀肥等。不難看出，新企業(yè)會計準則下公允價值的計量對股價的上漲功不可沒。在新企業(yè)會計準則下，企業(yè)對其持有的二級市場上的金融資產(chǎn)，除對被投資單位擁有控制、共同控制和重大影響之外，無論是劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的計量都影響到企業(yè)的股東權益。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)通過影響當期損益進而影響凈資產(chǎn);可供出售金融資產(chǎn)通過影響資本公積進而影響凈資產(chǎn)，推動股價上漲。但是，由于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)未處置時并沒有給企業(yè)帶來真正的經(jīng)濟利益，沒有現(xiàn)金的流入，企業(yè)的盈利、凈資產(chǎn)的增加均不能投資者帶來現(xiàn)金的分紅。
同時，在新企業(yè)會計準則下，如果上市公司相互交叉持股，以往的證券分析方法和指標將不再適用，只有通過分析調整后，才能與公司的投資價值相關。但是，一般的投資者都不具有這種調整能力，往往會使投資者蒙受損失。
五、對會計信息相關性的影響
其公允價值的取得一般來自二級證券市場，證券市場的價格一日三變，價格波動頻繁，所以以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)雖然由企業(yè)擁有，但給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益卻不能由企業(yè)控制，除非金融資產(chǎn)馬上處置，否則與該資源有關的經(jīng)濟利益就不一定會流入企業(yè)。根據(jù)中國證券報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2009 年4月28 日，已公布年報的1 503 家上市公司2008 年合計發(fā)生公允價值變動損失475.13 億元，2007 年則獲得公允價值變動收益182.47 億元。滬深交易所規(guī)定每年4 月30 日前披露年報，而2009 年一季度上證指數(shù)又上漲了30%左右，投資者得到年報信息時資產(chǎn)已不是年報上的金額。投資者如果利用年報信息對企業(yè)評價并作出決策或預測，可能并不準確。而基本準則中規(guī)定會計信息的相關性是指要求企業(yè)提供的會計信息應當與投資者等財務報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關，有助于投資者等財務報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在、未來的情況作出評價或預測。所以，目前金融資產(chǎn)的會計計量方法并不能提高會計信息的相關性要求。
六、對會計信息謹慎性原則的影響
目前，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的公允價值的波動計入公允價值變動損益，股價上漲時，即使沒有處置金融資產(chǎn)，沒有實質的現(xiàn)金流入，公司的業(yè)績卻提高不少，從而進一步促進股價的上漲。在牛市中，上市公司的主營業(yè)績沒有任何提高的情況下，交叉持股中以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)可以通過公允價值計量模式形成循環(huán)放大的效應，使股價上漲和業(yè)績增加相互推動。反之，在熊市中則有循環(huán)放小的效應。這不符合會計信息謹慎性原則。當然，可供出售金融資產(chǎn)由于其公允價值波動產(chǎn)生的浮盈放在了資本公積，浮虧則提取減值損失，在謹慎性原則上可謂比以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)略勝一籌。
七、兩種金融資產(chǎn)對利潤操縱的影響
中國的經(jīng)濟經(jīng)過多年的高速增長，在2007 年帶來了中國股市的瘋漲。在2007 年的年報中，有一種現(xiàn)象就是幾乎所有的上市公司都持有交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)或兩種金融資產(chǎn)兼有。然而，在2008 年的全球經(jīng)濟危機的影響下，全球股市一路狂跌，中國股市也不例外。2008 年的年報中，又有一種現(xiàn)象就是所有持有交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)或兩種金融資產(chǎn)兼有的上市公司，通通都賣掉了可供出售金融資產(chǎn)，而僅僅只剩下交易性金融資產(chǎn)。
看到這兩種現(xiàn)象，不得不引人深思，上市公司為什么要這樣做呢?其實，他們這樣做的目的很簡單，就是利用持有兩種金融資產(chǎn)來調節(jié)利潤。當股市上漲時，持有交易性金融資產(chǎn)可以使當期利潤增加;持有可供出售金融資產(chǎn)可以為下一年的業(yè)績做個蓄水池，同時也可增加當期凈資產(chǎn)。當股市下跌時，賣出可供出售金融資產(chǎn)，可以使上一期的利潤轉移到當期，來彌補業(yè)績的虧損。公允價值在金融資產(chǎn)中的應用，最終卻成了一些對投資者不負責任的上市公司操縱利潤的合法權杖，當作平衡業(yè)績的蹺蹺板。
八、公允價值在金融資產(chǎn)中應用的建議
為了避免公允價值在金融資產(chǎn)應用中產(chǎn)生的弊端，我認為不妨對金融資產(chǎn)的會計核算處理做以下調整：
1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)不再區(qū)分，但仍然采用公允價值計量。
2.在金融資產(chǎn)上漲時，上漲金額不再計入公允價值變動損益科目，而計入資本公積公允價值變動。在市價高于成本價格時，股價下跌的損失減計資本公積公允價值變動金額，避免由于公允價值的波動直接在公司的當期利潤表中，也體現(xiàn)了會計信息的謹慎性原則。
3.金融資產(chǎn)價格下跌低于成本價時，低于成本價的金額計入公允價值變動損益，在價格回升但沒達到成本價時，減計原公允價值變動損益金額，體現(xiàn)當期損益，減少當期利潤，也體現(xiàn)了會計信息的謹慎性原則。
（一）對企業(yè)特定日期財務狀況的影響。財務報表的編制是企業(yè)會計信息的主要反映方式，而具體反映企業(yè)某一特定日期財務狀況會計信息的報表為資產(chǎn)負債表。上述交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)可以采用公允價值計量的前提條件是這些金融資產(chǎn)均具有可靠的市場價格（在活躍市場有公開報價）、或有確鑿證據(jù)證明其公允價值的確定是安全可靠的。但是在我國業(yè)會計準則中并沒有明確規(guī)定其市場價格的確定是以當期最后一個工作日的收盤價為準，還是以當日最高價與最低價的均價作為參考標準。因此，會導致同一項金融資產(chǎn)在不同企業(yè)資產(chǎn)負債表中揭示的價值不同，同一企業(yè)對同樣的金融資產(chǎn)在不同時期采用不同的市場價格為依據(jù)時也會出現(xiàn)不同的價值，進而影響了會計信息的可比性。
（二）對企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的影響。首先，交易性金融資產(chǎn)無論是在取得時還是在期末時均以公允價值計量為準，它的賬面價值與公允價值之間的差額借助于“公允價值變動損益”賬戶計入當期損益，對企業(yè)的當期利潤產(chǎn)生影響，但是“公允價值變動損益”本身所反映的是沒有實現(xiàn)的收益，從而導致企業(yè)利潤表中所陳述的利潤并不是企業(yè)的實際盈利水平。其次，可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量時，其變動的差額直接計入資本公積，這種計量對持有該類金融資產(chǎn)期間的利潤總額沒有影響，但當企業(yè)出售該項金融資產(chǎn)時，要將原計入資本公積的公允價值變動額轉入到投資收益，則會影響到出售當期的利潤及成果。同時，由于可供出售金融資產(chǎn)的形成完全取決于管理者的意圖，在實質上隨時可以出售，因而就其本身來說會對某一期間的會計利潤產(chǎn)生影響，因此，不難得知企業(yè)為了達到操縱利潤的目的普遍愿意持有大量可供出售金融資產(chǎn)，而不愿意持有交易性金融資產(chǎn)。按照《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》的規(guī)定：企業(yè)將尚未到期的某項持有至到期投資在本會計年度內重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，可供出售金融資產(chǎn)應按照公允價值計量，其與持有至到期投資賬面值之間的差額計入到資本公積賬戶，導致所有者權益總額發(fā)生變動，影響企業(yè)的資本結構，當其出售時再從資本公積轉到投資收益。盡管《企業(yè)會計準則第22號》對金融資產(chǎn)分類變更進行了明文規(guī)定，但是這些規(guī)定僅僅是在限制企業(yè)在重分類時所遇到的特殊情況，其并不影響企業(yè)管理者在正常情況下將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的事項與結果。因此，可以看出當把持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，也可能成為企業(yè)操縱利潤的一種手段。
二、公允價值在金融資產(chǎn)中的應用
（一）金融資產(chǎn)及其分類。按照我國新會計準則中的CAS22，金融資產(chǎn)是指：(1)現(xiàn)金；(2)持有的其他單位的權益工具；(3)從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利；(4)在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負債的合同權利；(5)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權益工具；(6)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權益工具的衍生工具合同權利除外。其中，企業(yè)自身權益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權益工具的合同。金融資產(chǎn)應在初始確認時劃分為下列四類：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應收款項；(4)可供出售金融資產(chǎn)。
（二）金融資產(chǎn)的確認。（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。在新會計準則中，這類金融資產(chǎn)包括：交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。其持有目的是為了近期出售，使持有者在短期內獲利。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）持有的該金融資產(chǎn)是短期性的，即在初次確認時就確定可能在近期出售，從而賺取差價；（b）該金融資產(chǎn)具有活躍的交易市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲??；（c）該類金融工具期末應按公允價值予以計量，且報告期間公允價值的變動應計入當期損益（公允價值變動損益），使得該類金融工具在會計期間的價值變動影響當期利潤；（d）除新準則規(guī)定的特殊情況外的一部分衍生金融工具歸為該類。由上可知，如果企業(yè)持有的投資準備在短期內出售，并且其公允價值易于取得，即可以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。（2）持有至到期投資。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。應當特別注意的是，如果一項金融資產(chǎn)在初始確認時已經(jīng)被指定其他類型的金融資產(chǎn)，就不能再確認為持有至到期投資。此外，企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，除非是因為企業(yè)不可控制的原因導致此變化，應當將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以下特征：（a）企業(yè)持有該項投資的目的不是為了短期出售或獲利，而且企業(yè)有明確的意圖和能力將該資產(chǎn)持有至到期日；（b）該投資到期的時間是固定的，因此持有至到期投資是非權益性投資；（c）該投資到期時收回的金額固定或可確定；（d）該投資屬于非衍生金融資產(chǎn)的投資；（e）該類金融資產(chǎn)在期末需要按實際利率法計算的攤余成本進行計量和減值測試。（3）貸款和應收款項。貸款和應收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。貸款和應收賬款泛指一類金融資產(chǎn)，主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務形成的應收款項、持有的其他企業(yè)的債權（不包括在活躍市場上有報價的債務工具）等，只要符合貸款和應收款項的定義，都可以劃分為這一類。劃分為貸款和應收款項類的金融資產(chǎn)與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場上有報價的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類方面受到較多的限制。如果某債務工具投資在活躍市場上沒有報價，則企業(yè)不能將其劃分為持有至到期投資。（4）可供出售金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：（a）貸款和應收款項；（b）持有至到期投資；（c）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。但是不能簡單的認為，除了以上三類之外的金融資產(chǎn)，就一定是可供出售的金融資產(chǎn)。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）該類金融資產(chǎn)屬于非衍生金融工具；（b）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得；（c）企業(yè)持有的目的明確就是為了出售，但該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內出售以獲利，還是長期持有以獲利，也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間；（d）該類金融資產(chǎn)期末應按公允價值予以計量，且報告期間公允價值變動計入“資本公積———其他資本公積”賬戶，即該類金融資產(chǎn)在會計期間的價值變動不直接影響當期利潤，只有在其出售時才將資本公積轉到投資收益。（三）金融資產(chǎn)的計量。所謂計量，是指以選定的能夠反映計量對象內在特征的尺度并將其內在特征予以數(shù)量化的過程，即入賬價值。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的計量。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)初始計量按公允價值，且其交易費用記入當期損益；后續(xù)計量仍然采用公允價值，公允價值的變動金額計入當期損益。企業(yè)持有該金融資產(chǎn)期間取得的債券利息或現(xiàn)金股利，應當在計息日或現(xiàn)金股利宣告發(fā)放日確認為投資收益。持有至到期投資的金融資產(chǎn)的計量。持有至到期投資的金融資產(chǎn)初始計量按公允價值，交易費用計入初始入賬金額，構成成本組成部分；后續(xù)計量按實際利率法，以攤余成本計量。貸款和應收款項的計量。貸款和應收款項的初始計量采用公允價值，交易費用計入初始入賬金額，后續(xù)計量按實際利率法，以攤余成本計量?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的計量?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)初始計量按公允價值，且交易費用計入初始入賬金額，構成成本組成部分，后續(xù)計量按公允價值，且公允價值變動計入所有者權益。
三、公允價值在我國金融資產(chǎn)應用中存在的問題
（一）公允價值的可靠性與可操作性不足。公允價值是參與交易的當事人對市場價值做出的一種判斷，金融資產(chǎn)采用公允價值計量方法，提高了財務報表信息的可靠性。但是市場形式是復雜的、多變的，有的會計事項可以確認或尋找類似的交易價格，而有的只能估算。針對這種情況，我們把公允價值的估值分為三個層級，其中，第一、二層級要求具備公開的活躍的市場。從我國目前的國情來看，金融市場仍處于發(fā)展中階段，只存在有限的衍生金融工具的交易市場，此外，我國的產(chǎn)權交易市場、證券交易市場、生產(chǎn)資料市場等都處于未成熟階段，同時以上市場的監(jiān)管力度有待加強，再加上信息不準確以及道德風險的影響，金融資產(chǎn)交易縱的情況會時常發(fā)生，從而導致市場上的公開標價不一定能代表金融資產(chǎn)的公允價值。有些企業(yè)同時在國內金融市場和國際金融市場上雙向交易，如果缺乏高新的科技和先進的通訊設備作為技術支持，想獲得其實時報價是存在一定難度的。
（二）公允價值應用于金融資產(chǎn)對資本市場存在助漲助跌的重大不利影響。公允價值在金融資產(chǎn)的確認與計量上的運用十分突出。金融工具確認和計量準則規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，取得時以當時的公允價值入賬，資產(chǎn)負債表日也按照當時公允價值進行后續(xù)計量，發(fā)生的公允價值變動計入當期損益。這樣的處理方式使得上市公司當期的收益在很大程度上受其持有的金融資產(chǎn)的市場價值的影響。當金融市場高漲時，金融資產(chǎn)的市價上漲會帶動上市公司當期投資收益或資本公積的上漲，而當市場低迷的時候會降低上市公司的當期投資收益或資本公積，即金融資產(chǎn)對股市起到助漲和助跌的負面作用。
四、公允價值計量在金融資產(chǎn)中應用的改進建議
