時間：2023-09-18 17:04:15
序論：在您撰寫小微企業(yè)融資擔保時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
1．1來自合作銀行的風險
按照我國目前的情況來看，如若小微企業(yè)違約，小微企業(yè)償還一部分貸款，銀行要求擔保機構承擔貸款其余部分的償還責任，這將大大降低銀行審核和監(jiān)督貸款的積極性。因為即使項目失敗，銀行承擔的損失也微乎其微，于是銀行可能會放松審核要求或后續(xù)監(jiān)督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風險。由于銀行在整個融資擔保貸款過程中只承擔極小責任或“零責任”，將醞釀某些銀行員工的道德風險。貸款項目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發(fā)了謀取私利的動機。如若某些銀行員工違背職業(yè)操守，與被擔保的小微企業(yè)串謀或勾結，惡意放貸，這將給擔保機構帶來不可估量的損失。
1．2來自融資擔保公司的風險
資金規(guī)模小和乘數(shù)效應會引發(fā)流動性風險。按照國家有關規(guī)定，擔保公司對外擔保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數(shù)的放大也就意味著風險的放大，另外，擔保機構往往資金規(guī)模過小，難以抵抗流動性風險。通常擔保公司會制定一套規(guī)范的業(yè)務流程，并對符合一定條件的客戶才提供擔保。但在現(xiàn)實中，一些擔保機構沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務追償制度和激勵約束制度等；很多擔保機構的制度流于形式，沒有切實做到系統(tǒng)化和全面化，在實際操作中并未嚴格執(zhí)行，容易引發(fā)財務風險和道德風險。
1．3來自政府的風險
1．3．1相關法律法規(guī)和制度不健全潛藏風險隨著擔保行業(yè)的迅速發(fā)展，我國相應的法律法規(guī)也陸續(xù)出臺，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔保行業(yè)面臨著巨大的法律風險。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔保法》，然而其部分條款和相關規(guī)定過于寬泛籠統(tǒng)，無法適應多樣化擔保業(yè)務活動的需要。隨著2010年銀監(jiān)局等七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔保機構的準入和管理逐步走向規(guī)范化，然而不同擔保機構的業(yè)務操作流程存在個體差異，操作標準參差不齊，離整個行業(yè)的規(guī)范化管理仍有很大差距。
1．3．2政府不當干預或政策不穩(wěn)定導致政策風險由于體制因素影響，我國擔保行業(yè)的區(qū)域性質(zhì)和政府性質(zhì)明顯，各個地區(qū)對擔保行業(yè)制定的政策差異較大，并且多較為分散，有些不恰當?shù)母深A，包括無視擔保業(yè)務條件，挪用擔?；?，進行“指令擔保”等，這在長期內(nèi)不利于擔保市場的發(fā)展。擔保機構的發(fā)展離不開政府政策的扶持，尤其是財政支持，因此，政策的不穩(wěn)定將使擔保機構面臨巨大的風險。當宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化或在經(jīng)濟機構調(diào)整期間，政府勢必會調(diào)整小微企業(yè)及擔保機構的支持政策，增加或減少擔保機構資金的投入，甚至放寬或加緊擔保業(yè)務的審核條件等，這必然會影響擔保機構資金的穩(wěn)定性和經(jīng)營的安全性，帶來擔保風險。
2．1加強小微企業(yè)融資擔保體系建設當前，我國融資擔保行業(yè)的實踐已大大超前于國內(nèi)立法的步伐。盡管政府頒布了《擔保法》、《中小企業(yè)融資擔保機構風險管理暫行辦法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》等一系列相關法律、法規(guī)，但它們大多缺乏法律剛性約束，對許多具體事項沒有提供實質(zhì)性安排和考核標準，操作性不強。因此，我國亟需建立一套有效的法律法規(guī)體系，在市場準入、行為規(guī)范的監(jiān)督和懲罰、法律責任和風險承擔等方面，制定適用性和操作性都滿足市場要求的法律法規(guī)。建立“一體兩翼四層”的信用擔保體系。其中，“一體”指明擔保體系主體為城市、省、國家三級中小企業(yè)政策性擔保，資金主要來源于地方和中央預算撥款，強調(diào)“多元化資金、市場化操作、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”形象地描繪了為中小微企業(yè)服務的互擔保和商業(yè)性擔保的輔助地位，以這兩者為補充，完善擔保體系建設；“四層”指的是國家、?。ㄊ校?、城市、縣（市）四級擔保機構，基層擔保機構直接服務于轄區(qū)內(nèi)被擔保企業(yè)，而省級及以上擔保機構負責對下級擔保機構提供再擔保服務，中央相關部門對整個行業(yè)實施監(jiān)管。
2．2提高科技型小微企業(yè)融資擔保機構自身風險管理能力完善融資擔保公司法人治理結構，實現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營管理。擔保機構要建立股東會、董事會和監(jiān)事會，明晰“三會一層”的職責邊界，需實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制，確保經(jīng)營決策的獨立性。通過制定各種合理有效的規(guī)章制度，完善公司的內(nèi)部控制；實施科學、實用的業(yè)務操作流程，規(guī)范操作程序等。恰當運用各種風險規(guī)避措施。包括：①保證擔保資金的現(xiàn)金流，探索多元化的融資方式，對資產(chǎn)負債比率進行管理，提高風險防御能力；②限制資金放大倍數(shù)、擔保金額及單筆業(yè)務擔保比率。擔保機構資金的放大倍數(shù)即擔保資金與擔保貸款的比例，放大倍數(shù)的大小也決定了其代償風險的高低。因此，擔保資金放大倍數(shù)的確定在考慮效率的同時必須兼顧風險的控制；③采取反擔保措施。為增強申保企業(yè)的責任心，擔保公司應要求主要股東或企業(yè)法人提供個人財產(chǎn)抵（質(zhì)）押，或提供信用保證，采取反擔保措施，保障擔保機構在事后實現(xiàn)追償。應建立一套科學、完備的信用分級評估系統(tǒng)，對申保企業(yè)進行信用評價。針對科技型小微企業(yè)的特性，將知識產(chǎn)權和創(chuàng)新能力等因素列入?yún)⒖贾笜?，建立涵蓋申保對象資信、經(jīng)營、財務、管理、發(fā)展前景等各種信息的綜合評價系統(tǒng)。
2．3建立科技型小微企業(yè)融資擔保風險轉移和分散機制要采取多種方式形成風險共擔機制。根據(jù)我國國情，通過科學的方法計算出銀行和擔保機構各自應承擔的風險比例，并形成成文規(guī)定；應加強貸款銀行承擔貸款責任的激勵機制建設，強化其對申保企業(yè)的責任感；加強貸款銀行和擔保機構間的協(xié)作關系，將授信審查與信用擔保審查有機的結合起來，實現(xiàn)信息資源共享。（1）建立再擔保制度，形成多層次的再擔保機構。省級再擔保機構解決省內(nèi)各地（市）擔保機構的再擔保問題，而省級再擔保機構的再擔保問題由全國性再擔保機構解決。國家應對再擔保機構的擔保比例、擔保費率等做出規(guī)定，制定出合理的再擔保機構管理辦法，對于再擔保機構的放大倍數(shù)，可規(guī)定大于擔保機構的放大倍數(shù)，并可隨擔保業(yè)的成長，逐步提高。（2）建立擔保公司與保險公司間的合作機制，以轉移和分散擔保風險。目前，國際上成熟的擔保機構都同保險公司進行了合作，運用大數(shù)法則原理來分散風險。（3）建立融資擔保公司的擔保投資機制。擔保投資是融資擔保和風險投資的一種有機結合，是指擔保機構在為有潛力的小微企業(yè)，尤其是有潛力的科技型小微企業(yè)提供融資擔保的同時，附加以認股權（期權）或轉換權形式的一種對擔保企業(yè)的風險投資活動。
2．4建立科技型小微企業(yè)融資擔保機構信用補償機制建立政府主導的融資擔保行業(yè)外部信用補償機制，這種補償機制主要包括如下三個方面。①建立持續(xù)穩(wěn)定的資金注入機制。對政府設立的擔保機構，政府要有持續(xù)穩(wěn)定的資金注入，并對擔保機構部分業(yè)務承擔有限賠償責任，以恰當?shù)娘L險代償率對其進行風險補償，以保障其代償資金來源；②加強財政補貼和稅收優(yōu)惠政策力度，制定科技擔保風險補償、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款補貼、小微企業(yè)融資保險財稅補貼等措施，激勵擔保行業(yè)服務于科技型小微企業(yè)；③建立社會捐助、其他主體投資等多元化的外部資金補償渠道，不斷擴大擔保資金規(guī)模。建立完善的風險補償程序，規(guī)范風險補償行為；建立懲罰機制，對惡意騙取風險補償金的行為進行嚴厲打擊。
2．5建立科技型小微企業(yè)融資擔保機構監(jiān)管體系（1）建立自律性融資擔保行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會的作用主要在于：作為政府和行業(yè)、市場對接的橋梁，及時向政府反映行業(yè)的要求，對會員貫徹政府下達的相關法律政策并監(jiān)督其落實情況。制定擔保業(yè)的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，實現(xiàn)自我約束，促進自律發(fā)展。促進同業(yè)的內(nèi)部交流和信息共享，建立受保企業(yè)信用檔案，實現(xiàn)互通有無，共同發(fā)展。（2）建立擔保機構內(nèi)部監(jiān)督機制。通過建立內(nèi)控報告、評價和糾錯機制，實現(xiàn)對擔保機構內(nèi)部風險管理效果的及時檢查和定期評價。擔保機構內(nèi)部的審計部門和風險管理部門人員應積極參加對各項業(yè)務經(jīng)營狀況的檢查，對擔保機構自身的收支狀況、資產(chǎn)負債狀況和各種風控制度的執(zhí)行情況進行檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取應對措施。（3）建立科技型小微企業(yè)擔保機構的外部監(jiān)管機制。各級政府應建立融資擔保監(jiān)督管理委員會，對融資擔保公司的風險管理制度、經(jīng)營范圍、擔保資金的放大倍數(shù)、擔保基金的保值狀況、擔保機構再擔保情況、從業(yè)人員任職資格、風險準備金提取情況等進行監(jiān)督管理，定期檢查并對相應指標完成情況進行報告、公示，以防范擔保風險。監(jiān)管部門應對擔保機構的信息披露情況進行嚴格的監(jiān)督管理，督促擔保機構定期向相關部門報送財務報表，保證信息的真實、及時和全面。
摘 要：小微企業(yè)是集群產(chǎn)業(yè)中的活躍力量，是浙江塊狀經(jīng)濟的主體。但融資難問題一直是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。融資擔保機構無疑為小微企業(yè)融資破冰帶來希望，但其效率問題一直備受爭議。本文擬通過技術效率和經(jīng)濟效率兩個層面對杭州市融資擔保效率進行測度，并通過對杭州市33家融資擔保機構的調(diào)查予以驗證。
關鍵詞：小微企業(yè) 融資擔保 擔保效率 杭州
一、引言
世界各國的實踐表明，小微企業(yè)在推動經(jīng)濟增長、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、緩解就業(yè)壓力、加快現(xiàn)代化進程等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，融資問題一直是制約其發(fā)展的“桎梏”。融資擔保盡管在理論上可以起到完善金融結構，解決小微企業(yè)融資困難，但是其效率問題一直成為理論界爭論的焦點。Boocock和Sheriff （2005）從福利經(jīng)濟學角度，對馬來西亞信用擔保機構的NPGS項目進行了評估，認為融資擔保具有金融附加性，因而是有效率的。Cowling & Mitchell（1997）、Marc Cowling & Peter Mitchell（1997）、普華永道（1998年）也得出了相同的觀點。然而，金融附加性的衡量受到“替代效應”和“貢獻模糊”的影響，其結論也遭受質(zhì)疑。由于擔保的財務數(shù)據(jù)較易獲取，因此，國外學者考慮用一些運行指標來衡量融資擔保效率，如違約率（Riding & Naines，2001）、放大倍數(shù)（陳曉紅，2005）等，普遍認為融資擔保效率太低?？梢?，國內(nèi)外學者對融資擔保效率沒有統(tǒng)一的定義。部分學者認為融資擔保效率應從福利經(jīng)濟學的角度考慮，就整個社會而言，探討融資擔保對整個社會的貢獻。還有部分學者從單個融資擔保機構的角度，討論擔保機構本身的擔保收費能否覆蓋其運行成本，因而學者得出的觀點大相徑庭。
本文針對以前研究中對融資擔保效率界定模糊，提出從技術效率和經(jīng)濟效率兩個視角測度小微企業(yè)融資擔保效率，為規(guī)范小微企業(yè)融資擔保效率研究提供參考。
二、小微企業(yè)融資擔保效率概念界定
西方經(jīng)濟學理論認為效率是投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的關系。經(jīng)濟學上講“有效率”指的就是用一定的技術和生產(chǎn)資源為人們提供了最大可能的滿足。
依據(jù)考察主體不同，效率分析具有一定的層次性。效率概念應用于個別企業(yè)時，所要研究的問題主要是該企業(yè)是否利用一定的生產(chǎn)資源獲取了最大量的產(chǎn)出，或者是否在產(chǎn)出量一定時實現(xiàn)了成本最小。這種效率稱為技術效率。效率概念應用于整個社會經(jīng)濟時，它揭示的是全部生產(chǎn)資源與所有人的總經(jīng)濟福利之間的對比關系，而在給定各生產(chǎn)單位的技術效率的前提下研究經(jīng)濟效率問題時，主要的問題在于資源是否在不同生產(chǎn)目的之間得到了合理配置，使其最大限度地滿足了最大部分人的各種需要。用于分析這一問題的概念就是“經(jīng)濟效率”，也稱“配置效率”。
因此，本文認為小微企業(yè)融資擔保效率也應該從“技術效率”和“經(jīng)濟效率”兩個層面加以研究。小微企業(yè)融資擔保技術效率以單個擔保機構為考察主體，是指擔保機構的自身經(jīng)營業(yè)績，即擔保機構的經(jīng)營收益是否能覆蓋其運行的各項成本。小微企業(yè)融資擔保經(jīng)濟效率是以整個社會的擔保機構為考察主體，從福利經(jīng)濟學的角度，追求全社會的福利增加，追求社會“利潤”的最大化。具體而言，是指擔保機構使得貸款機構將部分還款風險轉嫁給擔保機構的前提下，愿意提供更大的貸款金額或者延長貸款期限，即金融附加量，以及借款人和整個社會因為這些金融附加量實現(xiàn)的純收入增長中獲得的好處（如稅收、就業(yè)機會的增加），即經(jīng)濟附加量，這兩者之和是否大于擔保機構的創(chuàng)立成本、政府提供的補貼和交易成本。
三、小微企業(yè)融資擔保效率測度
1.杭州市小微企業(yè)融資擔保發(fā)展現(xiàn)狀
小微企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎。杭州的塊狀經(jīng)濟大都由小微企業(yè)集聚而成，是推動杭州經(jīng)濟社會發(fā)展的生力軍。融資難一直是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。為解決小微企業(yè)融資難而設立的融資擔保機構的效率與小微企業(yè)的發(fā)展休戚相關。
截至2011年底，杭州市經(jīng)省中小企業(yè)局批準并領取融資性擔保機構經(jīng)營許可證的擔保機構有226家。課題組于2013年6月至8月期間對杭州市融資擔保機構效率進行調(diào)查。本次調(diào)查共發(fā)放問卷60份，回收39份，有效問卷33份。在發(fā)放問卷的同時，對部分擔保機構的負責人就擔保行業(yè)發(fā)展狀況及前景等問題進行了深入訪談。
由表1可見，近年來，杭州市融資擔保機構擔保業(yè)務量穩(wěn)步上升，戶均擔保額較小，這充分說明擔保機構的客戶真正是以小微企業(yè)為主體。
由表2可見，杭州市省級、地市級和縣級擔保機構的比例大約為3：2：5，已經(jīng)形成了省、市、縣三級擔保體系，實現(xiàn)了省市縣三級聯(lián)動，使省級擔保優(yōu)勢惠及地市級及縣級擔保，實現(xiàn)業(yè)務對接，跨地域開展全方位的擔保合作。
由表3可見，杭州市商業(yè)性擔保機構占比顯著，說明擔保業(yè)已經(jīng)由政府主導型向市場主導、政府引導型轉變。
2.杭州市小微企業(yè)融資擔保技術效率測度
以單個融資擔保機構為考察主體，融資擔保技術效率是指擔保機構的經(jīng)營收益能否覆蓋其運行的各項成本。國外大量實證研究表明，擔保機構盈利的可能性不大。從國內(nèi)的實踐來看，融資擔保機構至今沒有形成合理的盈利模式（晏露蓉，2007）。
擔保機構技術效率的衡量，可采用經(jīng)濟增加值（EVA）指標。假設擔保機構收入僅有擔保費一項，成本費用包括兩項：擔保代償凈損失及各種營運成本（包括稅收）。
其中：f：擔保費率；M：擔保資本金；n：放大倍數(shù)；p：違約代償率；F：營運成本；r：資本成本。
從理論上看，違約代償率P不應超過擔保機構按規(guī)定提取的未到期責任準備金及擔保賠償準備金（以下簡稱“兩金”），據(jù)估算“兩金”約為2.5%，因此，P2.5%；擔保機構的收費只能按不高于同期銀行利率的50%收取，以現(xiàn)行一年期銀行貸款利率6%計算，擔保費率f3%；國家經(jīng)貿(mào)委規(guī)定的擔保放大倍數(shù)為5倍-10倍。因此，即使資本成本r以無風險利率3%計算，擔保業(yè)也近乎虧損或微利。由此可見，融資擔保機構技術效率不容樂觀。
綜上所述，站在融資擔保機構自身角度看，它是一種高風險，低收益行業(yè)。因此，以“技術效率”為指標看小微企業(yè)融資擔保效率，擔保機構存在著一種制度性虧損。
3.杭州市小微企業(yè)融資擔保經(jīng)濟效率
衡量小微企業(yè)融資擔保經(jīng)濟效率最理想的指標是金融附加量和經(jīng)濟附加量。但是替代問題和貢獻模糊兩大障礙的存在，卻使度量金融附加量和經(jīng)濟附加量存在現(xiàn)實困難，并常常使得融資擔保效率被高估。那么，盡可能地發(fā)掘一些技術指標以有效反映融資擔保對整個社會經(jīng)濟的貢獻。擔保費率可以有效反映擔保機構的投入產(chǎn)出效率；擔保覆蓋率及擔保期限可以反映擔保的受益范圍，放大倍數(shù)可以反映擔保機構的經(jīng)濟杠桿作用。因此，我們可以通過選擇這些指標來衡量小微企業(yè)融資擔保經(jīng)濟效率。杭州市小微企業(yè)融資擔保經(jīng)濟效率主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）擔保覆蓋率較低。擔保覆蓋率是指擔保機構所服務企業(yè)數(shù)量與該地區(qū)小微企業(yè)總數(shù)量之間的比值。擔保覆蓋率是從一個數(shù)量范圍的數(shù)值指標來反映融資擔保的效率問題。融資擔保機構的介入，使得小微企業(yè)的發(fā)展突破原有的瓶頸，可以擁有更多的資金以用以發(fā)展壯大自身。其實質(zhì)是降低了銀行信貸的門檻條件，使得更多企業(yè)可以享受國家資金的優(yōu)惠。而這類能憑借該項資金發(fā)展后帶來的經(jīng)濟效益即金融附加量。較低的擔保覆蓋率，則是金融附加量低的表現(xiàn)，說明小微企業(yè)由于缺乏資金而損失巨大的機會成本。
截至2010年底，杭州市小微企業(yè)約60萬戶，但僅有1.87萬家小微企業(yè)得到了擔保支持，擔保覆蓋率僅為3.1%，這從一個側面說明了杭州小微企業(yè)融資擔保效率不高。
（2）擔保放大倍數(shù)較低。擔保放大倍數(shù)也稱擔保放大比例，是指擔保機構所能提供擔保金額與其擔保機構本身擁有資產(chǎn)的比例。擔保放大倍數(shù)是一個理想的衡量經(jīng)濟附加量的指標。在違約率一定的前提下，擔保機構的放大倍數(shù)越大，其可擔保貸款的金額越大，擔保的經(jīng)濟附加量越大。擔保機構放大倍數(shù)的提高，能夠顯著提高金融機構對中小企業(yè)的貸款量。而中小企業(yè)因為這些增加的貸款，使其發(fā)展機會增多，經(jīng)營狀況得到改善，經(jīng)營利潤增加，促使企業(yè)的納稅和提供的就業(yè)崗位等社會收益相應增加。因此，在一定違約率條件下的擔保放大倍數(shù)能夠很好地體現(xiàn)擔保機構對整個經(jīng)濟的貢獻度。一般來說，擔保機構的擔保放大倍數(shù)越大，其資金的使用效率越高，對社會資源的配置越優(yōu)化，其社會貢獻也越大。根據(jù)規(guī)定，我國擔保機構允許的最大放大倍數(shù)為10倍。但是擔保放大比例越大，擔保機構所要承擔的風險也就越大，需要機構所具備很高的風險控制與管理能力。
據(jù)調(diào)查，33家樣本擔保機構仍有18.18%的擔保機構放大倍數(shù)在3倍以下，有12.12%的擔保機構放大倍數(shù)在5倍以下，遠未達到10倍的政策許可范圍。在擔保最大放大倍數(shù)上，日本最高為60倍，韓國為20倍，多數(shù)國家擔保資金的放大倍數(shù)一般在10倍左右。與國外相比，杭州市的擔保放大倍數(shù)的差距顯而易見。
（3）擔保期限較短。在擔保貸款期限上，美國最長為17年，法國為15年，英國為10年，多數(shù)國家都是以對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔保，所以擔保期限較長。然而，在杭州，擔保機構主要為小微企業(yè)提供流動資金擔保，擔保期限以半年和一年期居多，約占75.75%。較短的擔保期限，同樣說明了擔保對小微企業(yè)融資的局限性。
（4）擔保費率較低。融資擔保機構的業(yè)務結構單一，主要依靠收取客戶的擔保費生存。據(jù)調(diào)查，樣本擔保機構的月均擔保費率為0.3%。較低的擔保費率設計僅能維持擔保機構的正常運作，而無法抵抗違約風險。杭州地區(qū)每年有超過80%的擔保機構倒閉是由于無法彌補代償損失。
盡管所有這些指標并不是通過市場博弈形成，而是由國家綜合各種因素在相關法律制度中明確規(guī)定的，然而，極低的擔保覆蓋率、微弱的擔保放大倍數(shù)、超短的擔保期限、過低的收益，充分說明了杭州市小微企業(yè)擔保經(jīng)濟效率偏低。
四、提高杭州市小微企業(yè)融資擔保效率的對策
1.提高技術效率的對策
融資擔保技術效率的高低，取決于其收益與成本的對比。要提高融資擔保的技術效率，只能提高擔保機構的收益或是降低擔保機構的成本。在此，擔保機構的成本主要指其交易成本，包括運行成本和代償成本。擔保機構的運行成本彈性不大。從我國的現(xiàn)實情況看，代償成本很大程度上并不取決于擔保機構自身。因此，拓展擔保機構的收益成為融資擔保機構突破自身發(fā)展瓶頸的一大出路。
現(xiàn)有學者對創(chuàng)新融資擔保模式提出了自己的見解。如“橋隧模式”、“路衢模式”、“行業(yè)性專業(yè)擔保模式”、“抱團增信模式”、“擔保換期權模式”等，認為這些創(chuàng)新模式在擔保機構的收益或風險控制上有突出優(yōu)點，因而較傳統(tǒng)的擔保模式更有生命力。然而，學者忽略了擔保項目本身的期權特性，因而低估了擔保項目的價值，從而將一些有潛力的中小企業(yè)拒之門外。從期權“價值發(fā)現(xiàn)”功能挖掘小微企業(yè)的潛力，將成為融資擔保機構拓展收益的一大突破。
2.提高經(jīng)濟效率的對策
（1）加強和完善擔保體系建設。首先，要多渠道籌措擔保資金，擴大擔保規(guī)模，平衡區(qū)域發(fā)展。除了財政資金外，應充實擔保資金，應不斷開拓資金來源，如國有中小企業(yè)的改制收入也可以作為擔保機構的一項資金來源。其次，要正確處理金融機構與信用擔保機構的關系。健全和完善為小微企業(yè)服務的金融體系，擔保機構和銀行之間建立平等合作的伙伴關系。再次，政府應明確其職責定位，加強引導和監(jiān)管，著力營造良好的信貸環(huán)境。
（2）加強擔保機構的內(nèi)部治理。作為擔保機構，尤其是商業(yè)性擔保機構必須建立健全完善的公司治理結構和內(nèi)控制度，采取嚴格的措施，識別、防范、控制和分散風險。要做到這一點首先應造就一支高素質(zhì)的人才隊伍。其次，擔保機構應注重擔保產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。
（3）加強和完善對信用擔保機構的監(jiān)管。目前我國還沒有一家明確的監(jiān)管機構專職負責對信用擔保機構的監(jiān)管。對其監(jiān)管的職責主要是由人民銀行、財政部和國家發(fā)改委負責，包括一些法律法規(guī)和規(guī)范性文件也主要是由上述機構頒布。過多的監(jiān)管部門不可避免地會導致監(jiān)管上的重疊或空白，從而導致監(jiān)管資源的無效率。因此各部門之間應建立起有效的協(xié)調(diào)機制。同時建立行業(yè)協(xié)會作為擔保行業(yè)的自律機構形成對擔保機構的社會監(jiān)督。
（4）建立信用擔保征信制度，健全和完善小微企業(yè)信用評級制度。良好的信用環(huán)境是支撐擔保事業(yè)健康發(fā)展的重要基礎。為此，應當加強社會信用制度建設，加快提升全社會和廣大小微企業(yè)的信用水平，為小微企業(yè)融資擔保體系的建設提供良好的信用環(huán)境。
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【關鍵詞】小微企業(yè) 融資擔保 發(fā)展對策
小微企業(yè)融資難已在世界范圍內(nèi)成為普遍現(xiàn)象，已成為困擾小微企業(yè)發(fā)展的中難題。在我國，這種現(xiàn)象尤為突出。有效的引導社會資本特別是銀行信貸資金向小微企業(yè)流動需要小微企業(yè)、擔保機構與金融機構、地方政府等多方面共同努力。
一、小微企業(yè)融資中存在的困難
融資難問題是困擾小微企業(yè)發(fā)展的重要問題，具體而言主要體現(xiàn)在如下三個方面：
（一）擔保條件不足
小微企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展規(guī)模較小，資產(chǎn)積累較少，且可用于抵押的有效物有限，較難獲得來自銀行的信貸支持。小微企業(yè)擁有的廠房抵押條件、機器設備抵押條件等融資擔保條件少，擁有的其他如具備存貨抵押、其他公司或個人擔保等擔保條件又在一定程度上不符合銀行要求。擔保條件不足致使企業(yè)難以從銀行獲得有力的信貸支持。
（二）銀企信息溝通不暢
銀行通過綜合企業(yè)多方面信息，依照審慎性原則做出授信方案。小微企業(yè)管理不規(guī)范、財務制度不健全等問題導致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營成果又難以在銀行流水和企業(yè)財務報表中完全體現(xiàn)，遺漏的信息較多。這種信息的不對稱導致銀行無法對企業(yè)做出準確的信貸決斷。造成企業(yè)融資困難的原因是貸款手續(xù)復雜，其次是無有效抵押財產(chǎn)，再次是貸款利率高。
（三）中介機構服務落后
對小微企業(yè)來說，利率水平介于基準利率至基準利率的2倍之間，大多數(shù)還是可以接受。最令他們頭疼的是附加費用過高，中介機構服務效率較低等問題。這既增加企業(yè)資金負擔，又影響了銀行審貸時間。根據(jù)相關調(diào)查顯示，一般辦理抵押物評估、公證的時間需要1周，而花加急費用則可在一天辦完。迫于這種壓力，企業(yè)不得不選擇其他渠道籌集資金，如：自有資金、金融機構借款、民間借貸、內(nèi)部集資、小額貸款公司等方式。
二、建立小微企業(yè)互助擔保組織和機構
信用擔?？梢杂行Ы鉀Q企業(yè)融資成本過高、降低企業(yè)管理成本和經(jīng)營風險。小微企業(yè)應以市場經(jīng)濟為基礎，逐步構建起覆蓋范圍廣，多種所有制并存的小微企業(yè)互助擔保組織和機構，形成由小微企業(yè)自愿資源組織，聯(lián)合出資形成的非盈利為目的的互擔保機構，借擔保機構，為小微企業(yè)和小微企業(yè)之間的聯(lián)保和互保提供平臺。
發(fā)揮互助擔保機構作用，既為小微企業(yè)進行融資，實施企業(yè)信用擔保提供便利，也可就減輕政府財政壓力，促進政府與小微企業(yè)之間的交流與溝通，為小微企業(yè)通過一些金融機構和信貸機構進行融資創(chuàng)造更多有利條件。
因此，構建互擔保機構，逐步形成以政策性擔保機構和商業(yè)擔保機構作為基礎，以國家、省、市三級再擔保機構作為支撐的小微企業(yè)融資擔保體系，滿足小微企業(yè)信貸融資發(fā)展的需要。
三、結合區(qū)域特色發(fā)展完善小微企業(yè)信用體系
對小微企業(yè)而言，構建企業(yè)信用體系是完善小微企業(yè)融資擔保體系的重要組成部分，也是一個長期的系統(tǒng)性工程?？蓢L試如下步驟循序漸進：
（一）增強小微企業(yè)信用觀念
加強小微企業(yè)內(nèi)部督導和外部督導相結合，推進小微企業(yè)管理理念的更新，增強小微企業(yè)信用觀念，建立小微企業(yè)全覆蓋的信用管理制度，為企業(yè)提供信用記錄、評價、征集和信息咨詢服務等全面的服務。加強企業(yè)信用理念，引導企業(yè)重視對自身信用的關注，努力完善自身信用管理體系構建，對企業(yè)的產(chǎn)品和資本質(zhì)量、還貸信用和法人代表的個人信用等進行綜合評價，并及時將評價產(chǎn)生的相關信息及時反饋向相關擔保機構，信貸機構反饋，為小微企業(yè)進行融資擔保提供良好的信用環(huán)境。
（二）加強信用擔保的指導和服務
政府通過給予小微企業(yè)信用擔保體系建設和管理以有力指導，可以促進小微企業(yè)信用建設和管理的有序進行，同時可進一步強化政府對小微企業(yè)信用擔保的服務能力。目前可從完善信貸登記咨詢系統(tǒng)開始。
（三）根據(jù)地域特點，拓展信用擔保市場的深度
不同區(qū)域企業(yè)的發(fā)展環(huán)境不同，區(qū)域金融機構經(jīng)營狀況亦不相同。要以地域特點為根據(jù)，在信貸政策的出臺以及信貸管理的實施時，要做到區(qū)別對待和分類指導。同時，應適度出臺小微企業(yè)的信用評級，不可照搬套用大中型企業(yè)的信用評級標準。為進一步拓展小微企業(yè)信用擔保市場的深度，區(qū)域金融機構和信貸機構應依據(jù)區(qū)域特點，簡化信貸申請手續(xù)和環(huán)境，完善小微企業(yè)信用擔保客戶激勵機制，積極鼓勵客戶經(jīng)理開拓小微企業(yè)信用擔保市場。
四、建立和改善各種風險分散機制
制定相應制度加大對擔保機構的財務約束力度。明確規(guī)定出擔保機構的收入和支出范圍以及標準，使其實現(xiàn)獨立核算，保證收支平衡。將各個擔保機構的盈余金額轉化成擔?；?。擔保之初就應該扣除風險保證金和壞賬準備金，對存在較大風險的項目應采取強制性擔保等。
建立銀行、擔保機構共同擔保的機制。銀行、企業(yè)以及擔保機構應根據(jù)分散風險的準則構建風險共擔機制。擔保機構和銀行依據(jù)市場變化的原則明確職責分工。風險共擔機制可以極大地提高小微企業(yè)抗風險的能力，促進其健康發(fā)展。同時，這也可以為小微企業(yè)的創(chuàng)新信用擔保業(yè)務以及健全信用擔保體系等帶來很多好處。
五、以再擔保體系功能為依托，政企合作共建融資服務平臺
增強再擔保機構和各個地方政府之間的交流與合作，構建一個專門針對小微企業(yè)的貸款平臺，以各種優(yōu)惠政策以及政府信用為基礎，充分利用再擔保體系途徑，加強與銀行、保險公司、基金等機構的合作，加大力度開發(fā)適合于小微企業(yè)的集合類融資項目，為其多引進一些低利率的資金。這需要地方政府處理好企業(yè)、公司自身發(fā)展的“小賬”與小微企業(yè)發(fā)展的“大賬”之間的關系，多借助外部力量，積極努力的實現(xiàn)與再擔保體系之間的對接，進一步推進小微企業(yè)的健康快速發(fā)展。
六、創(chuàng)新?lián)５男问胶推贩N
對于缺乏有效資產(chǎn)、應對風險能力較弱的小型企業(yè)可以通過開展抵押無形資產(chǎn)試點以及典當?shù)刃问教岣咝∥⑵髽I(yè)的應對風險，參與融資的能力；對于經(jīng)營不穩(wěn)定，資金周轉困難的企業(yè)可以通過應收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押等新型業(yè)務來提高其抗風險能力；資金不足，但產(chǎn)品有銷路的企業(yè)，如果無法找到第三方擔保，也可以通過向買方提供貸款的方式獲得支持；對于一些科技含量高并且很有發(fā)展前景，但研究資金不足的企業(yè)，可以允許擔保機構早期介入，進而可以使其作為原始投資者獲得優(yōu)厚回報。同時還可以靈活采用按月還款、提前還款等多種還款方式來推進小微企業(yè)的發(fā)展。
七、地方政府出臺扶持小微企業(yè)發(fā)展的具體措施
2012年4月河北省頒的《關于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的實施意見》中，提出了五項金融財稅扶持小微企業(yè)發(fā)展的具體措施。其中，完善和健全小微企業(yè)融資擔保體系的主要包括三點：
第一，銀行信貸應該向小微企業(yè)傾斜。
各地銀行機構夠對于小微企業(yè)貸款的增長速度不能低于全部貸款的平均增長速度，增長數(shù)額應該高于上一年同期增長水平?！笆濉逼陂g，爭取小微企業(yè)銀行貸款占全部銀行貸款的比重能夠以每年百分之二的速度增長。合理的降低小微企業(yè)的融資成本和貸款利率。還可在原有小微企業(yè)貸款不良率容忍度的基礎上提高百分之一到百分之三。
第二，河北省政府將加大力度推進小微企業(yè)上市融資。
支持和鼓勵發(fā)展前景較好、技術先進的小微企業(yè)與水平相當?shù)钠髽I(yè)實行兼并和重組，增強自身競爭力和抗風險的能力。抓住我國政府擴大“新三板”試點范圍的機會，爭取使石家莊、唐山、燕郊等高新技術開發(fā)區(qū)獲得試點資格。
第三，支持市級小微企業(yè)融資性擔保機構。
支持市級小微企業(yè)融資性擔保機構發(fā)展，發(fā)揮小微企業(yè)融資性擔保機構中輻射帶動作用。在市級設立至少一家資本金規(guī)模1億元以上的區(qū)域性擔保機構，以此帶動所屬縣（市、區(qū)）小微企業(yè)融資性擔保機構的發(fā)展。對于縣級小微企業(yè)融資性擔保機構，應使之資本金達到5000萬元以上。
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【關鍵詞】小微企業(yè) 共擔基金 蘇科貸
一、引言
小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟的一個基本組成部分，在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中起著越來越重要的作用，小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，對推動就業(yè)和科技創(chuàng)新有重要作用，同時對社會和諧穩(wěn)定也有積極作用。為支持小微企業(yè)發(fā)展，我國政府機構先后出臺了一系列針對小微企業(yè)的優(yōu)惠政策和措施，例如：國家稅務總局根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實施條例，以及《財政部國家稅務總局關于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關問題的通知》（財稅〔2014〕34號）等相關制度，不斷加大對小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠的扶持力度。雖然國家出臺了一系列支持小微企業(yè)的政策，但隨著近年來經(jīng)濟持續(xù)增長乏力，國內(nèi)外消費市場萎靡，勞動力成本不斷上升，小微企業(yè)面臨著越來越大的生存壓力，其中融資難是眾多困難中較為突出的一個問題。對于該問題產(chǎn)生的根本原因，主要是因為小微企業(yè)自身實力較弱，起步較低，暫無有效的核心資產(chǎn)抵押，也很難找到有實力的企業(yè)為其擔保，導致企業(yè)資信度不夠，金融機構不愿提供融資支持。對于該問題如何解決，國內(nèi)外眾多學者從多個角度進行了分析研究。其中就如何破解小微企業(yè)融資難的機制問題，較多集中在擔保機制的討論上，比如政策性擔保、商業(yè)性擔保、互擔保等機制都在討論中不斷改進。孟（2012）認為小微企業(yè)互助擔保貸款模式具備一定的可操作性，成員企業(yè)的非貨幣收益、企業(yè)面臨的社會懲罰和貸款規(guī)模是貸款企業(yè)選擇是否履約的關鍵所在[1]。王斌等（2013）提出科技型小微企業(yè)融資擔保的一個可行模式――組建企業(yè)入股型擔保公司，并對其運營模式、擔保評估機制、監(jiān)督管理機制等進行了探討[2]。劉玉紅（2015）認為應從保險管控風險的功能出發(fā)，充分考慮信息不對稱所引發(fā)信用風險的可保性，在政策指導下重新構建保險金融信貸融資新模式[3]。何方園（2013）提出了一種小微企業(yè)聯(lián)合擔保貸款機制，并提出相關解決方案[4]。
從現(xiàn)有研究成果看，眾多學者對于小微企業(yè)融資難問題的解決，主要從金融機構、小微企業(yè)及政府三方的互動關系出發(fā)，通過三方在融資擔保過程的多方博弈提出相關策略。然而，隨著經(jīng)濟環(huán)境的改變，信貸資源的稀缺度、利率浮動的市場化、企業(yè)經(jīng)營的盈利能力等均在不斷變化，這必然對既往的融資擔保機制產(chǎn)生沖擊。因此，基于新的經(jīng)濟環(huán)境，有必要設計一套新的融資擔保機制，以適應多方實際需求。
二、“蘇科貸”模式的描述
“蘇科貸”全稱為江蘇省科技成果轉化風險補償專項資金貸款，是由省、地科技部門聯(lián)合商業(yè)銀行以低息貸款的方式支持科技型中小微企業(yè)發(fā)展的一種政策性貸款。以加快創(chuàng)新型省份建設為目標，以培育發(fā)展高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為導向，以提升我省科技型企業(yè)競爭力為重點，聚焦科技型中小微企業(yè)，以風險補償資金為手段，構建差別化的風險共擔機制，引導銀行業(yè)金融機構進一步加大對科技型中小微企業(yè)的信貸投入，大力發(fā)展以“首貸”為重點的科技信貸，為全省科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和產(chǎn)業(yè)結構轉型升級提供有力支撐。重點解決科技型中小微企業(yè)融資難問題，按照“政府引導、市場運作、風險共擔”原則，創(chuàng)新科技貸款風險補償模式，建立差別化的責任分擔機制和多層次、多元化的風險共擔體系。重點解決科技型小微企業(yè)首貸難題。2015年，省財政共安排風險補償專項資金5億元，帶動全省60余個市、縣（區(qū)）設立地方風險補償專項資金近5.7億元。
“蘇科貸”主要支持對象為江蘇省內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權的科技型中小微企業(yè)，企業(yè)只需提供核心自主知識產(chǎn)權作質(zhì)押，以及企業(yè)高管提供一套個人房產(chǎn)抵押（價值不限）即可，無需提供其他擔保。辦理貸款手續(xù)簡便，企業(yè)只要登錄“蘇科貸”申報系統(tǒng)，填寫申請表，申請通過后由企業(yè)配合當?shù)乜萍疾块T和銀行的聯(lián)合調(diào)查，調(diào)查審核通過后，辦理抵質(zhì)押手續(xù)，就可以放款，同時商業(yè)銀行實行一定的利率優(yōu)惠。一旦貸款出現(xiàn)風險損失，則由“蘇科貸”風險池資金按照比例進行賠付。
三、“蘇科貸”模式啟示下的“政府補貼型共擔基金”模式
受到“蘇科貸”模式的啟發(fā)，并結合目前我國金融體系運行的現(xiàn)實情況，本文認為可以創(chuàng)建一種“小微企業(yè)共擔基金”模式的全新融資擔保模式。
實際操作中，可根據(jù)各省市具體經(jīng)濟實情出發(fā)，因地制宜出臺政府補貼型共擔基金政策。各省市可按一定比例抽取部分政府科技補貼資金，作為小微企業(yè)擔保發(fā)起基金，同時以一定優(yōu)惠政策向社會募集公共理財資金，如社會公眾和金融機構均可注資。成立專門管理機構負責基金市場化運營，基金實行自負盈虧。其盈利模式是由小微企業(yè)向基金管理機構申請融資擔保，并接受相關資質(zhì)評審。通過資質(zhì)評審的小微企業(yè)則可獲得一定額度的融資擔保服務，以提高自身資信而獲取銀行信貸。為保證風險控制問題，基金管理機構可成立相關資信評審機構，由各領域專家共同參與，共同對小微企業(yè)擔保申請予以評審。但考慮到成立小微企業(yè)擔?；鸬哪康谋闶菫榱藴p輕其融資負擔、降低其融資門檻，故對小微企業(yè)的資信評估的審核應減少繁文縟節(jié)，去除苛刻高門檻要求，將一些不合理的資信條件調(diào)整至合理區(qū)間內(nèi)，以適應多數(shù)小微企業(yè)的現(xiàn)實經(jīng)營狀況。本質(zhì)而言，資信評審應本著“扶微助弱”原則，積極扶持多數(shù)合法合理性小微企業(yè)融資需求，同時將一些存在明顯資信不良的小微企業(yè)暫時排除，以保障基金的穩(wěn)健運營。
通過對企業(yè)資質(zhì)和經(jīng)營狀況等的調(diào)查后，經(jīng)批準，銀行出具聯(lián)合擔保合同及同意貸款款協(xié)議，基金管理機構與小微企業(yè)簽訂擔保合同，從而為小微企業(yè)提供擔保。手續(xù)完善后，銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款，并執(zhí)行相應的優(yōu)惠利率。這樣，小微企業(yè)解決了融資擔保的難題，且可以耗費較少的精力和相當較低的融資成本取得貸款，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，從而使得小微企業(yè)可以把更多的精力、財力、物力投入到企業(yè)發(fā)展中，讓企業(yè)獲得更多的生存空間，獲取更佳的利潤率，激勵企業(yè)更好的經(jīng)營。企業(yè)經(jīng)營越來越好，使得企業(yè)還貸能力越來越強，銀行對小微企業(yè)的信心越來越足，使得共擔基金項目能夠朝著一個良好的循環(huán)方向發(fā)展，這將惠及到更多的小微企業(yè)，促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
共擔基金的出資者包括政府、企業(yè)及社會投資者，因出資者較多，難免會使基金的日常運作充滿矛盾性和復雜性。如何處理好多方關系，保證基金的良好運行，需要建立一個良好的監(jiān)督管理機制，具體流程可按以下思路設計?；鸪毓芾砦瘑T會由政府、銀行、企業(yè)按照一定的比例派代表組成，防止一家獨大，對基金池的重大決策進行表決。共擔基金成立有限公司形式，依照法人化進行治理，財務進行獨立核算，聘請專業(yè)人士進行管理，只對管理委員會負責?；鹣略O運營部、風險評估部和監(jiān)督審計部，運營部主要負責基金池的日常運行，同時受理各企業(yè)提請的擔保申請，進行初步梳理后提交風險評估部；風險評估部為核心部門，要求組成人員有專業(yè)的金融背景，主要對提請的申請進行調(diào)查評估，風險評估部在收到運營部轉交的擔保申請后，與銀行小微管理部共同合作對企業(yè)資質(zhì)進行調(diào)查評估，通過資料審核與實地調(diào)查相結合，認真調(diào)查后出具具體調(diào)查意見；監(jiān)督審計部主要負責對各小微企業(yè)使用貸款情況進行監(jiān)控，同時對內(nèi)部風險評估部定期進行審計，防止操作規(guī)程中的違規(guī)行為，并定期出具審計報告，以此作為基金池管控風險的參考依據(jù)。
在實際操作過程中，盡管共擔基金具有一定的社會公益色彩，但也要考慮到收益問題，以保證基金長久穩(wěn)定運行。在基金運行初期，可向部分發(fā)展前景良好的特定行業(yè)的小微企業(yè)提供擔保服務，如科技型小微企業(yè)、獲得政府表彰的優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，以控制風險，并適當收取一定的擔保費。擔保費一部分繼續(xù)注入基金池，其余部分以分紅方式發(fā)放給社會募資主體。待條件成熟后，可進一步擴大共擔基金的擔保范圍，但出于對管控風險的考慮，還應做好以下幾點：第一，建立健全擔保制度，明確責權利關系；第二，共擔基金以企業(yè)法人化治理結構搭建，嚴格按公司章程運行管理；第三，控制信貸擔保規(guī)模與基金規(guī)模之間的比例關系。
四、結語
近年來，為促進經(jīng)濟轉型升級，國務院提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”理念，并出臺多項措施激勵小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展。在此環(huán)境下，如何解決小微企業(yè)融資難問題再次成為社會熱點。本文在借鑒“蘇科貸”模式基礎上，提出政府補貼型小微企業(yè)共擔基金模式。在考慮風險控制、資金來源、資信評審等一系列環(huán)節(jié)基礎上，設計出一套合理的基金運行管理模式。該模式既要保證基金運行的穩(wěn)健性和長效性，也要保障小微企業(yè)及時獲取一定融資擔保資源。為此，本文提出基金擔保的總體原則，如資信審核原則。
大力發(fā)展小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難問題是一個長期討論的話題，本文僅對政府補貼型擔?；鹉Ｊ降目尚行赃M行了探討，但具體能否可行，尚需經(jīng)過實踐檢驗，以期對相關部門有所啟發(fā)。一些細微操作問題，尚需具體問題具體分析，也是本文今后努力的方向。
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關鍵詞：小微企業(yè)；融資擔保體系；不均衡；互助模式
基金項目：本文系2013年河北省社會科學發(fā)展研究課題民生調(diào)研專項《河北省小微企業(yè)融資擔保體系現(xiàn)狀分析》（項目編號：201301173）研究成果
中圖分類號：F83文獻標識碼：A
原標題：河北省小微企業(yè)融資擔保體系現(xiàn)狀分析
收錄日期：2014年6月27日
小微企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的瓶頸之一，而導致融資難的主要原因就是擔保難。所以，大力發(fā)展第三方信用擔保，完善融資擔保體系建設是解決小微企業(yè)融資難、助力小微企業(yè)快速發(fā)展的重要途徑。為加快和完善融資性擔保體系的建設，解決小微企業(yè)的融資難題，政府出臺了一系列的支持政策。2012年財政部和工信部聯(lián)合了新版的《中小企業(yè)信用擔保資金管理辦法》，在原來中小企業(yè)的基礎上將小微型企業(yè)納入擔保資金服務對象。其別指出，“擔保資金是用來支持和改善中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的融資環(huán)境”。河北省相關部門也出臺了多種政策支持，對發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔保體系建設充分發(fā)揮了財政資金的引導和帶動作用。
在政府政策的支持下，河北省融資擔保體系建設取得了長足發(fā)展。到2012年，河北省融資擔保機構已經(jīng)達到564家，注冊資本金總額達到了381.7億元，其中，低于5，000萬元的小型擔保機構有260家，占總數(shù)量的46%；超過5，000萬元但低于1億元的中型機構有113家，占總數(shù)的20%；注冊資本金達到1億元以上的有191家，占總數(shù)的34%。河北省目前已經(jīng)建立了覆蓋省市縣三級的融資擔保機構，形成了政策性擔保機構為主體，商業(yè)性和互擔保機構為兩翼的融資擔保體系，對解決小微企業(yè)融資困境具有重大意義。但不可否認的是，目前河北省融資擔保體系還存在以下的問題。
一、擔保體系區(qū)域發(fā)展不均衡
1、地區(qū)之間擔保機構的數(shù)量差異大。從全省范圍來看，石家莊、廊坊、唐山、邯鄲等地擔保機構的發(fā)展處于領先地位，但地區(qū)之間擔保機構的數(shù)量差異很大。僅石家莊的擔保機構數(shù)量就占據(jù)了全省總數(shù)的1/3，石家莊、廊坊和唐山三市的機構總數(shù)幾乎占全省的總數(shù)的2/3，其余的地市的機構總數(shù)占比僅為1/3。數(shù)量最少的幾個為張家口、承德、邢臺和秦皇島。擔保機構的建設存在顯著的地區(qū)差異。
2、地區(qū)之間擔保機構資本規(guī)模差異大。各地市除了存在機構數(shù)量上的差異外，還存在很大的規(guī)模差異。如果以注冊資本作為衡量擔保機構規(guī)模大小的標準，則從圖1可以看出，石家莊的大型擔保機構的數(shù)量在全省遙遙領先，占全省大型擔保機構總數(shù)的56.5%。同時，大型擔保機構在省會占據(jù)主導地位，數(shù)量遠多于中小擔保機構的數(shù)量。而廊坊和唐山的小型擔保機構則占絕對優(yōu)勢地位，兩地小型擔保機構數(shù)量占據(jù)全省小型擔保機構總數(shù)的52%。衡水、張家口和承德同樣也是以小型擔保機構為主。相比其他地區(qū)，邯鄲和滄州則是大中小規(guī)模的擔保機構基本平衡。（圖1，單位：萬元）圖1中小型指擔保公司注冊資本低于5，000萬元（不含5，000萬元），中型指高于5，000萬元低于1億元（不含1億元），大型指注冊資本高于1億元。
僅僅從擔保機構的數(shù)量來說，石家莊占據(jù)全省總數(shù)的31%，但是比較注冊資本的規(guī)模，僅石家莊一個地方擔保機構注冊資本總量占據(jù)全省總量的49%。造成這一現(xiàn)象的原因是省會的擔保機構大多為大型機構，注冊資本規(guī)模較大。全省注冊資本超過十億元的擔保機構共3個，其中有兩個位于石家莊。秦皇島市擔保機構數(shù)量雖然少，但是由于其大型擔保機構占比較大，所以注冊資本規(guī)模在要大于張家口、承德、邢臺等地區(qū)。
二、小微擔保融資服務存在地區(qū)差異
根據(jù)小額擔保貸款財政貼息資金管理辦法的規(guī)定，地方政府每年按照年度新發(fā)放的小額擔保貸款的一定比例給予獎勵性補助資金。河北省財政廳根據(jù)2013年各地區(qū)小額擔保貸款開展情況，公布了2014年小額擔保貸款工作的財政獎勵資金通知。通知規(guī)定“獎勵資金用于當?shù)匦☆~擔保貸款工作突出的經(jīng)辦擔保機構、經(jīng)辦金融機構、信用社區(qū)和婦聯(lián)組織等單位的工作經(jīng)費補助；風險補償資金全部用于補充小額擔保貸款擔?；?，以鼓勵擔保機構降低反擔保門檻或取消反擔?！薄＃ū?）
可以看出，石家莊、滄州、唐山、承德等地對小型微型企業(yè)發(fā)放小額擔保貸款的情況在全省處于領先地位，這與全省擔保機構規(guī)模建設情況排名并不相符。比如，廊坊市的中小型融資擔保機構數(shù)量在全省排名第二，但是小額擔保貸款的服務情況在全省位列倒數(shù)第二。這說明各地擔保機構開展的小微擔保融資業(yè)務并不均衡。
三、風險與收益、權利與責任雙失衡
固定的擔保收入和不固定的風險損失導致風險收益失衡。以資本金為1億元的擔保公司為例，假設銀行貸款的年利率為5%，擔保資金放大倍數(shù)為5，年擔保費收入最高為1，250萬元（擔保費率不得超過同期利率的50%），考慮到各種成本和代償風險可能產(chǎn)生的損失，公司的利潤可能所剩無幾。河北省擔保機構體系還是以小型擔保公司為主，資本金低于5，000萬元的擔保機構幾乎占一半，76%的擔保公司注冊資本金達不到1億元的標準，特別是一些偏遠地區(qū)和縣級擔保機構甚至有些注冊資本金只有幾百萬元。據(jù)調(diào)查，除了一些規(guī)模較大，經(jīng)營較好的擔保機構擔保資金放大倍數(shù)能超過5倍，甚至達到8倍，很多中小擔保機構的放大倍數(shù)只有2～3倍。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，擔保資金放大倍數(shù)達到3倍盈虧才能基本平衡，小于3倍基本就是虧損。風險與收益的不對稱往往會催生一些不良的后果。對于一些小型的擔保機構來說，在低收益高風險的條件約束下，閑置資金不開展擔保業(yè)務也許是最好的選擇。一些擔保機構為了提高收益，降低風險，不得不提高服務門檻，制定苛刻的擔保反擔保條款，超出了小微企業(yè)的承受能力，背離了服務小微企業(yè)的初衷。有些企業(yè)甚至為了獲取利潤鋌而走險，違規(guī)經(jīng)營。
此外，在很多擔保融資活動中，銀行和擔保方并沒有遵循風險共擔的原則，擔保機構經(jīng)常處于弱勢地位。特別在對小微企業(yè)的融資服務中，銀行更是保持謹慎的態(tài)度，把風險和義務則完全轉嫁到擔保機構。銀行和擔保機構的權利義務完全不對等，但對于沒有話語權的擔保機構來說，只能按照銀行的要求去做，或者是擔保機構向銀行繳納足夠的保證金，或者被迫選擇有利于銀行的擔保方式。擔保機構承擔了百分之百的風險和責任，而銀行則只有權利不承擔責任。權責不對稱導致風險完全集中于擔保機構。
四、財政投入大幅增長空間有限
近年來，河北省通過財政投入大力支持融資性擔保體系的建設，為小微企業(yè)融資保駕護航。據(jù)河北新聞網(wǎng)報道：“截至2012年底，我省各級財政累計向中小微型企業(yè)融資性擔保機構注入資本金52億元（其中省財政注資9億元），撬動銀行貸款4，345億元?！贝送?，為了支持擔保體系的建設，達到河北融投擔保集團和省中小微企業(yè)信用擔保中心資本金于2015年分別達到100億元和10億元的目標，省財政每年投入2億元。在財政投入的帶動下，還鼓勵多種形式融資，引導社會資金投入，幫助其增加資本金，做大做強。據(jù)河北省財政廳文件顯示，截至2013年底，全省各級財政累計籌集擔?；?.32億元，同比增長7%，擔?；鸫淮鷥?，381萬元。相比在財政投資力度越來越大的情況下，很多偏遠的地市、縣級融資機構得到的財政補助是杯水車薪，甚至很多擔保機構根本享受不到國家級或者省級的財政補助、獎勵或風險補償，又受到本地財政能力所限，財政投入不足以支持本地擔保體系的建設。
五、結論與建議
融資擔保體系區(qū)域差異問題原因很多，比如地方政府的政策支持力度不同，地方經(jīng)濟發(fā)展水平存在差異，財政能力有別。所以，對于融資擔保體系的建設要因地制宜，符合當?shù)氐陌l(fā)展要求和水平。提出以下建議：
首先，財政支持與市場化運作要相輔相成。財政投入應該重點支持偏遠地區(qū)和財政資金薄弱的基層縣區(qū)，一次性財政投入之后還要注重連續(xù)的財政補償機制建設。在政府定期注資的同時，要進行合理的信用擔?；鸬耐顿Y和管理，保證基金的增值保值。還要通過政策的調(diào)控，引導擔保體系投資主體的多元化發(fā)展。
其次，積極鼓勵基于產(chǎn)業(yè)集群的互助擔保模式的建立。從空間上來看，產(chǎn)業(yè)集群具有地理上的鄰近性和聚集性，從業(yè)務上來看，產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)具有很強的業(yè)務關聯(lián)性?；诘鼐墶I(yè)緣的優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)集群整體具有良好的互助氛圍。近幾年來，河北省產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展，一些中小產(chǎn)業(yè)集群的示范效應良好，如石家莊循環(huán)化工產(chǎn)業(yè)集群、安國市中藥產(chǎn)業(yè)集群、唐山市豐南陶瓷產(chǎn)業(yè)集群、寧晉縣紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群、行唐縣乳業(yè)產(chǎn)業(yè)集群等等。發(fā)展成熟且密切分工協(xié)作的產(chǎn)業(yè)集群是互助擔保模式發(fā)展的良好基礎。雖然河北省也出現(xiàn)了小微企業(yè)統(tǒng)還統(tǒng)貸，互相聯(lián)保等互擔保形式，但成功地依托產(chǎn)業(yè)集群的互助擔保機構卻非常少。在未來，基于產(chǎn)業(yè)集群的互擔保模式的發(fā)展還有很大的空間。
最后，在業(yè)務經(jīng)營中，加強擔保機構與銀行的合作，減小擔保機構的風險集中度。針對銀行和擔保機構風險分擔的問題，關于風險與收益，權利和責任不對等的問題備受關注。建議在政府的政策扶持和引導下，鼓勵在銀行與擔保機構的合作中加強風險共擔和聯(lián)防。根據(jù)銀行與擔保機構之間的權責對等原則，按風險權重計算擔保機構的責任余額，合理確定銀行與擔保機構的責任義務。
主要參考文獻：
［1］郝蕾，郭曦.賣方壟斷市場中不同擔保模式對企業(yè)融資的影響――基于信息經(jīng)濟學的模型分析［J］.經(jīng)濟研究，2005.9.
一、 四川融資性擔保行業(yè)現(xiàn)狀及問題
截至2015年末，四川擔保行業(yè)融資性擔保余額為1 843.18億元，較年初下降15.7%;資產(chǎn)總額為664.43億元，較年初下降4.5%;注冊資本為456.63億元，較年初下降5.9%;擔保業(yè)務收入為28.06億元，同比下降34%。行業(yè)各主要指標均呈現(xiàn)明顯下滑態(tài)勢（見表1），新增擔保額與在保余額下滑幅度大，新增代償額逐月提升。受制于經(jīng)濟下滑等因素，代償率高達5.86%，相較于2%～3%左右的擔保費率，全行業(yè)普遍呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，總體凈利潤為-2.71?|元。衡量擔保行業(yè)風險抵御能力的重要指標――撥備覆蓋率（撥備覆蓋率=擔保準備金/擔保代償余額×100%）僅為66%，行業(yè)風險凸顯。
在經(jīng)營數(shù)據(jù)全面下滑的背后，是整個四川融資性擔保行業(yè)陷入全行業(yè)的困境之中。目前，四川融資性擔保行業(yè)存在的問題主要有：
1. 擔保機構量大但質(zhì)不高。全國范圍內(nèi)四川屬于擔保大省，2014年在保余額已位列全國前三，法人機構數(shù)多達400余家。但絕大多數(shù)擔保機構注冊資本偏低，資金實力有限，業(yè)務規(guī)模較小，放大倍數(shù)受限（2015年末，四川擔保行業(yè)放大倍數(shù)僅為3.55倍，若扣除住房置業(yè)的公積金貸款擔保，放大倍數(shù)僅為2.69倍。），資本金使用效率低，影響對中小企業(yè)的支持作用。即便是占據(jù)市場主要份額的國有政策性擔保公司，注冊資本也顯著不足，缺乏規(guī)模效應，與全國其他地區(qū)相比，存在較大差距。截至2015年末，四川范圍內(nèi)注冊資本最大的成都中小企業(yè)融資擔保有限責任公司與成都小企業(yè)融資擔保有限責任公司，注冊資本也僅為15億元;四川發(fā)展融資擔保股份有限公司（增資前）與四川省金玉融資擔保有限公司，注冊資本僅為10億元，缺乏省級層面的政策性擔保龍頭企業(yè)。四川尚無信用評級在“AA+”以上的擔保機構，不能對債券融資等業(yè)務進行有效增信，省內(nèi)各地融資平臺發(fā)行債務工具，只能尋求其他區(qū)域的擔保機構提供增信支持。
2. 擔保行業(yè)經(jīng)營困難。經(jīng)濟下行導致銀行不良貸款規(guī)模上升，企業(yè)信貸違約風險增加。銀行不斷提高對中小企業(yè)信貸審核門檻，抽貸、壓貸現(xiàn)象不斷增加。銀行暫停與信譽不良、股東實力較弱、風控能力有限的擔保機構合作，部分銀行更是采取“一刀切”的做法，完全叫停與民營擔保機構的增量業(yè)務，大量民營擔保機構退出市場，約半數(shù)擔保公司無法正常營業(yè)。在保余額迅速萎縮，新增業(yè)務幾乎停滯。行業(yè)系統(tǒng)性風險集中爆發(fā)帶來嚴重沖擊，代償事件頻發(fā)，代償壓力劇增。由于銀擔合作不暢，多數(shù)擔保機構尚未建立風險分擔機制，需承擔100%的代償風險，導致流動性資金減少。債務追償程序復雜、耗時長，應有代償損失難以追回（根據(jù)統(tǒng)計，2015年，累計擔保代償回收額10.05億元，代償回收率僅為6.53%。），對不良資產(chǎn)難以及時、保值處置，更加重了擔保機構負擔。
3. 經(jīng)營風險顯著增加。由于四川融資性擔保體系以民營擔保機構居多，部分機構風險防范意識與合規(guī)經(jīng)營意識淡薄，管理模式較為粗放，出現(xiàn)業(yè)務過于集中在某幾戶企業(yè)的“壘大戶”情況，造成風險堆積暴露。由于賴以生存的主營擔保業(yè)務幾近全行業(yè)虧損，部分機構另做打算，不惜鋌而走險，甚至打著擔保的幌子，從事過橋貸款、民間借貸等其他業(yè)務，行業(yè)經(jīng)營風險與違規(guī)風險并存，且風險有蔓延態(tài)勢。2014年7月份，當時的四川民營擔保龍頭匯通擔?！芭苈贰笔录驮l(fā)全行業(yè)的地震，至今對行業(yè)的影響仍未完全消除。
二、 破題銀擔合作的有效創(chuàng)新――安徽模式簡介
2014年10月，安徽省通過省信用擔保集團為核心，在吸收借鑒國內(nèi)外先進經(jīng)驗的基礎上，重整全省政策性擔保體系，在全國率先提出了“4321”銀證擔合作模式，其核心要義是：一旦發(fā)生代償，市縣承辦的政策性擔保機構承擔40%，省擔保集團承擔30%，合作銀行承擔20%，所在地方政府財政承擔10%。安徽模式是破題銀擔合作，有效分擔風險的有效創(chuàng)新，其主要特點包括：
1. 成功將銀行納入合作模式之中。傳統(tǒng)模式中銀行處于強勢地位，傾向于將風險完全轉嫁，缺乏貸后管理和盡職調(diào)查的動力。擔保機構出于風險考慮，則會要求企業(yè)提供足額反擔保物，并收取較高的擔保費率，變相加劇企業(yè)融資貴的現(xiàn)象。擔保機構容易陷入“銀擔合作不暢――擔保機構的授信和協(xié)議放大倍數(shù)受限――制約行業(yè)發(fā)展”的惡性循環(huán)。銀擔合作模式的創(chuàng)新解決了擔保機構單家在與銀行對接中的弱勢地位，有效實現(xiàn)資源共享與風險共管。銀行在切實降低了融資性擔保機構的保證金繳存比例的同時，也積極整合來自政府與擔保機構提供的信息，開拓中小微企業(yè)業(yè)務。安徽迅速與十余家銀行簽署了合作協(xié)議，還涌現(xiàn)出如“見保即貸”、“助保貸”等一批創(chuàng)新的合作產(chǎn)品。截至2015年底，合作銀行總數(shù)已達119家，主要銀行小微企業(yè)貸款同比增加15%，政銀擔合作代償尚未出現(xiàn)，有效規(guī)避了風險，小微企業(yè)申請貸款獲得率有效提高。
2. 打造了實力雄厚的省級政策性擔保機構。安徽省信用擔保集團有限公司在成立時注冊資本就已達28.66億元，現(xiàn)已增至107.66億元，總資產(chǎn)達211.1億元，凈資產(chǎn)達192.15億元，2015年全年完成擔保再擔保1 404.99億元，業(yè)務量逆勢上升37.82%，在擔保行業(yè)整體寒冬的大背景下，業(yè)務量近三年年均增速均超過20%，已發(fā)展成為全國注冊資本和凈資產(chǎn)規(guī)模最大的擔保機構。協(xié)議放大倍數(shù)在2016年更是已超過4倍，達到4.24倍，與包括在保余額在內(nèi)的多項指標一并位列全國第一，最新信用評級高達AAA，是全國首家達到最高評級的省級擔保機構。從2013年起，集團公司開始參股省內(nèi)縣域政策性融資擔保公司，目前已參股127家縣（市、區(qū)）政策性擔保機構，參股比例平均超過25%，覆蓋全省16個市和106個縣（區(qū)）。以股權和再擔保業(yè)務為紐帶，有效打造了以自身為龍頭的省市縣三級聯(lián)動的政策性擔保體系，實現(xiàn)了擔保體系與銀行體系的良好對接與合作。
3. 發(fā)揮國有政策性擔保機構的作用。堅持低費率、廣覆蓋、可持續(xù)，不以盈利為目的，切實讓利中小企業(yè)。根據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年，安徽范圍內(nèi)的政策性融資擔保機構年化費率僅為1.17%，參與“4321”模式的實際擔保年化費率平均低達1.16%，遠遠低于很多地區(qū)3%～5%的擔保機構的平均費率，此外，合作銀行普遍實行優(yōu)惠利率，試點地區(qū)暫免再擔保收費。國有擔保機構較好發(fā)揮了公益性和引導性作用，在很大程度上有效減輕了企業(yè)的融資成本。整體而言，安徽模式是財政政策與金融政策有機結合的典范，兼顧了政府、銀行、擔保機構和中小微企業(yè)四方訴求與利益，有助于解決中小微企業(yè)融資難與融資貴問題。國務院融資擔保部際聯(lián)席會議辦公室已于2016年7月4日面向全國印發(fā)了《關于學習借鑒安徽擔保經(jīng)驗推進政銀擔風險分擔機制建設的通知》，樹立安徽模式作為典型，在全國各地借鑒推廣。
三、 對策建議
1. 做大做強做優(yōu)政策性擔保機構。一是擴充注冊資本，加大財政支持。支持四川較大的政策性擔保機構增資升級，并適度簡化資本金調(diào)整程序。一方面靈活調(diào)用存量資源，通過財政或國有股東直接注資;另一方面積極爭取政策支持，利用好全國首批國家專項建設基金支持政策性融資擔保機構試點政策的契機，發(fā)揮注冊資本已達60億元的四川發(fā)展擔保的龍頭試點帶動作用。設定穩(wěn)定的財政資金補償機制。通過財政定期撥付，分擔部分擔保風險，保證平臺穩(wěn)定運轉。加強財政金融互動，落實對于財政對擔保機構新增出資、“支農(nóng)支小”擔保業(yè)務增量的財政獎補政策。二是降低盈利要求，強化稅收優(yōu)惠。降低對政策性擔保機構的盈利要求。鼓勵其擴大業(yè)務規(guī)模，發(fā)揮杠桿放大功能。突出國有政策性擔保機構的公益性與引導性作用，學習安徽模式，降低擔保業(yè)務費率，減輕中小企業(yè)負擔，更好服務實體經(jīng)濟。結合營業(yè)稅、所得稅、西部地區(qū)鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄等稅收優(yōu)惠政策，減輕政策性擔保機構的稅收負擔。三是突出項目支持，創(chuàng)新管理機制。突出擔保?目的政策性支持作用。嚴格篩選擔保支持項目，專注于重大項目、符合國家產(chǎn)業(yè)支持的中小企業(yè)、“三農(nóng)”、綠色環(huán)保等領域。引導國有擔保機構逐步建立以市場為導向的經(jīng)營管理機制、風險控制機制、用人選拔機制和激勵約束機制。引入高管公開市場選聘流程，以績效工資取代固定工資等，提高運營效率。
2. 完善省級擔保體系建設，借鑒安徽模式搭建四川擔保分險機制。一是整合政銀擔資源，構建省級擔保體系。借鑒安徽模式，按照“政府引領、擔保護航、銀行跟進”的原則，搭建“以省級擔保和再擔保機構為龍頭、政策性擔保機構為主體、銀行業(yè)金融機構為依托、中小微企業(yè)和”三農(nóng)“及新興產(chǎn)業(yè)為服務對象”的信用擔保體系。將注資后的四川發(fā)展融資擔保股份有限公司作為省級政策性擔保龍頭，參股省內(nèi)縣域政策性擔保公司，打造“省市聯(lián)動”的政策性擔保體系。突出四川省農(nóng)業(yè)信貸擔保有限公司的特殊作用，打造以糧食主產(chǎn)縣、國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)為支撐的四川農(nóng)業(yè)信貸擔保體系，助力精準扶貧，推動涉農(nóng)信貸平穩(wěn)快速發(fā)展。二是發(fā)揮省級再擔保機構的增信分險與規(guī)范管理作用。再擔保體系的建設是完善擔保體系的有效支撐，可以有效增加信用與分擔風險，提高擔保機構的放大倍數(shù) 和整體議價能力。安徽模式中，信用擔保集團免費為縣（市、區(qū)）政策性擔保機構提供按比例的再擔保服務，向參股擔保機構派駐董事，參與內(nèi)控管理，推動體系成員實現(xiàn)擔保業(yè)務產(chǎn)品化與服務標準化，通過信息技術和黨建為紐帶，良好地控制和分散了融資體系的業(yè)務風險。四川信用再擔保有限公司應充分利用股東優(yōu)勢資源，規(guī)范完善四川再擔保體系，拓展銀擔合作空間，提高抵御風險能力。三是鼓勵銀擔合作，實行風險共擔。針對信貸市場中銀行處于絕對強勢地位，不愿“下水”的情況，按照“注重實效，快速突破，示范引領”的原則，由省級擔保與再擔保機構統(tǒng)籌牽頭，推動政策性擔保機構與銀行建立實質(zhì)合作，實現(xiàn)信息共享與風險共擔，發(fā)生代償后銀行應分擔一定比例風險。合作銀行的篩選遵從先易后難的原則，優(yōu)先發(fā)展總部位于四川以及已與四川簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的銀行，先期進行試點，而后全面拓展。
關鍵詞：中小企業(yè)融資；擔保
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（8）-0013-03
一、小微企業(yè)融資難的深層次分析
小微企業(yè)融資難，需要從企業(yè)和金融服務兩個層面分析。從企業(yè)層面看，小微企業(yè)融資難與小微企業(yè)先天三個不足緊密有關：
一是資本不足。數(shù)據(jù)顯示，個體工商戶占據(jù)小微企業(yè)的絕大部分，逾九成小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下。2013年，陜西全省中小微企業(yè)發(fā)展到147萬個，其中企業(yè)法人單位僅22.74萬個，個體經(jīng)營戶達124.26萬個。2014年一季度，全省新增工商登記的企業(yè)同比增長174.8%，其中90%是小微企業(yè)。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、實力弱，急需用錢主要是通過民間借貸的渠道解決，也很難受到金融機構的青睞。
二是信用不足。小微企業(yè)融資難，表面上看是缺錢，實質(zhì)上是缺信用。小微企業(yè)多數(shù)是初創(chuàng)型企業(yè)，沒有足夠的抵押資產(chǎn)，沒有規(guī)范可信的會計賬目，缺少信用記錄，經(jīng)營管理規(guī)范化、數(shù)字化、公開化水平低，加大了與金融服務對接的難度，很難與銀行機構的授信要求匹配，很難取得金融機構的增信服務，加上部分小微企業(yè)缺乏誠信意識，經(jīng)營中的虛假行為嚴重影響金融機構為企業(yè)評級和授信。
三是信息不足。一方面，小微企業(yè)大多數(shù)是第一次與銀行金融機構發(fā)生關系，不知道銀行都有什么產(chǎn)品能服務于自己，或是自己什么條件能滿足獲得某一產(chǎn)品的要求；另一方面，在增信手段攻取上，也不知道各級政府都幫企業(yè)出臺了哪些增信辦法等等。因此解決好小微企業(yè)信息服務，是破解小微企業(yè)融資難的關鍵舉措之一。
從銀行層面看，金融服務不足也是帶來小微企業(yè)融資難的一條重要原因：一是銀行的成本考慮加重了小微企業(yè)融資難。銀行在貸款方面往往青睞規(guī)模較大的企業(yè)，因為大中型企業(yè)的貸款規(guī)模大，人工成本和業(yè)務費用同額度下相對低，小微企業(yè)貸款額度小，單筆貸款的程序和大型企業(yè)基本是一樣的，因此成本就會高，銀行對小微企業(yè)的貸款利率往往要上浮或提高貸款準入門檻，讓不少小微企業(yè)望而卻步。二是銀行的風險考慮加重了小微企業(yè)融資難。小微企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，一般規(guī)模小、實力弱、產(chǎn)品技術含量和附加值較低，在激烈的市場競爭中，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，銀行出于信貸風險考慮，對小微企業(yè)貸款顧慮較多，或抱有偏見不予重視。既就是在當前監(jiān)管部門要求銀行機構提高對小微企業(yè)風險容忍度的大背景下，具體的經(jīng)營部門還是難以放開手腳。三是銀行的制度安排不合理加重了小微企業(yè)融資難。金融機構從資金的安全性方面考慮，對貸款企業(yè)的條件要求都相對較高，審批手續(xù)繁瑣，特別是針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品更是少之又少，在產(chǎn)品、業(yè)務、審批流程等制度安排上還不能滿足小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求特點。統(tǒng)計顯示，48.8%的小微企業(yè)主估計自己的貸款不會被批準而放棄向銀行申請，36.3%的企業(yè)主嫌手續(xù)麻煩，10.1%不知道如何申請，4.5%認為利息高負擔重；在被銀行拒絕的小微企業(yè)貸款中，有29.7%的企業(yè)主認為因與信貸人員不熟，27.7%是因為沒有人為其擔保，20.6%是因為沒有可抵押物，6.2%認為是政策不合理，3.6%是因為前期欠款未還清，2.3%是因為風險大被拒絕。
二、解決小微企業(yè)融資難問題的路徑選擇
黨的十八屆三中全會對發(fā)展非公經(jīng)濟高度重視，提出“堅持權利平等、機會平等、規(guī)則平等，廢除對非公有制經(jīng)濟各種形式的不合理規(guī)定，消除隱性壁壘”。同時，在市場體系建設方面既強調(diào)了“市場在資源配置中起決定性作用”，也強調(diào)了“更好的發(fā)揮政府作用，彌補市場失靈”。因此，破解小微企業(yè)融資難問題，依然要突出政府的主導地位，在途徑選擇上則要運用好市場手段。借鑒國內(nèi)外已有的成功經(jīng)驗，歸納起來，要著力解決好三個方面的問題。
（一）解決好信息不對稱問題。2014年7月23日國務院常務會議通過《企業(yè)信息公示暫行條例（草案）》，建立了反映企業(yè)基本經(jīng)營狀況的年度報告公示制度，明確要建立部門間互聯(lián)共享信息平臺，運用大數(shù)據(jù)等手段提升監(jiān)管水平。對不守法、不誠信行為“廣而告之”，讓違法企業(yè)一處違規(guī)、處處受限；為誠實守信的企業(yè)樹“金字招牌”，讓誠信企業(yè)在公平競爭中不斷增多壯大。因此，搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺，解決銀企信息不對稱，就是當前各級的一項重要任務。要通過平臺建設和機制安排，建立“小微企信用信息數(shù)據(jù)庫”，將小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、技術、人才、交易等信息記錄下來，使之規(guī)范化、數(shù)字化、公開化，變無規(guī)律為有規(guī)律，變不可考為有證查，變不可知為能可知，成為銀企雙方的共享共知信息。該“數(shù)據(jù)庫”除企業(yè)的財務信息和經(jīng)營信息外，還要整合注冊登記、人才技術、納稅繳費、勞動用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息資源；使銀行業(yè)金融機構不拘泥于財務指標等“硬信息”，注重用好人才技術等“軟信息”，專門建立針對小微企業(yè)的信用評審機制，提高信用評價的真實性。
（二）解決好信用不足問題。信用等級是企業(yè)各方面素質(zhì)的綜合反映，小微企業(yè)融資困難在很大程度上是因其信用風險較大，只有為小微企業(yè)“增信”，才能得到更多的金融支持。解決缺信用問題，重點要動員各方力量，健全和完善增信機制，成立相應的擔保和保險機構，通過擔保增信，行業(yè)互助增信，挖掘保險工具的增信作用，大力發(fā)展貸款擔保和信用保險業(yè)務，提高小微企業(yè)融資增信能力，使之更好地創(chuàng)造可貸條件，暢通信貸渠道。
（三）解決制度安排不合理問題。當前，銀行業(yè)機構對小微企業(yè)貸款要求還難以與小微企業(yè)經(jīng)營實際相匹配，雖然金融管理部門近年來已通過政策引導促使各銀行業(yè)機構增強支小助微的力度，例如要求小微企業(yè)貸款要實現(xiàn)“兩個不低于”；2014年6月又實施了“定向降準”、“支小再貸款”以及監(jiān)管部門對小微企業(yè)不良貸款提升容忍度等措施。但是政策效果的評估還沒有一套行之有效的辦法，需要進一步加強對政策落實的后評估和監(jiān)督，確保各項政策落實到位。同時，在現(xiàn)有政策基礎上，在為小微企業(yè)提供開戶、結算、理財、咨詢等基礎性、綜合性金融服務以及通過互聯(lián)網(wǎng)等新技術、新工具，延時、錯時上門提升服務質(zhì)量等方面，還缺乏系統(tǒng)性政策引導，也亟需加強。
三、發(fā)展完善融資擔保體系緩解小微企業(yè)融資信用問題
小微企業(yè)的信用不足問題是自身無法克服和解決的，必須靠外部力量來推動，必須作為關鍵來突破。從這幾年融資性擔保業(yè)實踐看，通過融資性擔保來幫助小微企業(yè)增信，不失為緩解小微企業(yè)融資難問題的一種好的選擇。正如馬凱副總理明確指出，“促進政府主導的融資擔保和再擔保體系的健康發(fā)展，是解決好小微企業(yè)融資難問題的關鍵舉措之一”，因此要發(fā)揮好融資擔保為小微企業(yè)增信的主力軍作用，為小微企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。
截至2013年底，陜西全省融資性擔保機構共159家（法人機構157家），注冊資本182.23億元。其中國有控股48家，注冊資本100億元，民營融資擔保機構111家，注冊資本82.2億元。注冊資本億元以上機構74家。159家機構融資性擔保余額583億元，平均放大3.06倍，高于全國平均水平。截至2013年12月末，全省在保企業(yè)12萬余家，平均每戶企業(yè)擔保余額約57萬元?？傮w看，陜西省融資擔保行業(yè)機構數(shù)量發(fā)展適中，戶均注冊資本偏小，杠桿倍率一般，業(yè)務開展還不足，服務小微企業(yè)緩解融資難方面的作用發(fā)揮尚不夠。但是也要看到，融資擔保行業(yè)服務小微企業(yè)的空間還很大，按現(xiàn)有資本不變計算，全省融資性擔保放大倍數(shù)提升到8倍，就可以為小微企業(yè)提供1456億元的融資服務。因此，各級政府把加快融資擔保行業(yè)發(fā)展、提升擔保服務能力，作為推動解決小微企業(yè)融資難的突破口。科學合理配置擔保資源，加快建立布局合理、適度競爭、規(guī)范有序、運行高效的融資性擔保體系。要堅持政府主導，市場化運作原則，舍得投入，加強引導，通過財政資金引導，吸收民間資本加入，重點培育扶持一批融資性擔保行業(yè)龍頭企業(yè)，形成示范帶動效應。
（一）發(fā)揮再擔保體系作用?？茖W的再擔保體系作為融資性擔保體系建設的重要機制安排，能夠有效提升融資性擔保機構的擔保能力，增強融資性擔保體系的抗風險能力，對防范區(qū)域性系統(tǒng)性風險、促進融資性擔保機構穩(wěn)健經(jīng)營和規(guī)范發(fā)展具有重要意義。實踐證明，再擔保體系在行業(yè)經(jīng)營理念、行為引導上也發(fā)揮著重要作用。為此，要著力推動由政府主導、國有控股的再擔保機構設立，加快建立健全再擔保體系，使之在擔保體系中發(fā)揮引領作用，并通過為符合條件的融資性擔保機構提供再擔保，構建行業(yè)風險防線，推動實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，通過增進信用和分擔風險，有效提高機構擔保能力。
（二）支持融資擔保機構做大做強。解決小微企業(yè)信用不足，企業(yè)要努力，融資擔保機構要有實力。打鐵還需自身硬，融資擔保機構是為小微企業(yè)增信服務的，只有自身資本實力強，專業(yè)領域精，公司治理完善，風險管控嚴，具備核心競爭力和持續(xù)盈利能力，才能更好服務小微企業(yè)。因此，各級政府要科學規(guī)劃融資性擔保機構發(fā)展布局，嚴格準入管理，重點支持和培育一批資本實力雄厚，風險責任意識強，經(jīng)營管理規(guī)范的行業(yè)龍頭機構，促進融資性擔保行業(yè)規(guī)范發(fā)展、做大做強，夯實服務小微企業(yè)的基礎。
（三）實施分類監(jiān)管。要做好融資性擔保機構的監(jiān)管評價和分類監(jiān)管工作，當前就是要與人民銀行一起開展融資性擔保機構信用評級工作，通過信用評級促進融資性擔保業(yè)務的規(guī)范化運作水平，并根據(jù)評級結果建立分級分類監(jiān)管制度，提高監(jiān)管效能。要建立和完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，實現(xiàn)對融資性擔保機構經(jīng)營管理情況的持續(xù)監(jiān)測和及時預警，針對問題機構和重要風險問題加強檢查，嚴厲打擊違法違規(guī)活動，促進融資性擔保機構依法合規(guī)經(jīng)營。
（四）創(chuàng)造環(huán)境。要著力改善融資擔保行業(yè)外部環(huán)境，形成有利于融資性擔保機構服務小微企業(yè)的機制和氛圍，在涉及融資性擔保機構的政策扶持、擔保抵質(zhì)押登記、征信管理等方面調(diào)動各相關部門積極性，推動政策落實，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。針對目前各部門對融資性擔保機構扶持政策分散的現(xiàn)狀，要下功夫整合政策扶持資源，完善扶持資金使用方式，促進扶持與業(yè)績的有效銜接，促進扶持與監(jiān)管的有效銜接。完善融資性擔保財政注資機制，建立風險補償資金持續(xù)補充機制，提高擔保機構自身信用等級和擔保能力。要落實符合條件的融資性擔保機構的財政補貼、稅收優(yōu)惠政策，促使扶持政策和資金向監(jiān)管評價良好、服務小微企業(yè)成效突出的融資性擔保機構傾斜。
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The Reflection on Solving the Difficulties in Micro and Small-sized Enterprises’
Financing and Developing the System of Financing Guarantee
TENG Xipeng LI Xinglon
（Shaanxi Provincial Financial Office， Xi’an Shaanxi 710006）
