時(shí)間：2023-09-19 18:29:47
序論：在您撰寫財(cái)務(wù)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)控制 內(nèi)部控制 外部控制
現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨極其復(fù)雜的生存環(huán)境,任何企業(yè)都無(wú)法獲取支撐自身成長(zhǎng)壯大的所有信息,這決定了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必然存在不確定性、業(yè)務(wù)活動(dòng)結(jié)果也隨之產(chǎn)生隨機(jī)性,收益與損失乃至破產(chǎn)與企業(yè)發(fā)展如影隨形。但目前,我國(guó)多數(shù)企業(yè)尚未將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入日常經(jīng)營(yíng)管理范疇內(nèi),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然普遍存在,尤其是近年來(lái),市場(chǎng)中還不斷出現(xiàn)一些較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)崩塌的現(xiàn)象,此種頻發(fā)事件不僅受到傳統(tǒng)體制、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響,還與其自身管理尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在極大聯(lián)系,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部控制工作,已然成為我國(guó)企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制
對(duì)于企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、分工合作、崗位職責(zé)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)等因素引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,企業(yè)應(yīng)積極采取有效的內(nèi)部控制措施,比如加強(qiáng)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)管理,或者強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員管理等,則企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制措施主要從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理人員控制兩個(gè)方面實(shí)施。
(一) 企業(yè)針對(duì)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)展開的控制活動(dòng)
現(xiàn)代企業(yè)制度下,諸多明確分工又互相聯(lián)系的部門共同構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部組織,只有巧妙整合各個(gè)部門間的關(guān)系,才能發(fā)揮整體大于部分之和的優(yōu)勢(shì),也才能將有限的人、財(cái)、物等資源整合出最佳的綜合效益。根據(jù)系統(tǒng)論,系統(tǒng)功能大于部分功能之和,則企業(yè)必須在自身發(fā)展的不同階段,對(duì)遇到的各個(gè)組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題進(jìn)行揭示和改革,以不斷改進(jìn)和完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。一個(gè)科學(xué)性、合理化、優(yōu)質(zhì)化的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),應(yīng)做到機(jī)構(gòu)設(shè)置精簡(jiǎn)高效、職能分工合理明確,此種組織結(jié)構(gòu)下,員工個(gè)人積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性被充分發(fā)揮,整個(gè)企業(yè)又能保持高度和諧統(tǒng)一狀態(tài);一個(gè)毫無(wú)效率的不良的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),具有機(jī)構(gòu)臃腫、效率低下、職責(zé)不清、職能重疊、職權(quán)濫用、人浮于事等各種缺陷,員工在這種組織結(jié)構(gòu)中勢(shì)必有責(zé)無(wú)權(quán)、消極怠工,最終對(duì)嚴(yán)重影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)并引發(fā)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二) 企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員展開的控制活動(dòng)
現(xiàn)代企業(yè)管理講究以人為本,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,應(yīng)注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的控制,風(fēng)險(xiǎn)管理者自身素質(zhì)越高,越能駕馭風(fēng)云變幻的市場(chǎng),則企業(yè)越少遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響,否則,企業(yè)極易陷入被動(dòng)局面乃至遇到人為性放大或制造風(fēng)險(xiǎn)的事情。理論上講,敏感分析法、概率統(tǒng)計(jì)分析法、財(cái)務(wù)杠桿分析法等此類度量和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法,對(duì)企業(yè)解決市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)均能有效解決,但方法關(guān)鍵在于人的利用,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及風(fēng)險(xiǎn)管理人員憑借職業(yè)判斷、業(yè)務(wù)水平、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺(jué),將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出估計(jì)和防范,及時(shí)發(fā)現(xiàn)、估計(jì)潛在性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
由于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)重、范圍廣、涉及問(wèn)題多,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作重要性、必要性均有所加強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員也受到了更高、更新的要求和挑戰(zhàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)更新觀念、轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)、提高警惕,以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)、信息等財(cái)務(wù)理念,確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)兩個(gè)轉(zhuǎn)變,即事后被動(dòng)反映轉(zhuǎn)變?yōu)槿^(guò)程主動(dòng)管理、從屬財(cái)政轉(zhuǎn)變?yōu)榛貧w企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)管理人員還應(yīng)堅(jiān)持不懈地學(xué)習(xí)新知識(shí),研究新的財(cái)務(wù)管理理論,掌握全面的綜合知識(shí)和業(yè)務(wù)能力,在后續(xù)教育、日常培訓(xùn)等活動(dòng)中,完善自身知識(shí)結(jié)構(gòu),將自己打造為復(fù)合型、高素質(zhì)人才;風(fēng)險(xiǎn)管理人員還應(yīng)明確自己職責(zé),主要有研究設(shè)計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系、制定公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則、組織實(shí)施逾期資金催收工作、研究并組織實(shí)施各種處理方案等,在不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、探索新途徑和方法的同時(shí),提升抗風(fēng)險(xiǎn)的心理能力以及企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部控制
針對(duì)外部環(huán)境的改變對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的可能性影響,企業(yè)應(yīng)深入分析外部環(huán)境發(fā)生變化的原因及其主要影響,在此基礎(chǔ)上研究企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)變化的過(guò)程及其發(fā)生財(cái)務(wù)損失的程度等。根據(jù)外部環(huán)境對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的影響程度,可從企業(yè)外部環(huán)境中的總體環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境兩個(gè)層次展開探析。
(一)企業(yè)針對(duì)總體環(huán)境不確定性采取的控制措施
企業(yè)對(duì)總體環(huán)境不確定性的控制,主要針對(duì)企業(yè)總體環(huán)境不確定性因素實(shí)行的控制措施,其中總體環(huán)境不確定性因素即對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)均產(chǎn)生作用的各種因素,如政治、經(jīng)濟(jì)、科技、社會(huì)及自然環(huán)境下的不確定性因素。
把握政治環(huán)境不確定性因素,此種因素大多與企業(yè)經(jīng)營(yíng)所在地的政治權(quán)力主體的變化有關(guān),比如戰(zhàn)爭(zhēng)、政局改變等不確定性變化均使企業(yè)陷入實(shí)際的或潛在的機(jī)會(huì)和威脅,則企業(yè)應(yīng)隨時(shí)掌握國(guó)家政及政局信息,對(duì)國(guó)家政治環(huán)境變化方向做出判斷,實(shí)時(shí)做足準(zhǔn)備,降低政治環(huán)境突變產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)程度?？刂平?jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性因素,經(jīng)濟(jì)環(huán)境指的是構(gòu)成企業(yè)生存與發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策,其主要包括社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等經(jīng)濟(jì)要素;企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及收益受到任何經(jīng)濟(jì)要素不確定性變化的影響,企業(yè)應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)、理解、掌握、運(yùn)用國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等此類要素,以有效控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性帶給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響?？刂粕鐣?huì)環(huán)境不確定性因素,此種不確定性主要是和國(guó)家政策或企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)務(wù)無(wú)法統(tǒng)一的社會(huì)價(jià)值、社會(huì)信念、社會(huì)心態(tài)等造成的社會(huì)部確定性;此種不確定性因素一旦在不同群體、利益集團(tuán)之間產(chǎn)生較大差距甚至出現(xiàn)背離時(shí),將引起嚴(yán)重的社會(huì)不穩(wěn)定性,并對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不良影響,則企業(yè)應(yīng)隨時(shí)關(guān)注社會(huì)價(jià)值、社會(huì)信念、社會(huì)心態(tài)的變化,再根據(jù)此種變化引導(dǎo)企業(yè)朝向積極方向發(fā)展。
此外,還應(yīng)積極應(yīng)對(duì)科技環(huán)境不確定性因素以及自然環(huán)境下不確定性因素。對(duì)于科技環(huán)境不確定性因素,其主要指的是企業(yè)所處環(huán)境中科技要素的總和,比如國(guó)家科技力量、科技水平、科技政策、科技體制等科技要素;當(dāng)前,科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力這一觀點(diǎn)深入人心,知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代科技進(jìn)步日新月異,企業(yè)只有在對(duì)科學(xué)技術(shù)變化充分掌握的基礎(chǔ)上,還能更深入地了解科技發(fā)展方向,也才能使企業(yè)緊跟時(shí)展步伐,時(shí)刻走在行業(yè)前列。對(duì)于自然環(huán)境不確定性因素,主要是指典型的不可抗力因素造成的或不可預(yù)期的自然環(huán)境的不確定性因素,此種不確定性自然現(xiàn)象發(fā)生后,對(duì)自然環(huán)境依賴性較強(qiáng)之類的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將受到嚴(yán)重影響,企業(yè)收益則明顯受損,積極面對(duì)自然環(huán)境變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能幫助企業(yè)盡可能降低損失,做足事前準(zhǔn)備以及事后彌補(bǔ)的工作。
(二) 企業(yè)針對(duì)產(chǎn)業(yè)環(huán)境不確定性采取的控制措施
產(chǎn)業(yè)要素市場(chǎng)不確定、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)不確定、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不確定,這是企業(yè)所面臨產(chǎn)業(yè)環(huán)境不確定性的三大方面,若要控制產(chǎn)業(yè)環(huán)境不確定性因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須從上述三個(gè)方面施以相關(guān)措施。
產(chǎn)業(yè)要素市場(chǎng)的不確定主要是企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需購(gòu)買的投入要素引發(fā)的不確定性,比如技術(shù)、資金、人才等市場(chǎng)不確定性;當(dāng)要素供應(yīng)數(shù)量有限時(shí),市場(chǎng)競(jìng)購(gòu)便可能致使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品供給價(jià)格產(chǎn)生變化,當(dāng)出現(xiàn)高集中度要素賣方壟斷時(shí),外部市場(chǎng)的不確定性則對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大威脅,則企業(yè)須首先對(duì)產(chǎn)業(yè)要素市場(chǎng)做好調(diào)查分析,才具備降低產(chǎn)業(yè)要素市場(chǎng)變化引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的可能性。產(chǎn)品市場(chǎng)的不確定性即企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出品的需求發(fā)生的非預(yù)期變化,比如市場(chǎng)中替代產(chǎn)品的出現(xiàn)、消費(fèi)者偏好或口味的改變、有效互補(bǔ)商品的缺乏、政府對(duì)進(jìn)口政策管制措施的更改等,這一系列變化均可能對(duì)市場(chǎng)需求造成較大影響,企業(yè)需加強(qiáng)自身對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查,實(shí)時(shí)調(diào)整市場(chǎng)策略,盡可能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不確定性即現(xiàn)實(shí)的或潛在的進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)策略改變導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不確定性,或者產(chǎn)業(yè)中工藝變革、其他廠商技術(shù)、科技創(chuàng)新對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的挑戰(zhàn)等導(dǎo)致的不確定性,均會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容發(fā)生影響;增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及競(jìng)爭(zhēng)者的認(rèn)識(shí),企業(yè)才能根據(jù)市場(chǎng)隨時(shí)調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)策略,以適應(yīng)市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)的變化,尋求應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策,或者聯(lián)合行業(yè)中其他企業(yè),使行業(yè)壁壘太高,則有效控制新進(jìn)入市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量。
參考文獻(xiàn):
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業(yè)務(wù)組合管理是康采恩管理的首要任務(wù)，合理的業(yè)務(wù)組合配置可以分散總體風(fēng)險(xiǎn)。本文從康采恩內(nèi)外部視角，用三個(gè)不同模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。發(fā)現(xiàn)總體風(fēng)險(xiǎn)由投資機(jī)會(huì)的協(xié)方差決定，業(yè)務(wù)組合風(fēng)險(xiǎn)取決于業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)組合的協(xié)方差。由于三個(gè)模型各有優(yōu)缺點(diǎn)，建議應(yīng)用時(shí)根據(jù)具體情況綜合考慮。
【關(guān)鍵詞】
康采恩；業(yè)務(wù)組合；風(fēng)險(xiǎn)
0 引言
康采恩，又稱多種企業(yè)集團(tuán)，由法律上獨(dú)立的公司聯(lián)合而成，接受統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，以業(yè)務(wù)領(lǐng)域的多元化為特點(diǎn)。對(duì)各種業(yè)務(wù)領(lǐng)域的選擇和整合是康采恩管理的首要任務(wù)。宏微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速發(fā)展要求企業(yè)持續(xù)主動(dòng)地進(jìn)行業(yè)務(wù)組合管理?？挡啥髅媾R各種風(fēng)險(xiǎn)，管理者在業(yè)務(wù)管理中必須考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。那么康采恩如何通過(guò)業(yè)務(wù)組合配置來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)呢？本文圍繞這個(gè)問(wèn)題，先從康采恩內(nèi)部視角，基于投資組合理論和康采恩風(fēng)險(xiǎn)成本模型（CORC），進(jìn)行分析。然后在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基礎(chǔ)上，從外部資本市場(chǎng)角度進(jìn)行分析。最后總結(jié)并提出建議。
1 內(nèi)部視角
1.1 投資組合理論
馬科維茨提出投資組合理論，研究風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者理性選擇和配置證券的行為。他用期望報(bào)酬和標(biāo)準(zhǔn)差（表征風(fēng)險(xiǎn)）來(lái)描繪投資結(jié)果。投資組合的期望報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)單個(gè)投資的期望報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算得到。資產(chǎn)配置用作投資機(jī)會(huì)的權(quán)重，權(quán)重總和為1，單個(gè)投資機(jī)會(huì)的權(quán)重可為任意值。投資組合的期望報(bào)酬是單個(gè)投資機(jī)會(huì)期望報(bào)酬的加權(quán)平均值。投資組合的方差包括單個(gè)投資機(jī)會(huì)的方差以及各投資機(jī)會(huì)的聯(lián)合效應(yīng)（協(xié)方差）。當(dāng)兩個(gè)投資機(jī)會(huì)的報(bào)酬同時(shí)超出或低于其預(yù)期，它們的相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差取正值。當(dāng)相關(guān)系數(shù)取1，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是各投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的疊加。其他情況下風(fēng)險(xiǎn)被分散，相關(guān)系數(shù)越小，分散效果越明顯。當(dāng)投資組合中有n個(gè)投資機(jī)會(huì)時(shí)，投資組合的方差包含n2-n個(gè)協(xié)方差和n個(gè)方差。可見，投資組合含多個(gè)證券時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)主要由協(xié)方差決定。
投資組合所含投資機(jī)會(huì)越多，風(fēng)險(xiǎn)分散的作用越明顯。根據(jù)占優(yōu)原則，在給定的風(fēng)險(xiǎn)下最大化報(bào)酬或給定報(bào)酬下使風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合占優(yōu)。優(yōu)于其他投資組合的投資機(jī)會(huì)是有效的。所有有效的投資組合構(gòu)成馬科維茨有效曲線。為了確定最優(yōu)投資組合，他引入了代表個(gè)人投資者主觀效用函數(shù)的無(wú)差異曲線，兩曲線的切點(diǎn)就是最優(yōu)投資組合。
1.2 康采恩風(fēng)險(xiǎn)成本模型（CORC）
將馬科維茨的投資組合理論向CORC延伸，用業(yè)務(wù)領(lǐng)域的目標(biāo)自由現(xiàn)金流（FCF）來(lái)描繪投資結(jié)果。模型包含各計(jì)劃期內(nèi)的FCF和發(fā)生概率，體現(xiàn)了時(shí)間結(jié)構(gòu)?？挡啥魇秋L(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者，其效用函數(shù)就是業(yè)務(wù)組合FCF考慮主觀風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)后的對(duì)等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益（CE），該值越大越好?？挡啥魍顿Y業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)，投入金額以業(yè)務(wù)的實(shí)際投資全額為準(zhǔn)，不同于證券投資金額的可分性。不投資則記為0。
為了簡(jiǎn)化康采恩業(yè)務(wù)組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算，假設(shè)各期內(nèi)FCF有高、中、低三種情況，分別對(duì)應(yīng)各自的發(fā)生概率，且三種情況發(fā)生概率之和為1。業(yè)務(wù)領(lǐng)域的期望FCF是以發(fā)生概率為權(quán)重的FCF的加權(quán)平均，方差是三個(gè)情景下FCF與期望FCF之差的平方的加權(quán)平均。以兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)槔?，分別計(jì)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域各自的方差和兩者的協(xié)方差，再計(jì)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域與業(yè)務(wù)組合的協(xié)方差以及業(yè)務(wù)組合的方差。結(jié)果顯示業(yè)務(wù)組合的方差等于兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域各自與業(yè)務(wù)組合的協(xié)方差之和，與業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域FCF之間的相關(guān)關(guān)系會(huì)影響總體風(fēng)險(xiǎn)的分散效果，負(fù)相關(guān)的FCF能更好地分散風(fēng)險(xiǎn)。
2 外部視角
CAPM基于投資組合理論，從資本市場(chǎng)角度對(duì)投資機(jī)會(huì)給出了評(píng)價(jià)。前提假設(shè)包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)的無(wú)限可分性、完美市場(chǎng)假說(shuō)、投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資可無(wú)限買入，以及所有投資者對(duì)期望報(bào)酬、標(biāo)準(zhǔn)差和各風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)間的相關(guān)關(guān)系有一致的預(yù)期。風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者偏好資本市場(chǎng)線上的投資組合。投資者的一致預(yù)期導(dǎo)致市場(chǎng)一致的馬科維茨有效曲線和資本市場(chǎng)線，因此無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的資金分配遵循“托賓的分離原則”。
計(jì)算得到市場(chǎng)組合的方差等于各風(fēng)險(xiǎn)投資與市場(chǎng)組合的協(xié)方差的加權(quán)之和。單一風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)市場(chǎng)組合的貢獻(xiàn)在于他的加權(quán)協(xié)方差。完美市場(chǎng)中的市場(chǎng)均衡意味著對(duì)各投資機(jī)會(huì)有相同的單位風(fēng)險(xiǎn)超額報(bào)酬。在期望報(bào)酬-協(xié)方差坐標(biāo)中，證券市場(chǎng)線反映了某股票對(duì)市場(chǎng)組合的協(xié)方差和它期望報(bào)酬的線性關(guān)系，線上的證券被公平定價(jià)。從證券投資向業(yè)務(wù)投資拓展，期望FCF取代證券的期望報(bào)酬，企業(yè)價(jià)值對(duì)應(yīng)FCF的現(xiàn)值，貼現(xiàn)率是企業(yè)投資者的報(bào)酬率。根據(jù)CAPM換算得到以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率貼現(xiàn)計(jì)算的企業(yè)價(jià)值，其分子為期望FCF減去市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和協(xié)方差乘積的差，即資本市場(chǎng)的客觀CE。企業(yè)價(jià)值得到市場(chǎng)客觀定價(jià)。
3 研究總結(jié)
投資組合理論揭示了風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合效應(yīng)在于投資組合中證券的協(xié)方差，相關(guān)系數(shù)越小風(fēng)險(xiǎn)分散效果越明顯。但是最優(yōu)投資組合的構(gòu)成取決于投資者主觀的個(gè)人效用函數(shù)，康采恩的投資決策顯然不能同時(shí)滿足每個(gè)股東的偏好。投資的無(wú)限可分與業(yè)務(wù)投資的實(shí)際不符。由于只用期望和標(biāo)準(zhǔn)差描述投資機(jī)會(huì)，忽略了分布的其他特征，所以暗示了正太分布和投資期為一年的假設(shè)，也不符合業(yè)務(wù)投資的情況。CORC雖然考慮了業(yè)務(wù)投資的時(shí)間結(jié)構(gòu)，解決了證券投資無(wú)限可分與業(yè)務(wù)投資的矛盾，但仍受風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)主觀性的局限。CAPM提供了資本市場(chǎng)對(duì)康采恩風(fēng)險(xiǎn)的客觀定價(jià)，將投資機(jī)會(huì)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差作為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)因素。但僅當(dāng)康采恩投資的業(yè)務(wù)原本就包含在康采恩投資的市場(chǎng)組合時(shí)才可定價(jià)。而CAPM一年的投資期限和苛刻假設(shè)條件限制了這一模型的應(yīng)用。
綜上可見，康采恩能通過(guò)業(yè)務(wù)組合的合理配置分散風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)展和調(diào)整業(yè)務(wù)組合時(shí)切記要協(xié)調(diào)、均衡各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益、現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)，識(shí)別業(yè)務(wù)領(lǐng)域的潛力和資源需求，合理調(diào)配資源。三個(gè)模型有各自的局限性，應(yīng)用時(shí)根據(jù)具體情況，綜合考慮。
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摘要：隨著現(xiàn)代財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理論的發(fā)展，企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理問(wèn)題已經(jīng)成為商業(yè)領(lǐng)域非常熱門的話題。由于企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中本身面臨的問(wèn)題錯(cuò)綜復(fù)雜，因此，處理好轉(zhuǎn)型過(guò)程中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理問(wèn)題就顯得尤為重要。本文就企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的理論基礎(chǔ)和意義進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，緊接著提出了企業(yè)轉(zhuǎn)型中存在的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理問(wèn)題，并給出了具體的措施，希望能為處于轉(zhuǎn)型升級(jí)中的企業(yè)提供借鑒意義。
關(guān)鍵詞 ：企業(yè)轉(zhuǎn)型；過(guò)程；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
一、企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的理論基礎(chǔ)
企業(yè)要想不斷地提高經(jīng)營(yíng)效率，不斷地創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益，其最根本途徑是有效實(shí)施財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理既是企業(yè)發(fā)展、轉(zhuǎn)型中戰(zhàn)略管理的重要組成部分，又是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，具體包括財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略、利潤(rùn)分配戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略四大部分。
（一）財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略
要想保障企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的制定以及有效執(zhí)行，就要有強(qiáng)有力的資金支持，而正是有力的財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略給予其強(qiáng)有力的資金支持。財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略能夠規(guī)劃企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的融資渠道、融資規(guī)模、融資方案、融資時(shí)間等，并且可以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
（二）財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略
企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略中的核心部分就是財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，它是指企業(yè)在評(píng)估內(nèi)外環(huán)境影響的情況下，結(jié)合企業(yè)整體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略中制定的投資規(guī)劃和部署, 確定投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)，合理使用流動(dòng)資金，規(guī)劃資金長(zhǎng)短期使用計(jì)劃，發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中資金效益。
（三）利潤(rùn)分配戰(zhàn)略
企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中能否處理好短期與長(zhǎng)期利益關(guān)系、股東與員工等內(nèi)部利益相關(guān)者的利益關(guān)系，影響著企業(yè)是否能夠順利轉(zhuǎn)型，所以在企業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，應(yīng)該建立適合企業(yè)發(fā)展的利潤(rùn)分配戰(zhàn)略，這樣，就可以有效地加快轉(zhuǎn)型步伐，提高企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的效率、提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，保證企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。
（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略
企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中總是避免不了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，我們不能夠徹底將風(fēng)險(xiǎn)除掉，但是我們可以從根本上降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就離不開對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型起到重要作用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略。它能夠通過(guò)完善財(cái)務(wù)預(yù)算體系、健全財(cái)務(wù)管理制度、全程監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等措施將企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度。
二、企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理重要意義及主要問(wèn)題分析
（一）企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的意義
企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中需要科學(xué)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)支持決策，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理可以有效提高決策的科學(xué)性，使企業(yè)轉(zhuǎn)型決策更加符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理不僅能夠保證處于轉(zhuǎn)型中的企業(yè)的資本實(shí)現(xiàn)有效均衡流動(dòng)，也能大大地提高資本運(yùn)營(yíng)效率和效益，還能夠促使企業(yè)完善內(nèi)部控制制度，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）轉(zhuǎn)型企業(yè)不確定性因素多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度高
企業(yè)轉(zhuǎn)型的核心就是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，但是在企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中有許多的不確定因素，隨著戰(zhàn)略的推進(jìn)，內(nèi)外部環(huán)境會(huì)不斷變化，這就相應(yīng)地給企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略帶來(lái)許多風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的風(fēng)險(xiǎn)程度就會(huì)越來(lái)越高。
（三）財(cái)務(wù)預(yù)算體系不合理，與企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不吻合
財(cái)務(wù)預(yù)算從根本上決定了企業(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的實(shí)施，但在國(guó)內(nèi)許多企業(yè)中，財(cái)務(wù)預(yù)算體系是不健全的，具有嚴(yán)重的局限性、滯后性，預(yù)算的剛性和柔性把握不恰當(dāng)，這會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算的任意調(diào)整，從而降低財(cái)務(wù)預(yù)算的約束效力，所以在企業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，完善財(cái)務(wù)預(yù)算體系就顯得尤為重要了，因?yàn)檫@是企業(yè)能夠成功轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵步驟之一。
三、轉(zhuǎn)型企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理措施
（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，要不斷健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，有效降低企業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)該做到以下三點(diǎn)，第一，完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，并在企業(yè)內(nèi)部建立一套嚴(yán)格的高質(zhì)量、高效率的信息傳遞系統(tǒng)，服務(wù)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定；第二，在融資時(shí)必須嚴(yán)格制定相應(yīng)的還款計(jì)劃，保證在轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中企業(yè)有足夠的償債能力且資金不會(huì)出現(xiàn)緊張狀況；第三，對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目必須嚴(yán)格審核，項(xiàng)目必須符合企業(yè)總體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并且具有良好的盈利能力和發(fā)展前景。這樣，我們就可以將企業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，讓企業(yè)能夠成功轉(zhuǎn)型。
（二）完善企業(yè)預(yù)算控制體系，規(guī)范企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程
凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。企業(yè)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，其內(nèi)外部環(huán)境在不斷變化，所以，完善財(cái)務(wù)預(yù)算控制體系，有效進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理顯得尤為重要。我們應(yīng)該綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，編制各種合理的財(cái)務(wù)預(yù)算。當(dāng)然，財(cái)務(wù)預(yù)算的編制需要在對(duì)轉(zhuǎn)型前企業(yè)銷售收入、成本支出、現(xiàn)金流量等進(jìn)行合理的分析，制定預(yù)算損益表，然后編制財(cái)務(wù)預(yù)算，同時(shí)還需要將財(cái)務(wù)預(yù)算細(xì)化，明確到部門甚至個(gè)人，明確權(quán)利分配和責(zé)任分工。
（三）制定合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)順利轉(zhuǎn)型
在企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，需要根據(jù)企業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)而制定和實(shí)施相應(yīng)的、合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來(lái)促進(jìn)企業(yè)順利轉(zhuǎn)型，否則財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的阻礙因素。制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理時(shí)，在資金和外部環(huán)境允許的情況下，制定擴(kuò)張型轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，就必須使用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。內(nèi)外部環(huán)境變化不大的轉(zhuǎn)型企業(yè)使用穩(wěn)健型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，穩(wěn)健的以內(nèi)部資源優(yōu)化促進(jìn)企業(yè)緩慢轉(zhuǎn)型，而在惡劣的內(nèi)外環(huán)境情況下必須使用緊縮型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。
擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：是以快速擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為目的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，部分轉(zhuǎn)型企業(yè)是在抓住外部環(huán)境中有利市場(chǎng)機(jī)遇或者內(nèi)部變化有利于企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展做出的重要決策，通過(guò)項(xiàng)目投資使企業(yè)盈利能力大幅度提高，此時(shí)就必須使用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，相應(yīng)的會(huì)出現(xiàn)大量的融資需求。
穩(wěn)健型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：部分企業(yè)在外部環(huán)境變化不大的情況下，以財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的，實(shí)施一種內(nèi)部調(diào)整或者緩慢轉(zhuǎn)型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，通過(guò)內(nèi)部穩(wěn)步調(diào)整而導(dǎo)致外部緩慢轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源配置，提高資源利用率，最后達(dá)到財(cái)務(wù)績(jī)效穩(wěn)定增長(zhǎng)。
緊縮型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：部分轉(zhuǎn)型企業(yè)在面對(duì)嚴(yán)重惡化的外部經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境或者內(nèi)部危機(jī)情況下，不得不實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型而達(dá)到與內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的轉(zhuǎn)型，其最終目的是在新形勢(shì)下求得生存。
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關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
一、構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基本原則
（一）整體性原則
一般而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是具有完整的內(nèi)部自動(dòng)循環(huán)流程，而且在內(nèi)部流程當(dāng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)都是息息相關(guān)，緊密相連，所以，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的時(shí)候就必須遵守整體性原則，絕對(duì)不能遺漏任何一個(gè)環(huán)節(jié)，此外，集團(tuán)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程當(dāng)中，需要將管理內(nèi)部所涉及各個(gè)部門的工作的人員都聯(lián)系起來(lái)，使得成為一個(gè)整體中的各個(gè)組成部分，因?yàn)橹挥型ㄟ^(guò)這樣的方式，才能讓風(fēng)險(xiǎn)管理的整體性得到保證，進(jìn)而達(dá)到集團(tuán)企業(yè)所預(yù)期的效果，最后促進(jìn)企業(yè)的良好健康的發(fā)展。
（二）根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略的穩(wěn)健原則
這個(gè)原則對(duì)集團(tuán)的主要要求有以下幾點(diǎn)：第一，集團(tuán)在進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的時(shí)候，要以集團(tuán)的整體利益為基礎(chǔ)來(lái)建立健全財(cái)務(wù)制度和制定相關(guān)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，第二，集團(tuán)在開展相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)候，特別是投資活動(dòng)，必須對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益比進(jìn)行充分評(píng)估，而且在進(jìn)行實(shí)際分析的時(shí)候就需要考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而做出相對(duì)應(yīng)的決策，這也是對(duì)于企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和發(fā)展基本原則。
（三）根據(jù)環(huán)境來(lái)進(jìn)行分析的原則
集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的時(shí)候，需要企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行深度的分析，并以這類環(huán)境為參考依據(jù)來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，而且在實(shí)際上，諸多集團(tuán)企業(yè)都是以企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，所以，在對(duì)集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境條件進(jìn)行分析的同時(shí)就是對(duì)根本上管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的便是為運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的成功實(shí)現(xiàn)，而且在制定運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的時(shí)候還是以集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境為參考依據(jù)，從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)企業(yè)整體的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)之間產(chǎn)生一種良好的關(guān)系。
（四）針對(duì)性原則
我們卻不能盲目的吸納這些經(jīng)驗(yàn)，畢竟我國(guó)的國(guó)情和外國(guó)不一樣，因此我國(guó)的集團(tuán)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式也是和外國(guó)具有不同，所以，集團(tuán)企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的時(shí)候，就需要遵守針對(duì)性原則，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)管理情況和運(yùn)營(yíng)狀況出發(fā)，以及結(jié)合相關(guān)的理論方面的知識(shí)，進(jìn)而構(gòu)建出具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，而且還需要注意的是要保持體系具有可變性，即根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境在不斷改變的同時(shí)，也是使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠隨之調(diào)整，進(jìn)而能夠滿足集團(tuán)新的管理需求，此外，針對(duì)性的深層次含義是指所構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)具備對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展來(lái)進(jìn)行自我調(diào)整的作用，最終才能保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果和質(zhì)量，以及提高集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。
二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建
（一）體系結(jié)構(gòu)的闡述
1.目標(biāo)層
目標(biāo)層是作為整個(gè)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的最高層，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作具有一定的指導(dǎo)和引導(dǎo)的作用，而且目標(biāo)層不僅具有為其他的層面的工作進(jìn)行指導(dǎo)的作用，還能夠?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果和效益進(jìn)行考核提供相關(guān)的參考依據(jù)，因此目標(biāo)層主要是對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的環(huán)境進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為集團(tuán)企業(yè)制定出具有實(shí)際可操作性和挑戰(zhàn)性的目標(biāo)，此外，由于集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是相一致，那么就需要將集團(tuán)企業(yè)的資金運(yùn)作的安全性和穩(wěn)定性在一定程度上進(jìn)行提升，為集團(tuán)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)，對(duì)于具體目標(biāo)，就需要將總體目標(biāo)進(jìn)行不斷細(xì)化，才能夠提出。
2.管理層
管理層是集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的中間層，它和管理體系當(dāng)中上下層面都具有緊密的聯(lián)系，是上下層面進(jìn)行溝通交流的橋梁，而且管理層不僅在一方面來(lái)接受來(lái)自于目標(biāo)層管理目標(biāo)，又要在另一方面將這類管理目標(biāo)進(jìn)行不斷的細(xì)化，從而傳遞到下個(gè)層面，因此在實(shí)際的工作過(guò)程當(dāng)中，管理層不僅需要將執(zhí)行層的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)反饋給目標(biāo)層，又要將目標(biāo)層的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范及其要求傳達(dá)到執(zhí)行層。
3.執(zhí)行層
執(zhí)行層是集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的最底層，也是各個(gè)目標(biāo)的實(shí)踐者和執(zhí)行者，執(zhí)行層是根據(jù)管理層所下達(dá)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)來(lái)執(zhí)行其任務(wù)，而且還需要按照集團(tuán)企業(yè)所制定的各類工作流程和操作規(guī)范來(lái)完成各類目標(biāo)，此外，執(zhí)行層是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)體系當(dāng)中的基礎(chǔ)層，也是最為重要的風(fēng)險(xiǎn)管理層，若是根據(jù)集團(tuán)企業(yè)所制定各項(xiàng)要求來(lái)開展工作，那么集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率將會(huì)得到一定程度上的提升。從而促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)的良好健康的發(fā)展。
（二）體系的構(gòu)建要素
1.管理目標(biāo)
管理目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)來(lái)開展整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的根本因素，也便是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，具有理性思維的人做出的任何行為都是具有一定的動(dòng)機(jī)，那么集團(tuán)企業(yè)也是毫不例外，因此集團(tuán)企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的時(shí)候就需要以管理目標(biāo)為基礎(chǔ)，而且管理目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)在對(duì)自身內(nèi)外部的實(shí)際情況進(jìn)行深入分析和結(jié)合自身的整體發(fā)展戰(zhàn)略所制定出，這也是在一定程度上反映了集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏向和可接受程度，此外在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程當(dāng)中，需要將管理目標(biāo)進(jìn)行不斷細(xì)化，并將其不斷落實(shí)到集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門當(dāng)中，也是作為將來(lái)考核的重要依據(jù)之一。
2.責(zé)任主體
集團(tuán)企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的時(shí)候，就必須明確各方責(zé)任主體，因?yàn)橹挥型ㄟ^(guò)這種方式，才能保證將管理目標(biāo)進(jìn)行細(xì)分之后都具有執(zhí)行者，一般而言，理是具有三要素：主體，行為以及控制系統(tǒng)，，因此集團(tuán)企業(yè)也想要開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作就無(wú)法離開這三要素，而且主體是這三者當(dāng)中最為重要的因素，但是，在實(shí)際上集團(tuán)企業(yè)是屬于營(yíng)利性的企業(yè)，所以集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部職員是其基本的組成部分。此外，責(zé)任主體是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的根本動(dòng)力，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率的提高有著關(guān)鍵性的影響，而且在目標(biāo)層里面，股東大會(huì)是集團(tuán)企業(yè)當(dāng)中最為高層的責(zé)任主體，也是成為企業(yè)所有者的代表，通過(guò)行使相關(guān)的財(cái)政權(quán)力來(lái)有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其次便是董事會(huì)，它作為集團(tuán)企業(yè)的指揮中心，可以制定集團(tuán)企業(yè)的總體的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略，以及制定相關(guān)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，進(jìn)而通過(guò)反饋到的相關(guān)信息來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況有著一定程度上的了解，還可以隨著集團(tuán)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的逐漸發(fā)生變化，來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)有著及時(shí)的改變和不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，接下來(lái)便是監(jiān)事會(huì)，其主要作用便是檢測(cè)董事會(huì)所制定的相關(guān)的經(jīng)營(yíng)決策和制定目標(biāo)是否具有科學(xué)性，還是否有助于集團(tuán)企業(yè)的總體發(fā)展。最后便是管理層，總經(jīng)理在管理層當(dāng)中是屬于最高級(jí)別的人物，主要職務(wù)便是負(fù)責(zé)整個(gè)管理層和執(zhí)行層的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，不僅需要詳細(xì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，而且還需要制定相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制定和熟悉業(yè)務(wù)操作程序，以便于為執(zhí)行層的員工的工作進(jìn)行一些指導(dǎo)。
3.程序方法
集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候必須遵守一定的程序和方法，絕對(duì)不能盲目的開展工作，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的時(shí)候，就需要做好以下幾個(gè)方面，首先，辨認(rèn)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素的改變來(lái)發(fā)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程當(dāng)中將要面對(duì)各類的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其次，科學(xué)有效評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就是準(zhǔn)確的評(píng)估出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后對(duì)于集團(tuán)企業(yè)所造成的影響，最后進(jìn)行理智的評(píng)價(jià)，也就是集團(tuán)企業(yè)需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行理智的評(píng)價(jià)，以便于能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)其存在的問(wèn)題并解決，避免對(duì)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展造成較大的影響。
三、結(jié)論
總而言之，對(duì)于構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)講，是一項(xiàng)較為繁瑣的工作，其中涉及的方面很多，比如管理目標(biāo)，責(zé)任主體等都是具有特殊性，那么為了實(shí)現(xiàn)提高集團(tuán)企業(yè)的管理工作的有效性和系統(tǒng)性，便是將整個(gè)體系不斷細(xì)分為目標(biāo)層，管理層，以及執(zhí)行層，并對(duì)這三要素進(jìn)行深入的分析和探討，而且這三要素之間緊密相連，息息相關(guān)，共同促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)的良好健康的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]張迎華.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建設(shè)[J].會(huì)計(jì)之友，2013（3）：102-104.
關(guān)鍵詞：新常態(tài)；企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)控制
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制概論
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的盈利和損失的不確定性，從具體類型來(lái)看，其涵蓋了成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)、投資融資風(fēng)險(xiǎn)、編制與披露財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)等。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性、客觀性、可變性、相關(guān)性、依存性、損失性、不確定性等特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制就是分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資料數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)監(jiān)控企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中所潛藏的各種問(wèn)題，并深入挖掘企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的深層原因，然后采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)向管理者反饋所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以有效解決出現(xiàn)的問(wèn)題。
二、新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的誘因
從外部環(huán)境看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，市場(chǎng)消費(fèi)需求和民間投資需求不足，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)上升，鹽業(yè)集團(tuán)面臨著越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，鹽業(yè)體制改革已被列為工信部體改重點(diǎn)，計(jì)劃于2016年取消特許經(jīng)營(yíng)，改革的大方向就是引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成價(jià)格的市場(chǎng)化。食鹽專營(yíng)退場(chǎng)后，將會(huì)有更多民企進(jìn)入，鹽業(yè)市場(chǎng)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)格局，這對(duì)長(zhǎng)期習(xí)慣計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的鹽業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理構(gòu)成極大的壓力。從內(nèi)部誘因來(lái)看，我國(guó)一直實(shí)行食鹽專營(yíng)，鹽業(yè)集團(tuán)既從事鹽政管理，又從事鹽業(yè)經(jīng)營(yíng)，并沒(méi)有面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)人員也一直沒(méi)有接受市場(chǎng)化洗禮，缺乏憂患意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)。所以企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念不夠科學(xué)，缺乏完善的內(nèi)部控制制度，有限的制度并沒(méi)有得到有效執(zhí)行，而財(cái)務(wù)人員缺乏強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和很高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，一旦企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的可靠性就會(huì)下降，經(jīng)營(yíng)決策隨之失去數(shù)據(jù)支持，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將明顯增大。為了直觀地說(shuō)明當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，筆者特?cái)X取某鹽業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。該企業(yè)2015年?duì)I業(yè)收入合計(jì)27.22億元，同比降低15.12%；凈利潤(rùn)1.70億元，同比降低27.88%；負(fù)債總額達(dá)26.24億元，同比增加8.03%，特別是銀行借款增加明顯，同比增加30.70%；固定資產(chǎn)投資額大幅增加，2015年合計(jì)3.65億元，同比增長(zhǎng)55.78%。總體來(lái)看，該企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)大幅度減少，特別是下半年經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變得困難，例如12月份虧損0.12億元，可見企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變得嚴(yán)峻，財(cái)務(wù)壓力隨之增大；可是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用并沒(méi)有同比減少，比較上年仍基本持平，反而職工薪酬大幅度增加12.96%，固定資產(chǎn)投資額更是大幅增加，因此負(fù)債相應(yīng)增加?？梢姡谄髽I(yè)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化的情況下，特別需要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、新常態(tài)視域下企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的路徑
1.完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)鹽業(yè)集團(tuán)實(shí)行垂直管理，旗下子公司眾多，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，財(cái)務(wù)控制難度很大。面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，企業(yè)必須結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)找出各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并以此完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)財(cái)務(wù)部門要設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析、評(píng)估和應(yīng)對(duì)。在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制過(guò)程中，企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)，落實(shí)全面預(yù)算管理，并按照不相容職務(wù)相分離的原則，實(shí)行錢、賬、物分管，以此自我約束、相互牽制、相互監(jiān)督和及時(shí)調(diào)整。2.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，鹽業(yè)集團(tuán)對(duì)此必須有清醒的認(rèn)識(shí)，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳與培訓(xùn)，帶動(dòng)全體員工的積極性，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在危害降到最低。鹽業(yè)集團(tuán)要重點(diǎn)抓好財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，培訓(xùn)結(jié)果與績(jī)效考核掛鉤，使財(cái)務(wù)人員樹立市場(chǎng)化的財(cái)務(wù)理念，掌握常用的財(cái)務(wù)分析方法，恪守職業(yè)操守，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，探索控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度的策略和措施。企業(yè)應(yīng)該建立經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)進(jìn)行明確細(xì)化和層層分解，責(zé)任具體落實(shí)到人，并設(shè)置相應(yīng)的薪酬激勵(lì)和懲戒措施。同時(shí)管理層要重視財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，完善財(cái)務(wù)信息反饋系統(tǒng)，暢通信息溝通渠道，全面提升財(cái)務(wù)信息分析和處理能力，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。3.重視內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平新常態(tài)下鹽業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況轉(zhuǎn)趨嚴(yán)峻，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯露出來(lái)，對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展造成挑戰(zhàn)。企業(yè)有必要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制中存在的漏洞與問(wèn)題，扭轉(zhuǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利局面。首先會(huì)計(jì)人員要發(fā)揮內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督作用，確保會(huì)計(jì)資料完整、真實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法、合規(guī)，投資籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，內(nèi)部預(yù)算管理全面落實(shí)。其次企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，充分保障審計(jì)監(jiān)督的獨(dú)立性、權(quán)威性、公正性，提高內(nèi)部審計(jì)人員的綜合素質(zhì)，實(shí)行年度審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)、臨時(shí)審計(jì)相結(jié)合，事前審計(jì)、事中審計(jì)、事后審計(jì)相結(jié)合，外部審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)相配合，切實(shí)扮演好“經(jīng)濟(jì)警察”、“經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士”的角色。各審計(jì)監(jiān)督部門和人員要合理分工，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況擴(kuò)大覆蓋面，加大監(jiān)督檢查力度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控、能控、在控。
四、結(jié)語(yǔ)
新常態(tài)改變了鹽業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，使企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨很大的不確定性和重大的挑戰(zhàn)，但同時(shí)也給了企業(yè)彎道超車和超越式發(fā)展的機(jī)會(huì)。我國(guó)食鹽“專營(yíng)”制度相傳2600多年，始終到了要取消的時(shí)候，鹽業(yè)集團(tuán)必須正確認(rèn)識(shí)和面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化，應(yīng)時(shí)而變，因勢(shì)而謀，注重內(nèi)涵式發(fā)展和精細(xì)化管理，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，以適應(yīng)和推動(dòng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，確保企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]李吉鵬.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中不確定性問(wèn)題[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2011（，16）：156-157.
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的盈利和損失的不確定性，從具體類型來(lái)看，其涵蓋了成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)、投資融資風(fēng)險(xiǎn)、編制與披露財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)等。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性、客觀性、可變性、相關(guān)性、依存性、損失性、不確定性等特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制就是分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資料數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)監(jiān)控企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中所潛藏的各種問(wèn)題，并深入挖掘企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的深層原因，然后采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)向管理者反饋所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以有效解決出現(xiàn)的問(wèn)題。
二、新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的誘因
從外部環(huán)境看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，市場(chǎng)消費(fèi)需求和民間投資需求不足，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)上升，鹽業(yè)集團(tuán)面臨著越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，鹽業(yè)體制改革已被列為工信部體改重點(diǎn)，計(jì)劃于2016年取消特許經(jīng)營(yíng)，改革的大方向就是引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成價(jià)格的市場(chǎng)化。食鹽專營(yíng)退場(chǎng)后，將會(huì)有更多民企進(jìn)入，鹽業(yè)市場(chǎng)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)格局，這對(duì)長(zhǎng)期習(xí)慣計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的鹽業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理構(gòu)成極大的壓力。從內(nèi)部誘因來(lái)看，我國(guó)一直實(shí)行食鹽專營(yíng)，鹽業(yè)集團(tuán)既從事鹽政管理，又從事鹽業(yè)經(jīng)營(yíng)，并沒(méi)有面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)人員也一直沒(méi)有接受市場(chǎng)化洗禮，缺乏憂患意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)。所以企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念不夠科學(xué)，缺乏完善的內(nèi)部控制制度，有限的制度并沒(méi)有得到有效執(zhí)行，而財(cái)務(wù)人員缺乏強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和很高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，一旦企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的可靠性就會(huì)下降，經(jīng)營(yíng)決策隨之失去數(shù)據(jù)支持，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將明顯增大。
為了直觀地說(shuō)明當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，筆者特?cái)X取某鹽業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。該企業(yè)2015年?duì)I業(yè)收入合計(jì)27.22億元，同比降低15.12%;凈利潤(rùn)1.70億元，同比降低27.88%;負(fù)債總額達(dá)26.24億元，同比增加8.03%，特別是銀行借款增加明顯，同比增加30.70%;固定資產(chǎn)投資額大幅增加，2015年合計(jì)3.65億元，同比增長(zhǎng)55.78%?？傮w來(lái)看，該企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)大幅度減少，特別是下半年經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變得困難，例如12月份虧損0.12億元，可見企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變得嚴(yán)峻，財(cái)務(wù)壓力隨之增大;可是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用并沒(méi)有同比減少，比較上年仍基本持平，反而職工薪酬大幅度增加12.96%，固定資產(chǎn)投資額更是大幅增加，因此負(fù)債相應(yīng)增加?？梢姡谄髽I(yè)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化的情況下，特別需要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、新常態(tài)視域下企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的路徑
1.完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)
鹽業(yè)集團(tuán)實(shí)行垂直管理，旗下子公司眾多，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，財(cái)務(wù)控制難度很大。面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，企業(yè)必須結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)找出各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并以此完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)財(cái)務(wù)部門要設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析、評(píng)估和應(yīng)對(duì)。在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制過(guò)程中，企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)，落實(shí)全面預(yù)算管理，并按照不相容職務(wù)相分離的原則，實(shí)行錢、賬、物分管，以此自我約束、相互牽制、相互監(jiān)督和及時(shí)調(diào)整。
2.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，鹽業(yè)集團(tuán)對(duì)此必須有清醒的認(rèn)識(shí)，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳與培訓(xùn)，帶動(dòng)全體員工的積極性，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在危害降到最低。鹽業(yè)集團(tuán)要重點(diǎn)抓好財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，培訓(xùn)結(jié)果與績(jī)效考核掛鉤，使財(cái)務(wù)人員樹立市場(chǎng)化的財(cái)務(wù)理念，掌握常用的財(cái)務(wù)分析方法，恪守職業(yè)操守，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，探索控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度的策略和措施。企業(yè)應(yīng)該建立經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)進(jìn)行明確細(xì)化和層層分解，責(zé)任具體落實(shí)到人，并設(shè)置相應(yīng)的薪酬激勵(lì)和懲戒措施。同時(shí)管理層要重視財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，完善財(cái)務(wù)信息反饋系統(tǒng)，暢通信息溝通渠道，全面提升財(cái)務(wù)信息分析和處理能力，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。
3.重視內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平
新常態(tài)下鹽業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況轉(zhuǎn)趨嚴(yán)峻，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯露出來(lái)，對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展造成挑戰(zhàn)。企業(yè)有必要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制中存在的漏洞與問(wèn)題，扭轉(zhuǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利局面。首先會(huì)計(jì)人員要發(fā)揮內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督作用，確保會(huì)計(jì)資料完整、真實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法、合規(guī)，投資籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，內(nèi)部預(yù)算管理全面落實(shí)。其次企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，充分保障審計(jì)監(jiān)督的獨(dú)立性、權(quán)威性、公正性，提高內(nèi)部審計(jì)人員的綜合素質(zhì)，實(shí)行年度審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)、臨時(shí)審計(jì)相結(jié)合，事前審計(jì)、事中審計(jì)、事后審計(jì)相結(jié)合，外部審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)相配合，切實(shí)扮演好經(jīng)濟(jì)警察、經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士的角色。各審計(jì)監(jiān)督部門和人員要合理分工，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況擴(kuò)大覆蓋面，加大監(jiān)督檢查力度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控、能控、在控。
[摘要]2006年2月我國(guó)頒布了新的《注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)準(zhǔn)則》，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在我國(guó)的應(yīng)用。本文介紹了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的產(chǎn)生的社會(huì)環(huán)境以及現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的內(nèi)涵、特點(diǎn)，并提出了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在我國(guó)應(yīng)用的必要性。51-51免費(fèi)-網(wǎng)-歡迎您
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為一種重要的審計(jì)理念和方法，受到會(huì)計(jì)和審計(jì)界的普遍關(guān)注。二十世紀(jì)九十年代，國(guó)外學(xué)者對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法加以改進(jìn)，彌補(bǔ)了其諸多缺陷，特別是對(duì)傳統(tǒng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型的改進(jìn)。可以說(shuō)，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法是審計(jì)技術(shù)在系統(tǒng)理論和戰(zhàn)略管理理論上的重大創(chuàng)新，代表了現(xiàn)代審計(jì)方法發(fā)展的最新趨勢(shì)。
一、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)產(chǎn)生的社會(huì)環(huán)境
進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，世界經(jīng)濟(jì)急劇變化，科學(xué)技術(shù)日新月異，各種文化相互滲透，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，人類開始邁入較為成熟的信息社會(huì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。在這種情況下，企業(yè)與其所面臨的多樣的、急劇變化的內(nèi)外部社會(huì)環(huán)境之間的聯(lián)系在急劇增強(qiáng)，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很快就會(huì)轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)報(bào)表錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。這種環(huán)境的快速變化使審計(jì)師逐漸認(rèn)識(shí)到被審計(jì)單位并不是一個(gè)孤立的主體，它是整個(gè)社會(huì)的一個(gè)有機(jī)組成部分。如果將被審計(jì)單位隔離于其所處的廣泛的經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)，審計(jì)師就不可能有效地理解被審計(jì)單位的交易及其整體績(jī)效和財(cái)務(wù)狀況。因此，對(duì)于一套會(huì)計(jì)報(bào)表，只有研究其所反映的企業(yè)及其所處的整個(gè)“系統(tǒng)”，審計(jì)師才能夠?qū)ζ淙〉贸浞掷斫狻６贫然A(chǔ)審計(jì)方法(包括傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì))由于其固有的內(nèi)向型特點(diǎn)，以分析評(píng)價(jià)企業(yè)的內(nèi)部控制制度作為審計(jì)的基礎(chǔ)，較少考慮內(nèi)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)及其會(huì)計(jì)報(bào)表的影響，因而當(dāng)企業(yè)規(guī)模愈來(lái)愈大、經(jīng)營(yíng)愈來(lái)愈復(fù)雜、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展愈來(lái)愈快時(shí)，其局限性和不足之處就日漸明顯。51-51免費(fèi)-網(wǎng)-歡迎您
當(dāng)人類進(jìn)入信息社會(huì)與知識(shí)經(jīng)濟(jì)后，企業(yè)管理也發(fā)生了深刻的變化，最主要的變化是從過(guò)程管理向戰(zhàn)略管理轉(zhuǎn)變。戰(zhàn)略管理思想在企業(yè)管理中的作用愈來(lái)愈重要，并開始滲透到企業(yè)管理的各個(gè)方面。在這種情況下，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)所賴以存在的基礎(chǔ)(內(nèi)部控制)正在被戰(zhàn)略管理及其蘊(yùn)含的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所取代。戰(zhàn)略管理最根本的著眼點(diǎn)就是分析企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及找出化解風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。會(huì)計(jì)報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)到底實(shí)際上是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)(統(tǒng)稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))的副產(chǎn)品。所以要充分把握審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師必須首先理解企業(yè)發(fā)展所依存的內(nèi)外部環(huán)境、基于這些環(huán)境而制定的發(fā)展戰(zhàn)略及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與控制，從而理解內(nèi)外部戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表認(rèn)定的影響。只有這樣，審計(jì)師才能對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表認(rèn)定做出合理的專業(yè)判斷。戰(zhàn)略管理理論和實(shí)踐的發(fā)展，為新的審計(jì)方法的產(chǎn)生提供了重要的啟示和實(shí)踐基礎(chǔ)。51-51免費(fèi)-網(wǎng)-歡迎您
2006年2月以前，我國(guó)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則基本是建立在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型上。為了給注冊(cè)會(huì)計(jì)師防范和控制風(fēng)險(xiǎn)提供技術(shù)支持，同時(shí)與國(guó)際接軌，我國(guó)于2006年2月15日了《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1121號(hào)了解被審計(jì)單位及其環(huán)境并評(píng)估重大報(bào)風(fēng)險(xiǎn)》、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1231號(hào)針對(duì)評(píng)估的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的程序》、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮》、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1151號(hào)與治理層的溝通》、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1142號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)法律法規(guī)的考慮》等一系列新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則，為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在我國(guó)的開展逐步創(chuàng)造條件。51-51免費(fèi)-網(wǎng)-歡迎您
