時(shí)間：2023-09-21 17:53:43
序論：在您撰寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度時(shí)，便會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)投資。只有借助一系列的制度建設(shè)，構(gòu)建關(guān)于收益和風(fēng)險(xiǎn)相等的市場(chǎng)環(huán)境，才能促使人才、技術(shù)、資金等進(jìn)行一定的流轉(zhuǎn)，并且促進(jìn)交易的進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)資本和普通資本之間的區(qū)別在于，風(fēng)險(xiǎn)資本注重的是資本收益，而非財(cái)務(wù)收益。所以，其也為資本構(gòu)建了獲得資本利益的制度，形成了完整的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。
風(fēng)險(xiǎn)資本的特點(diǎn)是無(wú)限性。風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源于資本市場(chǎng)，同時(shí)資本市場(chǎng)也屬于風(fēng)險(xiǎn)資本退出的主要渠道。不管是借助出售、收購(gòu)、兼并等模式來(lái)退出，還是通過(guò)IPO“二板市場(chǎng)”來(lái)進(jìn)行，都無(wú)法離開(kāi)資本市場(chǎng)這個(gè)概念。風(fēng)險(xiǎn)投資的目標(biāo)，并不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，也不是通過(guò)無(wú)限量的投入，從而獲得穩(wěn)定的收益。風(fēng)險(xiǎn)投資的真正目標(biāo)是促使被資本得到無(wú)限擴(kuò)展，要擴(kuò)展資本，就需要對(duì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第一次公開(kāi)上市就便屬于其中主要的一種形式。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)上市所套到的資金，用于新項(xiàng)目的投入，從而產(chǎn)生循環(huán)。
如果企業(yè)的資金來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)資本，而且一些常規(guī)指標(biāo)（稅前利益、股東數(shù)量、有形資產(chǎn)凈值）和一般的證券市場(chǎng)在上市方面存在一定的差異。那么，為了促使風(fēng)險(xiǎn)投資得到一定的發(fā)展，就必須要降低上市的要求，構(gòu)建適合企業(yè)上市的制度，促使風(fēng)險(xiǎn)資本能隨時(shí)退出。這種市場(chǎng)交易模塊，屬于和主板市場(chǎng)相對(duì)的“二板市場(chǎng)”。全球其他國(guó)家基本都有“二板市場(chǎng)”，常見(jiàn)的有日本的OTC市場(chǎng)，美國(guó)的Nasdap市場(chǎng)等等。二板市場(chǎng)的要求如下：第一，投資者的素質(zhì)必須很高，第二，要建立嚴(yán)格的監(jiān)督制度，第三，對(duì)主板市場(chǎng)存在依賴性。不管在哪個(gè)地區(qū)，二板市場(chǎng)都是在完善的主板市場(chǎng)上建立起來(lái)的。從目前來(lái)看，我國(guó)二板市場(chǎng)的發(fā)展受到了這些因素的制約：第一，投資者的制約。我國(guó)大概有超過(guò)七萬(wàn)億的存款必須得到消化，然而股票市場(chǎng)則大部分都是散戶。因此機(jī)構(gòu)投資者不夠，無(wú)法在二板市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)大的投資。第二，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)未得到發(fā)展。不但缺少高素質(zhì)的專業(yè)人士，而且政府也過(guò)分管束風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，沒(méi)有進(jìn)行激勵(lì)和監(jiān)督。
目前，為了促進(jìn)我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展，必須建立比主板市場(chǎng)更規(guī)范的創(chuàng)業(yè)板，從而扶持資本市場(chǎng)。所以，創(chuàng)業(yè)板的產(chǎn)生也非常重要。
二、政策法律環(huán)境
（一）法律環(huán)境
企業(yè)屬于契約集合體，如果契約不合理，那么就會(huì)提高成本。為此，必須對(duì)契約進(jìn)行監(jiān)管。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以政府需要建立一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)投資法律保障制度，從而提高契約的法律效應(yīng)。比如美國(guó)早已制定《中小企業(yè)法律法》，我國(guó)也設(shè)立了和風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的《投資基金法》，并制定了法律保護(hù)體系?？傮w來(lái)說(shuō)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資需要這幾個(gè)方面的法律保障：第一，維護(hù)或者建立信用準(zhǔn)則的法規(guī)體系，第二，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法規(guī)體系，第三，建立風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)制度的法規(guī)體系。
（二）稅務(wù)環(huán)境
早在上個(gè)世紀(jì)20年代，美國(guó)便出臺(tái)了稅務(wù)法律，并且減少了資本所得稅。這對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生了稅務(wù)影響，促使風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)得到了發(fā)展。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的一般組織形式逐漸的被有限合伙制所影響，這是因?yàn)樵诿绹?guó)稅法中，有限合伙制不屬于法人，無(wú)需交稅，稅務(wù)僅僅由有限合伙人繳納。此外，有限合伙人借助證券來(lái)獲得投資回報(bào)時(shí)，也不需要繳納稅款，可借助證券變現(xiàn)來(lái)完成交稅任務(wù)，因此稅負(fù)很低。但在我國(guó)，合伙制企業(yè)必須繳納稅費(fèi)，這導(dǎo)致我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的合伙制無(wú)法和世界接軌。為了促使政府對(duì)投資進(jìn)行正確的引導(dǎo)，我國(guó)制定出了關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的稅務(wù)政策：第一，給予養(yǎng)老金和保險(xiǎn)企業(yè)等給予稅務(wù)優(yōu)惠。第二，給予私人投資者一定的稅務(wù)優(yōu)惠。第三，給予股權(quán)投資者一定的稅務(wù)優(yōu)惠。目前的稅制允許債務(wù)利息在稅前扣掉，這樣一來(lái)，債務(wù)融資便會(huì)降低稅負(fù)。
三、創(chuàng)業(yè)文化
不管是哪一種產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展的過(guò)程中都離不開(kāi)各種生產(chǎn)要素。風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)同樣如此，它的特點(diǎn)是會(huì)受到人力資本的影響。但創(chuàng)業(yè)文化則需要在風(fēng)險(xiǎn)投資人力資本中產(chǎn)生，它的重點(diǎn)在于鼓勵(lì)創(chuàng)新和冒險(xiǎn)。所以，創(chuàng)業(yè)文化背景也衍生了很多的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)進(jìn)行研究，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展的原因，主要在于人力資本的發(fā)揮，以及該地區(qū)的制度、創(chuàng)業(yè)文化。
全球眾多國(guó)家中，投資成功的有以色列、英國(guó)、美國(guó)等。盡管很多國(guó)家和地區(qū)都對(duì)美國(guó)硅谷的發(fā)展模式進(jìn)行效仿，但幾乎都失敗了。因此，這也說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境、法律制度有著很高的要求，不能一味進(jìn)行模仿。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)剛開(kāi)始發(fā)展的時(shí)候，因?yàn)槿狈︼L(fēng)險(xiǎn)投資渠道，以及相關(guān)的制度，所以一些研究機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本家進(jìn)行了分析，在此過(guò)程中得到了一些技術(shù)支持。很多企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者都來(lái)自于科研機(jī)構(gòu)、大學(xué)等，和過(guò)去的單位有著一定的聯(lián)系，能夠從過(guò)去的單位獲得一些技術(shù)支持、資金支持。不同的高校和科研所都在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展階段起到了一定的作用，而且我國(guó)也新增了很多的技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。這些技術(shù)開(kāi)發(fā)中心都位于技術(shù)和人才密集的區(qū)域，目的是方便使用區(qū)域內(nèi)的技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)，從而形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有利的創(chuàng)業(yè)文化區(qū)。也因此，要保證風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，就需要建立有利于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮的文化體系。所以，創(chuàng)業(yè)文化引導(dǎo)著風(fēng)險(xiǎn)資本的走向。
四、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)
所謂中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，指的是為籌資者、投資者提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，具體包含了律師機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)、調(diào)查機(jī)構(gòu)等等。其具有一定的獨(dú)立性，所以不受到限制，一旦投資者和融資者產(chǎn)生矛盾，那么中介服務(wù)機(jī)構(gòu)能公平的進(jìn)行裁決。
風(fēng)險(xiǎn)投資屬于一種特別的經(jīng)濟(jì)行為，其除了要求中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)，更要求一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行為進(jìn)行監(jiān)管，建立一些功能特殊的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。比如對(duì)創(chuàng)新技術(shù)類企業(yè)進(jìn)行技術(shù)認(rèn)證的機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)占股權(quán)的比例進(jìn)行鑒別，或者對(duì)企業(yè)提品評(píng)估、策略改進(jìn)方面的咨詢服務(wù)，另外還包括了對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)提供咨詢、維護(hù)等服務(wù)的機(jī)構(gòu)等。
關(guān)鍵詞：小型投資理財(cái)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策
中圖分類號(hào)：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A
一、小型投資理財(cái)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
所謂小型投資理財(cái)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為三個(gè)方面，第一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是投資風(fēng)險(xiǎn)，三是撤資風(fēng)險(xiǎn)。這三個(gè)方面構(gòu)成了財(cái)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)，接下來(lái)筆者就具體談一談這三個(gè)方面的問(wèn)題。
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)
小型投資理財(cái)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來(lái)源和結(jié)構(gòu)之間密切相關(guān)，小型投資理財(cái)公司需要投資很多的公司，投資的過(guò)程需要資金。但是當(dāng)下我國(guó)的小型投資理財(cái)公司的組成方式是國(guó)家出錢(qián)籌資建立，單一的籌資方式主要體現(xiàn)在國(guó)家政府資金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本上面。因?yàn)榛I資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒(méi)有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就可能出現(xiàn)因?yàn)樾⌒屯顿Y理財(cái)公司喪失支付賠償?shù)哪芰?，從而引?dǎo)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指小型投資理財(cái)公司在投資的過(guò)程中，面對(duì)眾多的企業(yè)、公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。要知道投資的風(fēng)險(xiǎn)是一旦失敗，就有可能傾家蕩產(chǎn)，公司破產(chǎn)，一無(wú)所有，相反如果瞅準(zhǔn)時(shí)機(jī)也會(huì)賺的盆滿缽滿。因此我們說(shuō)小型投資理財(cái)公司具有投資風(fēng)險(xiǎn)，怎么樣選擇合適的可以投資的項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小型投資理財(cái)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的問(wèn)題。另外因?yàn)橄嚓P(guān)專業(yè)投資人才的缺失以及國(guó)家政策的浮動(dòng)，也都會(huì)帶動(dòng)投資的風(fēng)險(xiǎn)性，增大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。
3、退資風(fēng)險(xiǎn)
這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要是在小型投資理財(cái)公司準(zhǔn)備撤走資金的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)資金很難回收的情況，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在資本退出的過(guò)程中，如果出現(xiàn)資本難以退回的話，再想實(shí)現(xiàn)資本的最大化，就是難上加難的了，而且這也違背了小型投資理財(cái)公司的賺取利潤(rùn)的目的。當(dāng)前我們國(guó)家的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)展規(guī)范，產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性不足。造成了許多小型投資理財(cái)公司的資本難以撤離，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、型小型投資理財(cái)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
1、限制投資行業(yè)的選擇范圍
制定投資策略時(shí)，要避免“全而不精”，要適當(dāng)?shù)叵拗瓶蛇M(jìn)行投資的行業(yè)，便于集中力量對(duì)行業(yè)政策、行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行研究和深入了解，以提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，提高投資成功率。在選擇投資行業(yè)的范圍時(shí)，可以選擇比較熟悉的行業(yè)，或已經(jīng)投資成功案例的行業(yè)，或是未來(lái)有增長(zhǎng)潛力的行業(yè)。另外，要注意處于該行業(yè)所屬的生命周期，盡量選擇處于成長(zhǎng)期和成熟期的行業(yè)，對(duì)處于幼稚期的行業(yè)要慎重選擇，而不要選擇衰退期的行業(yè)。
2、限定投資方式及投資比例
要選擇比自身強(qiáng)大的合作伙伴，采用聯(lián)合投資或跟投的方式進(jìn)行項(xiàng)目投資。這樣做即可以分散風(fēng)險(xiǎn)，也可以整合合作伙伴的資源，提高投資項(xiàng)目的成功率?？墒褂枚喾N投資方式進(jìn)行，比如進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，可以配以同等金額的債權(quán)，以降低項(xiàng)目公司破產(chǎn)清算時(shí)的減值風(fēng)險(xiǎn)。要限定投資比例，一般來(lái)講，投資于單個(gè)項(xiàng)目的金額不宜超過(guò)小型投資理財(cái)公司資產(chǎn)總額的15%。
3、逐步提高項(xiàng)目盡調(diào)水平
在項(xiàng)目盡調(diào)階段，逐步完善項(xiàng)目盡調(diào)清單，提高自身的盡調(diào)水平，通過(guò)多種渠道了解被小型投資理財(cái)公司的相關(guān)信息，制定科學(xué)的和嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)，以保證投資項(xiàng)目的成活率和報(bào)率。
4、嚴(yán)格遵循國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)
在項(xiàng)目公司的設(shè)立和運(yùn)作時(shí)，嚴(yán)格遵循國(guó)家有關(guān)法規(guī)和政策；在投資協(xié)議中將明確各方權(quán)利和義務(wù)。值得注意的是，在投資行業(yè)發(fā)展的初期，很多小型投資理財(cái)公司都會(huì)與被小型投資理財(cái)公司簽訂“對(duì)賭協(xié)議”，其主要內(nèi)容一般是被投資企業(yè)要保證固定的投資回報(bào)率，如果無(wú)法達(dá)到相應(yīng)的回報(bào)率，則要通過(guò)回購(gòu)股權(quán)、支付現(xiàn)金等方式對(duì)投資方進(jìn)行補(bǔ)償。但近些年的一些案例表明，“對(duì)賭協(xié)議”并未被證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，同時(shí)在司法解釋中也尚不明確。因此，不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為簽訂“對(duì)賭協(xié)議”就規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。
5、多種形式進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)管
在項(xiàng)目投資后，要采用多種方式確保投資后的有效監(jiān)管，以降低項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：在被小型投資理財(cái)公司董事會(huì)中確保至少一個(gè)董事會(huì)席位；派往被小型投資理財(cái)公司的董事須定期向公司報(bào)告被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及項(xiàng)目進(jìn)展情況，遇有偏離投資計(jì)劃和變現(xiàn)計(jì)劃以及出現(xiàn)其他重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告；可以指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)被投資企業(yè)定期進(jìn)行審計(jì)，如有可能向被投資企業(yè)派駐中高層管理人員或財(cái)務(wù)人員。
6、項(xiàng)目退出后，提取盈余公積金
建立相應(yīng)的退出機(jī)制，及時(shí)將股權(quán)資本變?yōu)榱鲃?dòng)資本來(lái)進(jìn)行套現(xiàn)，提高投資資金的流動(dòng)性，避免資金長(zhǎng)時(shí)間沉淀于項(xiàng)目中無(wú)法自拔。在項(xiàng)目退出后，對(duì)已獲得的投資收益提取10%的盈余公積金，此部分資金可用于彌補(bǔ)其他項(xiàng)目的投資損失。
7、資本退出風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理
小型投資理財(cái)公司在投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過(guò)程中是為了在資本撤離的時(shí)候套取更多的利潤(rùn)，而不是為了長(zhǎng)期地控制這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)。從當(dāng)下我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀來(lái)看，實(shí)現(xiàn)資本退出的方式基本上有IPO、兼并收購(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易等。要知道只有投資資本順利退出，小型投資理財(cái)公司才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入，資本才能進(jìn)一步升值，公司才能循環(huán)發(fā)展。因此這些小型投資理財(cái)公司走向成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是怎樣控制好資本退出過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定完整的退出規(guī)劃，對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)進(jìn)行科學(xué)分析，減少因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱帶來(lái)的問(wèn)題，掌握機(jī)會(huì)，抓住時(shí)機(jī)，一舉推出資本，確保資本退出時(shí)收益。
8、推行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)
以公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，通過(guò)專門(mén)的審計(jì)方法對(duì)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，區(qū)別于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)。審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)不僅僅是公司財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)，而是通過(guò)對(duì)公司的公司治理、內(nèi)部控制制度、公司經(jīng)營(yíng)策略、公司法律環(huán)境等方面的測(cè)試，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)越來(lái)越被許多國(guó)家所重視。隨著以公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的新的審計(jì)方法在審計(jì)理論研究與實(shí)務(wù)運(yùn)用中的日趨成熟，國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會(huì)、美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)的審計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，都已制定和修訂了一系列的相關(guān)準(zhǔn)則，簡(jiǎn)稱“風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)準(zhǔn)則”?？梢?jiàn)推行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。
9、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理
當(dāng)下我國(guó)的小型投資理財(cái)公司基本上都是由政府籌資建立的國(guó)有公司，這些公司的資金來(lái)源主要依靠政府撥款，單一的資金籌集方式，小規(guī)模的運(yùn)作。而作為民間資本的公司具有很大的潛力，但是這些資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的還很少。所以要想規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)以適量的投資提升小型投資理財(cái)公司的信譽(yù)，與此同時(shí)，還應(yīng)該建立一個(gè)相對(duì)和諧的投資運(yùn)行環(huán)境，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的個(gè)人資本，證券公司以及保險(xiǎn)公司等資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。政府還應(yīng)該采取系列的政策鼓勵(lì)與優(yōu)惠，加大對(duì)小型投資理財(cái)公司的投資力度，拓寬籌集方式，豐富資金來(lái)源，從而更好地規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)于小型投資理財(cái)公司來(lái)說(shuō)尤為重要。針對(duì)小型小型投資理財(cái)公司面臨的規(guī)模小、資金少、人員少的情況，要逐步建立一套適合自身發(fā)展，有助于保持公司成長(zhǎng)，保證能夠獲得穩(wěn)定資金收益的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。對(duì)于小型投資理財(cái)公司來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是其與生俱來(lái)的基因，也是永遠(yuǎn)的朋友和對(duì)手。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的討論，在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中永遠(yuǎn)不會(huì)停息。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】家庭；投資理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)控制
投資理財(cái)已經(jīng)進(jìn)入了我國(guó)大部分家庭生活，更是成為了家庭生活必不可少的內(nèi)容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過(guò)上了優(yōu)質(zhì)的生活，并且擁有了剩余的資產(chǎn)，為了讓家庭生活更加幸福實(shí)施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風(fēng)險(xiǎn)，如果不能很好規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，不僅無(wú)法讓資產(chǎn)增值，還會(huì)增加更多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、
一、家庭投資理財(cái)概述
家庭投資理財(cái)就是確定階段性的生活和投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)專家的建議或自己的學(xué)習(xí)，調(diào)整資產(chǎn)配置和投資結(jié)構(gòu)，及時(shí)了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前，金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，金融理財(cái)產(chǎn)品的日益豐富，涉及的范圍越來(lái)越廣，例如：教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此，理財(cái)不僅僅是金融產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)，而是了解個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況，理財(cái)目標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過(guò)合理的規(guī)劃，為家庭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。
二、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分析
1.缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)
很多家庭投資理財(cái)會(huì)選擇進(jìn)入金融市場(chǎng)，尤其是金融市場(chǎng)正是牛市的時(shí)候，股票幾乎天天上漲，隨便買(mǎi)一支股票或者基金在很短的時(shí)間內(nèi)都會(huì)得到收益，在這樣的形勢(shì)下，很多想投資理財(cái)?shù)募彝ノ皱e(cuò)過(guò)這些投資機(jī)會(huì)。但是，我國(guó)大部分家庭投資理財(cái)過(guò)程中，根本沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn)，所以缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)。
2.風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)居民收入不斷增加，但是很多家庭的收入來(lái)源非常有限。我國(guó)大部分家庭開(kāi)支主要有購(gòu)房、結(jié)婚、基本生活費(fèi)、子女教育費(fèi)用等等，還有很大一部分家庭購(gòu)房依靠按揭貸款，拿普通工薪家庭來(lái)說(shuō)，一旦投資失利意味著生活又要重新開(kāi)始，而且還影響到家庭其他生活，而且心里承受力不強(qiáng)的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此，我國(guó)家庭對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常弱，必須得到重視。
3.沒(méi)有專業(yè)的投資理財(cái)能力
我國(guó)大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累，關(guān)于金融方面的知識(shí)根本沒(méi)有時(shí)間去收集、了解分析，導(dǎo)致家庭投資信息不對(duì)稱，這些都會(huì)影響到家庭投資理財(cái)?shù)呐袛嗄芰Α＠纾何覈?guó)家庭投資理財(cái)非常普遍的一個(gè)現(xiàn)象就是收到周圍親戚、朋友的影響，片面的聽(tīng)取一些意見(jiàn)，就開(kāi)始投資，這種主觀的投資方式非常不理智，或許運(yùn)氣好能有收益，但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無(wú)法承受的。因此，沒(méi)有具備一定專業(yè)的投資理財(cái)能力是不利于家庭投資理財(cái)?shù)摹?/p>
三、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施
1.善于自我評(píng)估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力
家庭開(kāi)始投資理財(cái)之前，首選一定要對(duì)家庭進(jìn)行全面的評(píng)估，要掌握家庭風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承受能力。年收入15萬(wàn)元的低收入家庭，投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)最低的方式，肯定還是銀行存款、國(guó)債、保險(xiǎn)等等方面。銀行存款了滿足家庭日常開(kāi)支意外，還有剩余資產(chǎn)的話可以選擇定期存款，尤其是國(guó)債。
自我評(píng)估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力還需要評(píng)估家庭成員的心態(tài)，沒(méi)有良好的心態(tài)，經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠(yuǎn)離金融市場(chǎng)。家庭投資理財(cái)要能在財(cái)富面前寵辱不驚，要保持高度的理性，方可進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，例如：股票、基金、貴金屬等等具有較高風(fēng)險(xiǎn)性的投資市場(chǎng)。
2.加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和技術(shù)分析
家庭投資理財(cái)如果要嘗試進(jìn)入金融市場(chǎng)，可以虛擬系統(tǒng)上進(jìn)行模擬操作，而且這是學(xué)好金融理財(cái)知識(shí)很多的機(jī)會(huì)，同時(shí)還要關(guān)注市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)，要注意國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控制度，利用自己所掌握的知識(shí)，從而進(jìn)行預(yù)測(cè)，將得出來(lái)的記過(guò)與實(shí)際價(jià)格進(jìn)行分析與對(duì)比，通過(guò)這樣的方式來(lái)鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機(jī)構(gòu)都會(huì)涉及到代銷理財(cái)，很多時(shí)候客戶經(jīng)理為了業(yè)績(jī)對(duì)某些產(chǎn)品會(huì)過(guò)分進(jìn)行渲染，沒(méi)有給客人講明產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，很多家庭投資者如果沒(méi)有相關(guān)的理論知識(shí)很容易進(jìn)行盲目的投資。家庭投資理財(cái)只有善于積累經(jīng)驗(yàn)才能更好的進(jìn)行投資，更好的規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。
3.合理選擇投資理財(cái)產(chǎn)品
不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財(cái)工具必然存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)收益的特征也不一樣，家庭投資理財(cái)必須要做好對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，結(jié)合力所能及的相關(guān)資料，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最終評(píng)估，要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是相符合的，必須要量力而行。家庭投資理財(cái)在進(jìn)行投資的時(shí)候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項(xiàng)目，也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計(jì)劃，目的是穩(wěn)定收益，將風(fēng)險(xiǎn)控制的更好。實(shí)際投資理財(cái)過(guò)程中還需要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的合理性與科學(xué)性。
例如：組合投資理財(cái)可以在不同公司之間進(jìn)行組合，甚至可以跨越行業(yè)進(jìn)行組合從而投資理財(cái)規(guī)劃，目的是靈活選擇行業(yè)，對(duì)行業(yè)投資有一個(gè)可控性，盡量避免不景氣的行業(yè)，如果過(guò)于集中在同一個(gè)行業(yè)進(jìn)行投資，一旦出現(xiàn)虧損就難以進(jìn)行控制。我國(guó)很多家庭雖然有一定積蓄，但是并不多，針對(duì)這類家庭投資理財(cái)可以選擇短期獲利投資，但是投資比例要適當(dāng)。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會(huì)比較強(qiáng)，可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長(zhǎng)期投資的金融產(chǎn)品。因此，家庭投資理財(cái)合理選擇投資產(chǎn)品，才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語(yǔ)
家庭投資理財(cái)是一種生活技能，能夠增加家庭的收入。家庭投資理財(cái)也是一種思維 ，能夠讓家庭生活更加精彩。因此，家庭投資理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)控制在未來(lái)將會(huì)是每一個(gè)家庭都必須面對(duì)的問(wèn)題，因此，希望通過(guò)更多學(xué)者的研究為廣大家庭提供更多投資理財(cái)?shù)膮⒖冀ㄗh。
參考文獻(xiàn)：
[關(guān)鍵詞]個(gè)人理財(cái)投資；個(gè)人理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；投資組合；會(huì)計(jì)投資者保護(hù)
[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.03.150
1 我國(guó)個(gè)人理財(cái)投資現(xiàn)狀
進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，個(gè)人理財(cái)投資已經(jīng)不再是少數(shù)人的財(cái)富秘訣，成為大眾不可缺少的致富工具。我國(guó)現(xiàn)在的財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模已躍居為亞洲區(qū)僅次于日本的第二大財(cái)富市場(chǎng)。我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)雖然起步較晚，可并不影響其蓬勃發(fā)展。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要由各商業(yè)銀行開(kāi)展，各家銀行將個(gè)人理財(cái)看作是新時(shí)代的利潤(rùn)增長(zhǎng)要素，重金打造個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。除了銀行之外，我國(guó)已經(jīng)初步建立證券、股票、保險(xiǎn)、基金等較健全的個(gè)人理財(cái)投資渠道供人們選擇。個(gè)人理財(cái)投資工具也在不斷推陳出新，競(jìng)爭(zhēng)中求生存，求發(fā)展，為人們提供更多種選擇，更好的服務(wù)。與此同時(shí)，人們投資的理念也越來(lái)越成熟，越來(lái)越理性化，投資與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，逐漸懂得遵守投資的基本原則――風(fēng)險(xiǎn)與投資收益相平衡。這樣根本性的變化有利于資本市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)更能證明個(gè)人理財(cái)投資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步中起著重要作用。
2 個(gè)人理財(cái)投資的存在的風(fēng)險(xiǎn)
2.1 理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)造成投資者盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致投資者輕視實(shí)際收益
風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)可分散性可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由于受到供求關(guān)系或者國(guó)家政策等外部原因的直接影響，理財(cái)產(chǎn)品的收益值很容易變化，幅度不明確，不可以通過(guò)組合投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，這就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，最明顯地反映在股票市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)利率或者財(cái)政政策傾向于向市場(chǎng)投放資金時(shí)，股票的價(jià)格就會(huì)水漲船高，股民就會(huì)跟風(fēng)競(jìng)相購(gòu)買(mǎi)，這樣就會(huì)哄抬股價(jià)。當(dāng)股票的價(jià)格過(guò)度高于它的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，大批股民就會(huì)撤資，導(dǎo)致股價(jià)的暴跌，給后續(xù)進(jìn)入的投資者帶來(lái)嚴(yán)重的虧損。除了在股票市場(chǎng)，同樣在銀行依舊存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)利率變化具有不確定性，會(huì)隨著市場(chǎng)商品價(jià)格以及市場(chǎng)供求關(guān)系的變化發(fā)生變動(dòng)，個(gè)人投資者的實(shí)際收益與預(yù)期收益會(huì)發(fā)生背離。當(dāng)市場(chǎng)利率上升，人們的預(yù)期收益就會(huì)增加，個(gè)人投資也會(huì)隨之增加；然而當(dāng)市場(chǎng)利率下降，實(shí)際收益低于預(yù)期收益時(shí)就會(huì)給投資者帶來(lái)?yè)p失。
2.2 單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營(yíng)不善給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
大多數(shù)個(gè)人投資者在投資時(shí)往往只選擇一種最看好的理財(cái)產(chǎn)品，一旦理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營(yíng)不善面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，其理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格就會(huì)迅速下跌，從而使投資該產(chǎn)品的投資人遭受損失。這種由于單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況、重大事件所引起理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格明顯變動(dòng)給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是可以通過(guò)投資組合來(lái)分散掉的風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 商業(yè)銀行不能提供足夠的流動(dòng)資金支付投資人本金及利息的風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行要為存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求準(zhǔn)備足夠的流動(dòng)資金，這種能力被稱為商業(yè)銀行流動(dòng)性。銀行為什么存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？銀行在吸收儲(chǔ)戶的存款和投資人的投資之外，還有貸款業(yè)務(wù)。也就是說(shuō)將吸收進(jìn)來(lái)的這兩方面資金貸給借款人，在此基礎(chǔ)上收取利息。通常來(lái)說(shuō)，銀行吸收多個(gè)儲(chǔ)戶和投資人的資金之后貸給一個(gè)借款人，如果這個(gè)借款人在貸款之后沒(méi)有償還能力，不能夠以銀行存款償還銀行貸款，只能以抵押物作為償還。此時(shí)，銀行的流動(dòng)資金就會(huì)減少，這樣銀行就沒(méi)有充足的流動(dòng)資金支付儲(chǔ)戶或者投資人的本金及利息。然而，如果儲(chǔ)戶提前取款或投資者提前撤資就要相應(yīng)減少大部分利息收入。無(wú)論是否提前撤資都會(huì)對(duì)投資人的既得利益和投入資本造成虧損?！栋腿麪枀f(xié)議》中提到，對(duì)單個(gè)人或一組相關(guān)借款人的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露了信用風(fēng)險(xiǎn)的集中，并且是造成銀行問(wèn)題的常見(jiàn)原因。
2.4 我國(guó)相關(guān)法律不完善，金融詐騙給投資者造成損失
大多數(shù)個(gè)人投資者在理財(cái)投資是不能容易地找到相關(guān)法律和規(guī)范來(lái)為他們的理財(cái)投資項(xiàng)目做出保障。傳統(tǒng)的投資理財(cái)中，投資者往往太過(guò)于信任理財(cái)經(jīng)理人夸大理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，導(dǎo)致投資者相信過(guò)高的預(yù)期收益投資，而實(shí)際收益低于預(yù)期收益時(shí)，理財(cái)經(jīng)理人對(duì)其宣傳的的理財(cái)產(chǎn)品的虧損不用負(fù)責(zé)任，投資者自己承擔(dān)損失，這是傳統(tǒng)詐騙風(fēng)險(xiǎn)。 隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)詐騙風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為人們?nèi)菀咨袭?dāng)受騙的風(fēng)險(xiǎn)。這些理財(cái)類釣魚(yú)網(wǎng)站主要類型包括：小額貸款辦理、信用卡辦理、投資理財(cái)詐騙等，其中投資理財(cái)類釣魚(yú)是目前單筆詐騙金額最高的釣魚(yú)類型。據(jù)央視財(cái)經(jīng)頻道在“3?15消費(fèi)者權(quán)益日”報(bào)道了一家名為金玉恒通的香港投資管理公司開(kāi)始在內(nèi)地各大網(wǎng)站做宣傳推廣，并以日息1.5%，月息45%的高額回報(bào)招攬理財(cái)客戶。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，一年時(shí)間先后約有2萬(wàn)人投入了近100億元參與金玉恒通的理財(cái)計(jì)劃。到了2013年9月3日，金玉恒通公司突然關(guān)網(wǎng)，投資者的資金一夜之間消失無(wú)蹤，金玉恒通公司的注冊(cè)地、注冊(cè)人、網(wǎng)站上出現(xiàn)的公司負(fù)責(zé)人照片全部涉嫌造假。香港證監(jiān)會(huì)警示公告，稱金玉恒通公司是一家無(wú)牌公司，沒(méi)有任何外匯投資和理財(cái)資質(zhì)。眾多傾其所有參與金玉恒通理財(cái)計(jì)劃的投資者才如夢(mèng)初醒。除了宣傳高收益之外，也有可能讓人不自覺(jué)掉入陷阱，例如，在公共二維碼上做手腳，欺騙消費(fèi)者刷碼有折扣，讓消費(fèi)者掉入陷阱。
3 如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人理財(cái)投資中存在風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施
3.1 切莫因從眾心理忽略了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在
當(dāng)市場(chǎng)上某類理財(cái)產(chǎn)品行情大好，價(jià)格一路飆升的時(shí)候往往就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨的前兆。人們往往只看到了當(dāng)前的收益卻忽略了隨之而來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)首先要有的主觀意識(shí)就是避免從眾心理。當(dāng)大多數(shù)人都選擇一種理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，同時(shí)意味著該理財(cái)產(chǎn)品的收益率接近最高極限，在短時(shí)間之內(nèi)必然會(huì)有嚴(yán)重的下跌。在理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲時(shí)，投資者可根據(jù)自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力購(gòu)買(mǎi)一定量的理財(cái)產(chǎn)品，切忌重倉(cāng)操作，不要壓上自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之外的資產(chǎn)，以免在金融市場(chǎng)暴跌時(shí)損失慘重。
3.2 投資者可以利用組合投資來(lái)規(guī)避公司經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)
“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。”往往是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)最直接的辦法，同時(shí)組合投資也是分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最有效的辦法。在一定的條件下，一個(gè)投資者的投資組合選擇可以簡(jiǎn)化為平衡兩個(gè)因素，即投資組合的期望回報(bào)及其方差。風(fēng)險(xiǎn)可以用方差來(lái)衡量，通過(guò)分散化可以降低風(fēng)險(xiǎn)。這就是現(xiàn)資理論――馬科維茨的均值-方差理論。例如，兩只股票A和B組合，單只股票的風(fēng)險(xiǎn)可以用它的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)表示，計(jì)算出兩只股票的協(xié)方差來(lái)表示這一投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，再用協(xié)方差除以兩只股票的標(biāo)準(zhǔn)差之積得出兩只股票收益率的相關(guān)性。相關(guān)性與風(fēng)險(xiǎn)呈同方向變動(dòng)，相關(guān)性越大，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。但是相關(guān)性與組合中的股票數(shù)量成反方向變動(dòng)，一個(gè)組合中的股票數(shù)量越多，相關(guān)性就越小，因此組合的風(fēng)險(xiǎn)也就越低。但是，組合風(fēng)險(xiǎn)是在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之上的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能被分散掉的。
3.3 會(huì)計(jì)的投資者保護(hù)功能能有效地避免銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失
會(huì)計(jì)投資者保護(hù)功能體現(xiàn)在會(huì)計(jì)能保護(hù)投資者能保護(hù)投資者的基礎(chǔ)性信息，特別是在投資者保護(hù)的社會(huì)規(guī)范機(jī)制與市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行中有著重要的作用。會(huì)計(jì)盈余通過(guò)對(duì)公司歷史成果的反映，提供預(yù)見(jiàn)公司未來(lái)發(fā)展前景的基礎(chǔ)。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息具有充分、準(zhǔn)確、及時(shí)的特性。因此，投資者可以在購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品之前在得到銀行授權(quán)的情況下向注冊(cè)會(huì)計(jì)師咨詢?cè)摴镜呢?cái)務(wù)報(bào)告。通過(guò)全面的會(huì)計(jì)資料，借助會(huì)計(jì)師對(duì)商業(yè)銀行的歷史存貸比進(jìn)行研究。央行規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。一般來(lái)講，存貸比越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越大。除了存貸比之外，投資者還要根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的財(cái)務(wù)分析報(bào)告分析商業(yè)銀行借款者的信用狀況，最大程度上保證自己的投資和收益能夠如期兌現(xiàn)。
3.4 “天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐”――所有“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”都是謊言
“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是陷阱。剛進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的投資者擁有閑置資金，又著急投資，很容易被這種理財(cái)產(chǎn)品的“糖衣炮彈”欺騙。投資者面對(duì)此類理財(cái)產(chǎn)品一定要提高警惕，防止上當(dāng)受騙。在投資時(shí)，應(yīng)尋找正規(guī)的理財(cái)公司、商業(yè)銀行，民間小額貸款公司提供的理財(cái)產(chǎn)品多為融資性質(zhì)，他們是不具有融資的權(quán)利的。網(wǎng)絡(luò)詐騙也具有這樣的性質(zhì)，但是除了要提高警惕之外，還應(yīng)做好網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)。關(guān)于網(wǎng)銀和支付寶一類的支付工具以及淘寶賬號(hào)都要做好相應(yīng)的防范工作。密碼要定期更換，要設(shè)置異地登陸提醒，等等。中國(guó)銀行理財(cái)經(jīng)理王銀提醒大家，投資者應(yīng)定期對(duì)電腦和手機(jī)進(jìn)行殺毒。如果下定決心購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，也要合理選擇限額、限期，她認(rèn)為，網(wǎng)上理財(cái)單品額度最好不要超過(guò)10萬(wàn)元，時(shí)間一般在半年以內(nèi)最為合適。
除了投資者要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)之外，國(guó)家和金融行業(yè)也要做好相應(yīng)的工作來(lái)為投資者的理財(cái)項(xiàng)目保駕護(hù)航。首先，要完善法律和政策為個(gè)人投資理財(cái)提供一個(gè)良好的環(huán)境。為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一個(gè)有效的行政約束框架和法律保障。其次，金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)跨行業(yè)合作，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券公司，基金等部門(mén)之間應(yīng)聯(lián)合起來(lái)，為個(gè)人投資者提供優(yōu)質(zhì)的、一站式、一條龍式的服務(wù)，為個(gè)人理財(cái)投資保駕護(hù)航。然后培養(yǎng)復(fù)合型金融專業(yè)人才，提高理財(cái)人員的專業(yè)技能素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)，盡快建立起一支熟悉金融、稅法、保險(xiǎn)、證券投資等方面專業(yè)知識(shí)專業(yè)理財(cái)人員團(tuán)隊(duì)。最后，注重與國(guó)際接軌，盡早建立具有公信力理財(cái)人員認(rèn)證培訓(xùn)及管理機(jī)構(gòu)，使人們?cè)趯?duì)理財(cái)師的咨詢中更好地理解個(gè)人理財(cái)投資，為個(gè)人理財(cái)投資在中國(guó)的發(fā)展做好市場(chǎng)鋪墊。
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【關(guān)鍵字】投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)教育
2008年，美國(guó)次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也受到波及：股市持續(xù)下跌、房市低迷、國(guó)家宏觀調(diào)控收緊銀根……投資者市場(chǎng)信心普遍遭受了宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利影響。在搜狐搜狐理財(cái)頻道主辦、數(shù)字100市場(chǎng)咨詢有限公司協(xié)辦的“2008搜狐金融理財(cái)網(wǎng)絡(luò)盛典”報(bào)告顯示，接近65%的投資者表示，今年受到了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大。
一、投資理財(cái)?shù)那篮头绞?/p>
黃金:投入多,回報(bào)小,風(fēng)險(xiǎn)中,適合大商戶人炒作;
房產(chǎn):回報(bào)小,風(fēng)險(xiǎn)中上,目前老百姓理財(cái)首選.但他屬于泡沫經(jīng)濟(jì);
保險(xiǎn):幾乎保值,看是賺,加上通貨膨脹率也就起個(gè)保值的作用.風(fēng)險(xiǎn)比較小;
銀行:目前為賠錢(qián),銀行利率低于通貨膨脹率.風(fēng)險(xiǎn)小(銀行倒閉國(guó)家有限賠付)
期貨:風(fēng)險(xiǎn)大,需要有豐富的專業(yè)知識(shí).回報(bào)不固定
股票:屬于投機(jī)理財(cái),90%賠錢(qián).風(fēng)險(xiǎn)超高
彩票:幾乎不可能的事,娛樂(lè)消費(fèi).屬于天上掉餡餅.
收藏:包括古董字畫(huà)郵票等有升值空間的物品,同樣要有豐富的專業(yè)知識(shí)
二、如何選擇是自己的投資方式
怎么給自己選擇一個(gè)合適的理財(cái)方式呢？這個(gè)是一個(gè)很值得思考的問(wèn)題，下面我給出幾個(gè)在網(wǎng)絡(luò)上很抄作的例子：
銀行：一年最少得縮水3951元
如果在去年6月1日在銀行存入10萬(wàn)元一年定期，以當(dāng)時(shí)利率3．06％計(jì)算，到今年6月1日獲得的利息為10萬(wàn)元×3．06％＝3060元(稅前)。如果與福州市今年5月份7．3％的CPI相比，按照購(gòu)買(mǎi)力計(jì)算，無(wú)形中相當(dāng)于損失了100000元－103060元／(1＋0．073)＝3951元。
如果你把錢(qián)以活期形式存放在銀行，那么去年6月1日存入的10萬(wàn)元，到今年6月1日獲得的存款利息就是10萬(wàn)元×0．72％＝720元(稅前并忽略2007年之后的幾次加息)。按照上述計(jì)算公式，損失為100000元－100720元／(1＋0．073)＝6132元。
房產(chǎn)：一年以來(lái)依然略有小賺
李先生是福州鼓樓區(qū)一單位公務(wù)員。在他的印象中，福州的房?jī)r(jià)從2005年下半年開(kāi)始“狂飆”。到2006年四五月份時(shí)，更是飛速上漲。
“東區(qū)一個(gè)盤(pán)，一天一個(gè)價(jià)，一個(gè)月漲了1000元。”李先生說(shuō)。
一年之后，也就是2007年的7月份，相關(guān)報(bào)道：2007年7月，福州市商品住宅均價(jià)比上個(gè)月的4866元／平方米高了1283元為6149元／平方米。由于均價(jià)是非同質(zhì)樓盤(pán)價(jià)格的加權(quán)平均，在此，不可將其當(dāng)作房?jī)r(jià)漲跌的依據(jù)。其中市中心板塊均價(jià)7627元／平方米，西區(qū)板塊均價(jià)為6255元／平方米；五四北板塊均價(jià)6084元／平方米；金山板塊均價(jià)為5607元／平方米。
而根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2008年6月的最后一周(即6月23日到6月29日)，福州商品住宅交易均價(jià)6553元／平方米。
不過(guò)，今年初以來(lái)，隨著宏觀調(diào)控的加強(qiáng)，房?jī)r(jià)走勢(shì)未卜。
炒黃金：成為投資冠軍高達(dá)25.15%
中國(guó)黃金福建旗艦店于去年9月初在福州開(kāi)業(yè)，它是我省唯一一家按上海黃金交易所的價(jià)格，雙向買(mǎi)賣(mài)隨時(shí)變現(xiàn)的場(chǎng)所。福州不少實(shí)物黃金投資者都是在這個(gè)時(shí)候介入實(shí)物黃金投資的。
據(jù)該公司周經(jīng)理介紹，2007年9月初，黃金的價(jià)格是163元／克，然后金價(jià)一路往上走，到了今年的3月17日達(dá)到最高峰：234元／克。在此期間，有部分的投資者選擇嘗試性回收。之后，金價(jià)開(kāi)始一路下跌，最低的是5月2日為191元／克。但后來(lái)行情又開(kāi)始往上行，截至7月7日為204元／克。
如果一個(gè)投資者從去年9月份花163元買(mǎi)入1克實(shí)物黃金，就算中間不出手一直持有到7月7日，每克黃金就賺了41元(手續(xù)費(fèi)忽略不計(jì))，收益率高達(dá)25．15％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了福州5月份CPI增長(zhǎng)的速度。
業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在黃金價(jià)格穩(wěn)定，仍有很大的升值空間，所以是可以考慮買(mǎi)入的好時(shí)機(jī)。
買(mǎi)基金：僅15只收益跑贏CPI
假設(shè)去年7月4日，如果我們用10萬(wàn)元買(mǎi)股票型基金，情況又如何呢？
據(jù)“天下基金”網(wǎng)站的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以去年7月4日為起點(diǎn)，截至2008年7月4日，在316只開(kāi)放式基金里面，有收益的基金僅有46只，最高年收益為華夏大盤(pán)基金15．35％最低的為興業(yè)趨勢(shì)基金0．10％(不含申購(gòu)費(fèi)用)。也就是說(shuō)去年這時(shí)候投入10萬(wàn)元買(mǎi)華夏大盤(pán)基金，到7月4日也只可以拿到(10萬(wàn)元＋10萬(wàn)元×15．35％)元。
不過(guò)，要說(shuō)明的是，這僅僅是收益最高的一只股票型基金。數(shù)據(jù)顯示，如今大部分股票型開(kāi)放式基金都出現(xiàn)了虧損，從去年7月4日到今年7月4日，年虧損最高的達(dá)到32．73％。記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，一年下來(lái)，能跑贏CPI的開(kāi)放式基金屈指可數(shù)，僅有15只。
銀行理財(cái)：不同品種收益差別大
根據(jù)建行福州金龍支行理財(cái)師朱少雄的測(cè)算，人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品年化收益率約4％。如“建信財(cái)富五號(hào)一期雙利恒升A＋H”從08年3月5日開(kāi)始截止到6月5日其年化收益為3．95％。
另外，人民幣證券投資類理財(cái)產(chǎn)品受今年下挫行情的影響收益率平均是－15％；新股申購(gòu)類的產(chǎn)品收益也比前段時(shí)間略低；建行基金類理財(cái)產(chǎn)品共有二期，一期是07年3月份成立至08年1月終止，收益是32．55％二期現(xiàn)在單位凈值是1．0158元，目前還是正收益。
今年3、4月份的時(shí)候，連續(xù)出現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品零收益事件，銀行QDII很多也跌破凈值。
買(mǎi)債券：收益不高但穩(wěn)定
債券投資其風(fēng)險(xiǎn)比股票小、信譽(yù)高、利息較高、收益穩(wěn)定。
尤其是國(guó)債，有國(guó)家信用作擔(dān)保，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小，但數(shù)量少。企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券的安全性則值得認(rèn)真推敲。同時(shí)，投資債券需要的資金較多，由于投資期限較長(zhǎng)，因而抗通貨膨脹的能力差。
債券型證券投資基金在各類型投資基金中屬于收益比較穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)偏低、流動(dòng)性較強(qiáng)的投資品種，一般來(lái)說(shuō)，它的收益低于偏股型基金、高于貨幣型基金，而風(fēng)險(xiǎn)同樣小于偏股型基金、高于貨幣型基金。債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征使其成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者較適合的投資品種，同時(shí)也是穩(wěn)健型投資者資產(chǎn)配置中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的適宜對(duì)象。
不過(guò)，由于去年下半年以來(lái)連續(xù)加息，此前的幾款債券收益已經(jīng)低于同期存款利率。
以上是在網(wǎng)絡(luò)上較為風(fēng)行的投資例子，在所有的投資情況下。我們不難看出，2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重的使很多投資者處于一個(gè)停止?fàn)顟B(tài)。如何選擇一個(gè)合適自己的投資方式是極其的重要？那么大學(xué)在校生如何去設(shè)計(jì)自己的投資方式呢？
1.根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，分析自己的資金動(dòng)向。
2.投資前完全的去了解市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)
3.了解操作的形式
4.結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際，進(jìn)行試探性的投入后進(jìn)行合適的投入
三、投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
必須高度重視和加強(qiáng)投資者法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育的工作力度和強(qiáng)度，使每個(gè)投資者都牢固樹(shù)立法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
我認(rèn)為必須從以下二個(gè)方面入手：1、首先從法律、制度、組織上更加明確地規(guī)定：對(duì)投資者的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育是每個(gè)證券公司應(yīng)盡的義務(wù)和責(zé)任。法律應(yīng)該規(guī)定：任何證券公司在其每個(gè)下屬營(yíng)業(yè)部都必須設(shè)立專門(mén)的對(duì)投資者法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育的專門(mén)部門(mén)和專業(yè)崗位，從而使對(duì)投資者法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育經(jīng)常化制度化法律化；2、其次從法律上明確投資者進(jìn)行證券投資必須接受一定時(shí)間和專門(mén)的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，通過(guò)考試合格后才能從事證券交易，讓法律起到保護(hù)每個(gè)投資者的真正作用。通過(guò)以上法律措施讓每個(gè)投資者在入市之初就都能夠在頭腦中自覺(jué)牢固樹(shù)立法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
建立一系列科學(xué)合理有效的投資者法律保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)控制制度和措施，使投資者的全部投資過(guò)程受到法律保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)控制。
1、提高投資者法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育專門(mén)部門(mén)的設(shè)立和地位的規(guī)定；2、提高各個(gè)證券公司招聘客戶經(jīng)理時(shí)對(duì)應(yīng)聘客戶經(jīng)理的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的要求；3、從保護(hù)投資者利益的原則出發(fā)，規(guī)定對(duì)證券公司以及其所屬客戶經(jīng)理沒(méi)有依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，給投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和損失的責(zé)任；4、投資者自身的責(zé)任。要通過(guò)以上幾個(gè)方面的要求提高證券公司和所屬客戶經(jīng)理自身的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，推動(dòng)加強(qiáng)對(duì)投資者法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育工作的發(fā)展。
必須要保證所有的對(duì)投資者的法律保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)控制制度和措施都能夠得到貫徹實(shí)施，促使證券市場(chǎng)向健康穩(wěn)定充分壯大的方向發(fā)展。
一、人員管理
風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無(wú)法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在：
1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說(shuō)公司目前對(duì)人員選聘的門(mén)檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛(ài)和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來(lái)，BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng)，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門(mén)每月召開(kāi)一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門(mén)匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。
3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門(mén)需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國(guó)際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國(guó)際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過(guò)包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。
4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來(lái)的新興行業(yè)，在公司開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過(guò)各種各樣的問(wèn)題，比如：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問(wèn)題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問(wèn)題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。
二、制度設(shè)計(jì)
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過(guò)一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。
一、人員管理
風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無(wú)法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在：
1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說(shuō)公司目前對(duì)人員選聘的門(mén)檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛(ài)和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來(lái)，BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng)，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門(mén)每月召開(kāi)一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門(mén)匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。
3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門(mén)需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國(guó)際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國(guó)際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過(guò)包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。
4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來(lái)的新興行業(yè)，在公司開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過(guò)各種各樣的問(wèn)題，比如：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問(wèn)題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問(wèn)題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。
二、制度設(shè)計(jì)
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過(guò)一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。
1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問(wèn)題，沒(méi)有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒(méi)有市場(chǎng)來(lái)定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門(mén)參與并出具財(cái)務(wù)審核意見(jiàn)，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過(guò)程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來(lái)退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見(jiàn)，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。
2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理
對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門(mén)設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。
三、管理手段
在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式：
1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來(lái)實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制
財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。
3、記帳制
對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。
4、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式
還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求，采取聘請(qǐng)我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。
5、數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式
