時間：2023-09-28 15:44:37
序論：在您撰寫新型服務貿(mào)易時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
未來，要保持開放型經(jīng)濟的持續(xù)增長，重慶要繼續(xù)做大做強這五大新型服務貿(mào)易。
做大跨境電子商務。依托“渝新歐”國際鐵路大通道和保稅港區(qū)的政策優(yōu)勢，整合跨境電子商務平臺、電子商務服務企業(yè)、境內(nèi)關外倉儲區(qū)和境外配送及售后服務等資源，推進我市跨境電子商務發(fā)展;做大電商產(chǎn)業(yè)體量，形成規(guī)模效應，以實現(xiàn)跨境電子商務全產(chǎn)業(yè)鏈的集聚式發(fā)展為目標，多區(qū)域、多元化、多模式發(fā)展跨境電子商務，創(chuàng)建以網(wǎng)絡零售為主的電子商務產(chǎn)業(yè)集聚區(qū);進一步拓展跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈，開展跨境電商保稅展銷業(yè)務，不斷擴大交易規(guī)模，構建多式聯(lián)運物流服務體系，完善電子商務平臺。
做強離岸金融結算。要加快培育金融市場主體，支持重慶地方法人銀行、各類保險機構發(fā)展離岸金融業(yè)務，加強海外融資能力;拓寬離岸銀行資金來源，以離岸銀行海外代付、協(xié)議付款、境內(nèi)企業(yè)擔保等方式為“走出去”的企業(yè)提供融資;推動人民幣融資與外幣融資并行發(fā)展，鼓勵出口企業(yè)收匯資金、跨國公司投資利潤及其閑散資金存放離岸賬戶，多渠道、多幣種拓寬離岸銀行資金來源;規(guī)范和完善離岸金融市場法律法規(guī)、征信體系和監(jiān)管等體系建設，建立信用信息數(shù)據(jù)庫，建立和完善信息共享機制。
擴大保稅商品展示交易。加強保稅商品展示區(qū)基礎設施建設，提升服務配套能力，發(fā)展和引進新貿(mào)易商，實現(xiàn)錯位競爭;出臺支持保稅商品展示交易發(fā)展的財稅政策，引進具有國際影響力的保稅商品貿(mào)易商，保障保稅商品的種類供給和需求;設立保稅商品區(qū)域總部，引進一定規(guī)模和實力的保稅品牌入駐，設立區(qū)域總部，建立保稅商品展示交易區(qū)域一級市場，擴大影響力;繼續(xù)推動展示交易中心延展平臺建設，在有條件的區(qū)縣商業(yè)中心延展設立保稅商品延展平臺和進口商品直銷中心，促進保稅展示展銷及跨境電商“線上線下”聯(lián)動發(fā)展。
提升保稅貿(mào)易功能。充分發(fā)揮三個“三合一”平臺優(yōu)勢，利用保稅港區(qū)保稅物流功能，鼓勵周邊省區(qū)市貨物通過保稅港區(qū)集聚分撥，利用保稅倉儲和國際航線，開展國際貨運中轉;發(fā)展資源性進口商品交易市場，培育玻璃纖維、有色金屬等進口大宗生產(chǎn)資料市場，構筑面向西南、輻射中西部地區(qū)的大市場體系，進一步發(fā)展高端進口消費品交易市場;在已有內(nèi)陸進口口岸的基礎上，建立歐洲進口商品交易平臺和集散中心;加大國際市場開拓力度，著力培育境外營銷體系。
（一）貿(mào)易“短板”亟待加長
開展服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點，有利于推進外貿(mào)轉型增強服務業(yè)競爭力，在促進貨物貿(mào)易發(fā)展的同時，加快服務貿(mào)易發(fā)展，可以推進外貿(mào)結構優(yōu)化，促進外貿(mào)轉型，培育經(jīng)濟新動能和帶動就業(yè)。
去年初，國務院下發(fā)的《關于加快發(fā)展服務貿(mào)易的若干意見》指出，大力發(fā)展服務貿(mào)易，是擴大開放、拓展發(fā)展空間的重要著力點，有利于穩(wěn)定和增加就業(yè)、調(diào)整經(jīng)濟結構、提高發(fā)展質(zhì)量效率、培育新的增長點。
來自商務部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，我國服務貿(mào)易快速發(fā)展，貿(mào)易額年均增長14.5%，規(guī)模躍居世界第2位，軟件、技術、文化等新興服務出口占據(jù)半壁江山，成為對外貿(mào)易新亮點和轉型升級的新引擎。
值得關注的是，2015年在世界經(jīng)濟深度調(diào)整、國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大的背景下，我國服務貿(mào)易結構繼續(xù)優(yōu)化，區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)性增強，對外貿(mào)結構升級作用進一步顯現(xiàn)，進出口規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，服務出口和進口實現(xiàn)雙增長，服務出口結構繼續(xù)優(yōu)化，國內(nèi)區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)性增強，帶動外貿(mào)結構升級作用進一步顯現(xiàn)。
毫無疑問，我國已成為服務貿(mào)易大國，但同時也是服務貿(mào)易弱國――服務貿(mào)易逆差不斷攀升，與主要服務貿(mào)易強國的競爭力水平相差較大，服務貿(mào)易依然是對外貿(mào)易的“短板”，凸顯出我國服務貿(mào)易競爭力亟待提升。而隨著跨境電商的發(fā)展，服務貿(mào)易的管理體制機制和監(jiān)管模式將會發(fā)生改變，需要在實踐中不斷探索形成新的制度。
在此情勢下，創(chuàng)新發(fā)展試點的設立能推動豐富我國服務貿(mào)易品種，提高服務貿(mào)易的效率，擴大服務貿(mào)易的覆蓋范圍。
1月22日召開的國務院服務貿(mào)易發(fā)展部際聯(lián)席會議第一次全體會議指出，要鼓勵服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點在管理體制、促進機制、政策體系、監(jiān)管模式等方面先行先試，形成可復制可推廣的經(jīng)驗，打造服務貿(mào)易制度創(chuàng)新高地。推動服務業(yè)雙向開放，積極商簽服務貿(mào)易合作協(xié)定，以開放促改革促發(fā)展。
（二）創(chuàng)新試點意義重大
國務院在當下進行服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點，意義非同小可。
此次服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點是2016年結構性改革大戲中重要的一幕。要按照積極推進新興服務貿(mào)易出口與擴大傳統(tǒng)勞動密集型服務貿(mào)易出口相結合的原則，重點擴大工程承包、技術轉讓、設計咨詢、國際運輸、金融保險、教育培訓、民族文化、信息技術等服務貿(mào)易出口。同時，充分利用外資和外資企業(yè)在新型服務貿(mào)易部門的產(chǎn)業(yè)示范、人員培訓和產(chǎn)業(yè)前后向關聯(lián)等途徑實現(xiàn)的技術外溢效應，提高我國服務企業(yè)的技術水平和管理手段，優(yōu)化服務貿(mào)易結構。
此次服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點也是促進外貿(mào)轉型的一個重要舉措。隨著新經(jīng)濟形式的出現(xiàn)，我國服務貿(mào)易發(fā)展的機會漸顯。去年兩會傳遞出的創(chuàng)新、創(chuàng)造等理念，已成為轉變我國經(jīng)濟發(fā)展方式、打造經(jīng)濟“升級版”最重要的途徑之一，也將是我國服務貿(mào)易由弱變強的機遇所在。在一系列的創(chuàng)新理念中，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的強勢推出，為我國服務貿(mào)易帶來了轉型升級機遇。
此次服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點還可以培育經(jīng)濟新動能和帶動就業(yè)。當前我國出口形勢十分嚴峻，在中國經(jīng)濟2015年“成績單”中，對外貿(mào)易可能是降幅最大、最引人關注的宏觀數(shù)據(jù)之一。時隔6年后，中國進出口再次出現(xiàn)“雙降”。在此情勢下，強調(diào)服務貿(mào)易創(chuàng)新，修補外貿(mào)短板的重任在肩，可為經(jīng)濟增長提供新的發(fā)展動能，比如蓬勃興起的跨境電商，外貿(mào)企業(yè)利用跨境電商平臺，既可以拓展便捷通道，也可以節(jié)省財務成本。站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風口，以前基本靠擺攤過日子的傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，正追風逐月跨境電商。商務部預測，2016年中國跨境電商進出口貿(mào)易額將達6.5萬億元，未來幾年跨境電商占中國進出口貿(mào)易比例將會提高到20%，年增長率將超過30%，有望改寫中國外貿(mào)的窘迫境遇，可助力中國外貿(mào)抵御“寒冬”，實現(xiàn)“優(yōu)進優(yōu)出”。
（三）政策支持殿后
試點需要中央給政策，以政策引導，通過實踐，積累經(jīng)驗，在面上推廣，擴大試點成果。
據(jù)此，會議對服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點提出三方面的政策支持，通過減稅、設立引導基金和方便融資的方式，有側重地鼓勵高技術、高附加值的企業(yè)發(fā)展服務貿(mào)易，有利于提升服務貿(mào)易水平，優(yōu)化服務貿(mào)易結構，促進外貿(mào)轉型。這與國務院《關于加快發(fā)展服務貿(mào)易的若干意見》高度吻合。
一是在試點地區(qū)推廣技術先進型服務企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，將享受政策的企業(yè)范圍由服務外包擴大到高技術、高附加值的其他服務行業(yè)，給予減按15%繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠，并對職工教育經(jīng)費不超過工資薪金總額8%的部分據(jù)實稅前扣除。
二是設立服務貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展引導基金，為試點地區(qū)中小服務企業(yè)提供融資支持。對試點地區(qū)進口國內(nèi)急需的研發(fā)設計、節(jié)能環(huán)保和環(huán)境服務給予財政貼息。
三是鼓勵金融機構創(chuàng)新供應鏈融資等業(yè)務，對試點地區(qū)經(jīng)認定的技術先進型服務企業(yè)全面實施服務外包保稅監(jiān)管。
關鍵詞：金融服務貿(mào)易；金融服務離岸外包；貿(mào)易自由化
中圖分類號：F746.18
文獻標識碼：A
文章編號：1003-9031(2007)07-0080-04
一、金融服務貿(mào)易出口的內(nèi)涵
金融服務貿(mào)易屬于服務貿(mào)易的一個部分，根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議、WTO、《國際服務貿(mào)易統(tǒng)計手冊》的相關定義，綜合來說金融服務貿(mào)易出口是指貿(mào)易出口方向進口方提供金融服務并獲得收入的過程，包括居民與非居民之間和通過外國附屬機構實現(xiàn)的服務。
根據(jù)《服務貿(mào)易總協(xié)定》的相關內(nèi)容，金融服務貿(mào)易出口可以有以下四種形式：一是跨境供給，這是服務生產(chǎn)者和服務消費者都不移動的金融服務貿(mào)易，比如通過電信手段實時向國外消費者提供金融交易服務。二是境外消費，如境內(nèi)機構組織培訓境外金融服務人員。三是商業(yè)存在，即金融服務機構出境設立機構。四是自然人員移動，如金融機構工作人員出境提供服務。[1]
二、當前金融服務貿(mào)易發(fā)展形勢
(一)金融服務是各國產(chǎn)業(yè)轉移重點之一
放眼世界，隨著新一輪產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和貿(mào)易自由化進程繼續(xù)推進，服務業(yè)和服務貿(mào)易在各國經(jīng)濟中的地位還將不斷提升，服務貿(mào)易發(fā)展更加趨于活躍。
目前全球經(jīng)濟總量中，服務業(yè)已占60%以上，1990年至2005年，以通訊、計算機和信息服務、金融、保險、專有權利使用費和特許費為代表的其他服務類型占比則從37.5%逐步增長到47.8%。表明金融、保險、旅游和咨詢等領域，是產(chǎn)業(yè)國際轉移重點領域。WTO新一輪談判、區(qū)域性經(jīng)濟合作談判，金融服務貿(mào)易都成為主要議題。加快服務貿(mào)易發(fā)展，增強服務貿(mào)易競爭力，將成為各國長期關注焦點。
(二)我國已把服務貿(mào)易發(fā)展放在重要位置
1.政府對金融服務貿(mào)易出口相當重視。在2007年2月7日國務院常務會議討論并原則通過的《國務院關于加快發(fā)展服務業(yè)的若干意見》中強調(diào)要深化服務業(yè)改革開放。根據(jù)國際服務業(yè)轉移趨勢和我國服務業(yè)發(fā)展需要，我國承接服務業(yè)轉移的重點首先應是生產(chǎn)性領域服務，這其中就包括金融服務。
地方政府也已出臺相關政策鼓勵服務貿(mào)易發(fā)展。比如：2005年《上海市政府關于加速發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)若干政策意見》對承接國際服務業(yè)外包的服務出口企業(yè)給予研發(fā)資金、優(yōu)惠政策等扶持。2006年5月在上海舉行的金融BPO研討會上，上海把金融服務出口提高到了一個戰(zhàn)略高度，預備建設成國際跨國金融機構的亞太總部和服務全球的后臺部門。
2.在入世“后過渡期”，金融服務對外開放成為重點領域。隨著外資機構的進駐，服務貿(mào)易進口將快速增加。同時，擴大優(yōu)勢服務貿(mào)易領域出口，將成為加快實施“走出去”戰(zhàn)略的重點。我國服務貿(mào)易發(fā)展將在國民經(jīng)濟結構調(diào)整和新一輪對外開放中、在政府積極推動中獲得更大的動力?？梢灶A見，我國服務貿(mào)易發(fā)展將進入“井噴”時期，金融服務貿(mào)易的出口也面臨新的的發(fā)展機遇。
(三)高儲蓄率構成了金融服務貿(mào)易出口的有力支撐
1.巨大的金融資產(chǎn)是金融服務出口的資源和保障。隨著我國人民生活水平的提高和質(zhì)量的改善，對金融服務業(yè)有了多層次的市場需求。中國擁有世界最高的儲蓄率，2006年1月中國居民儲蓄率達到51%，中國居民儲蓄率余額突破1萬億人民幣，人均儲蓄超過1萬元人民幣。同時，中國外匯儲備高居世界榜首，突破9000億美元。這為金融服務出口提供了豐富的資源。
2.高儲蓄有利于提高金融服務出口競爭力。同有形產(chǎn)品相比，服務產(chǎn)品的消費具有其獨特性，由于服務一旦被生產(chǎn)出來，如果不能立即消費掉就會形成損失，因此，服務貿(mào)易競爭更加依賴于需求方面的因素。居民儲蓄增加也對金融服務提出了更高更多更復雜的要求，這將成為金融機構改進產(chǎn)品和服務的質(zhì)量的原動力，從使金融機構逐步提高服務貿(mào)易的競爭力，增強金融服務出口的實力。
(四)服務外包興盛推進金融服務業(yè)新領域不斷開辟
服務外包是近年來興起的國際分工模式，也是我國擴大服務貿(mào)易出口的機遇。
1.金融機構可以通過承接金融服務外包業(yè)務發(fā)展金融服務出口。根據(jù)2004年3月20日德勤會計事務所在美聯(lián)儲理事會會議上做的《銀行業(yè)務離岸及跨境外包情況》報告估計：2004年后的五年內(nèi)，美國金融服務業(yè)將有占成本15%的業(yè)務，計3560億美元，外包到境外，并預測2010年的離岸業(yè)務市場產(chǎn)值將達到4000億美元，占整個行業(yè)總產(chǎn)值的20%。與此同時，其他歐美國家的金融離岸外包業(yè)務量也不斷增長。我國金融機構應該把握這個大好時機，積極承接金融服務外包業(yè)務，開拓金融服務出口途徑。
2.為服務外包提供相應的金融支持將成為新的金融服務貿(mào)易出口增長點。在我國企業(yè)承接其他服務外包時，作為服務提供者的國內(nèi)企業(yè)，在各種的交易模式中都需要金融機構相應的支持。在世界最大的1000家公司中，大約70%的企業(yè)尚未向低成本國家外包任何商務流程，服務外包市場潛力巨大。[2]為金融機構應該根據(jù)不同的業(yè)務發(fā)展需要、不同的投資主體及投資比例，提供個性化服務。
(五)金融服務貿(mào)易自由化使得金融機構得益于技術外溢效應
在全球金融服務貿(mào)易自由化背景下，2006年12月11日中國入世5年保護期結束，中國金融業(yè)全面開放，中國向外資銀行全面開放人民幣零售業(yè)務。這標志著中國對WTO承諾的全面兌現(xiàn)，也代表平等國民待遇下的中國后金融時代已經(jīng)到來。金融服務貿(mào)易自由化是一種非零和博弈，在讓渡本國部分市場的同時也能擴大出口。服務業(yè)的核心競爭力是服務手段與管理方式，當發(fā)達國家采用跨國經(jīng)營方式向發(fā)展中國家進行服務業(yè)轉移時，子公司很大程度上是母公司的復制，所以經(jīng)營方式與企業(yè)文化等先進理念會隨著資源和自然人的流動在東道國得到擴展。服務業(yè)價值鏈的弱拆分性使得服務FDI過程中技術外溢效應十分明顯，這顯然對東道國的服務水平產(chǎn)生積極的促進作用，也對金融服務出口打下了良好的基礎。
三、金融服務出口存在的問題
(一)中國金融服務貿(mào)易發(fā)展水平不高
1982至2005年，我國服務貿(mào)易出口增長近29倍，年均增長15.9%，為全球平均增長水平的2倍，出口世界排名由1982年的第28位上升到2005年的第8位。我國金融服務出口發(fā)展也十分迅速，1997-2005年間年均增長23.5%，2005年出口規(guī)模達到1.45億美元(見表1)。然而，盡管我國的服務貿(mào)易出口增長很快，但出口的產(chǎn)業(yè)結構不合理，多集中于傳統(tǒng)服務業(yè)，而金融等技術含量高的現(xiàn)代服務領域，更是出口總量少且占世界市場份額小。2005年金融服務出口額僅1.45億美元，占所有服務出口額的0.2%。比較美國在2002金融服務出口額就達到了158.6億美元，2003年的金融服務出口額達175.4億美元。不過從另一個角度說，這恰好體現(xiàn)了金融服務出口的發(fā)展空間廣闊。
(二)服務貿(mào)易結構日益向知識技術密集型方向轉變
全球信息技術革命的不斷發(fā)展增強了服務活動及其過程的可貿(mào)易性，新興服務行業(yè)不斷擴張。與近年來出現(xiàn)的大型呼叫中心、數(shù)據(jù)庫服務、遠程財務處理等一樣，新的金融服務貿(mào)易業(yè)務也將逐漸衍生出來。世界服務貿(mào)易將逐漸由以自然資源或勞動密集型為基礎的傳統(tǒng)服務貿(mào)易轉向以知識技術密集型為基礎的現(xiàn)代服務貿(mào)易。如何跟上現(xiàn)代技術變化的腳步對金融服務貿(mào)易來說是個挑戰(zhàn)。
(三)我國金融機構創(chuàng)新能力較弱
我國銀行創(chuàng)新能力與外資銀行相比差距很大。1996年起僅花旗銀行就已經(jīng)在我國申請了19項金融產(chǎn)品的“商業(yè)方法類”的發(fā)明專利，而中資銀行幾乎沒有金融產(chǎn)品的發(fā)明專利。我國銀行開發(fā)的產(chǎn)品和服務，多數(shù)品質(zhì)還屬于低層次、簡單模仿外資銀行的階段，同質(zhì)化也很嚴重，各家銀行的服務基本上差不多，沒有個性化的、有特色的產(chǎn)品和服務。外資銀行國際服務網(wǎng)絡和投資咨詢服務的優(yōu)勢、長期積累的經(jīng)驗和雄厚的信用基礎都會對我國金融服務出口的市場開拓造成壓力。
(四)高素質(zhì)人才的短缺
根據(jù)波特的“鉆石理論”，影響服務業(yè)競爭力的四大因素之一就是生產(chǎn)要素的稟賦情況，包括基本要素和高等要素，其中高等要素起到關鍵作用。服務具有不可存儲性，服務貿(mào)易的比較優(yōu)勢都是在交易時刻短暫存在的，現(xiàn)代服務貿(mào)易以人力資本密集型服務為主，人力資本的獲得是一個漫長的過程，需要通過長期的教育、培訓和研究開發(fā)才能形成。隨著外資金融機構的進駐，在高薪、有效的激勵機制、先進的管理理念等因素的吸引下，許多高素質(zhì)的金融人才對外資機構趨之若騖。如何培養(yǎng)人才同時避免高素質(zhì)人才的流失是金融機構面臨的問題。
(五)在外設立的金融機構本土化程度不夠
近年來中國銀行在海外機構越來越多，但是本土化程度還不夠，這主要表現(xiàn)在機構的骨干主要都是國內(nèi)派出去的，當?shù)劂y行的工作語言是漢語，招聘的員工主要是華人華裔，而且客戶主要也是華裔，外國當?shù)氐目蛻舴浅７浅Ｉ?。這對業(yè)務的發(fā)展有制約，需要從策略上進行改變。
四、促進金融服務貿(mào)易出口的對策
(一)加強國內(nèi)外宣傳推介
在服務貿(mào)易中，產(chǎn)品的產(chǎn)生都是即時的，消費者的因素往往對貿(mào)易起著決定作用。由于服務貿(mào)易服務本身是抽象的，不具有實體性的，所以服務的消費者很難事先對服務做出評估，服務的提供者的聲譽和形象就成了消費者選擇的依據(jù)，因此，企業(yè)形象和知名度在服務貿(mào)易中是非常重要的。
自20世紀50年代美洲銀行將時常營銷觀念引入金融領域以來，美國在這方面給我們提供了很好的借鑒，美國商務部專門設有項目咨詢中心，每年在國內(nèi)幾十個城市和幾十個國家開展宣傳推介活動。一方面向國內(nèi)相關公司介紹項目情況，另一方面向國外項目單位推介美國企業(yè)。[3]對于金融服務出口，就是要加大對國內(nèi)金融服務機構的品牌宣傳、相關金融產(chǎn)品宣傳。
(二)加強政府支持
服務貿(mào)易發(fā)展過程中，政府行為的有效介入是十分必要的。要發(fā)展我國的服務貿(mào)易，政府必須擔負起相應的重要責任。政府對金融服務出口的支持可以從以下幾方面入手：一是利用政治力量，通過雙邊和多邊市場開放談判，迫使外國政府消除服務貿(mào)易壁壘，開放市場；二是有針對性地制定金融服務業(yè)出口市場戰(zhàn)略；三是出臺相關的財稅鼓勵政策，促使更多的金融機構參與服務外包，促進金融服務外包的進一步發(fā)展。[4]同時，對現(xiàn)行財稅制度進行稅率等方面的改革，以便更好地發(fā)揮稅收政策在提升金融服務業(yè)競爭力中的作用；四是建立出口對策支持中心，收集并向企業(yè)提供有關外國重大項目信息與對策建議，全力幫助金融機構爭取金融服務，協(xié)調(diào)其他所有政府相關機構，應用各種資源對目標項目提供全力支持。
(三)通過行業(yè)協(xié)會促進金融服務的出口
目前我國行業(yè)協(xié)會和金融服務的民間組織數(shù)量不多，影響力也還不大，不過金融機構一直在進行探索。2006年10月9日，7家全國性金融行業(yè)協(xié)會宣布建立全國金融行業(yè)協(xié)會聯(lián)席制度就是一個很好的契機。通過行業(yè)協(xié)會聯(lián)合金融服務業(yè)，用一個聲音說話，共同爭取利益將十分有利于金融服務出口的發(fā)展。
(四)完善相關法律
一是加強相關知識產(chǎn)權保護法律。完善的知識產(chǎn)權保護體系，是金融服務外包發(fā)展的前提之一。金融服務外包通常采取電子交付的方式，這就使得傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權法律體系受到了網(wǎng)絡的挑戰(zhàn)。這就需要我國完善服務外包領域知識產(chǎn)權立法，對網(wǎng)絡環(huán)境下的新型知識產(chǎn)權給予保護。
二是完善個人數(shù)據(jù)資料保護法。金融服務離岸外包必須伴隨著金融機構所獨有的非公開的客戶或業(yè)務信息的轉移，因此必將把數(shù)據(jù)資料保護方面缺乏力度的國家拒之門外。我國應從自己的實情出發(fā)，根據(jù)國際相關法規(guī)，完善相應的資料跨國流通的監(jiān)管法律，以最大限度地維護本國利益。[5]
(五)注重人才庫建設
建設人才庫可以從三方面入手：一是有目的、有針對性地培養(yǎng)國際化的高素質(zhì)的銀行員工，并且從制度上入手，留住人才，建立完善的人才梯隊。二是利用海外機構地處國際金融中心的優(yōu)勢，建立與國際接軌的員工培訓基地，培養(yǎng)高素質(zhì)的人才。三是從全球招聘海外機構的高管人員。吸納有高素質(zhì)的、國際化的專業(yè)人才。
(六)重構海外發(fā)展戰(zhàn)略方針
為了實現(xiàn)在海外設立的金融機構實現(xiàn)本土化，應當從戰(zhàn)略上加以調(diào)整。主要可以從以下幾方面制定戰(zhàn)略計劃：一是收購參股海外銀行。這樣即可以解決機構網(wǎng)點業(yè)務員工的本土化，也可以擴大當?shù)貥I(yè)務，同時還可以定期派出員工去進行實習和培訓。二是針對性地對跨國公司以及當?shù)氐挠嘘P企業(yè)進行投資參股。這樣可以建立海外機構的穩(wěn)定客戶群，有利于把業(yè)務做強做大。
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Strategies of Export in Financial Services in New Circumstances
WANG Jing
(Zhejiang Financial Professional College， Zhejiang 310018，China)
關鍵詞：國際分工；比較優(yōu)勢；服務貿(mào)易；貿(mào)易平衡
中圖分類號：F746
文獻標識碼：A 文章編號：1002－0594(2008)05－0063－05 收稿日期：2008－01－07
一般而言，在國際貿(mào)易理論和實踐中談到貿(mào)易平衡或貿(mào)易失衡都是針對商品貿(mào)易項目而言。這在商品貿(mào)易占絕對主導地位、服務貿(mào)易還不夠發(fā)達的情況下自然是可以接受的。然而，隨著國際分工格局的演進，尤其自20世紀80年代中期以來。全球服務貿(mào)易的總量飛速增長。其中服務出口在1980年的總量是3643億美元，到2005年增長為24150億美元，服務貿(mào)易的發(fā)展速度可略窺一斑。在新的國際貿(mào)易格局下，以舊有的標準來看待和處理貿(mào)易失衡問題就顯得不合時宜了。根據(jù)國際貿(mào)易統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在服務貿(mào)易項目上存在盈余的國家一般在商品貿(mào)易項目上都存在赤字，反之亦然。表1以2005年為例，列舉了服務貿(mào)易盈余和赤字分別位居前五位的國家(地區(qū))的具體貿(mào)易余額。從中不難看出，除瑞士以外，主要的進出口國家(地區(qū))服務貿(mào)易和商品貿(mào)易都存在明顯的互補性關系。很多學者(Melvin，1989；Hisanaga，2007)在理論上也對此作出了充分說明。在服務貿(mào)易和商品貿(mào)易互補的國際貿(mào)易格局下，傳統(tǒng)的貿(mào)易比較優(yōu)勢和貿(mào)易平衡等問題都需要重新進行認識。
一、國際分工的演進與貿(mào)易比較優(yōu)勢的變化
國際分工最早可以上溯到18世紀晚期，當時主要表現(xiàn)為工業(yè)國和以農(nóng)業(yè)國及原料國為代表的發(fā)展中國家之間的垂直型國際分工，即工業(yè)制成品與初級產(chǎn)品之間的分工。垂直型分工至今仍然是發(fā)達國家與發(fā)展中國家之問的一種重要分工形式。二戰(zhàn)以后，隨著科學技術的不斷發(fā)展，國際分工逐漸形成以要素稟賦差異為基礎的產(chǎn)業(yè)間分工和以部門內(nèi)專業(yè)化為標志的產(chǎn)業(yè)內(nèi)國際分工。國際分工總體上表現(xiàn)為垂直分工和水平分工共存，且水平分工不斷深入拓展的格局。20世紀60年代以來，發(fā)達國家在繼續(xù)發(fā)展資本、技術密集型行業(yè)的同時，將一些勞動密集型和傳統(tǒng)資本密集型的制造業(yè)轉移到發(fā)展中國家。本國的經(jīng)濟重心開始向服務業(yè)轉移。以美國為例，早在1980年，其服務業(yè)增加值占GDP的比例高達63.77％。現(xiàn)在已超過70％。而發(fā)展中國家這一比例普遍較低，中國僅為40％左右。隨著科學技術的發(fā)展和社會經(jīng)濟的不斷進步，現(xiàn)代服務業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為以知識、技術和信息密集型為主的產(chǎn)業(yè)部門。隨著服務產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，國際服務貿(mào)易也隨之不斷擴展。據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計，2005年全球服務貿(mào)易總額高達4.8萬億美元，占商品貿(mào)易額的1/4左右。在服務貿(mào)易和商品貿(mào)易共存且互補的貿(mào)易格局中，起決定作用的仍然是比較優(yōu)勢法則。因此，有必要對新的國際分工背景下貿(mào)易比較優(yōu)勢的變化作一分析。需要說明的是，在包含服務產(chǎn)品的國際貿(mào)易中，比較優(yōu)勢法則同樣是適用的。這已經(jīng)由很多學者(Hindley andSmith，1984；Deardorff，1988)予以證明。
假設經(jīng)濟中有兩種生產(chǎn)要素，分別是資本要素K和勞動要素L；兩種商品X和Y，其中X商品是勞動密集型的，而Y商品是資本密集型的：A國的資本要素稟賦相對比較充裕，B困的勞動要素相對比較充裕：資本除用作本國生產(chǎn)還可作為服務要素跨國界流動，從而產(chǎn)生服務貿(mào)易流，勞動則不可流動。需要特別指出，這里的資本要素(K)是一個廣義的概念，除了傳統(tǒng)的物質(zhì)資本外，還包括用于生產(chǎn)服務(這里主要是指生產(chǎn)者服務)的要素。
在單純的商品貿(mào)易情況下。A國在資本密集型商品Y的生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢，而B國則在勞動密集型商品x的生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢。兩國比較優(yōu)勢的對比可由如下的相對價格給出：
(PX/PYA＞((PX/PY)B (1)
[1]式的含義非常顯見，即由于兩國要素稟賦的不同，A國國內(nèi)x商品和Y商品的相對價格要高于B國國內(nèi)X商品和Y商品的相對價格。這一相對價格體現(xiàn)了兩國在生產(chǎn)與貿(mào)易中的比較優(yōu)勢。
在服務貿(mào)易和商品貿(mào)易并存的條件下，A、B兩國由要素稟賦所決定的比較優(yōu)勢對比不僅可以由(PX/PYA＞(PX/PY)B給出，而且還可以由如下比較容易遭到忽視的相對價格給出：
(r/PX)A＜(r/PX)B (2)
(r為資本要素K的價格，下同)
(R/pY)A＜((r/PY)B (3)
細加考慮，其實(2)、(3)式的含義都不難理解，而且與(1)式一樣直觀。(2)式表明，由于A國的資本要素相對比較充裕，故其國內(nèi)資本與商品X的相對價格要低于B國國內(nèi)資本與商品X的相對價格。也就是說，若A、B兩國的貿(mào)易僅在資本要素K和商品X之間進行，則A國在資本K的生產(chǎn)與出口上更具有比較優(yōu)勢，而B國則在商品X的生產(chǎn)與出口上更具有比較優(yōu)勢。類推，(3)式的含義在于，A國資本與商品Y的相對價格要低于B國資本與商品Y的相對價格。即，若貿(mào)易在資本K和商品Y之間進行，則A國的比較優(yōu)勢在于資本K而非商品Y，而B國的比較優(yōu)勢則在商品Y?；貞浨拔乃?，資本可以跨國流動以提供服務產(chǎn)品，因此，(2)、(3)式可以理解為A國在服務產(chǎn)品上相對B國具有比較優(yōu)勢。這反映了國際分工新格局下貿(mào)易比較優(yōu)勢的變化。
通過上文分析不難看出，若A、B兩國的雙邊貿(mào)易是同時包括服務和一般商品的全方位貿(mào)易，則A國相對B國而言所擁有的比較優(yōu)勢是廣泛的。A國既可以在資本密集型商品Y的生產(chǎn)上對B國保持比較優(yōu)勢，也可以在資本K(生產(chǎn)者服務)的生產(chǎn)上保持比較優(yōu)勢，又有可能同時在商品y和資本K上保持比較優(yōu)勢。但是，B國除了可以在商品X的生產(chǎn)上對A國保持明顯的比較優(yōu)勢以外，其他潛在比較優(yōu)勢的獲取必須要被動地依賴于A國的分工選擇。故而，在兩國雙邊貿(mào)易中，A國對于貿(mào)易模式的選擇也就由于其自身在雙方比較優(yōu)勢對比中所占據(jù)的獨
特地位而掌握了主動權。
國際分工演進帶來的比較優(yōu)勢變化決定了貿(mào)易模式的嶄新特征，即商品貿(mào)易和服務貿(mào)易是可以共存互補的。而且，隨著國際分工的深入，這一特征將日益凸現(xiàn)。在這樣的國際貿(mào)易格局下，貿(mào)易平衡問題也就需要重新進行審視。下文將在赫克歇爾－俄林模型的基礎上構建一個理論模型探討可能的貿(mào)易模式、實現(xiàn)貿(mào)易平衡的新機理以及貿(mào)易失衡的實質(zhì)。
二、服務貿(mào)易和商品貿(mào)易互補下的貿(mào)易平衡問題
本文在Melvin(1989)相關研究的基礎上，基于赫克歇爾－俄林模型構建一個包括A、B兩個國家，兩種要素(資本K和勞動L)，兩種商品(X和Y)的模型來具體分析兩國分T和貿(mào)易的模式，進而說明兩國貿(mào)易的平衡問題。同上，在該模型中，假設兩種商品的生產(chǎn)均需要資本和勞動要素，所不同者，X商品是勞動密集型的，而y商品是資本密集型的：A、B兩國的生產(chǎn)函數(shù)都為一次齊次：兩國消費偏好相似：B國的勞動要素比較充裕，A國的資本要素比較充裕：兩國的要素供給既定且充分就業(yè)，資本要素可以跨國界自由流動(即為可貿(mào)易的)，勞動要素則只能在一國范圍內(nèi)使用。同時我們需要假定，在該模型中貿(mào)易可以實現(xiàn)要素價格的均等化；再者，如上所述，這里的資本要素(K)也包括服務生產(chǎn)要素。當然，在我們的理論分析中，貿(mào)易摩擦和運輸費用等交易成本都是忽略不計的。
A、B兩國的貿(mào)易中，B國的要素稟賦結構表現(xiàn)為不可跨國界自由流動的勞動力要素相對充裕，而可自由流動的資本要素則比較稀缺：A國的要素稟賦結構剛好相反。如前文所述，要素稟賦的差異決定了A、B兩國在分工與貿(mào)易中的比較優(yōu)勢對比，即A國的比較優(yōu)勢要更為寬泛。這一比較優(yōu)勢對比決定了B國在雙邊貿(mào)易中可選擇的貿(mào)易模式非常有限，而A國則比較靈活。通過模型可以非常直觀地對此進行說明。
如圖1所示，TAT’A，TBT’TB分別是A國和B國的生產(chǎn)可能性曲線。在X、Y，兩種商品的國際相對價格為P的情況下，若A國按照自身的比較優(yōu)勢與B國從事傳統(tǒng)的商品貿(mào)易，則必然選擇生產(chǎn)并出口Y，商品，同時進口X商品；B國則生產(chǎn)并出口X商品，同時進口Y商品。在貿(mào)易平衡時，A國在QA點生產(chǎn)，按照國際相對價格P出口QB單位Y商品，進口BCA單位X商品，并在CA點消費，貿(mào)易三角為QABCA。同時，B國在QB點生產(chǎn)，按照國際價格出口X商品，進口Y商品，并在CB點消費，貿(mào)易三角(圖中用虛線表示)與A國相同。A、B兩國通過傳統(tǒng)的商品貿(mào)易同時實現(xiàn)了生產(chǎn)和消費的均衡。
由于A國所擁有的相對充裕的資本要素是可貿(mào)易的，因此進一步思考，我們會發(fā)現(xiàn)，A國在同B國的貿(mào)易中還有其他的選擇。A國可以選擇只將其全部資本要素中的一部分用于國內(nèi)生產(chǎn)，同時將其余部分出口到B國以為B國的生產(chǎn)所用，比如進行技術轉讓、設備出租或管理咨詢等，作為貿(mào)易報酬，A國將獲取X商品。與此同時，B國從A國進口資本要素(生產(chǎn)者服務)，將其同國內(nèi)充裕的勞動要素結合起來，用于生產(chǎn)X和Y商品；并將部分X商品出口到A國用于支付資本要素的價格。仍如圖1，A國將其部分資本要素出口到B國，從而導致其生產(chǎn)均衡點沿羅勃津斯基線Rk從QA點移動到D點。作為貿(mào)易回報，A國從B國獲得DCA單位的X商品，然后在CA點消費。由于所假定的市場效率條件沒有發(fā)生任何變化，因此，均衡相對價格仍然是P。對于B國，均衡生產(chǎn)點則沿著其羅勃津斯基線R’k向上移動，并且仍在CB點消費。顯而易見，A國和B國通過此種貿(mào)易模式仍然能夠實現(xiàn)上述純粹商品貿(mào)易所達到的均衡。根據(jù)兩國要素稟賦特點，這種貿(mào)易模式和赫克歇爾一俄林定理是內(nèi)在一致的。
如果我們將視野再拓寬一些，就會發(fā)現(xiàn)。對于A國這種可貿(mào)易的資本要素非常富裕的國家，還有更為不可思議的貿(mào)易模式可以選擇。那就是，根據(jù)比較優(yōu)勢法則，在滿足貿(mào)易條件(e/PY)A＜r/PY)B的前提下，出口其富裕的資本要素(即出口生產(chǎn)者服務)，同時進口密集使用其充裕資本要素的商品Y。出于分析上的便利，我們這里進一步假定商品Y和資本要素K是可貿(mào)易的，同時商品X不可貿(mào)易。如圖l所示。A國將一定量的資本要素出口到B國以用于B國的國內(nèi)生產(chǎn)，由于A國國內(nèi)資本要素隨之減少。故其生產(chǎn)點沿著羅勃津斯基線Rk向下移動至G點，作為回報，A國獲得CAG單位的商品Y，從而消費在CA點得到滿足。B國從A國進口資本要素，生產(chǎn)X商品和Y商品，并將一定的Y商品出口至A國以支付資本要素的價格，消費均衡亦在CB點得以實現(xiàn)。這種貿(mào)易模式乍看起來匪夷所思，實則與比較優(yōu)勢法則相一致；如果我們轉換一下思維，把資本K看作高度資本密集型的服務產(chǎn)品，則赫克歇爾一俄林定理在這里也是同樣成立的。
若我們放松上述若干假定，將除勞動要素以外的所有要素和商品均視作可貿(mào)易品，使之更加貼近貿(mào)易現(xiàn)實，則不難想像，在貿(mào)易條件許可的情況下，A國還可以選擇同時出口資本要素K和資本密集型商品Y，進口勞動密集型商品X。上述貿(mào)易均衡仍然可以實現(xiàn)。
綜上所述，A國由于其資本要素稟賦上的優(yōu)勢，在同B國的雙邊貿(mào)易中擁有更多的主動權，可以選擇多種出口模式：既可以選擇出口商品X或Y，也可以選擇出口服務產(chǎn)品，或者同時出口商品和服務產(chǎn)品。B國受制于要素稟賦結構的限制，出口商品的選擇屈指可數(shù)，且只有在出口勞動密集型的商品X上才握有完全的主動權：從A國的進口則幾乎無一不受其先行選擇的掣肘。
不難發(fā)現(xiàn)，在上文的理論模型中，A、B兩國貿(mào)易的平衡是應然之義。只是貿(mào)易平衡不是傳統(tǒng)意義上的商品貿(mào)易平衡，而是服務貿(mào)易和商品貿(mào)易同時發(fā)生情況下的總體平衡。具體地說，一國若在商品貿(mào)易中持有逆差，則其服務貿(mào)易項目必然持有順差；若其商品貿(mào)易持有順差，則服務貿(mào)易項目必然是逆差。若只單純考慮A、B兩國雙邊貿(mào)易中的商品貿(mào)易項目，A國自然可能存在大量貿(mào)易逆差。但是，其商品貿(mào)易的逆差只是服務貿(mào)易順差的反映。從純理論分
析的角度來看，在國際分T和貿(mào)易新格局下，雙邊貿(mào)易中所謂的貿(mào)易失衡只是單純考慮商品貿(mào)易項目時所產(chǎn)生的幻覺，其實并不存在。在理論上透析貿(mào)易平衡的新機理和貿(mào)易失衡的實質(zhì)，對于國際貿(mào)易理論和實踐都是很有意義的事情。
三、關于貿(mào)易失衡的進一步思考
上文從理論角度分析了國際分工和貿(mào)易新格局下雙邊貿(mào)易的均衡是在服務貿(mào)易和商品貿(mào)易互補下產(chǎn)生的總體均衡，貿(mào)易失衡在理論上并不具有必然性。但是不難想像，現(xiàn)實中的雙邊貿(mào)易不可能達到理論上完全自由貿(mào)易的狀態(tài)，總會存在各種各樣的貿(mào)易壁壘和利益分配的干擾。因而，貿(mào)易失衡也就在所難免了。只是，隨著國際分工的深入和貿(mào)易格局的演進，貿(mào)易失衡不再是傳統(tǒng)意義上的單純的商品貿(mào)易失衡，而是更多的表現(xiàn)為服務貿(mào)易和商品貿(mào)易之間的結構性失衡。也即服務貿(mào)易和商品貿(mào)易之間的失衡。在實踐中，可能導致貿(mào)易結構性失衡的原因很多，難以盡述。筆者認為，服務貿(mào)易自由化進程滯后于商品貿(mào)易自由化進程是一個不容忽視的重要原因。
眾所周知，隨著全球貿(mào)易自由化進程的不斷加快，尤其是通過世界貿(mào)易組織的談判，商品貿(mào)易中關稅和各種非關稅壁壘日益受到限制。商品貿(mào)易自由化的程度總的來說是不斷提高的。但是，全球服務貿(mào)易自由化進程卻相對比較滯后，直到1994年《服務貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)簽署，服務貿(mào)易才被正式納入全球多邊貿(mào)易體制的框架。其后，WTO有關服務貿(mào)易的談判雖然取得了一些階段性成果，但總的來說進展緩慢。有多方面的原因導致了服務貿(mào)易自由化的滯后。
首先，是服務貿(mào)易的貿(mào)易收益問題。一個國家參與服務貿(mào)易自由化能否獲得凈收益，并未像商品貿(mào)易領域那樣已由理論研究和實踐經(jīng)驗給出了確定的答案。理論界針對服務貿(mào)易自由化的收益問題所做的探討并不算少。但結論仍然模棱兩可。發(fā)達國家在服務業(yè)具有明顯的比較優(yōu)勢，因此理論界對于發(fā)達國家可以從服務貿(mào)易自由化中獲益基本沒有疑義。分歧主要集中在發(fā)展中國家是否能夠從服務貿(mào)易自由化中獲得明顯的收益。對此持肯定態(tài)度的觀點(Whalley，2003)認為，發(fā)展中國家的消費者可以獲得服務貿(mào)易自由化所帶來的低價格的服務產(chǎn)品，還可以通過服務貿(mào)易自由化充分發(fā)揮其在勞動密集型服務產(chǎn)品上的比較優(yōu)勢以獲取更多的貿(mào)易收益。與此相反，也有學者認為發(fā)展中國家融入服務貿(mào)易自由化會帶來福利損失，比如銀行服務貿(mào)易自由化帶來的福利惡化(Chia&Whalley,1997)；電信服務和金融服務貿(mào)易自由化給某些國家?guī)砹死鎿p失(Verikios＆Zhang,2000)等。即便服務貿(mào)易自由化給參與國帶來的貿(mào)易收益是確定無疑的，很多國家(包括發(fā)達國家)仍然對其持戒備和反對態(tài)度。因為很多服務產(chǎn)品的自由貿(mào)易將會影響一國的經(jīng)濟安全和文化獨立性，前者比如金融、郵電、通訊、信息處理等，后者以教育和文化產(chǎn)品的貿(mào)易為典型。因此，服務貿(mào)易自由化不僅涉及經(jīng)濟利益問題，而且與政治、文化等敏感領域有著難以斬斷的復雜聯(lián)系。這是服務貿(mào)易自由化長期難以取得實質(zhì)性進展的根本原因。
其次，貿(mào)易壁壘的隱性化也是服務貿(mào)易自由化進展緩慢的重要原因。服務貿(mào)易中的貿(mào)易壁壘更多地是采取非關稅壁壘(NTBs)的形式，因此非關稅壁壘是服務貿(mào)易發(fā)展的主要障礙。服務貿(mào)易中的非關稅壁壘和傳統(tǒng)商品貿(mào)易中的非關稅壁壘相比帶有更大的隱蔽性，通常采取政府管制、經(jīng)營許可權要求，歧視性技術標準、人員流動限制和其他一些制度性限制的形式。這些服務貿(mào)易壁壘不可能像商品貿(mào)易中的進口配額和許可證等非關稅壁壘那樣可以進行量化，它們往往是通過降低市場競爭度和增加國內(nèi)企業(yè)壟斷性的方式起作用的(Benjanmin&Diao，2000)，這些都直接增加了服務出口企業(yè)的經(jīng)營成本，從而起到了非關稅壁壘的作用。服務貿(mào)易壁壘的隱性化和難以量化的特點給服務貿(mào)易自由化談判增加了很大的難度。
因此，在全球多邊貿(mào)易體制下，實現(xiàn)服務貿(mào)易的高度自由化仍然需要一個漸進的過程。從這個角度講，國際貿(mào)易結構性失衡在一段時期內(nèi)將難以避免。當前，有關國際貿(mào)易的沖突和分歧不少都是因此而起。其中，當前爭議頗多的中美貿(mào)易問題就是一個典型的代表。顯然，沿襲傳統(tǒng)思路局限于商品貿(mào)易范疇解決貿(mào)易失衡可能往往難以奏效。從上文分析不難看出，解決貿(mào)易結構性失衡應該從服務貿(mào)易和商品貿(mào)易同時入手，側重于總體均衡。這些理論思路為意在解決貿(mào)易分歧、處理貿(mào)易失衡問題的國際談判提供了很好的啟發(fā)。
四、結論
(一)國際分工格局的演進導致貿(mào)易比較優(yōu)勢出現(xiàn)新的變化。貿(mào)易模式也更為復雜，將同時涵蓋服務貿(mào)易和商品貿(mào)易。在服務產(chǎn)品上擁有比較優(yōu)勢的國家在貿(mào)易中處于更加有利的地位并掌握貿(mào)易模式的選擇權。
(二)在新國際分工和貿(mào)易格局下，貿(mào)易平衡將是服務貿(mào)易和商品貿(mào)易互補下的總體平衡。貿(mào)易失衡也將不再是單純的商品貿(mào)易失衡，而主要表現(xiàn)為服務貿(mào)易和商品貿(mào)易之間的結構性失衡。
作為在中國市場處于領先地位的商業(yè)銀行之一，中國建設銀行主要三個業(yè)務領域分別為公司銀行業(yè)務、個人銀行業(yè)務和資金業(yè)務，其多種產(chǎn)品和服務（如基本建設貸款、住房按揭貸款和銀行卡業(yè)務等）在中國銀行業(yè)居于市場領先地位。
2014年是建設銀行成立60周年。經(jīng)過60年的經(jīng)營發(fā)展，建設銀行資產(chǎn)規(guī)模與利潤，已躍居世界銀行業(yè)前列。截至2014年底，建設銀行資產(chǎn)總額167，441.30億元，實現(xiàn)凈利潤2，282.47億元。
建設銀行在中國內(nèi)地設有分支機構近14，856家，在港澳臺地區(qū)、東京、悉尼、多倫多等地設有海外分行。
問題
自2013年中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（簡稱上海自貿(mào)區(qū)）成立以來，自貿(mào)區(qū)便被賦予了諸多金融改革的期望。自貿(mào)區(qū)的建設是國家重大改革和制度創(chuàng)新的“試驗田”，通過金融創(chuàng)新有力支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展，是商業(yè)銀行履行社會責任的重大課題，也是實現(xiàn)自身創(chuàng)新驅動、轉型發(fā)展的重要機遇。
解決方案
在中國人民銀行上?？偛康闹笇?，建設銀行較早開始了自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新實踐。以加快推進金融服務自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟改革為目標，建設銀行的金融服務方案致力解決暢通自貿(mào)區(qū)企業(yè)的融資渠道、降低融資價格、提高跨境投融資匯兌便利和簡化優(yōu)化業(yè)務流程等問題。
打造金融服務新流程
針對企業(yè)入駐自貿(mào)區(qū)的最基本需求，建設銀行在自貿(mào)區(qū)金融服務中推出了“一站式管家”特色服務。從為企業(yè)代尋區(qū)內(nèi)注冊地開始，到上門收取相關證照辦理材料，再到為新設外商投資企業(yè)辦理外匯登記、境外直接投資（FDI）入賬登記手續(xù)、為企業(yè)開立基本賬戶等、提供一站式、全方位的貼心服務。
金融業(yè)務創(chuàng)新
作為首批入駐上海自貿(mào)區(qū)的商業(yè)銀行之一，建設銀行爭辦了多項自貿(mào)區(qū)業(yè)務的首批和首單，率先建立了自貿(mào)區(qū)分賬核算單元（FTU）；率先成為黃金國際版和上海國際能源交易所的合作銀行，簽約了多家區(qū)內(nèi)大宗商品平臺。
目前建設銀行在上海自貿(mào)區(qū)開展的創(chuàng)新業(yè)務包括：跨境人民幣雙向資金池、跨境人民幣借款、外匯資本金意愿結匯業(yè)務、跨國公司外匯資金集中運營管理、自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）體系等。
以FT賬戶為例，這是本外幣一體的賬戶，與自貿(mào)區(qū)外每個幣種都需要開立對應賬戶的情況不同，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)只需要開立一個FT賬戶，便可以實現(xiàn)所有幣種的操作，有利于企業(yè)更好地統(tǒng)籌利用境內(nèi)外兩個市場、本外幣兩種資源，既提升了金融服務實體經(jīng)濟的能力，同時也拓寬了企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，提升了貿(mào)易融資便利。
重合規(guī) 嚴風控
建設銀行在大力發(fā)展自貿(mào)區(qū)業(yè)務的同時始終將風險控制放在首位。通過優(yōu)化資源配置，積極發(fā)展風險小、收益高的客戶和產(chǎn)品，從源頭上把控風險。加強風險排查與處置，利用風險監(jiān)測系統(tǒng)，開展風險排查，強化預警能力。加強全面風險管理，深化平行作業(yè)，從貸前、貸中、貸后三個環(huán)節(jié)把控風險，通過制度建設、團隊建設、服務管理及流程制定，確保自貿(mào)區(qū)業(yè)務有效持續(xù)發(fā)展。
成效
金融服務創(chuàng)新，拓寬了企業(yè)舉借境外資金的渠道，緩解了境內(nèi)銀行的資金壓力，有效降低了上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資成本。
以跨境人民幣借款為例，自2013年12月，建行上海市分行為某知名國有企業(yè)辦理首筆跨境人民幣境外借款，大幅降低了企業(yè)的融資成本。截至2015年3月底，建行上海市分行自貿(mào)區(qū)跨境人民幣借款業(yè)務逾120億元人民幣。憑借建設銀行具有遍布海外的分支機構優(yōu)勢，企業(yè)可以享受境外的貸款利率，有效降低融資成本，且業(yè)務辦理效率高，從貸款申請到最終放款不到10天時間即可完成。
2015年4月，建設銀行利用分賬核算單元的境外籌資功能，成功向錦江集團下屬公司發(fā)放期限3年的7500萬英鎊的FT貸款，用于支持該集團海外業(yè)務發(fā)展，企業(yè)融資綜合成本低于2%/年，解決長期困擾企業(yè)的“融資貴”等問題。
建設銀行在上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務形成了良好的示范效應，帶動了全行自貿(mào)區(qū)業(yè)務的深入開展，為更多創(chuàng)新產(chǎn)品的先行先試樹立了標桿，初步形成了“可復制，可推廣”的創(chuàng)新流程。建設銀行上海自貿(mào)區(qū)分行的存款、貸款和中間業(yè)務收入的余額、新增額均列自貿(mào)區(qū)內(nèi)45家銀行之首。
截至2015年4月，建行上海自貿(mào)區(qū)分行開戶數(shù)中基本戶占比達到88%以上，在中外資銀行中位于前列。
同時，在風險管控方面的多措并舉，也確保了建設銀行自貿(mào)區(qū)業(yè)務開展以來無不良貸款、逾期貸款及重大信用風險事項發(fā)生。
內(nèi)容摘要：隨著全球化的加深，世界格局發(fā)生了改變，新興市場國家在不斷崛起，伴隨著新興市場國家貨物貿(mào)易的不斷發(fā)展及順差增加，同時存在的是服務貿(mào)易的逆差增加。本文基于EBOPS統(tǒng)計的進出口數(shù)據(jù)，以“金磚四國”（BRIC）為研究對象，對新興市場海運服務貿(mào)易及各分類項目的國際市場占有率指標和貿(mào)易專業(yè)化指數(shù)進行了測度和國際比較。分析表明，“金磚四國”海運貨運具有顯著劣勢，與發(fā)達國家具有較大差距。但在海運客運和海運其他項目上，中國和俄羅斯具有一定優(yōu)勢。
關鍵詞：海運服務貿(mào)易 國際競爭力 EBOPS
隨著全球化的加深，世界格局發(fā)生了改變，新興市場國家在不斷崛起，伴隨著新興市場國家貨物貿(mào)易的不斷發(fā)展及順差增加，同時存在的是服務貿(mào)易的逆差增加。服務貿(mào)易正成為全球經(jīng)濟競爭的重點，全球經(jīng)濟70%是服務型經(jīng)濟，而運輸服務貿(mào)易在服務貿(mào)易中占有重要地位，海運服務貿(mào)易又在運輸服務貿(mào)易中占比最大。根據(jù)UN Sevice Trade Database 數(shù)據(jù)，2008年，海運服務貿(mào)易占到了運輸服務貿(mào)易的38.23% 。同時，海運服務貿(mào)易競爭力的提高有利于減少運輸成本，直接影響著貨物貿(mào)易的成本，從而提高新興市場國家出口產(chǎn)品的競爭力。因此，關注海運服務貿(mào)易，對于強化競爭優(yōu)勢并帶動其他服務業(yè)和貨物貿(mào)易的發(fā)展是十分必要的。
對于新興市場國家的研究，主要集中于服務貿(mào)易各行業(yè)總體競爭力的測度，對運輸服務貿(mào)易的研究，比較多的研究對象是中國。目前的文獻對于我國運輸服務貿(mào)易是否存在競爭優(yōu)勢具有不同看法。另一種觀點是基于比較優(yōu)勢要素的分析，認為運輸服務需要的要素是設備（船隊、飛機）和人員（船員、飛行員），隨著中國制造業(yè)的快速發(fā)展，中國在造船、設備的擁有、購買外國先進船只以及勞動力方面具有比較優(yōu)勢，因而我國在運輸服務貿(mào)易上具有比較優(yōu)勢（洪曉東，2003）。第三種觀點認為不能簡單地以數(shù)字運算來判斷競爭力的強弱，運輸服務貿(mào)易國際競爭力的形成有著更為復雜和深刻的原因。逆差的產(chǎn)生及持續(xù)一方面是由于我國的貨物貿(mào)易增長過快，運輸服務在短期內(nèi)供給不足，供求的缺口需要由運輸服務的進口來彌補；另一方面是由于我國運輸服務市場的開放程度較高，市場被外國企業(yè)搶占（何偉、何忠偉，2008）。
但目前的文獻主要是集中研究運輸服務貿(mào)易整體行業(yè)，未對運輸服務貿(mào)易的分類項目進行研究。多數(shù)研究數(shù)據(jù)是基于《國際收支手冊》第五版（BPM5，Balance of Payments Manual）統(tǒng)計分析，BMP5統(tǒng)計的缺陷在于沒有服務項目進行細分，只有大類數(shù)據(jù)，而擴大的國際收支服務分類（EBOPS）對BPM5分類進行細化。不能簡單的認為海運服務貿(mào)易整體行業(yè)的優(yōu)劣勢即為海運客運、海運貨運和海運其他所有項目的優(yōu)劣勢，應該分析出海運服務貿(mào)易主要的劣勢來源于哪個項目。本文將選取2001-2008年UN Sevice Trade Database按《擴大的國際收支》EBOPS統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，運用國際市場占有率指數(shù)和貿(mào)易競爭力指數(shù)對“金磚四國”海運服務貿(mào)易及各分類項目國際競爭力進行測度，并選發(fā)達國家代表德國進行國際比較。
“金磚四國”海運服務貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀
（一）海運服務貿(mào)易增速快且在運輸服務貿(mào)易中比重大
中國的海運出口占運輸服務貿(mào)易總出口的份額由2001年的43.4%上升到2008年的66.2%，增長了23個百分點。2008年，巴西的海運服務貿(mào)易進出口額相比2001年增長了200.3%，印度和巴西的海運出口占運輸服務貿(mào)易總出口的份額都高達80%以上，俄羅斯的海運服務貿(mào)易進出口額的年平均增速為15.5%，但俄羅斯的海運出口的比例略有下降，2008年占到了24.6%。說明海運作為傳統(tǒng)的運輸方式，其地位得到了進一步加強；“金磚四國”海運服務貿(mào)易進口增幅則較為平緩，中國從2001年占運輸服務進口總額的28.84%，2008年達到31.67%。巴西從2001年的66.2%上升到71.0%，印度和俄羅斯的海運進口占比還略有下降。在“金磚四國”中，海運服務貿(mào)易出口占比最大的是印度，進口占比最大的是中國。
（二）海運服務貿(mào)易逆差差異較大
雖然海運服務貿(mào)易出口額逐年擴大，但中國和巴西的海運服務貿(mào)易逆差較大，2001-2008年間我國海運服務貿(mào)易逆差仍呈逐步擴大的趨勢，海運服務貿(mào)易逆差2001年為48.83億美元，2007年達到152.79億美元的峰值，隨后開始回落，2008年為151.49億美元。我國運輸服務貿(mào)易中，主要逆差來源于海運，2001年海運逆差為48.83億美元，占運輸服務貿(mào)易逆差的73%，這個比例持續(xù)上升，2007年超過了運輸服務貿(mào)易逆差達到152.79。巴西的海運逆差2001年后開始回落，由2001年的18.23億美元一度降到了2005年的6.93，2005年后又開始上升，2008年達到了28.09。印度的海運服務順差在2001年以后逐年擴大，由2002年的5.56億美元上升到2006年25.37。俄羅斯的海運服務貿(mào)易從2001年開始持續(xù)順差，2001-2005年平均增速為44.51%，2006年開始順差減小，2008年降到了2.97億美元，相比 2001年減少了40.72%。
“金磚四國”海運服務貿(mào)易競爭力比較
基于《擴大的國際收支》EBOPS統(tǒng)計，海運服務貿(mào)易包括海運客運，海運貨運及海運其他，海運其他包括沿海船和遠洋船拖和推運輸服務、領航和停泊服務、船只救助和打撈服務及其他運輸設備的保養(yǎng)和維修服務等。本文將依據(jù)EBOPS統(tǒng)計采用國際市場占有率指數(shù)和競爭力指數(shù)對“金磚四國”海運服務貿(mào)易進行測度與比較。
（一）國際市場占有率分析
國際市場占有率是指一國某種產(chǎn)品或服務的出口額與該產(chǎn)品或服務世界出口總額之比。這一指標測度的是一國出口的絕對量，在一定程度上反映了一國在貿(mào)易出口方面的地位和競爭能力。其計算公式為：
MSij= Xij/Xwj
其中，MSij表示i國或地區(qū)j產(chǎn)品或服務的國際市場占有率，Xij表示i國或地區(qū)j產(chǎn)品或服務的出口總額，Xwj表示世界j產(chǎn)品或服務的出口總額。表1計算了按EBOPS統(tǒng)計的“金磚四國”海運服務貿(mào)易及分類項目的國際市場占有率。
從海運服務貿(mào)易總體來看（見表1），中國的海運服務貿(mào)易國際市場占有率在“金磚四國”中是最高的，并逐步上升，由2001年的1.82%上升到2008年的7.44%，而印度、巴西和俄羅斯在海運市場的占有率較低，并且俄羅斯的市場占有率還在逐步下降，印度和巴西的占有率在緩慢上升，上升速度不及中國。就分類項目來看，中國海運市場的占有率主要來自于海運貨運，這跟中國貨物貿(mào)易的快速發(fā)展有很大關系，而巴西和俄羅斯在海運貨運上的占有率很低，在海運其他上的占有率較高。
作為發(fā)達國家代表的德國的海運市場占有率遠遠高于“金磚四國”，并有不斷上升的趨勢，說明傳統(tǒng)的發(fā)達國家在國際海運市場上依然占據(jù)重要地位（見表2）。從分類項目來看，德國在海運貨運和客運的市場占有率都高于“金磚四國”，特別是在海運貨運上具有很高的國際市場占有率，只有在海運其他項目上低于巴西和俄羅斯。國際市場占有率指標只考慮了出口因素，沒有考慮到進口的作用，還應結合其他指標進行補充。
（二）競爭優(yōu)勢指數(shù)
貿(mào)易專業(yè)化指數(shù)（TSC）反映某一產(chǎn)業(yè)凈出口與該產(chǎn)業(yè)進出口總額的比例，用來說明該產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。貿(mào)易競爭力指數(shù)作為一個與貿(mào)易總額的相對值，它剔除了通貨膨脹等宏觀總量方面波動的影響，因此在不同時期、不同國家之間是可比的。其計算公式為：
TSC =（Eij-Iij）/（Eij+Iij）
式中Eij為i國j產(chǎn)品或服務的出口，Iij代表i國j產(chǎn)品或服務的進口。TSC在1和-1之間變動， TSC>0表示產(chǎn)業(yè)處于優(yōu)勢，越接近1，競爭優(yōu)勢越大，TSC
從海運服務貿(mào)易總體來看（見表3），中國和巴西都沒有競爭優(yōu)勢，但是中國和巴西的 TSC指數(shù)都在穩(wěn)步上升，印度和俄羅斯在海運服務貿(mào)易上具有微弱優(yōu)勢，這種優(yōu)勢在逐步減小。從海運分類項目來看，中國在海運客運項目上具有競爭優(yōu)勢，2005年達到峰值0.679，此后開始下降；在海運貨運項目上，中國、印度和巴西的TSC指數(shù)都為負，都沒有競爭優(yōu)勢，俄羅斯也在2006年由競爭優(yōu)勢變?yōu)榱肆觿?，但是中國的競爭劣勢在逐步減小，2008年，中國的TSC指數(shù)值是四國中最大的，劣勢最小。在海運其他項目上，俄羅斯具備競爭優(yōu)勢。
相比“金磚四國”，德國在海運服務貿(mào)易上具有更強的競爭優(yōu)勢，并且這種優(yōu)勢在不斷擴大，特別是在海運貨運項目上，優(yōu)勢非常明顯（見表4），這與“金磚四國”在海運貨運上的弱勢形成鮮明對比，說明“金磚四國”在海運貨運上與發(fā)達國家還有較大差距。
結論
本文基于EBOPS統(tǒng)計，結合國際市場占有率指數(shù)和貿(mào)易競爭力指數(shù)對中國運輸服務貿(mào)易競爭力進行測度，并分析了造成我國運輸服務貿(mào)易劣勢的原因，主要結論有：
同發(fā)達國家相比，新興市場的代表―“金磚四國”在海運服務貿(mào)易上尚未形成類似商品貿(mào)易領域的優(yōu)勢。甚至比照發(fā)達國家的代表國家德國來看，“金磚四國”中只有俄羅斯在海運其他上具有微弱優(yōu)勢，中國在海運客運上具有優(yōu)勢，而在海運中占比最大的海運貨運具有顯著劣勢，與發(fā)達國家具有較大差距。橫向比較金磚四國，俄羅斯依靠在海運其他項目上的優(yōu)勢，在海運服務貿(mào)易總體上具有微弱優(yōu)勢，而其余三國都處于劣勢。但在分類項目上又存在不同，中國的優(yōu)勢在于海運客運，俄羅斯在于海運其他，而在共同的弱勢項目海運貨運中，中國的劣勢最小。
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作者簡介：
關鍵詞：金融服務貿(mào)易 金融穩(wěn)定 金融監(jiān)管 產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化
中圖分類號：F831.59 文獻標識碼：B 文章編號：1006-1770(2007)09-013-03
2007年7月，是東南亞金融危機爆發(fā)10周年，在亞洲，人們正以各種方式總結危機教訓，反思亞洲經(jīng)濟增長模式。始于1997年7月泰國的這場金融危機，幾乎席卷了整個東南亞，就連當時號稱亞洲榜樣的日本也難逃此劫。隨后連續(xù)幾年，金融危機就像颶風一樣，席卷了俄羅斯、巴西、土耳其、阿根廷這些新興市場國家。危機是諸多內(nèi)因、外因共同作用的結果，其中一個重要原因就是，許多新興市場國家不顧國內(nèi)金融市場的發(fā)展程度而盲目開放金融服務業(yè)。
如果說1997年中國幸免于難，很大程度上是由于我們的金融服務業(yè)和資本帳戶暫未開放。那么入世過渡期結束后的今天，我國金融業(yè)對外開放已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。2006年底，我國在金融服務領域兌現(xiàn)入世承諾，2007年5月下旬，中美第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟對話(SED)又對我國的金融服務貿(mào)易開放注入了新的內(nèi)容。因此，在新形勢下，金融服務貿(mào)易開放與金融穩(wěn)定再次成為人們關注的焦點，中國是否準備好了應對國內(nèi)外的各種沖擊呢？
一、從中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話看我國金融服務貿(mào)易開放的新趨勢
按照WTO《服務貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）的相關規(guī)定，作為服務貿(mào)易的一個重要組成部分，“金融服務貿(mào)易”包括跨境交付、境外消費、商業(yè)存在、和自然人移動。在這四種方式中，商業(yè)存在是最重要的，因此，金融服務貿(mào)易的自由化主要涉及：一是允許國外金融服務提供者在國內(nèi)自由建立分支機構或代表處，即市場準入的問題；二是國內(nèi)與國外、國外之間的金融機構在東道國公平競爭的問題，即“國民特遇”，“最惠國待遇”；三是關鍵性生產(chǎn)要素和資源在國與國之間自由流動的問題。與我國入世所做的原則性承諾相比，美國在中美第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟對話上得到了更多實實在在的成果。當然，根據(jù)“最惠國待遇”原則，我們對美國的開放承諾，同樣對其他WTO成員國有效。從中，我們可以看出我國金融服務貿(mào)易開放的新趨勢。
趨勢之一：開放進入實質(zhì)性的操作階段。如前所述，入世過渡期結束后，我國銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)等金融服務行業(yè)均已兌現(xiàn)最惠國待遇、國民待遇、市場準入等原則性承諾?，F(xiàn)在，外方更加關注我國開放過程中的具體操作性問題。例如銀行卡問題，銀監(jiān)會曾對《外資銀行管理條例》解讀說，“外國銀行轉制為當?shù)刈缘你y行法人以后，可以發(fā)行人民幣信用卡，但有關風險管理的規(guī)制以及支付系統(tǒng)的應用等相關的一些問題和技術問題，都將在即將制定和的《銀行卡管理條例》中加以明確規(guī)定?！敝敝?007年5月底的中美對話，新《銀行卡管理條例》始終未得出臺。由于外資銀行銀行卡業(yè)務尚無法律依據(jù)，外資銀行還是未能發(fā)出一張人民幣銀行卡。這次中美對話，中國答應“具有經(jīng)營人民幣零售業(yè)務資格的外資法人銀行發(fā)行符合中國銀行卡業(yè)務、技術標準的人民幣銀行卡，享受與中資銀行同等待遇?！币簿褪?，在新的條例出臺之前，中外資銀行共同遵循1999年人行頒布的《銀行卡業(yè)務管理辦法》。
趨勢之二：開放的進度將會逐步加快。從中國入世談判至今，金融服務業(yè)的開放始終是我國政府非常謹慎對待的一個領域。由于我國金融業(yè)在經(jīng)濟轉型中積累了大量的隱患，我國一直堅持有序、漸進的開放原則。但美國人的邏輯是“中國的金融風險不是改革太快了，而是太慢了?！?這次談判，無論是恢復外資證券公司、外資財險公司的審批，還是擴大已有外資證券公司的業(yè)務范圍，美方都提出了具體的、較短的時間表。在金融服務業(yè)方面具有比較優(yōu)勢的西方國家，早已“迫不及待”地要打開中國潛力巨大的金融服務市場。
趨勢之三：開放的程度將超出WTO金融服務貿(mào)易的范圍。在WTO框架下，我國金融服務貿(mào)易開放的承諾僅限于GATS的四種形式。而目前我國金融領域的開放已超出WTO管轄范圍的領域。例如，QFII制度。我國入世時對外資參與我國A股并未承諾，從2002年11月起，我國主動實施QFII制度，允許特定國際投資者進入中國證券市場。這次中美SED，我國將投資額度從100億提高至300億美元。當然，在有些問題上，中國還是堅持原則，如美方在第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟對話時，就要求外資對中國商業(yè)銀行的股份持有數(shù)從最高25%提到49%，并放寬部分證券公司的33%外資持股限制，中國在這個問題上并未讓步。
趨勢之四：對外開放與對內(nèi)開放同時進行。中國不僅對外資開放中國的市場，而且也在逐步放開內(nèi)資對外投資、經(jīng)營的限制。例如，在中美這次對話中，中國宣布取消合格境內(nèi)投資者（QDII）對外投資的限制，同時要求美國在審批中資銀行開設分行時，必須根據(jù)國民待遇原則進行。
二、開放新形勢下的金融穩(wěn)定問題
金融服務業(yè)開放，猶如打開“潘多拉盒子”，我們在為開放可能帶來的收益津津樂道的同時，對潛在的金融風險必須保持清醒的認識。目前，我國股市、樓市持續(xù)過度“繁榮”，流動性過剩的問題已成為影響我國金融穩(wěn)定的重要因素。
（一）金融服務貿(mào)易開放導致資本流動復雜化
以商業(yè)存在為例，外資金融機構的進入，對資本流動有重要的影響。從正面角度看，外國銀行的進入有助于留住外逃資金，當國內(nèi)發(fā)生金融危機時，本國居民住往傾向于將存款轉移至國外銀行以逃避風險，外國銀行在國內(nèi)金融市場的存在往往能夠起到替代境外外國銀行的作用（Domac等，1999）。從負面角度來看，如果金融服務貿(mào)易政策不當，自由化會鼓勵境外短期借貸，大規(guī)模的資本流入能夠動搖貨幣政策，刺激風險借貸和資產(chǎn)泡沫，影響金融穩(wěn)定。在亞洲金融危機前期，大量國際熱錢涌入東南亞國家，一旦出現(xiàn)危機，大量的外資，包括境外銀行貸款便望風而逃，使遭受危機的國家雪上加霜。雖然我國資本項目目前沒有完全開放，但是，最近幾年，隨著我國金融服務業(yè)開放的推進和人民幣升值預期，各種熱錢通過種種渠道涌入我國，前兩年樓市狂漲，這兩年股市瘋狂，背后都離不開國際熱錢的身影。前不久的6月26日，國家外匯管理局通報銀行外匯檢查情況，19家中資銀行和10家外資銀行，因違規(guī)操作而造成境外投機性資金通過假外貿(mào)形式流入房產(chǎn)和股市。
（二）金融服務貿(mào)易開放挑戰(zhàn)金融監(jiān)管的有效性
金融業(yè)日益市場化和國際化使金融風險表現(xiàn)出不確定性，金融監(jiān)管部門面臨更加復雜的金融環(huán)境。一方面，國際金融機構不斷進行金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品層出不窮。上個世紀末的金融危機大多與衍生工具投機有關。目前，我國股票、債券、貨幣等基礎性金融市場不夠發(fā)達，金融體系市場化程度不高，監(jiān)管體系不夠完善，金融衍生品將會對金融穩(wěn)定構成巨大威脅。另一方面，國際金融機構大部分是混業(yè)經(jīng)營，而我國目前分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，最近幾年，國內(nèi)金融行業(yè)要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲也是越來越高，實踐中，我國很多金融機構已經(jīng)采用控股等多種方式拓展經(jīng)營范圍，這無疑也增加了金融監(jiān)管的難度。
（三）金融不穩(wěn)定因素還與外資金融機構的進入動機有關
國際金融機構對外擴張的最直接動機就是在本國金融市場相對飽和、資本邊際回報率較低的情況下，到新興市場經(jīng)濟國家廣闊的市場里去攫取較高的回報。外資逐利之本性決定了它們不會主動按照我國的偏好將信貸資源投向我國急需發(fā)展的農(nóng)業(yè)和中西部欠發(fā)達地區(qū)，也不會無條件地把最先進的技術和管理經(jīng)驗轉讓給中方的合作伙伴。在逐利本性的驅使下，有的外資金融機構甚至還會做出一些有損東道國利益的事情。2007年5月17日，俄羅斯海關美國的紐約銀行，稱其參與洗黑錢給俄聯(lián)邦造成225億美元的損失。2006年7月，日本三菱東京日聯(lián)銀行股份有限公司深圳分行因違規(guī)給深圳三九企業(yè)集團相關企業(yè)高達140億日元的融資，被中國金融監(jiān)管當局罰款28億日元。因此，在金融服務貿(mào)易開放過程中，既要給外資合理的回報，又要因勢利導，形成激勵相容機制。
三、在進一步開放中維護金融穩(wěn)定的對策
WTO的本質(zhì)決定了中國加入WTO必將是一個權利和義務并存的過程，因此在經(jīng)濟承受能力的范圍內(nèi)讓渡部分利益，是合理的、必須的。目前，在我國金融服務貿(mào)易對外進一步開放的情況下，政府為了應對持續(xù)的流動性過剩問題，采取了放大人民幣匯率升值幅度、多次提高基準利率等政策。然而，升息、升值對維護金融穩(wěn)定有效嗎？
升值難以達到預期的效果。目前的流動性過剩一個重要來源就是持續(xù)貿(mào)易順差，人民幣升值能調(diào)節(jié)貿(mào)易順差嗎？其一，升值在一個以加工貿(mào)易為主的國家里是無效的。人民幣升值在抬高出口價格的同時，也降低了進口原料的價格，所以出口商可以在維持外幣價格不變的前提下，保持自己利潤不變，繼續(xù)按照原有的比較優(yōu)勢為世界提品；其二，在中國存在大量勞動力失業(yè)的情況下，升值的效果會被企業(yè)降低工人工資所抵消；其三，升值不可能一步到位，名義匯率如果短期內(nèi)大幅升值，中國經(jīng)濟是無法承受的。因此，調(diào)整的過程一定是漸進式的，這就必然形成升值預期，從而繼續(xù)吸引套利資金的進入。
升息難以達到緊縮的效果，反而可能加速熱錢的流入。其一，升息難以控制信貸規(guī)模。中國融資渠道既有官方認可的“白市”，又有政府難以控制的地下“黑市”，西方一元化的市場條件下的均衡分析在這里是不適用的。白市的資本價格持續(xù)上漲，許多企業(yè)就會進入黑市去融資，所以地下錢莊、私募基金以及民間拆借發(fā)展起來了。事實上，浙江大部分的企業(yè)根本不依靠銀行信貸，也不一定依賴于資本市場，整個經(jīng)濟同樣增長，而且比其它多數(shù)的省分還快些；國有企業(yè)還存在許多未分配的紅利，不需要借助銀行和股票市場來擴大投資規(guī)模，因而對利率變化不敏感；其二，升息對股票市場影響不大。相對于近兩年的股票收益而言，小幅升息似乎微不足道。央行從2004年10月至今，基準利率持續(xù)上調(diào)了5次，但中國的上證綜合股票指數(shù)卻翻了兩番；其三，持續(xù)的升息和不斷的升值，加大了對國際游資的吸引力，這些資本的進入可能繼續(xù)把國內(nèi)資產(chǎn)泡沫抬高，結果事與愿違，可能導致流動性進一步“過剩”，泡沫繼續(xù)擴大。
那么，在開放新形勢下，如何化解潛在的風險，維護金融穩(wěn)定呢？
從短期來看，必須強化國際資本流動的監(jiān)管。實證研究顯示，中國短期資本流入的穩(wěn)定性和可預測性都較低，而且所占比例又在提高（劉立達，2007）。而短期資本流動恰恰是觸發(fā)金融危機的重要因素，當前在流動性過剩情況下，尤其要注重加強監(jiān)管。其實，GATS對于金融自由化僅要求有限的資本流動自由。具體來說，對于跨境交付的承諾，只要求提供構成該服務必需部分的資本流出和流入自由；對于商業(yè)存在所做出的承諾，僅要求提供與服務提供有關的資本流入自由，而資本自由流出則不在各國承諾的范圍之列。因此，我們必須完善金融機構境內(nèi)外外匯資產(chǎn)劃撥監(jiān)控系統(tǒng)，提高監(jiān)管部門風險監(jiān)測和分析水平，促進信息披露，規(guī)范金融市場秩序。此外，在我國分業(yè)經(jīng)營的狀況下，加強我國各監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)也尤為重要。
從長期來看，關鍵還是夯實金融運行的經(jīng)濟基礎，加快經(jīng)濟結構調(diào)整。金融體系作為儲蓄與投資轉換的中間機構，其穩(wěn)定性很大程度上取決于其運行的經(jīng)濟基礎。中國能否改變高投資、高能耗、高污染、低質(zhì)量和低效益的增長方式，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，不僅關系到金融體系的長期穩(wěn)定，也關系到中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)結構上看，目前我國第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重高達52％，高于上世紀美國、日本和許多歐洲國家工業(yè)化過程中所達到的歷史最高水平，而服務業(yè)占GDP的比重僅為33％，遠遠低于發(fā)達國家。服務業(yè)具有耗能少、污染小，創(chuàng)造大量就業(yè)機會的特點，并且在改善人們生活，增加居民消費方面發(fā)揮重大作用。因此，重化工階段的景氣結束，服務業(yè)的景氣來臨，才是中國增長的景氣的新開始。只有宏觀經(jīng)濟均衡發(fā)展了，投資效率才能提高，積累的金融風險才可能從根本上得到有效的化解，金融穩(wěn)定才有堅實的基礎，才談得上有效地去抵御外部環(huán)境的不穩(wěn)定性和不確定性。
此外，要處理好履行入世的承諾與靈活運用WTO原則的關系。GATS現(xiàn)有多邊規(guī)則中設置了眾多“安全閥”機制，為各成員在權利和義務相平衡的基礎上合理保護自身的經(jīng)濟權利和安全提供了可能性和制度上的保障。例如，GATS金融服務的附件第2條規(guī)定“盡管有本協(xié)定的任何其他規(guī)定，但是不得阻止成員國為審慎原因而采取措施，包括為保護投資人、存款人、保單持有人或金融服務提供者對其負有信托責任的人而采取的措施，或為保證金融體系完善和穩(wěn)定而采取的措施?！庇秩纾徒鹑诜召Q(mào)易開放而言，我國的承諾僅限于GATS規(guī)定的四種形式，即跨境交付、境外消費、商業(yè)存在和自然人移動，至于QFII的額度、資本賬戶的開放、以及人民幣利率、匯率的市場化，均不在入世承諾范圍，因而，我國完全可以根據(jù)中國經(jīng)濟發(fā)展水平和國際經(jīng)濟環(huán)境，適時、自主地做出選擇。
