時(shí)間：2023-10-05 10:38:59
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關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策
中圖分類號(hào):F830.5
文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A
文章編號(hào):1673-291X(2010)16-0088-02
一、供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀
最早從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的是1803年荷蘭一家銀行開辦的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。在國(guó)外,世界排名第一的船公司馬士基、快遞公司UPS都是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的參與者,該塊業(yè)務(wù)已經(jīng)成為其最重要的利潤(rùn)來(lái)源。在金融業(yè),法國(guó)巴黎銀行、荷蘭萬(wàn)貝銀行等都對(duì)大宗商品提供融資服務(wù)、以銷售收入支付采購(gòu)貸款等。在國(guó)內(nèi),深圳發(fā)展銀行是供應(yīng)鏈金融的先驅(qū),民生銀行、光大銀行、招商銀行以及工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行也相繼逐步涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
二、供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融雖是降低融資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效工具,但目前仍處于發(fā)展初期,管理者對(duì)物流業(yè)資金監(jiān)管不力,金融手段落后,導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融不能跟上物流發(fā)展需要,存在許多問(wèn)題。
(一)法律缺失產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
目前,中國(guó)的供應(yīng)鏈金融仍處萌芽階段,雖有《擔(dān)保法》和《合同法》等法律進(jìn)行規(guī)范,但針對(duì)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的條款卻不完善,另外,中國(guó)目前還沒(méi)有專門的法律法規(guī)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合,因此,業(yè)界利用法律漏洞謀取利益,產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的幾率不低。同時(shí)質(zhì)押物所有權(quán)問(wèn)題以及合同的條款規(guī)定等,由于業(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)押物所有權(quán)在各主體間流動(dòng),產(chǎn)生所有權(quán)糾紛的可能性很高。
(二)融資企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
1.融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)多為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè),信用缺失成為制約其信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要瓶頸之一?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力,商品質(zhì)量以及客戶之前的商業(yè)信譽(yù)等形成了供應(yīng)鏈金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),中小企業(yè)在融資時(shí)面臨許多不利因素,如規(guī)模小、制度不健全、透明度差、資信不高等。據(jù)調(diào)查,50%以上中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,60%以上信用等級(jí)是3B或3B以下。這些都讓中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)變高。
2.質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)。并非所有的商品都適合做質(zhì)押物,合適的質(zhì)押物應(yīng)具有質(zhì)量穩(wěn)定、適用廣泛、價(jià)格波幅小、易于變現(xiàn)、保存和監(jiān)管等特征,比如鋼鐵、有色金屬等。由于質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),匯率變動(dòng)造成的變現(xiàn)能力改變等,使企業(yè)無(wú)法按原計(jì)劃銷售產(chǎn)品而產(chǎn)生的質(zhì)押物產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)融資企業(yè)無(wú)法按時(shí)還貸時(shí),銀行有處置質(zhì)押物,獲得補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。若質(zhì)押物變現(xiàn)能力差或變現(xiàn)成本高,銀行在處置質(zhì)押物時(shí),可能出現(xiàn)質(zhì)押物變現(xiàn)價(jià)值低于銀行授信敞口余額或無(wú)法變現(xiàn)等而產(chǎn)生質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
1.操作風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)間短,風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足,存在著諸多問(wèn)題,如貸款工具缺乏靈話性,內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)不完善等。同時(shí)對(duì)質(zhì)押物的估值是否客觀公正、準(zhǔn)確,方法是否科學(xué),直接影響到銀行的損益。因此在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,銀行存在著很大的操作風(fēng)險(xiǎn)。
2.銀行內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。主要包括銀行管理機(jī)制完善程度,監(jiān)督機(jī)制嚴(yán)格程度,管理水平,決策正確與否,以及銀行工作人員素質(zhì)高低、業(yè)務(wù)操作失誤率而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
(四)物流企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
1.質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)開展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí),一般要與銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》,對(duì)質(zhì)押物的丟失或損壞負(fù)責(zé)。而銀行同物流企業(yè)之間信息不對(duì)稱、信息失真或信息交換不及時(shí)等情況都會(huì)影響決策的準(zhǔn)確性。物流企業(yè)管理是否科學(xué),監(jiān)管過(guò)程中對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)是否有提前預(yù)警機(jī)制等都對(duì)質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。
2.控制質(zhì)押物存量下限的風(fēng)險(xiǎn)。由于質(zhì)押物的流動(dòng)性,有進(jìn)有出,因此要求物流企業(yè)不僅要對(duì)質(zhì)押物的種類、數(shù)量、規(guī)格型號(hào)進(jìn)行有效監(jiān)管,還要使質(zhì)押物的庫(kù)存數(shù)量保持規(guī)定額度。否則,一旦控制質(zhì)押物存量不力或質(zhì)押物進(jìn)出庫(kù)時(shí)出現(xiàn)提好補(bǔ)壞、以次充好現(xiàn)象,將給整個(gè)業(yè)務(wù)鏈帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn),影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的進(jìn)行。
3.倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)《合同法》中雖規(guī)定了倉(cāng)單上必須記載存貨人的名稱(姓名)和住所、倉(cāng)儲(chǔ)物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝和填發(fā)時(shí)間等內(nèi)容,但現(xiàn)在企業(yè)多以不具有有價(jià)證券性質(zhì)的入庫(kù)單作質(zhì)押,同時(shí)中國(guó)目前使用的倉(cāng)單多數(shù)仍由各家倉(cāng)庫(kù)自行設(shè)計(jì),形式很不統(tǒng)一。從而使操作困難,容易發(fā)生失誤和內(nèi)部人員作案等風(fēng)險(xiǎn)。
三、應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
(一)完善法律法規(guī),規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)
由于受到諸多限制,且動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押的規(guī)定不完善,政府部門應(yīng)加快修訂和完善中國(guó)《擔(dān)保法》和《合同法》等法律法規(guī),包括對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)人資格、行業(yè)管理辦法以及操作指南等,為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范奠定法律基礎(chǔ),促其健康有序發(fā)展;另外,從法律角度保護(hù)相關(guān)人合法權(quán)利方面,盡力簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作程序,明確各方的權(quán)利義務(wù),降低合同談判成本。
(二)應(yīng)對(duì)融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)措施
1.多方努力,建立信用機(jī)制。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行、物流企業(yè)及融資企業(yè)應(yīng)充分合作、信息共享。首先,融資企業(yè)應(yīng)從大局和長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā),提升自身能力,提高自身信用度。在供應(yīng)鏈組建之初,核心企業(yè)選擇合作企業(yè)時(shí),應(yīng)對(duì)各擬加盟企業(yè)嚴(yán)格篩選,通過(guò)訂立各項(xiàng)契約保證信任,盡量避免摩擦;其次,物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮其掌握融資企業(yè)及質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢(shì),對(duì)融資企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)估管理;再次,銀行要完善其信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制方法,建立相關(guān)制度,如客戶資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。最后,銀行要嚴(yán)格審查質(zhì)押物原始發(fā)票、付款憑證、交易合同及權(quán)屬證書等憑證,對(duì)其權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)真的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)審查,避免質(zhì)押物所有權(quán)在不同主體間流動(dòng)引發(fā)權(quán)屬糾紛。
2.建立信息收集和監(jiān)控機(jī)制。針對(duì)質(zhì)押物市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來(lái)講,選取銷售趨勢(shì)好、需求彈性小、市場(chǎng)占有率高、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制,及時(shí)獲得產(chǎn)品市場(chǎng)資料,避免由信息不對(duì)稱引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
1.優(yōu)化方案,建立應(yīng)急機(jī)制。對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化。商業(yè)銀行在有約束條件或資源有限的情況下,對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)所制定的決策方案,進(jìn)行局部?jī)?yōu)化,針對(duì)不同的問(wèn)題采用不同的優(yōu)化方案。
2.加強(qiáng)素質(zhì)培養(yǎng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。加強(qiáng)銀行內(nèi)部人員素質(zhì)培養(yǎng)。定期對(duì)內(nèi)部員工進(jìn)行金融、管理、法律等知識(shí)進(jìn)行培
訓(xùn),全面提升員工業(yè)務(wù)素質(zhì);訂閱相應(yīng)報(bào)紙、雜志,使員工對(duì)商業(yè)銀行的基本架構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)等有清晰的認(rèn)識(shí)。
商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為,是為完成既定工作目標(biāo),對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè),首先要搞好“三道防線”建設(shè),嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生;其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則,任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。
(四)應(yīng)對(duì)物流企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
1.加強(qiáng)監(jiān)管,實(shí)施物流保險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)抵押貨物的監(jiān)管,不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平和信息化,并完善質(zhì)押物入庫(kù)、出庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,根據(jù)服務(wù)方式的不同,有針對(duì)性地制定操作規(guī)范和監(jiān)管程序,預(yù)防因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張,物流公司有必要利用各種風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高自身的風(fēng)險(xiǎn)保障。而尋求專業(yè)化的物流保險(xiǎn)產(chǎn)品,轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)損失,是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的必然要求。目前,國(guó)內(nèi)物流公司廣泛應(yīng)用的保險(xiǎn)險(xiǎn)種主要是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和貨物運(yùn)輸保險(xiǎn),這兩個(gè)險(xiǎn)種都是針對(duì)物流過(guò)程中某一特定過(guò)程進(jìn)行的保險(xiǎn),易出現(xiàn)延誤、漏保和不足額投保的情況,難以滿足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)物流品種高速周轉(zhuǎn)的要求,專業(yè)化的物流保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新將成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有力后盾。
2.確定存量下限,嚴(yán)格管理。銀行根據(jù)所提供的信用額度、融資企業(yè)所交保證金及折扣比例來(lái)計(jì)算確定最低庫(kù)存下限,其公式是:最低庫(kù)存下限=(銀行提供信用額度一融資企業(yè)所交保證金)/折扣比例。同時(shí)物流企業(yè)要對(duì)質(zhì)押物的存量下限進(jìn)行嚴(yán)格控制,滿足庫(kù)存量按確定比例折扣后的價(jià)值加上保證金后不能小于銀行提供的信用額度,當(dāng)質(zhì)押物的存量達(dá)到規(guī)定限度時(shí),要采取通知、警告、凍結(jié)等有力措施。隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量不斷增多,僅僅通過(guò)人工的手段控制存量下限難度越來(lái)越大,因此:企業(yè)可以應(yīng)用具有存量下限控制功能的管理信息系統(tǒng),輔助操作人員進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)物的管理。
3.統(tǒng)一倉(cāng)單,專人管理。為避免操作的復(fù)雜性和交易的風(fēng)險(xiǎn)性,應(yīng)對(duì)倉(cāng)單內(nèi)容、格式等進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定;同時(shí)派專人對(duì)創(chuàng)單進(jìn)行管理,嚴(yán)防內(nèi)部人員作案,減少操作失誤,保證倉(cāng)單的真實(shí)性、唯一性和有效性。
供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的發(fā)展還處于初級(jí)階段,不可避免地會(huì)遇到這樣那樣的問(wèn)題,但這不會(huì)阻止供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,對(duì)供應(yīng)鏈金融特別是它有可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),了解得越多就越有利于我們利用好這個(gè)工具,為供應(yīng)鏈和金融的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
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金融工具是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的一個(gè)很重要的經(jīng)濟(jì)因素，在金融市場(chǎng)中，這些金融工具都是可以被交易的。在金融市場(chǎng)逐漸完善的今天，金融工具的作用也就越來(lái)越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著一定的促進(jìn)作用。
股票，期權(quán)和期貨等都是一些常見的金融工具，同時(shí)也被稱作是有價(jià)證券或者是金融資產(chǎn)。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，這些有價(jià)證券可以達(dá)到一定的目的，比如資金的融通、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避以及套期保值等，它們又被稱作是金融工具。要想在日漸發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)中處于優(yōu)勢(shì)地位，就必須能夠靈活地運(yùn)用這些不同的金融工具。
二、供應(yīng)鏈金融
銀行將一些企業(yè)作為自己的核心企業(yè)，并將他們視為中心，把資金注入到這些企業(yè)的相關(guān)企業(yè)中，在信息流和資金流上通過(guò)核心企業(yè)進(jìn)行整體上的控制。這種供應(yīng)鏈金融的最主要的特點(diǎn)就是銀行在進(jìn)行授信評(píng)估時(shí)，所針對(duì)的對(duì)象不再是單一的企業(yè)，而是這些企業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。于企業(yè)而言，他們就會(huì)更容易地向銀行獲得貸款；而對(duì)于銀行，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能夠作為一個(gè)整體進(jìn)行宏觀上進(jìn)行把握。
（一）主要業(yè)務(wù)模式
1、處于采購(gòu)階段，稱為預(yù)付款融資
在銀行核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提之下，選取作為第三方的物流企業(yè)作為擔(dān)保方，中小企業(yè)通過(guò)被指定的貨單向銀行提出申請(qǐng)貸款，在這個(gè)過(guò)程中，融資企業(yè)的提貨權(quán)實(shí)際上是由金融機(jī)構(gòu)所控制的。
2、處于運(yùn)用階段，稱為存貨質(zhì)押融資
這種模式也被稱作是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，申請(qǐng)融資的企業(yè)通過(guò)以其存貨作為融資的質(zhì)押，并且以存貨取得的收益在第一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行對(duì)貸款的償付。由于這種模式的運(yùn)用比較簡(jiǎn)單、可靠、安全性比較高，所以在實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中也是運(yùn)用得最為常見的。對(duì)于企業(yè)而言，可以較容易地利用存貨取得銀行的授信，能夠有效地解決流動(dòng)資金不足的問(wèn)題；于銀行而言，有這些存貨作為擔(dān)保，貸款的安全性也得到了一定的保障。
3、銷售階段的供應(yīng)鏈金融，即是應(yīng)收賬款融資
對(duì)于中上游的中小企業(yè)而言，難以將應(yīng)收賬款較快地變現(xiàn)是他們面臨的一個(gè)較大問(wèn)題，這也是造成中小企業(yè)資金缺口的原因之一。應(yīng)收賬款融資則可以較好地應(yīng)對(duì)這個(gè)問(wèn)題。在此過(guò)程中，中小企業(yè)以買賣雙方簽訂的合同為基礎(chǔ)，向銀行提出融資申請(qǐng)，并將應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源。以核心企業(yè)作為擔(dān)保，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，從而也就愿意給中小企業(yè)融資。
（二）存在的風(fēng)險(xiǎn)
1、信用風(fēng)險(xiǎn)
在現(xiàn)代的銀行業(yè)中，是他們?cè)谫J款業(yè)務(wù)中首先要面臨和解決的問(wèn)題之一。在解決中上游企業(yè)融資難的問(wèn)題中，商業(yè)銀行需要不斷地拓寬自己的貸款對(duì)象，面太廣，所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就越大。
2、操作風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融在各個(gè)主要業(yè)務(wù)中，都不可避免地引入了第三方物流和核心企業(yè)。在具體的操作過(guò)程中，手續(xù)就會(huì)相對(duì)復(fù)雜，各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)系也更為緊密。具體來(lái)說(shuō)，操作員必須要有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)，在這個(gè)過(guò)程中，也存在著大量的貸后操作的環(huán)節(jié)。所以，商業(yè)銀行也就面臨了操作風(fēng)險(xiǎn)。
3、法律風(fēng)險(xiǎn)
由于供應(yīng)鏈企業(yè)在我國(guó)的發(fā)展還不夠成熟，其相應(yīng)的法律法規(guī)制度也還不夠完善，在這種大的環(huán)境下很容易產(chǎn)生一些不確定性的法律風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融工具在供應(yīng)鏈中的運(yùn)用
（一）期權(quán)的引入
期權(quán)，是指期權(quán)的買方向賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)用后而獲得的一種權(quán)利，而這種權(quán)利包括了購(gòu)買或者是銷售雙方約定的一定數(shù)量的某種資產(chǎn)。期權(quán)具有的特點(diǎn)是買方可以自由在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行使權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利。但是，損失卻是很小，只是購(gòu)買期權(quán)的費(fèi)用。
根據(jù)期權(quán)的這個(gè)特點(diǎn)，可以將它運(yùn)用到上游和下游的企業(yè)中。上游和下游企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買期權(quán)來(lái)對(duì)信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。比如，生產(chǎn)商可以向供應(yīng)商提供一定數(shù)量商品購(gòu)買的期權(quán)，這樣一來(lái)，供應(yīng)商將擁有在一定時(shí)間內(nèi)選擇自由商品購(gòu)買的權(quán)利，增強(qiáng)了合同處理的靈活性，避免了信息不對(duì)稱所造成的損失，降低費(fèi)用。
（二）期貨的引入
期貨的一個(gè)最重要的功能就是套期保值，它是指買賣雙方在未來(lái)的某一時(shí)間以約定好的價(jià)格來(lái)進(jìn)行商品的買賣。對(duì)于供應(yīng)鏈金融中引入的期貨，也主要是通過(guò)它來(lái)控制成本。比如在質(zhì)押性質(zhì)的貸款中，質(zhì)押物很可能會(huì)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)而產(chǎn)生特價(jià)的波動(dòng)而產(chǎn)生一定的損失。商業(yè)銀行可以在收到了質(zhì)押物后，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行一筆數(shù)量相同，方向相反的期貨交易，這樣就保證質(zhì)押的價(jià)格。
（三）信用衍生品的引入
由于中小企業(yè)的特點(diǎn)，他們的信用問(wèn)題一直是不能夠容易獲得貸款的主要原因之一。如果能解決銀行面對(duì)中小企業(yè)的信用問(wèn)題，將會(huì)大大降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。而信用衍生品作為金融工具的一種，它就能夠有效地解決信用問(wèn)題。其主要的動(dòng)作模式是通過(guò)各種不同的金融工具將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行打包處理，然后轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者手中，這種金融行為在有效地分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還能促進(jìn)金融市場(chǎng)的活躍程度。
長(zhǎng)期以來(lái)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)交易的高風(fēng)險(xiǎn)性，難以滿足當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的各類風(fēng)險(xiǎn)偏好，財(cái)政資源和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程的配合失調(diào)，直接限制了中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展。近年來(lái)，隨著農(nóng)業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化傾向和中國(guó)金融服務(wù)供應(yīng)鏈的興起，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融已經(jīng)減輕了中小農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)業(yè)企業(yè)的金融困難。
二、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融概述
供應(yīng)鏈金融是以核心業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈為出發(fā)點(diǎn)，以供應(yīng)鏈、財(cái)務(wù)物流等資源整合為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈管理現(xiàn)金流業(yè)務(wù)提供完整的解決方案。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈活動(dòng)在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系中的應(yīng)用。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與耦合行業(yè)的供應(yīng)鏈進(jìn)行比較，包括產(chǎn)前期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和供應(yīng)方面，配送區(qū)域，后處理加工部門，收獲，交通和消費(fèi)部門。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織模式的發(fā)展，與供應(yīng)商和客戶之間的單一產(chǎn)業(yè)鏈連接的傳統(tǒng)模式逐漸演變?yōu)橐粋€(gè)大型農(nóng)業(yè)企業(yè)，作為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈多維成員圍繞形成的核心領(lǐng)先農(nóng)業(yè)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)連鎖功能的整體結(jié)構(gòu)。通過(guò)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)組織及其網(wǎng)絡(luò)功能衍生品的特點(diǎn)，銀行側(cè)重于整合農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)資源，具體取決于大型企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈中的實(shí)際交易信貸水平因此，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)將未來(lái)現(xiàn)金流量作為直接還款來(lái)源，與短期金融產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)銀行和封閉貸款做法，為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員提供財(cái)務(wù)支持和服務(wù)。
三、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)類型以及其成因
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融過(guò)程中，由于各種不確定性的影響，金融產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的差距實(shí)際收入與預(yù)期收益相符，或者如果資金可以沒(méi)有完全恢復(fù)機(jī)會(huì)造成損失。商業(yè)銀行開展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融交易的主要風(fēng)險(xiǎn)已面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
1.信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是借款人不能對(duì)實(shí)際收益偏離的償債商業(yè)銀行的預(yù)期回報(bào)負(fù)責(zé)的可能性。與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融活動(dòng)相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是受各種不確定因素的影響，供應(yīng)鏈成員缺乏農(nóng)產(chǎn)品，特別是中小農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)業(yè)企業(yè)將或?qū)⒒謴?fù)違約違約的能力造成商業(yè)銀行虧損的可能性。參與者為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)供應(yīng)鏈，包括銀行，農(nóng)業(yè)企業(yè)，農(nóng)民，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)和物流公司，這些參與者之間的相互依存關(guān)系，聯(lián)動(dòng)問(wèn)題可能影響農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，從而影響償還意愿或償還供應(yīng)鏈成員的能力。具體來(lái)說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融活動(dòng)，形成了信用風(fēng)險(xiǎn)的主觀客觀原因。從主觀的角度來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品信貸意識(shí)供應(yīng)鏈成員缺乏可能會(huì)帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。在訂單進(jìn)入金融模式下，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供者在從其他貿(mào)易伙伴訂單（主要是農(nóng)業(yè)企業(yè)），銀行和其他金融機(jī)構(gòu)收到價(jià)值估值的依據(jù)和相應(yīng)的訂單風(fēng)險(xiǎn)后，將會(huì)作為供應(yīng)商提供一定數(shù)量的關(guān)閉生產(chǎn)金融。在這種模式下，執(zhí)行農(nóng)業(yè)訂單，保證銀行貸款快速?gòu)?fù)蘇。
從客觀的角度來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈之外存在一些不確定因素往往影響農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員的還款能力。首先，自然環(huán)境的影響。受到嚴(yán)重干旱，洪水，冰雹，地震等自然災(zāi)害自然環(huán)境影響的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的損失，而中國(guó)目前的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)并不完善，使得這些損失可以由企業(yè)節(jié)點(diǎn)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈傳播到整個(gè)供應(yīng)鏈。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。直接國(guó)家對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈穩(wěn)定發(fā)展的影響，指導(dǎo)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策和扶持力度。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和投資基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，當(dāng)農(nóng)業(yè)政策發(fā)生變化時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈可能受到不利影響，影響其成員的還款能力。最后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)變化，企業(yè)不能在預(yù)計(jì)銷售的產(chǎn)品中產(chǎn)生還款的風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)增值產(chǎn)品，技術(shù)和管理的農(nóng)民和中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的衰退并不科學(xué)，市場(chǎng)波動(dòng)較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，競(jìng)爭(zhēng)格局無(wú)序。如農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)可能導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)剩，從而阻止農(nóng)產(chǎn)品銷售，這可能使供應(yīng)鏈農(nóng)產(chǎn)品鏈中斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.物權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)
認(rèn)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融活動(dòng)，作為信貸支持的應(yīng)收賬款，應(yīng)付一般動(dòng)產(chǎn)債務(wù)人，股票和其他物流公司的貨物質(zhì)押由于風(fēng)險(xiǎn)，抵押品風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并使倉(cāng)單成為可能會(huì)偏離銀行的預(yù)期回報(bào)和實(shí)際收益。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈農(nóng)民金融金融信貸產(chǎn)品小農(nóng)經(jīng)營(yíng)困難，其最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)自我清算信貸，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)物流鏈供應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品，資金流動(dòng)，信息流量監(jiān)控交易，為了避免因?yàn)檗r(nóng)民和小農(nóng)場(chǎng)的信貸業(yè)務(wù)，缺乏參與的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融削弱了成員對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈主體權(quán)重的評(píng)估權(quán)，加強(qiáng)了債務(wù)重估法，應(yīng)收賬款，動(dòng)產(chǎn)總帳，股票等貨物更多的關(guān)注這些可移動(dòng)抵押資產(chǎn)是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈直接或間接來(lái)源的重要金融產(chǎn)品之一，質(zhì)押選定不合規(guī)或疏忽管理的動(dòng)產(chǎn)增加供應(yīng)鏈農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自物流業(yè)務(wù)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，抵押風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)。
3.操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部控制失敗和其他人為經(jīng)營(yíng)損失不適合帶到銀行。農(nóng)場(chǎng)供應(yīng)鏈金融公司采用自動(dòng)清算技術(shù)?a生一定數(shù)量的“盾構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)”效應(yīng)，但在一定程度上信用風(fēng)險(xiǎn)也造成操作風(fēng)險(xiǎn)“轉(zhuǎn)移”。因?yàn)樵谵r(nóng)業(yè)供給的財(cái)務(wù)模式鏈條，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈流動(dòng)信貸部件的實(shí)施，信貸總量動(dòng)態(tài)信貸，銀行到期到期每個(gè)農(nóng)場(chǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的每一個(gè)未來(lái)現(xiàn)金流量管理應(yīng)該全面完善內(nèi)部運(yùn)作模式，并確保嚴(yán)格的內(nèi)部員工對(duì)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力提出了更高的要求。但是，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的做法剛剛開始，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融模式不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏經(jīng)驗(yàn)，人才短缺關(guān)切，使開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)更大。
具體來(lái)說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，金融服務(wù)業(yè)，銀行業(yè)信貸調(diào)查階段需要根據(jù)供應(yīng)鏈鏈條信用信息對(duì)象的信用狀況來(lái)評(píng)估整體交易，以評(píng)估整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的交易風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)是供應(yīng)鏈物流和現(xiàn)金流。鑒于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融是農(nóng)業(yè)的新的財(cái)務(wù)模式，除非貸款人員對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，經(jīng)營(yíng)，信用風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行評(píng)估，因此由于信貸人員的監(jiān)督和判斷錯(cuò)誤導(dǎo)致的步驟。另外，銀行也面臨外部欺詐成員供應(yīng)鏈農(nóng)業(yè)和物流的風(fēng)險(xiǎn)，虛假文件為，在開發(fā)階段和操作流程設(shè)計(jì)方面缺乏信用協(xié)議，合同條件和不完善的過(guò)程將影響銀行和信用對(duì)象跟蹤相關(guān)資產(chǎn)，也容易導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)，信用審批階段，內(nèi)部欺詐，業(yè)務(wù)能力信用人員，審批流程將引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，貸后管理，存儲(chǔ)質(zhì)押，監(jiān)管賬戶，搶占賬戶等不合理因素，其他部門經(jīng)常產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行債務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)。
四、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
從上述分析農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其原因，我們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響有很多因素，風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)包括政府、銀行、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員的幾個(gè)方面，物流參與者雙方企業(yè)之間的合作與配合。
1.信用風(fēng)險(xiǎn)的控制
對(duì)于由主觀原因引起的信用風(fēng)險(xiǎn)，有必要提高農(nóng)產(chǎn)品信用供給鏈成員的意識(shí)。為此，首先需要加強(qiáng)社會(huì)信用體系，提供有效手段，將農(nóng)產(chǎn)品信貸信息供應(yīng)鏈成員納入銀行，同時(shí)也增加成本農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的默認(rèn)成員；其次，提高農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)和能力，探索和完善系統(tǒng)內(nèi)的利潤(rùn)機(jī)制農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，通過(guò)實(shí)施資本流動(dòng)控制體系違約，甚至排除成員意味著加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理的功能和促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員合理合規(guī)；最后積極探索保護(hù)合同農(nóng)業(yè)穩(wěn)定的機(jī)制，充分發(fā)揮期貨，期權(quán)等金融產(chǎn)品的作用，避免農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)客觀原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，有必要引導(dǎo)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制技術(shù)和機(jī)制的引入，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈和農(nóng)業(yè)高等院校農(nóng)業(yè)機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)科研機(jī)構(gòu)的合作交流，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)技術(shù)人才文化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，減少科技創(chuàng)新遇到的自然災(zāi)害威脅，進(jìn)一步加強(qiáng)減少農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，因?yàn)椴豢煽沽υ斐傻淖匀粸?zāi)害和其他損害，供應(yīng)鏈成員為了提高農(nóng)產(chǎn)品的還款能力，同時(shí)制定國(guó)家農(nóng)業(yè)定向政策。供應(yīng)鏈成員應(yīng)充分利用國(guó)家農(nóng)業(yè)扶持政策，利用生產(chǎn)政策的利益，及時(shí)調(diào)整政策制定變更調(diào)整政策，避免產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)引起的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，降低回報(bào)能力越多越好；三要積極避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員應(yīng)加強(qiáng)電子信息平臺(tái)的建設(shè)和使用，加強(qiáng)研究和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，市場(chǎng)降低風(fēng)險(xiǎn)，積極提高農(nóng)產(chǎn)品的技術(shù)價(jià)值。
2.物權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的控制
一方面要加強(qiáng)與高品質(zhì)第三方物流企業(yè)的合作。目前，中國(guó)物流活動(dòng)數(shù)量眾多，專業(yè)水平達(dá)到國(guó)際水準(zhǔn)。選擇銀行的庫(kù)存管理水平和信息水平較高，具有一定水平的大型專業(yè)物流公司的資質(zhì)。同時(shí)，在選擇物流公司避免單一情況下，綜合應(yīng)根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)原則確定物流公司的數(shù)量及其活動(dòng)的有效規(guī)模。為防范風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)與物流公司建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，物流公司必須定期提交監(jiān)管報(bào)告，定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)證參與監(jiān)控，違規(guī)行為；另一方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制質(zhì)押。銀行應(yīng)根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，加工的特點(diǎn)，市場(chǎng)的高市場(chǎng)份額選擇，市場(chǎng)容易保持產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定作為質(zhì)押產(chǎn)品。充分利用歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)信息準(zhǔn)確評(píng)估擔(dān)保的真實(shí)價(jià)值，并與物流公司根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的性質(zhì)，信用等因素建立合理的擔(dān)保率，以信貸水平為目標(biāo)，以利率貸款，再次統(tǒng)一倉(cāng)單。
Abstract： The supply chain finance model is based on the supply chain as a breakthrough point to solve the financing difficulty of SMEs. According to the position of the supply chain and the characteristics of the industry， the bank makes a comprehensive consideration， so that the possibility of enterprises obtaining credit would be bigger. Supply chain finance takes core enterprises as the core， connects the upstream and downstream enterprises， and makes logistics， capital flow and information flow in the supply chain highly unified， realizes better capital configuration， so as to make the whole supply chain more competitive. At the same time， in the supply chain operation there are also various risks， especially the credit risk. At present， to concern about the SMEs credit risk is not enough， so this paper starts from the supply chain finance credit risks， takes a prevention and control to the credit risk， so as to make enterprises suffer less risks， and the supply chain finance have better development.
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資難；信用風(fēng)險(xiǎn)
Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk
中圖分類號(hào)：F274；F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）08-0077-03
0 引言
在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要的支撐作用，中小企業(yè)的能否很好的發(fā)展至關(guān)重要，但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)融資難的這種現(xiàn)狀越來(lái)越明顯，我們應(yīng)該高度重視。目前我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要依靠銀行貸款，但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定，造成信用評(píng)級(jí)不高，貸款非常困難。中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康的增長(zhǎng)至關(guān)重要。針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融很好的把核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行聯(lián)系在一起，為中小企業(yè)提供了資金方面的支持，與此同時(shí)，也產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展至關(guān)重要。
1 中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)分析
1.1 供應(yīng)鏈金融及其信用風(fēng)險(xiǎn)的定義
供應(yīng)鏈金融（supply-chain-finance，SCF），是一種新型融資模式，是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為核心，為供應(yīng)鏈中的單個(gè)中小企業(yè)或上下游多家企業(yè)提供較為全面的金融服務(wù)以及產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融不是對(duì)單一的企業(yè)進(jìn)行授信，以核心企業(yè)為核心，從原材料的采購(gòu)，到產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后到把產(chǎn)品賣給消費(fèi)者，這整體的供應(yīng)鏈把供應(yīng)商、制造商、分銷商和零售商結(jié)合在一起構(gòu)成一個(gè)整體，一個(gè)核心企業(yè)為多個(gè)企業(yè)提供了比較全面的融資服務(wù)，這樣使物流、資金流和信息流被充分地信用，使供應(yīng)鏈的各個(gè)企業(yè)都能很好地獲利。
供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是違約風(fēng)險(xiǎn)，一般是指中小企業(yè)在融資過(guò)程中由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定等因素的影響導(dǎo)致的其無(wú)法及時(shí)或沒(méi)有能力或者拒絕償還銀行貸款和利息，使銀行受到很大的損失。
1.2 供應(yīng)鏈金融融資模式
供應(yīng)鏈金融的融資模式主要有三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式、預(yù)付賬款模式。具體如下：
1.2.1 應(yīng)收賬款融資模式
應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。應(yīng)收賬款融資模式的業(yè)務(wù)流程如圖1所示。
1.2.2 存貨質(zhì)押融資模式
存貨質(zhì)押融資是指融資企業(yè)把其存貨作為質(zhì)押的融資模式，其業(yè)務(wù)流程如圖2所示。
1.2.3 預(yù)付賬款融資模式
預(yù)付賬款融資是指買方從銀行取得授信，交納一定比例保證金，買方向賣方支付全額的貨款；按照購(gòu)銷合同以及合作協(xié)議書的約定賣方發(fā)運(yùn)貨物給買方，在貨物到達(dá)后設(shè)定抵質(zhì)押，把貨物作為在銀行的授信的擔(dān)保預(yù)付賬款融資模式業(yè)務(wù)流程如圖3所示。
1.3 供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析
影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，這些因素都能夠一定程度上影響信用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)的研究有很多，基于供應(yīng)鏈的整體考慮，本文從宏觀層面和微觀層面兩方面進(jìn)行了分析。
1.3.1 供應(yīng)鏈宏觀層面的成因分析
對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，比如市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)、物流配送的風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)等。
①信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。信息韉萑綣不準(zhǔn)確，會(huì)造成供應(yīng)鏈上各類庫(kù)存的積壓，處理和管理這些積壓勢(shì)必會(huì)增加整體運(yùn)營(yíng)成本，增大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
②財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)。大部分中小企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中很可能占用上下游企業(yè)的大量資金，一旦中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，整條供應(yīng)鏈都會(huì)受到很多大影響，因此會(huì)給供應(yīng)鏈上的各個(gè)中小企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
③獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)和物流配送的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈上，一般供貨單位是獨(dú)家的，此時(shí)若供應(yīng)商在供貨期間出現(xiàn)問(wèn)題，比如質(zhì)量不合格、時(shí)間延遲、缺貨等問(wèn)題，就會(huì)使整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)都出現(xiàn)危機(jī)，而一旦供應(yīng)鏈無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于供應(yīng)鏈上的企業(yè)尤其是下游企業(yè)來(lái)說(shuō)是巨大的危機(jī)。
④合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈?zhǔn)怯啥鄠€(gè)企業(yè)組成的，而每個(gè)企業(yè)客觀上在各個(gè)方面都存在一定差別，包括企業(yè)文化、職業(yè)道德、人員素質(zhì)、技術(shù)水平、管理水平等，這些差別決定了其能夠在整個(gè)供應(yīng)鏈中獲利多少和整體競(jìng)爭(zhēng)能力，其中的平衡決定著供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定。
⑤市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)如果不穩(wěn)定直接會(huì)影響銷售市場(chǎng)的不穩(wěn)定，有可能出現(xiàn)銷售下滑，市場(chǎng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。中小企業(yè)這種集中化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)使整條供應(yīng)鏈面臨很大的危機(jī)。
1.3.2 中小企業(yè)微觀層面的成因分析
從微觀層面分析，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)信用缺失、償還能力不足、融資信用不足等，具體分析如下：
1）融資信用不足。目前，許多中小企業(yè)的信用意識(shí)很淡薄，都沒(méi)有嚴(yán)格遵守合同的約定，沒(méi)有及時(shí)還貸，在一定程度上影響了中小企業(yè)在銀行的信用；還有一部分中小企業(yè)償還能力比較弱，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。
2）償還能力不足。由于中小企業(yè)規(guī)模小，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，或者自身經(jīng)營(yíng)不好，造成中小企業(yè)償還能力受阻，有可能在信用期無(wú)法償還銀行貸款，從而造成信用風(fēng)險(xiǎn)的增大。
3）財(cái)務(wù)信用缺失。許多中小企業(yè)為了逃稅避稅，與審計(jì)部門串通在一起，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，還有企業(yè)設(shè)立分公司，開設(shè)很多不同的賬戶，進(jìn)而達(dá)到套利的目的。為了欺騙投資者和銀行，部分中小企業(yè)會(huì)在財(cái)務(wù)信息上作假，誤投和流失了大量資金，加大了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2 供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立
通過(guò)對(duì)這些影響因素的分析，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)綜合考量，很好地對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)做出了判斷，做出更準(zhǔn)確的決策。
3 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
3.1 創(chuàng)建對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系
首先建立全方位、全過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，然后對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行完善，科學(xué)化地管理，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷地發(fā)展。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)有很大的不同，所以要?jiǎng)?chuàng)建適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加完善、更加高效。
3.2 合理選擇供應(yīng)鏈
供應(yīng)鏈金融就是要把供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間關(guān)系處理好，良好的協(xié)作關(guān)系能更好地促進(jìn)供應(yīng)鏈的運(yùn)行。其中核心企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)保障了供應(yīng)鏈協(xié)作關(guān)系很好地運(yùn)行，同時(shí)也能保證銀行更好地控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此銀行要做到：
①要選擇具有良好發(fā)展勢(shì)頭的產(chǎn)業(yè)鏈；
②定期不間斷地觀查供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)供應(yīng)鏈中弱小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)監(jiān)督，評(píng)測(cè)其對(duì)核心信用的影響，調(diào)整信用轉(zhuǎn)移矩陣，進(jìn)一步作出風(fēng)險(xiǎn)度量，采取適當(dāng)措施，并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；
③要構(gòu)建預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以設(shè)定特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)值下的信用轉(zhuǎn)移系數(shù)，來(lái)掌控供應(yīng)鏈資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，確保供應(yīng)鏈的有效運(yùn)作；
④要以核心企業(yè)為中心，時(shí)刻掌握它的發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整相應(yīng)信用評(píng)級(jí)；
⑤要建立供應(yīng)鏈的建設(shè)保障機(jī)制。既要對(duì)物流、信息和資金進(jìn)行全程掌握；也要實(shí)現(xiàn)銀行控制資金流向，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生做到實(shí)時(shí)監(jiān)控。
3.3 強(qiáng)化內(nèi)部控制
由于內(nèi)部控制和銀行內(nèi)部管理機(jī)制失效會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于供應(yīng)鏈金融信貸管理很重要，并且與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)有很大的不同，更容易發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要建立特定的服務(wù)部門，在滿足業(yè)務(wù)的需要的同時(shí)能夠操作模型，進(jìn)而能夠規(guī)避供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不熟和模型操作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.4 組建專業(yè)的供應(yīng)鏈金融操作團(tuán)隊(duì)
由于目前供應(yīng)鏈金融的普及，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)員已經(jīng)不能滿足目前對(duì)人才的要求，操作人員要不斷學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融的有關(guān)知識(shí)和技能，組建專業(yè)的團(tuán)隊(duì)專門從事供應(yīng)鏈金融，要不斷地對(duì)產(chǎn)品特性進(jìn)行分析，還要對(duì)整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況很好地把握，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)很好的預(yù)警，控制好業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)要不斷調(diào)整模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量地更加準(zhǔn)確，更好地降低供應(yīng)鏈金融所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
4 結(jié)論
通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的建立和分析，分析出了影響因素，針對(duì)影響因素提出了解決措施，很好地解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。
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【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 道德風(fēng)險(xiǎn)
銀行是否愿意為企業(yè)提供信貸與企業(yè)的綜合實(shí)力、償還能力和信用度有著密切關(guān)系，但現(xiàn)階段大多中小企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)，償還能力較低，有的甚至沒(méi)有信用度，因此，中小企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。而供應(yīng)鏈金融可以使實(shí)力不足、償還能力低和信用度不高的中小企業(yè)提供金融服務(wù)和信貸支持，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)則可以依靠自身實(shí)力和信用度得到銀行的資金支持，從而減少資金壓力，提高資金利用的效率。同時(shí)，銀行的幫助可以幫助供應(yīng)商減少庫(kù)存成本，從而促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈體系的效率不斷提高。通過(guò)供應(yīng)鏈金融，可以使實(shí)力不足的中小企業(yè)、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)和銀行在運(yùn)行中實(shí)現(xiàn)共贏。
一、供應(yīng)鏈金融的簡(jiǎn)介
（1）關(guān)于供應(yīng)鏈金融：供應(yīng)鏈金融是指銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)提供全敏的資金支持和金融服務(wù)，以緩解產(chǎn)業(yè)鏈中各企業(yè)的資金壓力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈中各企業(yè)的正常發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的“產(chǎn)—供—銷”一條龍發(fā)展，并利用銀行資金與企業(yè)合作，使銀行和產(chǎn)業(yè)鏈中各企業(yè)共同持續(xù)性的發(fā)展，創(chuàng)建良性互動(dòng)的生態(tài)化產(chǎn)業(yè)鏈。供應(yīng)鏈金融是一種服務(wù)體系的創(chuàng)新，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，銀行不再以單個(gè)企業(yè)的實(shí)力、償還能力和信用度作為主要參考，而是注重企業(yè)所在的供應(yīng)鏈的整體情況進(jìn)行考核評(píng)估，銀行可以通過(guò)供應(yīng)鏈的中心企業(yè)來(lái)評(píng)估整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況，并通過(guò)貸款及金融服務(wù)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行支持。
（2）供應(yīng)鏈金融的起源與發(fā)展：我國(guó)供應(yīng)鏈金融起始于1999年，當(dāng)時(shí)深圳發(fā)展銀行為了突破國(guó)有商業(yè)銀行的束縛和自身資金的不足，通過(guò)核心企業(yè)分析評(píng)估供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況，為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供資金支持，大大緩解了中小企業(yè)的資金壓力，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的成功，極大的促進(jìn)了深圳發(fā)展銀行的發(fā)展，隨和，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)逐漸發(fā)展起來(lái)，現(xiàn)階段，我國(guó)各商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要分為三種類型：應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資，通過(guò)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，中小型企業(yè)得以快速發(fā)展。
二、供應(yīng)鏈金融存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患
供應(yīng)鏈金融存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患主要有：企業(yè)在未經(jīng)銀行允許的情況下違反銀行與企業(yè)之間簽訂的貸款合同，私自將貸款獲得的資金用于其他交易或投資，嚴(yán)重影響企業(yè)的還貸。企業(yè)利用貸款獲得收益后故意隱瞞，甚至謊稱其虧本，嚴(yán)重影響銀行的利益。企業(yè)貸款后對(duì)資金利用不充分，造成資金的大量浪費(fèi)，對(duì)企業(yè)和銀行雙方均造成嚴(yán)重?fù)p失。企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融來(lái)進(jìn)行惡意貸款，拒絕還貸，逃避責(zé)任，使銀行利益收蒙受損失。
三、供應(yīng)鏈金融存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患的原因
由于供應(yīng)鏈金融存在著很多道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患，這些道德風(fēng)險(xiǎn)與隱患嚴(yán)重影響了銀行與企業(yè)的共同發(fā)展，因此，必須找到道德風(fēng)險(xiǎn)隱患產(chǎn)生的原因。
當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)貸款取得銀行的同意并得到貸款后，企業(yè)有兩種選擇：履行企業(yè)與銀行間的貸款合同，按時(shí)還本還息，這樣，銀行與企業(yè)的博弈終止，此時(shí)，企業(yè)與銀行可以共同發(fā)展。企業(yè)私自違反合同，謊報(bào)盈虧，甚至逃避責(zé)任，拒絕還貸，這種博弈根據(jù)具體情況而改變，如果銀行不加以控制，將會(huì)對(duì)其利益造成嚴(yán)重?fù)p害。
在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過(guò)程當(dāng)中，銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱，銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款成為了一種博弈，在這種博弈中，銀行處于不利地位，企業(yè)可能利用這些優(yōu)勢(shì)謀求自身利益的最大化，銀行若不對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督控制，銀行自身利益將受到嚴(yán)重?fù)p壞，因此，產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)與隱患。
四、防范供應(yīng)鏈金融存在的道德風(fēng)險(xiǎn)隱患的策略
結(jié)合供應(yīng)鏈金融存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患的原因，可以采取以下策略：
（1）提高處罰力度，加強(qiáng)聯(lián)合：一方面，銀行可以通過(guò)提高對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)處罰，可以提高再貸款利率或拒絕發(fā)放貸款，另一方面，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)以及其他銀行對(duì)企業(yè)施壓。這樣，銀行可以有效控制企業(yè)的違規(guī)行為，督促企業(yè)履行貸款合同。
（2）提高監(jiān)督檢查的技術(shù)和頻率：銀行可以通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的監(jiān)督技術(shù)，時(shí)刻監(jiān)督企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，這樣不僅可以充分利用自身優(yōu)勢(shì)，降低監(jiān)督成本，還可以提高監(jiān)督效率，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的違約情況并予以控制，減少銀行利益的損失。
（3）充分利用合約的法律效應(yīng)：銀行應(yīng)充分利用貸款合同具有的法律效應(yīng)，利用法律手段制約企業(yè)的違約行為，降低供應(yīng)鏈金融道德風(fēng)險(xiǎn)與隱患。
（4）限制貸款額度、提高利率，減少損失：銀行可以根據(jù)企業(yè)的具體情況限制其貸款額度，也可以通過(guò)提高貸款利率來(lái)減少因企業(yè)違約對(duì)銀行造成的損失。
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供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)榭蛻籼峁┮幌盗械木C合金融服務(wù)，是提升供應(yīng)鏈協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。然而，供應(yīng)鏈金融也面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以有效的控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，本人根據(jù)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估進(jìn)行了分析和探討，希望能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。
1.供應(yīng)鏈金融的特征
供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是一種新興的金融業(yè)務(wù)，其出發(fā)點(diǎn)是核心企業(yè)，以擔(dān)保品和交易關(guān)系構(gòu)成供應(yīng)鏈鏈條。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的各企業(yè)提供一系列綜合性的金融服務(wù)，包括融資、保險(xiǎn)和結(jié)算等等[1]。與傳統(tǒng)的信貸和貿(mào)易融資不同，供應(yīng)鏈融資在核心企業(yè)的支持下，其金融支持能夠到達(dá)供應(yīng)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。
供應(yīng)鏈金融的特征。供應(yīng)鏈金融具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，首先可以在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)購(gòu)銷行為中融入銀行信用，從而使供應(yīng)鏈上的商業(yè)信用增強(qiáng)，使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間能夠建立有效的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，使供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力提高。其次，對(duì)于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ溥M(jìn)行資金注入，從而解決其融資問(wèn)題，避免供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。
由于供應(yīng)鏈金融的種種優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業(yè)的應(yīng)用非常普遍，發(fā)展了三種基本的供應(yīng)鏈金融形式：存貸融資、預(yù)付款融資和應(yīng)用收賬融資。在供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展的過(guò)程中也帶來(lái)了更多、更復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的目的就在于能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行識(shí)別和分析，以此來(lái)提高服務(wù)定價(jià)的準(zhǔn)確性，維護(hù)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。
2.基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則
由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不僅需要遵循一般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則，還要遵守基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則，包括主體加債項(xiàng)評(píng)估原則、系統(tǒng)性評(píng)估原則和強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。
主體加債項(xiàng)評(píng)估原則。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)共有九步，其基礎(chǔ)為主體評(píng)級(jí)，并以債項(xiàng)評(píng)級(jí)作為輔助，顯然這種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的方式更適合于傳統(tǒng)的信貸。對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，這種當(dāng)時(shí)不能對(duì)供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，往往造成對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的高估，一定程度上對(duì)業(yè)務(wù)拓展造成了阻礙?；诠?yīng)鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現(xiàn)金流是企業(yè)主要的還款來(lái)源，因此提出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主體加債項(xiàng)評(píng)估原則，也就是對(duì)債項(xiàng)和借款企業(yè)主體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮，并加重債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)債項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行側(cè)重[2]。
深圳發(fā)展銀行在對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行總結(jié)時(shí)，也曾提出在自償性貿(mào)易融資中，由于借款主體的還款來(lái)源主要依托其資產(chǎn)收入以及綜合償付能力，銀行對(duì)借款者的授信的依據(jù)為貸款者對(duì)交易的組織能力以及該業(yè)務(wù)的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的核心。因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的設(shè)置時(shí)，要對(duì)債項(xiàng)結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)和主體評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行綜合考慮，賦予不同的權(quán)重。
系統(tǒng)性評(píng)估原則。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)綜合系統(tǒng)，供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)也具有復(fù)雜性。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈、區(qū)域，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)周期等都會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。因此在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建時(shí)要綜合考慮整個(gè)系統(tǒng)，以提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括企業(yè)擔(dān)保品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)以及行業(yè)、區(qū)域、宏觀的風(fēng)險(xiǎn)的衡量。
強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。與信貸服務(wù)不同的是，供應(yīng)鏈金融不僅要對(duì)貸款的準(zhǔn)入問(wèn)題進(jìn)行關(guān)注，更重要的是要對(duì)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程進(jìn)行控制，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性。也就是在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系時(shí)，其指標(biāo)的設(shè)置要根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程來(lái)進(jìn)行，并重視與過(guò)程相關(guān)的指標(biāo)。以操作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)為例，其在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)該得到更多的重視，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中得到更多的權(quán)重，以顯示其動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性。
3.對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程的探討
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建以及對(duì)指標(biāo)權(quán)重的確定、對(duì)指標(biāo)權(quán)重一致性的檢驗(yàn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中的重要因素。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的過(guò)程中，首先需要一線評(píng)估人員對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的情況進(jìn)行綜合調(diào)查，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和資料，分析工具盡量采用定量。
以定量評(píng)估來(lái)衡量能夠使用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)。首先必須以一定的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算定量指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)規(guī)則進(jìn)行設(shè)置，以對(duì)應(yīng)不同的評(píng)分范圍。以具體的評(píng)分來(lái)對(duì)指標(biāo)的定量值進(jìn)行映射。
對(duì)于難以定量的情況一般采取7級(jí)打分的評(píng)級(jí)方法，也就是將風(fēng)險(xiǎn)由高到低劃分為7個(gè)等級(jí)，再以數(shù)字1到數(shù)字7來(lái)進(jìn)行標(biāo)注[4]。例如風(fēng)險(xiǎn)很大設(shè)置為1分，最后風(fēng)險(xiǎn)很小設(shè)置為7分。進(jìn)而以每一指標(biāo)的權(quán)重為基礎(chǔ)，進(jìn)行分值的加權(quán)平均，最后的分值作為其最終評(píng)分結(jié)果。
融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須注重動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性，這是由供應(yīng)鏈金融的過(guò)程性與動(dòng)態(tài)性的特征所決定的。因此在貸款期間，評(píng)估人員和監(jiān)管方都要對(duì)業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行關(guān)注，并隨之對(duì)評(píng)估分值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靈敏的識(shí)別和準(zhǔn)確的判定。
指標(biāo)權(quán)重的確定以及對(duì)檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。專家打分是確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進(jìn)行打分，對(duì)各因素的最終權(quán)重進(jìn)行分別估計(jì)。將專家的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結(jié)果作為指標(biāo)的最終權(quán)重。此外，層次分析法也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中常用的方法，這是由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)量比一般風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要多。層次分析法可以以公式來(lái)對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，并檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。
運(yùn)用層次分析法首先要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行構(gòu)建，進(jìn)而計(jì)算相對(duì)的權(quán)重，計(jì)算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標(biāo)的權(quán)重之后還要檢驗(yàn)其一致性，以確定權(quán)重系數(shù)的合理性。在得到該組元素對(duì)其上一層指標(biāo)的權(quán)重向量后，還需要進(jìn)行計(jì)算各層元素對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系目標(biāo)層的總體排序權(quán)重。將單準(zhǔn)則下的權(quán)重以自上而下的方式進(jìn)行合成，形成總排序權(quán)重，并對(duì)總排序權(quán)重的一致性進(jìn)行逐層檢驗(yàn)。
在完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建、指標(biāo)權(quán)重的確定以及對(duì)指標(biāo)權(quán)重的一致性檢驗(yàn)之后，則可以對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)分。一般由專家進(jìn)行系統(tǒng)性指標(biāo)的評(píng)分，由一線信貸評(píng)估人員進(jìn)行非系統(tǒng)指標(biāo)的評(píng)分。二者都要重視供應(yīng)鏈金融的動(dòng)態(tài)性、過(guò)程性和實(shí)踐性，對(duì)評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格的把握和評(píng)分。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn);防范策略
中圖分類號(hào):F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)20-0112-03
一、供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融指銀行通過(guò)審查整條供應(yīng)鏈,基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握,對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外,基本上都是中小企業(yè),因此,從某種意義上說(shuō),供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力提供了切實(shí)可行的解決方案。
二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源
發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能帶來(lái)“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的新的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括:
1.來(lái)自于核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力,因此隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。在這種情況下,雖然最大的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中,但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)集中了。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題,那么其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大影響。所以這對(duì)其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是國(guó)內(nèi)很多企業(yè)沒(méi)有建立起完善的信用和資金管理體系,而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對(duì)核心企業(yè)的資金管理能力提出很高要求,稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。
另外,在實(shí)際操作中,國(guó)內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%~20%,用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來(lái)開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是,如果這家大企業(yè)用10家銀行,每家銀行都對(duì)他們進(jìn)行類似授信支持的話,無(wú)形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%~200%,這對(duì)企業(yè)應(yīng)付如此巨大的信用增長(zhǎng)及銀行監(jiān)管如此巨大的增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力均提出巨大的挑戰(zhàn)。
2.來(lái)源于供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年來(lái),雖然中國(guó)的中小企業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展,但與大型企業(yè)相比,產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時(shí)間晚,其本身仍有許多不利于融資的因素,具體表現(xiàn)在:財(cái)務(wù)制度不健全,企業(yè)信息透明度差,導(dǎo)致其資信不高。據(jù)調(diào)查,中國(guó)中小企業(yè) 50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全,許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄。
3.來(lái)自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處就在于將倉(cāng)單甚至物流過(guò)程納入質(zhì)押對(duì)象,這勢(shì)必牽涉到對(duì)倉(cāng)單和物流過(guò)程的定價(jià)評(píng)估問(wèn)題。一方面,由于價(jià)格的變動(dòng),會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押對(duì)象的價(jià)值發(fā)生升值或者貶值,從而引起一定的抵押風(fēng)險(xiǎn);另一方面,對(duì)銀行內(nèi)部來(lái)說(shuō),要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對(duì)抵押品的估值和評(píng)價(jià)中,要客觀公正,以科學(xué)的方法來(lái)保證估值和評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性,確保銀行的利益不受損失。
4.來(lái)自于物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō), 風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運(yùn)營(yíng)。其主要表現(xiàn)形式有:(1)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、 業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性, 對(duì)倉(cāng)庫(kù)來(lái)說(shuō)都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞, 有壞貨風(fēng)險(xiǎn), 還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。(2)倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證, 是有價(jià)證券也是物權(quán)證券, 但目前倉(cāng)庫(kù)所開的倉(cāng)單還不夠規(guī)范, 如有的倉(cāng)庫(kù)甚至以入庫(kù)單作質(zhì)押憑證,以提貨單作提貨憑證。(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有的商品都適合作倉(cāng)單質(zhì)押, 因?yàn)樯唐吩谀扯螘r(shí)間的價(jià)格和質(zhì)量都是會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化的, 也就是說(shuō)會(huì)有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。(4)商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面, 由于倉(cāng)庫(kù)同銀行之間的信息不對(duì)稱, 信息失真或信息滯后都會(huì)導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤, 造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
5.來(lái)自于供應(yīng)鏈各企業(yè)信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟,當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴(kuò)大,結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí),供應(yīng)鏈上發(fā)生的錯(cuò)誤信息的機(jī)會(huì)也隨之增多。信息傳遞延誤將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通不夠充分,對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧,不能真正滿足市場(chǎng)的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確的或有偏差的信息,影響商業(yè)銀行的判斷,從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策
化解物流金融潛在的金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié),如銀行、核心企業(yè)、中小物流企業(yè)等多方當(dāng)事人。
1.對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià),成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。要化解來(lái)自于核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從兩方面入手,一方面,對(duì)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)。對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況存在問(wèn)題進(jìn)行分析,對(duì)其業(yè)績(jī)、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和繳獲協(xié)議等方面做出及時(shí)調(diào)查,并進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。一旦發(fā)現(xiàn)某重要供應(yīng)商可能出現(xiàn)問(wèn)題,應(yīng)及時(shí)通知關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行預(yù)防和改進(jìn)。要針對(duì)可能發(fā)生的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急措施。同時(shí)銀行通過(guò)調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過(guò)去的交易記錄和電話調(diào)查等手段,幫助核心企業(yè)評(píng)估供應(yīng)鏈成員,并把潛在的不良成員剔除去,保證供應(yīng)鏈的發(fā)展,也間接保證自己的資金安全。另一方面,成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融必須靠核心企業(yè)和銀行的合作進(jìn)行,依靠?jī)?yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)進(jìn)行操作,但這仍然會(huì)因?yàn)殡p方的信息不對(duì)稱帶來(lái)種種風(fēng)險(xiǎn)存在諸多弊端。再者我國(guó)現(xiàn)階段的銀行間的業(yè)務(wù)以及銀行與金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)仍然有銜接的諸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司將二者合二為一,那么由于銀行間及銀行與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱而對(duì)核心企業(yè)信用過(guò)分放大的風(fēng)險(xiǎn)自然減少,同時(shí)也有助于提高效率,使物流金融業(yè)務(wù)更加專業(yè)化,也給監(jiān)管帶來(lái)便利。
2.提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。中小企業(yè)的特點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,因而就對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力提出了更高的要求。一是銀行要努力提高對(duì)中小企業(yè)真實(shí)信息的掌控能力,把握好企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、管理能力、信用意識(shí)、資金運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)分布及關(guān)聯(lián)交易等的真實(shí)情況。二是銀行要通過(guò)建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級(jí)評(píng)定體系,如實(shí)揭示中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn),合理確定中小企業(yè)的授信控制量,防止信用評(píng)級(jí)不客觀和授信不及時(shí)而把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對(duì)象之外;最后,銀行還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸后管理,規(guī)范貸后管理操作程序,深入企業(yè)跟蹤檢查,實(shí)行貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)控,掌握企業(yè)的貸款使用、存貨增減、貨款回籠、固定資產(chǎn)變化等情況。通過(guò)對(duì)借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值、行業(yè)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化等因素的連續(xù)監(jiān)測(cè)和分析,了解企業(yè)的償還能力是否發(fā)生變化,從而幫助銀行及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、及時(shí)地調(diào)整相關(guān)政策和措施、及時(shí)地解決問(wèn)題,有效防范和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。
3.建立靈活快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系并強(qiáng)化內(nèi)部控制,規(guī)避銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。買方市場(chǎng)時(shí)代,產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等,都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價(jià)值和銷售。因此,物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來(lái)講,選取銷售趨勢(shì)好、市場(chǎng)占有率高、實(shí)力強(qiáng)、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并對(duì)其建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制,及時(shí)獲得真實(shí)的資料.避免由信息不對(duì)稱引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真,控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),強(qiáng)化內(nèi)部控制是防范銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為, 是為完成既定工作目標(biāo), 對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè), 首先要搞好“三道防線”建設(shè), 嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生; 其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則, 任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。
4.加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場(chǎng)商品和反饋體系,規(guī)避倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。首先, 物流企業(yè)要加強(qiáng)信用的建立和整合。如上所述, 客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)、商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)都與信用有著聯(lián)系。所以, 在開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)就需要倉(cāng)庫(kù)建立和整合這些信用。其次,必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理。通過(guò)建立客戶資信調(diào)查核實(shí)制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。第三, 建立靈活快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系。這樣使物流企業(yè)能把握市場(chǎng)行情的脈搏, 掌握商品的市場(chǎng)價(jià)值和銷售情況變化規(guī)律, 及時(shí)獲得真實(shí)的資料, 以利于質(zhì)押貨物的正確評(píng)估和選擇, 避免信息不對(duì)稱的情況下對(duì)質(zhì)押物的評(píng)估失真。第四, 倉(cāng)單的管理和規(guī)范化。目前我國(guó)使用的倉(cāng)單還是由各家物流企業(yè)自己設(shè)計(jì)的, 形式很不統(tǒng)一, 因此要對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行科學(xué)的管理, 使用固定的格式, 按規(guī)定方式印刷 同時(shí)派專人對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行管理, 嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案, 保證倉(cāng)單的真實(shí)性、惟一性和有效性。
5.建立高效的信息傳遞渠道,規(guī)避供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。利用現(xiàn)代化的通訊和信息手段管理并優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈體系,通過(guò)EDI(電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng))對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行互連,實(shí)現(xiàn)信息共享,使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)無(wú)縫連接,所有供應(yīng)鏈企業(yè)分享業(yè)務(wù)計(jì)劃、預(yù)測(cè)信息、POS數(shù)據(jù)、庫(kù)存信息、進(jìn)貨情況以及有關(guān)協(xié)調(diào)貨流的信息。從而供應(yīng)鏈上的客戶、零售商、分銷商、生產(chǎn)廠、各級(jí)原材料供應(yīng)商、物流運(yùn)輸公司和各個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)合作伙伴在信息共享的基礎(chǔ)上能夠進(jìn)行協(xié)同工作。一般來(lái)說(shuō),若企業(yè)上下游之間有先進(jìn)的通訊方式,及時(shí)的反饋機(jī)制、規(guī)范的處理流程,供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)就小;反之就大。信息技術(shù)的應(yīng)用在很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動(dòng)的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過(guò)建立多種信息傳遞渠道, 加強(qiáng)信息交流和溝通, 增加透明度, 加大信息共享力度來(lái)消除信息扭曲, 從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)論
供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力提供了切實(shí)可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來(lái)“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)等潛在風(fēng)險(xiǎn),因此結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,有效控制風(fēng)險(xiǎn),是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此,化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié),包括:對(duì)核心企業(yè)跟蹤評(píng)價(jià),成立物流金融公司;提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力;銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié);加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場(chǎng)商品和反饋體系等。通過(guò)以上措施,以期達(dá)到減少和防范風(fēng)險(xiǎn), 從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。
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