時(shí)間：2023-10-08 15:33:04
序論：在您撰寫(xiě)供應(yīng)鏈法律風(fēng)險(xiǎn)防控時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈金融；預(yù)付賬款融資；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)控制
[中圖分類(lèi)號(hào)] F275.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A
[文章編號(hào)] 1009-6043（2017）03-0167-02
Abstract： Since the angle of credit extension is Changed， supply chain finance differs greatly from traditional credit and loan in terms of risk control and prevention. In the pattern of prepayment financing， commercial banks face credit risks from whole supply chain credit level decline and failure of contract participants. uncertainty of industry policy， unpredictable market change， imperfect laws and ethnic risks are the main factors causing credit risks. Commercial banks should enhance the control and prevention of credit risks of prepayment financing by propelling the building of information system， strengthening credit and qualification examination， and intensifying management of collateral， bills and funds.
Key words： supply chain finance， prepayment financing， commercial banks， credit risk control
一、供鏈金融的內(nèi)涵及模式
供應(yīng)鏈金融是一種主要面向中小企業(yè)的新型融資模式，能夠?yàn)樘幱诠?yīng)鏈上的中小企業(yè)提供封閉的授信支持。商業(yè)銀行通過(guò)運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資的信貸模型來(lái)對(duì)企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等在傳統(tǒng)信貸下難以用于抵押的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，使這些流動(dòng)資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)信貸資金。前提是商業(yè)銀行必須對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的把握，并且能夠?qū)?yīng)鏈上各成員與交易相伴而生的資金流、信息流、物流進(jìn)行有效的整合利用。商業(yè)銀行通過(guò)將核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)引入供應(yīng)鏈金融來(lái)降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。
與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融最大的特征是改變了授信的視角。從面向單個(gè)企業(yè)進(jìn)行授信轉(zhuǎn)變成為面向整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行授信。授信視角的改變也引起了風(fēng)險(xiǎn)管理模式的改變，對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，融資企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不是考察的重點(diǎn)，交易的真實(shí)性以及核心企業(yè)的信用水平才是降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。[1]對(duì)中小企業(yè)自身考核的弱化使供應(yīng)鏈金融能夠降低中小企業(yè)融資的門(mén)檻。
供應(yīng)鏈金融之所以被視作一次重要的制度創(chuàng)新，關(guān)鍵在于其有效激活了預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等流動(dòng)資產(chǎn)作為信貸質(zhì)押物的功能，也因此形成了供應(yīng)鏈金融的不同模式。如果供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)針對(duì)的對(duì)象是企業(yè)的預(yù)付賬款，稱(chēng)之為預(yù)付賬款融資模式，也叫保兌倉(cāng)融資模式。如果對(duì)象是企業(yè)的應(yīng)收賬款，稱(chēng)之為應(yīng)收賬款融資模式。如果對(duì)象是企業(yè)的存貨，則稱(chēng)之為融通倉(cāng)融資模式。無(wú)論是哪種模式，在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中，一般都要包括商業(yè)銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)這四個(gè)參與主體。這四個(gè)主體在供應(yīng)鏈金融中分別扮演不同的角色，運(yùn)作良好的供應(yīng)鏈金融能夠使四方都受益。
二、預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作機(jī)理
預(yù)付賬款融資模式適用的主要對(duì)象是處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。在供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易中，處于強(qiáng)勢(shì)地位的核心企業(yè)常常會(huì)要求下游的中小企業(yè)預(yù)先支付貨款，下游的中小企業(yè)可以通過(guò)采用供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式獲得商業(yè)銀行的短期信貸支持，緩解由于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款所帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力。一旦下游中小企業(yè)（買(mǎi)方）與核心企業(yè)（賣(mài)方）發(fā)生了真實(shí)的交易關(guān)系，買(mǎi)方可以通過(guò)從銀行取得授信來(lái)支付賣(mài)方所要求的預(yù)付賬款。
預(yù)付賬款融資模式涉及到的參與主體一般包括融資企業(yè)（處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)）、供應(yīng)商（核心企業(yè)）、商業(yè)銀行以及第三方物流企業(yè)。預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程如下：第一步，融資企業(yè)與供應(yīng)商簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同之后，向商業(yè)銀行繳納一定比例的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立可以用于向供應(yīng)商支付貨款的銀行承兌匯票；第二步，供應(yīng)商將貨物發(fā)往第三方物流企業(yè)；第三步，融資企業(yè)存入保證金，商業(yè)銀行據(jù)此簽發(fā)提貨單并要求第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)釋放相應(yīng)金額的貨物；第四步，融資企業(yè)利用手中的提貨單到第三方物流公司提取相應(yīng)金額的貨物；第五步，融資企業(yè)利用銷(xiāo)貨收入續(xù)存保證金并再次獲得銀行簽發(fā)的提貨單并到第三方物流企業(yè)提取相應(yīng)金額的貨物；第六步，不斷重復(fù)第五步的過(guò)程，直到保證金賬戶(hù)的余額與原先開(kāi)立的銀行承兌匯票金額相等為止。
從預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程上看，這種模式有助于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售以及融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)。融資企業(yè)的貨款是分批支付的，不必再承擔(dān)一次性大額支付貨款的資金壓力。[2]
三、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)分析
商業(yè)銀行在開(kāi)展預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，由于供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降或者其他參與方不履行合同約定義務(wù)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性就是其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)?？梢?jiàn)，供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要有兩個(gè)：一是供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)的下降。由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上處于樞紐地位，因此，供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)的下降往往是由核心企業(yè)信用等級(jí)下降造成的。此外，供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降也可能是由于供應(yīng)鏈所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了授信視角轉(zhuǎn)移，銀行授信時(shí)更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的情況而非融資企業(yè)本身。因此，當(dāng)供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)上升。二是其他參與方不履行合同約定義務(wù)。其他參與方不履行合同約定義務(wù)可能是因?yàn)橹饔^(guān)上“不愿意”履行或者客觀(guān)上“不能夠”履行。無(wú)論哪種情況，只要合同約定事項(xiàng)得不到執(zhí)行，勢(shì)必會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)最需要關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括：一是質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)。質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)能夠在很大程度上影響到商業(yè)銀行貸款的安全性。質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)可能源于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化，也可能源于市場(chǎng)供求的變化。二是核心企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式中，商業(yè)銀行要與核心企業(yè)即供應(yīng)商簽訂回購(gòu)協(xié)議并要求核心企業(yè)承擔(dān)還款的連帶責(zé)任，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)保證金不足的狀況，核心企業(yè)必須按約定進(jìn)行質(zhì)物回購(gòu)。核心企業(yè)的回購(gòu)能力是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的一項(xiàng)重要內(nèi)容。[3]三是第三方物流企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行將監(jiān)管質(zhì)押商品的工作轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，就意味著第三方物流企業(yè)承擔(dān)著部分信托責(zé)任。第三方物流企業(yè)有無(wú)承擔(dān)這部分信托責(zé)任的能力以及第三方物流企業(yè)會(huì)不會(huì)利用其信息優(yōu)勢(shì)與其他參與者聯(lián)合欺騙商業(yè)銀行，也是商業(yè)銀行需要關(guān)注的一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
總的來(lái)說(shuō)，影響預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有如下幾點(diǎn)：第一，政策的不確定性。產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)變可能會(huì)對(duì)質(zhì)押商品的價(jià)格造成劇烈的沖擊；第二，市場(chǎng)的不確定性。市場(chǎng)供求的變化會(huì)直接影響到融資企業(yè)和供應(yīng)商的銷(xiāo)售情況及利潤(rùn)水平，進(jìn)而引發(fā)這些企業(yè)的違約行為；第三，相關(guān)法律不完善。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，牽涉到復(fù)雜的契約結(jié)構(gòu)，相關(guān)法律的滯后使商業(yè)銀行可能會(huì)在自身不存在任何過(guò)失的情況下由于法律的模糊不清或存在漏洞而遭受損失。[4]第四，道德性風(fēng)險(xiǎn)。其他參與方因?yàn)樽非笞陨砝娑硹壠跫s精神，不履行或消極履行合同義務(wù)，也是引發(fā)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
四、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)防控措施
與傳統(tǒng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的防控相比，預(yù)付賬款融資模式下信用風(fēng)險(xiǎn)防控因?yàn)樯婕岸喾街黧w而變得更為復(fù)雜，且由于預(yù)付賬款融資模式面向的是整個(gè)供應(yīng)鏈而非融資企業(yè)自身，因此其風(fēng)險(xiǎn)防控的措施與傳統(tǒng)信貸相比也有重大區(qū)別。但是，就信用風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵是通過(guò)獲取真實(shí)信息來(lái)緩解信息不對(duì)稱(chēng)的危害這一點(diǎn)上講，預(yù)付賬款融資模式與傳統(tǒng)信貸是一樣的。為了實(shí)現(xiàn)通過(guò)信息獲取來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，提供預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行可以從下面幾個(gè)方面著手。
（一）推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè)
掌握供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中的信息流對(duì)于商業(yè)銀行改變信息不對(duì)稱(chēng)地位、降低預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。商業(yè)銀行應(yīng)致力于信息管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)的電子化統(tǒng)計(jì)。對(duì)于質(zhì)押商品的管理，應(yīng)搭建電子操作平臺(tái)并要求各參與方使用電子操作平成對(duì)于質(zhì)押商品的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管等，這樣既可以提高工作效率，又能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)相關(guān)信息的掌控。
（二）加強(qiáng)信貸和資格審核
對(duì)于核心企業(yè)，要設(shè)置準(zhǔn)入門(mén)檻，不僅要回避規(guī)模小、資信差的供應(yīng)商，而且要多方面評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)確保信貸資金的安全。對(duì)于有融資需要的下游中小企業(yè)，同樣要實(shí)施準(zhǔn)入制度。如果發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)有違約行為，銀行可以選擇提前回收貸款。一旦觀(guān)察到影響資金安全的現(xiàn)象發(fā)生，銀行須及時(shí)保全信貸資金的安全。銀行對(duì)于融資企業(yè)的授信額度可以根據(jù)對(duì)其監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整并在必要時(shí)選擇提前退出。[5]對(duì)于第三方物流企業(yè)，要選擇規(guī)模大、資信狀況良好的公司。通過(guò)對(duì)賬制度、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)等方式來(lái)防范第三方物流企業(yè)的不當(dāng)行為。
（三）加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押商品、票據(jù)以及資金的管理
對(duì)于質(zhì)押商品的管理，銀行應(yīng)與第三方物流企業(yè)共享相同的電子信息平臺(tái)，及時(shí)掌握質(zhì)押商品的相關(guān)信息。質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)歸屬須明確，質(zhì)押商品所有權(quán)證明資料必須落實(shí)。另外，質(zhì)押物必須足值有效且便于變現(xiàn)。對(duì)于票據(jù)的管理，銀行必須確認(rèn)發(fā)票上載有關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效l款，對(duì)于供應(yīng)商和融資企業(yè)之間的購(gòu)銷(xiāo)合同，要加以嚴(yán)格的審核，對(duì)合同中存在的可能影響信貸資金安全的瑕疵，要積極加以補(bǔ)救。對(duì)于資金的管理，關(guān)鍵在于降低由于質(zhì)押商品價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的負(fù)面影響。一般而言，如果質(zhì)押商品的價(jià)格下降超過(guò)某個(gè)限度或界值，銀行就須要求融資企業(yè)及時(shí)存入保證金。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]楊亞靜.供應(yīng)鏈金融下預(yù)付賬款融資模式探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2014（11）：14-16
[2]張曉潔.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式研究[J].中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)，2010（5）：85-87
[3]袁偉杰.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制研究――以保兌倉(cāng)融資模式為例[D].邯鄲：河北工程大學(xué)，2013：18
[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融；預(yù)付賬款融資；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)控制
一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及模式
供應(yīng)鏈金融是一種主要面向中小企業(yè)的新型融資模式，能夠?yàn)樘幱诠?yīng)鏈上的中小企業(yè)提供封閉的授信支持。商業(yè)銀行通過(guò)運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資的信貸模型來(lái)對(duì)企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等在傳統(tǒng)信貸下難以用于抵押的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，使這些流動(dòng)資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)信貸資金。前提是商業(yè)銀行必須對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的把握，并且能夠?qū)?yīng)鏈上各成員與交易相伴而生的資金流、信息流、物流進(jìn)行有效的整合利用。商業(yè)銀行通過(guò)將核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)引入供應(yīng)鏈金融來(lái)降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融最大的特征是改變了授信的視角。從面向單個(gè)企業(yè)進(jìn)行授信轉(zhuǎn)變成為面向整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行授信。授信視角的改變也引起了風(fēng)險(xiǎn)管理模式的改變，對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，融資企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不是考察的重點(diǎn)，交易的真實(shí)性以及核心企業(yè)的信用水平才是降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
對(duì)中小企業(yè)自身考核的弱化使供應(yīng)鏈金融能夠降低中小企業(yè)融資的門(mén)檻。供應(yīng)鏈金融之所以被視作一次重要的制度創(chuàng)新，關(guān)鍵在于其有效激活了預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等流動(dòng)資產(chǎn)作為信貸質(zhì)押物的功能，也因此形成了供應(yīng)鏈金融的不同模式。如果供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)針對(duì)的對(duì)象是企業(yè)的預(yù)付賬款，稱(chēng)之為預(yù)付賬款融資模式，也叫保兌倉(cāng)融資模式。如果對(duì)象是企業(yè)的應(yīng)收賬款，稱(chēng)之為應(yīng)收賬款融資模式。如果對(duì)象是企業(yè)的存貨，則稱(chēng)之為融通倉(cāng)融資模式。無(wú)論是哪種模式，在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中，一般都要包括商業(yè)銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)這四個(gè)參與主體。這四個(gè)主體在供應(yīng)鏈金融中分別扮演不同的角色，運(yùn)作良好的供應(yīng)鏈金融能夠使四方都受益。
二、預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作機(jī)理
預(yù)付賬款融資模式適用的主要對(duì)象是處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。在供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易中，處于強(qiáng)勢(shì)地位的核心企業(yè)常常會(huì)要求下游的中小企業(yè)預(yù)先支付貨款，下游的中小企業(yè)可以通過(guò)采用供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式獲得商業(yè)銀行的短期信貸支持，緩解由于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款所帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力。一旦下游中小企業(yè)(買(mǎi)方)與核心企業(yè)(賣(mài)方)發(fā)生了真實(shí)的交易關(guān)系，買(mǎi)方可以通過(guò)從銀行取得授信來(lái)支付賣(mài)方所要求的預(yù)付賬款。預(yù)付賬款融資模式涉及到的參與主體一般包括融資企業(yè)(處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè))、供應(yīng)商(核心企業(yè))、商業(yè)銀行以及第三方物流企業(yè)。預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程如下：第一步，融資企業(yè)與供應(yīng)商簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同之后，向商業(yè)銀行繳納一定比例的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立可以用于向供應(yīng)商支付貨款的銀行承兌匯票；第二步，供應(yīng)商將貨物發(fā)往第三方物流企業(yè)；第三步，融資企業(yè)存入保證金，商業(yè)銀行據(jù)此簽發(fā)提貨單并要求第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)釋放相應(yīng)金額的貨物；第四步，融資企業(yè)利用手中的提貨單到第三方物流公司提取相應(yīng)金額的貨物；第五步，融資企業(yè)利用銷(xiāo)貨收入續(xù)存保證金并再次獲得銀行簽發(fā)的提貨單并到第三方物流企業(yè)提取相應(yīng)金額的貨物；第六步，不斷重復(fù)第五步的過(guò)程，直到保證金賬戶(hù)的余額與原先開(kāi)立的銀行承兌匯票金額相等為止。從預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程上看，這種模式有助于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售以及融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)。融資企業(yè)的貨款是分批支付的，不必再承擔(dān)一次性大額支付貨款的資金壓力。
三、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)分析
商業(yè)銀行在開(kāi)展預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，由于供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降或者其他參與方不履行合同約定義務(wù)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性就是其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要有兩個(gè)：一是供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)的下降。由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上處于樞紐地位，因此，供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)的下降往往是由核心企業(yè)信用等級(jí)下降造成的。此外，供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降也可能是由于供應(yīng)鏈所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了授信視角轉(zhuǎn)移，銀行授信時(shí)更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的情況而非融資企業(yè)本身。因此，當(dāng)供應(yīng)鏈整體信用等級(jí)下降時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)上升。二是其他參與方不履行合同約定義務(wù)。
其他參與方不履行合同約定義務(wù)可能是因?yàn)橹饔^(guān)上“不愿意”履行或者客觀(guān)上“不能夠”履行。無(wú)論哪種情況，只要合同約定事項(xiàng)得不到執(zhí)行，勢(shì)必會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)最需要關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括：一是質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)。質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)能夠在很大程度上影響到商業(yè)銀行貸款的安全性。質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)可能源于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化，也可能源于市場(chǎng)供求的變化。二是核心企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式中，商業(yè)銀行要與核心企業(yè)即供應(yīng)商簽訂回購(gòu)協(xié)議并要求核心企業(yè)承擔(dān)還款的連帶責(zé)任，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)保證金不足的狀況，核心企業(yè)必須按約定進(jìn)行質(zhì)物回購(gòu)。核心企業(yè)的回購(gòu)能力是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的一項(xiàng)重要內(nèi)容。三是第三方物流企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行將監(jiān)管質(zhì)押商品的工作轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，就意味著第三方物流企業(yè)承擔(dān)著部分信托責(zé)任。第三方物流企業(yè)有無(wú)承擔(dān)這部分信托責(zé)任的能力以及第三方物流企業(yè)會(huì)不會(huì)利用其信息優(yōu)勢(shì)與其他參與者聯(lián)合欺騙商業(yè)銀行，也是商業(yè)銀行需要關(guān)注的一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，影響預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有如下幾點(diǎn)：第一，政策的不確定性。產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)變可能會(huì)對(duì)質(zhì)押商品的價(jià)格造成劇烈的沖擊；第二，市場(chǎng)的不確定性。市場(chǎng)供求的變化會(huì)直接影響到融資企業(yè)和供應(yīng)商的銷(xiāo)售情況及利潤(rùn)水平，進(jìn)而引發(fā)這些企業(yè)的違約行為；第三，相關(guān)法律不完善。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，牽涉到復(fù)雜的契約結(jié)構(gòu)，相關(guān)法律的滯后使商業(yè)銀行可能會(huì)在自身不存在任何過(guò)失的情況下由于法律的模糊不清或存在漏洞而遭受損失。第四，道德性風(fēng)險(xiǎn)。其他參與方因?yàn)樽非笞陨砝娑硹壠跫s精神，不履行或消極履行合同義務(wù)，也是引發(fā)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
四、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)防控措施
與傳統(tǒng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的防控相比，預(yù)付賬款融資模式下信用風(fēng)險(xiǎn)防控因?yàn)樯婕岸喾街黧w而變得更為復(fù)雜，且由于預(yù)付賬款融資模式面向的是整個(gè)供應(yīng)鏈而非融資企業(yè)自身，因此其風(fēng)險(xiǎn)防控的措施與傳統(tǒng)信貸相比也有重大區(qū)別。但是，就信用風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵是通過(guò)獲取真實(shí)信息來(lái)緩解信息不對(duì)稱(chēng)的危害這一點(diǎn)上講，預(yù)付賬款融資模式與傳統(tǒng)信貸是一樣的。為了實(shí)現(xiàn)通過(guò)信息獲取來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，提供預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行可以從下面幾個(gè)方面著手。
(一)推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè)
掌握供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中的信息流對(duì)于商業(yè)銀行改變信息不對(duì)稱(chēng)地位、降低預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。商業(yè)銀行應(yīng)致力于信息管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)的電子化統(tǒng)計(jì)。對(duì)于質(zhì)押商品的管理，應(yīng)搭建電子操作平臺(tái)并要求各參與方使用電子操作平成對(duì)于質(zhì)押商品的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管等，這樣既可以提高工作效率，又能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)相關(guān)信息的掌控。
(二)加強(qiáng)信貸和資格審核
對(duì)于核心企業(yè)，要設(shè)置準(zhǔn)入門(mén)檻，不僅要回避規(guī)模小、資信差的供應(yīng)商，而且要多方面評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)確保信貸資金的安全。對(duì)于有融資需要的下游中小企業(yè)，同樣要實(shí)施準(zhǔn)入制度。如果發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)有違約行為，銀行可以選擇提前回收貸款。一旦觀(guān)察到影響資金安全的現(xiàn)象發(fā)生，銀行須及時(shí)保全信貸資金的安全。銀行對(duì)于融資企業(yè)的授信額度可以根據(jù)對(duì)其監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整并在必要時(shí)選擇提前退出。對(duì)于第三方物流企業(yè)，要選擇規(guī)模大、資信狀況良好的公司。通過(guò)對(duì)賬制度、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)等方式來(lái)防范第三方物流企業(yè)的不當(dāng)行為。
(三)加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押商品、票據(jù)以及資金的管理
對(duì)于質(zhì)押商品的管理，銀行應(yīng)與第三方物流企業(yè)共享相同的電子信息平臺(tái)，及時(shí)掌握質(zhì)押商品的相關(guān)信息。質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)歸屬須明確，質(zhì)押商品所有權(quán)證明資料必須落實(shí)。另外，質(zhì)押物必須足值有效且便于變現(xiàn)。對(duì)于票據(jù)的管理，銀行必須確認(rèn)發(fā)票上載有關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效條款，對(duì)于供應(yīng)商和融資企業(yè)之間的購(gòu)銷(xiāo)合同，要加以嚴(yán)格的審核，對(duì)合同中存在的可能影響信貸資金安全的瑕疵，要積極加以補(bǔ)救。對(duì)于資金的管理，關(guān)鍵在于降低由于質(zhì)押商品價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的負(fù)面影響。一般而言，如果質(zhì)押商品的價(jià)格下降超過(guò)某個(gè)限度或界值，銀行就須要求融資企業(yè)及時(shí)存入保證金。
[參考文獻(xiàn)]
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【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)
一、供應(yīng)鏈金融研究意義
根據(jù)中國(guó)人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬(wàn)億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。
從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問(wèn)題可見(jiàn)一斑。
從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來(lái)看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。
二、供應(yīng)鏈金融概念
陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過(guò)程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶(hù)交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。
筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。
三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述
國(guó)內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類(lèi)：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。
1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式
目前國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類(lèi)，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。
杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類(lèi)：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤(pán)活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。
2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理
銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。
周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來(lái)分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹(shù)紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過(guò)程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過(guò)設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于專(zhuān)業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過(guò)建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。
3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議
馬蘇川（2011）通過(guò)SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過(guò)這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營(yíng)銷(xiāo)和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群的策略與手段四方面來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。
四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向
1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究
目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒(méi)有具體分析目前世界上成功開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)?？梢苑治鲞@些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。
2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究
目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。
大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過(guò)高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國(guó)外較成功的例子是美國(guó)的富國(guó)銀行。在90年代初，富國(guó)銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國(guó)銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國(guó)銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過(guò)200萬(wàn)筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國(guó)國(guó)內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠(chǎng)”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。
信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。
3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究
信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為原型構(gòu)建。
一、3PL企業(yè)供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)
（一）質(zhì)押物品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押物帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)包括品種選擇、貨權(quán)不清以及監(jiān)管過(guò)程中保管不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)3PL企業(yè)來(lái)說(shuō)質(zhì)押物的選擇要非常慎重，不是所有的物品都適合進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，可以說(shuō)整個(gè)監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制成功的第一步就是對(duì)質(zhì)押物品的選擇。
近來(lái)出現(xiàn)不少質(zhì)押物貨權(quán)不清的情況，尤其是上海、浙江等地重復(fù)質(zhì)押，或則用他人在自己倉(cāng)庫(kù)貨物冒充自己貨物進(jìn)行質(zhì)押的情況等尤為嚴(yán)重。一旦出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)造成3PL的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)橘|(zhì)押物并不是都放在倉(cāng)庫(kù)內(nèi)且不同的包裝形式造成在質(zhì)押物的監(jiān)管過(guò)程中可能因?yàn)榉N種意外情況造成變質(zhì)或者損壞，在對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管中不同的區(qū)域也存在不同的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
（二）出質(zhì)人的資信道德風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，不是銀行單方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而是銀行與3PL企業(yè)共同關(guān)注的一種風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生出質(zhì)人惡意拖欠或欺詐的情況，3PL企業(yè)也將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）法律與合同風(fēng)險(xiǎn)
在實(shí)際操作流程中，一個(gè)供應(yīng)鏈金融的項(xiàng)目中銀行往往會(huì)經(jīng)由合同將責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給物流監(jiān)管企業(yè)。另外，由于銀行在專(zhuān)業(yè)方面的缺失也會(huì)造成一些對(duì)質(zhì)押物特殊細(xì)節(jié)要求上的問(wèn)題，造成了一旦操作過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題3PL企業(yè)就要承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn)。
（四）操作與管理風(fēng)險(xiǎn)
3PL公司自身監(jiān)管操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括人員的風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押場(chǎng)所選擇的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管人員對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的第一防線(xiàn)。從業(yè)人員由于在職業(yè)素養(yǎng)、業(yè)務(wù)技能水平、責(zé)任心、職業(yè)道德等方面素質(zhì)的原因?qū)ΡO(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)防范能力也有很大不同。如，進(jìn)行每日數(shù)據(jù)錄入的工作人員未及時(shí)錄入與更新或者在錄入時(shí)候粗心大意錄入錯(cuò)誤都會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，3PL企業(yè)的操作流程不規(guī)范、機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、制度的缺失、控制措施不到位等都會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如：相關(guān)的記錄未交接，質(zhì)物清單或者解除質(zhì)物通知書(shū)未簽字確認(rèn)，監(jiān)管工作人員分配不合理、分工不明確，對(duì)一線(xiàn)監(jiān)管進(jìn)行的日常檢查、抽查，盤(pán)點(diǎn)和巡視考核工作不到位等也會(huì)造成相應(yīng)的損失。再有，上文分析了監(jiān)管質(zhì)押物品要慎重選擇，其實(shí)對(duì)于監(jiān)管質(zhì)押的場(chǎng)所也要進(jìn)行有效的篩選，不然可能會(huì)出現(xiàn)由于監(jiān)管場(chǎng)所條件不具備造成質(zhì)押物變質(zhì)、損壞或者缺失的風(fēng)險(xiǎn)。
二、3PL企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策
（一）質(zhì)押物帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策
對(duì)于質(zhì)押物帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)主要從質(zhì)押物品的選擇、質(zhì)押物的監(jiān)管過(guò)程中的保管措施以及質(zhì)押物的貨權(quán)及貨源的合法性等方面進(jìn)行防控。3PL企業(yè)對(duì)于是否接受銀行的質(zhì)押委托要看品種是否適合監(jiān)管。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)質(zhì)押物的要求是價(jià)格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定、流動(dòng)性好容易變現(xiàn)、倉(cāng)儲(chǔ)沒(méi)有特殊要求易于保管的品種。例如：黑色金屬、有色金屬、鐵金粉、煤炭、汽車(chē)等。3PL企業(yè)對(duì)于質(zhì)押物的選擇在不同的情況下有不同的要求。如：有的3PL企業(yè)對(duì)于監(jiān)管單價(jià)在10萬(wàn)元以上的、對(duì)于存放保管中有特殊要求的一般不接受監(jiān)管委托。還有包裝不同的情況下，要求也不相同，對(duì)于散貨等在雨洪災(zāi)害中容易發(fā)生流失的貨物和棉麻、紙品等容易發(fā)生火災(zāi)等情況出現(xiàn)滅失的質(zhì)押品必須要上保險(xiǎn)等。設(shè)計(jì)對(duì)于質(zhì)押監(jiān)管物品的評(píng)估指標(biāo)，確定質(zhì)押物本身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，在降低質(zhì)押物本身風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可以擴(kuò)大3PL企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象。
表1 質(zhì)押物品情況評(píng)價(jià)表
質(zhì)押物序號(hào) 類(lèi)別 品種 危
險(xiǎn)
品 防潮要求 放火要求 防氧化要求
是否保險(xiǎn) 外
包
裝
情
況 季
節(jié)
要
求 市
場(chǎng)需求情況 價(jià)
格
波
動(dòng)
幅
度 變
現(xiàn)
能
力 流
動(dòng)
性 保
質(zhì)
期
要
求
監(jiān)管地點(diǎn)
單價(jià)要求
驗(yàn)收方法 盤(pán)點(diǎn)要求 計(jì)量方式
以上表格中的各項(xiàng)指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際的情況各自具體的等級(jí)的評(píng)分，例如單價(jià)要求中10萬(wàn)、8萬(wàn)―10萬(wàn)、4萬(wàn)―8萬(wàn)、1萬(wàn)―4萬(wàn)、5000千及以下等各自獲得1＼2＼3＼4＼5分的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。再有計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)中，抄牌、過(guò)磅得5分、檢尺、理論換算、打尺或打方（散貨計(jì)量打九折）得4分、打尺或打方（散貨計(jì)量不能打九折）得3分、平均件重計(jì)量（如棉花）得2分、難以準(zhǔn)確計(jì)量（廢鋼等），需采取輔助方式得1分等建立的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，清晰明確，并由不同的責(zé)任人進(jìn)行審核簽字，最大程度的降低質(zhì)押物品本身的選擇風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于質(zhì)押物可能存在的貨權(quán)不清楚或者貨源不合法的情況一般可以與銀行在委托協(xié)議中就約定由銀行或者金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核確認(rèn)。如：3PL企業(yè)可以約定只對(duì)平直方面承擔(dān)外觀(guān)檢驗(yàn)審核，不對(duì)內(nèi)在品質(zhì)進(jìn)行審核的，只注重量的問(wèn)題，不注重質(zhì)的問(wèn)題，對(duì)于質(zhì)押物要求出質(zhì)人提供的合法貨權(quán)證明、質(zhì)量證明、運(yùn)單、發(fā)票、信用證、完稅證明等材料并認(rèn)真審核，由出質(zhì)人承擔(dān)責(zé)任，銀行承擔(dān)確認(rèn)和審核并且提供合法檢驗(yàn)方法的責(zé)任，監(jiān)管方按照合同要求執(zhí)行。
對(duì)于場(chǎng)所選擇要有一定要求，如監(jiān)管區(qū)域要獨(dú)立、貨物要單獨(dú)存放；散貨存放區(qū)的防雨防洪設(shè)施，對(duì)保質(zhì)期有特殊要求的要有更換周轉(zhuǎn)的明確要求。另外，由于在生產(chǎn)區(qū)不容易監(jiān)管，3PL公司可以采取只做兩頭，不做中間的方法來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)。比如銅加工企業(yè)，就只做原料區(qū)（電解銅）和成品區(qū)（銅線(xiàn)），而中間的生產(chǎn)區(qū)由于無(wú)法掌控所以不做。盡量選擇在自己庫(kù)內(nèi)進(jìn)行操作，這樣既獲得監(jiān)管業(yè)務(wù)與運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和配送等物流服務(wù)的雙重收益，又綁定了客戶(hù)，帶來(lái)更大的收益。如果是異地或者庫(kù)外監(jiān)管，要對(duì)該監(jiān)管場(chǎng)所的資質(zhì)條件、信譽(yù)情況、倉(cāng)儲(chǔ)條件、安全防災(zāi)設(shè)施等進(jìn)行實(shí)地的嚴(yán)格調(diào)查和評(píng)價(jià)，有條件的時(shí)候還要要求對(duì)方提供場(chǎng)地使用證明、近三年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)報(bào)表等證明文件，并要求提供可以進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控條件的辦公場(chǎng)所。
（二）出質(zhì)人資信道德風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策
避免出質(zhì)人資信道德風(fēng)險(xiǎn)要做好信用等級(jí)的調(diào)查與評(píng)估、防范監(jiān)管中以貨易貨時(shí)以次充好，偽造虛假提單進(jìn)行提貨操作、建立企業(yè)資信檔案，做好出質(zhì)人資信狀況的跟蹤。在實(shí)際過(guò)程中，可以采用AHP等方法建立出質(zhì)人評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，將出質(zhì)企業(yè)的業(yè)界口碑、以前有無(wú)融資經(jīng)歷、出質(zhì)企業(yè)在所屬行業(yè)中的地位、經(jīng)營(yíng)歷史、盈利情況、人員流動(dòng)情況、財(cái)務(wù)情況等指標(biāo)劃分為3―5個(gè)不同的評(píng)分等級(jí)，并根據(jù)3PL企業(yè)的當(dāng)年經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況進(jìn)行制定。如對(duì)于企業(yè)的短期償債能力我們假設(shè)以CR（流動(dòng)比例）值與QR（速動(dòng)比率）值來(lái)進(jìn)行具體細(xì)分評(píng)估，假設(shè)CR≥2且QR≥1時(shí)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低為1級(jí)評(píng)分為5分；1≤CR
（三）法律與合同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
要對(duì)法律與合同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范首先要強(qiáng)化培訓(xùn)相關(guān)法律與合同方面的知識(shí)，提高員工法律素養(yǎng)。要注意合同中存在的細(xì)節(jié)問(wèn)題，不能更改的情況下，用補(bǔ)充條款的形式另外約定。項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)，應(yīng)在規(guī)避自身的風(fēng)險(xiǎn)的情況下滿(mǎn)足客戶(hù)的一些要求。審核合同要注意合同內(nèi)容的完整性，有無(wú)需要特別約定的地方，可操作性如何、是否有會(huì)引起公司本身操作出現(xiàn)違規(guī)的條款等。另外，企業(yè)要建立有效的控制、審核、批準(zhǔn)制度，規(guī)范操作，有條件的情況下，可以成立法務(wù)部門(mén)專(zhuān)門(mén)從事合同、法律方面事物的處理，從而最大程度的避免法律與合同中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
（四）操作與管理風(fēng)險(xiǎn)防控的對(duì)策
對(duì)于人員、內(nèi)部管理和環(huán)境帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)要根本上避免還是要從加強(qiáng)管理，提高公司自身的管理水平著手。加強(qiáng)員工就業(yè)、職業(yè)道德素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平，定期培訓(xùn)，規(guī)范員工操作意識(shí)。建立系統(tǒng)完整的制度，如：崗位職責(zé)、操作流程手冊(cè)、考核辦法、信息傳遞制度、臺(tái)帳登記制度、項(xiàng)目評(píng)審的流程、稽核流程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)管理流程等等。對(duì)于總量控制的質(zhì)押物一定要對(duì)其庫(kù)存貨物進(jìn)出動(dòng)態(tài)及日消耗量進(jìn)行全面的監(jiān)控，做好交接記錄工作、所有涉及到單據(jù)、清單妥善保存，以免責(zé)任不清。建立監(jiān)管巡視制度，加強(qiáng)考核，采用信息化手段提高管理水平。每日錄入應(yīng)及時(shí)并一人錄一人審，有問(wèn)題及時(shí)上報(bào)。如：ZCNJ就自行設(shè)計(jì)了動(dòng)產(chǎn)操作的信息管理系統(tǒng)，核實(shí)查詢(xún)使用的查詢(xún)系統(tǒng)以便匯總。還可以增加包括公司內(nèi)部各個(gè)部門(mén)的信息化考核系統(tǒng)，如在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押部門(mén)下可以增列：監(jiān)管人員考核操作系統(tǒng)、信息錄入員操作考核信息系統(tǒng)等針對(duì)各個(gè)崗位工作人員相應(yīng)的考核指標(biāo)系統(tǒng)，對(duì)各個(gè)崗位工作人員工作情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)以便進(jìn)行月考核、季度考核和年終考核也便于部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)部門(mén)員工工作情況進(jìn)行掌握。
對(duì)于庫(kù)外或者異地監(jiān)管的點(diǎn)，要求至少派遣兩名或兩名以上監(jiān)管人員同時(shí)進(jìn)行監(jiān)管，并且監(jiān)管小組成員進(jìn)行輪崗制度，以免在一個(gè)監(jiān)管地區(qū)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。設(shè)立多級(jí)巡查監(jiān)管機(jī)制對(duì)監(jiān)管人員日常工作情況進(jìn)行檢查。檢查的內(nèi)容包括所有庫(kù)內(nèi)及庫(kù)外監(jiān)管人員的崗位職責(zé)所要求的工作內(nèi)容，如是否在崗；交接班是否有明確清楚的交接記錄；所有記錄是否按規(guī)定要求進(jìn)行填寫(xiě)；賬務(wù)登記是否準(zhǔn)確、及時(shí)、規(guī)范；核對(duì)賬務(wù)與質(zhì)押物情況是否相符；是否按要求進(jìn)行每日每周盤(pán)點(diǎn)等等。對(duì)于監(jiān)管人員是否在崗在位，可以進(jìn)行定時(shí)和不定時(shí)兩種檢查方法，定時(shí)的可以規(guī)定每天分上午、下午甚至晚上幾輪，每輪幾次對(duì)異地監(jiān)管人員進(jìn)行電話(huà)或視頻查訪(fǎng)并由專(zhuān)人進(jìn)行記錄統(tǒng)計(jì)，有條件的也可以進(jìn)行不定時(shí)的直飛抽查，不提前通知，直接到監(jiān)管地進(jìn)行監(jiān)管情況的檢查了解，并做好檢查的記錄統(tǒng)計(jì)工作。
當(dāng)然在監(jiān)管操作開(kāi)始的階段，可以從項(xiàng)目模式情況是否有經(jīng)驗(yàn)資質(zhì)、質(zhì)物驗(yàn)收方法、監(jiān)管區(qū)域情況（分庫(kù)內(nèi)、庫(kù)外監(jiān)管）、庫(kù)外標(biāo)識(shí)懸掛情況、是否承諾回購(gòu)、是否成品與原材料同時(shí)質(zhì)押、監(jiān)管點(diǎn)硬件設(shè)備、監(jiān)管人員業(yè)務(wù)能力、監(jiān)管人員到崗情況（定時(shí)、抽查）、出質(zhì)人是否強(qiáng)行出貨、出質(zhì)人是否存在非正常停工限產(chǎn)、現(xiàn)場(chǎng)是否存在多家債權(quán)人搶貨、近一個(gè)月內(nèi)物品品質(zhì)變化情況、質(zhì)權(quán)人是否現(xiàn)場(chǎng)核查庫(kù)存情況、監(jiān)管人員信息系統(tǒng)操作能力是否有其他監(jiān)管商進(jìn)駐等方面
進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系的建立來(lái)對(duì)該項(xiàng)目的監(jiān)管操作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如果風(fēng)險(xiǎn)值達(dá)到或高于公司的要求，要對(duì)該項(xiàng)目的監(jiān)管地點(diǎn)的選擇、監(jiān)管過(guò)程中的操作控制、監(jiān)管人員的監(jiān)管工作情況重點(diǎn)進(jìn)行考核管理以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來(lái)分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)過(guò)程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過(guò)相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫(xiě)缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過(guò)核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營(yíng)模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問(wèn)題，無(wú)法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過(guò)程中，商業(yè)銀行只過(guò)于依賴(lài)第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來(lái)源，所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國(guó)際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國(guó)家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來(lái)看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過(guò)程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過(guò)程中，信貸經(jīng)辦人員無(wú)據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過(guò)程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀(guān)原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性?xún)?yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過(guò)供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來(lái)源。因此信貸資金的專(zhuān)款專(zhuān)用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來(lái)源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營(yíng)能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過(guò)對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷(xiāo)售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
參考文獻(xiàn):
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．
［2］李毅學(xué)，馮耕中，屠惠遠(yuǎn).供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避銀行的貸款額度分析［J］．系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué)，2009(4)．
［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來(lái)分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)過(guò)程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過(guò)相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫(xiě)缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過(guò)核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營(yíng)模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問(wèn)題，無(wú)法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過(guò)程中，商業(yè)銀行只過(guò)于依賴(lài)第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來(lái)源，所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國(guó)際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國(guó)家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來(lái)看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過(guò)程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過(guò)程中，信貸經(jīng)辦人員無(wú)據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過(guò)程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀(guān)原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性?xún)?yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過(guò)供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來(lái)源。因此信貸資金的專(zhuān)款專(zhuān)用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來(lái)源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營(yíng)能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過(guò)對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷(xiāo)售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國(guó)建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來(lái)分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)過(guò)程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過(guò)相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫(xiě)缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過(guò)核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營(yíng)模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問(wèn)題，無(wú)法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過(guò)程中，商業(yè)銀行只過(guò)于依賴(lài)第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來(lái)源，所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國(guó)際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國(guó)家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來(lái)看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過(guò)程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過(guò)程中，信貸經(jīng)辦人員無(wú)據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過(guò)程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀(guān)原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性?xún)?yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過(guò)供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來(lái)源。因此信貸資金的專(zhuān)款專(zhuān)用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來(lái)源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營(yíng)能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過(guò)對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷(xiāo)售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國(guó)建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．
