時(shí)間：2023-11-24 11:13:20
序論：在您撰寫銀行面臨的困境與出路時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
7. 德國是世界上最大的印刷設(shè)備制造國
8. 意大利盛產(chǎn)包裝和紙制品加工設(shè)備
①意大利是第二大包裝印刷與紙制品加工機(jī)械出口國家
2010年包裝及紙制品加工設(shè)備營業(yè)額約2.4億美元，其中出口1.9億美元，占79%；
2011年包裝及紙制品加工設(shè)備營業(yè)額約2.6億美元，其中出口2.1億美元，占80%；
2012年包裝及紙制品加工設(shè)備營業(yè)額約3.0億美元，其中出口2.4億美元，占80%；
②包裝及紙制品加工設(shè)備增長情況
中國是意大利出口海外包裝印刷與紙制品加工設(shè)備的第一大供應(yīng)商，2012年出口額高達(dá)1.53億美元，較2011年增長56%。出口設(shè)備中主要包括高速（200米/分）混合加工的窄幅印刷機(jī)（含UV柔印、UV膠印、凹印和數(shù)字噴墨印刷），標(biāo)簽印刷機(jī)、凹版印刷機(jī)、柔版印刷機(jī)、包裝機(jī)械、紙制品加工機(jī)械等。
9. 展望（根據(jù)第八屆北京國際印刷技術(shù)展覽會(huì)“高峰論壇”資料整理）
伴隨新技術(shù)、新材料的突破性進(jìn)展，既給予傳統(tǒng)印刷提供了與數(shù)字技術(shù)、智能技術(shù)相融合的大平臺(tái)，又為印刷業(yè)注入了宏偉的拓展天地，如：智能標(biāo)簽、防偽印刷、電子產(chǎn)品（大型和小型OLED電視面板、太陽能光伏板、顯示器、電子電路、傳感器、電子元件等）和生物醫(yī)學(xué)應(yīng)用的“薄膜”儀器、裝置。正如英國出版、印刷及媒體技術(shù)供應(yīng)商協(xié)會(huì)彼得？莫里斯先生所說：“印刷是一個(gè)彈性的、適應(yīng)性強(qiáng)的行業(yè)，在今天的多渠道世界里具有特殊的力量”，“如果印刷有一份成績單的話，它將說明印刷和其他媒體一樣在很好地運(yùn)轉(zhuǎn)……”
世界經(jīng)濟(jì)正在向服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，發(fā)達(dá)國家的服務(wù)業(yè)已經(jīng)占到75%以上。向服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一條成功路徑，就是推進(jìn)制造業(yè)的服務(wù)化。美國與制造相關(guān)的服務(wù)業(yè)在制造業(yè)中的比重已達(dá)到58%，日本為15%，中國僅為2%。
服務(wù)經(jīng)濟(jì)所指的“業(yè)務(wù)”從根本上講是通過服務(wù)能帶來“增值”的業(yè)務(wù)。在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，服務(wù)已發(fā)展成為企業(yè)重要的增值領(lǐng)域。服務(wù)與產(chǎn)品之間不再是互補(bǔ)關(guān)系，而是平行關(guān)系，是為顧客創(chuàng)造價(jià)值的兩個(gè)同等重要方面。
[關(guān)鍵詞]籌資困境 中小企業(yè) 出路 信用評(píng)價(jià) 市場經(jīng)濟(jì)
我國加入世界貿(mào)易組織以來的十年間，已經(jīng)躍升為世界第二經(jīng)濟(jì)大國，中小企業(yè)的地位也不斷攀升，并成為地方經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量。中小企業(yè)在就業(yè)、貿(mào)易和服務(wù)等諸方面展現(xiàn)出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展的重要制約因素，本文通過論述中小企業(yè)籌資問題，論述解決籌資難的對(duì)策。
一、中小企業(yè)籌資困境的表現(xiàn)
1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規(guī)途徑籌資。中小企業(yè)和大企業(yè)相比企業(yè)數(shù)量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對(duì)較低；產(chǎn)出規(guī)模小，競爭力較弱的特點(diǎn)，且中小企業(yè)由于自身固定資產(chǎn)欠雄厚，經(jīng)營范圍較為狹窄，競爭實(shí)力不夠強(qiáng)，資金來源渠道單一，因而在需要籌措資金時(shí)，不得不到非正規(guī)的金融信貸機(jī)構(gòu)，即便是這些金融機(jī)構(gòu)的利息通常比商業(yè)銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業(yè)貸款的階段性需求，在增加經(jīng)營成本的情況下，企業(yè)仍愿選擇去嘗試。
2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數(shù)不少的中小企業(yè)存在資金短缺的困境，長此以往，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的資金大缺口，對(duì)于商業(yè)銀行來講，若貸款給大批量籌資難的中小企業(yè)，則可能面臨巨大的壞帳風(fēng)險(xiǎn)；然而，若經(jīng)濟(jì)情勢(shì)好起來，中小企業(yè)紛紛盈利，則又蘊(yùn)藏著無限商機(jī)，商業(yè)銀行在衡量自身實(shí)際的經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)，會(huì)施行較為穩(wěn)健的貸款機(jī)制。
3.中小企業(yè)內(nèi)源性籌資、內(nèi)部資金積累困難重重。內(nèi)源性籌資是企業(yè)持續(xù)地把自身的折舊以及留存收益轉(zhuǎn)換為投資的整套過程，也是企業(yè)開發(fā)內(nèi)部資金潛能、提高這些內(nèi)部資金運(yùn)用效率的有效途徑。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下，雖然內(nèi)源性籌資可為中小企業(yè)所借鑒和運(yùn)用，但中小企業(yè)競爭力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無法與大企業(yè)在競爭中獲得優(yōu)勢(shì)。
4.資產(chǎn)抵押能力較為低下。大部分中小企業(yè)沒有建立相應(yīng)的信用基礎(chǔ)，資產(chǎn)量有限，不能抵押。中小企業(yè)適合抵押的資產(chǎn)嚴(yán)重缺失，這也給它們按時(shí)償還債務(wù)蒙上了一層陰影。中小企業(yè)不乏技術(shù)研發(fā)類型，它們更側(cè)重于積累無形資產(chǎn)，但這類資產(chǎn)恰不能用作貸款的擔(dān)保資產(chǎn)，這時(shí)的商業(yè)銀行就會(huì)評(píng)估放貸后的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與資金的安全隱患。
二、解決中小企業(yè)籌資困境的出路
1.政府要積極扶持中小企業(yè)的籌資?；谥行∑髽I(yè)在市場經(jīng)濟(jì)體制中所發(fā)揮的積極作用，政府一定要在市場里承擔(dān)產(chǎn)權(quán)界定、服務(wù)等有關(guān)的工作。政府要轉(zhuǎn)變觀念，盡早摸清中小企業(yè)籌資的必要性，提高中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位和作用，為中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)寬松、平等和自由的市場發(fā)展環(huán)境；其次，要逐步克服影響中小企業(yè)籌資的體制、機(jī)制，在實(shí)踐中摸索出一套有利于中小企業(yè)籌資的模式，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)方面的管理，依照它們發(fā)展的階段性特征，制定出科學(xué)、規(guī)范、合理地審批條件和貸款程序，對(duì)產(chǎn)品技術(shù)含量高、財(cái)務(wù)資質(zhì)好的企業(yè)，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵(lì)它們繼續(xù)壯大自己，為國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展傾盡更大的心力；政府還需設(shè)立二級(jí)市場，在遵循市場交易準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，同意中小企業(yè)用非信用貸款的形式開展直接籌資活動(dòng)，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經(jīng)由市場上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級(jí)市場的建立進(jìn)程中，為中小企業(yè)邁進(jìn)資本市場創(chuàng)造極大地可能。
2.要健全中小企業(yè)籌資的擔(dān)保機(jī)制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規(guī)范中小企業(yè)的法律制度，健全信用約束機(jī)制，以市場經(jīng)濟(jì)條件下的法律、法規(guī)，打擊中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)投機(jī)行為，降低商業(yè)銀行放貸的道德風(fēng)險(xiǎn)；加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)監(jiān)督，杜絕中小企業(yè)逃稅、漏稅等惡劣行為的發(fā)生，對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，穩(wěn)步提高中小企業(yè)在市場環(huán)境中的誠信狀況，提高財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)，以防范中小企業(yè)因借貸而引發(fā)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，防范資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和脫逃債務(wù)等不良行為的發(fā)生，重獲商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信任。
3.擴(kuò)大籌資來源范圍。一般而言，中小企業(yè)在出現(xiàn)籌資困難等難題時(shí)，發(fā)行債券和股票可破除這類困擾，但中小企業(yè)自身卻無法做到這一點(diǎn)。為此，政府部門可設(shè)立專門針對(duì)中小企業(yè)籌資的銀行，改變了單單依托于商業(yè)銀行貸款完成籌資的渠道；在構(gòu)筑成熟的、完善的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系的同時(shí)，還需為中小企業(yè)供給專門的信用資質(zhì)，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，從根本上結(jié)束中小企業(yè)籌集不到資金、發(fā)展遲滯的不良格局，激活中小企業(yè)經(jīng)營管理的活力，以造福于國際經(jīng)濟(jì)，滿足人們就業(yè)的多層次需求。
4.改進(jìn)和創(chuàng)新中小企業(yè)的籌資控管模式。中小企業(yè)籌資出現(xiàn)困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開政府行政效能的有序發(fā)揮，面臨日漸擴(kuò)大的中小企業(yè)投資規(guī)模，政府要擔(dān)負(fù)起對(duì)大型國有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的管理與監(jiān)督，及時(shí)改革那些不適合于市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的模式，完善金融機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展路徑。同時(shí)，要規(guī)范金融市場秩序，為中小企業(yè)自我籌措所需資金奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)，從而改變籌資的模式。
三、結(jié)語
中小企業(yè)籌資困境的改變離不開金融市場的規(guī)范引導(dǎo)，政府要加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的管控，著力擴(kuò)大籌資渠道，擴(kuò)大資金來源，多措并舉革除中小企業(yè)籌資的內(nèi)外困境，提高其經(jīng)營管理水平。
參考文獻(xiàn)：
小微企業(yè)融資困境出路
隨著當(dāng)前中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，社會(huì)各股經(jīng)濟(jì)力量如雨后春筍蓬勃而出，但是各股經(jīng)濟(jì)力量實(shí)力差距明顯，存在著不平衡的發(fā)展局面。在各種力量的對(duì)比下，小微企業(yè)逐漸被邊緣化，雖然其在改善民生、發(fā)展經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著重大作用，但是由于其自身力量較弱，很難依靠自身滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。為解決小微企業(yè)融資困難等阻礙發(fā)展的實(shí)際問題，本文提出一些解決對(duì)策，以期有助于應(yīng)對(duì)當(dāng)前的發(fā)展困境。
1小微企業(yè)融資過程中面臨的困境
1.1小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)性矛盾突出
就中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r分析，小微企業(yè)為中國經(jīng)濟(jì)增長做出了杰出的貢獻(xiàn)，但是，其貸款總額較低，與經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率不成正比。而且小微企業(yè)在發(fā)展過程中貸款融資困難，大量金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為小微企業(yè)發(fā)展不具有穩(wěn)定性，容易出現(xiàn)資金難以回收等狀況，從而不愿意將資金提供給小微企業(yè)，這就使得小微企業(yè)在發(fā)展資金融資中大量依靠自有資金，發(fā)展資金供給不足。
1.2小微企業(yè)融資環(huán)境不容樂觀
就我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境來看，由于國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了發(fā)展的下滑期，整體經(jīng)濟(jì)不景氣，因此，社會(huì)可收集、使用的資金不足，小微企業(yè)同大中型企業(yè)相比競爭力不足，應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑形勢(shì)更難整合可使用的資金。同時(shí)，受2008年國際經(jīng)融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)整體處于下滑形勢(shì)，而由于當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)一體化形式的加強(qiáng)，中國很難在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中獨(dú)善其身、不受世界整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。因此，在此情況下，中國出口企業(yè)受到影響，對(duì)外出口的連續(xù)下滑不僅影響到中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且也影響中國小微企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，政府為應(yīng)對(duì)此危機(jī)，推行緊縮性的財(cái)政政策，這種政策更加不利于當(dāng)前社會(huì)集資、融資發(fā)展經(jīng)濟(jì)。
1.3小微企業(yè)融資成本高
現(xiàn)階段，金融市場受國家政策影響大，國家對(duì)金融市場操作管理強(qiáng)度加深。在此環(huán)境下，銀行加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資的限制，不僅提高了小微企業(yè)的貸款利率，而且也減少了小微企業(yè)的貸款數(shù)量，因此，小微企業(yè)借貸成本提高。為緩解資金使用壓力，民間借貸數(shù)量在逐漸上升，受銀行借貸利率的影響，民間借貸利率也在逐漸上升，長期循環(huán)的后果極易導(dǎo)致小微企業(yè)破產(chǎn)清算。
2小微企業(yè)解決融資困境的出路
2.1擴(kuò)大政府的扶持力度
對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展來說，政府政策極易影響小微企業(yè)的發(fā)展，面對(duì)小微企業(yè)面臨的不利局面，政府應(yīng)當(dāng)適當(dāng)推行鼓勵(lì)、扶持政策，以幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)、解決融資困難等問題。首先，政府可以對(duì)小微企業(yè)實(shí)行減稅政策，從而節(jié)省小微企業(yè)發(fā)展成本，有更多的資金投入到生產(chǎn)中。同時(shí)，政府也應(yīng)當(dāng)設(shè)置政策性銀行，通過成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，發(fā)展小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)制度，通過將借貸服務(wù)發(fā)展到小微企業(yè)成長、生產(chǎn)的方方面面，以最終促進(jìn)小微企業(yè)融資市場的建立。
2.2開放多種適合小微企業(yè)發(fā)展的金融工具
對(duì)于當(dāng)前金融市場來看，應(yīng)當(dāng)積極開放更多的功能與配套措施。首先，可以創(chuàng)建小微企業(yè)專屬的金融服務(wù)工具，在此過程中開發(fā)融資、結(jié)算和生活等具體的功能。同時(shí)，可以適當(dāng)增加小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，根據(jù)小微企業(yè)生產(chǎn)的特點(diǎn)，推廣這種適應(yīng)其發(fā)展的辦理方便、快捷，推廣方式靈活的服務(wù)平臺(tái)，從而適當(dāng)解決小微企業(yè)發(fā)展過程中存在的融資難問題。還可以采取擴(kuò)大抵押物范圍擔(dān)保的方法，通過適當(dāng)增加可用的抵押物擔(dān)保范圍，增加小微企業(yè)借貸的可能性。此外，這種方法在一定程度上可緩解小微企業(yè)不能按時(shí)還貸的可能性，減少借貸機(jī)構(gòu)不能收回的損失。
2.3強(qiáng)化小微企業(yè)的融資監(jiān)管
對(duì)于當(dāng)前小微企業(yè)的發(fā)展而言，在面對(duì)機(jī)遇的同時(shí)還面臨著更加激烈的國際、國內(nèi)競爭，只有在保證小微企業(yè)融資渠道持續(xù)、穩(wěn)定等的前提下，才有可能改善小微企業(yè)生存困境。首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)管，規(guī)范商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)融資收費(fèi)的合理化，打擊銀行亂收費(fèi)現(xiàn)象，限制各種可能存在的不合理、不規(guī)范問題的發(fā)生。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資資金用途的監(jiān)管，通過實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，做到對(duì)小微企業(yè)高效率的管理。
3結(jié)束語
總而言之，就目前社會(huì)發(fā)展來看，我國正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，無論是小微企業(yè)還是大中型企業(yè)，都具有較大的發(fā)展?jié)摿?。然而，小微企業(yè)融資困境的解決需要社會(huì)各界的關(guān)注與努力，從政府到金融借貸機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的信心，通過增加小微企業(yè)的融資渠道、規(guī)范對(duì)小微企業(yè)的全面化、規(guī)范化服務(wù)，由此促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，從根本上解決小微企業(yè)融資困難問題。
參考文獻(xiàn)：
[1]胡新平.淺析小微企業(yè)融資困境及其出路.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（19）：353-355.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；問題成因；解決出路
我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題雖然得到相應(yīng)改善，但并沒有徹底解決。我國的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對(duì)于資金的需求是極大的，融資問題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程的主要因素，要想良好解決這一問題，首先要從中小企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對(duì)策，才能更好地為中小企業(yè)融資問題找到正確出路。
一、造成中小企業(yè)融資難的原因
（一）交易費(fèi)用為中小企業(yè)融資難帶來的影響
我國中小企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)質(zhì)是作為一種市場交易活動(dòng)而存在的。在市場交易過程中最為理想的狀況便是沒有交易成本，由于在交易過程中普遍存在交易信息不對(duì)稱的因素，從而導(dǎo)致交易成本成為了我國中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會(huì)將信譽(yù)較差的中小企業(yè)設(shè)置限制性較高的各種條款，從而使交易費(fèi)用大幅度增加。
（二）信息不對(duì)稱造成中小企業(yè)融資難
在當(dāng)下我國中小企業(yè)融資過程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒有良好制度進(jìn)行監(jiān)管的情況下，人就極有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行事先談判，而通過簽訂后以及資金使用的過程中這樣的情況會(huì)極大損害提供資金者的利益，并使其承擔(dān)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，對(duì)于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對(duì)稱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要問題之一。
二、解決中小企業(yè)融資難問題的策略分析
（一）完善金融市場法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能
由于我國部分金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，其無力完全承擔(dān)中小企業(yè)融資的任務(wù)。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體要承擔(dān)起為中小企業(yè)進(jìn)行融資的責(zé)任。
1. 為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵(lì)國家的大中型商業(yè)銀行為中小企I提供專門的貸款部門，在此基礎(chǔ)上要加大力度設(shè)立中小銀行，其可以作為專門服務(wù)與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當(dāng)對(duì)利率進(jìn)行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績來對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼。面對(duì)中小企業(yè)存在較高風(fēng)險(xiǎn)率的因素，那么就需要利率部分來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，從而積極調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的考察力度并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策來激勵(lì)大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會(huì)責(zé)任。
2. 政府還應(yīng)該給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)暮虽N呆壞賬以及重組貸款的自利，目前我國財(cái)政部已經(jīng)開始允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行自主核銷政策，要求數(shù)額不超過500萬。
3. 政府可根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)撥備提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計(jì)提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國際慣例相違背的，不利于銀行運(yùn)營進(jìn)程，但對(duì)微小金融機(jī)構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來有效疏通中小企業(yè)融資難的問題。
4. 我國商業(yè)銀行目前的營業(yè)稅維持在5%，在我國服務(wù)業(yè)的稅負(fù)中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營業(yè)稅，即使達(dá)不到全免的標(biāo)準(zhǔn)也可以先從減到2%開始來確保中小企業(yè)得以很好的融資。
（二）規(guī)范金融市場，為中小企業(yè)提供法律保障
完善的金融市場是針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：
1. 將市場門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動(dòng)交易所市場中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合進(jìn)行發(fā)債，同時(shí)也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。將多個(gè)中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進(jìn)行還本付息的債權(quán)形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時(shí)要積極促進(jìn)中小企業(yè)的開發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導(dǎo)中小企業(yè)以儲(chǔ)蓄流為主進(jìn)行投資。針對(duì)中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點(diǎn)，要使其在融資途徑的選擇過程中盡量引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。
2. 創(chuàng)新資本市場的金融體系，為中小企業(yè)開辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務(wù)的分級(jí)資本市場。要鼓勵(lì)中小企業(yè)積極通過資本市場來進(jìn)行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)，可以通過合資、合作以及出讓產(chǎn)權(quán)的方式來提高中小企業(yè)的自有資本，同時(shí)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行參股、控股等方式來盤活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動(dòng)資金。
（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關(guān)法律體系
政府在構(gòu)建相關(guān)法律體系的過程中要明確，構(gòu)建相關(guān)的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來克服局限性的方式來制定相關(guān)的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚(yáng)長避短，并使融資問題有效解決。
1. 中小企業(yè)對(duì)外產(chǎn)權(quán)目前十分明確，但是其對(duì)內(nèi)的產(chǎn)權(quán)還需要進(jìn)一步得到明晰。因此要加強(qiáng)完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問題是除了業(yè)主之外并沒有更為高級(jí)的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個(gè)企業(yè)在市場中也失去了目標(biāo)且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進(jìn)行治理可以有效延長中小企業(yè)的壽命。
2. 國家頒布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保結(jié)構(gòu)?！闭岣邔?duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)能力，要對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營業(yè)稅、提取準(zhǔn)備金等相關(guān)政策進(jìn)行有效落實(shí)。
3. 要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的機(jī)制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強(qiáng)的擔(dān)保管理制度，要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的核算，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承責(zé)比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來進(jìn)行承擔(dān)。同時(shí)政府還可建立相應(yīng)的追查機(jī)制，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)均攤，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問題。
中小企業(yè)良好發(fā)展是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行政策扶持。政府的首要任務(wù)是完善相關(guān)的法律體系，為中小企業(yè)的融資問題提供良好的法律保障同時(shí)也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場制度，將我國金融市場更加規(guī)范化，提高信息的對(duì)稱性從而使中小企業(yè)的融資問題得以解決；最后還要加強(qiáng)銀行以及各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任、能力，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)要共同承擔(dān)中小企業(yè)融資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提升中小企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國中小企業(yè)的融資問題可以得到更好的解決，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛速提高。
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[3]秦筱.淺析我國中小企業(yè)融資困境及其出路[D].復(fù)旦大學(xué)，2008.
繼續(xù)上調(diào)準(zhǔn)備金率
為落實(shí)從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長，中國人民銀行決定從2008年3月25日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行年內(nèi)第二次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
淮濱點(diǎn)評(píng)：
央行調(diào)控管商業(yè)銀行的力度進(jìn)一步加大，準(zhǔn)備金率再次被提到歷史的高點(diǎn)。接下來或許就是加息了，因?yàn)镃PI指數(shù)依然高于銀行的存款利率。目前，行業(yè)的資金短缺問題十分突出，不僅固定資產(chǎn)缺乏從信貸資金的來源，而且流動(dòng)資金也出現(xiàn)了告急，不得不從民間或地下錢莊獲得高代價(jià)資金來確保企業(yè)運(yùn)營的需求。加強(qiáng)宏觀調(diào)控是必要的，但其可能帶來的負(fù)面影響也是明顯的，何以做到兩全?確實(shí)是一件難事，需要政府及金融機(jī)構(gòu)尋找良方。
紡織服裝出口數(shù)量首次負(fù)增長
海關(guān)總署近日公布的今年前兩月紡織服裝出口研究報(bào)告顯示，1～2月紡織服裝出口綜合價(jià)格指數(shù)提升了10.15％，高于前兩年提價(jià)幅度。但1～2月份出口數(shù)量出現(xiàn)了-1.78％的負(fù)增長，導(dǎo)致前兩月紡織服裝出口金額增幅也降至8.19％的低水平，較2007年全年增速回落了10.58個(gè)百分點(diǎn)。
淮濱點(diǎn)評(píng)：
這是亞洲金融危機(jī)以來出現(xiàn)的少有的情形，與次貸危機(jī)、美元貶值、人民幣升值都有關(guān)聯(lián)，預(yù)示著今年出口形勢(shì)嚴(yán)峻的一面。好在綜合價(jià)格指數(shù)有了明顯的提升，消化了一些負(fù)面影響，否則出口形勢(shì)會(huì)更“慘”。今年國際經(jīng)濟(jì)和關(guān)、歐、日經(jīng)濟(jì)整體上不好，需求增長疲軟，再加上匯率因素影響， 出口增幅回落在所難免。出口企業(yè)要做好渡難關(guān)的準(zhǔn)備：國際市場多元化的路子還得繼續(xù)走，國需求的深度挖掘也要想出好的招數(shù)，內(nèi)外銷市場互補(bǔ)是我們擺脫困境的重要出路。
中紡協(xié)
六省調(diào)研相關(guān)政策建議出臺(tái)
3月初，由協(xié)會(huì)會(huì)長、各分會(huì)會(huì)長帶隊(duì)組成的6個(gè)調(diào)研組奔赴江蘇、浙江、山東、廣東、福建和河北調(diào)研。這6個(gè)省集中了中國最有實(shí)力的紡織企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，六省的出口量占全行業(yè)的85％。
協(xié)會(huì)通過此次調(diào)研認(rèn)清了目前紡織工業(yè)面臨的形勢(shì)，并提出了有關(guān)政策建議。
中小企業(yè)融資困難是世界各國普遍存在的問題，但我國的情況較許多發(fā)達(dá)國家更為突出，這嚴(yán)重困擾與限制著我國中小企業(yè)的發(fā)展。怎樣才能找到一條出路，使中小企業(yè)擺脫“融資難”的困境，已經(jīng)成為當(dāng)前我們所面臨的一項(xiàng)相當(dāng)緊迫的任務(wù)。
一、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用。但與此極不相稱的是，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻極為有限，長期陷入一種融資難的困境，具體表現(xiàn)在：
（一）融資渠道單一狹窄，且不通暢
我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重偏低，其資金主要來源于企業(yè)所有者自有資金和向親友借貸資金，而銀行、股權(quán)融資與商業(yè)融資等渠道非常狹窄。單就外源融資渠道而言，也比較單一，以銀行貸款為主，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全、公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙等因素，中小企業(yè)基本上難以進(jìn)入資本市場直接籌集資金。
（二）在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金普遍不足
在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象，比如目前我國平均每戶私營企業(yè)的注冊(cè)資本僅有80多萬元。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段之一，由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。此外，中小企業(yè)自我積累能力較差，也限制了其資金規(guī)模的擴(kuò)大，導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。
（三）在外源融資方面，直接融資資金來源復(fù)雜且規(guī)范性差
表現(xiàn)在：一是部分中小企業(yè)為了增持股份、分享投資收益，不惜將銀行短期貸款用于股權(quán)投資，使銀行信貸全部倒手轉(zhuǎn)為直接融資，有的甚至將銀行貸款通過二次出借或買賣等方式融入企業(yè)；二是目前中小企業(yè)直接融資全部為民間融資，采用的方式是層層招股融資，割斷了投資人與企業(yè)的關(guān)系，使眾多中小投資人無法參與企業(yè)經(jīng)營管理，有的沒有任何借貸手續(xù)或股權(quán)證明，有的甚至不知道企業(yè)的地點(diǎn)。
二、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析
造成中小企業(yè)“融資難”困境的原因是多方面的。哲學(xué)上講，事物的變化發(fā)展是內(nèi)因與外因共同作用的結(jié)果，中小企業(yè)的融資困境也是由中小企業(yè)自身內(nèi)部原因與外部原因兩大方面共同導(dǎo)致的。
（一）中小企業(yè)自身內(nèi)部原因
普遍認(rèn)為中小企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱程度比大企業(yè)更為嚴(yán)重，這是中小企業(yè)融資難的主要原因。因?yàn)殂y行不僅關(guān)心利率水平，而且關(guān)心貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)信息相對(duì)內(nèi)部化，使銀行難以有效識(shí)別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、觀察借款人的投資風(fēng)險(xiǎn)；加之中小企業(yè)貸款規(guī)模偏小、交易成本高，且經(jīng)營時(shí)間較短，退出市場的概率較高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致銀行不愿意為其提供貸款。具體而言，主要有以下幾個(gè)方面。
1.中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)影響銀行的信貸配給，對(duì)中小企業(yè)的信貸量不足
中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)是影響信貸配給的內(nèi)在因素。由于在中小企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)往往合而為一，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對(duì)股東的制約，道德風(fēng)險(xiǎn)問題較大企業(yè)更為嚴(yán)重，理性的銀行能對(duì)此作出正確的預(yù)期，并選擇在信貸資金的配給上傾向于大企業(yè)而排斥中小企業(yè)。
2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，融資具有非公開性
大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠健全，且缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制和信息傳遞機(jī)制，提供的財(cái)務(wù)信息常常失真，其中不乏做兩套賬甚至幾套賬的現(xiàn)象。融資時(shí)為了迎合銀行，不愿按銀行的要求披露所有信息，粉飾向銀行提供的會(huì)計(jì)報(bào)表，表現(xiàn)出虛假的經(jīng)營業(yè)績，容易產(chǎn)生壞賬，增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)和審查成本，降低了銀行貸款的積極性。
3.中小企業(yè)所有者經(jīng)營管理能力不足，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高
在我國，中小企業(yè)大多是家族式的管理模式，管理者大多沒有經(jīng)過專業(yè)的學(xué)習(xí)，管理隨意性較大，主觀意識(shí)較濃，決策失誤常常發(fā)生，這使得中小企業(yè)總體經(jīng)營業(yè)績不佳，持續(xù)經(jīng)營能力不足，生存風(fēng)險(xiǎn)高，銀行對(duì)其償債能力心存憂慮。
此外，中小企業(yè)自身信用不足，信用等級(jí)低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是銀行不愿意對(duì)其發(fā)放貸款的原因之一。
（二）外部原因
對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題，除了中小企業(yè)自身因素以外，政府及銀行等外部因素也“難辭其咎”。
1.與中小企業(yè)融資有關(guān)的法律、法規(guī)體系尚不健全
一是目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是缺乏強(qiáng)有力的個(gè)人破產(chǎn)制度，難以保證債權(quán)人獲得公平的清償，即使是承擔(dān)無限責(zé)任的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)等中小企業(yè)也難以獲得銀行的信貸支持；三是我國稅收管理體制透明度和效率相對(duì)較低，表面上對(duì)中小企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠，但實(shí)際上卻加重了他們的稅負(fù)，推動(dòng)了中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)“早熟”，增加了信息不對(duì)稱問題對(duì)企業(yè)融資的負(fù)面影響。
2.政府和銀行長期對(duì)中小企業(yè)融資具有歧視傾向
為了搞活企業(yè)，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才對(duì)中小企業(yè)予以考慮，造成了對(duì)中小企業(yè)的歧視，導(dǎo)致銀行對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。3.為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)缺乏
一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠?，F(xiàn)在我國極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中涌現(xiàn)出的一批區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)，本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中，其業(yè)務(wù)發(fā)展上卻與國有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢(shì)，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象，很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購買國債，對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。
4.中小企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資受到各方面限制
在我國的股票市場上，對(duì)于新股的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率，中國證監(jiān)會(huì)審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。除此以外，沒有健全的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系，在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少等因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的重要外部原因。
三、我國中小企業(yè)擺脫融資困境的出路探究
既然中小企業(yè)的融資困境是由企業(yè)自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及政府等多種因素綜合造成的，也應(yīng)由多方共同努力探尋出路。結(jié)合上述兩大方面的原因，筆者也從兩個(gè)方面進(jìn)行探討。
（一）中小企業(yè)自身的完善
中小企業(yè)自身的完善，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資。當(dāng)前中小企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善。一是要健全治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層相互監(jiān)督、相互制約，使企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)完全分離，做到產(chǎn)權(quán)清晰，降低與銀行間的信息不對(duì)稱程度，增加對(duì)銀行貸款的吸引力。二是加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定進(jìn)行日常業(yè)務(wù)的處理，提高銀行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等信息的信任度，為順利融資奠定基礎(chǔ)。三是提高管理決策水平，樹立良好形象。中小企業(yè)應(yīng)提高自身的經(jīng)營管理水平，革除家族式的、封閉式的管理制度，實(shí)現(xiàn)管理模式的升級(jí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理科學(xué)化，在銀行面前樹立良好的形象。四是強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。
中小企業(yè)融資困難是世界各國普遍存在的問題，但我國的情況較許多發(fā)達(dá)國家更為突出，這嚴(yán)重困擾與限制著我國中小企業(yè)的發(fā)展。怎樣才能找到一條出路，使中小企業(yè)擺脫“融資難”的困境，已經(jīng)成為當(dāng)前我們所面臨的一項(xiàng)相當(dāng)緊迫的任務(wù)。
一、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用。但與此極不相稱的是，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻極為有限，長期陷入一種融資難的困境，具體表現(xiàn)在：
（一）融資渠道單一狹窄，且不通暢
我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重偏低，其資金主要來源于企業(yè)所有者自有資金和向親友借貸資金，而銀行、股權(quán)融資與商業(yè)融資等渠道非常狹窄。單就外源融資渠道而言，也比較單一，以銀行貸款為主，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全、公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙等因素，中小企業(yè)基本上難以進(jìn)入資本市場直接籌集資金。
（二）在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金普遍不足
在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象，比如目前我國平均每戶私營企業(yè)的注冊(cè)資本僅有80多萬元。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段之一，由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。此外，中小企業(yè)自我積累能力較差，也限制了其資金規(guī)模的擴(kuò)大，導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。
（三）在外源融資方面，直接融資資金來源復(fù)雜且規(guī)范性差
表現(xiàn)在：一是部分中小企業(yè)為了增持股份、分享投資收益，不惜將銀行短期貸款用于股權(quán)投資，使銀行信貸全部倒手轉(zhuǎn)為直接融資，有的甚至將銀行貸款通過二次出借或買賣等方式融入企業(yè)；二是目前中小企業(yè)直接融資全部為民間融資，采用的方式是層層招股融資，割斷了投資人與企業(yè)的關(guān)系，使眾多中小投資人無法參與企業(yè)經(jīng)營管理，有的沒有任何借貸手續(xù)或股權(quán)證明，有的甚至不知道企業(yè)的地點(diǎn)。
二、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析
造成中小企業(yè)“融資難”困境的原因是多方面的。哲學(xué)上講，事物的變化發(fā)展是內(nèi)因與外因共同作用的結(jié)果，中小企業(yè)的融資困境也是由中小企業(yè)自身內(nèi)部原因與外部原因兩大方面共同導(dǎo)致的。
（一）中小企業(yè)自身內(nèi)部原因
普遍認(rèn)為中小企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱程度比大企業(yè)更為嚴(yán)重，這是中小企業(yè)融資難的主要原因。因?yàn)殂y行不僅關(guān)心利率水平，而且關(guān)心貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)信息相對(duì)內(nèi)部化，使銀行難以有效識(shí)別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、觀察借款人的投資風(fēng)險(xiǎn)；加之中小企業(yè)貸款規(guī)模偏小、交易成本高，且經(jīng)營時(shí)間較短，退出市場的概率較高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致銀行不愿意為其提供貸款。具體而言，主要有以下幾個(gè)方面。
1.中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)影響銀行的信貸配給，對(duì)中小企業(yè)的信貸量不足
中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)是影響信貸配給的內(nèi)在因素。由于在中小企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)往往合而為一，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對(duì)股東的制約，道德風(fēng)險(xiǎn)問題較大企業(yè)更為嚴(yán)重，理性的銀行能對(duì)此作出正確的預(yù)期，并選擇在信貸資金的配給上傾向于大企業(yè)而排斥中小企業(yè)。
2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，融資具有非公開性
大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠健全，且缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制和信息傳遞機(jī)制，提供的財(cái)務(wù)信息常常失真，其中不乏做兩套賬甚至幾套賬的現(xiàn)象。融資時(shí)為了迎合銀行，不愿按銀行的要求披露所有信息，粉飾向銀行提供的會(huì)計(jì)報(bào)表，表現(xiàn)出虛假的經(jīng)營業(yè)績，容易產(chǎn)生壞賬，增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)和審查成本，降低了銀行貸款的積極性。
3.中小企業(yè)所有者經(jīng)營管理能力不足，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高
在我國，中小企業(yè)大多是家族式的管理模式，管理者大多沒有經(jīng)過專業(yè)的學(xué)習(xí)，管理隨意性較大，主觀意識(shí)較濃，決策失誤常常發(fā)生，這使得中小企業(yè)總體經(jīng)營業(yè)績不佳，持續(xù)經(jīng)營能力不足，生存風(fēng)險(xiǎn)高，銀行對(duì)其償債能力心存憂慮。
此外，中小企業(yè)自身信用不足，信用等級(jí)低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是銀行不愿意對(duì)其發(fā)放貸款的原因之一。
（二）外部原因
對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題，除了中小企業(yè)自身因素以外，政府及銀行等外部因素也“難辭其咎”。
1.與中小企業(yè)融資有關(guān)的法律、法規(guī)體系尚不健全
一是目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是缺乏強(qiáng)有力的個(gè)人破產(chǎn)制度，難以保證債權(quán)人獲得公平的清償，即使是承擔(dān)無限責(zé)任的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)等中小企業(yè)也難以獲得銀行的信貸支持；三是我國稅收管理體制透明度和效率相對(duì)較低，表面上對(duì)中小企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠，但實(shí)際上卻加重了他們的稅負(fù)，推動(dòng)了中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)“早熟”，增加了信息不對(duì)稱問題對(duì)企業(yè)融資的負(fù)面影響。
2.政府和銀行長期對(duì)中小企業(yè)融資具有歧視傾向
為了搞活企業(yè)，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才對(duì)中小企業(yè)予以考慮，造成了對(duì)中小企業(yè)的歧視，導(dǎo)致銀行對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。
3.為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)缺乏
一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠。現(xiàn)在我國極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中涌現(xiàn)出的一批區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)，本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中，其業(yè)務(wù)發(fā)展上卻與國有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢(shì)，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象，很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購買國債，對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。
4.中小企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資受到各方面限制
在我國的股票市場上，對(duì)于新股的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率，中國證監(jiān)會(huì)審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。除此以外，沒有健全的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系，在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少等因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的重要外部原因。
三、我國中小企業(yè)擺脫融資困境的出路探究
既然中小企業(yè)的融資困境是由企業(yè)自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及政府等多種因素綜合造成的，也應(yīng)由多方共同努力探尋出路。結(jié)合上述兩大方面的原因，筆者也從兩個(gè)方面進(jìn)行探討。
（一）中小企業(yè)自身的完善
中小企業(yè)自身的完善，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資。當(dāng)前中小企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善。一是要健全治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層相互監(jiān)督、相互制約，使企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)完全分離，做到產(chǎn)權(quán)清晰，降低與銀行間的信息不對(duì)稱程度，增加對(duì)銀行貸款的吸引力。二是加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定進(jìn)行日常業(yè)務(wù)的處理，提高銀行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等信息的信任度，為順利融資奠定基礎(chǔ)。三是提高管理決策水平，樹立良好形象。中小企業(yè)應(yīng)提高自身的經(jīng)營管理水平，革除家族式的、封閉式的管理制度，實(shí)現(xiàn)管理模式的升級(jí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理科學(xué)化，在銀行面前樹立良好的形象。四是強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。
（二）政府與銀行等機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)關(guān)注與扶持
