時(shí)間：2023-11-30 10:23:41
序論：在您撰寫財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
序言
經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展一方面促使企業(yè)全面走向市場，為企業(yè)發(fā)展提供了廣大的資金和產(chǎn)品銷售市場，另一方面市場中的企業(yè)，時(shí)刻面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，每種風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。如果企業(yè)不能卓有成效的規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)因素的話，勢必使企業(yè)的未來發(fā)展陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。然而，在企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前，財(cái)務(wù)狀況會(huì)逐漸惡化產(chǎn)生企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)加劇到企業(yè)無以承受的極限時(shí)，全面危機(jī)將會(huì)隨之爆發(fā)。
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營管理不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本認(rèn)識(shí)
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)含義及表現(xiàn)形式
財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。
財(cái)務(wù)危機(jī)從總體上說是支付能力不足或者支付能力喪失，但具體地看，卻存在多種表現(xiàn)形式：
1、從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當(dāng)于或小于賬面記錄的負(fù)債金額，即企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，就是所謂的“資不抵債”，表明企業(yè)已經(jīng)事實(shí)上破產(chǎn)。
2、從可持續(xù)經(jīng)營的角度看，企業(yè)主營業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長，市場銷售黯淡，盈利能力差，存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧損。
3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，并常常伴有資金流量萎縮的情況，一些必要的約束性支出被壓縮或拖欠，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長期的持續(xù)狀態(tài)，其應(yīng)履行的償債義務(wù)受到阻礙。
4、由于經(jīng)常拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，企業(yè)信用喪失，難以從供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市場等相應(yīng)融資渠道籌集必需的補(bǔ)充資金，用來維持日常支出或基本的償債需求，使企業(yè)資金來源日益枯竭，從而步人惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)而不得不宣告破產(chǎn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征
從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義可以看出它指的是企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)的特征可以概括為以下幾點(diǎn)：
1、客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤，即是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。
2、突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。
3、多樣性。由于受到企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營過程、財(cái)務(wù)行為方式多樣化的影響，這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。
4、災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因
1、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的存在
影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是：市場對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等，其中決定性因素是管理的質(zhì)量。
2、企業(yè)喪失籌資能力
企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債。新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失(或者無籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。
3、企業(yè)現(xiàn)金流量不佳
合理的現(xiàn)金流量，是維持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營及運(yùn)作的需要，也是維持企業(yè)在較強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，有時(shí)一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。
4、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱
5、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)不合理
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系解析
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的發(fā)展將造成致命的打擊，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多種因素作用的結(jié)果，它具有較長的潛伏期。一般其形成過程有規(guī)律可尋，因此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系就顯得尤為重要。
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的含義
財(cái)務(wù)預(yù)警體系就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，采用各種定量或定性的分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施，為管理部門提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系指標(biāo)設(shè)計(jì)原則
企業(yè)在構(gòu)建企業(yè)外務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，首要的問題是財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取，所選取的指標(biāo)應(yīng)該全方位地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和運(yùn)行規(guī)律，及時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警報(bào)并迅速做好防范和控制措施。一般說來，財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和預(yù)警體系的構(gòu)造應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則：
1、針對(duì)性原則。即預(yù)警指標(biāo)必須與企業(yè)的特點(diǎn)充分結(jié)合起來，使構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)判斷做到真實(shí)可靠。
2、全面性原則。即預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)該全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠充分考慮企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到預(yù)警指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏。
3、動(dòng)態(tài)性原則。即必須在分析企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，把握未來的發(fā)展趨勢。此外，還必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修正、補(bǔ)充指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的時(shí)效性。
4、可行性原則。即在企業(yè)的經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生危機(jī)之前，能夠及時(shí)發(fā)出警報(bào)。預(yù)警的信號(hào)要明確，判斷要簡單，不應(yīng)把指標(biāo)設(shè)計(jì)得于復(fù)雜，缺乏實(shí)用性。此外，還必須保證所花費(fèi)的成本低于其所能帶來的效益。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警程序
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警過程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)邏輯分析過程，即應(yīng)用因果分析法，從結(jié)果出發(fā)尋找產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，再分析原因又是如何影響結(jié)果—警情及影響程度大小。財(cái)務(wù)預(yù)警遵循的邏輯過程即預(yù)警系統(tǒng)研究所遵循的思路依次是：
1、確定警情。確定警情是預(yù)警的前提，可以通過預(yù)警系統(tǒng)中所選擇的若干重要預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測景氣信號(hào)來反映。
2、尋找警源。確定警源是預(yù)警過程的起點(diǎn)。警源是導(dǎo)致警情發(fā)生的根源。一般說來，警源有兩類：一是可控性較弱的警源，主要是客觀條件和外部市場環(huán)境等外生警源；另一類是可控性較強(qiáng)的警源，主要指一些內(nèi)在因素的作用
3、分析警兆。分析警兆是預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)警不能只停留在對(duì)警源的分析上，而應(yīng)該作進(jìn)一步的分析，即根據(jù)警兆分析來預(yù)報(bào)警情的程度。警兆根據(jù)可否直接表現(xiàn)為外部現(xiàn)象特征指標(biāo)，分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。
4、預(yù)報(bào)警度。預(yù)報(bào)警度是預(yù)警的目的。根據(jù)警兆的變化狀況，通過監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)中景氣信號(hào)，可確定下一個(gè)景氣信號(hào)，從而確定下一個(gè)階段的警度，即實(shí)際警情的嚴(yán)重程度。
5、處理警情。即當(dāng)警情出現(xiàn)后采取什么措施去處理，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的警情處理十分重要，一個(gè)可操作的警情處理方法和路徑能夠較好的防范企業(yè)危機(jī)，同時(shí)在處理過程中也要依據(jù)警情的大小和重要性分別對(duì)待，重要的警情必須報(bào)告高層管理人員。
（四）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下四個(gè)方面：
1、監(jiān)測作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)的第一要?jiǎng)?wù)，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)以及對(duì)企業(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與領(lǐng)域?yàn)楸O(jiān)測對(duì)象。
2、識(shí)別與診斷作用。通過監(jiān)測信息的分析，可確立企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中己發(fā)生的危機(jī)現(xiàn)象或?qū)⒁l(fā)生的危機(jī)活動(dòng)趨勢。
3、預(yù)防和控制作用。有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)預(yù)防現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)記錄，了解危機(jī)發(fā)生的原因，并及時(shí)提出解決措施和改進(jìn)建議，更正企業(yè)營運(yùn)中的偏差或過失，使企業(yè)回復(fù)到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道上。
4、提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值就是以其所控制的經(jīng)濟(jì)資源，為社會(huì)創(chuàng)造最大的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營管理，提升經(jīng)營策略，在激烈的市場競爭中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)
不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的，但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要。
（一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對(duì)于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
（二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。
從資產(chǎn)獲利能力看：
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。
反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
對(duì)償債能力，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率、應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：
實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：
從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：
雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有：長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中：
（三）結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略
在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。
由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實(shí)例，不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
[關(guān)鍵詞]企業(yè)；財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.03.142
近幾年來，全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加快，使得全球的經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，市場環(huán)境的不穩(wěn)定更是加劇了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，企業(yè)財(cái)務(wù)在面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中也出現(xiàn)了諸多的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的管理人員應(yīng)該構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，控制好企業(yè)財(cái)務(wù)收支情況，科學(xué)有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)及其預(yù)警體系的功能與作用
所謂的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，指的是企業(yè)運(yùn)營發(fā)展的過程中企業(yè)的財(cái)務(wù)不斷出現(xiàn)狀況導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)加劇，甚至達(dá)到無法償還的地步，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)難以維持企業(yè)正常的開支。企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營帶來難以想象的嚴(yán)重后果。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系被廣泛應(yīng)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)管理當(dāng)中，主要是通過設(shè)置與財(cái)務(wù)有關(guān)的敏感指標(biāo)并對(duì)其進(jìn)行觀察，然后利用數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別、報(bào)警與處理的系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的所有經(jīng)營活動(dòng)各種相關(guān)資料的全面掌握與了解，通過合理科學(xué)的分析對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行提前預(yù)知，在發(fā)現(xiàn)危機(jī)之后用科學(xué)手段對(duì)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)人。并且預(yù)警體系還可以對(duì)于導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因進(jìn)行進(jìn)一步探究，就產(chǎn)生的原因給以必要的應(yīng)對(duì)措施，最終幫助企業(yè)及時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)，促使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系具有以下四個(gè)功能。
第一，監(jiān)測功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)和重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)而有效的監(jiān)測。第二，預(yù)防與控制功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警。并通過系統(tǒng)記錄，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的產(chǎn)生原因，提出改革與解決建議，糾正企業(yè)運(yùn)行中的偏差。第三，識(shí)別與診斷功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素和潛在危機(jī)現(xiàn)象進(jìn)行識(shí)別與診斷，并判斷出這些危機(jī)活動(dòng)的發(fā)展趨勢。第四，能夠提升企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值實(shí)際就是企業(yè)利用好其自身資源，所創(chuàng)造出的最大財(cái)富。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)這種價(jià)值的不斷增值。
2 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系存在的問題
2.1 財(cái)務(wù)信息不真實(shí)
受到傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的影響，我國的企業(yè)通常會(huì)把管理的重心放在企業(yè)的技術(shù)部門和銷售部門，而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)部門的管理重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。由于企業(yè)的管理者缺乏對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的培養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)人員普遍素質(zhì)和技能不高，而高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員十分匱乏。盡管近年來對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)化水平要求在不斷提高，但是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成員仍然缺乏高級(jí)會(huì)計(jì)師、注冊稅務(wù)師等高級(jí)的財(cái)務(wù)人員，容易造成財(cái)務(wù)信息的填寫不真實(shí)，阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的進(jìn)一步提高。
2.2 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
在我國，資金結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)的是權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系，由于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致出現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債，新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就成為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。
2.3 財(cái)務(wù)指標(biāo)較為單一
因?yàn)槲覈幱谑袌鼋?jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，因此在財(cái)務(wù)管理方面存在很多的不足，尤其是財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全現(xiàn)象突出。很多企業(yè)通常會(huì)將歷年的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為參考的主要依據(jù)，而缺乏對(duì)于實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金比例等財(cái)務(wù)指標(biāo)的考察和核算，而是更多地進(jìn)行企業(yè)的負(fù)債和利潤的分析考察。可見，財(cái)務(wù)指標(biāo)的單一會(huì)使得企業(yè)在建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的過程中遇到很多難題，難以達(dá)到預(yù)警的效果。
2.4 管理體制不健全
由于很多企業(yè)缺乏對(duì)于系統(tǒng)管理機(jī)制的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致在企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系建立的過程中沒有完善的管理機(jī)制，很難實(shí)現(xiàn)有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理和控制。
同時(shí)，很多企業(yè)由于現(xiàn)實(shí)條件的限制使得對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的監(jiān)督管理意識(shí)不夠，在危機(jī)發(fā)生時(shí)不能立即采取應(yīng)對(duì)措施造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)要發(fā)展必須要把預(yù)警機(jī)制落實(shí)到企業(yè)管理的各個(gè)方面，經(jīng)營的過程中對(duì)潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別，但是很多企業(yè)管理者并未真正建立起科學(xué)有效、全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都無法被及時(shí)的發(fā)現(xiàn)并處理。
3 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立
3.1 推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
由于我國的市場經(jīng)濟(jì)還不成熟，不能簡單機(jī)械地重復(fù)相同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)核，因此，可以構(gòu)建我國企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測模型的運(yùn)用，在該模型的基礎(chǔ)上為我國各行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供了大量建模所需的數(shù)據(jù)。同時(shí)要選取大量的破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)作為樣本，按照模型變量的構(gòu)成和系數(shù)值，定期重新估計(jì)模型方程，體現(xiàn)出反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變量
如利息等，根據(jù)企業(yè)自身的情況對(duì)模型結(jié)論的修正和補(bǔ)充，以使所得結(jié)論更加正確。一方面要建立短期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)能否維持下去完全取決于是否盈利，還取決于是否有足夠的現(xiàn)金流入可以彌補(bǔ)各種支出。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算能夠使經(jīng)營者能夠及早采取措施。同時(shí)企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以量化的形式建立企業(yè)預(yù)算體系，預(yù)測未來現(xiàn)金流量狀況并建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。另一方面是建立長期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)措施、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行預(yù)測，在建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系后，企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及過程，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低企業(yè)受損的程度。
3.2 完善財(cái)務(wù)管理體系
對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，內(nèi)控制度有利于更好地預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，由于市場對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性和銷售價(jià)格的調(diào)整能力都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本總額的高低以及經(jīng)營治理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和治理經(jīng)驗(yàn)等，都是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的瓶頸所在。企業(yè)管理人員要認(rèn)識(shí)到企業(yè)內(nèi)部管理工作對(duì)企業(yè)的積極作用，完善內(nèi)部管理控制制度，避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生。同時(shí)也要提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平.財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠有效防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).在決策過程中，應(yīng)充分考慮各種可行的方案，并選擇最優(yōu)的決策方案。
3.3 構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警信息機(jī)制
為企業(yè)提供財(cái)務(wù)預(yù)警信息，所需信息要增補(bǔ)一些能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的信息，與原來的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，建立以計(jì)算機(jī)為中心的處理信息的會(huì)計(jì)信息管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中要實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，并反映企業(yè)的狀況，企業(yè)管理者利用這些指標(biāo)體系建立模型以進(jìn)行多變量綜合分析。
3.4 豐富企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的方法
一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警會(huì)由三部分組成，分別是定性分析法、定量分析法、現(xiàn)金流分析法。定性分析法主要是對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營活動(dòng)的影響因素進(jìn)行系統(tǒng)分析，并且會(huì)對(duì)于不利因素進(jìn)行及時(shí)防范用以提高企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的能力。定量分析法是以企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為依據(jù)，透過企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化從而更好地進(jìn)行預(yù)警。加之企業(yè)的危機(jī)都是不斷發(fā)生變化的，財(cái)務(wù)指標(biāo)必然會(huì)有所改變，可見在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中財(cái)務(wù)指標(biāo)具有十分重要的指導(dǎo)作用。最后，現(xiàn)金流分析法就是依靠現(xiàn)金流指標(biāo)為依據(jù)，其實(shí)也從屬于定量分析法的一種。主要的作用是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和分析評(píng)估，很多企業(yè)由于缺乏對(duì)于現(xiàn)金流的認(rèn)識(shí)而容易阻礙企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系功能的發(fā)揮?？偟膩碚f，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中應(yīng)該要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法的不斷探索，全方位提高企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警能力。
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系財(cái)務(wù)指標(biāo)
序言
經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展一方面促使企業(yè)全面走向市場，為企業(yè)發(fā)展提供了廣大的資金和產(chǎn)品銷售市場，另一方面市場中的企業(yè)，時(shí)刻面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，每種風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。如果企業(yè)不能卓有成效的規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)因素的話，勢必使企業(yè)的未來發(fā)展陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。然而，在企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前，財(cái)務(wù)狀況會(huì)逐漸惡化產(chǎn)生企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)加劇到企業(yè)無以承受的極限時(shí)，全面危機(jī)將會(huì)隨之爆發(fā)。
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營管理不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本認(rèn)識(shí)
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)含義及表現(xiàn)形式
財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。
財(cái)務(wù)危機(jī)從總體上說是支付能力不足或者支付能力喪失，但具體地看，卻存在多種表現(xiàn)形式：
1、從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當(dāng)于或小于賬面記錄的負(fù)債金額，即企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，就是所謂的“資不抵債”，表明企業(yè)已經(jīng)事實(shí)上破產(chǎn)。
2、從可持續(xù)經(jīng)營的角度看，企業(yè)主營業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長，市場銷售黯淡，盈利能力差，存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧損。
3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，并常常伴有資金流量萎縮的情況，一些必要的約束性支出被壓縮或拖欠，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長期的持續(xù)狀態(tài)，其應(yīng)履行的償債義務(wù)受到阻礙。
4、由于經(jīng)常拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，企業(yè)信用喪失，難以從供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市場等相應(yīng)融資渠道籌集必需的補(bǔ)充資金，用來維持日常支出或基本的償債需求，使企業(yè)資金來源日益枯竭，從而步人惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)而不得不宣告破產(chǎn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征
從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義可以看出它指的是企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)的特征可以概括為以下幾點(diǎn)：
1、客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤，即是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。
2、突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。
3、多樣性。由于受到企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營過程、財(cái)務(wù)行為方式多樣化的影響，這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。
4、災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因
1、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的存在
影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是：市場對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等，其中決定性因素是管理的質(zhì)量。
2、企業(yè)喪失籌資能力
企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債。新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失(或者無籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。
3、企業(yè)現(xiàn)金流量不佳
合理的現(xiàn)金流量，是維持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營及運(yùn)作的需要，也是維持企業(yè)在較強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，有時(shí)一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。
4、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱
5、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)不合理
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系解析
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的發(fā)展將造成致命的打擊，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多種因素作用的結(jié)果，它具有較長的潛伏期。一般其形成過程有規(guī)律可尋，因此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系就顯得尤為重要。
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的含義
財(cái)務(wù)預(yù)警體系就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，采用各種定量或定性的分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施，為管理部門提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系指標(biāo)設(shè)計(jì)原則
企業(yè)在構(gòu)建企業(yè)外務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，首要的問題是財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取，所選取的指標(biāo)應(yīng)該全方位地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和運(yùn)行規(guī)律，及時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警報(bào)并迅速做好防范和控制措施。一般說來，財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和預(yù)警體系的構(gòu)造應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則：
1、針對(duì)性原則。即預(yù)警指標(biāo)必須與企業(yè)的特點(diǎn)充分結(jié)合起來，使構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)判斷做到真實(shí)可靠。
2、全面性原則。即預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)該全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠充分考慮企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到預(yù)警指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏。
3、動(dòng)態(tài)性原則。即必須在分析企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，把握未來的發(fā)展趨勢。此外，還必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修正、補(bǔ)充指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的時(shí)效性。
4、可行性原則。即在企業(yè)的經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生危機(jī)之前，能夠及時(shí)發(fā)出警報(bào)。預(yù)警的信號(hào)要明確，判斷要簡單，不應(yīng)把指標(biāo)設(shè)計(jì)得于復(fù)雜，缺乏實(shí)用性。此外，還必須保證所花費(fèi)的成本低于其所能帶來的效益。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警程序
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警過程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)邏輯分析過程，即應(yīng)用因果分析法，從結(jié)果出發(fā)尋找產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，再分析原因又是如何影響結(jié)果—警情及影響程度大小。財(cái)務(wù)預(yù)警遵循的邏輯過程即預(yù)警系統(tǒng)研究所遵循的思路依次是：
1、確定警情。確定警情是預(yù)警的前提，可以通過預(yù)警系統(tǒng)中所選擇的若干重要預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測景氣信號(hào)來反映。
2、尋找警源。確定警源是預(yù)警過程的起點(diǎn)。警源是導(dǎo)致警情發(fā)生的根源。一般說來，警源有兩類：一是可控性較弱的警源，主要是客觀條件和外部市場環(huán)境等外生警源；另一類是可控性較強(qiáng)的警源，主要指一些內(nèi)在因素的作用
3、分析警兆。分析警兆是預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)警不能只停留在對(duì)警源的分析上，而應(yīng)該作進(jìn)一步的分析，即根據(jù)警兆分析來預(yù)報(bào)警情的程度。警兆根據(jù)可否直接表現(xiàn)為外部現(xiàn)象特征指標(biāo)，分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。
4、預(yù)報(bào)警度。預(yù)報(bào)警度是預(yù)警的目的。根據(jù)警兆的變化狀況，通過監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)中景氣信號(hào)，可確定下一個(gè)景氣信號(hào)，從而確定下一個(gè)階段的警度，即實(shí)際警情的嚴(yán)重程度。
5、處理警情。即當(dāng)警情出現(xiàn)后采取什么措施去處理，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的警情處理十分重要，一個(gè)可操作的警情處理方法和路徑能夠較好的防范企業(yè)危機(jī)，同時(shí)在處理過程中也要依據(jù)警情的大小和重要性分別對(duì)待，重要的警情必須報(bào)告高層管理人員。
（四）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下四個(gè)方面：
1、監(jiān)測作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)的第一要?jiǎng)?wù)，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)以及對(duì)企業(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與領(lǐng)域?yàn)楸O(jiān)測對(duì)象。
2、識(shí)別與診斷作用。通過監(jiān)測信息的分析，可確立企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中己發(fā)生的危機(jī)現(xiàn)象或?qū)⒁l(fā)生的危機(jī)活動(dòng)趨勢。
3、預(yù)防和控制作用。有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)預(yù)防現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)記錄，了解危機(jī)發(fā)生的原因，并及時(shí)提出解決措施和改進(jìn)建議，更正企業(yè)營運(yùn)中的偏差或過失，使企業(yè)回復(fù)到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道上。
4、提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值就是以其所控制的經(jīng)濟(jì)資源，為社會(huì)創(chuàng)造最大的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營管理，提升經(jīng)營策略，在激烈的市場競爭中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)
不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的，但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要。
（一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對(duì)于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
（二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。
從資產(chǎn)獲利能力看：
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。
反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
對(duì)償債能力，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率、應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：
實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：
從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：
雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有：長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中：
（三）結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略
在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。
由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實(shí)例，不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
四、結(jié)束語
雖然企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的積累性、多樣性、突發(fā)性等特點(diǎn)，但事實(shí)證明其形成和作用過程是有規(guī)律可尋的，為此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言就不可避免的被提高到重要位置，合理的確立企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立短期、長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言有著重大的理論意義和實(shí)踐意義。
參考文獻(xiàn)
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［關(guān)鍵詞］企業(yè);財(cái)務(wù)危機(jī);預(yù)警
近幾年來，全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加快，使得全球的經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，市場環(huán)境的不穩(wěn)定更是加劇了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，企業(yè)財(cái)務(wù)在面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中也出現(xiàn)了諸多的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的管理人員應(yīng)該構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，控制好企業(yè)財(cái)務(wù)收支情況，科學(xué)有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)及其預(yù)警體系的功能與作用
所謂的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，指的是企業(yè)運(yùn)營發(fā)展的過程中企業(yè)的財(cái)務(wù)不斷出現(xiàn)狀況導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)加劇，甚至達(dá)到無法償還的地步，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)難以維持企業(yè)正常的開支。企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營帶來難以想象的嚴(yán)重后果。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系被廣泛應(yīng)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)管理當(dāng)中，主要是通過設(shè)置與財(cái)務(wù)有關(guān)的敏感指標(biāo)并對(duì)其進(jìn)行觀察，然后利用數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別、報(bào)警與處理的系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的所有經(jīng)營活動(dòng)各種相關(guān)資料的全面掌握與了解，通過合理科學(xué)的分析對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行提前預(yù)知，在發(fā)現(xiàn)危機(jī)之后用科學(xué)手段對(duì)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)人。并且預(yù)警體系還可以對(duì)于導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因進(jìn)行進(jìn)一步探究，就產(chǎn)生的原因給以必要的應(yīng)對(duì)措施，最終幫助企業(yè)及時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)，促使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系具有以下四個(gè)功能。第一，監(jiān)測功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)和重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)而有效的監(jiān)測。第二，預(yù)防與控制功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警。并通過系統(tǒng)記錄，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的產(chǎn)生原因，提出改革與解決建議，糾正企業(yè)運(yùn)行中的偏差。第三，識(shí)別與診斷功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素和潛在危機(jī)現(xiàn)象進(jìn)行識(shí)別與診斷，并判斷出這些危機(jī)活動(dòng)的發(fā)展趨勢。第四，能夠提升企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值實(shí)際就是企業(yè)利用好其自身資源，所創(chuàng)造出的最大財(cái)富。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)這種價(jià)值的不斷增值。
2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系存在的問題
2.1財(cái)務(wù)信息不真實(shí)
受到傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的影響，我國的企業(yè)通常會(huì)把管理的重心放在企業(yè)的技術(shù)部門和銷售部門，而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)部門的管理重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。由于企業(yè)的管理者缺乏對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的培養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)人員普遍素質(zhì)和技能不高，而高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員十分匱乏。盡管近年來對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)化水平要求在不斷提高，但是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成員仍然缺乏高級(jí)會(huì)計(jì)師、注冊稅務(wù)師等高級(jí)的財(cái)務(wù)人員，容易造成財(cái)務(wù)信息的填寫不真實(shí)，阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的進(jìn)一步提高。
2.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
在我國，資金結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)的是權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系，由于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致出現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債，新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就成為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。
2.3財(cái)務(wù)指標(biāo)較為單一
因?yàn)槲覈幱谑袌鼋?jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，因此在財(cái)務(wù)管理方面存在很多的不足，尤其是財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全現(xiàn)象突出。很多企業(yè)通常會(huì)將歷年的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為參考的主要依據(jù)，而缺乏對(duì)于實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金比例等財(cái)務(wù)指標(biāo)的考察和核算，而是更多地進(jìn)行企業(yè)的負(fù)債和利潤的分析考察?？梢?，財(cái)務(wù)指標(biāo)的單一會(huì)使得企業(yè)在建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的過程中遇到很多難題，難以達(dá)到預(yù)警的效果。
2.4管理體制不健全
由于很多企業(yè)缺乏對(duì)于系統(tǒng)管理機(jī)制的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致在企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系建立的過程中沒有完善的管理機(jī)制，很難實(shí)現(xiàn)有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理和控制。同時(shí)，很多企業(yè)由于現(xiàn)實(shí)條件的限制使得對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的監(jiān)督管理意識(shí)不夠，在危機(jī)發(fā)生時(shí)不能立即采取應(yīng)對(duì)措施造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)要發(fā)展必須要把預(yù)警機(jī)制落實(shí)到企業(yè)管理的各個(gè)方面，經(jīng)營的過程中對(duì)潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別，但是很多企業(yè)管理者并未真正建立起科學(xué)有效、全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都無法被及時(shí)的發(fā)現(xiàn)并處理。
3企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立
3.1推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
由于我國的市場經(jīng)濟(jì)還不成熟，不能簡單機(jī)械地重復(fù)相同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)核，因此，可以構(gòu)建我國企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測模型的運(yùn)用，在該模型的基礎(chǔ)上為我國各行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供了大量建模所需的數(shù)據(jù)。同時(shí)要選取大量的破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)作為樣本，按照模型變量的構(gòu)成和系數(shù)值，定期重新估計(jì)模型方程，體現(xiàn)出反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變量如利息等，根據(jù)企業(yè)自身的情況對(duì)模型結(jié)論的修正和補(bǔ)充，以使所得結(jié)論更加正確。一方面要建立短期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)能否維持下去完全取決于是否盈利，還取決于是否有足夠的現(xiàn)金流入可以彌補(bǔ)各種支出。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算能夠使經(jīng)營者能夠及早采取措施。同時(shí)企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以量化的形式建立企業(yè)預(yù)算體系，預(yù)測未來現(xiàn)金流量狀況并建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。另一方面是建立長期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)措施、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行預(yù)測，在建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系后，企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及過程，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低企業(yè)受損的程度。
3.2完善財(cái)務(wù)管理體系
對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，內(nèi)控制度有利于更好地預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，由于市場對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性和銷售價(jià)格的調(diào)整能力都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本總額的高低以及經(jīng)營治理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和治理經(jīng)驗(yàn)等，都是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的瓶頸所在。企業(yè)管理人員要認(rèn)識(shí)到企業(yè)內(nèi)部管理工作對(duì)企業(yè)的積極作用，完善內(nèi)部管理控制制度，避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生。同時(shí)也要提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平.財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠有效防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).在決策過程中，應(yīng)充分考慮各種可行的方案，并選擇最優(yōu)的決策方案。
3.3構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警信息機(jī)制
為企業(yè)提供財(cái)務(wù)預(yù)警信息，所需信息要增補(bǔ)一些能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的信息，與原來的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，建立以計(jì)算機(jī)為中心的處理信息的會(huì)計(jì)信息管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中要實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，并反映企業(yè)的狀況，企業(yè)管理者利用這些指標(biāo)體系建立模型以進(jìn)行多變量綜合分析。
3.4豐富企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的方法
一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警會(huì)由三部分組成，分別是定性分析法、定量分析法、現(xiàn)金流分析法。定性分析法主要是對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營活動(dòng)的影響因素進(jìn)行系統(tǒng)分析，并且會(huì)對(duì)于不利因素進(jìn)行及時(shí)防范用以提高企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的能力。定量分析法是以企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為依據(jù)，透過企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化從而更好地進(jìn)行預(yù)警。加之企業(yè)的危機(jī)都是不斷發(fā)生變化的，財(cái)務(wù)指標(biāo)必然會(huì)有所改變，可見在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中財(cái)務(wù)指標(biāo)具有十分重要的指導(dǎo)作用。最后，現(xiàn)金流分析法就是依靠現(xiàn)金流指標(biāo)為依據(jù)，其實(shí)也從屬于定量分析法的一種。主要的作用是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和分析評(píng)估，很多企業(yè)由于缺乏對(duì)于現(xiàn)金流的認(rèn)識(shí)而容易阻礙企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系功能的發(fā)揮。
總的來說，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中應(yīng)該要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法的不斷探索，全方位提高企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警能力。
作者:王紅朝 單位:中國電信股份有限公司
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關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警體系；構(gòu)建
在如何更好的進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理這一問題的探討中，多數(shù)學(xué)者都將構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系作為了主要選擇。市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展進(jìn)程中將會(huì)面臨著諸多的不確定因素與風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)本身并不可能被完全消除，而相關(guān)的預(yù)警體系確立則顯得尤為重要。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)可能也會(huì)與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境直接相關(guān)，特別是在最新一輪全球性金融危機(jī)影響下，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的類型越發(fā)多樣且危機(jī)爆發(fā)的可能性也逐漸攀升，在這樣的背景下，企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建也需要進(jìn)行及時(shí)確定并付諸實(shí)際。
一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系概述
財(cái)務(wù)危機(jī)一般是指企業(yè)明顯無力按時(shí)償還到期的無爭議的債務(wù)的困難與危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)是導(dǎo)致企業(yè)生存危機(jī)的重要因素，因此，需要針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，采取監(jiān)測和預(yù)防措施，及早防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)在當(dāng)前已經(jīng)呈現(xiàn)出了新特點(diǎn)，其具體內(nèi)涵也明顯擴(kuò)大，出債務(wù)的困難與危機(jī)外，財(cái)務(wù)管理上面對(duì)的諸多風(fēng)險(xiǎn)也可能最終演變成財(cái)務(wù)危機(jī)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同一般風(fēng)險(xiǎn)一樣不可能被完全消除，當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)也無法通過特定手段予以消除，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最為有效的處理便是通過一定的預(yù)警機(jī)制予以進(jìn)行針對(duì)性防范。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也是在這樣一個(gè)背景下所產(chǎn)生的，其通常是指企業(yè)為了更為有效的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)而進(jìn)行的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)及相關(guān)措施的總稱。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的常見問題
（一）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建受重視程度低
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在構(gòu)建中存在著的首要問題是當(dāng)前財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的受重視程度極為低下，這一問題在國內(nèi)中小企業(yè)中體現(xiàn)的極為明顯。在中小企業(yè)中，管理在思想意識(shí)層面并未對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予充分的重視與考量，這也使得中小企業(yè)存在著明顯的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系缺位現(xiàn)象。在企業(yè)管理層面出現(xiàn)的對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系重視程度不足更是導(dǎo)致其在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警與防范上都顯得極為被動(dòng)，系列財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警與防范措施的缺位實(shí)際上也導(dǎo)致了企業(yè)自身財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的可能性逐漸提升。
（二）財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重
國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建中也存在著財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重的狀況，國內(nèi)企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)管理的重視程度大多關(guān)注于財(cái)務(wù)工作的客體管理，在財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)上則并未給予過多關(guān)注。國內(nèi)企業(yè)家族式管理現(xiàn)象明顯，這造成了國內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作獨(dú)立性相對(duì)較低的狀況，部分中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理工作甚至?xí)艿焦芾韺拥闹苯痈深A(yù)。此外，財(cái)務(wù)人員在專業(yè)能力與職業(yè)道德上存在的系列問題也導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與完整性難以保障。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警本身要依靠相對(duì)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息來進(jìn)行，而企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息失真則會(huì)使得相關(guān)預(yù)警體系在構(gòu)件時(shí)難以順利。
（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全
國內(nèi)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制依然處于發(fā)展中的初級(jí)階段，整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體制也存在著諸多不完善與不健全之處，國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中實(shí)際上也存在著財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全的具體狀況，這是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)內(nèi)部具體構(gòu)建時(shí)面臨的威脅之一。由于財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全，國內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)往往只關(guān)注成本支出及利潤獲取，而對(duì)于資金周轉(zhuǎn)比例，現(xiàn)金比例及盈利能力等卻不會(huì)進(jìn)行過多關(guān)注。這一狀導(dǎo)致企業(yè)在開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)與分析時(shí)會(huì)走入誤區(qū)，部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法在短時(shí)間內(nèi)被發(fā)現(xiàn)，其長期累積在企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)也容易使得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況積重難返。
（四）財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用低下
企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的進(jìn)程中實(shí)際上會(huì)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制有較大依賴，國內(nèi)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用低下往往也使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系難以在企業(yè)內(nèi)部真正發(fā)揮出效用，這也是部分企業(yè)即使確立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系卻無法對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)警及預(yù)防的原因之一。國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上大多不重視制度建設(shè)與機(jī)制建設(shè)，這也使得財(cái)務(wù)管理機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部的地位十分尷尬，其更是難以對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的具體開展進(jìn)行規(guī)范與指導(dǎo)。而在這樣的財(cái)務(wù)管理氛圍及背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也難以迅速確立下來或充分發(fā)揮作用。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的具體建議
（一）提升財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的受重視程度
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的迅速構(gòu)建需要提升財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在國內(nèi)企業(yè)的實(shí)際受重視程度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系受重視程度的提升最為重要的是轉(zhuǎn)變國內(nèi)企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范意識(shí)，自上而下的形成對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的全面了解與科學(xué)認(rèn)識(shí)。此外，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建受重視程度的提升也需要企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員在意識(shí)上和具體的財(cái)務(wù)管理工作中進(jìn)行轉(zhuǎn)變，真正的將危機(jī)意識(shí)及預(yù)警意識(shí)應(yīng)用到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作開展之中，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)體系的構(gòu)建能夠具備良好的基礎(chǔ)，確保財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的實(shí)際效用能夠充分發(fā)揮。
（二）保障財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性與科學(xué)性
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的正常構(gòu)建需要保障財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性與科學(xué)性，從而使得企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性與完整性得到保證。財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性保障需要企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的開展由專門的部門和人員來進(jìn)行，企業(yè)管理層不應(yīng)過多的干預(yù)財(cái)務(wù)工作，賦予財(cái)務(wù)工作更高的獨(dú)立性也是保障財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確完整的基礎(chǔ)。此外，財(cái)務(wù)工作在開展上也需要保持較高的科學(xué)性，財(cái)務(wù)工作科學(xué)性的提升需要從企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的工作能力與職業(yè)道德培養(yǎng)這一層面進(jìn)行，通過定期培訓(xùn)的方法來使得企業(yè)信息的準(zhǔn)確性與完整性得到保證。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建也需要與企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行更好的聯(lián)系，依托財(cái)務(wù)信息的變化進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系調(diào)整。
（三）健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建要注重企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的關(guān)鍵作用，企業(yè)自身也需要注重對(duì)于內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的健全與優(yōu)化。首先，企業(yè)財(cái)務(wù)工作在開展上需要進(jìn)行適度調(diào)整，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查，財(cái)務(wù)危機(jī)確定時(shí)將多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行確定并形成會(huì)計(jì)記錄。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇上需要與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作實(shí)際相結(jié)合，對(duì)于容易引起財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)予以特別關(guān)注。健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系需要對(duì)于除成本與利潤外的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行覆蓋，使得財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建能夠更為科學(xué)并與企業(yè)實(shí)際更好的貼合。健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系同樣也能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警體系更為詳細(xì)化，系統(tǒng)化與全面化，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在危機(jī)預(yù)警及防范上更為有價(jià)值。
（四）重視財(cái)務(wù)管理機(jī)制的構(gòu)建與作用發(fā)揮
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建進(jìn)程中需要一套相對(duì)健全與完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，更是需要現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理機(jī)制能夠充分的將指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)管理的作用充分發(fā)揮出來。財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)建立健全科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，通過制度化財(cái)務(wù)管理的具體做法來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)機(jī)制在地位上的提升與作用上的充分發(fā)揮。此外，財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的開展進(jìn)行定期評(píng)估與監(jiān)督，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作上存在的問題進(jìn)行及時(shí)糾正，特別是與企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理制度及機(jī)制要求明顯背離的財(cái)務(wù)管理方式方法需要進(jìn)行徹底杜絕。
四、結(jié)語
現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建十分緊迫，國內(nèi)外市場需求的逐漸萎縮與當(dāng)前融資環(huán)境的不斷惡化都使得企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的可能性大為增加。國內(nèi)企業(yè)整體管理水平相對(duì)低下是不爭事實(shí)，依托財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與方法也是新時(shí)期企業(yè)更為健康穩(wěn)定的發(fā)展的重要基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
[1]王紅朝. 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系探析[J]. 中國市場，2016，03：142+162.
[2]于建. 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的相關(guān)探討[J]. 時(shí)代金融，2016，18：117+122.
現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)可能也會(huì)與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境直接相關(guān)，特別是在最新一輪全球性金融危機(jī)影響下，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的類型越發(fā)多樣且危機(jī)爆發(fā)的可能性也逐漸攀升，在這樣的背景下，企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建也需要進(jìn)行及時(shí)確定并付諸實(shí)際。
一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系概述
財(cái)務(wù)危機(jī)一般是指企業(yè)明顯無力按時(shí)償還到期的無爭議的債務(wù)的困難與危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)是導(dǎo)致企業(yè)生存危機(jī)的重要因素，因此，需要針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，采取監(jiān)測和預(yù)防措施，及早防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)在當(dāng)前已經(jīng)呈現(xiàn)出了新特點(diǎn)，其具體內(nèi)涵也明顯擴(kuò)大，出債務(wù)的困難與危機(jī)外，財(cái)務(wù)管理上面對(duì)的諸多風(fēng)險(xiǎn)也可能最終演變成財(cái)務(wù)危機(jī)。
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同一般風(fēng)險(xiǎn)一樣不可能被完全消除，當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)也無法通過特定手段予以消除，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最為有效的處理便是通過一定的預(yù)警機(jī)制予以進(jìn)行針對(duì)性防范。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也是在這樣一個(gè)背景下所產(chǎn)生的，其通常是指企業(yè)為了更為有效的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)而進(jìn)行的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)及相關(guān)措施的總稱。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的常見問題
(一) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建受重視程度低
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在構(gòu)建中存在著的首要問題是當(dāng)前財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的受重視程度極為低下，這一問題在國內(nèi)中小企業(yè)中體現(xiàn)的極為明顯。在中小企業(yè)中，管理在思想意識(shí)層面并未對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予充分的重視與考量，這也使得中小企業(yè)存在著明顯的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系缺位現(xiàn)象。在企業(yè)管理層面出現(xiàn)的對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系重視程度不足更是導(dǎo)致其在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警與防范上都顯得極為被動(dòng)，系列財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警與防范措施的缺位實(shí)際上也導(dǎo)致了企業(yè)自身財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的可能性逐漸提升。
(二) 財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重
國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建中也存在著財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重的狀況，國內(nèi)企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)管理的重視程度大多關(guān)注于財(cái)務(wù)工作的客體管理，在財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)上則并未給予過多關(guān)注。國內(nèi)企業(yè)家族式管理現(xiàn)象明顯，這造成了國內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作獨(dú)立性相對(duì)較低的狀況，部分中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理工作甚至?xí)艿焦芾韺拥闹苯痈深A(yù)。此外，財(cái)務(wù)人員在專業(yè)能力與職業(yè)道德上存在的系列問題也導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與完整性難以保障。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警本身要依靠相對(duì)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息來進(jìn)行，而企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息失真則會(huì)使得相關(guān)預(yù)警體系在構(gòu)件時(shí)難以順利。
(三) 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全
國內(nèi)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制依然處于發(fā)展中的初級(jí)階段，整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體制也存在著諸多不完善與不健全之處，國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中實(shí)際上也存在著財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全的具體狀況，這是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)內(nèi)部具體構(gòu)建時(shí)面臨的威脅之一。
由于財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不健全，國內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)往往只關(guān)注成本支出及利潤獲取，而對(duì)于資金周轉(zhuǎn)比例，現(xiàn)金比例及盈利能力等卻不會(huì)進(jìn)行過多關(guān)注。這一狀導(dǎo)致企業(yè)在開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)與分析時(shí)會(huì)走入誤區(qū)，部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法在短時(shí)間內(nèi)被發(fā)現(xiàn)，其長期累積在企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)也容易使得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況積重難返。
(四) 財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用低下
企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的進(jìn)程中實(shí)際上會(huì)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制有較大依賴，國內(nèi)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用低下往往也使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系難以在企業(yè)內(nèi)部真正發(fā)揮出效用，這也是部分企業(yè)即使確立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系卻無法對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)警及預(yù)防的原因之一。國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上大多不重視制度建設(shè)與機(jī)制建設(shè)，這也使得財(cái)務(wù)管理機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部的地位十分尷尬，其更是難以對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的具體開展進(jìn)行規(guī)范與指導(dǎo)。而在這樣的財(cái)務(wù)管理氛圍及背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也難以迅速確立下來或充分發(fā)揮作用。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的具體建議
(一) 提升財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的受重視程度
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的迅速構(gòu)建需要提升財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在國內(nèi)企業(yè)的實(shí)際受重視程度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系受重視程度的提升最為重要的是轉(zhuǎn)變國內(nèi)企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范意識(shí)，自上而下的形成對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的全面了解與科學(xué)認(rèn)識(shí)。此外，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建受重視程度的提升也需要企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員在意識(shí)上和具體的財(cái)務(wù)管理工作中進(jìn)行轉(zhuǎn)變，真正的將危機(jī)意識(shí)及預(yù)警意識(shí)應(yīng)用到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作開展之中，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)體系的構(gòu)建能夠具備良好的基礎(chǔ)，確保財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的實(shí)際效用能夠充分發(fā)揮。
(二) 保障財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性與科學(xué)性
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的正常構(gòu)建需要保障財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性與科學(xué)性，從而使得企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性與完整性得到保證。財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性保障需要企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的開展由專門的部門和人員來進(jìn)行，企業(yè)管理層不應(yīng)過多的干預(yù)財(cái)務(wù)工作，賦予財(cái)務(wù)工作更高的獨(dú)立性也是保障財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確完整的基礎(chǔ)。
此外，財(cái)務(wù)工作在開展上也需要保持較高的科學(xué)性，財(cái)務(wù)工作科學(xué)性的提升需要從企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的工作能力與職業(yè)道德培養(yǎng)這一層面進(jìn)行，通過定期培訓(xùn)的方法來使得企業(yè)信息的準(zhǔn)確性與完整性得到保證。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建也需要與企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行更好的聯(lián)系，依托財(cái)務(wù)信息的變化進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系調(diào)整。
(三) 健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建要注重企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的關(guān)鍵作用，企業(yè)自身也需要注重對(duì)于內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的健全與優(yōu)化。首先，企業(yè)財(cái)務(wù)工作在開展上需要進(jìn)行適度調(diào)整，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查，財(cái)務(wù)危機(jī)確定時(shí)將多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行確定并形成會(huì)計(jì)記錄。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇上需要與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作實(shí)際相結(jié)合，對(duì)于容易引起財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)予以特別關(guān)注。健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系需要對(duì)于除成本與利潤外的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行覆蓋，使得財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建能夠更為科學(xué)并與企業(yè)實(shí)際更好的貼合。健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)體系同樣也能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警體系更為詳細(xì)化，系統(tǒng)化與全面化，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在危機(jī)預(yù)警及防范上更為有價(jià)值。
(四) 重視財(cái)務(wù)管理機(jī)制的構(gòu)建與作用發(fā)揮
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建進(jìn)程中需要一套相對(duì)健全與完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，更是需要現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理機(jī)制能夠充分的將指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)管理的作用充分發(fā)揮出來。財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)建立健全科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，通過制度化財(cái)務(wù)管理的具體做法來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)機(jī)制在地位上的提升與作用上的充分發(fā)揮。
此外，財(cái)務(wù)管理機(jī)制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的開展進(jìn)行定期評(píng)估與監(jiān)督，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作上存在的問題進(jìn)行及時(shí)糾正，特別是與企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理制度及機(jī)制要求明顯背離的財(cái)務(wù)管理方式方法需要進(jìn)行徹底杜絕。
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)涵
將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇、企業(yè)經(jīng)營狀況與財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化、無法清償?shù)狡趥鶆?wù)直至破產(chǎn)的一系列過程統(tǒng)稱為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。從根本來看，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是由其喪失支付能力造成的，但是外在的表現(xiàn)形式多樣，包括企業(yè)資不抵債、盈利能力變差、現(xiàn)金流量持續(xù)保持負(fù)值、企業(yè)喪失信用等。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能與作用
可以將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的功能與作用概括為以下幾個(gè)方面。
1.監(jiān)督與監(jiān)測。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)級(jí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著實(shí)時(shí)的監(jiān)督與監(jiān)測作用，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問題，就會(huì)反映在各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值上，此時(shí)就可以通過財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系進(jìn)行預(yù)警與反映。
2.識(shí)別與診斷。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系具有識(shí)別與存儲(chǔ)功能，可以將企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的異常狀況與其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行自動(dòng)比對(duì)，做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)決策。如企業(yè)流動(dòng)比率合理的取值應(yīng)該是2：1，過高或過低都反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系便會(huì)做出預(yù)警并給出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。
3.預(yù)防和控制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系不僅能進(jìn)行事中與事后的識(shí)別與診斷，更能進(jìn)行事前預(yù)防與控制，預(yù)警體系可以通過其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫功能，在以往的危機(jī)過程中詳細(xì)記錄原因、過程與結(jié)果，在新的危機(jī)可能出現(xiàn)之前做好預(yù)防與管控。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系是由若干要素及系統(tǒng)構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體，故而在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建時(shí)，必須從其幾個(gè)構(gòu)成部分出發(fā)進(jìn)行探討。
（一）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制
一個(gè)健全的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能能發(fā)正常發(fā)揮及運(yùn)轉(zhuǎn)效果的好壞，為了保持其客觀性、中立性，預(yù)警組織機(jī)制必須獨(dú)立于企業(yè)的整體運(yùn)行與控制，直接受企業(yè)最高管理層控制并對(duì)其負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)可以是實(shí)體組織也可以是虛設(shè)的，如常見的企業(yè)預(yù)警組織管理委員會(huì)就是虛設(shè)的，其成員多由企業(yè)符合條件的管理人員兼職擔(dān)任并聘請企業(yè)外部管理咨詢專家參加。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息機(jī)制
為了便于其各項(xiàng)功能的正常發(fā)揮，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)系統(tǒng)必須有強(qiáng)大的信息作支撐，包括信息的搜集、傳遞、處理及評(píng)價(jià)，為此企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系進(jìn)行修正與升級(jí)，將最新的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況與數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)，以便該系統(tǒng)功能的正常發(fā)揮。
（三）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制
對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的分析包括識(shí)別危機(jī)信號(hào)、確定危機(jī)程度及預(yù)報(bào)危機(jī)情況三個(gè)方面，其中前兩個(gè)環(huán)節(jié)尤為重要。具體而言企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制包括以下幾點(diǎn)。
1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。從企業(yè)短期經(jīng)營過程來看，足夠的現(xiàn)金比盈利更為重要，只要企業(yè)有現(xiàn)金、有利潤，就表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是基本穩(wěn)定的，故而企業(yè)必須準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量情況是否正常直接反映出企業(yè)經(jīng)營管理是否出現(xiàn)了問題，一旦現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常，企業(yè)必須及早采取措施。
2.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)上，還必須建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，尤其要注意其中的盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)。如下圖所示。
（四）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理包括日常管控與危機(jī)管理兩種，其中日常管控強(qiáng)調(diào)事前與事中監(jiān)督管理，將企業(yè)日常經(jīng)營過程中出現(xiàn)的任何問題與偏離都進(jìn)行實(shí)時(shí)反映與糾正，進(jìn)而進(jìn)行分析、識(shí)別與診斷，將風(fēng)險(xiǎn)控制在第一時(shí)間內(nèi)；而危機(jī)管理則是在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，如企業(yè)資不抵債、瀕臨破產(chǎn)、信用惡化后，組織專門力量進(jìn)行補(bǔ)救，化解財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)必須將預(yù)警管理重點(diǎn)放在第一個(gè)環(huán)節(jié)，重視日常管理，等到真正發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)后進(jìn)行管理估計(jì)很難起到“亡羊補(bǔ)牢”的作用了。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)治理對(duì)策
（一）恰當(dāng)選擇企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系
企業(yè)在選擇（建立）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)必須充分結(jié)合當(dāng)前所處的發(fā)展階段與所要實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因?yàn)椴煌髽I(yè)在發(fā)展的不同階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與期望達(dá)到的財(cái)務(wù)目標(biāo)是不同的。如企業(yè)當(dāng)前處在急速擴(kuò)張階段的話就必須更加重視負(fù)債規(guī)模，如果企業(yè)當(dāng)前處于積極融資階段的話，在預(yù)警體系設(shè)計(jì)時(shí)就必須過多的考慮償債能力。
（二）定性分析與定量分析相結(jié)合
在設(shè)計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系過程中首先必須選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，在進(jìn)行指標(biāo)選擇時(shí)，必須堅(jiān)持定性與定量相結(jié)合的原則。定性指標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是對(duì)研究對(duì)象屬性的描述，其結(jié)果也是描述性的，而定量指標(biāo)則更多的研究對(duì)象之間的量的關(guān)系，結(jié)果是具體而量化的。只有將定性與定量分析結(jié)合起來，才能構(gòu)建起符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系。
