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關(guān)鍵詞：資本 資本市場 創(chuàng)新 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是中國特有的嶄新的概念，與發(fā)達(dá)國家優(yōu)先發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有異曲同工之處，其內(nèi)在基調(diào)就是強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新。當(dāng)前，新興產(chǎn)業(yè)的選擇和發(fā)展已經(jīng)成為世界各國搶占新一輪經(jīng)濟(jì)、科技制高點(diǎn)的戰(zhàn)略性部署。2010年10月18日的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，開宗明義地指出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)社會全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。其區(qū)別于一般產(chǎn)業(yè)的特征可以歸納為：（1）戰(zhàn)略導(dǎo)向性；（2）綜合創(chuàng)新性；（3）動態(tài)演化性；（4）多重聯(lián)動性；（5）不確定性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是新興技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)的深度融合，既代表科技創(chuàng)新的方向，又代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，是引導(dǎo)未來經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量，也是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。資本市場對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，是個必要條件，作為金融系統(tǒng)的主要部分，包含私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金、天使投資、股票市場、債券市場、場外交易市場等在內(nèi)的廣義資本市場，其發(fā)展直接決定著戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模和成長速度，只有資本市場和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合在一起，二者才能真正實(shí)現(xiàn)良性互動和互利發(fā)展。
本文試圖對資本市場發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長相關(guān)研究進(jìn)行初步的梳理，已有的研究文獻(xiàn)中，國外專家學(xué)者對于資本和創(chuàng)新的關(guān)系以及資本市場促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的研究起步較早，且進(jìn)行了許多實(shí)證分析，但直接研究資本市場支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文獻(xiàn)相對較少。國內(nèi)學(xué)者主要論述資本市場對于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展也包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要作用，初步探討了利用資本市場支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策，且多是定性的研究，對于資本市場發(fā)展與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長相互關(guān)系的研究尚處于初級階段。
一、國外有關(guān)資本市場促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究
國外對這一問題的關(guān)注是從創(chuàng)新開始的，創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)成長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，資本市場又是推動創(chuàng)新的關(guān)鍵要素。從熊皮特開始，西方學(xué)者對創(chuàng)新投以關(guān)注的目光，產(chǎn)業(yè)成長的一個基本動因就是技術(shù)創(chuàng)新，相對于研究資本促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，西方學(xué)者研究資本市場促進(jìn)創(chuàng)新較為普遍，主要研究集中在幾個方面：資本市場和創(chuàng)新的關(guān)系；金融體系促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的功能；不同形態(tài)資本與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。
（一）資本與創(chuàng)新的關(guān)系研究
Joseph A. Schumpeter 在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中提出, 現(xiàn)代工業(yè)體系只有依靠創(chuàng)新才能建立, 而信貸對于實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新又是至關(guān)重要的, 也就是說, 金融是驅(qū)動創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)化的重要力量①。Hicks研究了金融市場和技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化之間的關(guān)系, 認(rèn)為金融市場的缺乏和不健全會影響科技創(chuàng)新和創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化②。Howitt and Aghion（1998）認(rèn)為資本積累速度越快，研發(fā)可以獲得的利潤越高，企業(yè)研發(fā)投入越多；知識積累速度越快，技術(shù)進(jìn)步越快，資本的邊際回報率越高。Zeng（2003）通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)資本積累和創(chuàng)新都是經(jīng)濟(jì)增長的決定性因素，二者不可或缺。
（二）金融體系促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的功能研究
Saint-Paul（1992）提出金融市場的發(fā)展，有助于促進(jìn)全社會對創(chuàng)新活動的投資，金融發(fā)展通過允許經(jīng)濟(jì)主體使用風(fēng)險較大但生產(chǎn)率水平較高的技術(shù)，推動了技術(shù)進(jìn)步。King和Levine（1993）指出，金融市場的發(fā)展，可以通過資產(chǎn)組合來分散和化解創(chuàng)新項(xiàng)目收益性風(fēng)險。他們以Sehumpeter理論為基礎(chǔ)，提出金融系統(tǒng)通過選擇最有前景的企業(yè)和項(xiàng)目、增加信貸資金、提供分散風(fēng)險工具和披露預(yù)期利潤等方式，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新③。Bencivenga（1995）等分析了二級資本市場交易成本流動性變化對技術(shù)創(chuàng)新的影響。Levine（1997）認(rèn)為金融體系功能通過資本積累和技術(shù)創(chuàng)新兩個渠道來推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Levine和Louyza（2000）所做的一項(xiàng)研究證實(shí)：金融對長期經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)在于提高全要素生產(chǎn)率，而不在于資本存量。而全要素生產(chǎn)率的提高包含著技術(shù)進(jìn)步④。
（三）不同形態(tài)資本與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系研究
Carlota Perez（2002）結(jié)合人類歷史上出現(xiàn)的5次技術(shù)革命，認(rèn)為科技金融是一種技術(shù)經(jīng)濟(jì)范式, 技術(shù)革命是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎, 金融活動是推動社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的燃料；技術(shù)的創(chuàng)新導(dǎo)致新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，市場盈利空間迅速上升，風(fēng)險資本家迅速投資于新技術(shù)領(lǐng)域，推動技術(shù)成果的快速產(chǎn)業(yè)化。Gary Dushnitsky（2006）則研究了風(fēng)險投資對于創(chuàng)新的意義，指出風(fēng)險投資對于追求基于公司創(chuàng)新的企業(yè)價值意義重大，為創(chuàng)造公司價值提供了一個寶貴的窗口，如同公司創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的重要的工具包，獲取新的技術(shù)和實(shí)踐⑤。H■gskolen（2008）在研究挪威國內(nèi)資本和創(chuàng)新狀況后，指出挪威的技術(shù)研究因?yàn)槿鄙亠L(fēng)險資本日漸式微，進(jìn)而也就不存在技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，可見風(fēng)險資本是促進(jìn)高科技公司成長和產(chǎn)業(yè)成長的重要力量⑥。Bronwyn H. Hall和Josh Lerner（2009）認(rèn)為美國風(fēng)險資本對技術(shù)創(chuàng)新和公司成長發(fā)揮了重要作用，支持了許多成功的公司。同時，也指出風(fēng)險資本解決方案有許多限制，投資規(guī)模和領(lǐng)域有限，要求有廣闊的市場和可供退出的產(chǎn)權(quán)交易場所⑦。Donia Trabelsi和Ghasem Shiri（2010）通過實(shí)證和比較研究，指出創(chuàng)新活動具有高成本和高風(fēng)險的特點(diǎn)，需要外部風(fēng)險資本的介入，通過實(shí)證分析指出大公司和小公司面對創(chuàng)新時面臨不同形勢，大公司有更多的內(nèi)部資金和知識支持創(chuàng)新，小公司和新興企業(yè)更需要外部風(fēng)險資本的支持⑧。
西方學(xué)者從不同視角論述了如資本和創(chuàng)新的關(guān)系、資本市場促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的功能、不同資本范式對于技術(shù)創(chuàng)新的作用等，采用規(guī)范分析方法和實(shí)證分析方法，得出基本統(tǒng)一的結(jié)論：資本市場能夠促進(jìn)創(chuàng)新，進(jìn)而是推動經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)升級、效率提高的至關(guān)重要的力量。
二、國內(nèi)關(guān)于資本市場和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面的研究
國內(nèi)已有的研究文獻(xiàn)，主要關(guān)注于：資本市場和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)系及重要意義方面的研究；從資本市場功能角度論述促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長的研究；對兩者的關(guān)系進(jìn)行了初步的實(shí)證分析；相關(guān)的資本市場促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長的對策研究。
（一）資本市場與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)結(jié)合重要意義方面的研究
袁天昂（2010）認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場結(jié)合有四點(diǎn)現(xiàn)實(shí)意義：一是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場的對接將夯實(shí)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，有效防范金融泡沫。二是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場的對接可以發(fā)揮資本的乘數(shù)效應(yīng)，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟(jì)獲得跨越式發(fā)展。三是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場的對接可以為風(fēng)險資本提供一條“安全通道”，促進(jìn)科技鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動。四是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場的結(jié)合，可以充分發(fā)揮市場這只“看不見的手”的力量。張明喜（2011）認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資帶來新的歷史機(jī)遇。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動力，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資能為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入資本血液，金融資本與新興產(chǎn)業(yè)結(jié)合。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大將會給創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資業(yè)帶來豐厚的投資回報。
（二）從資本市場功能出發(fā)研究促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展
呂光明和呂珊珊（2005）認(rèn)為現(xiàn)代金融體系通過四大功能促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新：一是金融體系通過自身較強(qiáng)的流動性化解技術(shù)創(chuàng)新活動的流動性風(fēng)險以及通過資產(chǎn)組合來分散技術(shù)創(chuàng)新的收益率風(fēng)險。二是金融體系通過提供信息處理功能影響技術(shù)創(chuàng)新。三是金融體系為技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮資源配置作用。四是金融體系通過便利交換，促進(jìn)分工和技術(shù)創(chuàng)新。李建偉（2005）指出在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，技術(shù)創(chuàng)新作為一個新范式的技術(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，更加依賴于良好的金融支持，金融資源動員與配置效率決定著一國技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑、質(zhì)量和效果。姚戰(zhàn)琪和夏杰長（2007）認(rèn)為在許多情況下，資本積累往往是新技術(shù)應(yīng)用的必備前提。金融資本能夠迅速地集聚并集中投入到技術(shù)創(chuàng)新中，促使技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力和社會財富，并在其中實(shí)現(xiàn)自身的獲利增值。涂人猛（2009）指出資本市場作為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其所具有的籌集資金和優(yōu)化資源配置等功能又為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了一種機(jī)制和場所，使新興產(chǎn)業(yè)的融資與社會公眾的投資能較好的結(jié)合起來。顧海峰（2011）認(rèn)為產(chǎn)業(yè)選擇的過程就是資金向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)流動和集中的過程, 需要金融的資金形成和導(dǎo)向機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。金融的支持作用體現(xiàn)在通過政策性金融和政府對市場性金融活動的適當(dāng)干預(yù)使金融資源流向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè), 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)類型結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置。金融支持產(chǎn)業(yè)選擇的過程, 就是通過金融資源的初次優(yōu)化配置來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)類型結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置的過程，也就是說，通過金融支持產(chǎn)業(yè)優(yōu)化選擇的過程, 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)從一般性產(chǎn)業(yè)樣本的順利遴選。
（三）資本市場促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)實(shí)證研究
劉鐵牛（2009）利用1992—2006年資本市場及技術(shù)創(chuàng)新數(shù)據(jù)指標(biāo)，對我國資本市場發(fā)展水平與技術(shù)創(chuàng)新三個階段（知識的創(chuàng)造、知識的應(yīng)用和知識的傳播）之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，資本市場發(fā)展水平與技術(shù)創(chuàng)新三個階段之間均存在長期協(xié)整關(guān)系。但是Granger因果關(guān)系的研究結(jié)果顯示資本市場促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的作用不大，說明我國資本市場在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新上沒有發(fā)揮足夠大的作用。朱歡（2010）針對我國31個省市2000—2007年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用個體固定效應(yīng)模型對我國各地區(qū)的金融發(fā)展?fàn)顩r對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用效果進(jìn)行了實(shí)證研究，其研究結(jié)論為：我國金融機(jī)構(gòu)的貸款對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著很重要的作用。選取的高技術(shù)企業(yè)都是規(guī)模以上企業(yè)，中小型企業(yè)貸款難；我國股票市場的融資對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮的作用極其有限。張強(qiáng)、趙建曄（2010）也通過一項(xiàng)實(shí)證研究，得出我國資本市場的發(fā)展對科技創(chuàng)新3個階段即知識創(chuàng)造、知識應(yīng)用和知識傳播的支持作用相對比較薄弱，得出資本市場促進(jìn)科技創(chuàng)新的作用不夠明顯的結(jié)論。
（四）有關(guān)風(fēng)險投資促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的研究
萬鋼（2010）指出既要借鑒發(fā)達(dá)國家風(fēng)險投資的一般規(guī)律，更要重視探求適合我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展道路，創(chuàng)新體制機(jī)制，促進(jìn)我國風(fēng)險投資事業(yè)健康壯大，為培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)揮積極助推作用。張明喜（2011）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資在支持創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)中發(fā)揮著其他組織不可替代的作用，世界很多國家的政府都紛紛制定特別的引導(dǎo)政策。對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資給予直接的或間接的支持。陳昌智（2010）從風(fēng)險投資的作用出發(fā)，認(rèn)為風(fēng)險投資將成為促進(jìn)我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展最活躍的一支力量，風(fēng)險投資倡導(dǎo)的專業(yè)化投資理念有助于檢驗(yàn)科技創(chuàng)新成果的有效性和市場價值。風(fēng)險投資可以促進(jìn)財政科技投入方式和機(jī)制的創(chuàng)新，提高政府財政資金的使用效率。清科研究中心（2010）研究資料表明，本土創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)無論是在投資案例還是投資金額上都超過了外資創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的發(fā)展提供股權(quán)融資，發(fā)揮了重要的作用。王宇偉、范從來（2011）指出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與私募股權(quán)投資的發(fā)展相輔相成，從國家層面來看，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必然要求優(yōu)化投融資環(huán)境，加大對各類私募股權(quán)投資基金的吸引和扶持。
（五）資本市場發(fā)展促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長對策的研究
袁天昂（2010）從六大方面提出建立多層次資本市場支撐體系扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策與建議：建立風(fēng)險投資推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；商業(yè)銀行適度介入，成立投資銀行扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；建立產(chǎn)業(yè)投資基金培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；建立共同基金扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；成立金融控股公司扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。李文增（2010）結(jié)合天津?yàn)I海新區(qū)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐，提出在濱海高新區(qū)建立與國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。許訌萍（2011）則研究了如何拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資渠道，指出應(yīng)該設(shè)立財政專項(xiàng)資金；大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，鼓勵各級政府、民間資本成立各種針對新興產(chǎn)業(yè)投資的科技創(chuàng)業(yè)投資基金；大力擴(kuò)容創(chuàng)業(yè)板，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)造更好的條件。梅興保（2011）從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和特點(diǎn)出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改進(jìn)金融服務(wù)，根據(jù)不同的技術(shù)路線和技術(shù)層次，提供多樣金融服務(wù)；根據(jù)不同的創(chuàng)業(yè)主體，金融支持要把握機(jī)會和力度；充分發(fā)揮現(xiàn)有孵化器的綜合服務(wù)優(yōu)勢，增強(qiáng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度；運(yùn)用金融工具盒專業(yè)技能，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行專業(yè)化科學(xué)化的經(jīng)濟(jì)可行性論證。
三、簡單的結(jié)論與評析
綜上所述，國外學(xué)者研究資本市場和創(chuàng)新的關(guān)系的時間相對較早，抽象化的理論研究居多，研究方法和角度比較豐富，但直接研究資本市場與具體產(chǎn)業(yè)門類發(fā)展關(guān)系的文獻(xiàn)相對較少，但不妨礙研究結(jié)論最后殊途同歸，即資本市場能夠促進(jìn)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)成長。國內(nèi)學(xué)者相對來說進(jìn)行的應(yīng)用研究和政策研究多一點(diǎn)，偏重于具體對策，但理論研究和應(yīng)用研究統(tǒng)一、規(guī)范分析和實(shí)證分析結(jié)合都顯不夠，對于資本市場發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長的內(nèi)在機(jī)理研究不夠透徹，研究還不夠系統(tǒng)全面，對不同資本范式范疇研究還比較單一，沒有文獻(xiàn)系統(tǒng)分析廣義資本市場如何促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，或新興產(chǎn)業(yè)，是炙手可熱的領(lǐng)域,無論從世界經(jīng)濟(jì)角度看,需要孕育新的科技革命、發(fā)現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)，成為經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，帶動世界經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)衰退的泥潭；還是從中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及提升競爭力角度分析，需要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占領(lǐng)制高點(diǎn)，并使中國經(jīng)濟(jì)走出高污染、低附加值、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低的困境，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)意義重大。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在中國實(shí)踐上出現(xiàn)一些問題，如政府過度干預(yù)的傾向、技術(shù)創(chuàng)新不足的傾向、忽視市場風(fēng)險的傾向等,從而使市場機(jī)制的力量特別是資本市場的作用似乎無的放矢。面對風(fēng)險性很強(qiáng)、技術(shù)路線充滿不確定性的新興產(chǎn)業(yè)，市場競爭、風(fēng)險資本的參與是有效的篩選機(jī)制，而不是政府主導(dǎo)的國有銀行資本力量的大規(guī)模參與，這非常重要，否則風(fēng)險是具有連帶性質(zhì)的。另一方面，中國資本市場對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義，但在實(shí)踐中與實(shí)體經(jīng)濟(jì)似乎存在脫節(jié)的地方，有過分虛擬化的傾向，資本服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的功能不強(qiáng)，將資本引入創(chuàng)新及支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長，無論對于中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還是對于資本市場作用的發(fā)揮、體系的健全、功能的完善等方面都有積極的促進(jìn)作用。因此，研究資本市場發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長的關(guān)系，對于兩者的健康發(fā)展都有重要的現(xiàn)實(shí)意義，并對中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的實(shí)踐有深遠(yuǎn)的影響。深入系統(tǒng)研究這一問題，規(guī)范分析其內(nèi)在的作用機(jī)理以及通過實(shí)證分析尋找規(guī)律，也具有重要的理論價值。
注：
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【關(guān)鍵詞】電子書；價格；電子書號；格式標(biāo)準(zhǔn)；版權(quán)保護(hù)；規(guī)制
在產(chǎn)業(yè)組織學(xué)中，政府規(guī)制（regulation，亦譯作管制）是指在市場經(jīng)濟(jì)體制下，政府以矯正和改善市場機(jī)制內(nèi)在的問題為目的，依據(jù)法律對經(jīng)濟(jì)主體特別是企業(yè)行為予以直接干預(yù)的政策。[1]出版業(yè)既對提高公民的文化、教育水平具有重要作用，也是國家意識形態(tài)工作的重要陣地，因此，我國政府一直對出版業(yè)給予直接規(guī)制，且規(guī)制的內(nèi)容廣、程度深、手段嚴(yán)。但目前來看，我國政府對出版業(yè)的規(guī)制政策和法律還不完善，在電子書出版領(lǐng)域甚至出現(xiàn)監(jiān)管缺失狀態(tài)。
筆者以產(chǎn)業(yè)組織理論為理論基礎(chǔ)，從價格、電子書號、格式標(biāo)準(zhǔn)和版權(quán)保護(hù)四個方面分析我國電子書出版產(chǎn)業(yè)諸多企業(yè)的市場行為以及政府對其的規(guī)制，并對其優(yōu)化路徑提出了自己的思考。
一、電子書的價格規(guī)制
在我國電子書出版市場，免費(fèi)圖書和無版權(quán)圖書是個人消費(fèi)市場中的主體。對于政府管理者和電子書出版商來說，如果電子書定價過高，勢必會降低消費(fèi)者購買的積極性；定價過低或者任其免費(fèi)銷售，會造成消費(fèi)者“哪里免費(fèi)去哪里”的局面，不利于讀者付費(fèi)閱讀習(xí)慣的培育，也有可能會造成內(nèi)容提供商的利益損失甚至影響紙質(zhì)書的銷售。
“他山之石，可以攻玉”。美國電子書產(chǎn)業(yè)對于價格的規(guī)制不是一成不變的，而是處于不斷調(diào)整的更新狀態(tài)。最開始的時候，采用“批發(fā)制”。以亞馬遜開創(chuàng)的電商―經(jīng)銷商為主導(dǎo)模式，經(jīng)銷商可以自行決定電子書的零售價格，出版社在價格方面沒有定價權(quán)和話語權(quán)。為了應(yīng)對亞馬遜的電子書價格策略，美國的六家大眾圖書出版集團(tuán)與蘋果公司聯(lián)合起來，推行電子書的“制”。出版社負(fù)責(zé)制定電子書的定價，且銷售商每賣出一本電子書，出版社就要抽取一定的傭金。但這種模式違背了美國經(jīng)濟(jì)市場的自由競爭原則，美國司法部提起了訴訟，指控宣稱，六大出版集團(tuán)和蘋果公司是合謀行為，減少了行業(yè)的競爭，亦侵害了消費(fèi)者的利益。
這樁“公案”將電子書的定價紛爭推向了公眾的視野，引起了電子書固定價格制度和自由價格制度的優(yōu)劣之爭。對于我國政府來說，電子書的價格規(guī)制既要考慮公眾的利益及接受程度，還要照顧出版社和經(jīng)銷商的利潤，同時還要保障電子書產(chǎn)業(yè)的社會效益。這是政府規(guī)制的最初原則和最基本目標(biāo)。有學(xué)者指出，從電子書市場的實(shí)際情況出發(fā)，可以采取“先低后高”的固定價格制度。所謂“先低后高”的固定價格制度，是指在我國公民還沒有養(yǎng)成付費(fèi)閱讀習(xí)慣的情況下，電子書的價格由出版社統(tǒng)一制定，網(wǎng)絡(luò)零售商不得對此價格進(jìn)行任何形式的變更。[2]
二、電子書號規(guī)制
在電子書出版產(chǎn)業(yè)中，出版者不再是傳統(tǒng)出版社，而是隸屬不同業(yè)務(wù)范圍的內(nèi)容提供商、平臺服務(wù)商、硬件制造商、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商等，這種產(chǎn)業(yè)從業(yè)者的變化給電子書號的管理帶來了極大的困難。
（一）電子書號的重要性及規(guī)制現(xiàn)狀
電子書號屬于電子書的“元數(shù)據(jù)”。出版商需要電子書號來滿足其有序管理的需要；作者希望通過電子書號來保證自己的著作權(quán)等合法權(quán)益不受侵害；銷售商需要電子書號來保證電子書的“可發(fā)現(xiàn)性”；讀者也需要電子書號幫助其迅速找到需要的電子書以及鑒別版本。
目前我國有關(guān)電子書的立法明顯滯后于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。電子書在形式上突破了物理載體的限制，紙質(zhì)書的“三校一讀”制度、樣本呈繳制度對其失效；電子書的內(nèi)容和傳播不需要傳統(tǒng)出版社來進(jìn)行選題規(guī)劃，也不需要向上級主管部門選題備案，因此傳統(tǒng)的書號限制基本失效。在法律的規(guī)制層面，目前國內(nèi)還沒有與電子書直接相關(guān)的專項(xiàng)法律。1991年開始施行的《著作權(quán)法》，雖在2011年啟動了第三次修訂工作，但關(guān)于電子書或數(shù)字出版部分仍語焉不詳。
法規(guī)層面，我國于2008年頒布的《電子出版物出版管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）在電子書產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展面前，規(guī)制作用也大打折扣。比如，在《規(guī)定》第六條中，設(shè)立電子出版物出版單位，必須要滿足的條件為“要有符合新聞出版總署認(rèn)定條件的主管、主辦單位”[3]。這在現(xiàn)實(shí)操作中就存有疑問，是不是只有符合新聞出版總署認(rèn)定條件的傳統(tǒng)出版社才必須按規(guī)定使用中國標(biāo)準(zhǔn)書號？對于不符合總署認(rèn)定條件的電子出版物出版單位所出版的電子書以及自助出版、眾籌出版等出版形態(tài)是不是就沒有約束力、存在規(guī)制空白呢？
再看《規(guī)定》第二條：本規(guī)定所稱電子出版物，是指以數(shù)字代碼方式，將有知識性、思想性內(nèi)容的信息編輯加工后存儲在固定物理形態(tài)的磁、光、電等介質(zhì)上，通過電子閱讀、顯示、播放設(shè)備讀取使用的大眾傳播媒體，包括只讀光盤、一次寫入光盤、可擦寫光盤、軟磁盤、硬磁盤、集成電路卡等，以及新聞出版總署認(rèn)定的其他媒體形態(tài)。[4]《規(guī)定》第二十一條對其書號規(guī)制做了明確規(guī)定：出版電子出版物，必須按規(guī)定使用中國標(biāo)準(zhǔn)書號。同一內(nèi)容，不同載體形態(tài)、格式的電子出版物，應(yīng)當(dāng)分別使用不同的中國標(biāo)準(zhǔn)書號。[5]那么是不是此《規(guī)定》只適用于附載物理實(shí)體的電子書呢？脫離物理載體的數(shù)字文本受此規(guī)定的約束嗎？
（二）電子書號規(guī)制的發(fā)展與變化
上述疑問在2015年1月1日開始實(shí)施的《音像電子出版物專用書號管理辦法》中得到了一定程度的解決。2014年12月24日，國家新聞出版廣電總局關(guān)于《音像電子出版物專用書號實(shí)名申領(lǐng)信息系統(tǒng)正式運(yùn)行的通知》，宣布由國家新聞出版廣電總局委托中國版本圖書館（條碼中心）開發(fā)建設(shè)的音像電子出版物專用書號實(shí)名申領(lǐng)信息系統(tǒng)已具備正式運(yùn)營條件。同時，總局組織修訂了《音像電子出版物專用書號管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自2015年1月1日起實(shí)施，原新聞出版總署2011年12月28日下發(fā)的《音像電子出版物專用書號管理辦法》同時廢止。
仔細(xì)閱讀《辦法》后發(fā)現(xiàn)有幾點(diǎn)可喜的變化。比如《辦法》第七條規(guī)定：相同內(nèi)容但不同產(chǎn)品形式的出版物，應(yīng)為每一種產(chǎn)品形式單獨(dú)分配ISBN，產(chǎn)品形式中的尺寸（容量）、裝幀、載體、數(shù)據(jù)格式應(yīng)在ISBN末尾注明。[6]《辦法》還對電子書做了規(guī)定：對相同內(nèi)容不同格式的電子書，要分別標(biāo)識為ISBN 978-7-900001-72-4 pdf、ISBN 978-7-900001-73-3 txt。這樣對電子書的書號規(guī)制就不僅局限于附載物理實(shí)體的電子書，脫離物理載體的數(shù)字文本也有了具體的規(guī)制辦法，且有了明確的操作標(biāo)準(zhǔn)。
再如《辦法》第五條規(guī)定：無音像或電子出版物出版資質(zhì)的出版單位配合本版出版物出版音像制品或電子出版物的，要通過所在地（系統(tǒng)）的省級出版行政主管部門或總政治部宣傳部新聞出版局批準(zhǔn)后向中國版本圖書館（條碼中心）辦理領(lǐng)取ISBN手續(xù)。[7]這樣不僅對符合認(rèn)定條件的傳統(tǒng)出版社進(jìn)行了規(guī)制，對于無電子書出版資質(zhì)以及不符合認(rèn)定條件的電子書出版單位也有了約束力，為眾籌出版等出版新形態(tài)保留了發(fā)展空間。但目前我國對電子書號的規(guī)制仍有不少問題亟待解決。比如，國家和政府制定的法制法規(guī)執(zhí)行起來較為困難，缺乏有效的監(jiān)管評價機(jī)制，業(yè)界的實(shí)際操作也比較混亂。電子書的出版主體已不僅僅局限于傳統(tǒng)出版社，各領(lǐng)域企業(yè)紛紛涉足，對出版主體的認(rèn)定不清晰也容易造成電子書書號管理的混亂。同時，對于原創(chuàng)內(nèi)容提供商提供的原創(chuàng)電子書，一般沒有統(tǒng)一資源標(biāo)識；對于傳統(tǒng)出版社出版的電子書的書號，也只有少數(shù)出版平臺對其進(jìn)行書號和原始出版信息的標(biāo)注。
（三）國外電子書號規(guī)制的現(xiàn)狀及借鑒意義
目前，國外關(guān)于電子書是否應(yīng)該繼續(xù)沿用ISBN、是否需要給不同格式的電子書配備不同的ISBN存在著較大爭議。電子書經(jīng)銷商認(rèn)為不同的電子書格式需配備不同的ISBN，這樣做方便統(tǒng)計(jì)不同格式的電子書的銷售情況。筆者認(rèn)為另一個重要的原因就是這樣做會提高對電子書進(jìn)行書號標(biāo)注的經(jīng)濟(jì)成本與技術(shù)成本，進(jìn)而提高電子書經(jīng)銷商的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘，阻擋中小型電子書出版單位進(jìn)入該市場，減小自身的競爭壓力。而絕大多數(shù)電子書出版商則更傾向于一本電子書配備一個ISBN，因?yàn)檫@樣有助于其控制電子書的管理和產(chǎn)品成本。目前來看，以英美為首的電子書產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國家傾向?yàn)椴煌袷降碾娮訒鋫洳煌碾娮訒枴?/p>
除了ISBN，很多國家和機(jī)構(gòu)對ISBN的替代系統(tǒng)進(jìn)行了積極探索。比如英國出版者協(xié)會提出的版本標(biāo)識符（release identifier），試圖成為ISBN的替代選項(xiàng)。類似的提法還有DOUI（Digital Object Unique Identifier），翻譯過來就是數(shù)字對象唯一標(biāo)識符，目前在電子期刊領(lǐng)域較為成熟，電子書領(lǐng)域尚無經(jīng)驗(yàn)；ISBN-A（the action ISBN），即可操作ISBN，采用13位的ISBN形式，等等。
三、格式標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范規(guī)制
當(dāng)高速發(fā)展的電子書出版產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后，標(biāo)準(zhǔn)化問題的重要性便逐漸凸顯。
（一）格式標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的重要性
電子書標(biāo)準(zhǔn)化的重要性在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)已開始顯現(xiàn)。對于內(nèi)容生產(chǎn)商來說，內(nèi)容的傳播受到了格式的限制，要增加在這方面上的投入；對于銷售平臺來說，不同標(biāo)準(zhǔn)格式的電子書不利用檢索，電子書的“可發(fā)現(xiàn)性”就大打折扣；對于閱讀終端生產(chǎn)商來說，不同格式的電子書需要不同規(guī)格的閱讀器，既給其增加了技術(shù)開發(fā)的成本，也給閱讀器的流通范圍和銷量帶來了不利影響；對于讀者來說，不同格式標(biāo)準(zhǔn)的電子書需要不同的閱讀軟件、閱讀終端，讀者的經(jīng)濟(jì)成本和時間成本會大大增加，電子書的便捷性毫無體現(xiàn)。綜上所述，電子書格式標(biāo)準(zhǔn)的缺失，會阻礙信息內(nèi)容的快速、有效、便捷的傳播，電子書的優(yōu)點(diǎn)及核心優(yōu)勢也就無法彰顯。
（二）格式標(biāo)準(zhǔn)的多樣化及互通難題
當(dāng)前，數(shù)字內(nèi)容無法互聯(lián)互通已經(jīng)成為一個世界性的問題。目前世界上有1萬多種文檔存儲格式標(biāo)準(zhǔn)，常用的格式標(biāo)準(zhǔn)有300多種，它們彼此之間兼容性很差。[9]目前我國電子書格式種類繁多，有清華同方公司的CAJ格式，北大方正公司的CEB、XEB格式、超星公司的PDG格式，維普公司的VIP格式，以及國家圖書館的NLC格式等，還有裝載于手機(jī)平臺的UMD、TXT和Java等格式，裝載于Kindle閱讀器的AZW3、AZW、TXT、MOBI、PRC等格式，裝載于平板電腦的PDF、TXT、DOC等格式?？傮w來看，我國電子書產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化不規(guī)范，電子書的內(nèi)容資源共享與傳播受阻，產(chǎn)業(yè)中的各方利益在格式大戰(zhàn)中損失嚴(yán)重。
（三）標(biāo)準(zhǔn)化速度滯后于產(chǎn)業(yè)發(fā)展
我國的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度明顯落后于出版發(fā)達(dá)國家，行業(yè)協(xié)會、產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體等組織尚處于萌芽期，這些因素導(dǎo)致當(dāng)前我國的電子書行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)主要是由政府強(qiáng)制推行。政府推動的電子書行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有兩個，一個是2002年的GB/T 18787-2002《電子圖書閱讀器通用規(guī)范》，一個是GB/Z 18906-2002《開放式電子圖書出版物結(jié)構(gòu)》。這些標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。
電子書出版企業(yè)比政府部門更為了解產(chǎn)業(yè)本身的技術(shù)、格式優(yōu)劣、經(jīng)濟(jì)成本等問題，如果由政府強(qiáng)推電子書的格式標(biāo)準(zhǔn)，就會帶來由信息不對稱所造成的決策失誤，也可能帶來各標(biāo)準(zhǔn)持有方的激烈競爭，甚至出現(xiàn)利益方的合租或?qū)ぷ庑袨椤Ｒ虼?，由政府?qiáng)推未必是一種有效的規(guī)制行為。通過行業(yè)協(xié)會等組織制定電子書格式標(biāo)準(zhǔn)有望避免出現(xiàn)這種副作用，在一定程度上能減緩格式標(biāo)準(zhǔn)危機(jī)。
目前，行業(yè)協(xié)會或者是產(chǎn)業(yè)組織對電子書的格式標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范作用已慢慢開始彰顯。比如成立于2009年4月的版式技術(shù)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用聯(lián)盟，就是由軟件企業(yè)、高校等研究機(jī)構(gòu)、中介組織等組成，以企業(yè)為主體，標(biāo)準(zhǔn)制定為其業(yè)務(wù)主線之一。2010年5月，全國信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會在北京成立了電子書標(biāo)準(zhǔn)工作組，并相繼成立了電子書設(shè)備和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)組、交互平臺組和電子書格式標(biāo)準(zhǔn)組等，擬制定包括電子書設(shè)備與內(nèi)容標(biāo)識標(biāo)準(zhǔn)的一系列電子書國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。
總體而言，在我國，信息技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)在推動電子書的格式標(biāo)準(zhǔn)方面主動性明顯高于出版領(lǐng)域的企業(yè)。出版企業(yè)尤其是電子書出版企業(yè)，在標(biāo)準(zhǔn)化制定過程中處于被動甚至缺失狀態(tài)，這樣制定的標(biāo)準(zhǔn)就不能代表整個產(chǎn)業(yè)的利益，標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施自然會受阻。反觀電子書出版強(qiáng)國，電子書出版企業(yè)尤其是傳統(tǒng)的出版社積極介入到電子書的格式標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)動中，且在制定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范過程里起到了主導(dǎo)性作用。
四、版權(quán)保護(hù)規(guī)制
版權(quán)保護(hù)是電子書產(chǎn)業(yè)良好運(yùn)行的基本保障，也是各方利益得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。
（一）“超附文本（Paratext）”①與內(nèi)容文本的版權(quán)分離
“超附文本”指一本書中的附屬物往往可以超越脫離一本書的主要文本。例如序、書頁中的各處評語、注解、書名、字號大小、出版人、插圖等文本，是主體文本的附屬物，但它們卻又可以超越主體文本以及被分割，離開主體文本。這些附屬物可以影響讀者對主要文本的解讀，所以稱之為“闡釋的門檻”[10]。
在電子書出版領(lǐng)域，電子書的版本數(shù)量明顯要高于紙質(zhì)版，但各個版本的內(nèi)容基本相同，闡釋電子書的“超附文本”卻嚴(yán)重缺失，讀者很難看出不同出版企業(yè)的出版運(yùn)作。內(nèi)容文本與“超附文本”這兩類文本均屬于信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)中明確規(guī)定的內(nèi)容。紙質(zhì)書的完整版權(quán)歸出版社和作者共同擁有，未經(jīng)編輯加工處理的純文字內(nèi)容的網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)則歸作者所有。但兩種文本如何界定、區(qū)別，在進(jìn)行電子書轉(zhuǎn)化處理時，令出版社感到既模糊又異常麻煩。
電子書在帶來巨大商機(jī)的同時，也帶來了出版權(quán)、數(shù)字版權(quán)、信息復(fù)制權(quán)、匯編權(quán)及改編權(quán)等劃分與歸屬的難題；當(dāng)下的圖書出版合同極少對這些問題有明晰規(guī)定，一些合同中并無信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)的相關(guān)條款或條款不完整，許多圖書的數(shù)字版權(quán)不在出版社手中；出版社與作者也沒有達(dá)成共識，電子書分銷平臺獲取雙方共同的授權(quán)也很難實(shí)現(xiàn)；《中華人民共和國著作權(quán)法》等法律法規(guī)對此也無明確規(guī)定，出版社不敢輕易授權(quán)。以上幾種因素綜合起來，造成了目前電子書版權(quán)保護(hù)的復(fù)雜亂象。
（二）當(dāng)前的三種版權(quán)保護(hù)機(jī)制
我國的電子書版權(quán)保護(hù)機(jī)制主要涉及法律法規(guī)規(guī)制、技術(shù)保護(hù)措施等層面。
法律法規(guī)規(guī)制層面，目前我國涵蓋電子書或者數(shù)字出版的版權(quán)保護(hù)內(nèi)容的相關(guān)版權(quán)法律法規(guī)主要有《中華人民共和國著作權(quán)法》《中華人民共和國著作權(quán)法實(shí)施條例》《信息網(wǎng)絡(luò)保護(hù)條例》《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)條例》等。除此之外，國際上通用的相關(guān)版權(quán)保護(hù)法規(guī)也能夠?qū)ξ覈娮訒陌鏅?quán)保護(hù)形成一定的約束力。比如美國的《數(shù)字千年版權(quán)法》、歐盟的《關(guān)于協(xié)調(diào)信息社會版權(quán)與相關(guān)權(quán)利的指令》等。
2011年1月10日出臺的《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理侵犯知識產(chǎn)權(quán)刑事案件適用法律若干問題的意見》給電子書的版權(quán)保護(hù)提供了有力支持，對于電子書的知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)認(rèn)定問題，包括“以營利為目的”的認(rèn)定、“未經(jīng)著作權(quán)人許可”的認(rèn)定等關(guān)鍵問題，以及通過信息網(wǎng)絡(luò)傳播侵權(quán)作品行為的定罪處罰標(biāo)準(zhǔn)等，都做出了認(rèn)定。
電子書的版權(quán)保護(hù)也離不開技術(shù)的更新與進(jìn)步。許多計(jì)算機(jī)企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)企業(yè)紛紛研發(fā)數(shù)字權(quán)利保護(hù)系統(tǒng)，目前主流的版權(quán)保護(hù)技術(shù)主要有通過數(shù)字加密、許可認(rèn)證、數(shù)字水印等實(shí)現(xiàn)數(shù)字文本的瀏覽、節(jié)約和拷貝等權(quán)限設(shè)置。當(dāng)然，很多相關(guān)的解決方案系統(tǒng)也紛紛面世，如微軟的WMRM、IBM的EMMS、蘋果公司的iTunes等。
[本文為江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目“中國電子書產(chǎn)業(yè)組織研究（KYLX_0069）”階段性成果之一；江蘇省博士后項(xiàng)目“英美數(shù)字出版法規(guī)研究”（1301009C）成果之一]
注 釋：
①本文關(guān)于超附文本的概念參照伊利諾伊大學(xué)香檳分校東亞歷史系的周啟榮（Kai-wing Chow）教授在Publishing，Culture and Power in Early modern China中的論述，中譯本為《出版印刷與晚明社會：文學(xué)公共空間的拓展與文化權(quán)利》，商務(wù)印書館2015年待出。
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[6]中華人民共和國新聞出版廣電總局.音像電子出版物專用書號實(shí)名申領(lǐng)信息系統(tǒng)正式運(yùn)行的通知.[EB/OL].（2014-12-30）[2015-2-9].http：///news/1663/236250.shtml.
[7]中華人民共和國新聞出版廣電總局.音像電子出版物專用書號實(shí)名申領(lǐng)信息系統(tǒng)正式運(yùn)行的通知.[EB/OL].（2014-12-30）[2015-2-9].
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關(guān)鍵詞：數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè) 界定 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 市場成長性
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的界定
在我國，數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)最早見于上海的2003年政府工作報告。根據(jù)相關(guān)資料，一般認(rèn)為：“數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)是依托先進(jìn)的信息基礎(chǔ)設(shè)施與各類信息產(chǎn)品行銷渠道，向用戶提供數(shù)字化的圖像、字符、影像、語音等信息產(chǎn)品與服務(wù)的新興產(chǎn)業(yè)類型，它包括軟件、信息化教育、動畫、媒體出版、數(shù)字音像、數(shù)字電視節(jié)目、電子游戲等產(chǎn)品與服務(wù)等，是智力密集型的、高附加值的新興產(chǎn)業(yè)”。
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品主要包括信息產(chǎn)品、內(nèi)容產(chǎn)品和數(shù)字產(chǎn)品。其中信息產(chǎn)品主要有硬件信息產(chǎn)品如計(jì)算機(jī)設(shè)備、通訊網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等；而軟件信息產(chǎn)品如信息咨詢、電子出版物、郵政電信服務(wù)等。內(nèi)容產(chǎn)品主要包括影像類、音樂類、游戲類、圖文類和工具類等，如光碟、動畫、數(shù)字電視、在線音樂、pc單機(jī)游戲、網(wǎng)絡(luò)游戲、電子地圖、電子書和各種計(jì)算機(jī)，手機(jī)殺毒軟件和嵌入式軟件等。數(shù)字產(chǎn)品主要包括電子訂票、遠(yuǎn)程教育和網(wǎng)上消費(fèi)等。
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要產(chǎn)業(yè)體系的支持，這個體系又涉及了外部的相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融合，共同形成一個龐大的群落。數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)關(guān)聯(lián)性、生產(chǎn)交互性、產(chǎn)業(yè)衍生性的特點(diǎn)。對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行模式進(jìn)行分析可得出如圖1所示的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模型。
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模型和分類體系體現(xiàn)了數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的復(fù)雜性和高度的融合性。創(chuàng)造與生產(chǎn)系統(tǒng)的各組成環(huán)節(jié)，在技術(shù)支持系統(tǒng)的技術(shù)支撐下搭建了產(chǎn)業(yè)內(nèi)容平臺。經(jīng)濟(jì)支持系統(tǒng)為市場平臺提供經(jīng)濟(jì)技術(shù)支持，建立產(chǎn)業(yè)市場推廣模式和產(chǎn)品銷售渠道。數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)不僅相當(dāng)于整個產(chǎn)業(yè)的原材料加工廠，也為市場平臺提供市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模
目前，我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。2004-2006年連續(xù)三年增長超過50%以上，2007和2008年有所下滑，但平均增長幅度也超過30%，五年的年平均復(fù)合增長率達(dá)48.5%。而到2010年我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2874.4億元。預(yù)計(jì)在未來三年內(nèi)數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的平均增長率將超過30%。推動產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的動力主要來自：第一，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，寬帶網(wǎng)絡(luò)和移動通訊網(wǎng)快速提升，同時，電腦、手機(jī)等數(shù)字終端設(shè)備數(shù)量增長，數(shù)字技術(shù)快速普及；第二，網(wǎng)民規(guī)模和手機(jī)用戶數(shù)量大幅增長，用戶對數(shù)字內(nèi)容和服務(wù)的接受程度、應(yīng)用水平以及消費(fèi)能力都明顯提升；第三，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)趨于成熟，移動增值業(yè)務(wù)的發(fā)展也步入高速增長的軌道，網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)廣告等業(yè)務(wù)的成功，充分調(diào)動了政府、企業(yè)和用戶的參與熱情；第四，產(chǎn)業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿驮鲋悼臻g，吸引了投資者對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的高度關(guān)注。
與前幾年相比，我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的整體盈利狀況近年來有明顯提升。這主要得益于：第一，技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新充分拉動了用戶需求的增長，隨著用戶市場需求的逐漸成熟以及應(yīng)用水平的提升，用戶應(yīng)用普及率大幅提高；第二，企業(yè)用戶對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)給予高度重視，使得內(nèi)容服務(wù)商的服務(wù)水平和盈利能力都有所提升；第三，電信重組和3g牌照的發(fā)放，充分調(diào)動了電信運(yùn)營商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的積極性，2008年，各大運(yùn)營商紛紛加快了對互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的進(jìn)程；第四，網(wǎng)絡(luò)視頻牌照制度的出臺和實(shí)施，在規(guī)范市場運(yùn)營的同時也逐漸顯露出開放化發(fā)展的趨勢，越來越多實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)將會獲得牌照，從而獲得更多投資者的認(rèn)可；第五，iptv和數(shù)字電視的商業(yè)化進(jìn)程不斷加快，數(shù)字電視已經(jīng)在全國各地逐漸普及，iptv也在電信運(yùn)營商的推動下取得突破性的發(fā)展。
（二）各地重視產(chǎn)業(yè)發(fā)展且已形成幾個發(fā)展亮點(diǎn)區(qū)域
各地也制定了促進(jìn)和規(guī)范數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的管理辦法和規(guī)范，逐漸形成了北京、上海等重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域。在“十一五”期間，上海市將建設(shè)國家軟件產(chǎn)業(yè)基地、國家軟件出口基地、徐匯數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)
地等七大產(chǎn)業(yè)基地，建立和完善數(shù)字電視播出平臺、寬帶多媒體移動通信平臺等四個營運(yùn)平臺；還將組建包括普陀國家級動漫基地組建的動漫游戲孵化中心、徐匯數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)的數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)研發(fā)中心、信息資源以及數(shù)字內(nèi)容版權(quán)交易中心等在內(nèi)的六大產(chǎn)業(yè)支撐中心。
2006年深圳市制定了數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)“十一五”規(guī)劃，計(jì)劃到2010年，把深圳建設(shè)成為國家級數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展基地，積極打造具有一定國際影響力的“數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市”。該規(guī)劃提出，到2010年，讓深圳網(wǎng)絡(luò)游戲、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)等數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)能保持25%的年增速，推動深圳的數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)及其直接帶動的相關(guān)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到400億，并打造5至10家龍頭企業(yè)。
（三）移動增值業(yè)務(wù)市場龐大且出現(xiàn)新的熱點(diǎn)業(yè)務(wù)
2000年以來，我國移動增值業(yè)務(wù)經(jīng)歷了快速發(fā)展的過程。移動增值業(yè)務(wù)收入占移動通信總收入的比例逐年遞增。按照數(shù)字移動內(nèi)容的需求結(jié)構(gòu)來區(qū)分，可以將目前的移動增值業(yè)務(wù)分為資訊服務(wù)、娛樂服務(wù)和交易服務(wù)3大種類。移動增值業(yè)務(wù)主要包括短信、彩信、wap、移動音樂（音樂、鈴聲等）、游戲、ivr、視頻等類型。
2010年，移動增值業(yè)務(wù)市場規(guī)模接近2000億，2011年全年市場規(guī)模達(dá)3238億元。2008-2011年平均復(fù)合增長率達(dá)到30.6%。從細(xì)分市場的發(fā)展來看，新興業(yè)務(wù)特別是3g新業(yè)務(wù)在整體市場中的占比將逐年穩(wěn)步提高，成為最大的細(xì)分市場，也是市場發(fā)展的重要推動力量。截至2010年4月份，中國聯(lián)通iphone累計(jì)銷量39.8萬部，月均銷量5.7萬部。中國移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入占比從2009年的15.5%增長到2010年的20.2%。 我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策法規(guī)建設(shè)問題
2006年我國人大表決通過的《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》中涉及信息服務(wù)業(yè)的環(huán)節(jié)表明國家已經(jīng)將數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要工作之一。
（一）缺乏必要產(chǎn)業(yè)政策扶持
盡管在政府發(fā)展規(guī)劃中明確提出了發(fā)展數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的要求，但目前還沒有針對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)規(guī)劃出臺，對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有明確的定位、目標(biāo)，更加缺乏具體的扶持措施，管理體系也未真正建立。目前國內(nèi)尚無專門針對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的管理部門，而是由內(nèi)容產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的部門如新聞出版署、國家廣播電影電視總局等針對各行業(yè)從自身管理角度制定宏觀管理政策，較難做到產(chǎn)業(yè)全局管理的相互協(xié)調(diào)一致。如信息產(chǎn)業(yè)部（現(xiàn)為工業(yè)和信息化部）將數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)作為“十一五”工作重點(diǎn)，重點(diǎn)開發(fā)“下一代網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、新一代移動通信設(shè)備、寬帶無線接入/數(shù)字集群設(shè)備、家庭網(wǎng)關(guān)、智能終端、智能信息處理和無處不在的通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、寬帶多媒體網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品”；文化部明確提出發(fā)展新興文化產(chǎn)業(yè)；其他相關(guān)分管部門也針對細(xì)分行業(yè)制訂了相應(yīng)的宏觀管理政策等。另外這些扶持監(jiān)管政策的制定還存在不同程度的不完善、不成熟現(xiàn)象，大部分政策僅局限于宏觀管理，并未形成更細(xì)化的操作層面的微觀管理規(guī)劃。
（二）版權(quán)的法律規(guī)范和界定尚不明確且交易規(guī)則體系待完善
數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)作為一個集文化創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新于一體的新興產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)特性，因此其發(fā)展需要緊密地依賴知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。從國家層面來說，目前我國沒有關(guān)于數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的專門法律法規(guī) ；從立法程序來看，尚未啟動相關(guān)的司法解釋也不多，也未反映到司法體系之中。而且由于數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品的傳播形式日益依賴于互聯(lián)網(wǎng)、通信網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)手段，而網(wǎng)絡(luò)上數(shù)字產(chǎn)品的版權(quán)保護(hù)等法律法規(guī)的建立健全，特別是執(zhí)法手段的建立和完善，與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求還存在相當(dāng)?shù)木嚯x。在網(wǎng)絡(luò)這一開放和相對自由的環(huán)境中，侵害版權(quán)事件屢屢發(fā)生，數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的交易規(guī)則還未建立，特別是版權(quán)交易管理和規(guī)范比較復(fù)雜。盡管出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象都表達(dá)了對于版權(quán)保護(hù)法制化的明確呼聲，但國內(nèi)旨在保護(hù)信息產(chǎn)品版權(quán)的法律規(guī)范依舊未完善。
我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展的比較優(yōu)勢分析
（一）數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)具有豐富的低成本高素質(zhì)勞動力
我國是發(fā)展中大國，低成本勞動資源比較豐富，可使我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)獲得低勞動成本的優(yōu)勢，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈中的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和價值鏈中的勞動投入比例較大的環(huán)節(jié)更可以獲得比較優(yōu)勢。如圖書出版業(yè)中的發(fā)行和批發(fā)零售業(yè)，音像業(yè)中的復(fù)制和發(fā)行流通價值鏈環(huán)節(jié)等。就高素質(zhì)勞動力而言，中國高等教育毛入學(xué)率已接近發(fā)展中國家的平均水
平15%，進(jìn)入大眾化高等教育時代，每年大學(xué)畢業(yè)生約300萬人，未來該數(shù)字還在不斷增加。因此，支撐我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高素質(zhì)勞動供給應(yīng)該可以滿足需求，較為奇缺的是數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)研發(fā)人員和管理營銷人才。
（二）技術(shù)水平和基礎(chǔ)設(shè)施還具有相當(dāng)?shù)某砷L空間
我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的勞動生產(chǎn)率從絕對數(shù)來看，在世界上處于中下游水平，但相對于第一、二產(chǎn)業(yè)的相對勞動生產(chǎn)率在世界上的排位則有較大的提升，值得注意的是這只是目前受到政策體制和管理營銷水平制約下的水平?？梢韵嘈?，只要消除體制性阻礙和提高管理營銷水平，我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的相對勞動生產(chǎn)率必將有較大的提高。數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)屬于知識密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，此處所謂技術(shù)型指信息技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對此我國雖有不小差距，但在某些領(lǐng)域也在不斷發(fā)展并逐漸縮小差距。其中信息業(yè)較為滯后，但通過引進(jìn)和自主開發(fā)，信息業(yè)己掌握許多相關(guān)的信息技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展受信息技術(shù)的制約日益減小。我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施具有一定的比較優(yōu)勢，雖然人均擁有量較小，但總量指標(biāo)的世界排名比較靠前，如mckinsey公司的報告稱，未來五年中國將逐漸發(fā)展為全球最大寬帶市場，寬帶用戶將達(dá)1億人。
（三）數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的需求規(guī)模有較大提升空間
相對世界文化產(chǎn)業(yè)巨頭而言，我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)還較小。例如，2001年度，美國在線—時代華納、迪斯尼、維亞康姆和新聞集團(tuán)的平均收入總額為251.2億美元，2011年僅時代華納總收入就為126億美元。而2011年我國市場化程度較高的三大商業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體企業(yè)包括新浪、搜狐、網(wǎng)易在2011年度的收入總額只有25.35億美元，只有上述四大文化產(chǎn)業(yè)巨頭平均收入額的0.705%。而與發(fā)達(dá)國家相比，目前我國人均收入水平較低，2003年人均gdp才突破1000美元，但由于人口眾多，對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品的需求總量還是較大的，特別是隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速的發(fā)展和人民生活水平的提高，我國對數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品的需求規(guī)模將不斷擴(kuò)大。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究表明，人均收入水平達(dá)到1000美元以上時，人們的文化消費(fèi)需求將有明顯的提升。資料顯示，我國正在形成一個具有3000萬規(guī)模的中產(chǎn)階層，巨大的市場需求將推動我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和供給的擴(kuò)大，從而有利于提高我國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。
參考文獻(xiàn)：
1.胡小明.發(fā)展數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè).中國信息界，2005（8）
關(guān)鍵詞：資本市場；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；產(chǎn)品升級
一、引言
隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，全球已經(jīng)進(jìn)入了飛速發(fā)展的信息化時代，在這樣一個對信息技術(shù)有著大量需求的時代，高技術(shù)產(chǎn)品也逐漸受到人們的青睞。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)又可以稱為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，是指用當(dāng)代尖端技術(shù)生產(chǎn)高技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)群。具有研究開發(fā)投入高、研究開發(fā)人員比重大、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快、對其它產(chǎn)業(yè)的滲透能力強(qiáng)的特點(diǎn)?；诟呒夹g(shù)產(chǎn)業(yè)對研發(fā)創(chuàng)新的依賴性強(qiáng)的特點(diǎn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)也是高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，在傳統(tǒng)資本市場的背景下高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)要想獲得融資受到了一定的限制，所以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對資本市場的發(fā)展有較強(qiáng)的敏感度。
本文主要分析了資本市場發(fā)展對產(chǎn)品升級的作用機(jī)制，期望找到高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品升級的推動因因素，對癥下藥進(jìn)一步推動產(chǎn)品升級。
二、資本市場發(fā)展對產(chǎn)品升級的作用機(jī)制
資本市場之所以在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中扮演著重要的角色，對促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品升級有著重大關(guān)聯(lián)性。
資本形成要經(jīng)過兩個階段：第一個階段，收入―儲蓄。儲蓄資本的形成是資本形成的基礎(chǔ)。收入主體大體可以分為三類，居民、企業(yè)和政府。國民收入以按勞分配為主體，多種分配方式并存，效率優(yōu)先、兼顧公平的原則將收入分配到以上幾種收入主體手中。收入主體拿到這些資金扣除已消費(fèi)的那一部分之后，就會有一部分剩余的儲蓄。這樣一個過程就是儲蓄資本形成。資本市場可以通過自身最原始的籌集資本的功能，以最快的效率實(shí)現(xiàn)資本的大規(guī)模集聚。這樣資金有利于流向急需資金的部門，滿足對一些有技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)，如高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品。第二個階段，儲蓄―投資。儲蓄到投資在經(jīng)濟(jì)學(xué)里面被稱為“驚險的一跳”。儲蓄到投資才是資本形成的關(guān)鍵階段。這里的資金流向其實(shí)就是從儲蓄者―投資者―生產(chǎn)者，資本只有經(jīng)過這“驚險的一跳”，才能真正實(shí)現(xiàn)其價值的增值，如果沒有將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資這個過程，資金只能以最原始的形態(tài)保存，并且很容易縮水。一旦經(jīng)過投資，通過金融工具在資本市場的流動，將資本投入那些優(yōu)質(zhì)的資金使用者手中，這樣才能實(shí)現(xiàn)資本的最大價值。
高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的形成可以分為四個階段：種子期、創(chuàng)建期、成長期、成熟期。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在這四個階段對資金都有著大量的需求，而高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心就是高新技術(shù)的研發(fā)。研發(fā)高新技術(shù)自身就是一個充滿不確定性，有較大風(fēng)險的過程。研發(fā)、生產(chǎn)再將產(chǎn)品投入市場之后還要面臨不被消費(fèi)者所接受的銷售風(fēng)險?；诟呒夹g(shù)產(chǎn)業(yè)這樣一系列的高風(fēng)險導(dǎo)致融資渠道狹窄。一般的融資渠道有兩種，政府財政支持和資本市場融資。政府財政支持的條件嚴(yán)格、門檻高，對于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言比較難從這個階段獲得資金支持，尤其對于一些中小高技術(shù)企業(yè)。所以高技術(shù)企業(yè)的主要融資渠道來源于資本市場，有了資本市場的資金支持，有利于開發(fā)新技術(shù)、研發(fā)更具有技術(shù)復(fù)雜度的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級。
三、政策建議
資本市場發(fā)展對我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度的提升有著正向的作用，這對于中國高技術(shù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對外貿(mào)易方式的轉(zhuǎn)型有著非常重大的意義。為進(jìn)一步進(jìn)中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品的升級，我們可以從以下幾個方面著手：
（一）完善資本市場體系，拓寬融資渠道
資本市場的發(fā)展是要以金融多元化為前提的，加強(qiáng)對中小非銀行金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，有利于高技術(shù)企業(yè)在最快的時間內(nèi)解決資金需求，同時，針對高技術(shù)企業(yè)融資過程中逆向選擇的現(xiàn)象，金融多元化降低高技術(shù)企業(yè)融資成本，提高融資效率。一方面，地方性非銀行中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡單，操作性靈活，對當(dāng)?shù)厥袌鲚^熟悉，能夠迅速收集需要融資企業(yè)的相關(guān)信息，以最快的速度發(fā)放貸款，提高了融資效率，加快了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度。另一方面，地方性的中小非銀行金融企業(yè)獲取企業(yè)信息具有便捷性，有利于降低融資過程中的成本，同時由于對貸款企業(yè)的掌控性很強(qiáng)，也降低了融資風(fēng)險。
（二）加大對人力資源的投入和培養(yǎng)方式的轉(zhuǎn)變
培養(yǎng)高技術(shù)人才，通過自主創(chuàng)新的途徑提升產(chǎn)品技術(shù)含量這是產(chǎn)品升級的根本之道。所以要加強(qiáng)對高技術(shù)人才的投入，注重高技術(shù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，一方面可以增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。另一方面，高技術(shù)人才的培育有利于外商直接投資過程中技術(shù)的學(xué)習(xí)與吸收，增強(qiáng)對外商直接投資技術(shù)外溢的吸收效率，有利于將知識高效轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，從而提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度。
（三）完善無形資產(chǎn)評估體系
高技術(shù)產(chǎn)業(yè)之所以融資困難主要原因在于其無形資產(chǎn)占比重大，無形資產(chǎn)價值的不確定性也導(dǎo)致了風(fēng)險的增加，因此金融機(jī)構(gòu)在放貸款時風(fēng)險評估工作較困難。所以完善無形資產(chǎn)評估體系，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，制定和頒布針對保護(hù)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資的法律，例如《風(fēng)險投資法》，為高技術(shù)企業(yè)拓寬融資渠道，吸收FDI技術(shù)外溢提供良好的政策環(huán)境。（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 知識市場 雙方叫價 貼現(xiàn)因子
一、引言
企業(yè)內(nèi)部知識市場的概念是由達(dá)文波特（Davenport，1998）首次提出的，他認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部存在一個潛在的“知識市場”，其與有形商品的市場一樣存在買方和賣方，他們討價還價以尋求雙方滿意的價格，從而推動知識的運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)知識的流動，實(shí)現(xiàn)知識的共享，并且這個市場中還有促成交易的中介者。雖然目前許多企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到企業(yè)內(nèi)部存在一個知識市場，但是知識市場往往難以有效運(yùn)作，難點(diǎn)在于企業(yè)內(nèi)部知識市場交易的客體難以定價，由于交易客體主要為知識產(chǎn)品，其中尤以基于網(wǎng)絡(luò)的數(shù)字產(chǎn)品居多，但是數(shù)字產(chǎn)品由于其自身特性和所反映特殊的經(jīng)濟(jì)學(xué)特性，導(dǎo)致其定價往往不同與傳統(tǒng)產(chǎn)品定價方式，本文從博弈角度對數(shù)字產(chǎn)品的定價進(jìn)行研究。
二、數(shù)字產(chǎn)品的定義與特性
數(shù)字產(chǎn)品是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的核心，是指在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中交易的可以被數(shù)字化，即編碼成一段字節(jié)，并且可以以比特流的形式通過網(wǎng)絡(luò)來傳播的事物。數(shù)字產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)特征不同，主要表現(xiàn)在：研發(fā)成本高，生產(chǎn)制造成本低；生產(chǎn)過程中固定成本高，變動成本低；銷售過程中生產(chǎn)成本低，銷售成本高。數(shù)字產(chǎn)品雖然大多數(shù)由信息商品轉(zhuǎn)換而來，但還是有一些自己的特性。基于在數(shù)字網(wǎng)絡(luò)中傳播和銷售過程，數(shù)字產(chǎn)品有三個基本特性：不可破壞性、可變性和可復(fù)制性。而基于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的數(shù)字產(chǎn)品又展現(xiàn)了三個獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)學(xué)特性：
1.效用評價的主觀性
數(shù)字產(chǎn)品沒有實(shí)物形式被消費(fèi)，因此數(shù)字產(chǎn)品銷售者要更多地依賴消費(fèi)者類型或其他的信息進(jìn)行產(chǎn)品定制和差別化定價，因?yàn)樗鼈兊挠猛竞蛢r值是不同的。而同一個產(chǎn)品針對不同的消費(fèi)者所帶來的效用也是不同的，從而消費(fèi)者對此產(chǎn)品效用評價就存在主觀性。因此，數(shù)字產(chǎn)品的定價由于效用評價的不同而帶來定價的困難。
2.效用評價的滯后性
數(shù)字產(chǎn)品的效用評價的滯后性指數(shù)字產(chǎn)品是一種經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品。所謂經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品是指消費(fèi)者必須先嘗試一種產(chǎn)品然后才能對它進(jìn)行評價，如新產(chǎn)品。對于一種新產(chǎn)品，消費(fèi)者在消費(fèi)前無法對其價值進(jìn)行判斷，因此往往不會原意支付較高的價格對其進(jìn)行判斷，而只有用過之后，才愿意對此產(chǎn)品支付相應(yīng)的價格，這也帶來了數(shù)字產(chǎn)品定價的困難。
3.網(wǎng)絡(luò)外部性
所謂網(wǎng)絡(luò)外部性是指當(dāng)一種產(chǎn)品被更多的人使用時，它的價值就會增大。網(wǎng)絡(luò)外部性并不是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)所獨(dú)有的特征，事實(shí)上，只要是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都存在網(wǎng)絡(luò)外部性。
三、定價策略
1.差別化定價：差別定價一般指同一產(chǎn)品以不同的價格賣給不同的消費(fèi)者。差別定價策略源于價格歧視理論，其實(shí)質(zhì)是價格差別化的形式下銷售量的最大化導(dǎo)致利潤的最大化。即以消費(fèi)者的支付意愿為基礎(chǔ)，運(yùn)用有差別的價格來達(dá)到擴(kuò)大銷售量，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目的，并非所有的價格差異都可歸于價格歧視理論。
2.捆綁銷售：是指把兩件或更多的產(chǎn)品按固定的比例包裝在一起銷售。如微軟公司把Word， Excel，PowerPoint等應(yīng)用軟件捆綁在Microsoft Office中銷售。
3.免費(fèi)營銷：在網(wǎng)絡(luò)營銷中，免費(fèi)為消費(fèi)者提供某些產(chǎn)品或服務(wù)。此策略成為20世紀(jì)90年代中后期網(wǎng)絡(luò)及軟件企業(yè)經(jīng)營中的時尚。比如如今所有E-mail郵箱和網(wǎng)上新聞等信息服務(wù)均免費(fèi)向社會公眾提供等等。
從上述定價策略的描述中，我們可以看出這些定價策略主要側(cè)重于定性分析，缺乏定量分析，下面運(yùn)用羅賓斯泰英（Rubinstein）輪流出價模型和張維迎的雙方叫價拍賣模型，分析不完全信息下的數(shù)字產(chǎn)品定價。
美國品牌營銷商所采用目標(biāo)廣告方式
據(jù)國外媒體報道，美國知名市場研究公司eMarketer周五最新研究報告稱，多家市場研究公司此前給出的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，用戶目標(biāo)已成為美國品牌廠商最為重視的目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)營銷方式。
以下為eMarketer研究報告摘要：
多年以來，離線品牌要拉動銷量，首先是品牌廠商必須使自己受到大量消費(fèi)者的關(guān)注。然而隨著數(shù)字產(chǎn)業(yè)的崛起，如何利用利用數(shù)字產(chǎn)業(yè)更為精確的用戶目標(biāo)能力，已成為各品牌廠商非常重視的問題，目的是將合適的信息傳達(dá)到合適的用戶那里。
評估品牌廣告效果的各項(xiàng)指標(biāo)
美國數(shù)字廣告商ValueClick發(fā)現(xiàn)，2011年12月期間，61%美國廣告主和廣告商表示，用戶目標(biāo)已成為他們最為重要的目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)營銷方式，另外兩種重要的目標(biāo)營銷方式分別為人口目標(biāo)(59%)和語境目標(biāo)(57%)。
與上述結(jié)論相類似，美國內(nèi)容發(fā)行解決方案提供商Maxifier也發(fā)現(xiàn)，2011年第四季度期間，美國各廣告商在評估網(wǎng)絡(luò)營銷效果過程中，最為擔(dān)心的問題也是用戶目標(biāo)方式的效率和質(zhì)量如何。
在傳統(tǒng)離線營銷活動中，電視節(jié)目、雜志報刊文章被廣告主用來作為發(fā)現(xiàn)合適目標(biāo)人群或用戶的手段。而在網(wǎng)絡(luò)廣告模式中，顯示廣告通常需要在用戶和內(nèi)容之間進(jìn)行取舍，但對于品牌營銷商來說，他們似乎希望這兩種方式都能發(fā)揮出最佳效果。
美國廣告技術(shù)服務(wù)商Collective Media去年5月委托市場研究公司Advertiser Perceptions進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查活動結(jié)果顯示，美國營銷者在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)品牌推廣過程中，會同時重視用戶目標(biāo)和內(nèi)容目標(biāo)兩種方式。
隨著更多品牌廠商逐步進(jìn)入數(shù)字產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，大量知名發(fā)行商和知名內(nèi)容提供商已向各自廣告商提出新要求，即要求在加強(qiáng)用戶針對性的同時，進(jìn)一步提高品牌知名度。美國目標(biāo)用戶營銷方案提供商Legolas Media聯(lián)合創(chuàng)始人約阿夫·阿恩斯坦(Yoav Arnstein)認(rèn)為，發(fā)行商和內(nèi)容提供商的這種要求并不過分。
美國營銷者所看重網(wǎng)絡(luò)品牌營銷要素(騰訊科技配圖)
阿恩斯坦上月在接受eMarketer采訪時表示：“現(xiàn)在我們已獲得了大量用戶數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)與品牌廠商的關(guān)系很大，并能夠拉動品牌銷量和價值。但對各網(wǎng)絡(luò)平臺而言，他們必須讓各品牌廠商知道，他們購買的這些數(shù)據(jù)來源何處，以及這些數(shù)據(jù)的質(zhì)量如何?！?/p>
據(jù)日本產(chǎn)業(yè)分析師稱，日本芯片制造商全球市場份額正在下滑。市場研究公司iSuppli的日本分部iSuppli Japan K.K.總裁Yoshihisa Toyosaki在最近舉行的一個會議上稱，大多數(shù)日本IC制造商在2004年全球發(fā)貨銷售額頭30位排名位次下降。如Renesas Technology在iSuppli的排名中從第三降至第五位，東芝則從第五降至第七位，但NEC電子則保留住了第八位的位置。去年全球銷售額增長了24%，但日本該產(chǎn)業(yè)的整個增長只有12%。
此外，日本芯片制造商很大程度上依靠國內(nèi)銷售，即日本芯片制造商互相之間在爭奪市場份額。因此Toyosaki稱，他們將致力于海外市場。日本芯片制造商主要依賴于松下和索尼所給予的業(yè)務(wù)，這兩個公司在日本有著市場的壟斷地位。
數(shù)字電視正在成為全球消費(fèi)電子市場的新亮點(diǎn)
來自咨詢機(jī)構(gòu)Strategy Analytics的數(shù)據(jù)，2004年全球制造商總共銷售了4930萬臺數(shù)字電視機(jī)，比上年增長了50%，創(chuàng)造了一個空前的記錄。而這一市場的收入增長更高，達(dá)到了70%，這是由于高價格集成數(shù)字電視機(jī)產(chǎn)品的出現(xiàn)。咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測2005年這一市場的需求將繼續(xù)攀升，新業(yè)務(wù)的推出將進(jìn)一步刺激數(shù)字電視用戶的增長。
研究人員指出，今后幾年數(shù)字地面電視和IPTV業(yè)務(wù)將成為推動數(shù)字電視設(shè)備增長的關(guān)鍵性動力。分析家指出，數(shù)字電視正在成為消費(fèi)電子市場的一個亮點(diǎn)。研究機(jī)構(gòu)預(yù)測2005年全球數(shù)字電視接受器(機(jī)頂盒和集成數(shù)字電視機(jī))的銷量將增長38%，達(dá)到6820萬臺。到2010年，這一市場的收入規(guī)模將達(dá)到580億歐元，銷量1.813億臺。2010年，北美數(shù)字電視市場的收入將占據(jù)全球市場65%的份額，亞洲為19%，歐洲為14%。市場研究人員預(yù)期，由于越來越多的消費(fèi)者購買數(shù)字電視，到2010年，全球數(shù)字電視銷售收入的增長幅度盡管將逐漸下降為14%，但未來的銷售前景仍然十分誘人。美國政府特殊的優(yōu)惠政策，將支持迅速增長的消費(fèi)者對數(shù)字電視的需求。
阿根廷計(jì)劃 2015年前發(fā)射三顆衛(wèi)星
阿根廷5月25日國家航天規(guī)劃稱，阿根廷將謀求利用外資或與外國合作，在2015年前發(fā)射三顆人造科學(xué)研究衛(wèi)星。
阿根廷國家航天委員會主席瓦羅托當(dāng)天宣布了這項(xiàng)“2004-2015年國家航天規(guī)劃”。其中提到，阿根廷將于2007年、2008年和2009年各發(fā)射一顆科研衛(wèi)星。
規(guī)劃還包括，在阿根廷火地島和南極地區(qū)建立地面站，在環(huán)境災(zāi)害和疫情早期預(yù)警方面開發(fā)利用衛(wèi)星信息資料；與其它國家合作進(jìn)行航天開發(fā)和科學(xué)技術(shù)人員的培訓(xùn)；吸引更多的青少年參與利用航天信息資料的活動。
規(guī)劃提出，阿根廷將推動拉美地區(qū)國家研究設(shè)立類似歐洲航天局的地區(qū)機(jī)構(gòu)，探討聯(lián)合開發(fā)運(yùn)載工具的可能性。阿根廷還將探討與其它航天機(jī)構(gòu)建立伙伴關(guān)系，合作或合資開發(fā)航天事業(yè)的可能性。
