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關(guān)鍵詞:金融學教育;投資學;公司財務(wù)學;CFO;課程設(shè)置
中圖分類號:G640
文獻標識碼:A
文章編號:1006-3544(2009)02-0078-03
一、我國金融學專業(yè)課程與西方大學的區(qū)別
(一)我國金融學專業(yè)課程的特點
目前我國金融學科內(nèi)涵的理解存在著相當大的分歧。
1 傳統(tǒng)金融學科的內(nèi)容。從我國目前的教學與研究實踐(包括綜合性大學和財經(jīng)類大學,不包括理工類大學)來看,傳統(tǒng)金融學專業(yè)的主要對象是貨幣經(jīng)濟學(包含貨幣起源、職能,貨幣供求理論,貨幣政策理論與操作)、金融機構(gòu)及其管理(其中最主要的是銀行的運作和管理,包括銀行的計劃、財務(wù)、人事等方面)以及金融市場的運作(多強調(diào)金融市場的功能性因素,忽視其對微觀主體如公司和個人投資者的作用),基本可以劃分為兩大部分:金融理論的宏觀分析層面和金融理論的微觀分析層面。
2 “海歸”人士對于金融學內(nèi)容的概括?!昂w”人士對于金融學科內(nèi)容的概括實際上代表歐美大學商學院(其中以美國大學商學院為主)的看法。他們把傳統(tǒng)金融學的宏觀層面內(nèi)容歸納為Money Econourics,認為它屬于宏觀經(jīng)濟學的一部分,應(yīng)該把它抽離出來,放在經(jīng)濟學院講授。真正的金融學應(yīng)是Finance或Financial Economics,這一部分內(nèi)容應(yīng)該放到商學院、工商管理學院或管理學院。目前我國理工類大學的金融學科課程體系就是這樣設(shè)置的。
(二)西方國家金融學專業(yè)的內(nèi)涵
1 西方國家金融學專業(yè)的內(nèi)涵。1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者羅伯特?c?默頓教授在其《金融學》一書中指出,金融學是研究人們在不確定的環(huán)境中如何進行資源跨期配置的學科。因此,國外金融學的研究主要包括四個層面:一是公司財務(wù)和公司治理,二是投資者行為;三是金融資產(chǎn)的價格行為和金融市場的微觀結(jié)構(gòu)設(shè)計;四是商業(yè)銀行、投資銀行及投資基金等金融中介機構(gòu)的運作??梢?,國際通行的金融學繼承了新古典經(jīng)濟學的精神,其核心是從微觀角度研究不確定條件下。能夠?qū)崿F(xiàn)資本最優(yōu)配置的金融資產(chǎn)均衡價格。事實上,F(xiàn)inance在美國已演變?yōu)橐婚T以微觀經(jīng)濟主體金融決策為核心的學問。就其主要內(nèi)容來看,翻譯成中文,多以“金融市場學”、“資本市場學”、“投資學”、“證券學”等名目成書。至于分別就其中的某一方面,如風險管理、資產(chǎn)評估、衍生工具定價等單獨討論的著述和譯著,種類繁多,很難一一列舉。特別地,自從1958年莫迪利亞尼與默頓?米勒通過《資本成本、公司財務(wù)與投資理論》一文提出了著名的MM定理后,原本不相關(guān)的投資學與公司財務(wù)學就成為密不可分的一個金融學整體――Finance。從美國歷屆金融學諾貝爾獎得主以及羅斯、伯瑞漢姆和費瑪?shù)戎鹑趯W家對于金融學的研究方法和成就看,都是把資本市場理論(如資本資產(chǎn)定價模型、效率市場理論等)和公司財務(wù)理論作為一個整體來研究的,因而他們也被稱為財務(wù)學家。
2 西方大學金融學課程的組成。1997年,美國學者RonaldW.Melicher等在他們的著作《Finance》(金融學)第九版中將金融學分為如下三個部分:金融系統(tǒng)(The Financial System)、投資學(Investments)與公司理財(Business Finance)。哈佛大學經(jīng)濟學博士,著名金融學家錢穎一教授則認為,美國的Fi-nance包括以下兩部分內(nèi)容。第一部分是Corporate Finance,即公司金融,包括兩方面:一是公司融資,包括股權(quán),債權(quán)結(jié)構(gòu)、收購合并等;二是公司治理問題,如組織結(jié)構(gòu)和激勵機制等問題。第二部分是資產(chǎn)定價(Asset Pricing),它是對證券市場不同金融工具和其衍生物價格的研究。這兩部分合起來就是國外所指的Finance,即金融。香港科技大學教授、著名金融學家郎成平更進一步認為:“金融學領(lǐng)域基本上包括了兩大主流:第一是投資(Investment);第二是公司財務(wù)(corporateFinance)。投資學主要是探討金融市場和金融資產(chǎn)(包括股票,債券,期權(quán)和期貨)定價模式。關(guān)于課程方面,投資學領(lǐng)域可以開設(shè)如下課程――投資學(探討金融市場的組織和特性,股票,債券和期權(quán)與期貨的基本特性和基本定價),固定收益?zhèn)?專門探討政府債券和公司債的特性和定價),國際金融市場(介紹國際金融市場的組織、運作和金融工具的運用,利率,匯率的定價和特性等等),期權(quán)與期貨(專門探討期權(quán)與期貨的特性和定價)。公司財務(wù)主要是探討公司實物投資與財務(wù)運作的決策過程。公司財務(wù)學領(lǐng)域可以開設(shè)如下課程――公司財務(wù),公司兼并與收購,公司治理。公司財務(wù)課程討論如何評估(實物)投資項目的收益與風險,投資項目的融資,股利政策和破產(chǎn)與重組等等課題。公司兼并與收購課程探討如何利用公司財務(wù)課程所學到的評估與融資手段進行企業(yè)或項目的收購。公司治理探討公司財務(wù)政策對股價的影響,也就是如何透過公司財務(wù)的運作以追求公司價值極大化?!?/p>
可見,中西方大學在金融學課程設(shè)置方面存在著巨大的差異。
二、我國企業(yè)界迫切需要精通金融學與財務(wù)學的CFO人才
(一)現(xiàn)代公司制度中CFO的作用與職能
CFO(Chief Finance Officer)意指公司首席財務(wù)官或財務(wù)總監(jiān),是現(xiàn)代公司中最重要、最有價值的頂尖管理職位之一。20世紀80年代初,只有美國的少數(shù)跨國公司設(shè)立CFO的職位。到了20世紀末,隨著公司經(jīng)營環(huán)境的變化和信息技術(shù)的進步,在資本市場充分發(fā)達的國家,CFO已經(jīng)成為一個炙手可熱的職位。在一個大型公司運作中,CFO是一個活躍在金融市場操作和公司內(nèi)部財務(wù)管理之間、不可缺少的角色。其第一個任務(wù)是進行投資決策,第二個任務(wù)是融資。當公司的發(fā)展需要融資時,CFO就要到金融市場上去,分析哪些融資手段所獲得的資金成本最低,最適合公司的資金操作模式并在時間上也匹配,并進行相應(yīng)的融資安排。此外,CFO作為CEO的真正伙伴還參與公司決策,對公司的發(fā)展起到舉足輕重的作用。雖然在現(xiàn)代商業(yè)社會中CFO是職業(yè)經(jīng)理人最向往的職業(yè)之一,但做一名成功的cFO并不容易。CFO必須具備豐富的金融市場和公司財務(wù)的理論知識和實務(wù)經(jīng)驗。
在美國,CFO要負責財務(wù)、會計、投資、融資、投資關(guān)系和
法律等諸多事務(wù)。公司的財務(wù)部門、會計部門、信息服務(wù)部門都歸CFO管理。除了負責公司與投資人的公共關(guān)系,CFO還要保證公司在發(fā)展過程中擁有足夠的現(xiàn)金,要保證有足夠的辦公和生產(chǎn)經(jīng)營空間。此外,公司自身的投資事務(wù)和復雜的法律事務(wù),也都由CFO來統(tǒng)籌管理。
需要特別指出的是,與國內(nèi)對這一職位的字面理解不同,在美國擔當CFO的人才并非財務(wù)人員,而通常是具有豐富金融市場運作經(jīng)驗的人。在公司并購活動頻繁發(fā)生的今天,資本運營已成為公司財務(wù)管理中的一個重要課題。一個合格的CFO必須不斷地盯著金融市場,尋找那些適宜的并購目標,或是發(fā)現(xiàn)哪些公司正在試圖并購自己的公司,并進行相應(yīng)防范。事實上,美國優(yōu)秀的CFO通常在華爾街做過成功的基金經(jīng)理人。
(二)目前我國企業(yè)CFO的知識結(jié)構(gòu)有待于進一步完善和提高
隨著越來越多的跨國公司進入中國,國內(nèi)企業(yè)面臨著空前激烈的市場競爭。殘酷的市場現(xiàn)實對國內(nèi)企業(yè)在規(guī)模擴張、資本規(guī)劃、融資籌資、資金管理等方面提出了更高的要求,中國企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地,就必須在資本管理水平上跨上一個新的臺階。據(jù)調(diào)查,目前我國只有極少數(shù)外向型的大企業(yè)設(shè)置有CFO職位,遠遠不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。目前我國企業(yè)的CFO主要有兩類不同的工作經(jīng)歷背景:一類來自于傳統(tǒng)的財會管理人員,另一類具有投資分析的工作履歷。因而我國CFO的工作重點都有些偏頗:前者只注重于成本節(jié)約控制和風險管理,后者則只注重在投資領(lǐng)域利用財務(wù)杠桿和創(chuàng)新機制創(chuàng)造更多的財富。通過對比我們看到,現(xiàn)代經(jīng)濟社會對cFO的職能要求不僅包括以會計、審計、財務(wù)管理等知識為重的會計核算、融資與資金調(diào)度、成本與風險管理等傳統(tǒng)職能,還更多地體現(xiàn)在以投資學知識為主的企業(yè)并購和價值管理等戰(zhàn)略職能要求上。顯然,目前我國CFO這種單一的知識背景遠不能適應(yīng)經(jīng)濟全球化時代企業(yè)轉(zhuǎn)型對其角色的要求。因此,國內(nèi)企業(yè)建立符合國際慣例的CFO財務(wù)體系已迫在眉睫。
三、CFO的職能為我國金融學的發(fā)展指明了方向
(一)CFO的職能為我國金融學的發(fā)展指明了方向
CFO的職能實際上是與美國Finance學科的發(fā)展息息相關(guān)的。1985年、1990年莫迪利亞尼和默頓?米勒分別獲諾貝爾獎,他們的成名作,即把投資學與公司財務(wù)學結(jié)合在一起的MM定理也作為Finance的奠基理論而成為顯學。馬科維茨、威廉?夏普、羅伯特?默頓、邁倫?斯科爾斯等著名Finance學者在1990年和1997年紛紛獲得諾貝爾獎終于使金融學,財務(wù)學在美國取得了不可動搖的地位,而這一時期正是CFO在美國公司治理結(jié)構(gòu)中脫穎而出和大放異彩的時代。
與之相對應(yīng),我國CFO的知識結(jié)構(gòu)缺陷可以追溯到我國金融學的方向設(shè)置。
在我國,由于歷史的原因,金融學專業(yè)側(cè)重于投資學方向,并不重視財務(wù)管理方面,也極少安排公司財務(wù)學方面的課程。正是這種課程設(shè)置安排的缺陷,導致我國無法培養(yǎng)出合格的CFO人才。CFO人才的缺乏又進一步影響我國企業(yè)應(yīng)對國際金融危機、參與國際競爭的能力。不過,正如恩格斯所說。社會的需要比一百所大學更能促進科學的發(fā)展。企業(yè)界對于精通投資學與財務(wù)學的CFO人才的迫切需要,對我國金融學教育提出了新的要求和挑戰(zhàn)。
(二)借鑒西方大學經(jīng)驗,金融學專業(yè)應(yīng)該擔負起培養(yǎng)CFO人才的重任
目前西方優(yōu)秀商學院金融學專業(yè),是以公司財務(wù)和資本市場(在課程上稱為投資學)為基本組成部分,以貨幣理論與金融經(jīng)濟學(專門探討金融市場特殊的均衡定價機制和公司財務(wù)的經(jīng)濟學機理)為理論基礎(chǔ),以金融工程作為技術(shù)手段和金融機構(gòu)管理作為管理技能訓練,以金融市場作為金融的入門基礎(chǔ),金融學與財務(wù)學合二為一(而不像國內(nèi)有的地方將財務(wù)學與會計學混為一談)的完整獨立學科體系。這樣的學科體系,是與現(xiàn)代金融實踐的發(fā)展相適應(yīng)的,在實踐中也被證明是成功的。為區(qū)別于我國目前的金融學體系,可以將這樣的學科體系歸納為財務(wù)金融學。
(一)投資學專業(yè)的學科門類劃分宏觀意義上所說的投資,多指產(chǎn)業(yè)布局、資源配置、投資規(guī)劃等投資經(jīng)濟學問題,從學科屬性而言當歸屬經(jīng)濟學學科門類。相近專業(yè)有國際經(jīng)濟與貿(mào)易、金融學等。微觀意義上所說的投資,應(yīng)指以政府、企業(yè)、個人、非營利組織等主體對某一經(jīng)濟活動的投資行為,具體包括投資項目分析、評價、規(guī)劃、決策、資金籌措、資金投入、項目監(jiān)控與項目績效評估等投資管理行為,從學科屬性而言,當屬管理學學科門類。相近的學科是財務(wù)管理、國際商務(wù)、工程管理、房地產(chǎn)開發(fā)與管理等。顯然,作為應(yīng)用型本科院校所創(chuàng)辦的投資學專業(yè),應(yīng)以微觀意義的投資經(jīng)濟活動管理為主。教育部高等教育司2012年印發(fā)的《普通高等學校本科專業(yè)目錄和專業(yè)介紹(2012年)》,將投資學歸屬在經(jīng)濟學一級學科、金融學二級學科門類之下,筆者認為是有欠科學的。
(二)投資學專業(yè)與金融學專業(yè)的區(qū)別與聯(lián)系微觀意義上的投資理財活動主要站在政府、企業(yè)、個人、非營利組織的角度研究問題,投資學專業(yè)教學活動,也是為這些投資主體培養(yǎng)應(yīng)用人才的。金融即資金的融通,是研究貨幣資金流通的學科,金融學專業(yè)主要站在金融機構(gòu)的角度研究問題,主要為金融中介機構(gòu)培養(yǎng)應(yīng)用型人才。前者站在金融機構(gòu)柜臺外,后者站在金融機構(gòu)柜臺內(nèi),二者是投資與被投資、服務(wù)與被服務(wù)、營銷與被營銷的關(guān)系,微觀管理與宏觀調(diào)控的關(guān)系,不能混為一談。從筆者搜集分析近30所本科院校投資學專業(yè)教學方案來看,課程設(shè)置基本上以金融投資方向課程為主,與金融學專業(yè)課程交集太大,界限也不是十分明顯,沒有形成顯著的投資學專業(yè)獨立化、個性化學科特色。從投資學專業(yè)與金融學專業(yè)就業(yè)方向來看,投資學專業(yè)主要為政府、企業(yè)、非營利組織投融資部門和財務(wù)管理部門,特別是為投資公司、資產(chǎn)管理公司輸送具有一定的分析研究能力和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的投融資管理與投融資咨詢專業(yè)人才。而金融學專業(yè)則主要為銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司及信托公司等金融機構(gòu)培養(yǎng)金融管理與咨詢專業(yè)技術(shù)人才。但大多數(shù)院校投資學專業(yè)也把為各種金融機構(gòu)培養(yǎng)金融管理專業(yè)人才作為其培養(yǎng)對象,可謂種了別人的田,荒了自己的地。例如,武漢科技大學2014提交的《普通高等學校本科專業(yè)(投資學)設(shè)置申請表》(以下簡稱申請表)設(shè)定的培養(yǎng)目標為:全面推進以學生創(chuàng)新精神和應(yīng)用能力為重點的素質(zhì)教育,培養(yǎng)應(yīng)用型投資專門人才,擬為證券、期貨、基金、信托、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)及相關(guān)管理部門,以及企業(yè)的投融資部門和財務(wù)管理部門輸送理論知識扎實、實踐能力強、具有一定的分析研究能力和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的應(yīng)用型投資專門人才。當然,投資與金融的聯(lián)系在于,從微觀來說金融投資是經(jīng)濟主體投資活動與金融機構(gòu)資金融通活動的交集;金融的本質(zhì)其實是經(jīng)營活動資本化的過程,與投資的本質(zhì)并無區(qū)別。
(三)應(yīng)用型本科投資學專業(yè)的特點1.復合性與交叉性。投資學專業(yè)是一門融經(jīng)濟學、金融學、管理學、統(tǒng)計學、心理學、保險學與風險管理等多門學科于一身的復合性與交叉性極強的專業(yè)學科。復合型金融投資人才,既要有經(jīng)濟學基礎(chǔ)知識,更要有扎實的專業(yè)項目投資知識,既要熟悉宏觀的投融資政策背景,又要精通各種投融資的微觀技巧。例如,廣東商學院投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標設(shè)定為培養(yǎng)數(shù)理分析型、市場營銷型、實踐應(yīng)用型相結(jié)合的復合應(yīng)用型人才。2.應(yīng)用性與實踐性。應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)定位于培養(yǎng)高等應(yīng)用型專門人才,強調(diào)培養(yǎng)目標的應(yīng)用性、教學內(nèi)容的實用性、教學方法的訓練性、教學過程的實踐性。應(yīng)用型本科投資學專業(yè)教育教學也應(yīng)體現(xiàn)這一特點。3.國際化與地方性。由于全球經(jīng)濟一體化速度的加快,全球性、全國性金融市場的形成與開放,對于金融投資人才,具有國際化視野和國際化金融投資意識與操控運營能力十分重要。例如,東北財經(jīng)大學2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:培養(yǎng)具有國際化視野……的應(yīng)用型、復合型、國際化的高級投融資管理專業(yè)人才。但對于實業(yè)性投資專業(yè)人才,適應(yīng)地方經(jīng)濟的要求則明顯重要于國際化的需要。4.創(chuàng)新性與發(fā)展性。創(chuàng)新教育是應(yīng)用型本科專業(yè)人才培養(yǎng)的本質(zhì)要求,投資學專業(yè)具有注重實用與應(yīng)用能力培養(yǎng)的實踐性特征,同時還具有針對實際問題、面臨具體情境、解決具體問題的適應(yīng)能力與創(chuàng)新精神的發(fā)展性特征。5.微觀性與營利性。應(yīng)用型本科投資學專業(yè)專門是為企業(yè)培養(yǎng)投資管理專業(yè)人才,而非培養(yǎng)宏觀層面的產(chǎn)業(yè)投資規(guī)劃與管理人才,同時也就具備了顯著的追求投資效益的營利性特點。
二、投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標的設(shè)定
現(xiàn)資廣義地說既包括傳統(tǒng)的以工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等實體性產(chǎn)業(yè)為投資對象的實業(yè)投資,也包括以證券、期貨、外匯、黃金、期權(quán)、基金等為主要內(nèi)容的金融投資;既包括以金融機構(gòu)、投資公司為主體的金融性投資,也包括以企事業(yè)單位、非營利組織為主體的營利性直接投資,還包括以政府為主體的非營利性公共(財政)投資,也包括國際投資、房地產(chǎn)投資等特殊領(lǐng)域的投資活動;既包括宏觀層面的產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)投資,也包括微觀層面的創(chuàng)業(yè)投資、項目投資、金融產(chǎn)品投資。近年來,這些領(lǐng)域的投資活動及投資規(guī)模持續(xù)高速增長,這必然需要大量的投資專業(yè)人才。狹義的投資則專指金融性間接投資。投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標設(shè)定的前提也要以投資活動內(nèi)涵與外延的界定為前提,并由此規(guī)劃課程設(shè)置和專業(yè)教學方案。投資人才專業(yè)能力體現(xiàn)為管理投資活動的應(yīng)用能力,如圖2所示,具體體現(xiàn)為對某一投資項目的分析、評價、規(guī)劃、決策與效益評估等方面能力。按照具體職業(yè)規(guī)劃,可以是直接投資運營也可是受聘充當投資顧問,發(fā)揮投資咨詢與策劃作用。
筆者分析了已經(jīng)開設(shè)投資學專業(yè)和2014年新申報投資學專業(yè)的近30所本科院校專業(yè)教學方案,如圖3所示,約60%院校的投資學專業(yè)基本定位于金融投資人才的培養(yǎng)。按照中華人民共和國教育部高等教育司2012年印發(fā)的《普通高等學校本科專業(yè)目錄和專業(yè)介紹(2012年)》,投資學專業(yè)培養(yǎng)目標是:培養(yǎng)……能勝任銀行、證券、保險等金融機構(gòu)、政府部門和企事業(yè)單位的專業(yè)工作,具備……的高級投資管理專門人才。主要學習經(jīng)濟學科和金融學科的基礎(chǔ)理論和基礎(chǔ)知識……掌握金融學科學研究的方法。[3]結(jié)合所列核心課程分析,可以看出,教育部對投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標設(shè)定,側(cè)重于金融投資人才培養(yǎng)。例如,沈陽化工大學2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:勝任在銀行、證券、保險、信托、投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金管理公司等金融機構(gòu)及政府部門和企事業(yè)單位的投資咨詢及管理工作。再如,河南牧業(yè)經(jīng)濟學院2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:學生畢業(yè)后能在各類金融單位、各類企事業(yè)單位、政府部門從事投資業(yè)務(wù)操作和管理。山西財經(jīng)大學2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:具備投資實務(wù)專業(yè)技能與注冊金融分析師(CFA)業(yè)務(wù)技能。如圖3所示,30%院校的投資學專業(yè)定位于金融投資人才培養(yǎng),同時兼顧實業(yè)投資領(lǐng)域房地產(chǎn)投資專業(yè)人才培養(yǎng)。
例如,廣州商學院2014提交的《申請表》為:本專業(yè)融實物投資、金融投資和其他各類投資于一體……[4];例如,長春光華學院2014提交的《申請表》設(shè)定的投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標為:本專業(yè)培養(yǎng)……具備處理固定資產(chǎn)投資、金融資產(chǎn)投資、國際投資等方面的……面向大中型投資公司、金融機構(gòu)、各類企事業(yè)單位從事投資管理及相關(guān)業(yè)務(wù)的應(yīng)用型本科人才;鄭州升達經(jīng)貿(mào)管理學院2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:結(jié)合注冊投資咨詢師(RCE)的考試知識要求,按照應(yīng)用型培養(yǎng)目標在各個模塊進行課程修訂,已經(jīng)形成實物投資課程與金融投資課程并重、專業(yè)基礎(chǔ)課程與專業(yè)主干課程協(xié)調(diào)搭配、專業(yè)理論教學與實踐教學相互推進的投資學課程體系。如圖3所示,另有不足10%院校的投資學專業(yè)定位于金融投資方向投資人才培養(yǎng),同時兼顧公共投資專業(yè)人才培養(yǎng)。例如,湖南工業(yè)大學2014提交的《申請表》設(shè)定的培養(yǎng)目標為:……具備處理公共投資、項目投資、投資理財?shù)韧顿Y實務(wù)及資本運作基本能力……能夠在政府部門從事公共投資管理、在企事業(yè)單位從事項目投資可行性分析和項目評估、在專門投資機構(gòu)從事投資理財咨詢服務(wù)和投資理財規(guī)劃等工作的復合型、應(yīng)用型的高級專門人才;湖南農(nóng)業(yè)大學投資學專業(yè)建設(shè)特色是從經(jīng)濟體生命周期的角度去把握投(融)資理論及實務(wù),并以公共投資(尤其是農(nóng)村公共投資)的方式與效率作為研究特色。
三、新設(shè)投資學專業(yè)特色的形成
教育部高等教育司頒布實施《普通高等學校本科專業(yè)目錄和專業(yè)介紹(2012年)》(以下簡稱目錄),這一舉措,在規(guī)范專業(yè)名稱、教育統(tǒng)計和人才需求預測等方面具有顯著的積極意義。但由于專業(yè)種數(shù)大大縮減,一些學科門類會出現(xiàn)扎堆、雷同、惡性競爭等問題。《目錄》將原有的635種專業(yè)縮減為506種,其中基本專業(yè)352種,特設(shè)專業(yè)154種,在基本專業(yè)中有30個國家控制布點專業(yè),特設(shè)專業(yè)中有32個國家控制布點專業(yè),基本專業(yè)中外國語語言文學就包含了62個小語種專業(yè)。全國各級各類學校一般只能在352個基本專業(yè)減去30個國家控制布點專業(yè)、再減去62個小語種專業(yè)、剩余的260個專業(yè)中選擇,而全國截至2014年6月有本科院校共875所,每所院校專業(yè)數(shù)大多在40~50個,平均辦有每個專業(yè)的學校數(shù)應(yīng)該在875×45÷260=151所。如果這些學校專業(yè)名稱一樣、課程設(shè)置雷同,勢必造成惡性的無差異競爭局面。為此,教育部門可嘗試允許各本科院校申辦同一專業(yè)名稱下的適應(yīng)地方經(jīng)濟需要、形成本校特色的專業(yè)化方向。如圖4所示,投資學專業(yè)可根據(jù)地方經(jīng)濟發(fā)展需求設(shè)公共投資、實業(yè)投資或項目投資、金融投資等專業(yè)化方向或投資管理、投資規(guī)劃或投資咨詢等專業(yè)化方向。鑒于所述我國經(jīng)教育部審批備案的投資學專業(yè)基本上側(cè)重為銀行、證券等金融機構(gòu)培養(yǎng)金融投資人才的現(xiàn)狀,新設(shè)投資學本科專業(yè)若要形成本校專業(yè)特色、適應(yīng)地方經(jīng)濟需要、形成明顯的與金融專業(yè)的區(qū)隔,最好選擇公共投資、實業(yè)投資或項目投資專業(yè)化培養(yǎng)方向。鑒于公共投資就業(yè)面較窄,可避開金融投資的無差異競爭,開設(shè)實業(yè)投資或項目投資管理專業(yè)化方向。
關(guān)鍵詞:投資學;互聯(lián)網(wǎng)+;創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)
中圖分類號:F830.59;G642 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)006-000-01
投資學是金融工程專業(yè)一門基礎(chǔ)課,是以實物投資和金融投資為研究對象的應(yīng)用性強的綜合學科。從馬科維茨的最優(yōu)投資組合理論的開始產(chǎn)生了現(xiàn)資學。由于實體經(jīng)濟的不斷沖擊,現(xiàn)代經(jīng)濟社會已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)移到了金融經(jīng)濟行業(yè)。炒股、談股和論股也已然成為國民日常生活中已屢見不鮮。金融行業(yè)和金融市場日趨強大,因此將投資學列為金融學等相關(guān)專業(yè)的人才培養(yǎng)計劃中也成為必要[1]。
一、現(xiàn)行教學模式存在的問題
投資學為我校金融工程專業(yè)基礎(chǔ)課,共54個學時,其中有包含12個學時實驗課。在實際課堂教學過程中發(fā)現(xiàn)存在。傳統(tǒng)課堂教學屬于老師“教”,學生“學”,學生在很大程度上依賴于老師的講授,缺乏自主學習性。我國對于投資學的研究開始于上世紀50年代,專業(yè)教材書內(nèi)容和難易程度上有很大的區(qū)別,因此必須對照我校金融工程人才培養(yǎng)計劃優(yōu)選教材。金融方面學科交叉性較強,對學生自身知識儲備要求也非常高,所以也必須優(yōu)化考評方式,從多層面培養(yǎng)和考核學生綜合能力[1]。
二、教學方式改革初探
1.改進理論教學方式
理論教學是任何一門專業(yè)學科的基礎(chǔ),只有夯實基本知識的學習才能進入實踐或是理論研究中去。因此,高校任何一門專業(yè)課程都必須注重理論教學工作。但從現(xiàn)行的教學情況看來,學生習慣于灌輸性教學方式,以老師講為主。但這種方法從效果來看不能夠帶動學生積極性。在新一輪的教育改革規(guī)劃中提出了大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育觀念下,傳統(tǒng)式的教學方式已經(jīng)無法發(fā)揮學生主觀能動性,所以在針對諸如投資學這一類與時俱進的學科而言應(yīng)該選用更為適合的教學方式。參與式和討論式教學是目在各種關(guān)于創(chuàng)新性教學改革的研究中被廣大專家、學者及高校教師提到的教學方式。選擇合適的方式讓學生參與到教學中能促進學生積極融入理論學習。在每一章節(jié)的學習中適當挑選內(nèi)容讓學生自主完成,并以課前演講或者討論會的形式進行驗收。合理安排教學內(nèi)容,讓學生自主性安排都會是較好的學習形式。除了教材中安排的形式之外,也可以鼓勵學生利用網(wǎng)絡(luò)等平臺收集相關(guān)信息。吉首大學位于湖南湘西地區(qū),較沿海或其他各省二三線城市而言地理位置有明顯劣勢,加上本地區(qū)金融行業(yè)種類較少,在本地信息資源方面會有很大局限。針對客觀現(xiàn)實應(yīng)該鼓勵學生多通過網(wǎng)絡(luò)等平臺收集與專業(yè)、行業(yè)相關(guān)的信息。在總理有2015年3月的政府工作報告中首次提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動思想,在現(xiàn)行的投資學課堂教學中也可以加入新的理念。鼓勵學生利用學校的資源庫在相關(guān)教學網(wǎng)站點閱相關(guān)慕課和微課。也可以積極鼓勵學生以慕課、微課的形式主動學習基本理論知識。通過各種方式激發(fā)在校大學生的創(chuàng)新和創(chuàng)意學習的精神。
2.優(yōu)選教材
現(xiàn)有的投資學教材主要是由國內(nèi)一流大學投資學專業(yè)教授編著的教材,內(nèi)容主要以投資理論學習、證券投資分析為主。其難度不一,有些教材輕理論重計算,而有些教材理論知識過多,對于投資學中設(shè)計到的數(shù)學知識出現(xiàn)篇幅過少。國外教材主要以博迪編著的投資學為主,該教材也是金融分析師的專業(yè)書教材,內(nèi)容很詳細,但結(jié)合學生自身基礎(chǔ)和學時的限制考慮,也并非是一本極為合適的教材。金融類學科雖屬于世界性學科,每個國家研究的方法和內(nèi)容大同小異,但完全照搬國外教材也不符合我國投資業(yè)發(fā)展的需要,甚至有時在講解時,由于國與國之間經(jīng)濟發(fā)展差異的存在,學生也無法透徹理解某些理論知識背景知識的深意。因此,要根據(jù)人才培養(yǎng)方案優(yōu)選適合教材,結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展情況以及本地區(qū)發(fā)展動態(tài),將各種教材內(nèi)容進行整合研究,制定出適合本校學生的優(yōu)質(zhì)教材內(nèi)容。除此之外,應(yīng)該關(guān)注行業(yè)的動態(tài)發(fā)展,及時更新教學內(nèi)容。
3.加強實踐教學
投資學是一門與實踐緊密聯(lián)系的專業(yè)課程,所以除了理論教學之外還應(yīng)該多加強實踐教學。雖然在課程設(shè)置中加入了12個實驗課時,但僅通過這12個課時無法達到教學效果。針對這種情況,應(yīng)當加強投資學的實踐教學工作??梢酝ㄟ^模擬炒股大賽、假期實習等多種方式讓學生真正接觸到金融行業(yè),了解行業(yè),從而更好地掌握了解學科培養(yǎng)目的。通過這種方式讓學生從書本知識抽象化到實踐學習具象化的轉(zhuǎn)變[2]。
4.豐富考評方式
本科教學的考核方式是30%平時成績+70%期末成績的模式,但為了鼓勵學生學習積極性,可以適當豐富考評方式。比如,考核方式中加入討論會論文、模擬炒股排名等各種方式對學習進行多方位的考察。這樣,也可以轉(zhuǎn)變學生態(tài)度,為培養(yǎng)學生創(chuàng)新能力做基礎(chǔ)。
三、結(jié)束語
投資學教學改革一項長期工作,在全球化經(jīng)濟發(fā)展的背景下,學好投資學已經(jīng)是每一個人知識儲備基礎(chǔ)課。由于投資學是新開課程,所以在教學上還有很大的不足,作為任課老師也必須加強自身培養(yǎng)力度,通過以上方面的改革使學生真正可以在掌握理論知識的同時,培養(yǎng)學生投資思維,達到新世紀創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)。
參考文獻:
[1]侯英.投資學教改探索[J].知識經(jīng)濟,2010(3):129-129.
[2]沈燕.《證券投資學》實踐教學改革探索[J].教育教學論壇,2014(8):39-41.
作者簡介:向 茜(1988-),女,湖南桑植人,吉首大學數(shù)學與統(tǒng)計學院,助教,研究方向:金融風險管理、國際金融。
張 勇(1976-),男,湖南懷化人,吉首大學數(shù)學與統(tǒng)計學院,講師,研究方向:金融工程。
【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟學;課程定位;內(nèi)容設(shè)置
一、引言
金融學是學習和研究金融問題的學科,金融經(jīng)濟學(financial economics)則是金融學的經(jīng)濟學理論基礎(chǔ)。作為微觀金融基礎(chǔ)理論課的金融經(jīng)濟學,不僅為微觀金融相關(guān)課程提供分析方法、分析框架和分析工具,也能夠為學生提供有關(guān)微觀金融運行邏輯和方法的訓練。鑒于金融經(jīng)濟學所涉及內(nèi)容在微觀金融中對金融市場均衡及資產(chǎn)定價研究的方法論、邏輯思維和基本模型的重要性,在金融市場、證券投資和金融工程等專業(yè)本科和研究生的課程體系中,目前國內(nèi)外大學均將《金融經(jīng)濟學》作為研究生的一門重要的主干課程進行設(shè)置,國外如麻省理工學院、加州伯克利大學、斯坦福大學商學院、賓夕法尼亞大學沃頓商學院等都非常重視此課程的教學。國內(nèi)的一些重點大學,如清華大學、北京大學、復旦大學、南開大學、中國人民大學、中央財經(jīng)大學、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學、東北財經(jīng)大學等也在本科和研究生的培養(yǎng)中引進了《金融經(jīng)濟學》課程。
二、高校本科開設(shè)《金融經(jīng)濟學》課程的必要性
雖然國內(nèi)部分高校商學院、金融學院或經(jīng)濟學院已經(jīng)開設(shè)了研究生階段的金融經(jīng)濟學課程,但在本科階段開設(shè)金融經(jīng)濟學的高校仍相對較少。為了使學生能夠較為系統(tǒng)了解和掌握微觀金融方面的研究進展和理論基礎(chǔ),非常有必要在金融學專業(yè)本科階段開設(shè)《金融經(jīng)濟學》課程,具體有這樣兩個方面原因:
(一)順應(yīng)金融微觀化趨勢
自20世紀50年代之后,金融理論從對貨幣需求動機、貨幣需求函數(shù)等宏觀抽象理論描述轉(zhuǎn)向了實證化、微觀化研究,其成果包括資產(chǎn)組合理論、金融衍生工具定價理論、風險管理技術(shù)等,使得金融業(yè)完成了從單純?yōu)樯a(chǎn)與流通服務(wù)的貨幣與信用,向為社會提供各種金融產(chǎn)品、各種金融服務(wù)的獨立的現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)化,業(yè)務(wù)范圍涵蓋了貨幣、信用、票據(jù)、證券、保險、信息咨詢、家庭理財?shù)榷鄠€領(lǐng)域,并且呈現(xiàn)出全球化、網(wǎng)絡(luò)化和工程化趨勢,產(chǎn)業(yè)地位迅速上升。
金融經(jīng)濟學是現(xiàn)代金融的理論核心,主要研究微觀經(jīng)濟主體(個人與公司)在不確定性條件下的金融決策行為及其結(jié)果,是一門分析金融市場均衡機制的具有較強理論性的金融學專業(yè)基礎(chǔ)課。金融經(jīng)濟學中最重要的是無套利假設(shè)和一般經(jīng)濟均衡框架,所研究的中心問題是在不確定的金融市場環(huán)境下對金融資產(chǎn)定價,其核心理論包括資產(chǎn)定價基本定理、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)、套利定價理論(APT)、期權(quán)定價理論、市場有效性理論、利率期限結(jié)構(gòu)等都是這一框架中的組成部分。根據(jù)金融經(jīng)濟學的理論框架,其研究的核心內(nèi)容是金融市場的均衡機制,除了研究傳統(tǒng)的一般經(jīng)濟均衡框架(競爭均衡機制)外,金融經(jīng)濟學更注重研究無套利均衡機制,這是金融市場特有的均衡機制,因此《金融經(jīng)濟學》既包含一般均衡定價機制的內(nèi)容,也包含金融市場的特殊均衡機制即無風險套利均衡機制的內(nèi)容。因此,開設(shè)《金融經(jīng)濟學》課程順應(yīng)了這種微觀化的金融發(fā)展方向。
(二)順應(yīng)我國高等教育自身發(fā)展的需要
隨著我國高等教育由單一的精英型體系向大眾型、精英型等多樣化人才培養(yǎng)體系的轉(zhuǎn)變,我國政府于20世紀90年代就推出了《中國教育改革和發(fā)展綱要》。為此,復旦大學、廈門大學、中國人民大學等九所學校于1994年共同承擔了《面向21世紀金融學系列課程主要教學內(nèi)容改革研究和實踐》的教改項目。
2000年,復旦大學、中央財經(jīng)大學、廈門大學和中國人民大學又共同承擔了《21世紀中國金融學專業(yè)教育改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究》,在原有《貨幣銀行學》《國際金融》等宏觀金融課程的基礎(chǔ)上,增加投資學、金融中介學、公司財務(wù)學和金融工程等微觀金融方面的課程,為學生搭建了全面的宏微觀金融知識架構(gòu)。而《金融經(jīng)濟學》的教學和研究內(nèi)容則較為系統(tǒng)和完整地總結(jié)了微觀金融的理論基礎(chǔ)。從總體研究框架來看,金融經(jīng)濟學是從個體效用最大化出發(fā),通過對市場上的經(jīng)濟主體的最優(yōu)化投融資行為以及資本市場的結(jié)構(gòu)和運行方式的分析,考察跨期資源配置的一般制度安排方法和相應(yīng)的效率問題。因此,對《金融經(jīng)濟學》課程的學習有助于金融專業(yè)本科生總體上了解和掌握現(xiàn)代微觀金融體系的理論,同時,對基礎(chǔ)理論內(nèi)容的了解也有助于為今后學習和研究開拓思路和視角。
三、《金融經(jīng)濟學》的課程定位
(一)金融經(jīng)濟學與貨幣經(jīng)濟學的關(guān)系
以前在國內(nèi),經(jīng)濟金融學界常常將金融經(jīng)濟學與貨幣經(jīng)濟學相混淆。在西方金融學的教學體系中,金融經(jīng)濟學有廣義與狹義之分。廣義的金融經(jīng)濟學包括資本市場理論、公司財務(wù)理論,以及研究方法方面的內(nèi)容,如數(shù)理金融學、金融市場計量經(jīng)濟學;而狹義的金融經(jīng)濟學則著重討論金融市場的均衡建立機制,其核心是資產(chǎn)定價。所以,金融經(jīng)濟學提供的是金融學的微觀經(jīng)濟學基礎(chǔ),而貨幣經(jīng)濟學討論貨幣、金融與經(jīng)濟的關(guān)系,側(cè)重于比較宏觀的層面,二者之間有明顯的區(qū)別。
從更為廣義的角度看,金融學的經(jīng)濟學理論基礎(chǔ)應(yīng)該既包括金融經(jīng)濟學,也包括貨幣經(jīng)濟學。他們之間的關(guān)系可以用圖1表示。
貨幣經(jīng)濟學討論的核心問題是貨幣和信用的創(chuàng)造與控制,金融經(jīng)濟學討論的核心問題是按時間和風險兩個維度優(yōu)化配置資源。國內(nèi)原有金融學科的貨幣銀行學,主要講述的內(nèi)容屬于貨幣經(jīng)濟學,但如果把商業(yè)銀行管理也算在內(nèi)的話,就也含有金融經(jīng)濟學的內(nèi)容。所有與金融有關(guān)的經(jīng)濟活動都需要銀行系統(tǒng)提供流動性。所謂流動性,粗略地講是指資產(chǎn)迅速地、低成本地轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的能力。因此,金融經(jīng)濟學和貨幣經(jīng)濟學有著緊密的聯(lián)系,但兩者之間的關(guān)系非常復雜,已有的研究成果還未能給出清晰的解釋。
(二)金融經(jīng)濟學與金融學其他課程的關(guān)系
一般金融專業(yè)本科生階段都開設(shè)了《公司財務(wù)》和《投資學》課程,這兩門微觀金融方面的專業(yè)課與《金融經(jīng)濟學》課程的內(nèi)容存在一定的交叉,如涉及資本資產(chǎn)定價模型、套利理論和利率期限結(jié)構(gòu)等方面時,這三門課程均有一定篇幅的介紹。
《金融經(jīng)濟學》是其他微觀金融課程的基礎(chǔ),微觀金融課程體系的關(guān)系可以用圖2來表示,《金融經(jīng)濟學》為后續(xù)的專業(yè)課程《投資學》和《公司財務(wù)》兩個領(lǐng)域提供理論基礎(chǔ)。
雖然《金融經(jīng)濟學》和金融專業(yè)其他相關(guān)課程之間存在一定的內(nèi)容重合部分,但作為專業(yè)基礎(chǔ)課的《金融經(jīng)濟學》與《公司財務(wù)》、《投資學》等專業(yè)課程的區(qū)別仍然是十分明顯的。
《公司財務(wù)》課程更為關(guān)注作為個體的公司財務(wù)方面的分析,這和會計類課程緊密聯(lián)系,其內(nèi)容與財務(wù)報表分析問題緊密結(jié)合,對于相關(guān)的基礎(chǔ)理論往往只是簡單介紹,其重點在于講授如何通過計算最低資本成本,找到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)等內(nèi)容,主要的理論基礎(chǔ)是M-M定理。
《投資學》課程著重介紹和闡述個人、機構(gòu)等經(jīng)濟主體的有限資源如何分配到諸如股票、國債、不動產(chǎn)等(金融)資產(chǎn)上,以獲得合理的現(xiàn)金流量和風險收益率。其核心內(nèi)容就是以效用最大化準則為指導,獲得經(jīng)濟個體財富配置的最優(yōu)均衡解。這就主要應(yīng)用了金融經(jīng)濟學當中的投資組合理論,著重介紹有效市場假說和CAPM模型等,在教學中尤其關(guān)注實踐過程中的具體操作方法,而這些實踐內(nèi)容的基礎(chǔ)則正是金融經(jīng)濟學所包括的理論內(nèi)容。
至于本科高年級階段和研究生階段的《金融工程學》則尤為側(cè)重對金融創(chuàng)新和金融衍生品設(shè)計方面的介紹和研究,而這一階段的知識更是需要金融經(jīng)濟學方面的基礎(chǔ)、方法和基本工具的支持才能較為順利地接收和理解。
四、《金融經(jīng)濟學》的內(nèi)容設(shè)置
總體上,金融經(jīng)濟學是一門研究金融資源有效配置的科學,它所要回答的問題是,作為配置資源主要手段的市場機制是否還能完全引導不同的經(jīng)濟主體(個人、機構(gòu)、企業(yè)和政府等)在參與金融活動中所做的決策。它在微觀經(jīng)濟學的基本框架內(nèi)發(fā)展了金融理論的主要思想,并以此思想來觀察金融活動參與者的行為和他們之間的相互作用,并從中探索金融交易過程中所蘊含的經(jīng)濟學的普遍規(guī)律。
(一)《金融經(jīng)濟學》的分析方法
《金融經(jīng)濟學》的基本分析方法是無套利均衡分析方法。無套利均衡分析是現(xiàn)代金融學發(fā)展中研究的主要方法之一,這一方法最早體現(xiàn)在Modigliani和Miller研究企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值之間的關(guān)系的重要成果中,是金融學發(fā)展史上的一次飛躍,對后來人們研究金融學問題提供了一項重要的研究工具和方法。該方法繼承了經(jīng)濟學的一般經(jīng)濟均衡思想,并將其在金融領(lǐng)域中作了重大發(fā)展,使得現(xiàn)代金融學在研究方法上從傳統(tǒng)的經(jīng)濟學中獨立出來,成為一門真正意義上的獨立學科。經(jīng)濟學供求均衡分析并不能完全指導金融學研究中的思想和分析方法,由于金融產(chǎn)品近乎完全的可替代性,投資者往往并不用關(guān)注所謂的絕對市場均衡價格,而只是需要知道特定的資產(chǎn)價格之間是否存在合理的相對水平,并在此基礎(chǔ)上尋找到不存在套利機會的無套利相對價格。因此,在金融經(jīng)濟學具體內(nèi)容的講授過程中,要注意應(yīng)用無套利思想和無套利分析方法,尤其是有關(guān)金融產(chǎn)品定價問題方面更是應(yīng)該采用相對價格分析的無套利思想,為學生今后的學習和研究打好思想基礎(chǔ)。
(二)《金融經(jīng)濟學》的教學內(nèi)容設(shè)置
具體來說,金融經(jīng)濟學課程主要的研究內(nèi)容包括,運用經(jīng)濟學理論研究現(xiàn)代微觀金融中的均衡與套利、金融產(chǎn)品的風險和投資者的風險態(tài)度以及效用決策方法、單期風險配置和跨期風險配置、最優(yōu)投資組合、資本資產(chǎn)定價模型、有效市場假說和期權(quán)定價模型等內(nèi)容:還包括了以上理論所依托的金融市場均衡機制及定價方法等基礎(chǔ)內(nèi)容。
除此之外,在金融經(jīng)濟學的教學過程中,還應(yīng)當增加一些前沿內(nèi)容的講授,比如行為金融。經(jīng)典金融理論在“理性人”假設(shè)下研究資本資產(chǎn)定價模型、MM理論與有效資本市場理論等。然而,基于“理性”框架下的研究常常受到各種行為異象的挑戰(zhàn),由此重構(gòu)了現(xiàn)代金融的“有限理性”假說,使得基于“非理性”范式研究投資者行為決策的行為金融發(fā)揮了較強的解釋作用。由于行為金融關(guān)注投資者和管理者的認知偏差和情緒偏好等非理對投資者資本配置行為和資本市場反應(yīng)等方面的影響,拓展了現(xiàn)代金融領(lǐng)域的研究,因而,行為金融不僅應(yīng)包含在金融經(jīng)濟學課程體系之中,而且由于其前沿性特征更應(yīng)成為該課程的核心內(nèi)容。
(三)《金融經(jīng)濟學》的教學方式
鑒于金融經(jīng)濟學理論性與應(yīng)用性并重的特點,在教學方式上應(yīng)堅持理論教學與實踐鍛煉相結(jié)合。一方面,教師在理論講授過程中注意該課程和投資學、公司財務(wù)等各門課程知識點的融會貫通,尤其是在本科生階段更應(yīng)該著重于學生對現(xiàn)有理論知識的理解和運用的能力,而不必過于強調(diào)學生的科研創(chuàng)新能色彩。另一方面,由于金融經(jīng)濟學涉及到一些金融風險識別和計量方面的內(nèi)容,因此,在教學方法上,除了課堂的理論講授和分析之外,還可以補充一些上機的實驗課程,培養(yǎng)學生對相關(guān)計量軟件的實踐應(yīng)用能力。通過實踐課程和適當?shù)慕鹑谟嬃繎?yīng)用教學可以提高課程講授的趣味性和學生的學習積極性,并能夠結(jié)合現(xiàn)實情況培養(yǎng)學生對現(xiàn)實問題的分析能力。
參考文獻
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[2]孫伍琴.微觀金融類課程整合及教學方法改革——以地方性大學金融學專業(yè)為例[J].寧波大學學報,2012(4):1-4.
金融與財務(wù)管理專業(yè)研究生的教育培養(yǎng),一方面可滿足我國當前對金融與財務(wù)管理領(lǐng)域復合型、交叉型人才的需求,另一方面也是金融學、財務(wù)管理學學科融合發(fā)展的需要。我國相關(guān)學科設(shè)置中,金融學是一級學科應(yīng)用經(jīng)濟學下面的二級學科,財務(wù)管理則是一級學科工商管理下面企業(yè)管理二級學科中的一個方向。當前,我國多層次資本市場正在逐步建立,金融改革市場化進程不斷加快,企業(yè)的財務(wù)管理活動與金融市場已密不可分。在這樣的背景下,齊魯工業(yè)大學開展了金融與財務(wù)管理專業(yè)的研究生教育,這將有利于金融學、財務(wù)管理學學科的融合發(fā)展,有利于培養(yǎng)合格的金融與財務(wù)管理領(lǐng)域高層次人才,服務(wù)國家建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。
二、國外相關(guān)學科發(fā)展模式分析
(一)國外金融學培養(yǎng)的兩種模式國外金融學研究生的教育培養(yǎng)方面,存在所謂的"經(jīng)濟學院"模式和"商學院"模式,即學術(shù)性學位模式與職業(yè)性學位模式。在兩種模式的選擇上,不同的國家有不同的側(cè)重。根據(jù)張亦春、林海(2004)的總結(jié),大體可分為三種情況,一是強調(diào)經(jīng)濟學院模式,包括加拿大、澳大利亞的部分大學;二是強調(diào)商學院模式,大多數(shù)的美國大學,一般將金融學專業(yè)安排在管理學院、商學院或工商管理學院;三是兩者的結(jié)合,即不少西方大學的金融學本科專業(yè)由經(jīng)濟學系與管理學院聯(lián)合開設(shè)。
(二)經(jīng)濟學院模式下金融學專業(yè)課程設(shè)置經(jīng)濟學院模式下,金融學教學相對更多地強調(diào)宏觀層面的分析。在課程設(shè)置方面,經(jīng)濟學院模式的金融學專業(yè)的重點是:經(jīng)濟學,財政學,貨幣銀行(貨幣經(jīng)濟)學,國際經(jīng)濟學,國際貿(mào)易學,宏觀經(jīng)濟政策,博弈理論,經(jīng)濟史等為其普設(shè)課程;強調(diào)數(shù)學工具與實證分析,重視計量經(jīng)濟學,統(tǒng)計學等課程的開設(shè);兼顧微觀金融(佘德容,2010)。[2]澳大利亞各大學的金融學課程設(shè)置具有經(jīng)濟學院模式的特點,如西悉尼大學的金融學碩士專業(yè),設(shè)置的課程包括:FinancialModelling(金融建模),F(xiàn)inancialInstitutionsandMarkets(金融機構(gòu)和金融市場),F(xiàn)undsManagementandPortfolioSe-lection(基金管理與投資組合選擇),Derivatives(金融衍生品),SecurityAnalysisandPortfolioTheory(證券分析和投資組合理論),CorporateFinance(公司財務(wù)),F(xiàn)inancialInstitutionManagement(金融機構(gòu)管理),CreditandLendingDecisions(信貸決策),LawofFinanceandSecurities(金融與證券法),RealEstateFinanceandInvestment(房地產(chǎn)投融資),MarketingofFinancialProducts(金融產(chǎn)品營銷),StrategicBankManagement(銀行戰(zhàn)略管理),InternationalFinance(國際金融),Economics(經(jīng)濟學),InternationalTradeandIndustryEconomics(國際貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學),等等。該課程體系中包括微觀金融、宏觀金融以及經(jīng)濟學等各類課程,整體上與我國金融學碩士專業(yè)的課程設(shè)置相同。
(三)商學院模式下金融學專業(yè)課程設(shè)置商學院模式的金融學教學相對更多地強調(diào)微觀層面的分析。專業(yè)課程體系設(shè)置側(cè)重于微觀金融、金融市場、投資學、公司理財、證券分析與組合管理等,重視開設(shè)專業(yè)性和實用性強的課程(佘德容,2010)。[2]賓夕法尼亞大學沃頓商學院提供的金融學碩士課程相對較多,包括:AdvancedCorpo-rateFinance(高級公司金融),AppliedQuantitativeMethodsinFinance(應(yīng)用金融定量方法),Behavior-alFinance(行為金融學),BusinessEconomics(商業(yè)經(jīng)濟學),CapitalMarkets(資本市場),Continuous-TimeFinancialEconomics(時間序列金融經(jīng)濟學),CorporateFinance(公司金融),CorporateValu-ation(公司價值評估),EmpiricalMethodsinAssetPricing(資產(chǎn)定價實證方法),EmpiricalMethodsinCorporateFinance(公司金融實證方法),F(xiàn)inancialDerivatives(金融衍生產(chǎn)品),F(xiàn)inancialEconomics(金融經(jīng)濟學),F(xiàn)inancialEconomicsUnderImper-fectInformation(不完全信息金融經(jīng)濟學),F(xiàn)ixedIncomeSecurities(固定收益證券),InternationalBanking(國際銀行業(yè)務(wù)),InternationalCorporateFinance(國際公司金融),InternationalFinancialMarkets(國際金融市場),IntertemporalMacroeco-nomicsandFinance(跨期宏觀經(jīng)濟學和金融學),InvestmentManagement(投資管理),Macroeconom-icsandtheGlobalEconomicEnvironment(宏觀經(jīng)濟和全球經(jīng)濟環(huán)境),MethodsinFinanceTheory(金融理論方法),MonetaryEconomics(貨幣經(jīng)濟學),PrivateEquity(私募股權(quán)投資),RealEstateInvest-ment:AnalysisandFinancing(房地產(chǎn)投融資分析),SelectedTopicsinEmpiricalCorporateFinance(實證公司金融專題),TheFinanceofBuyoutsandAcquisitions(收購和并購),TopicsInAssetPricing(資產(chǎn)定價專題),VentureCapitalandtheFinanceofInnovation(風險資本和金融創(chuàng)新),等等??梢钥闯?,該課程體系主要以證券市場、投資分析等微觀金融的課程為主。
(四)商學院模式下的金融學與財務(wù)管理國外金融學培養(yǎng)的兩種模式與我國的財務(wù)管理學科是何種關(guān)系呢?肖鷂飛(2005)認為,美國金融學科的發(fā)展主流在各大學的商學院,金融學和財務(wù)學合二為一,公司財務(wù)被稱為企業(yè)金融,金融學科歸屬于管理學科,以公司財務(wù)學、投資學、金融經(jīng)濟學、金融工程學、金融機構(gòu)學、國際金融市場學、跨國公司財務(wù)管理學等課程為核心。公司財務(wù)學和投資學二者之間緊密聯(lián)系并成為學科的基本組成部分。[3]孫建強、羅福凱(2008)則指出,歐美國家只有一個finance,我國則被解釋稱為財務(wù)學和金融學,我國的金融學是西方的貨幣經(jīng)濟學(monetaryeconomics),而我國的財務(wù)學即歐美國家的finance。[4]由此可以看出,國外商學院模式下的金融學,即可認為基本等同于我國的財務(wù)管理學(FinancialManagement)。
三、我國高校相關(guān)專業(yè)設(shè)置比較
(一)金融學科發(fā)展與課程設(shè)置在我國,金融學科長期以來都是以貨幣銀行學為核心(肖鷂飛,2005[3]),1997年國務(wù)院學位委員會修訂研究生學科專業(yè)目錄,將原目錄中的"貨幣銀行學"專業(yè)和"國際金融"專業(yè)合并為"金融學(含:保險學)"專業(yè)(黃達,2001[5])。但是,對于"金融"涵蓋的范圍、金融學的學科建設(shè)等,一直存在爭論。這種爭論主要是金融學應(yīng)該以傳統(tǒng)的宏觀貨幣銀行學為核心,還是以現(xiàn)代微觀金融理論為核心。強調(diào)現(xiàn)代金融理論,是從20世紀90年代開始的。一方面源于我國資本市場的迅速發(fā)展;另一方面則是國外學習商學院金融學科的人員回國,帶來了國外微觀金融學科體系設(shè)置的理念。整體而言,當前我國各高校金融學科課程體系安排,主要是以宏觀金融學為主要內(nèi)容:一是金融學專業(yè)公共課,主要包括政治理論、計算機信息、數(shù)學、外語等課程;二是金融學專業(yè)基礎(chǔ)課,通常包括西方經(jīng)濟學、管理學、貨幣銀行學、會計學基礎(chǔ)、統(tǒng)計學原理等;三是金融專業(yè)必修課,主要包括國際金融、商業(yè)銀行經(jīng)營管理、財政學、中央銀行學、保險學、投資銀行學、證券投資學等;四是金融專業(yè)選修課,一般包括銀行、證券、保險等三個方向。與此同時,當前也有部分高校強調(diào)微觀金融的教學,向國外商學院模式靠近。根據(jù)戴曉鳳(2006)搜集的資料,北京大學已開設(shè)有時間序列分析、動態(tài)優(yōu)化理論、博弈論、隨機分析、固定收益證券、信息經(jīng)濟學等較前沿的課程,上海財大設(shè)有數(shù)值方法、金融期權(quán)與期貨等課程,廈門大學則有財務(wù)報表分析、時間序列分析、隨機分析、金融中介理論等新興課程。
(二)財務(wù)管理學科發(fā)展與課程設(shè)置在我國,財務(wù)管理專業(yè)的發(fā)展變化以20世紀90年代前后為分水嶺(劉淑蓮,2005):在此之前,財務(wù)管理只是作為會計專業(yè)的一門課程,之后財務(wù)管理從會計學分離出來成為一個相對獨立的專業(yè)。[7]就本科層次的的課程設(shè)置而言,我國一般高校財務(wù)管理專業(yè)與會計學專業(yè)差別不大,曾富全(2010)指出,該專業(yè)培養(yǎng)目標來源于會計專業(yè),缺乏清晰定位,課程設(shè)置與會計學專業(yè)課程重復嚴重,特色課程并不明顯。[8]多數(shù)高校財務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)置以會計學系列課程為主,再加上高級財務(wù)管理等課程,綜合類大學和理工類大學往往將財務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在管理學院(或商學院)下面,與會計學專業(yè)并列(李連軍,2006)。[9]在碩士培養(yǎng)層面,財務(wù)管理是工商管理一級學科下面的一個方向。同時,部分高校則自主設(shè)置金融與財務(wù)管理專業(yè),或者在經(jīng)濟學碩士下面設(shè)置相關(guān)方向。如首都經(jīng)濟貿(mào)易大學經(jīng)濟學碩士金融與財務(wù)管理方向課程體系中,學位課包括:西方經(jīng)濟學、國際金融學、國際經(jīng)濟學、財政學、貨幣銀行學、社會主義經(jīng)濟理論、社會主義理論與實踐,專業(yè)選修課包括:高級公司理財、金融市場、財務(wù)管理實務(wù)、公司理財與項目融資、財務(wù)報表分析、高級稅務(wù)籌劃、固定收益證券產(chǎn)品分析、投資銀行經(jīng)營與業(yè)務(wù)、金融投資分析與實務(wù)。
(三)國內(nèi)金融學與財務(wù)管理專業(yè)改革設(shè)想關(guān)于我國財務(wù)管理與金融的關(guān)系以及金融學與財務(wù)管理專業(yè)應(yīng)該如何改革,基本有兩種觀點:一種觀點是財務(wù)管理學科研究范疇應(yīng)該與微觀金融學的研究范疇相一致(劉淑蓮,2005),[7]即財務(wù)管理學科應(yīng)主要由金融市場、投資學和公司財務(wù)三大領(lǐng)域構(gòu)成;第二種觀點認為財務(wù)管理與微觀金融中的公司金融相一致,而不包括金融市場和投資學,如范從來(2004)認為,[10]宏觀金融、微觀金融、公司金融構(gòu)成一個較為完整的金融學體系,公司金融是從金融體系運行的角度研究公司的融資行為。關(guān)于財務(wù)管理的課程設(shè)置,徐焱軍(2012)指出,財務(wù)管理專業(yè)應(yīng)圍繞企業(yè)籌資、投資、營運資金管理、利潤分配、資本運作等內(nèi)容開設(shè)相應(yīng)的初、中、高級課程。[11]上述觀點基本都認同,我國的財務(wù)管理專業(yè),應(yīng)該與會計學專業(yè)課程進行清晰地區(qū)分,與微觀金融學課程設(shè)置內(nèi)容相一致,即與國外商學院模式下的金融學專業(yè)課程設(shè)置相一致。
四、金融與財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)方案與課程體系建設(shè)
在分析國外金融學教育的經(jīng)濟學院、商學院發(fā)展模式基礎(chǔ)上,借鑒我國高校金融學、財務(wù)管理學等相關(guān)專業(yè)課程設(shè)置及未來的發(fā)展方向,齊魯工業(yè)大學在金融與財務(wù)管理專業(yè)碩士研究生培養(yǎng)方面,優(yōu)化研究方向,確定課程設(shè)置,以體現(xiàn)金融與財務(wù)管理專業(yè)與相近專業(yè)的區(qū)別以及本專業(yè)的優(yōu)勢。
(一)研究方向結(jié)合對國內(nèi)外金融學、財務(wù)管理學科的討論,齊魯工業(yè)大學金融與財務(wù)管理專業(yè)的研究方向設(shè)置為四個方面:1.資本市場與公司治理方向,具體的研究內(nèi)容包括:公司治理的有效性、決定因素等相關(guān)問題,資本市場效率、組合投資、金融工具定價、上市公司的投融資行為,財務(wù)信息與資本市場的關(guān)系,資本市場與公司治理的關(guān)系等;2.金融市場與公司籌融資管理方向,具體的研究內(nèi)容包括:金融市場和中介組織的類型和功能,多層次資本市場建設(shè),公司籌融資行為、風險、影響因素、效率,融資約束、融資政策,資本結(jié)構(gòu),收益分配,金融市場與公司籌融資之間的關(guān)系,營運資本管理;3.投資管理方向,具體的研究內(nèi)容包括:兼并與收購,資本資產(chǎn)定價,投資組合理論,風險管理,基金與風險資本,金融市場中介機構(gòu),投資項目評價,創(chuàng)業(yè)融資、風險投資、技術(shù)創(chuàng)新與投資決策;4.行為金融方向,具體的研究內(nèi)容包括:公司證券相對收益偏離與風險的關(guān)系,投資反應(yīng)過度和反應(yīng)不足,非經(jīng)濟因素影響資源配置等等。
1財務(wù)管理專業(yè)人才金融知識的市場需求分析
1.1應(yīng)用型財務(wù)管理的興起加強了財務(wù)管理專業(yè)的復合性
近年來,隨著我國高等教育的結(jié)構(gòu)調(diào)整和人力資源市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化,我國已經(jīng)進入高等教育大眾化階段.大學本科教育已經(jīng)從傳統(tǒng)的“精英教育”轉(zhuǎn)化為“大眾教育趨向于“應(yīng)用型”教育。經(jīng)過應(yīng)用型本科教育的畢業(yè)生.具備相應(yīng)領(lǐng)域的綜合職業(yè)能力和全面素質(zhì).在基礎(chǔ)理論、專業(yè)理論知識和實踐技術(shù)能力等方面具有應(yīng)用和復合性.能夠更好地適應(yīng)社會的需要。
為此,許多本科院校的財務(wù)管理本科專業(yè)人才培養(yǎng)目標漸漸發(fā)生變化,不再是傳統(tǒng)的高級財務(wù)管理人才,而是定位于應(yīng)用型專門人才.即培養(yǎng)掌握財務(wù)管理基本知識,具有運用會計理論、財務(wù)管理理論、金融投資理論和知識進行理財?shù)葘I(yè)能力.能夠在企業(yè)、證券公司、銀行、政府機關(guān)以及社會中介機構(gòu)從事資金管理、財務(wù)分析、財務(wù)咨詢、證券投資、會計核算等工作的高素質(zhì)應(yīng)用型專門人才。這種轉(zhuǎn)變無疑加強了財務(wù)管理專業(yè)的復合性.對學科交叉尤其是金融理財?shù)牟糠痔岢隽烁咭?。所?財務(wù)管理專業(yè)的學生必須具備一定的金融知識才有可能成為適應(yīng)時展的應(yīng)用型財務(wù)管理人才。
1.2金融環(huán)境的變化對財務(wù)人員提出更高的要求
隨著我國經(jīng)濟體制的深入發(fā)展,金融市場不斷完善并逐漸成為各種財務(wù)活動賴以生存的基本環(huán)境。從事財務(wù)活動的財務(wù)管理人員,不可避免會參與其中。
首先,隨著世界經(jīng)濟的全球化發(fā)展.金融領(lǐng)域的跨國活動也在迅猛發(fā)展.金融的全球化促使資金在全世界范圍內(nèi)重新配置.既為發(fā)達國家的‘剩余”資金提供了更為廣闊的投資空間同時也為發(fā)展中國家?guī)砹烁嗟娜谫Y機會。各種金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新.境外投資機構(gòu)紛紛涌入.一方面為企業(yè)籌資、投資提供了更多的選擇.另一方面又使企業(yè)處于極大的金融風險中。這些對財務(wù)人員的理財觀念、風險意識、知識結(jié)構(gòu)和能力等方面提出了更高的要求。
其次,我國資本市場規(guī)模不斷壯大.有力地推動了企業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整.直接融資與間接融資實現(xiàn)了歷史性突破。但目前有效的資本約束還未形成.這就要求財務(wù)人員熟悉、掌握相關(guān)市場的法律法規(guī)要求和運作規(guī)律.并具有較強的發(fā)展適應(yīng)能力。
因此,市場對財務(wù)管理人員的要求進一步提高.不僅要求其掌握專業(yè)核心知識.具有綜合運用能力.而且還要了解金融市場、熟悉金融機構(gòu)、能夠理解我國金融機制及法規(guī)。要培養(yǎng)此類人才.在其系統(tǒng)的專業(yè)學習過程中.開設(shè)一定數(shù)量的金融類課程必不可少。
2財務(wù)管理專業(yè)金融課程體系的設(shè)置現(xiàn)狀
目前.我國高等院校財務(wù)管理本科專業(yè)所采用的課程體系框架多分為五個層次:公共課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)主干課、限制性選修課、任意選修課。作為第一個層次的公共課.即為通識教育課程.強調(diào)注重科學教育與人文教育的融合.奠定素質(zhì)教育的基礎(chǔ)。包括思想道德修養(yǎng)、大學英語、高等數(shù)學等通識課程。因其與專業(yè)性質(zhì)無關(guān).故不必開設(shè)金融課程。后四層都屬于專業(yè)教育課程.不同層次中金融類課程的設(shè)置也有所不同。
2.1專業(yè)基礎(chǔ)課中,幾乎沒有金融類課程
開設(shè)專業(yè)基礎(chǔ)課程的目的是為學生專業(yè)課的學習打下堅實的基礎(chǔ)。如今.各高等院校普遍接受的財務(wù)管理專業(yè)基礎(chǔ)課程有:西方經(jīng)濟學、基礎(chǔ)會計學、統(tǒng)計學、管理學、經(jīng)濟法、甚至運籌學和管理信息系統(tǒng)等。這些課程的設(shè)置并無不妥.但對財務(wù)活動的生存環(huán)境——金融市場.及具有千絲萬縷聯(lián)系的各種金融機構(gòu)未作絲毫介紹.這顯現(xiàn)出專業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置尚有欠缺之處.亟待進一步完善。
2.2專業(yè)主干課中金融類課程有所增加
專業(yè)主干課是構(gòu)成財務(wù)專才部分能力的核心課程.也是本專業(yè)區(qū)別于其他專業(yè)的重要標志.我國高等院校傳統(tǒng)選擇的為中級財務(wù)會計、投資學、高級財務(wù)管理、國際財務(wù)管理等課程。其中投資學為金融學課程.在財務(wù)活動的三個環(huán)節(jié),即籌資、投資和分配業(yè)務(wù)中,投資是中心,投資的需求決定了籌資的規(guī)模.投資的預期收益構(gòu)成了籌資成本的約束條件。而投資的現(xiàn)實收益則成為財務(wù)分配的基礎(chǔ)。因此將其作為重點內(nèi)容設(shè)置為專業(yè)主干課。
隨著財務(wù)管理專業(yè)課程體系的發(fā)展,除了傳統(tǒng)開設(shè)的投資學課程外,各高校對專業(yè)主干課也進行了相應(yīng)的調(diào)整。如復旦大學的必修課增加了金融市場和金融計量分析;中國人民大學開設(shè)了貨幣銀行學和資本運營;東北財經(jīng)大學開設(shè)了金融學和公司理財?shù)?。這說明各高校都在不同程度上增加了財務(wù)管理專業(yè)主干課中的金融類課程數(shù)量。
2.3專業(yè)選修課中金融類課程隨不同院校的特點而變化
專業(yè)限選課和專業(yè)任選課的課程設(shè)置,體現(xiàn)出各高校對本校財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)方向。所以,在不同的本科院校,選修課中金融類課程設(shè)置的多少和具體的開設(shè)種類都有所不同。如復旦大學在專業(yè)課程設(shè)置上,特別重視學生的金融基礎(chǔ),金融學相關(guān)課程設(shè)置的非常細致,十二門的選修課中金融類課程如金融工程、期權(quán)與期貨、金融實務(wù)、保險學、中國金融市場等占了九個。而中國人民大學在重視核心專業(yè)課程的基礎(chǔ)上,更看重的是會計類專業(yè)課程,所以在其二十多門的選修課程中,金融類課程僅僅只有保險學、國際金融學、金融市場學、期貨貿(mào)易和證券投資學五門。其中證券投資學是必選課,是作為專業(yè)主干課中沒有開設(shè)投資學的必要補充。
綜上分析,在當今本科院校的財務(wù)管理專業(yè)課程體系中.金融類課程已占一席之地。但對比我國龐雜多樣的現(xiàn)實市場需求,金融類課程的設(shè)置在數(shù)量和種類上明顯不足,為能培養(yǎng)出真正滿足市場需要的財務(wù)管理人才,必須對財務(wù)管理專業(yè)的課程體系進行調(diào)整,對其中金融課程的設(shè)置進一步優(yōu)化。
3金融類課程在財務(wù)管理專業(yè)課程體系中的優(yōu)化設(shè)計
3.1增加專業(yè)基礎(chǔ)課中的初級金融課程
在西方經(jīng)濟學中,財務(wù)管理和金融學的關(guān)系非常密切,二者的英文都是與資金運動有關(guān)的"Hmnce”一詞。在我國的現(xiàn)實生活中,兩個學科的交叉融合之處也越來越多。所以在財務(wù)管理專業(yè)基礎(chǔ)課中,應(yīng)至少開設(shè)一入門級金融課程,如《金融學一>或彳.貨幣銀行學這兩門課內(nèi)容相似只是角度不同,都是比較淺顯但較為全面的對金融學進行了介紹。通過這門課的學習,學生可以了解財務(wù)管理的對象——貨幣的產(chǎn)生發(fā)展、相關(guān)形態(tài)制度的演變;可以掌握財務(wù)分析中關(guān)鍵因素——利率其作用及運行機制;可以初步認識籌資或投資等財務(wù)活動所接觸到的各種金融機構(gòu)或金融市場。
如今,大多數(shù)高校都將這門課開設(shè)到專業(yè)主干課中。這實際上是混淆了金融學與財務(wù)管理專業(yè)其他核心主干課程的關(guān)系。二者不應(yīng)是并列而應(yīng)是前者為后者的學習進行鋪墊和打基礎(chǔ)。因此,應(yīng)將金融學調(diào)至專業(yè)基礎(chǔ)課程中。如果學校較為重視財務(wù)管理專業(yè)金融知識的培養(yǎng),還可在專業(yè)基礎(chǔ)課中除金融學之,再加設(shè)一門金融課程,如金融市場學等。
3.2加強專業(yè)主干課中的金融實踐環(huán)節(jié)
市場迫切需求的應(yīng)用型財務(wù)管理人才,主要看重的是其靈活運用會計理論、財務(wù)管理理論、金融投資理論和知識
進行理財?shù)膶I(yè)能力。這些能力的形成不僅在于財務(wù)主干課程的理論學習,更在于實踐能力的培養(yǎng)?,F(xiàn)實生活的財務(wù)活動與金融工具、金融機構(gòu),以及整個金融市場都有著密切聯(lián)系,因此,僅僅加大專業(yè)主干課中金融類課程的數(shù)量遠遠不夠,還應(yīng)加強培養(yǎng)財務(wù)管理和金融相互交融的實踐操作能力。
一般來說,盡可能將專業(yè)主干課中的金融類課程放在全真模擬實驗室中,通過采用模擬炒股實驗、上市公司融資實驗、項目投資決策實驗、甚至沙盤對抗實驗等設(shè)計性實驗方法,著重訓練學生在掌握財務(wù)會計基本技能的前提下,整理運用財務(wù)數(shù)據(jù),設(shè)計分析模型的綜合能力。即便不具備全真模擬實驗室的高等院校,也可采用案例教學、課堂討論等基本方法,使參與其中的學生能夠更加直觀的掌握財務(wù)金融知識,為其今后的實踐操作奠定了基礎(chǔ)。
3.3設(shè)置專業(yè)選修課中金融類課程的學分下限
雖然在各高校財務(wù)管理專業(yè)課程體系的選修課中,都開設(shè)了金融類課程。這些課程表面上依賴于學生自己的興趣選擇,學校并無特別要求,但學校對該專業(yè)培養(yǎng)重點和方向的不同導向潛移默化影響著學生。如上海財經(jīng)大學財務(wù)管理專業(yè),本身就隸屬于會計學院,該專業(yè)學生在專業(yè)限選和任選課的選擇上,必然以財務(wù)會計有關(guān)課程為核心,多選擇公司治理、高級財務(wù)會計、企業(yè)價值評估等課程。這樣培養(yǎng)出來的財務(wù)管理人才,不能完全滿足我國金融環(huán)境的變化。
為了能夠培養(yǎng)出既能滿足金融市場需求.同時又能突顯學校自身特點的財務(wù)管理人才,可以在財務(wù)管理專業(yè)選修課,主要是專業(yè)限選課中設(shè)置金融類課程的學分下限。例如,若某學校財務(wù)管理專業(yè)限選課一共要求30學分,其中金融類課程不低于8學分。這樣,選修課中金融類課程的種類及數(shù)量多少,仍由學校根據(jù)自身對該專業(yè)人才培養(yǎng)的重點來設(shè)置,只是為了配合市場需要對學生所掌握的金融知識進一步提出了要求,而此要求還兼顧了學生個人的興趣偏好。
結(jié)合市場需求,對財務(wù)管理專業(yè)中金融課程體系的設(shè)置現(xiàn)狀進行分析,指出其存在的問題,進而從課程體系的不同層次提出優(yōu)化設(shè)計的建議。
關(guān)鍵詞:
財務(wù)管理專業(yè);金融課程;課程體系優(yōu)化
中圖分類號:
F23
文獻標識碼:A
文章編號:16723198(2014)06013402
近年來,隨著市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展,金融市場及相關(guān)機制的不斷完善,市場對應(yīng)用型財務(wù)管理人才的金融學素養(yǎng)提出了更高地要求。為適應(yīng)這種需求變化,金融學相關(guān)課程在當前高等院校財務(wù)管理專業(yè)課程體系中的優(yōu)化設(shè)計顯得尤為重要。
1 財務(wù)管理專業(yè)人才金融知識的市場需求分析
1.1 應(yīng)用型財務(wù)管理的興起加強了財務(wù)管理專業(yè)的復合性
近年來,隨著我國高等教育的結(jié)構(gòu)調(diào)整和人力資源市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化,我國已經(jīng)進入高等教育大眾化階段,大學本科教育已經(jīng)從傳統(tǒng)的“精英教育”轉(zhuǎn)化為“大眾教育”,趨向于“應(yīng)用型”教育。經(jīng)過應(yīng)用型本科教育的畢業(yè)生,具備相應(yīng)領(lǐng)域的綜合職業(yè)能力和全面素質(zhì),在基礎(chǔ)理論、專業(yè)理論知識和實踐技術(shù)能力等方面具有應(yīng)用和復合性,能夠更好地適應(yīng)社會的需要。
為此,許多本科院校的財務(wù)管理本科專業(yè)人才培養(yǎng)目標漸漸發(fā)生變化,不再是傳統(tǒng)的高級財務(wù)管理人才,而是定位于應(yīng)用型專門人才,即培養(yǎng)掌握財務(wù)管理基本知識,具有運用會計理論、財務(wù)管理理論、金融投資理論和知識進行理財?shù)葘I(yè)能力,能夠在企業(yè)、證券公司、銀行、政府機關(guān)以及社會中介機構(gòu)從事資金管理、財務(wù)分析、財務(wù)咨詢、證券投資、會計核算等工作的高素質(zhì)應(yīng)用型專門人才。這種轉(zhuǎn)變無疑加強了財務(wù)管理專業(yè)的復合性,對學科交叉尤其是金融理財?shù)牟糠痔岢隽烁咭蟆K?,財?wù)管理專業(yè)的學生必須具備一定的金融知識才有可能成為適應(yīng)時展的應(yīng)用型財務(wù)管理人才。
1.2 金融環(huán)境的變化對財務(wù)人員提出更高的要求
隨著我國經(jīng)濟體制的深入發(fā)展,金融市場不斷完善并逐漸成為各種財務(wù)活動賴以生存的基本環(huán)境。從事財務(wù)活動的財務(wù)管理人員,不可避免會參與其中。
首先,隨著世界經(jīng)濟的全球化發(fā)展,金融領(lǐng)域的跨國活動也在迅猛發(fā)展,金融的全球化促使資金在全世界范圍內(nèi)重新配置,既為發(fā)達國家的“剩余”資金提供了更為廣闊的投資空間,同時也為發(fā)展中國家?guī)砹烁嗟娜谫Y機會。各種金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新,境外投資機構(gòu)紛紛涌入,一方面為企業(yè)籌資、投資提供了更多的選擇,另一方面又使企業(yè)處于極大的金融風險中。這些對財務(wù)人員的理財觀念、風險意識、知識結(jié)構(gòu)和能力等方面提出了更高的要求。
其次,我國資本市場規(guī)模不斷壯大,有力地推動了企業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,直接融資與間接融資實現(xiàn)了歷史性突破。但目前有效的資本約束還未形成,這就要求財務(wù)人員熟悉、掌握相關(guān)市場的法律法規(guī)要求和運作規(guī)律,并具有較強的發(fā)展適應(yīng)能力。
因此,市場對財務(wù)管理人員的要求進一步提高,不僅要求其掌握專業(yè)核心知識,具有綜合運用能力,而且還要了解金融市場、熟悉金融機構(gòu)、能夠理解我國金融機制及法規(guī)。要培養(yǎng)此類人才,在其系統(tǒng)的專業(yè)學習過程中,開設(shè)一定數(shù)量的金融類課程必不可少。
2 財務(wù)管理專業(yè)金融課程體系的設(shè)置現(xiàn)狀
目前,我國高等院校財務(wù)管理本科專業(yè)所采用的課程體系框架多分為五個層次:公共課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)主干課、限制性選修課、任意選修課。作為第一個層次的公共課,即為通識教育課程,強調(diào)注重科學教育與人文教育的融合,奠定素質(zhì)教育的基礎(chǔ)。包括思想道德修養(yǎng)、大學英語、高等數(shù)學等通識課程。因其與專業(yè)性質(zhì)無關(guān),故不必開設(shè)金融課程。后四層都屬于專業(yè)教育課程,不同層次中金融類課程的設(shè)置也有所不同。
2.1 專業(yè)基礎(chǔ)課中,幾乎沒有金融類課程
開設(shè)專業(yè)基礎(chǔ)課程的目的是為學生專業(yè)課的學習打下堅實的基礎(chǔ)。如今,各高等院校普遍接受的財務(wù)管理專業(yè)基礎(chǔ)課程有:西方經(jīng)濟學、基礎(chǔ)會計學、統(tǒng)計學、管理學、經(jīng)濟法、甚至運籌學和管理信息系統(tǒng)等。這些課程的設(shè)置并無不妥,但對財務(wù)活動的生存環(huán)境――金融市場,及具有千絲萬縷聯(lián)系的各種金融機構(gòu)未作絲毫介紹,這顯現(xiàn)出專業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置尚有欠缺之處,亟待進一步完善。
2.2 專業(yè)主干課中金融類課程有所增加
專業(yè)主干課是構(gòu)成財務(wù)專才部分能力的核心課程,也是本專業(yè)區(qū)別于其他專業(yè)的重要標志,我國高等院校傳統(tǒng)選擇的為中級財務(wù)會計、投資學、高級財務(wù)管理、國際財務(wù)管理等課程。其中投資學為金融學課程,在財務(wù)活動的三個環(huán)節(jié),即籌資、投資和分配業(yè)務(wù)中,投資是中心,投資的需求決定了籌資的規(guī)模,投資的預期收益構(gòu)成了籌資成本的約束條件。而投資的現(xiàn)實收益則成為財務(wù)分配的基礎(chǔ)。因此將其作為重點內(nèi)容設(shè)置為專業(yè)主干課。
隨著財務(wù)管理專業(yè)課程體系的發(fā)展,除了傳統(tǒng)開設(shè)的投資學課程外,各高校對專業(yè)主干課也進行了相應(yīng)的調(diào)整。如復旦大學的必修課增加了金融市場和金融計量分析;中國人民大學開設(shè)了貨幣銀行學和資本運營;東北財經(jīng)大學開設(shè)了金融學和公司理財?shù)?。這說明各高校都在不同程度上增加了財務(wù)管理專業(yè)主干課中的金融類課程數(shù)量。
2.3 專業(yè)選修課中金融類課程隨不同院校的特點而變化
專業(yè)限選課和專業(yè)任選課的課程設(shè)置,體現(xiàn)出各高校對本校財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)方向。所以,在不同的本科院校,選修課中金融類課程設(shè)置的多少和具體的開設(shè)種類都有所不同。如復旦大學在專業(yè)課程設(shè)置上,特別重視學生的金融基礎(chǔ),金融學相關(guān)課程設(shè)置的非常細致,十二門的選修課中金融類課程如金融工程、期權(quán)與期貨、金融實務(wù)、保險學、中國金融市場等占了九個。而中國人民大學在重視核心專業(yè)課程的基礎(chǔ)上,更看重的是會計類專業(yè)課程,所以在其二十多門的選修課程中,金融類課程僅僅只有保險學、國際金融學、金融市場學、期貨貿(mào)易和證券投資學五門。其中證券投資學是必選課,是作為專業(yè)主干課中沒有開設(shè)投資學的必要補充。
綜上分析,在當今本科院校的財務(wù)管理專業(yè)課程體系中,金融類課程已占一席之地。但對比我國龐雜多樣的現(xiàn)實市場需求,金融類課程的設(shè)置在數(shù)量和種類上明顯不足,為能培養(yǎng)出真正滿足市場需要的財務(wù)管理人才,必須對財務(wù)管理專業(yè)的課程體系進行調(diào)整,對其中金融課程的設(shè)置進一步優(yōu)化。
3 金融類課程在財務(wù)管理專業(yè)課程體系中的優(yōu)化設(shè)計
3.1 增加專業(yè)基礎(chǔ)課中的初級金融課程
在西方經(jīng)濟學中,財務(wù)管理和金融學的關(guān)系非常密切,二者的英文都是與資金運動有關(guān)的“Finance”一詞。在我國的現(xiàn)實生活中,兩個學科的交叉融合之處也越來越多。所以在財務(wù)管理專業(yè)基礎(chǔ)課中,應(yīng)至少開設(shè)一入門級金融課程,如《金融學》或《貨幣銀行學》,這兩門課內(nèi)容相似只是角度不同,都是比較淺顯但較為全面的對金融學進行了介紹。通過這門課的學習,學生可以了解財務(wù)管理的對象――貨幣的產(chǎn)生發(fā)展、相關(guān)形態(tài)制度的演變;可以掌握財務(wù)分析中關(guān)鍵因素――利率其作用及運行機制;可以初步認識籌資或投資等財務(wù)活動所接觸到的各種金融機構(gòu)或金融市場。
如今,大多數(shù)高校都將這門課開設(shè)到專業(yè)主干課中。這實際上是混淆了《金融學》與財務(wù)管理專業(yè)其他核心主干課程的關(guān)系,二者不應(yīng)是并列而應(yīng)是前者為后者的學習進行鋪墊和打基礎(chǔ)。因此,應(yīng)將《金融學》調(diào)至專業(yè)基礎(chǔ)課程中。如果學校較為重視財務(wù)管理專業(yè)金融知識的培養(yǎng),還可在專業(yè)基礎(chǔ)課中除《金融學》外,再加設(shè)一門金融課程,如《金融市場學》等。
3.2 加強專業(yè)主干課中的金融實踐環(huán)節(jié)
市場迫切需求的應(yīng)用型財務(wù)管理人才,主要看重的是其靈活運用會計理論、財務(wù)管理理論、金融投資理論和知識進行理財?shù)膶I(yè)能力。這些能力的形成不僅在于財務(wù)主干課程的理論學習,更在于實踐能力的培養(yǎng)?,F(xiàn)實生活的財務(wù)活動與金融工具、金融機構(gòu),以及整個金融市場都有著密切聯(lián)系,因此,僅僅加大專業(yè)主干課中金融類課程的數(shù)量遠遠不夠,還應(yīng)加強培養(yǎng)財務(wù)管理和金融相互交融的實踐操作能力。
一般來說,盡可能將專業(yè)主干課中的金融類課程放在全真模擬實驗室中,通過采用模擬炒股實驗、上市公司融資實驗、項目投資決策實驗、甚至沙盤對抗實驗等設(shè)計性實驗方法,著重訓練學生在掌握財務(wù)會計基本技能的前提下,整理運用財務(wù)數(shù)據(jù),設(shè)計分析模型的綜合能力。即便不具備全真模擬實驗室的高等院校,也可采用案例教學、課堂討論等基本方法,使參與其中的學生能夠更加直觀的掌握財務(wù)金融知識,為其今后的實踐操作奠定了基礎(chǔ)。
3.3 設(shè)置專業(yè)選修課中金融類課程的學分下限
雖然在各高校財務(wù)管理專業(yè)課程體系的選修課中,都開設(shè)了金融類課程。這些課程表面上依賴于學生自己的興趣選擇,學校并無特別要求,但學校對該專業(yè)培養(yǎng)重點和方向的不同導向潛移默化影響著學生。如上海財經(jīng)大學財務(wù)管理專業(yè),本身就隸屬于會計學院,該專業(yè)學生在專業(yè)限選和任選課的選擇上,必然以財務(wù)會計有關(guān)課程為核心,多選擇公司治理、高級財務(wù)會計、企業(yè)價值評估等課程。這樣培養(yǎng)出來的財務(wù)管理人才,不能完全滿足我國金融環(huán)境的變化。
為了能夠培養(yǎng)出既能滿足金融市場需求,同時又能突顯學校自身特點的財務(wù)管理人才,可以在財務(wù)管理專業(yè)選修課,主要是專業(yè)限選課中設(shè)置金融類課程的學分下限。例如,若某學校財務(wù)管理專業(yè)限選課一共要求30學分,其中金融類課程不低于8學分。這樣,選修課中金融類課程的種類及數(shù)量多少,仍由學校根據(jù)自身對該專業(yè)人才培養(yǎng)的重點來設(shè)置,只是為了配合市場需要對學生所掌握的金融知識進一步提出了要求,而此要求還兼顧了學生個人的興趣偏好。
總之,市場環(huán)境的變化加強了財務(wù)管理專業(yè)與金融專業(yè)的學科交叉性質(zhì),提高了財務(wù)管理專業(yè)人才對金融知識的要求。因此,必須正確認識金融類課程在財務(wù)管理專業(yè)課程體系中的地位和作用,對其進行合理設(shè)置,從而實現(xiàn)優(yōu)化財務(wù)管理本科專業(yè)整個課程體系的目的,才能真正培養(yǎng)出與時俱進的現(xiàn)代應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)人才。
參考文獻
[1]殷俊明,馬麗君.本科財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標與課程設(shè)置研究[J].商業(yè)會計,2011,(13).
[2]張娜依.本科財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標定位研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2013,(23).