時(shí)間：2024-03-14 11:15:18
序論：在您撰寫(xiě)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；外部環(huán)境；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類(lèi)號(hào)：F293.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
2011年下半年以來(lái)，國(guó)家為了穩(wěn)定房?jī)r(jià)，出臺(tái)了一系列政策控制房?jī)r(jià)如：提高銀行存款準(zhǔn)備金率、居民限購(gòu)政策、房產(chǎn)稅政策、提高一手房的首付比率等。在這一系列嚴(yán)厲的政策下，房地產(chǎn)企業(yè)面臨破產(chǎn)危機(jī)。北京住建委報(bào)告顯示：北京市有473家房產(chǎn)企業(yè)不能申請(qǐng)延續(xù)工商執(zhí)照注銷(xiāo)。武漢房管局報(bào)告顯示：武漢在冊(cè)的房產(chǎn)開(kāi)業(yè)企業(yè)減少近15.4%。四川省建設(shè)廳報(bào)告顯示：四川共有423家房產(chǎn)企業(yè)不能辦理延續(xù)手續(xù)注銷(xiāo)開(kāi)發(fā)資質(zhì)。從2011-2012年，全國(guó)主要城市的房地產(chǎn)企業(yè)大量破產(chǎn)，房產(chǎn)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不善有不可推卸的責(zé)任，但是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境不斷變化也是重要的影響因素。目前，大部分文獻(xiàn)僅關(guān)注企業(yè)內(nèi)部因素，忽略外部環(huán)境變化的影響。對(duì)于受?chē)?guó)家調(diào)控的房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是片面的。鑒于此，本文在借鑒了國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，分析外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響關(guān)系，然后對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行匯總、分類(lèi)，并利用SD模型構(gòu)建外部環(huán)境與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，得出因果圖。最后，進(jìn)行政策調(diào)控實(shí)驗(yàn)，根據(jù)模擬的結(jié)果為房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展提供參考建議。
1、外部環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響
外部環(huán)境和房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系可以從房地產(chǎn)企業(yè)的籌資及運(yùn)營(yíng)2個(gè)方面進(jìn)行分析。首先，對(duì)于籌資活動(dòng)，房地產(chǎn)企業(yè)由于其所屬行業(yè)的特殊性決定了它不可能僅僅依靠自有資本滿(mǎn)足其自身對(duì)資金的需要。因而在開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中避免不了需要從外部籌集資金。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)，其在前期開(kāi)發(fā)過(guò)程中對(duì)資金的需求無(wú)疑是最大的，因此籌集資金過(guò)程中利率的影響對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著較強(qiáng)的作用力。國(guó)家通過(guò)政策性的調(diào)控，限制房地產(chǎn)企業(yè)的過(guò)渡擴(kuò)張，提高貸款利率，將大大升高房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，房地產(chǎn)企業(yè)為建造商品房而取得的土地使用權(quán)占用的資金無(wú)疑是巨大的。占用資金量過(guò)大將影響房地產(chǎn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率和資金利潤(rùn)率。另外，在房企開(kāi)發(fā)過(guò)程中對(duì)鋼材等原材料的需求及相互關(guān)聯(lián)企業(yè)間的債務(wù)往來(lái)，在極大程度上也影響著房地產(chǎn)企業(yè)資金的利用率及應(yīng)收賬款的回收率。因此，房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響是毋庸置疑的，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，如圖1所示。
2、外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證分析
（1）模型的選擇。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)是研究信息反饋系統(tǒng)的學(xué)科，很適合研究外部環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)內(nèi)生觀點(diǎn)認(rèn)為：系統(tǒng)的行為模式與特征主要取決于其內(nèi)部的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)與反饋機(jī)制；系統(tǒng)在內(nèi)外變量和制約因素的作用下以一定的規(guī)律發(fā)展。因此，要想運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)分析，首先要辨識(shí)、描述企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與外部環(huán)境的之間的關(guān)系。
（2）模型指標(biāo)的選擇。房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境的構(gòu)成因素眾多，而且各種外部因素相互作用形成復(fù)雜的關(guān)系，在考慮房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，既不能只考慮企業(yè)內(nèi)部因素，也不能將內(nèi)部、外部所有的因素都考慮進(jìn)來(lái)。根據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究，本文擬以房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境受外部環(huán)境影響最大的經(jīng)營(yíng)和籌資活動(dòng)為切入點(diǎn)，從相互作用的房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面探索影響房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)的主要因素。從房地產(chǎn)行業(yè)的主要方面來(lái)看，資源是稀缺的，在供給一定的情況下，需求增加，導(dǎo)致價(jià)格上漲。在一定的時(shí)期內(nèi)，土地和建材供給是基本不變的，而房地產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需求增加，這將導(dǎo)致土地和建材的價(jià)格上升，房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)成本增加。在供給一定的情況，需求決定商品價(jià)格。在一定時(shí)期內(nèi)，房屋的存量是不變的?？梢砸暈榉课莨┙o一定的，消費(fèi)者需求直接影響房屋的價(jià)格，影響房屋的銷(xiāo)量，這也會(huì)影響到房地產(chǎn)行業(yè)的生命周期。在房地產(chǎn)行業(yè)的次要方面上，宏觀方面的利率因素會(huì)影響房地產(chǎn)企業(yè)的籌資方式；微觀層面的相關(guān)企業(yè)的信用也會(huì)影響應(yīng)收賬款的回收率。這些都影響房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力，改變資本結(jié)構(gòu)，從而增加房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
基于以上的分析，本文將房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分成資源風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)類(lèi)型。對(duì)于上述5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度的具體評(píng)測(cè)，擬采用定性和定量相結(jié)合的方法對(duì)外部環(huán)境的指標(biāo)體系進(jìn)行構(gòu)建，以保證結(jié)果的準(zhǔn)確性。①資源風(fēng)險(xiǎn)。資源風(fēng)險(xiǎn)是指房地產(chǎn)行業(yè)的土地及建筑材料等資源的稀缺性。主要是土地及建筑材料的市場(chǎng)供需情況。具體的衡量指標(biāo)包括：定量指標(biāo)：供應(yīng)商集中度；定量指標(biāo)：土地、建筑材料的購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)。②行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是指包括全房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度。它主要衡量指標(biāo)如下：定量指標(biāo)：行業(yè)集中度，行業(yè)內(nèi)企業(yè)年增加率；定性指標(biāo)：房產(chǎn)品差異化程度。③行業(yè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)是指房地產(chǎn)行業(yè)的生命周期所處的各個(gè)階段對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的具體影響程度。房地產(chǎn)行業(yè)生命周期階段對(duì)房屋成交量會(huì)在一定程度上表現(xiàn)出不同的增長(zhǎng)速度。它主要衡量指標(biāo)如下：定量指標(biāo)：銷(xiāo)售增長(zhǎng)率；定性指標(biāo)：行業(yè)所處生命周期階段。④信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指各種影響房地產(chǎn)企業(yè)償付能力的因素。主要衡量指標(biāo)有：定性指標(biāo)：企業(yè)回收賬款的難易程度，定量指標(biāo)關(guān)聯(lián)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)比率，關(guān)聯(lián)企業(yè)壞賬率。⑤利率風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)的利率政策。利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)如下：定性風(fēng)險(xiǎn)：政策優(yōu)惠程度，利率波動(dòng)幅度；定量指標(biāo)：行業(yè)利率水平。本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究，對(duì)于定性指標(biāo)，采用專(zhuān)家咨詢(xún)、打分等方法。定量指標(biāo)給出的如下的計(jì)算公式，如表l所示。
對(duì)于定性指標(biāo)采用專(zhuān)家打分方式評(píng)價(jià)非財(cái)務(wù)指標(biāo)表，如表2所示，表中列示了一些可以參考的指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
參與打分的專(zhuān)家依照表2所示的參考評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在對(duì)照評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量之后，專(zhuān)家按照5個(gè)層級(jí)對(duì)各個(gè)非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行打分，這5個(gè)層級(jí)分別對(duì)應(yīng)著100～90分、90～80分、80～70、70～60分和60分以下，將專(zhuān)家打分情況進(jìn)行匯總并加權(quán)平均處理，即得到每個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)測(cè)度值。這些指數(shù)都是外生變量。
再設(shè)計(jì)內(nèi)生變量前先要分析房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行分類(lèi)，然后設(shè)定衡量指標(biāo)。因?yàn)槟Ｐ驮O(shè)計(jì)要求內(nèi)生變量要以房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的路徑設(shè)定。選擇自由現(xiàn)金流量來(lái)衡量房地產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)水平。因?yàn)椋旱谝?，在?jǐn)慎、一致的企業(yè)財(cái)務(wù)要求企業(yè)在某一時(shí)期持續(xù)經(jīng)營(yíng)并能保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流量；第二，只有在企業(yè)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流的情況下，企業(yè)才能有財(cái)力去擴(kuò)張，爭(zhēng)占更多的市場(chǎng)份額，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)。因此，考察房地產(chǎn)企業(yè)的自由現(xiàn)金流量的變化情況來(lái)判斷其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)可信的手段。
（3）模型的應(yīng)用。截止到2012年末，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)全國(guó)注冊(cè)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)超過(guò)6萬(wàn)家，其中近70%為中小型房地產(chǎn)企業(yè)。由此可見(jiàn)，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)以中小企業(yè)占多。因此本文對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的研究標(biāo)的為市場(chǎng)占多的中小房企。因此，選取黑龍江省A房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（中小房企）的具體數(shù)據(jù)為例，首先運(yùn)用vensim軟件畫(huà)出其變量的SD模型，然后根據(jù)本文中的公式得到各個(gè)關(guān)于外部環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體數(shù)值，同時(shí)，計(jì)算出將相關(guān)財(cái)務(wù)政策參數(shù)數(shù)值，得到常量參數(shù)表和水平變量初值表，最后將2007-2012年的A房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)代人因果圖中，對(duì)模型進(jìn)行調(diào)試。最后進(jìn)行政策檢驗(yàn)，如圖2所示。
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)sD模型猶如一張風(fēng)險(xiǎn)地圖，它將行業(yè)環(huán)境與企業(yè)財(cái)務(wù)有機(jī)結(jié)合到一起，形象地演繹出行業(yè)環(huán)境影響企業(yè)財(cái)務(wù)的傳導(dǎo)機(jī)理。那么接下來(lái)的問(wèn)題是如何根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)地圖中的各項(xiàng)外部環(huán)境指標(biāo)，定量的說(shuō)明對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的大小。
關(guān)于中長(zhǎng)期貸款利率的調(diào)控實(shí)驗(yàn)。假定各年房地產(chǎn)中長(zhǎng)期貸款利率提高1%，通過(guò)計(jì)算機(jī)仿真模擬，部分指標(biāo)調(diào)控前后的結(jié)果，如表3所示。
關(guān)于基準(zhǔn)地價(jià)的調(diào)控實(shí)驗(yàn)。每年成交的土地價(jià)格是基準(zhǔn)地價(jià)的幾倍，通過(guò)調(diào)整土地價(jià)格，假定土地價(jià)格各年提高5%，通過(guò)計(jì)算機(jī)仿真模擬，部分指標(biāo)調(diào)控前后的結(jié)果，如表4所示。
關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)現(xiàn)銷(xiāo)比的調(diào)控實(shí)驗(yàn)。假定各年現(xiàn)銷(xiāo)比提高40%，通過(guò)計(jì)算機(jī)仿真模擬，部分指標(biāo)調(diào)控前后的結(jié)果，如表5所示。
3、結(jié)論及建議
本文運(yùn)用sD模型的方法，進(jìn)行政策實(shí)驗(yàn)，根據(jù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果，分析房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體研究，得出以下結(jié)論并提出相關(guān)建議：
第一，由實(shí)驗(yàn)結(jié)果可以得出，提高關(guān)聯(lián)方的現(xiàn)銷(xiāo)比會(huì)很大程度上影響自由現(xiàn)金流量。提高貸款利率及土地價(jià)格對(duì)自由現(xiàn)金流量的影響不穩(wěn)定，相比也關(guān)聯(lián)方的現(xiàn)銷(xiāo)比的影響也不是很顯著。房地產(chǎn)行業(yè)外部環(huán)境變化會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，外部環(huán)境的變化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提出更多、更高的要求。
關(guān)鍵詞： 企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理；策略
中圖分類(lèi)號(hào)：D9
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A
文章編號(hào)： 16723198（2013）13016402
1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化以及各種難以預(yù)料和控制的因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況混亂，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不當(dāng)，影響了企業(yè)的健康發(fā)展。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為籌資決策風(fēng)險(xiǎn)。在籌資過(guò)程中，企業(yè)沒(méi)有從自身經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，在籌資渠道、籌資數(shù)額上沒(méi)有進(jìn)行準(zhǔn)確分析，影響了資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)、資本營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、利益分配等風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等。其主要特征如下：
（1）全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，表現(xiàn)在籌集資金、使用資金、積累資金、分配資金等財(cái)務(wù)關(guān)系環(huán)節(jié)，涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)內(nèi)容。
（2）客觀性。企業(yè)在開(kāi)展各種財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，存在著兩種結(jié)果：能夠?qū)崿F(xiàn)和不能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的，不會(huì)因?yàn)槿说囊庵径l(fā)生改變。
（3）不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于各種因素的影響而產(chǎn)生的，企業(yè)采取各種措施，雖然能在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，但是并不能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確定位，其可變性較大。
2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和問(wèn)題
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理即為了降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種方法和對(duì)策，對(duì)采取風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理的活動(dòng)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也出現(xiàn)了很多問(wèn)題：
2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模也不斷擴(kuò)大，跨國(guó)企業(yè)也不斷增多，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
（1）企業(yè)籌資決策和投資決策的風(fēng)險(xiǎn)增大。企業(yè)的發(fā)展是建立在充足的資金基礎(chǔ)之上的，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，國(guó)家加大了金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度，影響了企業(yè)的籌資決策，企業(yè)籌資環(huán)境更加惡劣，也增加了企業(yè)籌資的風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)延長(zhǎng)資金回收的期限，也加大了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
（2）企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)加大。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，跨國(guó)企業(yè)不斷增多，企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與合作中，必然會(huì)涉及到大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)，增加了外匯折算風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐到中國(guó)市場(chǎng)，雖然在一定程度上拓寬了企業(yè)的籌資渠道和籌資方式，但也相應(yīng)地增加了企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也產(chǎn)生了很大的影響。
（3）企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)及管理的風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，不少企業(yè)采用了重組、收購(gòu)、兼并方式來(lái)提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)資本的有效運(yùn)作。隨著我國(guó)物價(jià)的上漲，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也相應(yīng)的增加，企業(yè)資本運(yùn)行及管理的風(fēng)險(xiǎn)加大。
2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
從企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因也有很大差異。從目前來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要存在以下問(wèn)題：
（1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境比較復(fù)雜。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境來(lái)看，社會(huì)文化、法律法規(guī)、市場(chǎng)情況都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。外部環(huán)境多樣性、復(fù)雜性特征，是引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最重要的原因。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)與外部環(huán)境變化情況不相適應(yīng)，必然會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題。資金結(jié)構(gòu)是對(duì)企業(yè)全部的資金來(lái)源而言的，對(duì)權(quán)益資金、負(fù)債資金比例關(guān)系進(jìn)行分析。企業(yè)籌資決策失誤，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，不僅增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，也影響了企業(yè)的償付能力。
（3）沒(méi)能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中必然存在的問(wèn)題，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都或多或少地存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但從目前來(lái)看，不少企業(yè)并沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析和認(rèn)識(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面還僅限于資金管理，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄。
（4）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系管理比較混亂。財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，還不同程度的存在著財(cái)務(wù)關(guān)系混亂的情況，資金使用和利益分配沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，影響了資金使用的效率，也增加了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）營(yíng)銷(xiāo)決策的財(cái)務(wù)控制力量薄弱。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)，產(chǎn)品滯銷(xiāo)嚴(yán)重，不少企業(yè)為增加銷(xiāo)售量，普遍以賒銷(xiāo)方式來(lái)促進(jìn)銷(xiāo)售，導(dǎo)致賒賬資金較多，企業(yè)應(yīng)收賬款回收比較困難，不僅影響了企業(yè)資金的正常流動(dòng)，也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略
針對(duì)以上這些問(wèn)題，可以采取以下措施來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：
3.1 深化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)
企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的變化是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。因此，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化情況進(jìn)行分析，提高市場(chǎng)應(yīng)變能力，根據(jù)市場(chǎng)變化情況采取相應(yīng)的策略，減少商品直銷(xiāo)。同時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，才能有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
3.2 規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和流程
從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，取得的成效也不盡相同。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新和改革財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，分別采用降低、轉(zhuǎn)移、回避、分散等方式，以多元化經(jīng)營(yíng)來(lái)分散和化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。企業(yè)籌資決策應(yīng)從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況出發(fā)，合理確定籌資規(guī)模，選擇最佳的籌資渠道和方式，才能降低企業(yè)的籌資成本。
3.3 加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制
企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，不僅能約束和規(guī)范企業(yè)的各種不良運(yùn)作活動(dòng)，還能對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，以規(guī)范化的管理制度來(lái)約束財(cái)務(wù)管理工作，避免企業(yè)財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)決策、成本控制中的低效現(xiàn)象的出現(xiàn)，才能有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.4 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制
為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行收集、整理和分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制需要建立在財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)之上，合理規(guī)劃和安排企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，還應(yīng)該建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督機(jī)制，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后能夠自動(dòng)發(fā)出警告，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中的問(wèn)題，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.5 提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)
財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率有重要的影響。隨著經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也更加活躍，在一定程度上也增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資金管理理念，才能有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。
4 結(jié)束語(yǔ)
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大大增加?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)，在提高經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。企業(yè)籌資決策、投資決策的失誤，不僅會(huì)對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)造成嚴(yán)重阻礙。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況出發(fā)，采取各種方法和手段規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)；影響；措施
企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)主體，時(shí)刻受其所處的外部環(huán)境的影響，這既包括其周?chē)芮邢嚓P(guān)的微觀市場(chǎng)環(huán)境，也包括其無(wú)法選擇的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著近年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨著更加動(dòng)態(tài)、更加對(duì)抗、更加復(fù)雜的外部不確定性環(huán)境，面對(duì)企業(yè)外部環(huán)境對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)提出的新要求，企業(yè)如何通過(guò)對(duì)外部環(huán)境特性的識(shí)別，采取靈活的變革措施而使企業(yè)具有良好的應(yīng)變能力，能夠隨著環(huán)境的變化提高企業(yè)對(duì)環(huán)境變動(dòng)的適應(yīng)能力，成為企業(yè)界面臨的一個(gè)不可回避的問(wèn)題。
1.企業(yè)外部環(huán)境研究的文獻(xiàn)綜述
國(guó)內(nèi)學(xué)者受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和當(dāng)時(shí)中國(guó)的封閉性的影響，因此對(duì)外部環(huán)境的研究起步較晚。
環(huán)境變化方面，周曉東、項(xiàng)保華認(rèn)為變化的環(huán)境是企業(yè)機(jī)遇與威脅的來(lái)源；環(huán)境維度度量方面，李大元以動(dòng)態(tài)性和敵對(duì)性?xún)蓚€(gè)維度研究了不確定環(huán)境下的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題；環(huán)境視角方面，王蘭云、張金成認(rèn)為客觀、感知與塑造三種環(huán)境視角是企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。
2.外部環(huán)境對(duì)企業(yè)影響因素
2.1市場(chǎng)供求對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用
在市場(chǎng)供求影響商品市場(chǎng)價(jià)格、商品市場(chǎng)價(jià)格影響市場(chǎng)供求的過(guò)程中，都與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接相聯(lián)系，都會(huì)影響到企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)。市場(chǎng)供求對(duì)企業(yè)的影響和制約主要表現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：
（1）市場(chǎng)供求狀況是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)決策的重要依據(jù)
企業(yè)作為獨(dú)立或相對(duì)獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，全然不能脫離市場(chǎng)環(huán)境，不能擺脫市場(chǎng)供求關(guān)系變化所產(chǎn)生的影響。因此，企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系的現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)，做出有利于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。
（2）市場(chǎng)供求關(guān)系影響企業(yè)的產(chǎn)品能否賣(mài)得出去和價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)
如果企業(yè)了解和掌握市場(chǎng)供求狀況，及其產(chǎn)品在品種、規(guī)格、質(zhì)量、價(jià)格等方面符合市場(chǎng)需求，則產(chǎn)品就能夠賣(mài)得出去，價(jià)值得到實(shí)現(xiàn)。這就是說(shuō)，商品的使用價(jià)值和價(jià)值，都得到了市場(chǎng)的承認(rèn)。否則，企業(yè)的產(chǎn)品將賣(mài)不出去，價(jià)值實(shí)現(xiàn)不了，企業(yè)的再生產(chǎn)就難以維持。
（3）市場(chǎng)供求狀況和變化趨勢(shì)制約著企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品不是單一的。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求也不會(huì)是“一貫制”的。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品要更新?lián)Q代，要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不僅要了解市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求變化，而且要了解市場(chǎng)能提供什么樣的技術(shù)、設(shè)備、原材料。所以，市場(chǎng)供求狀況和變化趨勢(shì)，是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的外在動(dòng)力和根據(jù)。
2.2價(jià)格構(gòu)成對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
價(jià)格構(gòu)成是制約企業(yè)價(jià)格行為的重要因素，它們合理與否，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，影響企業(yè)的活力和生機(jī)。同時(shí)價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，價(jià)格構(gòu)成是價(jià)值構(gòu)成的反映。價(jià)格構(gòu)成有四大要素，即生產(chǎn)成本、流通費(fèi)用、稅金和利潤(rùn)。不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的企業(yè)和處于不同流通環(huán)節(jié)的價(jià)格又各有特點(diǎn)，以?xún)r(jià)值構(gòu)成為基礎(chǔ)的價(jià)格構(gòu)成以及各個(gè)要素的相互關(guān)系，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)分析和經(jīng)營(yíng)核算的主要內(nèi)容，是制定合理價(jià)格的根本依據(jù)，是節(jié)約社會(huì)勞動(dòng)、降低成本、提高經(jīng)濟(jì)效益的客觀尺度。
2.3消費(fèi)者行為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
（1）消費(fèi)者需求是企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目的的根源
企業(yè)只有不斷了解消費(fèi)者千差萬(wàn)別而又不斷變化的需求，才能更好地為消費(fèi)者提品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從“以產(chǎn)定銷(xiāo)”到“以需定產(chǎn)”的轉(zhuǎn)變，減少產(chǎn)銷(xiāo)矛盾，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)。
（2）消費(fèi)者需求是企業(yè)制定市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的依據(jù)
市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成敗與否關(guān)鍵在于是否適應(yīng)消費(fèi)者需要。企業(yè)通過(guò)消費(fèi)行為的研究，以求充分理解消費(fèi)者需求及其需求范圍和程度以及滿(mǎn)足需求的方式和途徑等，從而制定有效的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，利用各種可控因素，如產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、定價(jià)與調(diào)價(jià)、廣告、包裝、分銷(xiāo)渠道等策略，吸引顧客購(gòu)買(mǎi)，提高企業(yè)的市場(chǎng)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。
（3）消費(fèi)者行為是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的客觀尺度
測(cè)定企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略效果的最根本標(biāo)準(zhǔn)是銷(xiāo)售額和利潤(rùn)指標(biāo)，而銷(xiāo)售額和利潤(rùn)都取決于消費(fèi)者對(duì)其產(chǎn)品接受的程度和范圍。因此，從這個(gè)角度說(shuō)，消費(fèi)者對(duì)企業(yè)所提供商品和服務(wù)的看法與感受，社會(huì)形象和公眾輿論對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展至關(guān)重要。
3.外部環(huán)境不確定性對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
環(huán)境不確定性是指企業(yè)決策者由于缺乏信息或者沒(méi)有能力從而不能精確地感知或評(píng)估企業(yè)外部環(huán)境的狀態(tài)或發(fā)展趨勢(shì)。環(huán)境不確定性包括三類(lèi)：狀態(tài)的不確定性，環(huán)境的客觀狀態(tài)不確定，決策者不知道環(huán)境的組成要素將怎樣變化；影響的不確定性，決策者沒(méi)有能力預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀態(tài)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響；反應(yīng)的不確定性，決策者沒(méi)有能力預(yù)測(cè)相應(yīng)選擇決策的可能結(jié)果。
企業(yè)環(huán)境不確定性，可以通過(guò)分析并采取一定的行動(dòng)來(lái)消除對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利影響，提高企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力，這對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的能力提出了較高的要求。
4.企業(yè)如何應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的措施
通過(guò)以上對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的分析，在企業(yè)眾多的外部環(huán)境因素中，對(duì)企業(yè)有著共同的且日益巨大的影響因素主要有企業(yè)預(yù)警管理、顧客和競(jìng)爭(zhēng)。
4.1建立企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理機(jī)制
由于企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，我們可以在企業(yè)內(nèi)部建立一套對(duì)企業(yè)外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理系統(tǒng)，來(lái)監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)企業(yè)外部環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響，明確企業(yè)面臨或可能面臨的不利環(huán)境變動(dòng)，然后采取有效對(duì)策，保持企業(yè)在變化的環(huán)境下不斷發(fā)展。
企業(yè)外部環(huán)境預(yù)警管理系統(tǒng)由預(yù)警分析與預(yù)控對(duì)策兩大任務(wù)體系構(gòu)成：預(yù)警分析和預(yù)控對(duì)策。預(yù)警分析是對(duì)企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)，并由此做出警示的管理活動(dòng)。一般分為三個(gè)階段監(jiān)測(cè)、識(shí)別和診斷。預(yù)控對(duì)策，是根據(jù)預(yù)警分析的活動(dòng)結(jié)果，及時(shí)矯正與控制企業(yè)內(nèi)部管理活動(dòng)，采取有效管理活動(dòng)來(lái)迎接外部環(huán)境的變化。主要包括三個(gè)活動(dòng)階段組織準(zhǔn)備、日常監(jiān)控和危機(jī)管理。正確有效的預(yù)警管理活動(dòng)將保持 “企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)”；失效與錯(cuò)誤的管理活動(dòng)使企業(yè)處于困境，此時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)的直接對(duì)象指向“企業(yè)危機(jī)”，在這種狀態(tài)下采用危機(jī)管理方式，直至企業(yè)恢復(fù)正常狀態(tài)。
4.2明確顧客需求
企業(yè)是為社會(huì)提品或服務(wù)，以滿(mǎn)足顧客的某種需要，從而獲得利潤(rùn)而生存與發(fā)展，并且隨著人們物質(zhì)生活水平的提高，購(gòu)買(mǎi)力水平大大提高，顧客不再是被動(dòng)的產(chǎn)品的接受者。相反，顧客才是企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的決定者，他們告訴企業(yè)自己需要什么樣的產(chǎn)品，他們對(duì)企業(yè)的影響力越來(lái)越大。“滿(mǎn)足顧客的需求”已是一個(gè)很模糊的概念，“滿(mǎn)足什么樣顧客什么方面的需要”才是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真正追求和永遠(yuǎn)探索的方向。
4.3保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)已不再是現(xiàn)代企業(yè)唯一的競(jìng)爭(zhēng)方式，現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)手段之多令人眼花繚亂，如形象競(jìng)爭(zhēng)、時(shí)間競(jìng)爭(zhēng)、組織競(jìng)爭(zhēng)、未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)等等難以枚舉。這種白熱化的競(jìng)爭(zhēng)迫使企業(yè)不斷變革，不斷尋求新的競(jìng)爭(zhēng)方式。因此現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)需具備創(chuàng)新的技術(shù)，創(chuàng)新能力的人才，優(yōu)秀的企業(yè)文化，卓越的品牌影響力，打造核心技術(shù)與培養(yǎng)創(chuàng)新能力。只有這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。
結(jié)語(yǔ)
進(jìn)行外部環(huán)境的研究，可以使企業(yè)敏銳地洞察環(huán)境的變化，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的及時(shí)性；可以使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策有扎實(shí)可靠的基礎(chǔ)，保證經(jīng)營(yíng)決策的正確性?？梢允蛊髽I(yè)具有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)應(yīng)力求在外部環(huán)境變化時(shí)，以?xún)?nèi)部較小的調(diào)整去適應(yīng)環(huán)境的變化，在變中求穩(wěn)定求發(fā)展。做出比較穩(wěn)定的符合環(huán)境和市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨向的決策，保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)源；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類(lèi)號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的逐步形成、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐的加快，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)步伐加快，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定因素日益增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)管理的重點(diǎn)內(nèi)容。
一、中國(guó)公司“走出去”面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
近期圍繞中國(guó)在美投資的一場(chǎng)爭(zhēng)議再度引起關(guān)注。這次的話(huà)題是電信設(shè)備制造商華為試圖買(mǎi)下美國(guó)一家小公司3Leaf，卻被華盛頓以國(guó)家安全為由阻止；2010年華為在美國(guó)收購(gòu)寬帶網(wǎng)絡(luò)軟件廠(chǎng)商2Wrie公司和摩托羅拉無(wú)線(xiàn)設(shè)備部門(mén)資產(chǎn)也敗北，盡管華為的每項(xiàng)出價(jià)至少比其他競(jìng)購(gòu)者高出1億美元；2007年華為曾攜手貝恩資本欲收購(gòu)3Com，但該交易被美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)阻止。
從中海油收購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司，到海爾競(jìng)購(gòu)美國(guó)第三大家電企業(yè)美泰克公司，直至華為多次并購(gòu)美國(guó)公司的失敗，中國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)行有效控制。
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論方法分析
國(guó)資委風(fēng)險(xiǎn)指引指出：風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的不確定性對(duì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。美國(guó)COSO認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)是帶來(lái)負(fù)面影響的事項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，它是任何商業(yè)活動(dòng)都有的風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)起源于美國(guó)，從上世紀(jì)三十年代開(kāi)始萌芽。近20年來(lái)，美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家先后建立起風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新階段，風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)管理中一個(gè)具有相對(duì)獨(dú)立職能的管理領(lǐng)域。
我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究開(kāi)始于上世紀(jì)八十年代，風(fēng)險(xiǎn)管理理論被逐步引入國(guó)內(nèi)。但我國(guó)大部分企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)，一般也沒(méi)有建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。作為一門(mén)學(xué)科，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)在我國(guó)還處于起步階段。
借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、先進(jìn)方法和理論，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制核心內(nèi)容包括：風(fēng)險(xiǎn)源分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境因素和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)因素分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)源分析；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：企業(yè)面臨的各類(lèi)主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制。
1、風(fēng)險(xiǎn)源分析。主要從政治（Political）、經(jīng)濟(jì)（Economic）、社會(huì)（Social）、技術(shù)（Technical）、法律（Legal）、環(huán)境（Environmental）等六個(gè)方面開(kāi)展分析（PESTLE分析法），辨識(shí)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境因素。在上述六方面因素，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最重要的是所在國(guó)的政治和社會(huì)因素，包括國(guó)際政治沖突的影響。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的外部環(huán)境因素及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)因素進(jìn)行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為全面的辨識(shí)。一般可將企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)主要類(lèi)別。
3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。主要是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)影響程度兩個(gè)基本風(fēng)險(xiǎn)變量進(jìn)行評(píng)定和估算。風(fēng)險(xiǎn)概率即風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，影響程度即風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響的大小。
國(guó)資委風(fēng)險(xiǎn)指引指出：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專(zhuān)家咨詢(xún)、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪(fǎng)談、由專(zhuān)人主持的工作訪(fǎng)談和調(diào)查研究等。定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論（如集中趨勢(shì)法）、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡羅分析法）、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。在指引附件中又提出了風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖法、壓力測(cè)試法等方法。
英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)列舉的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估技術(shù)包括：?jiǎn)柧碚{(diào)查法、產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿法、情境分析法、研討會(huì)法、事故調(diào)查法、市場(chǎng)調(diào)查法、事件樹(shù)分析法、VAR值法、統(tǒng)計(jì)推理法等。
三、案例分析
YYYY集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司）是世界著名能源集團(tuán)，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)范圍包括輸配電和發(fā)電，在世界多個(gè)國(guó)家有投資項(xiàng)目。該集團(tuán)于200X年開(kāi)始實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。YYYY集團(tuán)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步就是建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，設(shè)立了集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，下設(shè)工作組。對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法：
1、風(fēng)險(xiǎn)源分析。采用PESTLE分析法，分別從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)、法律、環(huán)境六個(gè)方面分析影響公司經(jīng)營(yíng)的環(huán)境因素，將公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)主要類(lèi)別，并在各經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別下，對(duì)各類(lèi)子風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的識(shí)別和分析。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查法取得的風(fēng)險(xiǎn)資料和數(shù)據(jù)的分布狀態(tài)，考慮各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的相交和重疊因素，確定公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍如表1所示。（表1）
3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在問(wèn)卷調(diào)查法基本上，綜合考慮集中趨勢(shì)法、歷史數(shù)據(jù)分析法、事件樹(shù)法、政策分析法、風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖法等方法，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估。
評(píng)估后，可將公司總部和主要下屬單位主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合參數(shù)值進(jìn)行整理、歸納、排序如表2所示。（表2）
根據(jù)上表數(shù)據(jù)繪制公司各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖如圖1所示。（圖1）
將風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖所示的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域進(jìn)行分區(qū)處理，風(fēng)險(xiǎn)由小至大依次分為A、B、C、D、E五個(gè)區(qū)。
關(guān)鍵詞：企業(yè) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的新探索，以保證在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中穩(wěn)定健康發(fā)展。企業(yè)發(fā)展進(jìn)步過(guò)程中高收益必然面臨著高風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只有完善和提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制才能實(shí)現(xiàn)管理能力和綜合能力的不斷提高。
一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
1.含義及成因。
目前學(xué)術(shù)界對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的含義說(shuō)法不一，其中一個(gè)比較主流的說(shuō)法認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)內(nèi)部的管理階層和決策者在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，由于個(gè)人或者外界因素導(dǎo)致的企業(yè)盈利水平發(fā)生的不穩(wěn)定現(xiàn)象，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的投資人實(shí)際的預(yù)期收益發(fā)生下滑，或者因?yàn)槠渌鹑谝蛩兀鐓R率的波動(dòng)而導(dǎo)致的未來(lái)收益下降或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本增加。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)一旦存在風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的惡化以及企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)和生存發(fā)展危機(jī)，所以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警這一工作在企業(yè)的管理過(guò)程中至關(guān)重要。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在廣義上主要包括企業(yè)的采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的存貨風(fēng)險(xiǎn)以及資本結(jié)構(gòu)調(diào)險(xiǎn)等等。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成因分析就是透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，這對(duì)于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)防范提供了可靠的信息依據(jù)。不同的企業(yè)有不同的管理經(jīng)營(yíng)模式，在很多運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)都具有很大差異，所以導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素自然也各不相同。常規(guī)來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素主要來(lái)源有兩個(gè)，一個(gè)是企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營(yíng)環(huán)境，第二就是企業(yè)的外部宏觀市場(chǎng)以及自然環(huán)境，總體分析外部環(huán)境所涉及的因素很多，包括自然社會(huì)環(huán)境以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等。其中包括科技的發(fā)展進(jìn)步現(xiàn)狀如何，政府的宏觀政策調(diào)整支持力度如何等。政策導(dǎo)向因素主要包括國(guó)家的企業(yè)優(yōu)惠政策和企業(yè)信貸、銀行利率等。每一項(xiàng)國(guó)家的政策調(diào)整和改變都可能對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步有重要導(dǎo)向作用。外部因素所帶來(lái)的影響和企業(yè)調(diào)整也源于企業(yè)的內(nèi)部管理經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中雖然對(duì)于外部環(huán)境無(wú)法實(shí)現(xiàn)個(gè)體的調(diào)整，但是企業(yè)可以加強(qiáng)內(nèi)部因素的研究。內(nèi)部因素的調(diào)整會(huì)涉及多個(gè)方面，包括可能存在的資本結(jié)構(gòu)的自身缺陷、財(cái)務(wù)規(guī)劃的不合理等等。其中重要的一點(diǎn)是一旦企業(yè)管理和決策者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和必要的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，就很有可能導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)間歇性特點(diǎn)，企業(yè)管理者實(shí)際上是主導(dǎo)著整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展和未來(lái)的發(fā)展方向的，必須深刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的重要性。
2.影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素。
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)的原因等導(dǎo)致的企業(yè)銷(xiāo)售額的下降和企業(yè)利潤(rùn)的降低，這些都會(huì)影響企業(yè)的資金支付能力，最終導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境出現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象，企業(yè)的盈利業(yè)績(jī)也會(huì)產(chǎn)生較大波動(dòng)，其中影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有市場(chǎng)需求、生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)的廣泛程度。市場(chǎng)需求主要指市場(chǎng)上對(duì)不同產(chǎn)品的需求量的變動(dòng)受到多種因素的影響，例如經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)呈現(xiàn)的是周期性繁榮還是蕭條，產(chǎn)品的主要市場(chǎng)定位是中高檔耐用消費(fèi)品還是中低檔大眾日用品，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求量波動(dòng)越小，越意味著企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)路穩(wěn)定，產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整越小，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)以及資源采集渠道可以持久穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小。從生產(chǎn)成本角度分析，產(chǎn)品的固定成本和可變成本都是重要的部分，企業(yè)的可變成本主要包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)的原料費(fèi)用和產(chǎn)品生產(chǎn)加工的人員服務(wù)費(fèi)用。在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場(chǎng)對(duì)某種產(chǎn)品的需求會(huì)受到多種不同因素的影響。原料價(jià)格和人工費(fèi)用波動(dòng)都會(huì)加大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。最后一個(gè)影響因素就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)廣泛程度，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品范圍如果很小，產(chǎn)品種類(lèi)單一，產(chǎn)品銷(xiāo)售群體和產(chǎn)品銷(xiāo)售區(qū)域集中，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)廣泛程度就比較差，很容易因?yàn)榈貐^(qū)人員消費(fèi)需要變化或者產(chǎn)品外觀質(zhì)量以及功能的需求多元而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，與此同時(shí)，政府的政策調(diào)整也會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)廣泛程度也是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立原則。
不同領(lǐng)域的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式和生產(chǎn)發(fā)展模式也都會(huì)有很大不同，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立針對(duì)不同企業(yè)會(huì)有完全不同的方式和方法，但是實(shí)踐證明好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)會(huì)有共性原則存在。其一，針對(duì)性原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本安全的有效保障，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資金管理等結(jié)構(gòu)的合理安排，保證企業(yè)能夠有足夠的企業(yè)債務(wù)償還能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力支持，對(duì)于預(yù)警指標(biāo)的選擇要有一定的針對(duì)性。其二，系統(tǒng)性原則。企業(yè)作為一個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)盈利發(fā)展系統(tǒng)，企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)功能多樣，主要職能包括采購(gòu)、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售等多個(gè)環(huán)節(jié)，這就要求企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)充分考慮和協(xié)調(diào)好不同職能部門(mén)之間的關(guān)系和相互聯(lián)系影響等?？茖W(xué)合理地選擇預(yù)警手段和預(yù)警指標(biāo)，以提高整體企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果為原則。其三，靈敏性原則。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)信息系統(tǒng)，對(duì)于企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)信息和銷(xiāo)售等各類(lèi)信息分析一定要有很高的敏感度，能夠?qū)崿F(xiàn)直觀客觀的反映細(xì)小指標(biāo)的波動(dòng)情況，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，能夠通過(guò)信息和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確分析實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)管理狀況的準(zhǔn)確把握。最后一個(gè)就是經(jīng)濟(jì)性原則。這一原則的主要含義就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中所產(chǎn)生的總成本費(fèi)用不能超過(guò)企業(yè)在實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警之前所導(dǎo)致的整體損失數(shù)額。經(jīng)濟(jì)性原則有利于對(duì)企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的整個(gè)過(guò)程和各個(gè)不同環(huán)節(jié)的控制和分析。
2.主要措施。
企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的首要環(huán)節(jié)就是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)，這一機(jī)構(gòu)在整個(gè)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中起著組織和決策的重要中樞作用，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立的重要基礎(chǔ)前提，其中，預(yù)警管理指揮系統(tǒng)是發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要指揮機(jī)構(gòu)，由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)直接管理控制，由企業(yè)董事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)預(yù)警具體實(shí)施方案進(jìn)行研究和審核，同時(shí)保證預(yù)警目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。由企業(yè)的專(zhuān)業(yè)預(yù)警管理部門(mén)對(duì)預(yù)警監(jiān)測(cè)進(jìn)行工作匯報(bào)，通過(guò)計(jì)算機(jī)等信息設(shè)備的應(yīng)用和科學(xué)預(yù)警方案的實(shí)施，對(duì)獲得的最新財(cái)務(wù)和企業(yè)銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，最后向企業(yè)預(yù)警管理和指揮部門(mén)進(jìn)行預(yù)警決策信息整理。第二個(gè)環(huán)節(jié)就是建立健全企業(yè)數(shù)據(jù)資料庫(kù)，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)多個(gè)部門(mén)的運(yùn)營(yíng)信息的采集和處理得出的，所以一旦數(shù)據(jù)信息資料的準(zhǔn)確度得不到保障，最終的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果也會(huì)有所偏差，需要及時(shí)提供準(zhǔn)確而且客觀的數(shù)據(jù)信息，才能形成更為有價(jià)值的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。第三個(gè)就是要擁有高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)復(fù)雜而難度要求較高的專(zhuān)業(yè)性工作，對(duì)操作和管理人員的綜合素質(zhì)要求較高，要求預(yù)警工作人員不僅對(duì)本企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況和模式有一個(gè)整體的了解，同時(shí)還要求工作人員對(duì)企業(yè)管理、會(huì)計(jì)金融、系統(tǒng)軟件等多個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)有一定的掌握，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)信息的快速分析和傳遞。最后一個(gè)主要措施就是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)不同部門(mén)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個(gè)整體性較強(qiáng)的綜合有機(jī)系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)需要與企業(yè)的各個(gè)不同職能部門(mén)保持及時(shí)有效的溝通，各部門(mén)協(xié)調(diào)配合。
三、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立是企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提高經(jīng)營(yíng)安全性，發(fā)揮經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的重要保證，通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的了解，有利于制定出與企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析 方法
一、財(cái)務(wù)分析的概念理解
（一）財(cái)務(wù)分析的含義
財(cái)務(wù)分析，是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢(xún)、評(píng)估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息。其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過(guò)程。在此過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。
（二）財(cái)務(wù)分析的主體
財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門(mén)、單位、法人、自然人等。可分為外部和內(nèi)部?jī)纱箢?lèi)。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財(cái)務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。
（三）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專(zhuān)題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力，國(guó)家、投資者、債權(quán)人及社會(huì)各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、資產(chǎn)與負(fù)債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳吣繕?biāo)的不同及對(duì)內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外，針對(duì)企業(yè)具體情況還可設(shè)置專(zhuān)題分析。銀行對(duì)企業(yè)償債能力和收益能力的分析，投資者對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營(yíng)管理水平的分析，股民對(duì)企業(yè)投資收益能力和利潤(rùn)分配情況的分析，經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析，等等，都是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及經(jīng)營(yíng)狀況的分析。經(jīng)營(yíng)成果是企業(yè)產(chǎn)、供、銷(xiāo)各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動(dòng)的成果，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率或效益，一般由實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的數(shù)額來(lái)表示。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)資金運(yùn)籌、分配、調(diào)度和管理的現(xiàn)狀，是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)情況的描述和反映，一般由企業(yè)的資集結(jié)構(gòu)和平衡情況來(lái)揭示。
因此，財(cái)務(wù)分析，簡(jiǎn)言之，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的分析。
二、財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)管理的重要意義
當(dāng)前企業(yè)的管理已經(jīng)不僅僅關(guān)系著經(jīng)營(yíng)者和國(guó)家兩個(gè)方面了，同時(shí)還關(guān)系著企業(yè)員工的利益以及股東、股民的合法權(quán)益。企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)已經(jīng)越來(lái)越為人民大眾所關(guān)注，這也是當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的社會(huì)立足點(diǎn)。從另一方面來(lái)講企業(yè)財(cái)務(wù)信息的透明、公開(kāi)也是國(guó)家稅務(wù)部門(mén)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本要求。因此說(shuō)做好財(cái)務(wù)分析是企業(yè)合法化經(jīng)營(yíng)的首要條件。
（一）財(cái)務(wù)分析能夠提供依據(jù)，利于決策
財(cái)務(wù)分析要在報(bào)表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫(xiě)。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要充分運(yùn)用多種科學(xué)分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說(shuō)明力和建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要經(jīng)常深入實(shí)際、經(jīng)過(guò)調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問(wèn)題，分析要有的放矢，講求實(shí)效，針對(duì)性強(qiáng)，反映問(wèn)題直截了當(dāng)。因此，財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)最近資產(chǎn)、資本的基本狀況以及運(yùn)營(yíng)的情況進(jìn)行信息的收集及整理的過(guò)程。這些信息最終以各種財(cái)務(wù)報(bào)表的形式傳遞到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的手中，對(duì)企業(yè)管理者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及資本運(yùn)營(yíng)的狀況有著重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析與判斷，可以檢索出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中所出現(xiàn)的問(wèn)題以及不足之處，從而做出正確的管理決策或者是調(diào)整方案，以保證企業(yè)的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。
（二）財(cái)務(wù)分析能夠提前預(yù)測(cè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中應(yīng)用可以加強(qiáng)事前預(yù)測(cè)分析，提高資金使用效果。企業(yè)會(huì)計(jì)要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來(lái)，開(kāi)展事前預(yù)測(cè)和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)。決策的制定來(lái)源于科學(xué)的預(yù)測(cè)。會(huì)計(jì)人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法做出會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)，當(dāng)好企業(yè)的參謀。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，總會(huì)因?yàn)橥獠康慕?jīng)營(yíng)環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如說(shuō)，資金周轉(zhuǎn)能力下降造成資本的積壓、現(xiàn)金流吃緊面臨斷裂、資本利用率低下導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)受阻造成資金回流減慢等等。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容， 也是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)最終的表現(xiàn)形式。
（三）財(cái)務(wù)分析能夠有效建立財(cái)務(wù)制度，提高人員素質(zhì)
企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度，但還很不健全。在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立崗位做專(zhuān)門(mén)財(cái)務(wù)分析研究，并且配備專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析能力是根本，對(duì)內(nèi)及對(duì)外報(bào)表等財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)來(lái)源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用。其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財(cái)務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任;再次，應(yīng)在制度中明確對(duì)分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。
三、財(cái)務(wù)分析方法在企業(yè)管理應(yīng)用
財(cái)務(wù)分析首先是為管理者提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表，明確其決策與控制的內(nèi)容為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析四部分構(gòu)成。此外，還有經(jīng)濟(jì)增加值分析與杜邦財(cái)務(wù)分析方法。
（一）基于管理者決策與控制財(cái)務(wù)分析類(lèi)型
資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析分為經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析。對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模分析和資產(chǎn)項(xiàng)目的分析，是企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況分析;對(duì)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)和經(jīng)營(yíng)能力和資產(chǎn)總報(bào)酬率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率分析; 對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中因?yàn)椴焕筒淮_定因素，有可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面的影響，是企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。
資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：反映資本經(jīng)營(yíng)的盈利能力而對(duì)凈資產(chǎn)的收益率進(jìn)行分析是資本經(jīng)
營(yíng)的效率分析，效率分析的指標(biāo)還包括資本成本、資本收益、經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)、市場(chǎng)盈利、每股收益率等，是企業(yè)家進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)決策的重要來(lái)源。 資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析還包含對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析; 對(duì)資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析的經(jīng)營(yíng)狀況分析。
商品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：通過(guò)圍繞反映商品經(jīng)營(yíng)效率的營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)所進(jìn)行的分析，是商品經(jīng)營(yíng)的效率分析。這個(gè)分析過(guò)程，包括對(duì)營(yíng)業(yè)收入息稅前利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用的利潤(rùn)率和百元收入的成本等;此外，商品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析，以及對(duì)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)和規(guī)模、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格和產(chǎn)銷(xiāo)平衡分析的商品經(jīng)營(yíng)情況的分析，加上以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款賬齡為主要內(nèi)容進(jìn)行的商品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。
產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析： 一般是對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程里的產(chǎn)品和投入進(jìn)行有效性的效率分析，具體就是對(duì)于反映生產(chǎn)水平的技術(shù)、成本和生產(chǎn)效率等指標(biāo)進(jìn)行分析類(lèi)比;對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)生產(chǎn)停工損失、廢品損失和產(chǎn)品積壓率來(lái)加以分析， 判別這些環(huán)節(jié)對(duì)于產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度;對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品的質(zhì)量和成本進(jìn)行垂直和水平的分析，是對(duì)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)狀況的有效評(píng)估。
（二）經(jīng)濟(jì)增加值分析
EVA是經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）的英文縮寫(xiě)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，EVA就是企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扣除經(jīng)營(yíng)資本成本債務(wù)成本和股本成本）后的余額。EVA理論的核心思想是：一個(gè)公司只有在其資本收益超過(guò)為獲得該收益所投入的資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來(lái)價(jià)值。與其他財(cái)務(wù)分析工具相比，EVA理論是站在股東的立場(chǎng)上來(lái)考察公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。運(yùn)用EVA衡量企業(yè)業(yè)績(jī)是否增加的基本思路是：投資者從公司至少應(yīng)該獲得其投資的機(jī)會(huì)成本。EVA為正，表示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者增中了企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)也為股東創(chuàng)造了財(cái)富;如果EVA值為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)虧損，企業(yè)的價(jià)值遭到損害，同時(shí)股東的財(cái)富也受到侵蝕。如果EVA為零，說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)僅能滿(mǎn)足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。
EVA指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。第一，對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響。EVA考核體系，鼓勵(lì)企業(yè)家及經(jīng)營(yíng)管理者把企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的最高目標(biāo)。國(guó)資委引入該體系，是抑制國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為短期化、過(guò)分追求利潤(rùn)指標(biāo)、盲目向主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域投資的重要調(diào)控手段，與原來(lái)“國(guó)有資產(chǎn)保值增值”考核目標(biāo)比較更進(jìn)了一步。第二，對(duì)投資決策的影響。國(guó)資委指出，目前央資企業(yè)存在“重復(fù)投資、盲目規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)”，“部分央企在成熟產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，把股東財(cái)富浪費(fèi)在低效率的生產(chǎn)能力擴(kuò)張上;通過(guò)大幅度增加投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，從而增加企業(yè)所控制的資源量。第三，對(duì)融資決策的影響。對(duì)融資的影響就是降低資本成本。融資包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、信用融資三種方式，其中的信用融資方式一般沒(méi)有資金成本。合理組合三種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效使用財(cái)務(wù)杠桿，成為降低資本的重要途徑。此外對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)管理和成本管理都有影響。
（三）杜邦財(cái)務(wù)分析
杜邦財(cái)務(wù)分析方法是由美國(guó)杜邦公司經(jīng)理創(chuàng)造出的一種財(cái)務(wù)分析方法，是一種分解財(cái)務(wù)比率，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)的方法，它可以用于各種財(cái)務(wù)比率的分解。其基本原理是將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)作為一個(gè)系統(tǒng)工程，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，使評(píng)價(jià)者對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識(shí)，有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。
用公式可表示如下：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)=銷(xiāo)售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)
從上述公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素有3個(gè)方面：銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，比僅用一項(xiàng)綜合性指標(biāo)更能說(shuō)明問(wèn)題。
杜邦分析圖體現(xiàn)了權(quán)益凈利率和企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個(gè)相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)。
傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析是面向外部以提供綜合信息為主的一種財(cái)務(wù)分析方法，但它不能滿(mǎn)足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。經(jīng)過(guò)改進(jìn)后的杜邦財(cái)務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點(diǎn)：其一，將銷(xiāo)售凈利率進(jìn)一步分解為安全邊際率、貢獻(xiàn)毛益率和所得稅三個(gè)因素，在對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)進(jìn)行分析時(shí)，可以直接利用管理會(huì)計(jì)資料，轉(zhuǎn)向以成本形態(tài)為基礎(chǔ)的分析，從而有利于進(jìn)行短期經(jīng)營(yíng)決策、計(jì)劃、控制，并能分析稅收對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響;其二，將銷(xiāo)售凈利率進(jìn)一步分解為貢獻(xiàn)毛益率、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和所得稅三個(gè)因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻(xiàn)能力，而且
能夠分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而更加有利于決策;其三，突出了成本費(fèi)用按形態(tài)歸類(lèi)的方法，在進(jìn)行分析時(shí)，有助于促進(jìn)企業(yè)管理會(huì)計(jì)工作的進(jìn)一步展開(kāi)和管理會(huì)計(jì)資料的充分利用，彌補(bǔ)企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷;其四，由于采用變動(dòng)成本法，將成本中的可控成本與不可控成本、相關(guān)成本與無(wú)關(guān)成本明確分開(kāi)，從而便于事前預(yù)測(cè)和事中控制。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防控措施
中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）21-0080-02
一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與分類(lèi)
1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素分析
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于某些難以預(yù)知或無(wú)法控制的因素的影響，使企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)計(jì)利潤(rùn)發(fā)生離差而給企業(yè)帶來(lái)的損失。由于長(zhǎng)期貸款利息、折舊、人員費(fèi)用、稅費(fèi)等企業(yè)固定費(fèi)用的存在，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)有杠桿效應(yīng)，這是產(chǎn)生企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。
2.企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)
企業(yè)運(yùn)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在固定財(cái)務(wù)費(fèi)用和固定制造費(fèi)用，即存在固定成本費(fèi)用杠桿由此產(chǎn)生，原因上看，可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的生產(chǎn)管理決策和外部市場(chǎng)變化引起的；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于企業(yè)盈利能力和企業(yè)融資決策的變化。
二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中因經(jīng)營(yíng)管理上的各種失誤、缺陷而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體可以理解為公司的管理決策人員在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致企業(yè)盈利能力降低從而產(chǎn)生預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱程度
在企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)都保持不變的情況下，不論企業(yè)的市場(chǎng)銷(xiāo)量如何，企業(yè)的固定費(fèi)用都是相對(duì)穩(wěn)定的。企業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售量越多，分?jǐn)偟矫總€(gè)單位產(chǎn)品上的固定費(fèi)用就越小，企業(yè)所獲得的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就越大，反之，銷(xiāo)售量越少會(huì)使企業(yè)的獲利水平降低甚至出現(xiàn)虧損。企業(yè)的銷(xiāo)售額變動(dòng)引起企業(yè)利潤(rùn)的變化，則表明經(jīng)營(yíng)杠桿風(fēng)險(xiǎn)影響的強(qiáng)弱程度。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度分類(lèi)，可劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)明顯型企業(yè)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不明顯型企業(yè)。
2.影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受內(nèi)部和外部等諸多因素的影響，這些因素有很大的不確定性。影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有：產(chǎn)品銷(xiāo)售量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本、固定成本。
3.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響
企業(yè)由于產(chǎn)品價(jià)格、戰(zhàn)略選擇、銷(xiāo)售手段等經(jīng)營(yíng)管理決策引起的未來(lái)收益不確定，特別是企業(yè)使用經(jīng)營(yíng)杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)叫作經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谄髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)外部因素經(jīng)常發(fā)生變化，結(jié)合杠桿效應(yīng)的存在，使影響被放大，使息稅前利潤(rùn)降低，從而導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)的凈利潤(rùn)大幅度下降。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中，由于各種外部不確定性因素所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中，可將其劃分為投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因一般有以下幾點(diǎn)：
1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)管理系統(tǒng)不能良好適應(yīng)外部環(huán)境
企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。這些因素在企業(yè)外部，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程產(chǎn)生重大影響。目前，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善、財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)規(guī)章制度不夠健全完善、會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無(wú)法快速適應(yīng)和應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化要求，具體表現(xiàn)在不能科學(xué)預(yù)見(jiàn)外部環(huán)境的不利變化、應(yīng)對(duì)措施不力、反應(yīng)滯后，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然伴隨在財(cái)務(wù)活動(dòng)中。然而很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要的原因。
3.財(cái)務(wù)決策不夠科學(xué)
導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)原因就是財(cái)務(wù)決策不夠科學(xué)恰當(dāng)。為了避免財(cái)務(wù)決策失誤，財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化是必須的。許多企業(yè)財(cái)務(wù)決策都有主觀經(jīng)驗(yàn)拍板的現(xiàn)象，“一言堂”、家長(zhǎng)制、情感用事的決策風(fēng)格在企業(yè)的決策、管理仍然大量存在。決策失誤經(jīng)常發(fā)生，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不夠明確
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)另一個(gè)重要的原因就是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不夠明確，企業(yè)內(nèi)部各單位間、企業(yè)與上級(jí)企業(yè)間，資金的管理和使用，收益分配中存在的管理不善，權(quán)責(zé)不明確現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率非常低，資金發(fā)生流失現(xiàn)象，資金完整和安全的需要得不到保障。
四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的異同及協(xié)同性分析
企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到市場(chǎng)的不斷變化，也關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略方向、內(nèi)部管理、技術(shù)水平等，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)長(zhǎng)期的一種風(fēng)險(xiǎn)，而且企業(yè)在防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上，要投入很多資源和精力。
而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多地與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況相關(guān)聯(lián)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，比較短期，存在著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然沒(méi)有應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)那么復(fù)雜，但是卻需要時(shí)時(shí)刻刻小心謹(jǐn)慎。
公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生機(jī)制上的相互依存性深刻地影響著公司的財(cái)務(wù)管理決策，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理起著重要的指導(dǎo)作用。兩種風(fēng)險(xiǎn)的管理必須具有一定的協(xié)同性，才能達(dá)到最優(yōu)的管理效用。
五、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理措施
1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理
（1）明確受托責(zé)任、完善公司治理
公司治理實(shí)質(zhì)的實(shí)質(zhì)就是基于一種受托責(zé)任的法律合同關(guān)系，并以此來(lái)規(guī)范各利益相關(guān)者的權(quán)利和義務(wù)，并讓它們充分發(fā)揮各自的作用。有效的公司治理是防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司價(jià)值的組織架構(gòu)上的保障。從表面上看，世通和安然公司的倒閉是因財(cái)務(wù)舞弊引起的。但實(shí)質(zhì)上都是由于公司治理上存在嚴(yán)重缺陷，才導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)管理上造假行為成為可能，公司倒閉的根本原因在于公司治理。因此，控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不但要有完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)，更主要的是要有基于受托責(zé)任下的企業(yè)治理各責(zé)任主體的法律責(zé)任的有效履行。
（2）建立有效的內(nèi)部控制制度
企業(yè)應(yīng)當(dāng)借鑒先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)并根據(jù)自己的情況，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，根據(jù)各職能部門(mén)的特點(diǎn)，建立防堵查為主遞進(jìn)式的監(jiān)控措施，建立事前、事中、事后監(jiān)督體系。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的第一線(xiàn)，改變以往注重事后監(jiān)督的現(xiàn)象，建立預(yù)防為主的監(jiān)督機(jī)制，還要明確內(nèi)部控制的全面性、全方位、全過(guò)程的原則。但全方面、全過(guò)程的監(jiān)督控制還要分清重點(diǎn)，有選擇、有重點(diǎn)地對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)控制，以保證內(nèi)控高效性和有效性。
（3）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度
必須建立一套有效的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度。在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中可能遇見(jiàn)的各種具體風(fēng)險(xiǎn)，必須建立相應(yīng)具體風(fēng)險(xiǎn)防范制度進(jìn)行防控。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：
（1）分析宏觀環(huán)境及其變化，制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略
面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理部門(mén)，配備高素質(zhì)高水平的財(cái)務(wù)經(jīng)理，健全完善財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系能夠做到有效運(yùn)行，以防止由于財(cái)務(wù)管理體制對(duì)環(huán)境變化不適應(yīng)而產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度和體系，以適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，提高企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。
（2）提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防控水平
通過(guò)會(huì)計(jì)政策和策略防控當(dāng)前和未來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)步驟和環(huán)節(jié)，任何步驟和環(huán)節(jié)發(fā)生錯(cuò)誤都會(huì)給帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)經(jīng)理必須始終貫徹財(cái)務(wù)管理工作的風(fēng)險(xiǎn)防范。要注重建立對(duì)企業(yè)資金使用效益的監(jiān)督系統(tǒng)，有關(guān)部門(mén)應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。
（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。
在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮各種影響因素的決策，采用定量計(jì)算與分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型做決策。對(duì)各種可行方案的決策，應(yīng)避免主觀臆斷。在融資決策過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)首先根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況合理準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量，再通過(guò)資本成本的計(jì)算和分析各種融資方式及風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇合適的融資方式，確定合理的資本結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的融資決策。資本流動(dòng)是周而復(fù)始的，可以說(shuō)流動(dòng)資金是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加快庫(kù)存和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，做到良好的資產(chǎn)流動(dòng)性和資金鏈的高速周轉(zhuǎn)。根據(jù)上述方法進(jìn)行決策，會(huì)大大減少發(fā)生失誤的可能性，可避免財(cái)務(wù)決策失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）大力貫徹執(zhí)行全面預(yù)算管理系統(tǒng)
全面預(yù)算管理形式上是一種財(cái)務(wù)計(jì)劃，反映企業(yè)未來(lái)的特定時(shí)間的所有生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。全面預(yù)算管理以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)為宗旨，把銷(xiāo)售預(yù)測(cè)作為起點(diǎn)，進(jìn)而預(yù)測(cè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)成本和現(xiàn)金收入和支出，并編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)損益表等預(yù)算表，來(lái)反映在未來(lái)期間的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。推行全面預(yù)算并不是為了最終實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算本身，是為了將公司戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)績(jī)效通過(guò)全面預(yù)算緊密聯(lián)系。全面預(yù)算立足于企業(yè)整體戰(zhàn)略需要，經(jīng)過(guò)科學(xué)預(yù)測(cè)、分析和決策，以實(shí)物和貨幣、證券等多種形態(tài)來(lái)反饋企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)成果和運(yùn)營(yíng)成果等綜合性的管理體系。良好的全面預(yù)算執(zhí)行能使企業(yè)將資源更合理有效地分配和運(yùn)用，對(duì)企業(yè)各部門(mén)的業(yè)績(jī)也能更好更準(zhǔn)確地衡量、監(jiān)控，使公司戰(zhàn)略目標(biāo)得到有效的貫徹。
參考文獻(xiàn)：
[1] 于新花.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略[J].會(huì)計(jì)之友，2009，（2）.
