基于隨機利率模型可轉(zhuǎn)換債券定價分析
作者：江良; 林鴻熙; 林建偉; 宋麗平 莆田學院數(shù)學與金融學院; 福建莆田351100; 莆田學院商學院; 福建莆田351100
摘要：基于債券數(shù)據(jù)利用正則化方法給出了均值函數(shù)隨機利率模型的參數(shù)估計,進一步應用D’Yakonov分裂方法構(gòu)造了穩(wěn)定的差分格式并對可轉(zhuǎn)換債券定價問題進行數(shù)值計算.數(shù)值結(jié)果表明常數(shù)均值和相應的均值函數(shù)隨機利率模型對可轉(zhuǎn)換債券價格的影響沒有顯著的差異,然而比較高斯和非高斯利率模型(包括引入長期均值函數(shù))所得的可轉(zhuǎn)換債券價格很明顯地依賴于利率的期限結(jié)構(gòu).因此,在定價可轉(zhuǎn)換債券過程中,需要考慮不同期限結(jié)構(gòu)的利率模型對可轉(zhuǎn)換債券價格的影響,但無需引入均值函數(shù).
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